Curso:CPS ECOLA TCNICA

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Data:
Disciplina:
Professor: WERTISON OLIVEIRA

A Matemtica Financeira uma ferramenta til na anlise de algumas alternativas de investimentos

ou financiamentos de bens de consumo. Consiste em empregar procedimentos matemticos para
simplificar uma operao financeira. Ela tem por objetivo estudar as diversas formas de evoluo do
valor do dinheiro no tempo, bem como as formas de anlise e comparao de alternativas para
aplicao / obteno de recursos financeiros.

Porcentagem um substantivo feminino indica

uma taxa ou proporo calculada em relao ao
nmero 100 (por cem). A porcentagem consiste
em uma frao em que o denominador 100 e
representada pelo smbolo %.

No mbito da matemtica, o clculo de uma

percentagem feito atravs da regra de 3
simples.

Porcentagem tambm pode querer dizer uma comisso, ou seja, uma quantidade de dinheiro que
recebida ou paga por algum produto ou servio. uma palavra frequentemente usada no contexto dos
negcios, porque a base do clculo de lucros, prejuzos e descontos. Ex: Neste ano, os lucros da
empresa aumentaram 15% em relao ao ano anterior.

Uma porcentagem tambm pode estar relacionada com uma taxa de juros. No caso de juros simples,
se uma pessoa pede um emprstimo de 1000 R$ com uma taxa de 10% de juros ao ms, e consegue
pagar o emprstimo depois de um ms, ter que pagar 1100 R$, ou seja 1000 R$ do dinheiro recebido,
mais 100 R$ dos juros (100 10% de 1000).

Regra de Trs Simples e Composta

Regra de trs o processo destinado a resolver problemas

que envolvam grandezas diretamente ou inversamente
proporcionais.

Assim, se em um dado problema temos grandezas

diretamente ou inversamente proporcionais, podemos
utilizar regra de trs simples ou composta para resolver o
problema dado.

Se temos trs valores e queremos encontrar um deles, usamos a regra de trs simples para encontrar
esse valor desconhecido.

Se temos mais de trs valores, usamos a regra de trs composta para encontrar o valor desconhecido
do problema.

A Regra de trs composta voc pode achar bem mais difcil de compreender, mas no to difcil
assim. O processo para resolver o mesmo da regra de trs simples, quebrando o problema em vrias
partes e analisando separadamente em relao a incgnita, isto , o valor que queremos achar e
verificar se diretamente ou inversamente proporcional.

Muito comum em problemas do cotidiano, no segundo grau, em concursos, ENEM e vestibulares, voc
pode encontrar problemas que podem ser resolvidos com esse mtodo.

Capital O Capital o valor aplicado atravs de alguma operao financeira. Tambm conhecido
como: Principal, Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado. qualquer valor expresso em moeda
(dinheiro ou bens comercializveis) disponvel em determinada poca. Referido montante de dinheiro
tambm denominado de capital inicial ou principal.
 JurosJuros representam a remunerao do Capital

empregado em alguma atividade

produtiva. O juro a
remunerao pelo emprstimo do
dinheiro. Ele existe porque a maioria
das pessoas prefere o consumo
imediato, e est disposta a pagar um
preo por isto. Por outro lado, quem for
capaz de esperar at possuir a quantia
suficiente para adquirir seu desejo, e neste perodo estiver disposta a emprestar esta quantia a algum,
menos paciente, deve ser recompensado por esta abstinncia na proporo do tempo e risco, que a
operao envolver. O tempo, o risco e a quantidade de dinheiro disponvel no mercado para
emprstimos definem qual dever ser a remunerao, mais conhecida como taxa de juros.

juro o rendimento em dinheiro, proporcionado pela utilizao de uma quantia monetria, por
um certo perodo de tempo.

Taxa de Juros um coeficiente que corresponde razo entre os juros pagos ou recebidos no fim
de um determinado perodo de tempo e o capital inicialmente empatado.
Ex.: Capital Inicial :$ 100

Juros : $ 150 - $ 100 = $ 50

Taxa de Juros: $ 50 / $ 100 = 0,5 ou 50 % ao perodo

a taxa de juros sempre se refere a uma unidade de tempo (dia, ms, ano, etc) e pode ser apresentada
na forma percentual ou unitria.

Na matemtica financeira, os juros simples consistem

num percentual calculado a partir de um valor inicial.
Esse rendimento aplicado sobre uma quantia de
dinheiro emprestado, como um aluguel pelo emprstimo
daquele dinheiro. Diferente dos juros compostos, os
juros simples so baseados no capital inicial,
independente de futuros aumentos ao longo do tempo da
dvida.

Geralmente relacionados a prestaes de curto prazo, os juros simples podem ser calculados atravs
da seguinte frmula:
J=Cit

J = juros simples
C = capital inicial
i = taxa de juros (%)
t = tempo de aplicao (ms, bimestre, semestre...)
Imagine que um colega do seu trabalho pea emprestado uma boa quantidade de dinheiro:
R$1.000,00. Ele promete devolver esse dinheiro em 3 meses e ainda far um jantar em sua casa como
uma forma de retribuir esse grande favor. Assim, esse jantar uma espcie de juros. Tudo o que no
envolver o valor prometido todo valor extra o jantar no exemplo chamado de juros. Na realidade,
os juros so na maioria das vezes, na forma de dinheiro. Ento, se seu colega fosse pedir esse

emprstimo ao banco, ele teria que devolver os mil reais e ainda pagar, digamos, cento e cinquenta
reais de juros. Assim, a taxa de juros pode ser calculada como:

150,00/1000,00 = 15/100 = 15%.

1. Quanto teremos em 6 meses se aplicarmos um capital inicial de R$3.000,00 a um juros simples de

5% ao ms?

Soluo
Vamos calcular o rendimento ms a ms. No primeiro, teremos 5% de R$3.000,00. Ou seja, R$150,00.
No segundo, teremos tambm R$150,00. E assim para os quatro meses restantes.

Por fim, temos R$150,00 x 6 meses = R$900,00 de rendimentos. Como iniciamos com R$3.000,00,
temos no fim R$3000,00 + R$900,00 = R$3.900.
Repare que desse exemplo podemos criar uma regra. Chamemos o capital inicial de C, a taxa de juros
de i, o tempo de t e o montante final de M. Note que o rendimento mensal foi calculado da forma i x C e
o rendimento total foi o rendimento mensal multiplicado pela quantidade de meses: (i x C) x t ou
simplesmente Cit. Para o montante final, bastou somar o capital inicial ao rendimento total:
M = C + Cit. Escrevendo de uma maneira um pouco mais simples:
M = C(1+it).

2. Um investimento inicial de R$ 6.000,00 teve um saldo final de R$ 11.760,00 em um ano. Qual foi a
taxa de rendimento mensal desse investimento?
Note que o problema nos pede os juros mensais i.
Temos
M = 11.760, C = 6.000 e t = 12 (1 ano = 12 meses). Substituindo na frmula que elaboramos:
11.760 = 6000 (1 + i 12)
11.760/6.000 = 1 + 12i
1,96 = 1 +12i
1,96 1 = 12i
0,96 = 12i

i = 0,96/12 i = 0,08 ou 8%

Fluxo de Caixa

A idia de fluxo de caixa: uma ferramenta que controla a movimentao financeira (as entradas e
sadas de recursos financeiros), em um perodo determinado, de uma empresa.

O fluxo de caixa facilita a gesto de uma empresa no sentido de saber exatamente qual o valor a pagar
com as obrigaes assumidas, quais os valores a receber e qual ser o saldo disponvel naquele
momento. Denomina-se saldo a diferena entre os recebimentos e os pagamentos.

Ao analisar o fluxo de caixa, se o saldo for negativo significa que a empresa tem gastos a mais, neste
caso, o gestor ter que rever os gastos para conseguir aumentar a entrada de dinheiro. Por outro lado,
um saldo for positivo
 indica que a empresa est conseguindo pagar as suas
obrigaes e ter disponibilidade financeira.

O fluxo de caixa um recurso fundamental para os

gestores saberem com preciso qual a situao financeira
da empresa e, com base no resultado, decidir os caminhos
a seguir.

O gestor financeiro estabelece a seu critrio a melhor

representao de fluxo de caixa.O fluxo de caixa pode ser feito no formato de planilha (um modelo para
fazer o fluxo de caixa), sendo que muitas planilhas se encontram disponvel online.

Muitas empresas efetuam esse controle financeiro com a ajuda de alguns programas informticos
como o Microsoft Office Excel.

Fluxo de caixa descontado

O Fluxo de Caixa descontado um mtodo de avaliao usado para estimar a atratividade de uma
oportunidade de investimento. Essa anlise usa projees de fluxo de caixa livre futuros e as desconta
(na maioria das vezes utilizando o custo mdio ponderado de capital), para chegar a um valor atual,
que usado para avaliar o potencial de investimento.
 Fluxo de caixa livre

Fluxo de caixa livre representa o dinheiro que uma empresa capaz de gerar, aps separar o dinheiro
necessrio para manter ou expandir sua base de ativos. O fluxo de caixa livre importante porque
permite que uma empresa buscar oportunidades que aumentam o valor do acionista.

DESCONTOS BANCRIOS

Podemos considerar como desconto cedido algum ou uma instituio, por quitar sua dvida
antecipadamente. Para quem ainda ficou na dvida, o conceito de desconto o antnimo de juro,
enquanto o juro dado para estender o prazo para pagamento, o desconto dado por antecipao
desse prazo.

Os descontos se dividem em dois grupos e subgrupos, que so Desconto simples e Desconto

composto; Desconto Comercial ou por fora e Desconto racional ou por dentro, respectivamente.
Todo desconto tem algo em comum, seja ele simples ou composto que :
D=NA

Onde:
D = valor do descontos
N ou VN = Valor nominal (valor inicial)
A = Valor atual

Desconto Simples Comercial ou Por fora

O desconto calculado sobre o valor nominal do produto ou servio.

DC = N . i . t A = N . (1 i.t)
Onde:
DC = desconto comercial
N = valor nominal
i = taxa
t = tempo
A = valor atual
Desconto Simples Racional ou Por dentro
O desconto calculado sobre o valor atual do produto ou servio.
Dr = A . i . t A= N(1 + i.t)

Onde:
Dr = desconto racional
N = valor nominal
i = taxa
t = tempo
A = valor atual

Desconto Composto Comercial ou Por fora

O desconto calculado sobre o valor nominal do produto ou servio. O que ir diferir que no Valor
Atual a taxa multiplicada sobre ela mesma, dependendo do tempo, e no sobre o tempo, como
acontecia no desconto simples.
DC = N . i . t A = N . (1 i)t

Desconto Composto Racional ou Por dentro

O desconto calculado sobre o Valor Atual do produto ou servio. O que ir diferir que no Valor Atual
a taxa multiplicada sobre ela mesma, dependendo do tempo, e no sobre o tempo, como acontecia
no desconto simples.

Dr = A . i . t A= N (1 + i)t
Dica:
Para diferenciar qual desconto o por fora ou o por dentro s voc pensar assim: Desconto
comercial lembra comrcio, e comrcio algo fora de casa, assim voc associa Desconto Comercial
Desconto por Fora. J o Desconto racional, lembra raciocnio, que lembra crebro, que algo que
est dentro da nossa cabea, assim voc associa Desconto Racional - Desconto por dentro.

DESCONTOS de DUPLICATAS

A Matemtica Financeira encontra importantes aplicaes prticas no mbito das atividades

comerciais, tanto no que se refere s operaes bancrias de
crdito comercial como em avaliaes de estratgias de
compra e vendas mercantis. Este tpico tem por objetivo
bsico o estudo das vrias modalidades de emprstimos
bancrios de curto prazo, dirigidos ao capital de giro das
empresas.

As operaes de desconto bancrio, uma das formas mais

tradicionais de financiamento do capital de giro das empresas, incorporam, alm da taxa de desconto
paga a vista, certas caractersticas de tributao (IOF) e de despesas bancrias que impe um maior
rigor na determinao de seus resultados

A mesma ateno deve, ainda, ser dispensada s demais operaes bancrias de crdito comercial,
cujos custos finais geralmente se elevam pela cobrana de taxas e comisses adicionais.

DESCONTOS DE DUPLICATAS

Anteriormente nos Captulos 3 e 4 dedicamos integralmente ao estudo das operaes de desconto e

de seus tipos conhecidos: desconto racional ou por dentro e desconto bancrio ou por fora. Este item,
a partir dos conhecimentos extrados do referido captulo, tem por objetivo desenvolver a prtica de
clculo dos encargos financeiros e da taxa efetiva de custo das operaes bancrias de desconto
de duplicatas, definidas por desconto bancrio (ou por fora).

Conforme foi apresentado, a operao de desconto envolve basicamente a negociao de um ttulo

representativo de um crdito em algum momento anterior data de seu vencimento. interpretado, em
outras palavras, como uma cesso de direitos existentes sobre um ttulo em troca de alguma
compensao financeira.

As operaes de desconto praticadas pelos bancos comerciais costumam apresentar os seguintes

encargos financeiros, os quais so geralmente cobrados sobre o valor nominal do ttulo (valor de
resgate) e pagos a vista (descontados no momento da liberao dos recursos).

TAXA DE DESCONTO (Nominal) Segue as caractersticas de desconto bancrio estudadas nos

Captulos 3 e 4 Basicamente, representa a relao entre os juros e o valor nominal do ttulo. Esta taxa
costuma ser definida em bases mensais e empregada de forma linear nas operaes de desconto.

IOF IMPOSTO SOBRE OPERAES FINANCEIRAS

Identicamente taxa de desconto, este percentual
calculado linearmente sobre o valor nominal do ttulo e
cobrado no ato da liberao dos recursos.

TAXAADMINISTRATIVA Cobrada muitas vezes pelas

instituies financeiras visando cobrir certas despesas de
abertura, concesso e controle do crdito. calculada
geralmente de uma nica vez sobre o valor do ttulo e
descontada na liberao dos recursos.
 Esses encargos financeiros de desconto bancrio so
referenciados, para o clculo de seus valores
monetrios, pelo critrio de juros simples.
Evidentemente, para uma apurao rigorosa da taxa
de juros efetiva destas operaes adotado o regime
composto, conforme amplamente discutido.

EXERCCIO RESOLVIDO

1. Um ttulo de R$ 40.000,00 foi descontado dois meses antes do seu vencimento. Sendo 3,8% a.m. a
taxa de desconto bancrio, o IOF de 0,0041% a.d., determine o valor lquido liberado.

SOLUO

Valor Nominal do Ttulo ............................R$ 40.000,00

Desconto : d = N i n = 40.000x0,038x2.............. R$ 3.040,00

IOF: 40.000 x 0,000041 x 60 ........................R$ 98,40

Valor Lquido Descontado R$ 36.861,60

SISTEMAS DE AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS

Quando se contrai uma dvida, o devedor se compromete a devolver o capital emprestado acrescido
dos juros, que a remunerao do capital. Como a remunerao do capital depende do regime de
juros adotados, geralmente este regime determinado pelo prazo em que o emprstimo efetuado.

Para os casos de emprstimos de curto prazo (inferior a 1 ano) costuma-se utilizar o sistema de juros
simples, sendo que as formas mais freqentes de se quitar o dbito so:
a) O principal e os juros so pagos somente no final do perodo do emprstimo ( P + E), ou
comumente chamado de principal mais encargos no final.