Manual de Finanças Pessoais

UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
CENTRO SCIO-ECONMICO
CURSO DE CINCIAS CONTBEIS
ELANDRO MAICOU PIRES
MANUAL DE FINANAS PESSOAIS

Contabilidade pessoal, planejamento financeiro e fontes de investimentos utilizados na
gesto e controle das finanas pessoais.
Florianpolis
2005

Trabalho de concluso de curso para a obteno do grau de

Bacharel em Cincias Contbeis da Universidade Federal de
Santa Catarina.
Professor Orientador: Jurandir Sell Macedo Junior, Dr.
Florianpolis
2005

Este Trabalho de Concluso de Curso foi julgado adequado e aprovado em sua forma final
pela Coordenao do Curso de Cincias Contbeis da Universidade Federal de Santa Catarina
em 23 de novembro de 2005.
Prof. Eleonora Milano Falco Vieira

UFSC Florianpolis
Coordenador de Monografia em Exerccio
Banca Examinadora:
Prof. Jurandir Sell Macedo Junior, Dr.

UFSC Florianpolis
Professor Orientador
Prof. Rogrio Joo Lunkes, Dr.

UFSC Florianpolis
Membro
Prof. Deisy Cristina Corra Igarashi, M.Sc.

UFSC Florianpolis
Membro
Dedico este trabalho a Deus,

O Criador.
iii
To importante quanto liberdade e a justia a

educao de um povo. As primeiras, sem esta ltima no
tm qualquer possibilidade de se perpetuar.
(James A. Garfield)
.
iv
AGRADECIMENTOS
Agradeo a Maria, minha me, por seu amor e por acreditar em meus sonhos, sempre me
incentivando a concretiz-los. Agradeo a Jos, meu Pai, por ser exemplo de determinao e
perseverana. Agradeo a Julles e Fabiana, meus irmos, por estarem sempre ao meu lado
desde os primeiros anos de minha vida. Agradeo a Danbia, minha namorada, por sua
pacincia e carinho em todos os momentos. Agradeo aos meus amigos Juliano e Beto, por
me ensinarem a descobrir o verdadeiro significado da palavra amizade. E por fim, agradeo
ao Prof. Jurandir, por buscar o conhecimento e reparti-lo com os que esto sua volta.
RESUMO
PIRES, Elandro M. Manual de Finanas Pessoais, 2005. 77 folhas. Monografia (Curso de

Cincias Contbeis) Universidade Federal de Santa Catarina. 2005.
O tema do trabalho refere-se necessidade da aplicao de tcnicas contbeis e o

conhecimento de algumas fontes de investimento que auxiliem na elaborao de um
planejamento financeiro pessoal, visando o controle e gesto do patrimnio individual. O
objetivo do trabalho a elaborao de um Manual de Finanas Pessoais, justificado pela
carncia de material didtico que auxilie na conduo da educao para a gesto e controle
financeiro pessoal. Para atingir o objetivo proposto foram utilizados estudos exploratrios,
com procedimentos de pesquisas bibliogrficas e uma abordagem qualitativa.
Palavras-chave: Contabilidade de pessoas fsicas. Planejamento. Fontes de Investimento.

.
vi
ABSTRACT
PIRES, Elandro M. Manual of Personal Finances, 2005. 77 leaves. Monograph (Course of

Sciencies Accounting) Universidade Federal de Santa Catarina. 2005.
The topic of this work refers to the necessity of the applying of the accounting techniques and
the knowledge of some sources of investment that assist with the elaboration of a personal
financial planning. The goal of this work is the elaboration of a Manual of Personal
Finances which is justified by the lack of financial education in the personal financial
management. In order to achieve the purposed goal some exploratory researches were used,
which were based on bibliographic references and on qualitative approach.
Key words: Accounting of physical person. Planning. Investment Resources.

.
vii
LISTA DE FIGURAS
FIGURA 1: EQUAO MATEMTICA DA SITUAO PATRIMONIAL .............................................23

FIGURA 2: RELAO DE ATIVOS E PASSIVOS SEGUNDO KIYOSAKI ............................................23
FIGURA 3: FRMULA DE APURAO DO RESULTADO ................................................................25
FIGURA 4: RELAO DE GASTOS FIXOS E VARIVEIS ................................................................28
FIGURA 5: RELAO DE INVESTIMENTOS..................................................................................29
FIGURA 6: RELAO DE IMOBILIZADOS ....................................................................................30
FIGURA 7: RELAO DE DISPONIBILIDADES .............................................................................31
FIGURA 8: FRMULA DA LIQUIDEZ IMEDIATA...........................................................................55
FIGURA 9: BALANO PATRIMONIAL PESSOAL ..........................................................................56
FIGURA 10: DEMONSTRAO DO RESULTADO PESSOAL ...........................................................58
FIGURA 11: ORAMENTO DO CAIXA PESSOAL ..........................................................................60
FIGURA 12: LIVRO-CAIXA PESSOAL .........................................................................................61
FIGURA 13: EXEMPLO DE COMPOSIO DE RESERVAS ...............................................................62
FIGURA 14: QUADRO COMPARATIVO DE INVESTIMENTO (RETORNO, RISCO, LIQUIDEZ) ...........64
viii
LISTA DE TABELAS
TABELA 1: ALQUOTAS DO IPVA .............................................................................................36

TABELA 2: ALQUOTAS DO ITCMD..........................................................................................39
TABELA 3: TABELA PROGRESSIVA DO CLCULO DO IMPOSTO DE RENDA. .................................39
TABELA 4: TABELA DE CONTRIBUIO DO SEGURADO EMPREGADO .........................................43
ix
SUMRIO
1
INTRODUO ______________________________________________________________ 12
1.1
CONSIDERAES INICIAIS ____________________________________________________ 12
1.2
TEMA E PROBLEMA DE PESQUISA ______________________________________________ 13
1.3
OBJETIVOS _________________________________________________________________ 14
1.3.1
OBJETIVO GERAL ___________________________________________________________ 14
1.3.2
OBJETIVOS ESPECFICOS _____________________________________________________ 14
1.4
JUSTIFICATIVA ______________________________________________________________ 14
1.5
METODOLOGIA DE PESQUISA __________________________________________________ 16
1.5.1
CARACTERIZAO DA PESQUISA: TIPO DE PESQUISA _______________________________ 16
1.6
LIMITAO DA PESQUISA _____________________________________________________ 18
1.7
ORGANIZAO DO TRABALHO _________________________________________________ 19
FUNDAMENTAO TERICA _______________________________________________ 20
2.1
CONTABILIDADE PESSOAL ____________________________________________________ 20
2.1.1
CONCEITO ________________________________________________________________ 20
2.1.2
DEMONSTRAES CONTBEIS UTILIZADAS NA GESTO PESSOAL _____________________ 20
2.1.2.1
Balano Patrimonial _______________________________________________________ 21
2.1.2.2
Demonstrao do Resultado do Exerccio ______________________________________ 24
2.1.2.3
Demonstrao do Fluxo de Caixa _____________________________________________ 26
2.1.3
GASTOS NAS FINANAS PESSOAIS ______________________________________________ 26
2.1.3.1
Gastos fixos e variveis ____________________________________________________ 27
2.1.3.2
Gastos financeiros_________________________________________________________ 28
2.1.4
INVESTIMENTOS NAS FINANAS PESSOAIS ________________________________________ 28
2.1.5
IMOBILIZADO NAS FINANAS PESSOAIS __________________________________________ 29
2.1.6
DISPONIBILIDADES NAS FINANAS PESSOAIS _____________________________________ 30
2.1.7
2.2
PRINCPIOS CONTBEIS APLICADOS PESSOA FSICA: ENTIDADE _____________________ 31

PLANEJAMENTO FINANCEIRO PESSOAL ___________________________________ 32
2.2.1
CONCEITO ________________________________________________________________ 32
2.2.2
PLANEJADOR OU CONSULTOR FINANCEIRO _______________________________________ 33
2.2.3
TRIBUTOS DA PESSOA FSICA__________________________________________________ 33
2.2.3.1
Tributos Municipais _______________________________________________________ 34
2.2.3.2
Tributos Estaduais_________________________________________________________ 35
2.2.3.3
Tributos Federais _________________________________________________________ 38
2.2.4
2.3
NDICES DE MERCADO. _______________________________________________________ 44

PRINCIPAIS OPES DE INVESTIMENTO ___________________________________ 45
2.3.1
CADERNETA DE POUPANA ___________________________________________________ 46
2.3.2
FUNDOS DE INVESTIMENTO ___________________________________________________ 46
2.3.3
TESOURO DIRETO ___________________________________________________________ 48
2.3.4
AES ___________________________________________________________________ 50
TPICOS DE CONTROLE FINANCEIRO PESSOAL _____________________________ 53
3.1
QUAL O MELHOR INVESTIMENTO?______________________________________________ 54
3.2
AVALIE SUA SITUAO PATRIMONIAL ___________________________________________ 55
3.3
IDENTIFIQUE SEUS RENDIMENTOS E GASTOS PESSOAIS _____________________________ 57
3.4
ELABORE UM ORAMENTO DO CAIXA PESSOAL ___________________________________ 59
3.5
CONTROLE TODOS OS SEUS RECEBIMENTOS E PAGAMENTOS ________________________ 61
3.6
ESTIMULE A POUPANA, CRIANDO UM FUNDO DE RESERVA _________________________ 62
3.7
PROCURE A MELHOR FORMA DE INVESTIR O SEU DINHEIRO _________________________ 63
3.8
AVALIE SUAS PRIORIDADES, EVITANDO PAGAMENTOS DESNECESSRIOS_______________ 64
3.9
ABRIR O PRPRIO NEGCIO UM BOM NEGCIO. _________________________________ 65
3.9.1
GOSTAR DO QUE SE FAZ MUITO IMPORTANTE ____________________________________ 66
3.9.2
QUEM ABRE O NEGCIO DEVE ENTENDER DO NEGCIO______________________________ 66
xi
3.9.3
AVALIE TENDNCIAS E FAA PESQUISAS DE MERCADO______________________________ 67
3.9.4
PROCURE UM BOM GESTOR DE CONTABILIDADE ___________________________________ 67
3.9.5
PLANEJAR O NEGCIO ESSENCIAL _____________________________________________ 69
3.10
EVITE A CAPTAO DE CAPITAL DE TERCEIROS __________________________________ 70
3.11
SEGURO: FAZER OU NO FAZER? _____________________________________________ 71
3.12
NO VIVER PARA O DINHEIRO SAUDVEL ______________________________________ 71
CONCLUSO _______________________________________________________________ 73
4.1
OBJETIVO DO MANUAL DE FINANAS PESSOAIS___________________________________ 73
4.2
CONSIDERAES FINAIS ______________________________________________________ 73
REFERNCIAS _________________________________________________________________ 75
1
1.1
INTRODUO
Consideraes Iniciais
A vida em sociedade fez com que o ser humano comeasse a ter que criar meios de
controlar suas posses, organizando e mensurando todos os seus pertences. O homem,

instintivamente, e de forma rudimentar, sempre aplicou tcnicas de contabilidade e
planejamento no controle da gesto pessoal. De acordo com Lopes de S (1997, p. 12)
O imenso caminho percorrido pela mente humana, na sucesso dos anos, nas
diversas civilizaes, no campo da Contabilidade, forma um dos acervos culturais
talvez mais preciosos da histria da humanidade, pelo que contribuiu para o
progresso. Em tarefas quase annimas, mas, partindo da memria dos fatos da
riqueza para o entendimento de como a mesma poderia ser mais bem utilizada para
a eficcia, os contabilistas, ao longo dos anos, foram sempre acrescentando
utilidades vida humana.
Atravs do tempo a contabilidade veio evoluindo e atendendo as necessidades do

homem. A partir da criao dos mtodos das partidas dobradas, a cincia tornou-se principal
instrumento para o controle e gesto dos patrimnios de pessoas fsicas e jurdicas. Segundo
Iudicibus (1995, p. 21)
A economia de mercado e seu florescer foram, fortemente amparados pelo
surgimento e aperfeioamento das partidas dobradas. O mtodo tem aplicao a
qualquer tipo de pessoa, fsica ou jurdica, com finalidades lucrativas ou no, que
tenha necessidade de exercer atividades econmicas para alcanar suas finalidades,
mesmo que tais atividades econmicas no sejam atividades-fim.
Atualmente o sistema contbil apresenta muitas formas de demonstrativos e relatrios,

que acoplados a tecnologia de computadores, fazem da contabilidade uma ferramenta
estratgica e indispensvel dentro da sociedade, sendo utilizada em entidades pblicas,
privadas, e tambm na gesto pessoal. Para Iudicibus (1995, p. 21)
A contabilidade, na qualidade de metodologia especialmente concebida para captar,
registrar, acumular, resumir e interpretar os fenmenos que afetam as situaes
patrimoniais, financeiras e econmicas de qualquer ente, seja este pessoa fsica,
entidade de finalidades no-lucrativas, empresa, ou mesmo pessoa de Direito
Pblico, tem um campo de atuao circunscrito s entidades supramencionadas, o
que equivale a dizer, muito amplo.
13
Infelizmente poucas pessoas fsicas tm um bom controle financeiro pessoal. Este

trabalho ir abordar a contabilidade como ferramenta de gesto e controle do patrimnio
pessoal, como tambm ir demonstrar alguns conceitos relacionados a planejamento
financeiro, fontes de investimentos e tributos incidentes sobre as pessoas fsicas.
1.2
Tema e Problema de Pesquisa

A utilizao de tcnicas contbeis para a gesto e o controle das finanas pessoais de
fundamental importncia para anlise, comparaes e tomadas de decises eficientes.

Juntamente com um planejamento financeiro pessoal e alguns conhecimentos sobre fontes de
investimento, formam uma excelente estratgia e um forte alicerce na busca pelo sucesso
financeiro de uma pessoa ao longo de sua vida. A contabilidade e o planejamento financeiro
no so utilizados na gesto do patrimnio pessoal, sendo utilizados apenas por empresas, que
quando aplicam de forma correta, garantem estabilidade e sade financeira em longo prazo.
Segundo Iudicibus (1995, p. 24)
A contabilidade no deixa de desempenhar seu papel de ordem e controle das
finanas tambm no caso dos patrimnios individuais. Frequentemente, as pessoas
se esquecem de que alguns conhecimentos de Contabilidade e Oramento muito as
ajudariam no controle, ordem e equilbrio de seus oramentos domsticos.
Em virtude do tema proposto, surge o seguinte questionamento: Como utilizar uma

contabilidade pessoal e um planejamento financeiro como ferramenta de controle e gesto nas
finanas pessoais?
14
1.3
Objetivos
1.3.1
Objetivo Geral
Este trabalho de pesquisa tem como objetivo geral a elaborao de um Manual de
Finanas Pessoais, definindo os conceitos de contabilidade pessoal e planejamento

financeiro pessoal e utilizando-os como ferramentas para controle e gesto do patrimnio da
pessoal.
1.3.2
Objetivos Especficos
Para cumprir o objetivo geral deste trabalho, o mesmo ser subdividido nos seguintes
objetivos especficos:
1.4
definir contabilidade pessoal e planejamento financeiro pessoal;

descrever algumas tcnicas e ferramentas contbeis de apoio no controle e gesto do
patrimnio pessoal;
informar algumas opes de investimentos existentes;
elaborar um Manual de Finanas Pessoais.
Justificativa
A cultura e alfabetizao financeira so extremamente importantes na gesto e controle
das finanas pessoais. A educao financeira significa o conhecimento de conceitos

relacionados com a poltica monetria, mercado financeiro e a utilizao de tcnicas e
ferramentas contbeis e administrativas que ajudam as pessoas a obterem estabilidade e
sucesso financeiro ao longo de suas vidas. A educao financeira representa tambm o
comportamento tico e social de cada cidado, a responsabilidade de cada um dentro da
sociedade, buscando sua realizao pessoal e profissional, e tendo seus atos, simultaneamente,
.
15
reflexos positivos em aes de carter econmico e conseqentemente social. Para Pereira

(apud. SILVA, 2004, p. 78)
Educao financeira o processo de desenvolvimento da capacidade integral do ser
humano de viver bem fsica, emocional, intelectual, social e espiritualmente.
Educao financeira no apenas o conhecimento do mercado financeiro com seus
jarges, produtos, taxas e riscos, mas esse conhecimento faz parte. chegar
sabedoria de perceber que a riqueza s serve para os vivos, e por mais rico que voc
seja, a riqueza material temporria.
Entretanto esse conhecimento financeiro no alcanado por todos. Muitas pessoas no

conseguem obter sucesso financeiro em suas finanas pessoais, justamente por
desconhecerem sobre esses conceitos, que na verdade, deveria ser de conhecimento intrnseco
de cada um. O dinheiro sem a inteligncia financeira dinheiro que desaparece depressa.
(KIYOSAKI, LECHTER, 2000, p. 60). A carncia de material didtico que auxilie na
conduo da educao para a gesto e controle financeiro pessoal, principalmente entre os
profissionais, professores e acadmicos de contabilidade, administrao e economia, que so
agentes que atuam nas reas de finanas, um fator agravante quando se trata do tema
educao financeira de uma sociedade.
16
1.5
Metodologia de Pesquisa
Na elaborao e concluso de um trabalho de pesquisa, para obter-se xito e para que os
objetivos sejam alcanados, mtodos, metodologias, tcnicas e processos de pesquisas devem

ser adotados. Estes aspectos metodolgicos aplicados so de fundamental importncia para a
organizao e direcionamento de um trabalho de pesquisa, e devem ser de conhecimento do
pesquisador. Isto ir ajud-lo a ter maior agilidade e embasamento terico suficiente que sirva
de sustentao, confirmao e aprovao de seu trabalho.
1.5.1
Caracterizao da Pesquisa: Tipo de pesquisa

Ao buscar o significado da palavra pesquisa, que vem do latim perquirere, que
significa ato ou efeito de pesquisar (www.priberam.pt/dlpo), outra palavra deve ser

traduzida para uma maior compreenso e esclarecimento do significado da primeira. A
palavra pesquisar, segundo Aurlio Buarque de Holanda, traz trs significados em seu nome
conforme segue: 1. Buscar com diligncia; inquirir; 2. Informar-se a respeito de, indagar; 3.
Empregar meios para chegar ao conhecimento da verdade.
Para Richardson (1999, p.15)
A nica maneira de aprender a pesquisar fazer uma pesquisa. No existe uma
frmula mgica e nica para realizar uma pesquisa ideal; Talvez no exista nem
existir uma pesquisa perfeita. A investigao um produto humano, e seus
produtores so seres falvei1s. Fazer pesquisa no privilgio de alguns poucos
gnios. Precisa-se ter conhecimento da realidade, algumas noes bsicas da
metodologia e tcnicas de pesquisa, seriedade e, sobretudo trabalho em equipe e
conscincia social.
Para se chegar ao conhecimento da verdade se faz necessrio a utilizao de mtodos.

Esses mtodos aplicados na pesquisa so as ferramentas para obterem-se as respostas.
Falveis: que pode falhar; que se pode enganar. (www.priberan.pt/dlpo)
17
Segundo Selltiz (1965, p. 5, apud. LAKATOS, 1999, p.18) a finalidade da pesquisa

descobrir respostas para questes, mediante a aplicao de mtodos cientficos.
Para Richardson (1999, p. 22), mtodo seria o caminho ou a maneira para se chegar
a um determinado fim ou objetivo, ou seja, a maneira de obter respostas para determinadas
questes. A palavra mtodo vem do grego mthodos (meta = alm de, aps de + dos =
caminho), e difere de metodologia, que deriva do grego mthodos (caminho para chegar a
um objetivo) + logos (conhecimento). Assim metodologia so os procedimentos e regras
utilizadas por determinado mtodo.
Com a aplicao destes mtodos chegar-se- a concluso deste trabalho, com a
elaborao de um Manual de Finanas Pessoais. Alguns autores escrevem sobre finanas
pessoais, entretanto muita informao est dispersa e outras formas de controle e gesto do
patrimnio pessoal podem e devem ser abordados e pesquisados. O plano de pesquisa ou o
objetivo da pesquisa utilizado para elaborao e concluso deste baseado em estudos
exploratrios. O intuito deste manual demonstrar alguns conceitos relacionados a finanas
pessoais, contabilidade pessoal, planejamento financeiro e algumas fontes de investimentos.
Estes conhecimentos so muito eficazes no controle e gesto do patrimnio pessoal. Segundo
Gil (1999, p. 43) pesquisas exploratrias so desenvolvidas com o objetivo de proporcionar
viso geral, de tipo aproximativo, acerca de determinado fato.
Para Lakatos (1999, p. 87) pesquisa exploratria
So investigaes de pesquisa emprica cujo objetivo a formulao de questes ou
de um problema, com tripla finalidade: desenvolver hipteses, aumentar a
familiaridade do pesquisador com um ambiente, fato ou fenmeno para a realizao
de uma pesquisa futura mais precisa ou modificar conceitos.
Com base nos estudos exploratrios utilizados para o desenvolvimento e concluso do

trabalho, adotado um procedimento de pesquisa bibliogrfico, por ter como embasamento e
.
18
fundamentao terica, livros e artigos publicados sobre o tema proposto. Conforme Lakatos
(1999, p. 73)
A pesquisa bibliogrfica, ou de fontes secundrias, abrange toda bibliografia j
tornada pblica em relao ao tema de estudo, desde publicaes avulsas, boletins,
jornais, revistas, pesquisas, monografias, teses, material cartogrfico, at meios de
comunicao orais: rdios, gravaes em fita magntica e audiovisuais: filmes e
televiso.
A abordagem utilizada nesta pesquisa qualitativa, pois utiliza fontes de

conhecimento existentes para a elaborao um manual de finanas pessoais, no empregando
qualquer instrumento estatstico na elaborao deste. Para Oliveira (2000) o mtodo
qualitativo considerado como o mtodo mais exploratrio que auxilia na pesquisa cientfica,
ele mensura as categorias e atributos da pesquisa.
De acordo com Richardson (1999 p. 80)
Os estudos que empregam uma metodologia qualitativa podem descrever a
complexidade de determinado problema, analisar a interao de certas variveis,
compreender e classificar processos dinmicos vividos por grupos e possibilitar, em
maior profundidade, o entendimento das particularidades do comportamento dos
indivduos.
1.6
Limitao da Pesquisa
Existem inmeras tcnicas e conceitos que podem ser empregados no controle e

gerenciamento de um patrimnio. Este trabalho de pesquisa aborda conceitos de contabilidade
(demonstraes contbeis e princpios contbeis), planejamento financeiro (tributos, ndices
de inflao) e algumas opes de investimento (aes e fundos de investimento), voltados
para a gesto e controle do patrimnio de pessoas fsicas.
19
1.7
Organizao do Trabalho
No primeiro captulo, so apresentadas consideraes iniciais, com uma pequena

introduo sobre a contabilidade e sua importncia tanto na gesto empresarial como na
gesto pessoal. O tema do trabalho refere-se ao controle e gesto das finanas pessoais,
abordando contabilidade de pessoas fsicas, planejamento financeiro pessoal e o
conhecimento de algumas opes de investimento. O objetivo do trabalho a elaborao de
uma Manual de Finanas Pessoais, justificado pela falta de educao e cultura financeira
na gesto do patrimnio individual. O primeiro captulo tambm mostra a metodologia de
pesquisa aplicada para a confeco deste trabalho. O segundo captulo indica a
fundamentao terica que serve de sustentao na elaborao do referido manual, dividida
em trs partes. Na primeira parte so abordados conceitos de contabilidade pessoal. A
segunda parte da fundamentao trata sobre tpicos especficos de planejamento financeiro
pessoal e na terceira parte so demonstradas algumas opes de investimentos. O captulo trs
relaciona tpicos de controle financeiro pessoal, com alguns conselhos que auxiliam na gesto
e controle das finanas pessoais. No captulo quatro e cinco so apresentadas s consideraes
finais e as referncias bibliogrficas utilizadas, respectivamente.
20
2 FUNDAMENTAO TERICA
2.1
2.1.1
Contabilidade Pessoal
Conceito
Contabilidade pessoal a organizao e controle do patrimnio de pessoas fsicas. o
registro de todas as operaes financeiras realizadas por uma pessoa fsica, que serve de
informao para o controle e gesto das finanas pessoais. Essas operaes envolvem o
registro das aquisies de bens e direitos, obrigaes contradas, como todas as transaes
financeiras e econmicas de uma pessoa. Os bens e direitos so chamados ativos, enquanto
que as obrigaes chamam-se passivos. De acordo com Iudicibus, Martins, Gelbcke (2000,
p. 42), a contabilidade , objetivamente, um sistema de informao e avaliao destinado a
prover seus usurios com demonstraes e anlises de natureza econmica, financeira, fsica e
de produtividade, com relao entidade objeto de contabilizao.
2.1.2
Demonstraes Contbeis utilizadas na Gesto Pessoal

As demonstraes contbeis so relatrios emitidos por entidades empresariais,
entidades sem fins lucrativos, como tambm pelo governo. As sociedades devem elaborar no
fim de cada exerccio social2 as demonstraes contbeis. Registradas nos rgos competentes
devem estar disposio do fisco sempre que solicitado. De acordo com o artigo 176, de
BRASIL (1976)
Ao fim de cada exerccio social, a Diretoria far elaborar, com base na escriturao
mercantil da companhia, as seguintes demonstraes financeiras, que devero
exprimir com clareza a situao do patrimnio da companhia e as mutaes
2
Exerccio social: perodo fixado em lei ao trmino do qual a empresa deve elaborar suas demonstraes
contbeis. (artigo 175, de BRASIL).
.
21
ocorridas no exerccio: Balano patrimonial, demonstrao dos lucros ou prejuzos

acumulados, demonstrao do resultado do exerccio e demonstrao das origens e
aplicaes de recursos.
Os governos municipal, estadual e federal tambm devem publicar em Dirio Oficial suas
demonstraes contbeis. Mesmo no sendo obrigatrio por lei, a elaborao de
demonstraes contbeis utilizadas no gerenciamento das finanas pessoais so extremamente
eficientes. Devem ser confeccionadas de forma clara e de fcil entendimento, de acordo com
cada pessoa. Os relatrios contbeis demonstram em valores monetrios:
a relao do patrimnio bruto da pessoa fsica: imveis, veculos, aplicaes

financeiras, saldos bancrios, emprstimos concedidos, contas as receber, etc.;
as dvidas e obrigaes contradas no patrimnio pessoal, como: emprstimos
contrados, financiamentos, gastos fixos e variveis, tributos incidente sobre os
rendimentos e propriedades, contas a pagar, etc.;
a situao lquida, ou seja, o resultado da diferena entre os ativos e passivos;
os recebimentos ganhos pela pessoa fsica: salrios, pr-labores, ganhos de capital,
rendimentos de aplicaes financeiras, aluguis recebidos, etc.;
a relao de gastos incorridos num determinado perodo;
as origens e aplicaes de recursos efetuados pelas pessoas fsicas.
2.1.2.1 Balano Patrimonial

O balano patrimonial a representao da situao patrimonial, financeira e
econmica do patrimnio de um ente ou entidade. Registra o valor dos bens, direitos e
obrigaes, como tambm, a situao lquida do mesmo num determinado perodo. Para
Franco (1996, p. 63)
Balano a representao sinttica dos componentes patrimoniais e de suas
variaes. Do ponto de vista esttico a representao patrimonial em determinado
momento. Do ponto de vista dinmico a demonstrao das variveis patrimoniais
e do resultado do exerccio. Atravs do balano a contabilidade exerce sua funo
expositiva demonstrando a situao do patrimnio em determinado momento e as
variaes por ele sofridas em um perodo.
22
Segundo Gouveia (1982, p. 79)

Um balano patrimonial consiste na apresentao dos saldos respectivos de todas as
contas da contabilidade de uma companhia em uma determinada data, dispostos em
forma relativamente padronizada, com a finalidade de permitir, a quem o analisa,
uma visualizao rpida da posio econmico-financeira dessa companhia naquela
data. Em resumo, o balano patrimonial representa uma fotografia da empresa em
determinada data, expressa em valores monetrios.
O balano composto por trs elementos bsicos: Ativo, Passivo e Patrimnio

Lquido. Segundo Iudicibus, Martins, Gelbcke (2000, p. 26): o ativo compreende as
aplicaes de recursos, normalmente em bens e direitos. O passivo compreende as
exigibilidades e obrigaes. E o patrimnio lquido representa a diferena entre o ativo e o
passivo, ou seja, o valor lquido da empresa.
Tratando-se de gesto pessoal, o ativo ou patrimnio bruto, representam as aplicaes
de recursos efetuadas pela pessoa fsica em bens durveis (veculos, imveis, aparelhos,
eletrodomsticos, etc), e investimentos em aplicaes financeiras (aes, ttulos pblicos,
cadernetas de poupana, etc), como tambm suas disponibilidades (dinheiro, contas bancrias,
valores a receber, etc). No passivo as exigibilidades e obrigaes, representam as dvidas
contradas no patrimnio pessoal. Estas indicam a captao de recursos com terceiros, como
emprstimos e financiamentos para capital de giro (quitao de dvidas) e aquisio de bens
durveis. Tambm demonstram os gastos fixos e variveis mensais com bens de consumo,
investimentos intelectuais e tributos incidentes sobre os rendimentos e propriedades das
pessoas fsicas. A diferena entre as posses de uma pessoa menos o que ela deve, representa o
patrimnio lquido ou situao lquida desta num determinado perodo, conforme demonstra a
figura 1.
23
FIGURA 1: EQUAO MATEMTICA DA SITUAO PATRIMONIAL

Fonte: Adaptado de IUDCIBUS (1995)
Alguns autores tratam os conceitos contbeis acima descritos, com uma conotao um
pouco diferenciada dos livros de contabilidade. Kiyosaki e Lechter (2000, p. 65) descrevem
que ativo algo que pe dinheiro no seu bolso e um passivo algo que tira dinheiro do seu
bolso. Ou seja, tudo aquilo em que forem aplicados recursos e garantam algum tipo de
retorno financeiro considerado um ativo. Enquanto, que um passivo tudo aquilo que exige
gastos de manuteno e operacionalizao. Exemplos de ativos e passivos segundo Kiyosaki,
Lechter:
ATIVOS
PASSIVOS
Imveis
Imveis (moradia)
Aes
Veculos
Participao Societria
Cheque especial
Ttulos Pblicos
Financiamentos
Fundos de Investimento
Gastos Diversos
Abrir um negcio
Tributos
FIGURA 2: RELAO DE ATIVOS E PASSIVOS SEGUNDO KIYOSAKI

Fonte: Adaptado de KIYOSAKI, LECHTER (2000)
.
24
Todavia, a legislao e os conceitos contbeis existentes no podem deixar de serem

considerados. Ativos compreendem as aplicaes de recursos, normalmente em bens e
direitos (IUDICIBUS, MARTINS, GELBCKE, 2000, p. 26), e mesmo que exijam gastos de
manuteno, os ativos chamados de passivos por Kiyosaki e Lechter, possuem valor
monetrio e expressam entrada de recursos no caso de alienao. Outro fator contraditrio a
este autor, citando como exemplo os imveis adquiridos para fins residenciais, o fato de que
no Brasil a moradia no pode ser considerada como um passivo, pois os costumes e a
disponibilidade de aluguel e financiamentos imobilirios so diferentes de outros pases.
Entretanto, deste conceito apresentando por Kiyosaki e Lechter importante ressaltar
que no momento da aquisio de alguns bens, os mesmos podem acarretar certos gastos de
manuteno, diminuindo com isso, o resultado financeiro num determinado perodo. Por esse
motivo interessante saber mensurar as necessidades e desejos envolvidos e se realmente
relevante considerando o retorno financeiro e pessoal esperado. Procurar investir em ativos
que gerem retorno financeiro, para que o patrimnio trabalhe para a pessoa e no o contrrio
uma boa tcnica para buscar o crescimento do patrimnio pessoal.
2.1.2.2 Demonstrao do Resultado do Exerccio

A Demonstrao do Resultado do Exerccio a apresentao, em forma resumida, das
operaes realizadas pela empresa, durante o exerccio social, demonstradas de forma a
destacar o resultado lquido do perodo (IUDICIBUS, MARTINS, GELBCKE, 2000, p. 290).
Nas finanas pessoais este relatrio apresenta em valores monetrios, todos os
rendimentos e gastos fixos, variveis e financeiros envolvidos. Os rendimentos so todos os
.
25
recebimentos ganhos pela pessoa fsica como: salrios, pr-labores, ganhos de capital,
rendimentos de aplicaes financeiras, aluguis recebidos, etc., Os gastos, sendo subdivididos
em fixos, variveis e financeiros, so todos os pagamentos, salvo aqueles aplicados em
investimentos e imobilizados como: educao, investimentos culturais e intelectuais,
alimentao, vesturio, lazer, transporte, energia eltrica, gua e esgoto, telefone, internet,
manuteno de bens durveis, etc. tambm na demonstrao do resultado do exerccio que
est expresso o valor do resultado positivo ou negativo (lucro ou prejuzo) em um
determinado perodo.
Rendimentos > Gastos =

Lucro ou Resultado Positivo.
Rendimentos < Gastos =

Prejuzo ou Resultado
Negativo.
FIGURA 3: FRMULA DE APURAO DO RESULTADO

Fonte: Elaborado pelo autor
A Lei das S/A (apud IUDICIBUS, MARTINS, GELBCKE, 2000, p. 28) define o
contedo da demonstrao do resultado, que deve ser apresentada na forma dedutiva, com os
.
26
detalhes necessrios das receitas, despesas, ganhos e perdas e definido claramente o lucro ou
prejuzo lquido de um perodo.
Atravs desta demonstrao a pessoa fsica consegue obter informaes sobre
lucratividade, ou seja, saber quanto representa em percentuais, o valor do lucro/prejuzo ou
sobra/perda em relao ao que foi recebido. E tambm o quanto representa, percentualmente e
individualmente, os gastos incorridos em relao aos seus recebimentos num determinado
perodo. Esta informao pode ser til na busca da reduo de determinado gasto.
2.1.2.3 Demonstrao do Fluxo de Caixa

A demonstrao do fluxo de caixa um relatrio que ainda no abrangido pela lei
das S/A (IUDICIBUS, MARTINS. GELBCKE, 2000, p. 29), no sendo obrigatrio a
elaborao deste pelas entidades. Entretanto, esta demonstrao indispensvel no controle e
gesto de qualquer organizao e deve ser obrigatoriamente utilizada. Nas finanas pessoais
no diferente, e para uma boa gesto do patrimnio pessoal necessrio utilizao desta
ferramenta. na demonstrao de fluxo de caixa, que so apresentados todos os recebimentos
e pagamentos efetuados em um determinado perodo, ou seja, o controle de toda a entrada e
sada de dinheiro do patrimnio pessoal.
2.1.3
Gastos nas finanas pessoais

Na contabilidade despesa e custo possuem conceitos distintos. Enquanto despesa o
gasto realizado com o intuito de gerar recursos, custos so os gastos envolvidos na produo
de outros bens e/ou servios. Segundo Martins (2001, p. 26), despesa o bem ou servio
.
27
consumidos direta ou indiretamente para a obteno de receitas, e o custo o gasto relativo

bem ou servio utilizado na produo de outros bens ou servios. Na gesto pessoal o
conceito de despesa e custo no so apropriados para referenciar a sada de dinheiro,
considerando que no h desembolso de recursos para a obteno de receita e no h a
produo de bens e servios, sendo o rendimento proveniente do trabalho da prpria pessoa
ou de alguma forma de investimento por ela aplicada. Neste trabalho ser chamado de
gasto, todo o pagamento realizado por uma pessoa, salvo na aquisio de ativos, e
amortizao de financiamentos e emprstimos do passivo. Esses gastos podem ser fixos,
variveis e financeiros.
2.1.3.1 Gastos fixos e variveis

Os gastos fixos so freqentemente, pagamentos de bens e servios associados s
necessidades bsicas de uma pessoa e indispensveis no seu dia a dia. Geralmente so
permanentes e todos os meses so realizados. A maioria deles comum a todas as pessoas,
contudo varia de acordo com a necessidade de cada um. Esses gastos podem desaparecer em
determinado momento, dependendo da situao.
Os gastos variveis geralmente envolvem bens e servios relacionados ao bem-estar,
conforto, atividades de lazer, cultural, status, etc. Freqentemente os pagamentos no so
constantes, ou seja, no sendo pagos periodicamente, contudo alguns so pagos mensalmente.
Abaixo segue relao de alguns gastos fixos e variveis:
28
Gastos Fixos
Alimentao
Vesturio
Educao
Aluguel
Energia Eltrica
gua
Gs
Telefone
Etc.
Gastos Variveis
Academia
Refeies ou lanches
Internet e TV a cabo
Assinaturas de Jornais
Cinema, teatro e eventos
Locadoras
Presentes
Salo de beleza
Viagens
Etc.
FIGURA 4: RELAO DE GASTOS FIXOS E VARIVEIS

2.1.3.2 Gastos financeiros

Esses gastos representam todos os pagamentos efetuados pela pessoa fsica
relacionados com operaes financeiras como: CPMF, IOF, tarifas bancrias, juros de
emprstimos e financiamentos, juros do cheque especial, etc.
2.1.4
Investimentos nas finanas pessoais

Os investimentos so aplicaes de recursos em bens ou servios que tragam alguma
forma de retorno financeiro. Conforme Martins (2001, p. 25) investimento o gasto ativado
em funo de sua vida til ou de benefcios atribuveis a futuros perodos. So apresentados
.
29
no balano pessoal como ativos e representam, juntamente com o imobilizado, e as

disponibilidades, o patrimnio bruto pessoal. Os investimentos intelectuais, em educao
como: faculdade, ps-graduao, mestrado, doutorado, curso de idiomas, cursos de
informtica, cursos profissionalizantes, entre outros, so contabilizados como gastos fixos e
no aparecem no balano pessoal, devido dificuldade em mensurar tais valores. A figura 5
relaciona alguns tipos de investimentos.
Investimentos
Aes e Participaes Societrias

Fundos de Investimentos
Caderneta de Poupana
Ttulos de Capitalizao
Tesouro Direto
PGBL e VGBL
Imveis
FIGURA 5: RELAO DE INVESTIMENTOS

2.1.5
Imobilizado nas finanas pessoais

De acordo com o artigo n. 179, de BRASIL (1976), sero classificados como ativo
imobilizado, os direitos que tenham por objeto bens destinados manuteno das atividades
da companhia e da empresa, ou exercidos com essa finalidade, inclusive, os de propriedade
industrial ou comercial.
.
30
Tratando-se de patrimnio pessoal, no grupo imobilizado so registrados os valores

dos bens durveis que geralmente exigem uma aplicao maior de recursos e no geram
retorno financeiro para a pessoa. Suprem necessidades psicolgicas dos agentes econmicos,
como conforto, proteo, segurana, status, entre outros, contudo, depreciam o seu valor
monetrio com o passar do tempo, salvo algumas excees.
Imobilizados
Imveis (Moradia)
Mveis e Utenslios
Eletrodomsticos
Equipamentos
Veculos
FIGURA 6: RELAO DE IMOBILIZADOS

2.1.6
Disponibilidades nas finanas pessoais

A intitulao disponibilidades, dada pela Lei n. 6.404/76, usada para designar
dinheiro em caixa e em bancos, bem como valores equivalentes, como cheques em mos e em
trnsito que representam recursos com livre movimentao para aplicao nas operaes da
empresa e para os quais no haja restries para uso imediato (IUDICIBUS, MARTINS.
GELBCKE, 2000, p. 79). Nas finanas pessoais, no ser diferente chamado de
31
disponibilidades, todos os valores (ativos) que se encontram a disposio da pessoa,

representados por dinheiro em espcie, contas bancrias e valores a receber.
Disponibilidades
Dinheiro
Contas Bancrias (Correntes)
Valores a receber
FIGURA 7: RELAO DE DISPONIBILIDADES

2.1.7
Princpios Contbeis aplicados pessoa fsica: Entidade

De todos os princpios contbeis existentes, o Principio da Entidade o mais
importante na gesto das finanas pessoais. Este princpio defende a separao da escrita
contbil entre pessoa fsica e jurdica. O proprietrio de empresa, o autnomo e o profissional
liberal devem elaborar suas escrituraes contbeis distintas uma da outra. Fazendo isto se
consegue obter informaes mais precisas sobre os negcios, como lucratividade e controle de
custos, alm de saber com preciso o quanto gasto e investido no patrimnio pessoal.
Segundo Iudicibus, Martins, Gelbcke, (2000, p. 48) a contabilidade mantida para as
entidades; os scios ou quotista destas no se confundem, para efeito contbil, com aquelas.
32
Nas finanas pessoais o servio prestado pelo autnomo, se equipara as operaes realizadas
por empresas, devendo ser escriturado separadamente da gesto do patrimnio pessoal.
2.2
2.2.1
PLANEJAMENTO FINANCEIRO PESSOAL

Conceito
Planejamento financeiro pessoal o trabalho de organizao de informaes
relevantes para que se obtenha sade financeira no controle e gesto das finanas pessoas.
Significa estabelecer metas e objetivos, etapas, prazos e os meios necessrios que garantam a
proteo e estabilidade do patrimnio pessoal. Para Frankenberg (1999, p. 31)
Planejamento financeiro pessoal significa estabelecer e seguir uma estratgia
precisa, deliberada e dirigida para a acumulao de bens e valores que iro formar o
patrimnio de uma pessoa e de sua famlia. Essa estratgia pode estar voltada para
curto, mdio ou longo prazo, e no tarefa simples atingi-la.
Para que um planejamento financeiro seja eficiente necessrio o conhecimento de

algumas tcnicas contbeis, conhecimento de algumas fontes de investimento e noes do
mercado financeiro e poltica monetria. Quanto maior for educao financeira de uma
pessoa, maiores sero as suas chances de crescimento econmico e financeiro ao longo da
vida. Este planejamento envolve questes financeiras, sociais, culturais e psicolgicas. Deve
ser elaborado a curto e longo prazo, sendo flexvel e alterado de acordo com as expectativas e
perspectivas de cada pessoa.
33
2.2.2
Planejador ou consultor financeiro

O consultor ou planejador financeiro o profissional que auxilia no gerenciamento e
controle das finanas pessoais de uma pessoa fsica. Ele procura alternativas que tornem o
patrimnio pessoal mais rentvel e com menor gasto. uma profisso nova no Brasil,
contudo, tende a ganhar espao com o amadurecimento do mercado e da economia brasileira.
Na opo de querer investir, pode-se buscar informao em bancos, corretoras e consultores
financeiros. O grande problema que os gerentes de bancos e os funcionrios de corretoras
vendem produtos e recebem participao nas operaes ao cumprir metas. O nico objetivo
do planejador financeiro fornecer informaes relevantes para a elaborao do planejamento
financeiro. Segundo Frankenberg (1999, p. 32)
A escolha do planejador financeiro pessoal deve ser dada a mesma importncia que
se d ao mdico da famlia. Quanto mais ele conhecer voc, sua famlia e suas
finanas, melhor. Ele tanto pode ser um gerente de contas (account manager) de
alguma instituio financeira ou entidade de previdncia complementar como uma
pessoa ou empresa independente. De qualquer forma, conhecimento profissional,
idoneidade, experincia, empatia, etc. so elementos fundamentais para determinar
a escolha da empresa ou indivduo que deve cuidar de seu patrimnio.
2.2.3
Tributos da Pessoa Fsica

Os tributos esto embutidos em todos os bens e servios consumidos pela populao.
Isto reflexo da alta carga tributria que o governo cobra das empresas. Estas repassam o
valor dos impostos, taxas e contribuies para o consumidor final. Alm disso, a legislao
vigente exige a cobrana de tributos federais, estaduais e municipais, que tem como base de
clculo os rendimentos e propriedades de uma pessoa fsica. Essa parte do trabalho que trata
de tributao incidente na gesto pessoal est sujeita a alterao, pois freqentemente a lei
est sendo alterada e convm estar sempre se atualizando sobre a legislao tributria. Segue
a relao de alguns tributos incidentes sobre os rendimentos e posses das pessoas fsicas de
.
34
forma resumida. Para se obter uma anlise mais profunda sobre tributos, faz-se necessrio um
estudo mais aprofundado na legislao vigente.
2.2.3.1 Tributos Municipais

Imposto predial e territorial urbano (IPTU)
O IPTU o imposto que incide sobre a propriedade de imveis e casas nos centros
urbanos. De acordo com artigo n. 224, de BRASIL (1997), consideram-se zona urbana,
aquelas em que existem abastecimento de gua, rede de iluminao pblica, calamento e
sistema de esgoto sanitrio. de competncia do municpio, com pagamento anual, e
geralmente pode ser pago em uma parcela nica com desconto, ou parcelado. O valor a ser
pago estipulado por cada municpio, que adotam critrios que corresponda a realidade de
cada um destes.
Imposto sobre Transmisso de Bens e Direitos (ITBI)

O ITBI o imposto que incide sobre a transmisso onerosa de bens imveis e de
direitos a eles relativos como: compra e venda, permuta, dao3 em pagamento, arrematao4
e adjudicao5. O tributo pago mediante aplicao da alquota sobre a base de clculo, que
neste caso o valor venal dos bens. O percentual a ser aplicado definido de acordo com
Dao: Entrega de uma coisa em pagamento (www.priberam.pt/dlpo)
Arrematao: Venda. (www.priberam.pt/dlpo)
Adjudicao: Transferncia para o credor de bens penhorados, ou respectivos rendimentos, em pagamento de
dvidas. (www.priberam.pt/dlpo)
.
35
cada municpio e o pagamento fica por conta do adquirente do bem. De acordo com artigo n.
285, de BRASIL (1997), as alquotas do ITBI do municpio de Florianpolis so as seguintes:
0,5% nas transmisses compreendidas no sistema financeiro de habitao;

2,0% nas demais transmisses a ttulo oneroso;
2.2.3.2 Tributos Estaduais

Imposto sobre a propriedade de veculos automotores (IPVA)
O IPVA o tributo incidente sobre a propriedade de um veculo automotor de

qualquer espcie. A partir do momento em que a pessoa adquiriu um veculo ela passa a ter a
obrigao de pagamento deste tributo anualmente. Institudo e regulado pela Lei n. 7543, de
30.12.1988, o IPVA pago proporcionalmente ao nmero de meses restantes do exerccio
fiscal, contado a partir do ms de aquisio. O valor pago pelo proprietrio do veculo
calculado mediante aplicao de alquotas, dependendo do tipo do veculo, aplicado sobre a
base de clculo, ou seja, o valor de mercado deste. No caso de veculo novo considera-se
valor de mercado o constante no documento fiscal relativo aquisio. Nos demais casos, o
mesmo estipulado pelo Governo Estadual, como consta no art. 6, de BRASIL (1988)
facultado ao Poder Executivo, atravs de Portaria do Secretrio de Estado da
Fazenda, expedir tabela, indicando os valores de mercado de veculos automotores
usados, para fins de determinao da base de clculo, podendo ser considerados,
conforme o tipo de veculo, os preos mdios por publicaes especializadas ou
rgos oficiais, o ano de fabricao, a procedncia, a capacidade mxima de trao,
o peso, o nmero de eixos, a potncia e cilindrada do motor, se for o caso, e
eventuais acessrios ou equipamentos opcionais.
36
Tabela 1: Alquotas do IPVA

VECULO
ALQUOTA
Terrestres de passeio e utilitrios (nacionais e

estrangeiros)
Terrestres de duas rodas e transporte de carga e/ou
passageiros coletivos (nacionais e estrangeiros)
Embarcaes de qualquer tipo
Aeronaves de qualquer tipo
2,0%
1,0%
1,0%
0,5%
Fonte: Lei n. 7.543, de 30 de dezembro de 1988.
Imposto sobre a transferncia de bens e direitos, causa mortis, ou inter vivos

(ITCMD)
O ITCMD o tributo que incide sobre a transmisso causa mortis6 ou doao7 a
qualquer ttulo de propriedade ou domnio til de bem imvel, direitos reais sobre bens
mveis e imveis e bens mveis, inclusive semoventes8, direitos, ttulos e crditos. Toda
pessoa que se enquadre nas seguintes condies contribuinte do imposto:
Herdeiro9, legatrio10, fiducirio11 ou de fideicomissrio12, no caso de transmisso

causa mortis;
Donatrio13 ou cessionrio14, no caso de doao ou cesso;
Beneficirio de direito real, quando de sua instituio;
Transmisso causa mortis: Transmisso de bens e direitos por motivo de morte. (www.priberam.pt/dlpo)
Doao: Qualquer ato ou fato, no oneroso, que importe ou se resolva em transmisso de quaisquer bens ou
direitos. (www.priberam.pt/dlpo)
8
Semovente: Bens que se move por si, como gado. (www.priberam.pt/dlpo)
Herdeiro: Aquele que herda, sucessor (www.priberam.pt/dlpo)
10
Legatrio: Aquele a quem se deixou um legado, ou seja, aquilo que uma gerao transmite a outra
(www.priberam.pt/dlpo)
11
Fiducirio: Pessoa a quem foi deixado, por disposio testamentria, bens com o encargo de conserv-los e
transmitir, por sua morte, a uma terceira pessoa. (www.priberam.pt/dlpo)

12
Fideicomissrio: O mesmo que fiducirio.
13
Donatrio: Aquele a quem fizeram uma doao. (www.priberam.pt/dlpo)
14
Cessionrio: Aquele a quem se faz cesso, ato de ceder. (www.priberam.pt/dlpo)
37
Nu-proprietrio15, na extino de direito real.
O imposto calculado aplicando-se a alquota sobre a base de clculo, neste caso, o

valor venal dos bens ou direitos, ou o valor dos ttulos ou crditos, transmitidos ou doados.
Tabela 2: Alquotas do ITCMD
BASE DE CLCULO
ALQUOTA
Sobre a parcela da base de clculo igual ou inferior a R$ 20.000,00 (vinte

mil reais);
Sobre a parcela da base de clculo que exceder a R$ 20.000,00 (vinte mil
reais) e for igual ou inferior a R$ 50.000,00 (cinqenta mil reais);
Sobre a parcela da base de clculo que exceder a R$ 50.000,00(cinqenta
mil reais) e for igual ou inferior a R$ 150.000,00 (cento e cinqenta mil
reais);
Sobre a parcela da base de clculo que exceder a R$ 150.000,00 (cento e
cinqenta mil reais);
Sobre a base de clculo, quando:
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
8,0%
a) o sucessor for:
Parente colateral ou herdeiro testamentrio ou legatrio que no tiver
relao de parentesco com o de cujus;
b) o donatrio ou o cessionrio:
For parente colateral ou no tiver relao de parentesco com o doador
ou o cedente.
Fonte: Decreto n. 2.884, de 30 de dezembro de 2004.
So isentos deste imposto s pessoas que se enquadrem nas seguintes situaes,

conforme artigo n. 10, de BRASIL (2004)
o testamenteiro, com relao ao prmio institudo pelo testador, desde que o valor
deste no exceda vintena testamentria;
o beneficirio de seguros de vida, peclio por morte e vencimentos, salrios,
remuneraes, honorrios profissionais e demais vantagens pecunirias decorrentes de
relao de trabalho, inclusive benefcios da previdncia, oficial ou privada, no
recebidos pelos de cujus;
15
Nu-proprietrio: Segundo o dicionrio eletrnico Houaiss, um substantivo masculino (termo jurdico) e
significa: usufruturio, indivduo a quem compete o usufruto da propriedade de um bem.

.
38
o herdeiro, o legatrio, o donatrio ou cessionrio que houver sido aquinhoado com

um nico bem imvel, relativamente transmisso causa mortis ou a doao deste
bem, desde que cumulativamente;
o imvel destina-se moradia prpria do beneficirio;
o beneficirio no possua qualquer outro bem imvel;
o valor total do imvel no seja superior a R$20.000,00 (vinte mil reais);
o herdeiro, o legatrio, donatrio ou o cessionrio, quando o valor dos bens ou direitos
recebidos no exceder ao equivalente a R$2.000,00 (dois mil reais);
o donatrio ou o cessionrio, qualquer que seja o valor dos bens ou direitos, em se
tratando de sociedade civil sem fins lucrativos, devidamente reconhecida como de
utilidade pblica estadual;
o donatrio ou o cessionrio de bens mveis ou imveis destinados execuo de
programa oficial de construo de moradias para famlias com renda mensal de at
cinco salrios mnimos ou ao assentamento de agricultores sem terras, abrangendo a
doao do bem: entidade executora do programa e aos beneficirios, pela entidade
executora do programa, se for o caso.
2.2.3.3 Tributos Federais

Imposto de renda pessoa-fsica
um tributo que tem como fato gerador os rendimentos da pessoa fsica. Qualquer
forma de rendimento, salvo as isenes, serve de base de clculo para a cobrana do tributo.
um tributo de competncia da Unio, cobrado mensalmente. Conforme consta no art. 2, de
BRASIL (1999)
As pessoas fsicas domiciliadas ou residentes no Brasil, titulares de disponibilidade
econmica ou jurdica de renda ou proventos de qualquer natureza, inclusive
rendimentos e ganhos de capital, so contribuintes do imposto de renda, sem
distino da nacionalidade, sexo, idade, estado civil ou profisso (Lei n. 4.506, de
30 de novembro de 1964, art. 1, Lei n. 5.172, de 25 de outubro de 1966, art. 43, e
Lei n. 8.383, de 30 de dezembro de 1991, art. 4).
O imposto de renda pago mensalmente, e tm como base de clculo os rendimentos

assalariados, no-assalariados, rendimentos de aluguel, etc., da pessoa fsica. A partir de 1 de
janeiro de 2005, as alquotas do imposto de renda incidentes sobre estes rendimentos so as
seguintes:
.
39
Tabela 3: Tabela progressiva do clculo do imposto de renda

Base de Clculo Mensal
em R$
At 1.164,00
De 1.164,01 at 2.326,00
Acima de 2.326,00
Alquota (%)
15,0
27,5
Parcela a deduzir do
imposto em R$
174,60
465,35
Fonte: Lei n. 11.119 de 25 de maio de 2005.
As alquotas do imposto de renda provenientes de aplicaes financeiras de renda fixa

ou de renda varivel, conforme artigo n. 1, de BRASIL (2004) so as seguintes:
22,5% em aplicaes com prazo de at 6 (seis) meses;
20% em aplicaes com prazo de 6 (seis) meses e 1 (um) dia at 12 (doze) meses;
17,5%, em aplicaes com prazo de 12 (doze) meses e 1 (um) dia at 24 (vinte e
quatro) meses;
15%, em aplicaes com prazo acima de 24 (vinte e quatro) meses.
Sobre o lucro na alienao (venda) de um bem ou direito, chamado ganho de capital

aplica-se diretamente o percentual de 15% (art. 27, de BRASIL, 2001). Segundo o artigo n.
2, de BRASIL (2001) considera-se ganho de capital a diferena positiva entre o valor de
alienao de bens ou direitos e o respectivo custo de aquisio.
Rendimentos Tributveis pelo imposto de renda na pessoa fsica.
So formas de rendimentos que esto sujeitos ao pagamento do imposto de renda.

Segundo o artigo n. 43, de BRASIL (RIR/1999), so rendimentos tributveis:
Rendimentos do trabalho assalariado ou vinculao trabalhista (funcionrios de
empresas): salrios.
.
40
Rendimentos do trabalho no-assalariado ou sem vnculo empregatcio (autnomos e

empresrios): pr-labore.
Rendimentos de aplicaes financeiras.
Rendimentos de locao de bens e servios: aluguel.
Rendimento sobre o lucro na alienao de todas as espcies de bens: imveis, aes,
veculos, etc.
Rendimentos Isentos de imposto de renda na pessoa fsica.

So as formas de rendimentos que no esto sujeitos ao pagamento do imposto de
renda. Conforme artigo n. 39, de BRASIL (RIR/99), no entraro no computo do rendimento
bruto16:
Ganho de capital na alienao de bens de pequeno valor at R$20.000,00 no ms.
Ganho de capital na alienao do nico imvel at R$400.000,00 e que no tenha
efetuado outras operaes nos ltimos cinco anos.
Bolsas de estudo
Rendimento da caderneta de poupana
Contribuies patronais para programa de previdncia privada
Doaes e heranas
Indenizao por acidente de trabalho
Letras hipotecrias
Lucros e dividendos distribudos
PIS e PASEP
Proventos e penses de maiores de 65 Anos
Seguros de previdncia privada
Amortizao de aes
16
Constituem rendimento bruto todo o produto do capital, do trabalho ou da combinao de ambos, os alimentos e penses
percebidos em dinheiro, os proventos de qualquer natureza, assim tambm entendidos os acrscimos patrimoniais no
correspondentes aos rendimentos declarados (artigo n. 37, do RIR/99, disponvel em: www.receita.fazenda.gov.br)
41
Dedues do Imposto de renda pessoa fsica

Para determinao da base de clculo sujeita incidncia mensal do imposto de renda
na fonte podero ser deduzidos, conforme artigo n. 2, de BRASIL (2004):
A quantia equivalente a R$117,00 (cento e dezessete reais) por dependente.
As importncias efetivamente pagas a ttulo de penses alimentcias, em cumprimento
de acordo ou deciso judicial, inclusive alimentos provisionais.
O valor da contribuio paga, no ms, para a Previdncia Social da Unio, dos Estados,
do Distrito Federal e dos Municpios.
As contribuies para as entidades de previdncia privada domiciliadas no pas, cujo
nus tenha sido do contribuinte, destinadas a custear benefcios complementares
assemelhados aos da Previdncia Social, no caso de trabalhador com vnculo
empregatcio ou de administradores.
Na declarao de ajuste do imposto de renda (DIRPF), que deve ser elaborada todos os
anos pelas pessoas que esto obrigadas a declarar, alm dos valores acima descritos, podero
ser deduzidos segundo o artigo n. 2, de BRASIL (2005):
Despesas com instruo do contribuinte e/ou dependente at o limite anual de 2.198,00.
So consideradas despesas de instruo: educao infantil (creche e pr-escola),
fundamental (1 grau), mdio (2 grau), superior (3), cursos de especializao e
profissionalizantes.
Despesas mdicas do contribuinte e/ou dependente. So consideradas despesas mdicas:
os pagamentos efetuados a mdicos, dentistas, psiclogos, fisioterapeuta, terapeutas
ocupacionais, fonoaudilogo, hospitais, com exames laboratoriais e servios
radiolgicos, aparelhos ortopdicos e prteses ortopdicas e dentrias.
Livro-caixa no caso de contribuinte com rendimento do salrio no-assalariado. No
pode ser utilizado por transportadores, garimpeiros e de quem receba rendimentos de
aluguis.
Independentemente do montante dos rendimentos tributveis na declarao, recebidos

no ano-calendrio, o contribuinte pode optar pelo desconto simplificado, que consisti em uma
deduo de 20% (vinte por cento) do valor desses rendimentos, hoje limitada a R$ 10.340,00
(dez mil, trezentos e quarenta reais), na declarao de ajuste anual, dispensada a comprovao
da despesa atravs de documentos fiscais (artigo n. 4, de BRASIL, 2005). So obrigados a
.
42
apresentar declarao de imposto de renda pessoa fsica, referentes s operaes do ano

anterior, at 30 de abril de cada ano:
Recebeu rendimentos tributveis anuais na declarao, cuja soma foi superior a

R$12.696,00.
Recebeu rendimentos isentos, no-tributveis ou tributados exclusivamente na fonte,
cuja soma foi superior a R$40.000,00.
Participou do quadro societrio de empresa, inclusive inativa, ou seja, paralisada,
como titular, scio ou acionista, ou de cooperativa.
Teve posse ou a propriedade de bens ou direitos, inclusive terra nua, cujo valor total
foi superior a R$80.000,00.
Passou a condio de residente no Brasil.
Realizou em qualquer ms do ano anterior:
9 Alienao (venda) de bens e direitos em que foi apurado ganho de capital.
9 Operaes em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhados.
Obteve receita bruta, relativo atividade rural, em valor superior a R$63.480,00.
Previdncia Social
O governo federal garante um rendimento s pessoas aposentadas e incapacitadas para
o trabalho, desde que estas contribuam mensalmente, durante toda a sua vida, Previdncia
Social. Os profissionais liberais, autnomos, empregados de empresas, empregados
domsticos, empresrios, e at mesmo os aposentados, devem contribuir previdncia social,
tambm conhecido como INSS. A legislao que trata dos recolhimentos e benefcios tem
mudado muito nestas ltimas dcadas, e certamente tero muitas mudanas, devido s futuras
alternncias no controle do governo. O clculo para o pagamento da previdncia social
efetuado a partir da aplicao de alquotas sobre o valor dos rendimentos recebidos pela
pessoa. Os limites mnimo e mximo para a contribuio ao INSS (atualmente) so de
R$300,00 (trezentos reais) e o R$2.668,15 (dois mil seiscentos e sessenta e oito reais e quinze
centavos), respectivamente.
43
Tabela 4: Tabela de contribuio do segurado empregado

Salrio de Contribuio (R$)
Alquota para fins de recolhimento
At 800,45
7,65%
De 800,46 at 900,00
8,65%
De 900,01 at 1.334,07
9,00%
De 1.334,07 at 2.668,15
11,00%
Fonte: Portaria MPS n. 822, de 11 de maio de 2005.
Contribuio Provisria sobre Movimentao Financeira (CPMF)

Tambm conhecido como imposto do cheque, o CPMF um tributo que incide
praticamente sobre todas as transaes financeiras efetuadas pela pessoa fsica. Criado
inicialmente para suplementar o oramento do Ministrio da Sade, passou de provisrio para
permanente. Sua alquota de 0,38% , sendo aplicada sobre a movimentao financeira de um
determinado perodo (FRANKENBERG, 1999, p. 194).
Imposto sobre operaes financeiras (IOF)

Certas transaes financeiras no mercado mobilirio, cmbio e seguros, exigem o
pagamento do IOF. Desde 01.08.1999 incide IOF decrescente sobre aplicaes financeiras de
fundos de investimento com prazos inferiores h 30 dias (FRANKENBERG, p. 193). Possui
uma legislao bem complexa, apresentando alquotas diferenciadas dependendo do tipo de
operao de crdito.
44
2.2.4
ndices de mercado.
So mecanismos para medir as distores da moeda entre os perodos. com base
nestes ndices que o mercado compara suas transaes e operaes. O conhecimento do

conceito de alguns ndices de mercado relevante no controle e gesto das finanas pessoais,
pois podem ser utilizados como instrumento de comparao para avaliar a valorizao ou a
desvalorizao do patrimnio individual entre perodos. Para Frankenberg (1999, p. 168):
Tanto para o cidado comum como para o mais sofisticado, entretanto mesmo com
uma inflao nfima, bom continuar a utilizar-se de algum ndice ou parmetro,
para poder calcular com maior preciso o valor de um bem mvel ou imvel, ou
qualquer investimento feito ou bem adquirido. Ao converter o valor de um bem
imvel ou investimento adquirido em reais para um ndice, podemos acompanhar
seu custo autntico, e portanto, num perodo posterior (meses ou anos), saber se de
fato lucramos ou perdemos dinheiro.
Para adotar a indexao e utilizar algum ndice como referncia, basta dividir o valor do
bem ou direito pelo ndice escolhido. O valor obtido ser base de comparao em perodos
subseqentes, aplicando-se a mesma operao. Exemplos de ndices de mercado:
ndice geral de preos do mercado (IGP-M)

Este ndice mede a variao de preos no mercado de atacado, de consumo e construo
civil. formado pela soma ponderada de outros trs ndices: IPA, IPC, INCC. Calculado pela
Fundao Getlio Vargas (FGV), pesquisado entre os dias 21 de um ms e 20 do seguinte.
O IGP-M considera todos os produtos disponveis no mercado, inclusive o que importado
(SILVA, 2004; p. 118). largamente utilizado pela tradio de confiabilidade que tem em
amplos setores do comrcio e da indstria, sendo utilizado por muitos, como parmetro
(FRANKENBERG, 1999; p. 169).
45
ndice nacional de preos ao consumidor (INPC)

pesquisado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). A populaoobjetivo do INPC, abrange as famlias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 (um)
e 8 (oito) salrios-mnimos, cujo o chefe assalariado em sua ocupao principal e residente
nas reas urbanas das regies. O perodo de coleta do INPC estende-se em geral, do dia 01 a
30 do ms de referncia. (www.ibge.gov.br)
ndice nacional de preos ao consumidor amplo (IPCA)

pesquisado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). O
levantamento realizado durante os dias do ms de referncia e seus resultados so
comparados com o perodo base, ou seja, o ms anterior (SILVA, 2004; p. 118). Sua
populao alvo so as famlias cujas rendas compreendem entre um e quarenta salrios
mnimos, qualquer que seja a fonte de rendimentos, residentes nas reas urbanas das regies.
(www.ibge.gov.br)
2.3
PRINCIPAIS OPES DE INVESTIMENTO

So aplicaes de recursos em ativos que geram algum tipo de retorno financeiro para o
investidor. Quanto maior o retorno, maior o risco e vice e versa. Podem ser de liquidez
imediata, ou seja, resgate da aplicao a qualquer momento, ou no. Na sua grande maioria
so tributadas, contudo algumas aplicaes apresentam incentivos fiscais. Existem vrias
formas de investimento em nosso pas. A seguir algumas opes de investimentos que podem
46
ser utilizadas pelas pessoas fsicas: caderneta de poupana, fundos de investimento, tesouro
direto e aes.
2.3.1
A caderneta de poupana a mais tradicional forma de aplicao de recursos.
Considerada pelos investidores a mais conservadora forma de investimento, utilizada pela

maioria das pessoas. Apresentando o menor risco e liquidez imediata, a caderneta de
poupana isenta de imposto de renda e o CPMF pago reembolsado no caso de
permanncia dos recursos por um tempo determinado. Mesmo tendo um baixo rendimento,
inspira segurana a quem aplicou. Por esses motivos a caderneta de poupana um
investimento muito procurado pelas pessoas. Apresenta uma rentabilidade de 6% ao ano, ou
0,5% ao ms, mais a taxa referencial (TR) calculada pelo Banco Central. Segundo
Frankenberg (1999; p. 140)
A caderneta de poupana h muitssimos anos, a mais tradicional das formas de
aplicao de dinheiro em nosso pas. Apesar de todas as amarguras da inflao
pelas quais passamos nos ltimos decnios e de algumas atitudes quase criminosas
provocadas pelo governo do ex-presidente Collor, ela no perdeu sua popularidade.
2.3.2
So aquisies de cotas de um patrimnio formado por todas as aplicaes nele
efetuado. Ou seja, o patrimnio do fundo formado pelo dinheiro investido das pessoas, que
so aplicados na compra de ativos que geram retorno financeiro a estes investidores. Podem
ser mais agressivos, com maior retorno e consequentemente maior risco; ou conservadores,
com retorno e risco menores, de acordo com o perfil e interesse de cada pessoa. Os
investidores podem resgatar suas cotas a qualquer momento e estas so gerenciadas por um
.
47
gestor, geralmente bancos comerciais e de investimentos, que cobram uma taxa de

administrao por este servio. Silva (2004, p. 79) conceitua fundos de investimentos:
a idia de condomnio, embora os aplicadores tenham direito de resgatar suas
cotas a qualquer momento, nem todos o fazem ao mesmo tempo, isto , sempre fica
uma grande soma disponvel, que pode ser aplicada em ttulos mais rentveis.
Caracteriza-se pela aquisio de cotas de aplicaes abertas e solidrias,
representativas do patrimnio do fundo, que tm o benefcio da valorizao diria.
Eles podem ser classificados como de renda fixa ou de renda varivel.
A aplicao em fundos de investimentos apresenta algumas vantagens como: potencial

de retorno acima dos instrumentos tradicionais, iseno do CPMF na reaplicao automtica,
facilidade no controle devido ao fcil acesso as informaes, liquidez em curto prazo, etc.
Estes fundos de investimento podem ser classificados como de renda fixa ou renda varivel:
Fundos de renda fixa: podem ser classificados em ps-fixados ou fundos DI e

prefixados. Os ps-fixados seguem as taxas de juro dirias utilizadas nas operaes
interbancrias. No correm risco de oscilao nas taxas de juros, acompanhando a
economia. So aplicados integralmente em ttulos do Governo Federal, apresentando
baixo risco. Os pr-fixados so aqueles aplicados em papis, com uma taxa fixa
previamente acordada entre o emissor e o comprador. Estes papis podem ser pblicos
ou privados. Por serem pr-fixados no acompanham a alta na taxa de juros da
economia, podendo ser registrado uma perda no caso de isso acontecer. O risco destes
fundos proporcional parcela do patrimnio do fundo aplicado em ttulos federais,
quanto maior, menor o risco, contudo com menor rentabilidade (SILVA, 2004, p. 79).
Fundos de renda varivel: estes fundos se dividem em fundos de aes e fundos
derivativos. Os primeiros precisam ter pelo menos 51% da sua carteira aplicada em
aes, podendo estar divididos em vrios segmentos. Geralmente so indexados a
algum ponto de referncia (benchmark), como por exemplo, o IBOVESPA17 , ou
mesmo a setores como telecomunicaes, energia, etc. Os fundos derivativos so
aqueles aplicados em vrios mercados ao mesmo tempo, geralmente mercados futuros
e opes (derivativos). So considerados investimentos agressivos, pois apresentam
um alto risco (SILVA, 2004, p. 80).
17
Ibovespa: ndice da Bolsa de Valores de So Paulo (www.bovespa.com.br)
48
Quando uma pessoa for aplicar em um fundo de investimento, deve avaliar alguns
fatores importantes na escolha deste:
2.3.3
Uma carteira de fundos diversificada com vrios tipos de ativos, geralmente garantem
uma maximizao do retorno e minimizao do risco;
Procurar uma taxa de administrao baixa, pois em alguns casos estas consomem
grande parte do ganho auferido. Estas variam de 0,5% a 12% ao ano conforme os
segmentos de mercado e volume aplicado. Entretanto, no significa que as menores
taxas iro proporcionar maiores retornos e que as maiores taxas garantam uma melhor
gesto do fundo;
Conhecer o perfil dos gestores dos fundos, pois so eles que iro dar as ordens de
compra e venda dos ativos com o dinheiro aplicado pelos investidores. A gesto
passada no garante o desempenho futuro, mas pode ser um fator analisado na escolha
de um gestor (SILVA, 2000, p. 81).
Tesouro direto
O tesouro direto um programa criado pelo Tesouro Nacional, com o suporte tcnico
e operacional da Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia, que possibilita a aquisio

de ttulos pblicos por pessoas fsicas pela internet. Os objetivos do programa divulgar e
democratizar o acesso para investimentos em ttulos pblicos, bem como incentivar a
formao de poupana em longo prazo. um investimento de baixo custo e risco, que
garante uma rentabilidade alta em relao a outros tipos de aplicao. Esses ttulos
apresentam uma taxa de administrao e custdia baixa, e so tributados somente no
momento de sua venda ou vencimento (resgate). A liquidez desses investimentos garantida
pela recompra semanal, vendido pelo preo negociado no mercado secundrio18. Para adquirir
ttulos pblicos necessrio residir no territrio brasileiro, ter inscrio no cadastro da pessoa
fsica (CPF) e possuir uma conta corrente em uma instituio financeira. O prximo passo o
18
Mercado secundrio: neste mercado, o vendedor o investidor que se desfaz das aes para reaver o seu
dinheiro. Por isso, os negcios realizados em Bolsas de Valores correspondem ao mercado secundrio.
(www.bovespa.com.br)
.
49
cadastro junto a uma Agncia de Custdia habilitada, conforme lista disponvel no site do
tesouro nacional (www.tesourodireto.gov.br), para obteno de uma senha provisria que
permite realizar compra de ttulos diretamente no tesouro.
uma tima opo de investimento para as pessoas que no tem o perfil de investidor
e que possuem dinheiro aplicado em caderneta de poupana. Existem vrios tipos de ttulos
pblicos com rendimentos pr-fixados e ps-fixados, a curto e longo prazo e indexado por
ndices diferentes. A escolha do ttulo fica a critrio de cada pessoa. O site do tesouro
nacional e do tesouro direto apresenta todas as informaes sobre os ttulos pblicos.
Exemplo de ttulos pblicos, segundo consta no site: www.tesouro.fazenda.gov.br:
Letras do tesouro nacional (LTN)

Ttulo com rentabilidade definida (taxa fixa) no momento da compra. Forma de
pagamento: no vencimento.
Letras financeiras do tesouro (LFT)

Ttulo com rentabilidade diria vinculada taxa de juros bsica da economia (taxa
mdia das operaes dirias com ttulos pblicos registrados no sistema SELIC, ou taxa
SELIC). Forma de pagamento: no vencimento.
Nota do tesouro nacional / srie B (NTN-B)

Ttulo com rentabilidade vinculada ao IPCA, acrescido de juros definidos no momento
da compra. Forma de pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).
50
Nota do tesouro nacional / srie C (NTN-C)

Ttulos com rentabilidade vinculada ao IGPM, acrescido de juros definidos no
momento da compra. Forma de pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento
(principal).
Nota do tesouro nacional / srie F (NTN-F )

Ttulos com rentabilidade prefixada, acrescido de juros definidos no momento da
compra. Forma de pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal).
2.3.4
Aes
Aes so papeis que fazem com que uma pessoa seja acionista de uma empresa e
participe dos resultados da mesma. Elas representam o capital social de uma entidade. Investir
em aes representa aplicao de recursos em ttulos de renda varivel, emitido por
sociedades annimas. So de liquidez imediata, podendo ser convertidas em dinheiro a
qualquer momento. Segundo os sites www.bovespa.com.br e www.como.investir.com.br
Ao um pedacinho de uma empresa. Com um ou mais pedacinhos da empresa,

voc se torna scio dela. Sendo mais formal, podemos definir aes como ttulos
nominativos negociveis que representam, para quem as possuem, uma frao do
capital social de uma empresa. (www.bovespa.com.br)
Valor mobilirio que representa a propriedade de uma frao do capital social da
empresa. Isso significa que quando voc compra aes est aceitando investir numa
empresa e, em troca, passa a ser acionista, ganhando participao nos resultados.
(www.como.investir.com.br)
As aes podem ser de dois tipos: ordinrias (ON) e preferncias (PN). As primeiras
so as aes que concedem o direito de voto nas assemblias das empresas. J as preferenciais
so as que oferecem preferncia no recebimento de resultados ou no reembolso do capital em
.
51
caso de liquidao da companhia. Entretanto, as aes preferenciais no concedem o direito

de voto, ou o restringem. As aes tambm podem ser diferenciadas por classes: A, B, C ou
alguma outra letra que aparea aps o "ON" ou o "PN". As caractersticas de cada classe so
estabelecidas pela empresa emissora da ao, em seu estatuto social. (www.bovespa.com.br)
H tambm as aes nominativas e escriturais, que Silva (2004, p. 83) conceitua:
Aes nominativas so cautelas ou certificados que apresentam o nome do
acionista, cuja transferncia feita com a entrega da cautela e a averbao de
termo, em livro prprio da sociedade emitente, identificando o novo acionista. As
escriturais so as aes que no so representadas por cautelas ou certificados,
funcionando como uma conte corrente, na qual os valores so lanados a dbito ou
a crdito dos acionistas, no havendo movimentao fsica dos documentos.
O rendimento que provem do investimento em aes so decorrentes do recebimento

de dividendos ou participao dos resultados da sociedade e com a diferena positiva em
relao compra e a venda da ao, chamado de ganho de capital. O dividendo o pagamento
que a empresa faz em dinheiro aos seus acionistas no fim de cada exerccio social. Conforme
consta no site da BOVESPA
Quando uma empresa vai bem, ela divide os lucros com quem tem suas aes. Isso
so os dividendos. Ou seja, os dividendos correspondem parcela de lucro
distribuda aos acionistas, na proporo da quantidade de aes detida, apurado ao
fim de cada exerccio social. A companhia deve distribuir, no mnimo, 25% de seu
lucro lquido ajustado. (www.bovespa.com.br)
As aes so negociadas na bolsa de valores de So Paulo, a BOVESPA. Para se

investir deve-se contratar uma corretora de valores autorizada pela mesma, para que esta
gerencie sua carteira de aes. Outra opo participar de um fundo de aes ou um clube de
investimentos. No primeiro, um banco ou uma corretora gerenciam sua carteira de aes, em
um patrimnio aplicado por vrias pessoas. No segundo a pessoa participa de um clube de
pessoas que se agrupam e tomam as decises referentes gesto da carteira de aes, tambm
por intermdio de uma corretora.
52
Hoje com a internet, investir na bolsa de valores ficou muito mais fcil. Todas as
informaes relacionadas com o mercado financeiro constam no site da BOVESPA e outros
sites especializados no assunto. Informaes sobre a estrutura e organizao da BOVESPA,
demonstraes e relatrios contbeis das empresas, corretoras autorizadas, ndices
financeiros, cotaes, dicas para iniciar o investimento em aes e uma srie de informaes
sobre mercado de capitais. Alm de proporcionar o investimento em aes atravs da prpria
internet. Chamado homebroker, ele permite a negociao de aes via internet, pois est
interligado ao sistema de negociaes da BOVESPA. necessrio uma corretora da Bovespa
que disponha do sistema. Atravs deste enviam-se ordens de compra e venda de aes.
53
TPICOS DE CONTROLE FINANCEIRO PESSOAL

Muitas das necessidades dos agentes econmicos, bem como, de quase todos os seus
projetos, envolvem questes financeiras. A tecnologia e a informao proporcionam, a cada

dia que passa muito mais conforto e comodidade para as pessoas, entretanto, aumentam
significativamente os gastos pessoais. Atualmente uma famlia tem vrias contas mensais que
no tinha at pouco tempo atrs, como internet, condomnio, assinatura de canais de televiso,
vrios telefones, escolas e cursos para os membros da famlia e uma infinidade de gastos
relacionados ao dia a dia das pessoas. Alm disso, o consumismo excessivo, a busca pelo
status elevado, a inveja, a avareza, entre outros, so sentimentos ligados ao dinheiro, que
podem atrapalhar a vida de uma pessoa, fazendo com que muitas destas trabalhem muito, e
mesmo assim no consigam obter estabilidade e tranqilidade nas finanas pessoais. Segundo
Silva (2004, p. 55)
Vivemos em pocas em que os produtos e servios melhoram substancialmente a
cada dia, como a tecnologia dos automveis, dos telefones celulares, dos
equipamentos de informtica, com a inteno de faz-lo consumir cada vez mais,
tornando-o escravo do dinheiro, praticando este que o maior dos erros; deve sim,
escraviz-lo, ou seja, faz-lo trabalhar para voc.
Na seqncia sero demonstrados alguns tpicos relevantes para a elaborao de um

planejamento financeiro pessoal. No significa que seguindo estes passos a pessoa ir obter
sade financeira, entretanto ajudaro a avaliar alguns conceitos relacionados a esta questo.
Mesmo vivendo em um pas com grande desigualdade social e m distribuio da renda,
qualquer cidado, mesmo aquele com baixo poder aquisitivo, poder beneficiar-se caso d
maior importncia ao gerenciamento e planejamento das finanas pessoais.
Atualmente, muitos softwares de gerenciamento esto disponveis na internet e so
instrumentos que auxiliam no controle e gesto das finanas pessoas, facilitando a
.
54
organizao das informaes. Ferramentas, como por exemplo, o Excel, tambm so muito
eficientes no gerenciamento do patrimnio pessoal, entretanto necessitam de um pouco mais
de conhecimentos relacionados rea de informtica para a elaborao das demonstraes.
3.1
Qual o melhor investimento?

O investimento mais relevante e que garante o maior retorno o relacionado ao
conhecimento. O capital intelectual, ou seja, a informao, o conhecimento adquirido o bem

mais importante da vida de uma pessoa. Quanto mais se buscar o saber, mais critico e
analtico ser o ser humano diante das diversas situaes que possam vir a acontecer. O
entendimento sobre relaes econmicas e polticas monetrias e saber utilizar ferramentas
contbeis para o gerenciamento das finanas pessoais, proporciona mais segurana e
eficincia no momento da tomada de deciso. Este conhecimento pode ser adquirido fazendose cursos de graduao, especializao, mestrado e doutorado em reas econmicas e
financeiras, participando de palestras, seminrios, congressos, encontros; leituras peridicas
de jornais e revistas, noticirios de televiso, pesquisas na internet e principalmente na leitura
de livros sobre contabilidade, administrao, economia, direito comercial e tributrio, entre
outros.
Os acadmicos dos cursos de graduao que tenham em seus currculos disciplinas de
contabilidade, administrao, economia e finanas, devem utilizar desde o aprendizado estes
conhecimentos em suas finanas pessoais.
55
3.2
Avalie sua situao patrimonial

(Utilizao do Balano Pessoal)
Uma pessoa que queira iniciar um planejamento e controle das finanas pessoais deve
em primeiro lugar, verificar e avaliar sua situao patrimonial, econmica e financeira. Este
levantamento iniciar-se- pela identificao do patrimnio pessoal, ou seja, os bens, direitos, e
as obrigaes. Neste momento a utilizao de relatrios contbeis essencial e facilita este
controle. Elaborando um balano pessoal de abertura, sero enumerados as disponibilidades
(caixa, banco), os investimentos (aes, fundos, tesouro direto, caderneta de poupana), os
imobilizados (casas, carros, eletrodomsticos, mveis e utenslios), e as dvidas contradas
junto a terceiros a curto e ao longo prazo (gastos, emprstimos e financiamentos). A diferena
dos ativos menos os passivos demonstrar a situao lquida na gesto pessoal (patrimnio
lquido). Sempre se deve manter atualizado este relatrio, podendo com isso avaliar a
evoluo e controlar o patrimnio pessoal entre os perodos. Alm disso, dividindo as
disponibilidades pelo passivo a curto prazo19, pode-se obter a informao da capacidade de
pagamento das dvidas com terceiros em curto prazo, conforme exemplo na figura abaixo:
Liquidez Imediata = ______Disponvel

Passivo (Curto Prazo)
= 70 = 0,21.
330
FIGURA 8: FRMULA DA LIQUIDEZ IMEDIATA.

Fonte: NEVES, VICECONTI, p. 401, 1999.
19
Chama-se liquidez imediata o quociente entre as contas do disponvel pelas do passivo circulante (curto
prazo). (NEVES, VICECONTI, p. 401, 1999).
.
56
O resultado obtido conforme exemplo da figura 8, indica que para cada real (R$1,00) de
dvidas com terceiros de curto prazo, se dispe de R$0,21 em dinheiro para pagar (NEVES,
VICECONTI, p. 401, 1999). A figura 9 apresenta um modelo de balano patrimonial pessoal:
ATIVO (Bens e Direitos)
PASSIVO (Obrigaes)
Disponvel
Dinheiro
Contas Bancrias (Correntes)
Valores a receber
Total do Disponvel
Curto Prazo
Gastos Fixos, Variveis e Financeiros.
Tributos (IPVA, IPTU, etc.)
Emprstimo e Financiamentos
Cheque Especial
Total do Curto Prazo
Investimentos
Imveis
Tesouro Direto
Aes e Participaes Societrias
Outros Investimentos
Total dos Investimentos
Longo Prazo
Emprstimos e Financiamentos
Total do Longo Prazo
Patrimnio Pessoal Lquido
(Ativo Passivo)
Situao Lquida
Imobilizado
Imveis (residencial)
Veculos (carro, moto, lancha, avio)
Mveis e Utenslios
Eletrodomsticos
Equipamentos
Total do Imobilizado
TOTAL DO ATIVO
FIGURA 9: BALANO PATRIMONIAL PESSOAL
Fonte: adaptado de IUDCIBUS (1995)
Liquidez Imediata: Disponvel / Passivo (curto prazo)
TOTAL DO PASSIVO
57
3.3
Identifique seus rendimentos e gastos pessoais

(Utilizao da Demonstrao do Resultado Pessoal)
Aps a avaliao da situao patrimonial, necessrio que se identifique como so
constitudos os rendimentos e gastos relacionados ao oramento pessoal. A utilizao da

demonstrao do resultado muito eficiente na identificao destes, facilitando a obteno
destes valores. A partir destas informaes a pessoa pode avaliar a proporo, em percentual,
dos gastos em relao aos recebimentos, e apurar o resultado lquido desta diferena. Os
resultados positivos indicam que os rendimentos so suficientes para o pagamento de todos os
gastos existentes na gesto pessoal, e que o ativo constitudo, ou parte dele, por capital
prprio, evitando-se com isso o pagamento de juros, que diminui a rentabilidade. Contudo,
quando apresenta um resultado negativo, significa que o patrimnio pessoal est sendo
financiado por recursos de terceiros (cheque especial, emprstimos, financiamentos, credores
etc.), sendo maior consequentemente, o grau de endividamento e/ou sendo consumido para a
quitao dos passivos excessivos. Estas informaes so relevantes para a elaborao do
planejamento pessoal, pois a partir destas se buscam alternativas de otimizar os rendimentos e
priorizar os gastos fixos, variveis e financeiros no oramento pessoal, podendo com isso
disponibilizar de resultados positivos nas finanas pessoais para a aplicao em fontes de
investimentos que aos poucos retornem em valores financeiros para a composio dos ativos.
Esta demonstrao deve ser elaborada todos os meses servindo de comparao entre os
valores no decorrer dos perodos. A figura 10 representa um modelo de demonstrao do
resultado pessoal.
58
RENDIMENTOS:
Valor (R$)
(%)
- Pr-labore
- Salrio e Ordenados
- Aluguel
- Rendimento de Aplicaes Financeiras
- Dividendos e/ou Participaes
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0%
0%
0%
0%
0%
Total dos Rendimentos
0,00
0%
(-) Gastos Fixos
Valor (R$)
(%)
- Alimentao
- Vesturio
- Educao
- Aluguel
- Energia Eltrica
- gua e Esgoto
- Gs
- Transporte
- Telefone
- Condomnio
- Plano de Sade
- Tributos
- Seguros
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Total dos Gastos Fixos
0,00
0%
Valor (R$)
(%)
- Academia
- Refeies e Lanches
- Internet e TV a cabo
- Assinatura de Jornais
- Cinema, Teatro e Shows
- Festas
- Locadoras
- Presentes
- Salo de Beleza
- Viagens
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Total dos Gastos Variveis
0,00
0%
Valor (R$)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(%)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
(-) Gastos Variveis
Gastos Financeiros
CPMF
IOF
Tarifas Bancrias
Juros s/ cheque especial
Juros s/ emprstimos e financiamentos
Total dos Gastos Financeiros
(=) Resultado Lquido
FIGURA 10: DEMONSTRAO DO RESULTADO PESSOAL

59
3.4
Elabore um oramento do caixa pessoal

Uma das ferramentas contbeis mais importantes na gesto de finanas pessoais o
oramento do caixa. Neste sero previstos os valores futuros, baseado nas demonstraes
passadas, estimando-se com isso uma possvel insuficincia de caixa20 e o momento exato da
aplicao em um determinado ativo. Esta previso varia de acordo com a necessidade de cada
pessoa e pode ser a curto ou em longo prazo. Instrumento estratgico, o fluxo de caixa
base de um planejamento financeiro pessoal, sendo indispensvel sua utilizao. Sempre que
se for fazer novos investimentos e aquisies, esta ferramenta deve ser utilizada, podendo-se
com isso avaliar o custo de oportunidade21 de cada aplicao. Para Leone (1985, p. 320)
Oramento um meio de coordenar os esforos individuais num plano de ao que se
baseia em dados de desempenhos anteriores e guiado por julgamentos racionais dos
fatores que influenciaro o rumo dos negcios no futuro.
Abaixo, na figura 11, um exemplo de oramento do caixa pessoal.
20
Insuficincia de caixa: Falta de dinheiro para cobrir todos os pagamentos (nota do autor).
Custo de Oportunidade: representa o quanto foi sacrificado, em termos de remunerao, por ter aplicado
recursos numa alternativa ao invs de em outra. (MARTINS, 2001; p. 250)
.
21
60
Ms
09/2005
10/2005
11/2005
12/2005
Rendimentos:
- Pr-labore
- Salrios
- Aluguel
- Rendimentos Aplicao Financeira
- Dividendos
- Emprstimos
- Doaes
- Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Total dos Rendimentos
0,00
0,00
0,00
0,00
Investimentos:
- Aes
- Caderneta de Poupana
- Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Imobilizados:
- Veculos
- Eletrodomsticos
- Outros.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Obrigaes c/ Terceiros
- Emprstimos e Financiamentos
- Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Gastos Fixos:
- Alimentao
- Luz e gua
- Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Gastos Variveis:
- Academia
- Atividades de Lazer
- Outros
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Gastos Financeiros:
- CPMF
- Tarifas bancrias
- Outros.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Total das Sadas
0,00
0,00
0,00
0,00
SALDO
0,00
0,00
0,00
0,00
Histrico
ENTRADAS
SADAS
FIGURA 11: ORAMENTO DO CAIXA PESSOAL

61
3.5
Controle todos os seus recebimentos e pagamentos

(Utilizao do Livro-Caixa Pessoal)
O livro-caixa pessoal base de informaes necessrias para a elaborao do balano
patrimonial pessoal e a demonstrao do resultado do exerccio pessoal. neste relatrio que

sero controlados todos os recebimentos e pagamentos efetuados no dia. Para um melhor
controle das informaes essencial que se identifique o tipo de recebimento (pr-labore,
salrios, rendimentos de aplicaes financeiras, emprstimos contrados, venda de
imobilizado) e o tipo de pagamento (gastos fixos, variveis, financeiros, investimentos,
imobilizado).
LIVRO-CAIXA
SALDO DE CAIXA INICIAL
(+) Entrada de dinheiro
Pr-labore
Salrio
Aluguel
Rendimentos de aplicao financeira
Dividendos e/ou participaes
Emprstimos e financiamentos contrados
Venda de imobilizado
Recebimentos diversos: doaes, loterias, etc.
Total das Entradas
(-) Sada de dinheiro
Depsito bancrio
Investimentos e aplicaes
Aquisio de imobilizados
Emprstimos e financiamentos (amortizao)
Gastos: fixos, variveis e financeiros.
Total das Sadas
SALDO DE CAIXA FINAL
FIGURA 12: LIVRO-CAIXA PESSOAL
.
01/12
0,00
02/12
0,00
03/12
0,00
04/12
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
62
3.6
Estimule a poupana, criando um Fundo de Reserva

Estimular a poupana, criando um fundo de reserva, independentemente da finalidade a
que se destina muito importante. Essa reserva pode ser a curto ou em longo prazo
dependendo a que fim ser aplicada. Dentro de um planejamento financeiro a constituio de
um fundo primordial, pois a partir deste podero ser planejados os projetos futuros. Uma
boa maneira de constituir uma reserva guardando um percentual, por exemplo, 10% do
rendimento todos os meses e aplicando-o em alguma forma de fonte de investimento. Quanto
mais cedo se comear a poupar, menor ser o percentual dos rendimentos mensais destinados
constituio da reserva. Segundo Frankenberg (1999, p. 40)
No existe mgica para formar um bom patrimnio. Seja grande ou pequena sua
renda atual, fundamental voc se disciplinar para no gastar tudo o que ganha.
imprescindvel reservar sistematicamente uma parcela de suas receitas para formar
os investimentos que iro representar sua segurana e trazer a tranqilidade
financeira almejada em momentos de dificuldade.
Composio de Reservas
Investimentos
(Reservas)
10%
Gastos
59%
FIGURA 13: EXEMPLO DE COMPOSIO DE RESERVAS

Imobilizado
31%
63
3.7
Procure a melhor forma de investir o seu dinheiro

No momento da criao de uma reserva deve-se buscar o maior nmero possvel de
informaes sobre as diversas formas de investir o dinheiro. Essas informaes podem ser
obtidas com profissionais da rea (planejadores financeiros, contadores, economistas, etc), em
bancos, corretoras, livros e revistas especializadas, internet, entre outros. Quanto maior forem
as opes existentes, maiores sero as chances de obter um melhor retorno financeiro com
menor risco, aplicando em um investimento com um bom rendimento e que apresente uma
taxa de administrao baixa. A questo da liquidez, ou seja, a forma de resgate do
investimento outro fator bem importante a ser considerado na hora de investir. Algumas
formas de aplicao possuem liquidez imediata e outras no, portanto a pessoa deve conciliar
este fato as suas necessidades. Devem-se considerar tambm as questes tributrias
envolvidas em cada aplicao e a credibilidade dos gestores destas aplicaes, pois estes iro
gerenciar o dinheiro aplicado.
Geralmente os maiores retornos envolvem maiores riscos, ento no momento da
aplicao em algum tipo de investimento, a pessoa deve considerar o seu perfil de investidor e
a finalidade a que se destina esta aplicao. O destino do investimento define o perfil de cada
agente econmico e este est relacionado ao impacto que ter em sua vida, caso, haja uma
possvel perda do dinheiro. As pessoas que possuem um perfil mais conservador devem
procurar formas de investimento que possuam menor risco, entretanto, apresentam menor
rendimento, mas que garantam suas expectativas como caderneta de poupana, alguns fundos
de investimentos, ttulos de capitalizao, entre outros. Aquelas que possuem um perfil de
investidor mais arrojado devem procurar os investimentos que garantam maior retorno e
consequentemente, maior risco como aes, fundos de aes, opes, entre outros. Para as
.
64
pessoas que no possuem o hbito de investir, mas que querem comear a aplicar seu dinheiro
de forma moderada em outras formas de fontes de investimentos, uma boa soluo
diversificar as aplicaes. Dividir o dinheiro em fontes de investimentos com caractersticas
diferentes, faz com que os riscos sejam reduzidos, e aumentem as chances de um bom retorno
financeiro. A figura 14 relaciona alguns tipos de investimentos, analisando o retorno, o risco e
a liquidez de cada um.
Tipo de investimento
Retorno
Risco
Liquidez
Aes
Alto
Alto
Imediata
Alto
Depende do tipo do fundo e
Imediata
da escolha do gestor.
Tesouro Direto
Alto
Baixo no caso de pr-fixado.

No
caso
de
Recompra Semanal
ps-fixado
depende das oscilaes da

economia.
Baixo
Baixo
Imediata
FIGURA 14: QUADRO COMPARATIVO DE INVESTIMENTO (RETORNO, RISCO, LIQUIDEZ)

3.8
Avalie suas prioridades, evitando pagamentos desnecessrios

No momento de adquirir algum imobilizado, a pessoa deve considerar qual tipo de
retorno que ela espera, neste caso no se tratando de valores financeiros, j que
freqentemente o imobilizado no gera retorno financeiro, servindo apenas para suprir
necessidades psicolgicas e culturais, como segurana, conforto, status ou simples
consumismo.
.
65
Em relao questo financeira, devem-se levar em considerao os gastos de

manuteno futuros decorrentes da aquisio do novo bem. Citando o exemplo da compra de
novo automvel, de valor maior do que o existente deve-se considerar que maiores sero os
gastos relacionados a este veculo, e conseqentemente todo o oramento deve ser alterado
em virtude desta aquisio. Geralmente um veculo mais novo e com maior valor de mercado,
agrega maiores valores em relao a seguros, IPVA, manuteno de peas e acessrios, maior
consumo de combustvel, entre outros.
Tratando-se dos gastos, geralmente os variveis e financeiros so os responsveis por
grande parcela no consumo dos rendimentos. Deve-se buscar uma poltica de economia e
tentar disponibiliz-los mediante as condies financeiras existentes. Tentar no comprometer
os rendimentos com gastos variveis e financeiros uma boa alternativa para se tentar criar
reservas para investimento. Evitar desperdcios e suprimir alguns desejos reflete
positivamente na gesto financeira pessoal.
3.9
Abrir o prprio negcio um bom negcio.

Uma das melhores formas de se obter um bom retorno financeiro abrindo o prprio
negcio. A pessoa que disponibiliza de capital (dinheiro ou bens) e trabalha para terceiros, em
algum emprego que no lhe d estabilidade e acha que no esta sendo bem remunerada, deve
abrir o prprio negcio. Quem abre uma empresa tem a chance de obter bons lucros, buscando
perpetuidade e sade financeira ao longo prazo. Entretanto, alguns fatores devem ser
considerados. Esta opo exige muito desprendimento e capacidade de trabalho e envolvem
inmeros riscos. Os itens a seguir, iro abordar alguns tpicos que devem ser avaliados no
momento da abertura de uma empresa.
.
66
3.9.1
Gostar do que se faz muito importante

A pessoa deve ter interesse pelo que faz. Buscar a realizao profissional muito
importante no quesito qualidade de vida. Certamente as chances de se obter sucesso e

estabilidade financeira sero bem maiores caso a pessoa goste de sua atividade profissional, j
que esta geralmente ocupa grande parte do dia. Para Frankenberg (1999, p. 45)
O sucesso financeiro passa necessariamente pelo gosto que as pessoas tm pelo que
fazem. No apenas gosto, mas muito mais: amor, paixo. Quem gosta do que
faz est sempre procurando se aperfeioar, reciclar e tem vontade de se aprimorar.
Portanto, cada um deve analisar seus dons, descobrir sua vocao, descobrir as
atividades fsicas ou intelectuais de que mais gosta, para definir seu rumo
profissional. Isso de fundamental importncia para aumentar as probabilidades de
sucesso.
3.9.2
Quem abre o negcio deve entender do negcio

Nunca se abre um negcio sem entender do ramo de atividade da empresa, salvo
algumas excees. Um empresrio no pode ficar nas mos dos funcionrios, pois poder
estar colocando o seu negcio em risco. No que os colaboradores sejam incapacitados ou
despreparados, muito pelo contrrio, eles so os alicerces de uma organizao, que o
proprietrio da firma deve passar credibilidade para seus empregados, e para motiv-los, deve
se mostrar envolvido na empresa. Para Frankenberg (1999, p. 360)
Sua constante presena fsica vital. Esteja presente e ativo sempre que possvel,
para pessoalmente conversar com a clientela, conferir produtos, verificar e manter a
qualidade, etc. No incio, no tente delegar em demasia, antes de conhecer bem
seus funcionrios (caso houver), avaliando os pontos fortes e fracos e verificando as
qualidades e defeitos de cada um.
Saber sobre as diversas reas de atuao dentro da entidade fundamental para se

buscar sucesso financeiro. Uma boa maneira de analisar os diversos setores a implantao
de sistemas de controles internos eficientes, que iro fornecer informaes atravs de
67
relatrios, ajudando no momento da tomada de deciso. Estes controles so os procedimentos

adotados na organizao para sua funcionalidade e operacionalidade.
3.9.3
Avalie tendncias e faa pesquisas de mercado

Uma boa maneira de descobrir um ramo de atividade que fornea boa rentabilidade
tentar visualizar as tendncias da sociedade, buscando bens e/ou servios que sejam teis as
pessoas, apresentando algum diferencial em relao aos concorrentes. Conforme consta no
site do SEBRAE (www.sebrae.com.br)
Voc pode comear a observar o mercado concorrente atravs das mercadorias ou
dos servios que ele oferece. Preste ateno em caractersticas como: qualidade,
preo, acabamento, durabilidade, funcionalidade, embalagem, tamanho, qualidade
no atendimento, facilidade de acesso, forma de apresentar a mercadoria. Voc pode,
inclusive, experimentar as mercadorias ou servios que estaro concorrendo com o
seu. Verifique o que pode ser melhorado.
Com o avano da tecnologia, a busca das pessoas por comodidade e conforto muito
maior, aumentando cada dia, as diversas reas (indstria, comrcio e servios) em que se
pode atuar. Os servios, principalmente os profissionais, apresentam uma carga tributria
maior do que na indstria e no comrcio, entretanto, o investimento inicial numa empresa de
servios menor, visto que o que ser vendido a prestao de servios, evitando a aplicao
de recursos em imobilizados (produo) e estoques (comercializao).
3.9.4
Procure um bom gestor de contabilidade

O registro de uma empresa nos rgos competentes (Junta Comercial, Receita
Federal, Secretaria da Fazenda Estadual e Prefeituras), se faz necessrio para que a mesma
possua personalidade jurdica. Para efetuar tal registro a empresa necessita de um profissional
68
de contabilidade, que ser o responsvel tcnico pelas demonstraes contbeis das operaes
da entidade perante estes rgos. Segundo o artigo 1.150, de BRASIL (2003)
O empresrio e a sociedade empresria vinculam-se ao registro das empresas a
cargo das Juntas Comerciais, e a sociedade simples ao Registro Civil das Pessoas
Jurdicas, o qual dever obedecer s normas fixadas para aquele registro, se a
sociedade simples adotar um dos tipos de sociedade empresria.
Alm da questo legal e burocrtica, a escolha de um bom profissional de

contabilidade fundamental para a elaborao do planejamento estratgico da organizao,
pois este poder fornecer informaes relacionadas tributao incidente sobre as atividades,
as formas de avaliao de estoque, sistema de custos, elaborao de fluxos de caixas,
oramentos, controles internos, entre outros, visando com isso, reduo dos custos e
despesas e a maximizao dos lucros, tendo como conseqncia um maior retorno aos scios
e/ou acionistas da entidade. O profissional de contabilidade deve ser utilizado dentro da
organizao como um agente de informaes, fornecendo atravs de relatrios dados que
serviro de base no momento da tomada de deciso. Para Oliveira e Vasconcelos (2005, p. 66)
Um aspecto da Contabilidade definir a quem se destinam as suas informaes.
Estas no se destinam to-somente ao fisco, aos bancos e aos seus fornecedores. A
Contabilidade deve manter uma comunicao continua com os seus usurios que
so, em primeiro plano, os seus clientes, buscando perceber quais so as suas
principais necessidades de forma que possa ser um instrumento gerencial eficaz.
Alguns fatores devem ser analisados no momento da contratao de um contador,

verificando, por exemplo, se o mesmo est devidamente registrado no Conselho Regional de
Contabilidade, se possui perfil gerencial e empreendedor, se oferece solues e alternativas
diante das exigncias dos usurios internos e externos com agilidade e disposio, que tenha
conhecimentos na rea de informtica e se busca atualizar-se diante das alteraes ocorridas
no mercado e em relao legislao pertinente. Outro procedimento extremamente
necessrio a ser feito no momento da constituio de uma empresa firmar um contrato de
.
69
prestao de servios contbeis com o profissional de contabilidade ou organizao contbil,

obtendo transparncia em todas as aes, obrigaes e deveres de ambas as partes. Conforme
artigo n. 1, de BRASIL (2003)
O contabilista ou a organizao contbil dever manter contrato por escrito de
prestao de servios. O contrato escrito tem por finalidade comprovar os limites e
a extenso da responsabilidade tcnica, permitindo a segurana das partes e o
regular desempenho das obrigaes assumidas.
3.9.5
Planejar o negcio essencial

O planejamento das aes um dos fatores mais importante para se buscar a
estabilidade da organizao em longo prazo. A confeco de oramentos e fluxos de caixas

oferece informaes relacionadas capacidade de sobrevivncia da empresa em determinado
perodo, considerando custos e despesas fixas em relao ao capital investido. Muitas vezes o
capital integralizado no suficiente para manter a entidade em operao em um determinado
tempo, pois esta estima uma demanda que pode no ocorrer, prejudicando as atividades. A
falta de capital de giro para as empresas, principalmente micro empresas (ME) e empresas de
pequeno porte, logo no inicio das atividades ocorre com freqncia, o que leva a extino de
grande parte delas em apenas um ano de vida empresarial. Ratificando o que foi dito no tpico
anterior, o profissional de contabilidade ser muito til, sintetizando estas informaes ao
empresrio. Segundo consta no site do SEBRAE (www.sebrae.com.br)
O principal motivo da mortalidade da empresa, segundo os proprietrios /

administradores, concentra-se na falta de capital de giro, indicando desequilbrio
nas entradas e sadas de recursos na empresa. A escassez de clientes e a recesso
econmica so outras razes que provocaram o fechamento das empresas com 01
(uma) pessoa ocupada. Para o grupo de empresas com 02 (dois) at 09 (nove)
ocupaes, os problemas financeiros merecem destaque junto com a falta de
clientes. Segundo os proprietrios das empresas com 10 at 19 ocupaes, a falta de
conhecimentos gerenciais uma forte razo para a paralisao das atividades.
70
3.10 Evite a captao de capital de terceiros

Evitar financiamentos, emprstimos, cheque especial e prestaes uma boa maneira de
se obter estabilidade financeira nas finanas pessoais, reduzindo com isso o pagamento de
juros a terceiros e educando a pessoa a efetuar seus pagamentos mediante as suas condies
financeiras, de acordo com seus recebimentos. Apesar de parecer insignificante sendo
dissolvido entre as prestaes, este valor no montante geral, representa um percentual alto em
relao ao recurso obtido, descapitalizando o patrimnio pessoal ao longo do tempo.
Questes como estabilidade no emprego, tratando-se de funcionrios de empresas,
devem ser consideradas antes de se obter recursos de terceiros, pois uma possvel demisso
pode comprometer o pagamento das prestaes e conseqentemente a credibilidade no caso
de problemas com instituies de proteo ao crdito como SERASA22 e SPC23. Em relao a
proprietrios de empresas, profissionais liberais e autnomos, que recebem seus rendimentos
em funo dos resultados obtidos com suas operaes, um ponto relevante no buscar
recursos em fontes de financiamento tendo uma expectativa de uma possvel demanda, o que
pode no ocorrer e comprometer a liquidez na gesto pessoal.
A questo de obter recursos de terceiros muito particular e pessoal, pois depende das
necessidades e expectativas de cada pessoa. Muitas vezes para adquirir um imobilizado (casa,
veculos, eletrodomsticos, etc.) necessita-se da capital de terceiros, pois caso contrrio ficaria
difcil efetuar tais aquisies.
22
SERASA: Uma das maiores empresas do mundo em anlises e informaes para decises de crdito e apoio a
negcios. (www.serasa.com.br).
23
SPC: Servio de proteo ao crdito.
.
71
3.11 Seguro: Fazer ou no Fazer?

Os gastos relacionados com seguros dos ativos (imobilizados) dentro da gesto pessoal
so relevantes levando-se em considerao a necessidade e o grau de dependncia da pessoa
em relao a estes bens. Deve ser considerado como um gasto fixo de utilizao de
determinado bem, contudo garante o retorno deste, no caso de problemas com acidentes,
furtos, sinistros, intempries da natureza, entre outros. Alm de reestruturar o patrimnio
pessoal, evita preocupaes e estresse que possam vir a ocorrer em funo da perda do bem.
Segundo Frankenberg (1999, p. 176)
muitas vezes difcil, ou quase impossvel, recuperar um bem perdido de alto
valor, pelo qual lutamos por muitos anos. Atravs do pagamento de um pequeno
prmio anual, temos a certeza de que nosso imenso esforo no se perder. Quando
eventualmente ocorre algum sinistro, o seguro nos permite recuperar seu valor
integral.
3.12 No viver para o dinheiro saudvel

No vender toda a vida por dinheiro saudvel. O dinheiro importante, mas no
tudo. Administrar o tempo e dedicar momentos de lazer e diverso com familiares e amigos
muito importante para se obter qualidade de vida e sade. Ler um bom livro, assistir um filme,
ir ao cinema e ao teatro, escutar msica, praticar esportes diariamente, entre outras coisas,
favorecem para se ter uma vida saudvel e feliz.
O estresse e as preocupaes do cotidiano podem levar uma pessoa a adoecer. Levar a
vida com bom humor ajuda a motivar e a ter estrutura emocional para enfrentar os obstculos
que possam surgir, tanto no meio profissional como pessoal. Responsabilidade no significa
estar preocupado com todas as aes do dia a dia, e sim buscar a melhor maneira para que os
compromissos sejam cumpridos de forma organizada e por etapas. O planejamento dirio das
atividades a serem cumpridas no dia seguinte auxilia no bom andamento dos servios
.
72
evitando a ansiedade e o estresse. Mesmo nas situaes de falta de dinheiro, preocupaes no

iro ajudar a resolver os problemas financeiros. Problema uma ao que requer uma reao.
Buscar a soluo de problemas de forma paciente uma boa ferramenta para se viver a vida.
73
4
4.1
CONCLUSO
Objetivo do Manual de Finanas Pessoais
O mau gerenciamento das finanas pessoais gera reflexos diretos na economia. Uma das
causas da extino de muitas empresas em curto prazo se d pela falta de educao financeira
dos empresrios, que no possuem conhecimentos relacionados a finanas, contabilidade,
administrao e economia. Quando abrem uma empresa no diferente, no elaboram um
planejamento estratgico, tributrio e financeiro, no conseguindo com isso, maximizar seus
lucros e reduzir seus custos, ou mesmo obter estabilidade e sade financeira em longo prazo.
Outro problema relacionado a este fato que estes no separam as operaes financeiras da
empresa de suas finanas pessoais, no conseguindo obter informaes satisfatrias no
momento de tomar alguma deciso. Essa carncia de informaes relacionadas ao controle e
gesto dos patrimnios pessoais e planejamento financeiro, onde a prpria contabilidade
demonstra deficincia, apresentando poucas bibliografias, foi o principal motivo da
elaborao deste Manual de Finanas Pessoais. Sua proposta no foi o de indicar onde se
ganha mais rendimentos ou melhores resultados, e sim definir conceitos de contabilidade
pessoal, planejamento financeiro e fontes de investimento, voltados para a gesto pessoal e
evidenciando sua importncia na busca pelo sucesso financeiro.
4.2
Consideraes Finais
O assunto finanas pessoais deveria ser enfatizado desde o ensino fundamental, para que
os jovens comeassem a visualizar a importncia de uma boa gesto do patrimnio pessoal.

Informaes de planejamento, contabilidade, administrao e economia deveriam ser de
.
74
acesso a todas as pessoas desde cedo. O governo deveria incentivar e subsidiar instituies de
ensino, em parceria com entidades de classes, para buscar novas formas de informar a
sociedade da importncia de uma boa gesto nas finanas pessoais. Principalmente em relao
aos futuros profissionais de contabilidade para que inicie j em fase acadmica a aplicao da
contabilidade em sua gesto pessoal, aumentando suas chances de sucesso financeiro e
visualizando a cincia contbil sendo aplicada na prtica, servindo como preparao
profissional no momento da insero no mercado de trabalho. Alm disso, finanas pessoais
um bom ramo dentro das reas de finanas, sendo mais uma opo no mercado de trabalho
para os profissionais de contabilidade, podendo atuar como planejadores e/ou consultores
financeiros de patrimnios individuais.
75
REFERNCIAS
ANBID. Como investir? Disponvel em <http://www.comoinvestir.com.br>. Acesso em: 26

outubro 2005.
BOVESPA: a bolsa do Brasil. Site oficial da BOVESPA. Disponvel em
<http://www.bovespa.com.br>. Acesso em: 01 novembro 2005.
BRASIL, Decreto n. 3.000 de 26 de maro de 1999. Regulamento do imposto de renda
(RIR/99), disponvel em: <http://www.receita.fazenda.gov.br>. Acesso em: 30 abril 2005.
BRASIL, Decreto n. 2.993, de 17 de fevereiro de 1989. Regulamento do Imposto sobre
Propriedade de Veculos Automotores (RIPVA/89), disponvel em: <http://sef.sc.gov.br>.
Acesso em 17 agosto 2005.
BRASIL, Decreto n. 2.884, de 30 de dezembro de 2004. Regulamento do Imposto sobre
Transmisso Causa Mortis e Doao de quaisquer bens ou direitos do Estado de Santa
Catarina (RITCMD/04), disponvel em: <http://www.sef.sc.gov.br>. Acesso em 17 agosto
2005.
BRASIL, Instruo Normativa SRF n. 488, de 30 de dezembro de 2004, disponvel em:
<http://www.receita.fazenda.gov.br>. Acesso em: 09 novembro 2005.
BRASIL, Instruo Normativa SRF n. 84, de 11 de outubro de 2001, disponvel em:
BRASIL, Lei n. 13.136, de 25 de novembro de 2004, disponvel em:
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BRASIL, Lei n. 11.119, de 25 de maio de 2005, disponvel em:
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BRASIL, Lei n. 11.033 de 21 de dezembro de 2004, disponvel em:
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BRASIL, Lei n. 7.543, de 30 de dezembro de 1988, disponvel em:
<http://www.sef.sc.gov.br>. Acesso em 17 agosto 2005.
BRASIL, Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Lei das sociedades annimas, aplicvel
s demais sociedades.
BRASIL, Lei n. 5.054, de 06 de janeiro de 1997, disponvel em:
<http://www.pmf.sc.gov.br>. Acesso em: 18 maio 2005.
.
76
BRASIL, Portaria MPS n. 822, de 11 de maio de 2005, disponvel em:

<http://www.mpas.gov.br>. Acesso em: 19 maio 2005.
BRASIL, Resoluo do Conselho Federal de Contabilidade n. 987, de 11 de dezembro de
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Key words: Accounting of physical person. Planning. Investment Resources.

FIGURA 1: EQUAO MATEMTICA DA SITUAO PATRIMONIAL .............................................23

TABELA 1: ALQUOTAS DO IPVA .............................................................................................36

CONSIDERAES INICIAIS ____________________________________________________ 12

TEMA E PROBLEMA DE PESQUISA ______________________________________________ 13

OBJETIVO GERAL ___________________________________________________________ 14

OBJETIVOS ESPECFICOS _____________________________________________________ 14

METODOLOGIA DE PESQUISA __________________________________________________ 16

CARACTERIZAO DA PESQUISA: TIPO DE PESQUISA _______________________________ 16

LIMITAO DA PESQUISA _____________________________________________________ 18

ORGANIZAO DO TRABALHO _________________________________________________ 19

FUNDAMENTAO TERICA _______________________________________________ 20

CONTABILIDADE PESSOAL ____________________________________________________ 20

DEMONSTRAES CONTBEIS UTILIZADAS NA GESTO PESSOAL _____________________ 20

Balano Patrimonial _______________________________________________________ 21

Demonstrao do Resultado do Exerccio ______________________________________ 24

Demonstrao do Fluxo de Caixa _____________________________________________ 26

GASTOS NAS FINANAS PESSOAIS ______________________________________________ 26

Gastos fixos e variveis ____________________________________________________ 27

INVESTIMENTOS NAS FINANAS PESSOAIS ________________________________________ 28

IMOBILIZADO NAS FINANAS PESSOAIS __________________________________________ 29

DISPONIBILIDADES NAS FINANAS PESSOAIS _____________________________________ 30

PRINCPIOS CONTBEIS APLICADOS PESSOA FSICA: ENTIDADE _____________________ 31

PLANEJADOR OU CONSULTOR FINANCEIRO _______________________________________ 33

TRIBUTOS DA PESSOA FSICA__________________________________________________ 33

Tributos Municipais _______________________________________________________ 34

Tributos Federais _________________________________________________________ 38

NDICES DE MERCADO. _______________________________________________________ 44

CADERNETA DE POUPANA ___________________________________________________ 46

FUNDOS DE INVESTIMENTO ___________________________________________________ 46

TESOURO DIRETO ___________________________________________________________ 48

TPICOS DE CONTROLE FINANCEIRO PESSOAL _____________________________ 53

QUAL O MELHOR INVESTIMENTO?______________________________________________ 54

AVALIE SUA SITUAO PATRIMONIAL ___________________________________________ 55

IDENTIFIQUE SEUS RENDIMENTOS E GASTOS PESSOAIS _____________________________ 57

ELABORE UM ORAMENTO DO CAIXA PESSOAL ___________________________________ 59

CONTROLE TODOS OS SEUS RECEBIMENTOS E PAGAMENTOS ________________________ 61

ESTIMULE A POUPANA, CRIANDO UM FUNDO DE RESERVA _________________________ 62

PROCURE A MELHOR FORMA DE INVESTIR O SEU DINHEIRO _________________________ 63

AVALIE SUAS PRIORIDADES, EVITANDO PAGAMENTOS DESNECESSRIOS_______________ 64

ABRIR O PRPRIO NEGCIO UM BOM NEGCIO. _________________________________ 65

GOSTAR DO QUE SE FAZ MUITO IMPORTANTE ____________________________________ 66

QUEM ABRE O NEGCIO DEVE ENTENDER DO NEGCIO______________________________ 66

AVALIE TENDNCIAS E FAA PESQUISAS DE MERCADO______________________________ 67

PROCURE UM BOM GESTOR DE CONTABILIDADE ___________________________________ 67