Reunio Pblica de 2014

7 de novembro de 2014

Conhecendo a Mills

Lder de mercado, com

histrico de sucesso de mais
de 60 anos

Lder de mercado, adquirida em

2008

Foco em: grandes e

complexos projetos de
infraestrura
Produtos: solues de
engenharia e aluguel de formas
e escoramentos
Servios: planejamento,
desenho, superviso tcnica,
equipamentos e servios
relacionados
Principais clientes:

Foco em: construes

residenciais e comerciais

Rental

Edificaes

Infraestrutura

Unidades de negcio

Lder de mercado, atividades

iniciadas em 2008
Foco em: construo civil,
indstria, varejo e outros

Produtos: solues de
engenharia e aluguel de formas,
escoramentos equipamento de
acesso

Produtos: aluguel e venda

de equipamentos de acesso
motorizado, como
plataformas areas e
manipuladores telescpicos

Servios: planejamento,
desenho, superviso tcnica,
equipamentos e servios
relacionados

Venda cruzada com outras

unidades da Mills

Clientes: empresas de real

estate, como :

Eleita a Melhor Empresa de

Acesso do Ano, no
International Awards for
Powered Access (IAPA
Awards) no ano de 2011

Destaques financeiros de 3T14LTM por unidade de negcio

Em R$ milhes

Margem
EBITDA

ROIC

46,9%

13,3%

Edificaes

27,6%

3,8%

Rental

57,2%

14,5%

48,0%

9,9%

822,3

217,1

26%

221,2

27%

Infraestrutura

382,4
101,9
61,1

27%
16%

384,0
47%

219,5

Receita Lquida

57%

EBITDA

Excluindo unidade de negcio Servios Industriais

Trajetria nos ltimos anos

Forte crescimento nos ltimos anos...

Crescimento mdio de 39% a.a. entre 2008 e 2013
Desempenho financeiro1

900

51,4%

800

47,5%

700

50,9%48,4%

50%

47,0%
45%

600
500

40%

400

35%

300
30%

200
25%

100
0

20%

2002
1Dados

2003

2004

2005

2006

2007

2008

reclassificados, excluindo unidade de negcio Servios Industriais e Eventos

2009

2010

2011

2012

2013

Margem EBITDA (%)

Receita lquida ( R$ milhes)

55%

...baseado em crescimento orgnico...

Investimos R$ 1,7 bilho em crescimento orgnico entre 2010 e 2014
Investimento em crescimento orgnico
em R$ milhes

500

481

450

412

400
334

350

163
300

Rental

267
277

131
250

Servios Industriais

17

200

161

25

160

150
104
100
50
0

90

185

107

73

60

30
5
16
22

74

2009

2010

Edificaes

47

51

2011

2012

106

17
36

2013

9M14

Infraestrutura

...para prover expanso geogrfica...

Expandimos nossa presena de oito estados, em 2009, para 19, em 2014
Nmero de unidades
60
53
51
50

37

40

39
26

34
30

14
20

17

Rental
Edificaes
Infraestrutura

16

4
10

16

28

17

17

2012

2013

9M14

14

15

16

2009

2010

2011

... e ampliao do estoque de equipamentos.

Estoque de equipamentos
900
~8x

800
700
Infraestrutura

600
Edificaes

500
400

~4x

300
200
~1,5x

100
0
2009

2010

Base 100 = Estoque mdio de 2009

2011

2012

2013

Rental

Estabelecemos uma presena nacional...

Localizao unidades da Mills
em 30 de setembro de 2014

Amap

Roraima

Amazonas
Par
Cear

Maranho

Rio Grande
do Norte
Paraiba

Piaui
Pernambuco

Acre

Alagoas

Tocantins
Rondnia

Bahia
Sergipe
Mato Grosso
Distrito
Federal
Goias

Infraestrutura
Edificaes
Rental

Estados com a presena da Mills

Mato Grosso
do Sul

So Paulo

Parana

Santa Catarina
Rio Grande
do Sul

Minas
Gerais

Espirito
Santo
Rio de
Janeiro
(sede)

... e obtivemos conquistas relevantes

2013
Eleito Melhor Centro de Treinamento IPAF do Ano IAPA Awards
Eleito melhor fornecedor de materiais da Vale
Entre as 500 maiores empresas no ranking Exame
Entre as 5 empresas de locao de mquinas de acesso que mais cresceram no mundo
e a 30 maior do mundo, de acordo com ranking da Access International
Entre os 10 IPOs mais bem sucedidos nessa dcada, de acordo com ranking da Revista
Capital Aberto

2011
Eleita Melhor Empresa de Acesso do Ano IAPA Awards

Estamos em negcios cclicos, porm, com grande potencial

de penetrao por ganhos de segurana e produtividade
A penetrao dos nossos servios para aumento de produtividade nos permite ter
crescimento superior ao da atividade econmica
Receita da Mills1 x PIB
Variao anual (%)

70%
60%
60%

50%
44%
40%
35%
31%
30%
25%
20%

10%

0%
2009

2010

2011

2012

2013

-10%
Mills

PIB

Excluindo a unidade de negcio de Servios Industriais

Fonte: Mills e Bacen

PIB da indstria

PIB da construo civil

O ano de 2014 vem sendo difcil, com incertezas na economia

e na poltica, gerando paralisao na tomada de deciso

CAGR 10-13
Em R$ milhes

Aquisio Jahu

Receita Lquida

33%

EBITDA

34%

Lucro Lquido

19%
48,4%

Start-up Unidade
Rental
Venda da Unidade
Eventos

Entrada dos
fundos de
Private Equity

Venda da
Unidade de
Servios
Industriais

46,5%
879
832

40,8%

39,0%
35,4%

822

35,1%
678

29,9%
550

404
15,8%

403

383

339
299
217

192

168

135
90
30
2007

152
103

173
116

92

68
31

11
2008

Receita Lquida

2009

2010
EBITDA

2011
Lucro Lquido

2012

2013
Margem EBITDA

LTM3T14

Passamos a gerar fluxo de caixa livre positivo, influenciado

pelo menor nvel de investimento

Fluxo de caixa livre1

100

74

50

11

2010

2011

(50)

2012

2013

1T14

2T14

3T14

(13)

(31)

(100)
(150)
(154)
(200)
(219)

(250)

(300)
(350)

(340)

(400)

1 Caixa

lquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa lquido aplicado nas atividades de
investimentos

Nosso foco, no curto prazo, ser em eficincia operacional e

melhoria da rentabilidade

- Postura conservadora na aquisio de novos ativos para locao;

- Unificao das operaes de manuteno de Edificaes e Infraestrutura;

- Expanso geogrfica na Rental aproveitando frota atual;

- Inteligncia de mercado para melhorar nossa visibilidade e penetrao nos

mercados mais fragmentados, como Rental e Edificaes.

Unidades de negcio da Mills

Cinta costeira - Panam

Infraestrutura

Infraestrutura principais produtos

Projeto
Viaduto Rodovia Dutra(So Paulo)

Balano sucessivo e trelias

Formas de concretagem

Sistemas de Escoramento

Infraestrutura Desempenho Financeiro

Em R$ milhes

CAGR 10-13
Receita Lquida

12%

EBITDA

14%
217,0

50,4%
48,5%

47,7%
45,0%

217,1

49,8%

43,9%

46,9%

174,1
154,3

35,4%

146,2
131,6
110,2

108,1

73,7

84,3

73,6

63,8

101,9

57,8
49,6
22,6

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

LTM3T14

Caractersticas dos principais contratos vigentes

Por origem

Por setor
Outros
5%

PPP
20%

Indstria
33%

Privado
59%

Pblico
21%

Infraestrutura
62%

Prazo mdio: 18 meses

no 3T14

Evoluo da gerao de receita

(Base 100= Receita mensal mxima na vida da obra)

Contratos importantes por fase na evoluo de receita

mensal em obra
Contratos com grande
volume de equipamento

Recmcontratados

Contratos com volume de

equipamento crescente

Serra do Cafezal

Usina hidreltrica de
Belo Monte

Usina hidreltrica Jirau

Usina hidreltrica
Jirau*

Aeroporto de Goinia

Contorno Tamoios
Metr de Fortaleza
Duplicao Elevado
do Jo - RJ
Refinaria Comperj*
Rodovia
Transocenica- BA
Projetos
saneamento CE

Aeroporto de Viracopos
BRT Transcarioca

Projeto S11D da
Vale
Ferrovia
Transnordestina
Ferrovia OesteLeste

Concesso BR-040
MG/MT/GO

Arco Metropolitano RJ
Usinas hidreltricas Colder
e Teles Pires
Refinaria Comperj

Projetos da Vale
Expanso fbrica celulose
RS

Companhia Siderrgica do
Pecm

Ferrovia Norte-Sul

Concesso BR- 163

MT

Transposio do Rio So
Francisco

Ampliao Gerdau
MG

Projetos da Vale

Duplicao BR-381
MG

Contratos em fase de
desmobilizao

Monotrilho linha Ouro - SP

Rodoanel Norte

Metr linha 4 RJ

Metr linha 5 SP

Parque Olmpico - RJ

Metr de Salvador

Metr linha 4 SP

Parque Olmpico

VLT de Cuiab

Tubovia Comperj

Estaleiro do Paraguau

Monotrilho linha
Prata SP

Tempo de participao da Mills na obra durao do ciclo de 24 meses em mdia

1 No 3T14
* Novos trechos

Brasil est atrs dos pases do BRIC em termos de qualidade

de infraestrutura
Ranking dos pases do BRIC em qualidade de infraestrutura em 2011-12
Index EUA = 1,0

Rodoviria

China

Ferroviria

0,62

ndia

0,48

Rssia

0,36

Brasil

EUA

1,00

0,50

China

0,99

China

ndia

0,97

ndia

Rssia

0,93

Rssia

Brasil

0,33

1,00

Porturia

EUA

1,00

0,50

0,73

1,00

1,00

0,50

0,48

0,36

Brasil

0,11

0,62

Rssia

0,38

EUA

China

ndia

0,51

Brasil

0,42

Infraestrutura

1,00

0,33

EUA

1,00

0,50

1,00

Fonte: Frum Econmico Mundial, The Global Competitiveness Report 2012-2013

Investimentos no Brasil em infraestrutura e indstria devem

atingir R$ 1,7 trilho no perodo de 2014-2017, com crescimento
de 32% em relao ao perodo de 2009-2012
Investimentos por setor
em R$ bilhes de 2013

2009-2012

1.153

2014-2017
880

575

543

488

435

426

318
176 192

5563

Energia eltrica

Telecom

Saneamento

Rodovias

Ferrovia

Portos

Aeroportos

Total Logstica1

Total Infraestrutura

7 10

Total Indstria

1541

Outros

2957

Papel e Celulose

49

Qumica

1826

Siderurgia

2126

171
106

Minerao

3816

89

leo e Gs

5054

95123

53%

8%

-58%

24%

44%

25%

31%

9%

29%

82%

15%

97%

173%

43%

61%

35%

Taxa de crescimento (%) 2014-2017 / 2009-2012

1

Logstica igual a soma de rodovias, ferrovias, portos e aeroportos

Fonte: BNDES Maio de 2014

Novo Programa de Investimentos de Logstica

Portos
Em R$ bilhes

Total: R$ 42 bilhes
(7.500 km)

Total: R$ 91 bilhes
(10.000 km)

Total
Em R$ bilhes

Colunas3

In the first 5
54,2
years

Colunas2

Up to 20 years

Total: R$ 54 bilhes

133,7

53,5

Total: R$ 187 bilhes

Dos cerca de R$ 104 bilhes dos investimentos previstos em

concesses, aproximadamente R$ 74 bilhes j foram
licitados
Investimentos
Em R$ bilhes
Metr de Salvador linha 2
BR 050 (MG/GO)
BR 262 (MG/ES)

Metr de So Paulo linha 6

Aeroporto de Confins

VLT Goinia

BR 163 (MT)

BR 060/153/262 (DF/GO/MG)
BR 163/267/262 (MS)
BR 040 (DF-MG)
BR 153 (GO/TO)
Metr de So Paulo linha 18

Tamoios

2013

Aeroporto Galeo

BR 101 (BA)
BR 262 (MG/ES)

2014

BR 116 (MG)
Portos - 1a fase - 31 contratos
Portos - 2a fase - 18 contratos

Metr de Curitiba
Campinorte - ferrovia Lucas do Rio Verde
Fonte: Mills, Goldman Sachs e Credit Suisse

Plataforma Cremalheira

Edificaes

Edificaes principais produtos

Projeto
Heliponto REC Sapuca (Rio de Janeiro)

Acesso

Formas de concretagem

Sistemas de Escoramento

Edificaes Desempenho Financeiro

Em R$ milhes

CAGR 10-13
Receita Lquida

35%

EBITDA

29%

51,2%
47,7%

45,1%
41,7%

258,0

42,4%
238,0

221,2
36,4%
27,6%
155,8

113,4
105,1

93,8
66,0

62,2

61,0
43,9
31,8

24,7
11,1
2008

2009

2010

2011

2012

2013

LTM3T14

Lanamentos e vendas recuaram 5,4% e 13,9% nos 9M14,

respectivamente

Total de lanamentos1

Total de vendas1

em R$ bilhes

em R$ bilhes

80%

20,0

Var. (%)

40%

13,8
20%

13,8

15,0

13,1

20,2%

10,0

0%
0,2%
-5,4%

-20%

20,0

18,2
16,7

16,8

40%

Var. (%)

17,9

Lanamentos (em R$ milhes)

60%

19,9

14,5

15,0

20%
9,3%

0%

10,0
0,7%

-20%

-13,9%

-15,8%

5,0

Vendas (em R$ milhes)

21,6
80%

60%

25,0

100%

25,0

100%

5,0

-40%

-40%

-36,0%

-60%

9M10

9M11

9M12

9M13

9M14

-60%

9M10

1 Cyrela,

9M11

9M12

9M13

9M14

MRV, EVEN, Helbor, Direcional, Rodobens, Gafisa, PDG, e Tecnisa

Fonte: Relatrios operacionais da Companhia e Mills

28

Aes para melhoria do resultado em Edificaes

Unificao das operaes de manuteno de Edificaes e

Infraestrutura
Venda de equipamentos usados

Transferncia de equipamentos para Infraestrutura

Ampliao de atuao em mercados pouco explorados pela Mills,
como industrial leve e saneamento

Vetores de crescimento do mercado residencial: crdito

imobilirio

% do crdito imobilirio no PIB

Crdito imobilirio em relao ao PIB (%)

no Brasil
7,4%

Reino Unido

83,7%

EUA

6,8%

76,1%
5,4%

Alemanha

45,3%

frica do Sul

24,0%

China

4,1%

14,4%
3,1%

Chile
Brasil
ndia
Rssia

11,5%
7,4%
3,5%
2,6%
2009

2010

2011

2012

2013

Em 2011; Em 2010; Em 2013.

Fonte: Jornal Valor Econmico, com informaes de Abecip e Secovi

Vetores de crescimento do mercado residencial: maior

poder de compra

% de famlias por classe social

Nmero de famlias por faixa de renda

Em milhes de famlias

+33,2 milhes de
famlias com renda
entre
R$ 1 a 8 mil

Taxa de
crescimento
(%, a.a.)
-0,4%

+3,9%

+7,1%

Fonte: IBGE e FGV

Vetores de crescimento do mercado residencial:

industrializao do processo construtivo

O maior desafio do setor: mo de obra

89% das empresas da construo civil afirmam que a falta de
trabalhador qualificado um problema para a empresa
94% das empresas da construo civil que enfrentam a falta de
trabalhador

qualificado

tm

dificuldade

de

encontrar

profissionais bsicos ligados obra, como pedreiros e serventes

Soluo: Industrializao do processo construtivo
Apenas 7% das empresas da construo civil tm como ao
para enfrentar a falta de trabalhador qualificado a alterao do
processo construtivo na direo de uma indstria de montagem

Fonte: Sondagem Especial Construo Civil, abril 2011, CBIC , CNI, Revista Tchne, Junho 2012 e Mills

Estgios de industrializao do processo de construo

Sistema

Tradicional com
madeira

Tradicional com ao

Tipo Deck

Mesa Voadora

Ciclo entre atividades

de concretagem

15 dias

7-10 dias

6-8 dias

4-7 dias

Mo-de-obra
necessria1

30 operrios

20 operrios

12 operrios

10 operrios

1 Aproximadamente 800 m 2
Fonte: Tchne Magazine, Junho de 2012 e Mills

Estdio Castelo Fortaleza, CE

Rental

Rental principais produtos

Plataformas areas

Manipuladores Telescpicos

Outros
Venda de equipamentos
Assistncia Tcnica
Treinamento

Rental Desempenho financeiro

Em R$ milhes

CAGR 10-13
Receita Lquida

55%

EBITDA

58%

55,7%

53,6%

53,4%

384,0
57,2%

357,3
56,3%

253,5
219,5
201,2
175,4
19,2%
95,1

141,2
18,2%

16,5%

18,2%
14,5%

93,6
51,0

2010

2011

2012

2013

LMT3T14

O setor de construo o principal usurio de acesso

motorizado no mercado brasileiro
Receita por uso

17%

8%

11%

23%

16%

5%

18%
35%

25%

19%
Outros
Spot

58%

69%

73%
60%

63%

Indstria

Construo

Mercado
brasileiro

Mills

United Rentals United Rentals

(pr-fuso RSC) (ps-fuso RSC)

Ramirent

Fonte: Mills 2013, United Rental - 2011 e Ramirent - 1T14

Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:

segurana e produtividade
Regulamentaes recentes (NR-18 e NR-35) exigem o uso de plataformas areas para o acesso

de operrios, aumentando a segurana e a produtividade no local de trabalho

Penetrao no
mercado atravs
da substituio de
mtodos de
acesso menos
seguros e
eficientes

Fonte: Mills

Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:

baixa penetrao
A frota brasileira de plataformas areas e de manipuladores telescpicos muito pequena em
relao dos Estados Unidos; inferior a 5%.

Composio da frota
EUA - 2011
Total: 785.000

Brasil - 2013
Total: 29.500
Manipulador
es
telescpicos
5%

Manipulador
es
telescpicos
22%

Plataformas
areas
95%

Plataformas
areas
78%

Fonte: Mills and Yengst Associates

Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:

baixa penetrao
Modesta penetrao do aluguel de mquinas de 15% no Brasil, enquanto os padres globais
so de aproximadamente 50% nos EUA, 60% no Japo e 80% na Inglaterra
Penetrao de aluguel de mquinas nos EUA ampliou de 5% em 1993 para aprox. 50% em 2014:
20 anos de crescimento contnuo de penetrao
Penetrao de aluguel nos EUA
100%

80%
60%
50%
40%

40%

43%

35%
20%

20%
0%
1993

1998

2004

2009

2011

2014E
Fonte: Goldman Sachs e United Rentals

Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:

baixa penetrao
A penetrao de uso de nossos equipamentos permitiu crescimento anual mdio de 21,5% das
unidades abertas antes do IPO nos ltimos anos.
30%

28%
24%

25%
21%
20%

15%

13%

10%

5%

0%
2010

41

2011

2012

2013

Vetor de crescimento do mercado motorizado de acesso:

expanso geogrfica
Receita da Rental

31%
Novas unidades
58%

62%

69%

69%
42%

2009

2010

2011

Unidades anteriores
38%

2012

31%

2013

Unidades abertas a partir de janeiro de 2010

Mills - Relaes com Investidores

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