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Programa PRH 21/ Agncia Nacional do Petrleo ANP Autor: Renata Kimura (rekimura@yahoo.com.

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UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO - UFRJ INSTITUTO DE ECONOMIA IE/UFRJ MONOGRAFIA DE BACHARELADO EM ECONOMIA

INDSTRIA BRASILEIRA DE PETRLEO: UMA ANLISE DA CADEIA DE VALOR AGREGADO

Autora: RENATA MEGUMI KIMURA e-mail: rekimura@yahoo.com.br

ORIENTADOR: Professora Margarida Gutierrez

ABRIL 2005

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UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO DE JANEIRO INSTITUTO DE ECONOMIA MONOGRAFIA DE BACHARELADO

INDSTRIA BRASILEIRA DE PETRLEO: UMA ANLISE DA CADEIA DE VALOR AGREGADO

____________________________________________

RENATA MEGUMI KIMURA Matrcula n 099227500

ORIENTADOR: Professora Margarida Gutierrez

ABRIL 2005

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As opinies expressas neste trabalho so de exclusiva responsabilidade do autor

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Dedico este trabalho minha famlia, em particular a professora Carmen Alveal (in memoriam), que sem to dedicado apoio no poderia realizar este trabalho.

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AGRADECIMENTOS Primeiramente, agradeo minha famlia pelo apoio e estmulo, que foram de extrema importncia para a concluso deste trabalho. Ao meu namorado Felipe, por sua compreenso e estmulo. Aos meus amigos do Instituto de Economia da U.F.R.J pelo companheirismo e amizade durante o curso. Em especial aos amigos que se tornaram parte de minha famlia Carlos Pacheco, Leandro Arajo, Marcelo Cavalcanti, Marcos Santiago e Vanessa Mesquita pelos momentos inesquecveis que passamos juntos. A Margarida Gutierrez pelo amparo com que me recebeu na finalizao desta etapa de minha vida. A Carmen Alveal que num dos momentos mais difceis esteve ao meu lado, minha eterna gratido, sua lembrana sempre permanecer em nossos coraes. Ao grupo de energia do Instituto de Economia da U.F.R.J por sua competncia e apoio na realizao deste trabalho. Ao Programa de Recursos Humanos da ANP (PRH-21) pelo financiamento da bolsa de estudos.

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RESUMO

O presente trabalho tem como objetivo avaliar o VA (Valor Adicionado) gerado na indstria de petrleo no Brasil e, em segundo momento, analisar a parcela deste valor correspondente ao pagamento de impostos. Pretende-se ainda, realizar um estudo da diviso dos impostos gerados na indstria petrolfera nas trs esferas de governo: Federal, estadual e municipal.

Deste modo, realizou-se um estudo sobre o valor agregado desta indstria, nos ltimos anos. As anlises sobre os setores sero feitas tendo como referncia a empresa estatal Petrobrs e Ipiranga.

Ainda, foi elaborado um estudo acerca dos impostos incidentes sobre os combustveis, para analisar o peso deste gravame sobre esta atividade, tendo como referncia o mercado de So Paulo.

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SUMRIO INTRODUO................................................................................................................8 I. A CADEIA DE VALOR INDUSTRIAL NA ECONOMIA MODERNA..............11

I.1 Mensurao do valor agregado na cadeia produtiva................................................11 I.1.1 O conceito de valor agregado...........................................................................11 I.1.2 Mtodos de mensurao do valor agregado......................................................13 I.2 A cadeia de valor na perspectiva estratgica das empresas.....................................14 I.2.1 A Integrao Vertical........................................................................................16 I.2.2 A Internacionalizao........................................................................................19 I.2.3 A Diversificao................................................................................................20 II. A CADEIA DE VALOR DA INDSTRIA DE PETRLEO.................................25 II.1 Geologia do petrleo................................................................................................25 II.2 Explorao e produo.............................................................................................26 II.2.1 Desenvolvimento...............................................................................................30 II.2.2 Perfurao .........................................................................................................31 II.2.3 Explorao e produo em terra (onshore).......................................................32 II.2.4 Explorao e Produo no mar (offshore).........................................................33 II.2.5 Produo............................................................................................................34 II.3 Refino ......................................................................................................................35 II.4 Transporte ................................................................................................................39 II.5 Distribuio e revenda de derivados.........................................................................41 II.6 Dinmicas de organizao estratgica e logstica na indstria do petrleo..............42 II.6.1 O papel da logstica na organizao de estratgia de cadeia de valor das firmas..........................................................................................................................42 II.6.2 A organizao estratgia e a logstica na estrutura petrolfera..........................44
III.1

III. A ATIVIDADE PETROLFERA NO BRASIL.......................................................47 Metodologia de clculo do VA.................................................................................49 III.2 O PIB do setor petrolfero ......................................................................................72 IV. A TRIBUTAO INCIDENTE NO SETOR PETROLFERO BRASILEIRO.....76

IV.1 Uma anlise da tributao incidente na estrutura de preos no Brasil ...................83 IV.2 Os impostos e contribuies incidentes na cadeia de petrleo..............................90 CONCLUSO................................................................................................................101 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS...........................................................................103
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INTRODUO

A indstria petrolfera marcada por inmeras especificidades, dentre de tais caractersticas destaca-se o fato de ser um recurso mineral no-renovvel e a principal fonte de energia consumida no mundo. Neste contexto, o petrleo tornou-se um produto estratgico para muitos pases, principalmente aps os choques do petrleo durante a dcada de 70, quando o mundo sofreu graves conseqncias econmicas e polticas com o aumento abrupto do preo do barril de petrleo. Pois, este mercado possui uma demanda inelstica com relao ao preo do petrleo, ou seja, apesar do aumento do preo o consumo continuou o mesmo no curto prazo. Por outro lado, o aumento do preo viabilizou a produo de alguns campos, que at ento no eram produzidos por serem economicamente inviveis, devido ao custo de produo que era maior em relao aos pases do Oriente Mdio.

Outra caracterstica importante reside no fato de que o petrleo por ser um recurso mineral, encontra-se distribudo pelo mundo de forma desigual. Portanto, nem todos os pases possuem esse recurso em abundncia, ou mesmo na quantidade que necessitam para suprir sua demanda. Alm disso, o mercado mundial est voltado quase que completamente para o consumo de petrleo e seus derivados, desta forma este se tornou um recurso estratgico para todos os pases, principalmente para os pases desenvolvidos que mais consomem este produto.

Portanto, a produo de petrleo uma das atividades mais rendosas, j que possui caractersticas que o tornam valioso para o mercado. Mas por outro lado, so necessrios elevados investimentos para encontrar um poo de petrleo e iniciar a produo. Pois esse processo carece de muitos recursos, principalmente no que tange aos estudos geolgicos e equipamentos.

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A cadeia petrolfera est dividida em 3 grandes grupos que englobam vrias atividades. O upstream est relacionado s atividades de explorao e produo de petrleo e gs natural, nesta fase onde h maiores riscos de investimentos, que compensado pela possibilidade de obter elevados lucros. O midstream compreende as atividades de refino, transporte e a importao e exportao de petrleo, gs natural e derivados. Neste grupo destaca-se o refino por ser uma das atividades menos lucrativas, onde se pode obter at mesmo grandes prejuzos. J o downstream inclui a distribuio e revenda de derivados, nestas h muitas possibilidades de ganhos e menores riscos, alm de um vasto mercado consumidor a ser explorado. E, onde conseqentemente concentra-se mais empresas no caso brasileiro.

De forma a realizar o pretendido, o captulo 1 apresentar a definio e exemplificao do processo de gerao do valor agregado. A seguir, estudaremos o mtodo de mensurao do valor agregado e as estratgias utilizadas pelas empresas em geral (integrao vertical, internacionalizao e diversificao). Com o intuito de fornecer ao leitor, ferramentas e conceitos bsicos utilizados para o clculo do VA das principais empresas Petrolferas Brasileiras: Petrobras, Ipiranga, Shell, Esso e Texaco. Assim como, analisar os impactos da estratgia adotada por cada empresa aps a abertura do mercado e os ganhos obtidos atualmente na distribuio de combustveis.

No captulo 2 analisaremos os segmentos da cadeia petrolfera (upstream, midstream e downstream) e as especificidades que abrange este setor. Alm disso, realizado um estudo acerca da logstica deste setor com objetivo de destacar os ganhos que as empresas petrolferas auferem com as estratgias empregadas. Com isto o leitor se familiarizar com esta atividade e poder compreender e analisar os valores adicionados apresentados e a taxa de impostos cobrados sobre os combustveis durante toda a cadeia petrolfera que ser apresentada no capitulo a seguir.

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No captulo 3, pretende-se examinar o mercado brasileiro, o produto interno bruto (PIB) gerado nesta atividade com nfase na distribuio e comercializao de combustveis. Isto ser realizado atravs de uma anlise dos valores adicionados pelas empresas petrolferas. Alm disso, apresentar-se- no captulo 4, o peso da tributao sobre os combustveis e a margem que cada atividade detm na cadeia.

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I. A CADEIA DE VALOR INDUSTRIAL NA ECONOMIA MODERNA

I.1 Mensurao do valor agregado na cadeia produtiva

A sociedade moderna tem como caracterstica marcante a grande escala do consumo de alimentos como tambm de outros bens e de servios que proporcionam conforto e bem estar. No processo produtivo moderno tem-se o processo de gerao de renda em cada etapa, com a respectiva e conseqente criao de renda. O que enfatizado pela viso da anlise econmica, que considera que o fruto do trabalho somente cria valor quando tem-se no extremo, produto ou servio final do processo produtivo que se torna insumo ou matriaprima para a produo de outros bens ou para o consumo final.

O produto final de cada etapa da produo possui um valor maior do que os seus insumos, pois no processo de produo so incorporados fatores de produo, matriasprimas, assim como a depreciao das mquinas e equipamentos empregados na fabricao destes produtos. Esta diferena entre o valor do produto final e os insumos utilizados no processo denominada VA (valor adicionado ou valor agregado). I.1.1. O conceito de valor agregado Para facilitar o entendimento sobre este conceito, exemplificaremos atravs da fabricao de papis, cuja principal matria-prima utilizada a celulose, originada de um recurso natural renovvel (florestas). Neste exemplo, supe-se que uma empresa A, obtenha a celulose somente atravs de eucaliptos e no incorpore a reciclagem de papis ao seu processo produtivo. A plantao de eucaliptos gera valor adicionado, na medida em que, utiliza-se de vrios insumos para o cultivo, tais como: sementes, mo de obra e equipamentos. Portanto, a madeira torna-se um insumo para a produo de papel. Logo, no valor do papel estar embutido o valor da madeira, em cujo valor, por sua vez, est embutido o custo de plantar e extrair o eucalipto, bem como outras matrias primas e fatores de produo tais como os salrios pagos aos trabalhadores da fbrica, a depreciao das mquinas. Enfim, todos os
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recursos utilizados para a fabricao do papel. Como a produo de papel destinada ao mercado, quando este for vendido para o consumidor ser utilizado como bem final e o processo de gerao de renda e de valor agregado termina nesta fase.

Mas, se o papel for vendido para uma fbrica de cadernos ou uma grfica de livros, ento o produto ser considerado um bem intermedirio para a fabricao de cadernos ou livros. Logo, no preo do caderno ou do livro estar incluso o valor do papel, alm de outros insumos e recursos usados na fabricao destes produtos. Neste caso, gera-se maior valor adicionado e o processo continua at que o produto seja consumido.

A partir deste exemplo, observa-se que a explorao de um recurso, no caso o eucalipto, deu origem a outros produtos que agregaram valor ao longo da cadeia. Inicialmente, o valor da madeira inferior ao valor do papel e este por sua vez inferior ao valor do caderno ou do livro. J que, durante o processo produtivo o produto inicial agrega valor enquanto esto sendo demandadas mo de obra e a utilizao de mquinas e equipamentos, que conseqentemente aumentam o valor do produto. O processo produtivo possibilitou a criao de renda e, por conseguinte, de valor agregado ao longo de cada etapa da cadeia de produo de cadernos ou livros.

Atravs do exemplo descrito anteriormente examinamos o processo de criao do valor agregado ou adicionado na economia. E, conclui-se que toda e qualquer atividade econmica pode gerar valor em toda a cadeia produtiva. A seguir, apresentamos os mtodos utilizados para mensurar o VA a nvel macroeconmico (Pas) que pode ser empregado tanto do ponto de vista mesoeconmico (atividade econmica) como microeconmico (empresa). Este mtodo de mensurao ser utilizado para calcular o VA das empresas selecionadas (Petrobrs, Ipiranga, Shell, Esso, Texaco) que operam no setor petrolfero brasileiro.

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I.1.2. Mtodos de mensurao do valor agregado Em todo e qualquer processo produtivo a quantificao do VA em cada etapa de produo, pode ser realizada atravs de trs ticas, metodologia tambm utilizada para a medio do Produto Interno Bruto (PIB): renda, dispndio e produo (ROSSETI, 1979).

Na tica da renda, o VA obtido atravs do somatrio da renda apropriada pelos agentes econmicos ao longo da cadeia produtiva, durante um perodo determinado. Neste caso, trata-se das remuneraes pagas aos agentes na forma de: salrios, lucros e dividendos aos empresrios e scios, juros aos detentores de capital financeiro, aluguis e outras rendas a detentores de direito de propriedade.

Na tica da produo, calcula-se o valor agregado por meio da diferena entre o valor bruto da produo (VBP) e o somatrio relativo aos bens e servios utilizados como insumo ou de consumo intermedirio (CI), no processo produtivo dessa economia para o mesmo perodo. Considerando o VBP a soma dos valores da produo dos bens e servios numa economia em um dado intervalo de tempo. Atravs deste clculo evita-se o problema de dupla contagem dos bens e servios de consumo intermedirio e, portanto, da superestimao do VA. Desta forma, obtm-se o valor agregado, atravs da diferena entre o VBP e o CI. Sendo possvel realizar tambm uma anlise por setor, atravs da mensurao do valor da produo, deduzido o consumo intermedirio de cada atividade econmica, obtm-se o VA por setor.

Na tica do dispndio, somam-se os valores da produo de bens e servios finais produzidos em um perodo determinado. Para o fim deste clculo, consideram-se somente os bens e servios destinados a demanda final, ou seja, os que sero diretamente consumidos pelo mercado, sem servir de insumo para a fabricao de nenhum outro produto. Esta tica, em alguns casos, apresenta um problema relacionado classificao dos bens em finais ou intermedirios. Como por exemplo, os pneus que so vendidos diretamente para o consumidor so considerados bens finais. Por outro lado, quando so vendidos para uma montadora de

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carros sero avaliados como bens de consumo intermedirio. Desta forma, quando se trata de mensurar o VA de um setor complexo o clculo pode se tornar complicado.

A partir dos elementos apresentados anteriormente examinamos que o processo produtivo gera valor, o que possibilita a empresa auferir lucros. Afinal, ningum investe em um projeto, se no h esperana de ganhos imediatos ou futuros. No entanto, o resultado financeiro das empresas est diretamente ligado s tticas empregadas e as condies do mercado, alm dos recursos disponveis. Segundo o capitalismo, as empresas tm como objetivo principal obter lucros no mercado e para isto utilizam diversas estratgias de mercado que examinaremos em seguida.

Pode-se concluir que o VA em cada etapa produtiva de diversos produtos um dos fatores que influenciam na tomada de deciso de investimento. J que, esta quantia representa no s a remunerao do capital empregado, mas o produto gerado nesta atividade. Alm disso, interessante avaliar o montante de VA que as empresas auferem em determinadas atividades e confrontar com a capacidade de tributao do governo. Isto permite analisar a repartio e o emprego destes recursos pelo governo.

I.2

A cadeia de valor na perspectiva estratgica das empresas

Para superar os limites impostos ao crescimento da firma no mercado em que atua e ao mesmo tempo garantir financiamento para os investimentos planejados, as empresas tem como objetivo estratgico: a integrao vertical (que consiste na entrada em outros segmentos que compem a cadeia produtiva), a internacionalizao de suas atividades e a diversificao de seus servios e produtos (com a entrada em outros ramos de atividade). Associada a condies macroeconmicas e institucionais favorveis, estas estratgias se desenvolveram devido necessidade de alargamento dos mercados.

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Primeiramente, antes de expor as estratgias, definiremos o risco, incerteza, economia de escala e escopo, que esto diretamente relacionadas com as tticas empregadas pelas empresas.

O risco a possibilidade de haver um custo extra ou imprevisto que acarrete em prejuzos contra o qual a firma pode segurar-se. (SALVATORE,1980)

A incerteza quanto ao futuro da economia, envolvendo os suprimentos, os padres e a regularidade do abastecimento, a ocorrncia ou no de crises e de perturbaes da ordem poltico institucional estabelecida. (ROSSETTI,1988)

A economia de escala tambm referida como rendimentos crescentes, se caracteriza, quando o aumento da escala de produo gera resultados mais eficientes. Ou seja, na economia de escala, o dobro de insumos de uma indstria ir mais que dobrar a produo da mesma. (KRUGMAN P., OBSTFELD M.,1999)

Considerando que uma fbrica de papel possui economia de escala, com uma funo de produo F(W,P), onde W e P so os nicos insumos utilizados para a produo de papel. Se dobrarmos os insumos desta fbrica a produo ir aumentar mais que o dobro, assim temos que: F(2W,2P) > 2F(W,P).

A economia de escopo se caracteriza quando o aumento do escopo de produo gera resultados mais eficientes. Onde a produo de dois tipos de produtos numa mesma estrutura ser superior a soma da produo das duas fbricas.

Agora, analisaremos uma fbrica de papel ofcio e de cartolina, ambas possuem economia de escopo. A fbrica de papel ofcio e de cartolina tem respectivamente, as seguintes funes de produo F(A,B) e F(A,C), onde os nicos insumos utilizados nas
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fbricas so A, B e C. Assim, se adaptarmos a fbrica de papel ofcio para produzir cartolina, a produo ser maior do que a soma do produto das duas fbricas. De forma que: F(A,B,C) > F(A,B) + F(A,C).

I.2.1 A Integrao Vertical

A integrao vertical foi uma ttica predominante, devido as vantagens apresentadas, tais como: ganhos de economia de escala, e em alguns casos economia de escopo. No entanto, h vantagens e desvantagens no processo de verticalizao de uma indstria. Algumas das vantagens esto associadas a valorizao de recursos excedentes em mercado especfico, apropriao da renda, a reduo dos custos ao longo da cadeia produtiva, devido ao menor nmero de intermedirios e a fixao de contratos entre os agentes. A possibilidade de subsdio cruzado permite que um setor da cadeia compense um outro setor, mais ou menos lucrativo, assim a firma pode auferir um maior potencial de crescimento e ganhos de economia de escala e escopo. De modo geral, as vantagens esto associadas economia de escala, pois uma empresa verticalizada tem o domnio parcial ou total do processo produtivo. Deste modo, possvel aumentar a produo e obter custos decrescentes no processo, na medida em que h capacidade instalada ociosa, que permite o aumento da produo com custos marginais cada vez menores. Onde o acrscimo na produo em uma unidade diminui os custos de produo

Segundo Iootty, atravs de ganhos relacionados a economia de escala possvel reduzir os custos. Como por exemplo, se duas firmas complementares passarem por um processo de fuso. A verticalizao poderia ajudar na reduo dos custos de produo ao combinar firmas cujos processos produtivos requerem maior integrao, ou ao reduzir a incerteza que envolve estgios sucessivos de produo.

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De acordo com Hay e Morris (1991) as F&A (Fuses e Aquisies) verticais poderiam auxiliar na reduo de custos de produo de trs formas bsicas:

Reduzindo diretamente os custos de operao, ou custos de transporte, ao concentrar

em uma mesma planta, dois processos produtivos verticalmente integrados.

Eliminando sucessivas margens calculadas sobre custos com a integrao, quando

uma empresa cobra um preo acima do seu custo marginal. Logo, reduziria o custo marginal total de produo, e elevando assim os lucros reais da firma combinada.

Evitando a cobrana de um preo monopolista para o insumo, no caso da demanda

ser maior que a oferta no mercado. Com isso, reduz o custo total de produo e eleva os ganhos reais da firma combinada.

Para esclarecer, retomaremos o exemplo da fbrica de celulose, supondo que capaz de produzir duas toneladas de papel por dia, a empresa no ir produzir somente 0,5 toneladas se houver demanda no mercado para absorver a produo. Ou seja, no h interesse em operar abaixo da capacidade operacional se houver possibilidade de explorar e obter maiores ganhos. Considerando que h custos fixos em capacidade instalada e custos variveis com mo de obra e insumos. Deste modo, se a fbrica decidir produzir mais, poder vender mais produtos e auferir uma receita maior, que cobriria no s os custos, como proporcionaria uma boa remunerao ao capital investido.

Alm disso, a integrao vertical facilita a funo do regulador de monitorar o poder de mercado dessas firmas e reduz o problema de assimetria de informao. Tornando a regulao menos complexa, quando comparada a necessidade de regular centenas de firmas, onde cada uma possui diversas caractersticas diferentes e distores de informao.
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que conseqentemente aumentaria as

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Uma outra estratgia a integrao para trs que consiste no investimento na matriaprima que utilizada durante o processo produtivo. Na viso de Iootty, a integrao de uma firma, com grande market-share, pode criar um mercado cativo de outro segmento. Desta forma, aumentaria a competio entre as empresas que atuam no mercado fornecedor ao mesmo tempo em que reduziria seu poder de barganha. Com isto, a empresa garante o suprimento do bem essencial ao processo, evitando o risco inerente de boicote por parte dos fornecedores. Pois, no mercado em que o insumo monoplio de um ou de poucos fornecedores, cria condies favorveis a formao de cartis com o intuito de conseguir maiores vantagens na negociao do produto.

Alm disso, a integrao elimina processos intermedirios, como transaes financeiras, negociaes, que representam custos para as empresas. Contudo, so necessrios altos investimentos para se realizar a integrao para trs.

Por outro lado, h desvantagens associadas ao processo de verticalizao de uma firma, que esto relacionadas ao funcionamento interno da firma. Na medida em que a firma incorpora mais etapas da produo, esta se torna maior e mais complexa no que tange ao gerenciamento da empresa e conseqentemente a criao de diversos departamentos. A interao entre estes departamentos se torna essenciais para o bom funcionamento da empresa, pois, uma falha de comunicao pode acarretar em erros graves na tomada de decises da firma. Desta forma, a terceirizao de um servio se torna mais vantajoso em um ambiente competitivo, que no seja dominado por poucas empresas deste ramo. Uma vez que, a delegao de responsabilidades reduz o risco de erros relacionado ao mau gerenciamento dentro da empresa.

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I.2.2 A Internacionalizao

A perda de flego dos mercados nacionais nas economias amadurecidas, onde a demanda limita os investimentos, fez com que as empresas buscassem novas estratgias, tal como a internacionalizao. Este processo realizado por meio de fuses e aquisies transfronteirias, que segundo Iootty(2002), possibilitariam a reduo dos riscos de investimentos, j que os retornos dos investimentos em atividades produtivas localizadas em diferentes mercados geogrficos tendem a ser menos correlacionados do que dentro de um mesmo pas (Iootty, 2002, pg31). Ou seja, o risco de investimento realizado em diversos pases relativamente menor se comparado ao investimento concentrado em um nico pas. Uma vez que ocorra inflao ou distrbios polticos dentro de um pas em que a empresa possui investimentos, o risco relativamente elevado. Assim, se os investimentos estivessem distribudos em diversos pases, os riscos poderiam ser consideravelmente menores.

Estas estratgicas foram impulsionadas com o processo de desregulamentao, que removeu as barreiras institucionais entrada e promoveu a abertura s empresas de energia. Nos pases onde h mercado potencial e com dotaes de recursos promissores de petrleo, como o Brasil, formaram-se alianas estratgicas entre as empresas. Isto foi realizado com o intento de aproveitar a economia de escala na cadeia produtiva e conseqentemente, minimizar os riscos e custos ligados aos pesados investimentos. Em alguns casos, tambm h economia de escopo, em setores como o petrleo. Assim como, a possibilidade de diversificao em outros negcios da cadeia produtiva. Estas empresas possuem vantagens competitivas que possibilitam seu crescimento: seja no que se refere ao tamanho pertinente ao porte ou a parcela do mercado dominante, seja pela base financeira com lucros estveis ou maiores quando os investimentos j esto amortizados.

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I.2.3 A Diversificao

O processo de reforma dos setores de infra-estrutura de vrios pases e a convergncia tcnica induz a diversificao com objetivo de: reduzir os riscos relacionados ao investimento, aproveitar as economias de escala e escopo com a possibilidade de subsdio cruzado.

Na viso de Iootty (2002), as firmas diversificam para aproveitar os seus recursos excedentes na procura pela realizao do seu potencial de crescimento. Por outro lado, Penrose considera que a diversificao, enquanto poltica geral de crescimento, ocorre como uma forma natural de superar o entrave que os mercados e produtos existentes definem para a capacidade de crescimento da firma. Portanto, a diversificao pode ser empregada para solucionar problemas especficos, ou ento como uma poltica deliberada de crescimento. No primeiro caso a diversificao seria uma forma de minimizar riscos e incertezas associadas a flutuaes cclicas de demanda. No segundo caso, uma firma em processo de crescimento sempre encontrar incentivo para diversificar, quando a sua capacidade de crescimento superior quela permitida pelo mercado em que ela opera (Penrose, 1959,p.144).

Da mesma forma, Guimares (1982) considera que a diversificao tenderia a ser o caminho natural adotado pela firma que procura superar os limites impostos pelo ritmo de crescimento de seu mercado corrente (Guimares, 1982, pg62).

Para exemplificar, utilizaremos a empresa de celulose que fabrica papel. Esta obteria, maior ganho se ampliasse a oferta de produtos para o mercado, ou seja, se passasse a produzir no s um nico tipo de papel, mas vrios outros. Como o papel manteiga, sulfite, crepom, cartolina, dentre outros. A diversificao dentro de um mesmo ramo pode gerar economias de escopo, se o custo com o processo de adequao para a produo de uma gama de produtos for menor do que o custo de construir outras fbricas que somente produzam um tipo de papel. Neste caso, a aquisio de uma fbrica de papel crepom, por exemplo, teria que ser mais caro do que o custo de diversificao, pois seria necessrio realizar gastos com a
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contratao de novos trabalhadores, a compra de novos equipamentos, o pagamento de aluguel, a construo de instalaes, os dispndios com transaes legais, dentre outros. Portanto, a abertura de uma nova fbrica um processo muito oneroso, se comparado com a expanso das instalaes dentro da fbrica existente. Ademais, a diversificao de uma determinada empresa no pode ser interessante se esta no proporciona bons rendimentos em relao ao capital empregado.

Portanto, a partir desta anlise possvel analisar que a diversificao realizada com objetivos industriais e financeiros.

Os objetivos industriais esto relacionados a: primeiro: diversificao concntrica, que consiste em atuar em mercados com base tcnica semelhante1 e implementar a diversificao conglomerada onde os investimentos sejam promissores. Com isso, evita-se a reduo abrupta das margens de lucro de um setor, que pode ser compensado pelo aumento em outro, obtendo um subsdio cruzado. Logo, isto possibilita a ampliao da base produtiva e dos tipos de consumidores, com a oferta de um maior leque de produtos e servios diferenciados. No entanto, para operar com custos competitivos no mercado imprescindvel adotar uma tecnologia moderna. Segundo: objetiva-se ampliar/aumentar a capacidade de atrair os consumidores das firmas existentes atravs de promoes ou servios diferenciados. Ou seja, a diversificao uma ferramenta que possibilita aumentar o market-share das firmas atravs de um diferencial em relao a outras empresas. Terceiro, a capacidade de se ajustar ao padro de competio prevalecente no mercado, para ao menos manter sua fatia de mercado. Para isto necessrio acompanhar a demanda e as especificidades do mercado.

1 Tanto na diversificao concntrica, como na diversificao via F&A possvel obter ganhos com a economia de escopo.

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Na viso penrosiana, haveria duas possveis direes para a diversificao da firma. Na primeira, a diversificao aprofundaria a rea de especializao j existente, caracterizandose, mais especificamente, pelo movimento da firma em direo s industrias no interior das suas bases tecnolgica e/ou de mercado e na direo de industrias vizinhas do ponto de vista destas bases de mercado e tcnica. (Guimares,1982,pg 64) . Na segunda, a diversificao relacionada ou concntrica como denominou Wood (1971), representaria a diversificao em direo ou ao mercado existente da firma (mercado-concntrica) ou ao uso de uma tecnologia similar a anualmente utilizada (tecnolgica-concntrica) (wood, 1971,p 428 e 429)

Desta forma, Iootty define que a diversificao estaria relacionada natureza dos recursos existentes e aos tipos de servios produtivos que eles podem gerar.

O processo de diversificao das atividades produtivas na viso de Penrose (1959), se daria em torno das reas de especializao da firma, definidas pela base tcnica/tecnolgica2 utilizada e pelos mercados para os quais a produo direcionada.

No caso de algumas empresas a diversificao procurada para auferir economias de escopo. De modo que a empresa aufira maiores lucros na diversificao de seus produtos, uma vez que a firma j se encontra no ramo e tem conhecimento de seu mercado, torna-se mais fcil expandir suas atividades. Neste caso a empresa possuiria vantagem na diversificao de seu produto, produzindo com custos menores do que outras empresas que trabalham com um nico produto.

Neste contexto, entende-se como base tecnolgica, cada tipo de atividade produtiva da firma que utiliza mquinas, insumos,

processos, capacitaes e conhecimentos complementares no processo de produo. J que, tanto indstrias diferentes podem possuir a mesma base tcnica, quanto a mesma indstria pode possuir diferentes bases tecnolgicas. A base de mercado, por sua vez, consiste em cada grupo de consumidores que a empresa pretende influenciar com um mesmo programa de vendas. E os mercados seriam definidos de acordo com o tipo de consumidor que a empresa atende, portanto, um mesmo mercado pode incluir vrias bases de mercado. (Penrose, 1959,p.109)

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O aproveitamento dos mercados relacionados em torno dos quais a firma diversifica, segundo Kay, (1007, p 69) possibilitaria a explorao de esforos comuns entre as atividades de origem e destino - em termos de propaganda, pesquisa de mercado, departamento de marketing e vendas. (Iootty,2004)

Diversificao no relacionada ou conglomerada corresponderia entrada em novas reas de especializao que no se relacionam com as suas antigas bases tecnolgicas e de mercado. Desta forma, pode ser realizada com o intuito de reduzir os riscos operacionais, obter ganhos de sinergia financeira, derivados da formao de um mercado de capitais interno. A diversificao conglomerada garantiria a estabilidade dos ganhos futuros da firma diversificada, pois os perfis de retorno das atividades desempenhadas seriam no correlacionados. Desta forma, uma eventualidade sobre uma atividade no necessariamente influenciaria diretamente a outra. Exceto, claro, se ocorrerem eventos externos que afetem tanto uma atividade como a outra.

A diversificao financeira visa minimizar os riscos de perda do aplicador, realizada atravs da diversificao do portflio de aes em ativos distintos. Com isso, o agente se defende das oscilaes do mercado, atravs de firmas multi-utilites que atuam em diversos setores de infra-estrutura.

A separao de linhas produtivas no relacionadas em diferentes divises, de acordo com Iootty (2002), permitem que sejam acessadas como centro de lucro individuais possibilitando, desta forma, a realocao de fluxos de renda de divises pouco dinmicas que requerem investimentos. Deste modo, a forma multidivisional de organizao poderia agir como um mercado de capitais interno. Com isso o acesso aos recursos advindos de uma unidade adquirida no ocasionaria elevao dos custos de transao e outras conseqncias associadas ao pagamento de impostos sobre dividendos. Um outro fator teria origem no aproveitamento de recursos e competncias (habilidades) no totalmente utilizados pela firma em questo como o capital humano, por exemplo.

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Para Iootty (2002), as economias de escopo obtidas atravs da diversificao so baseadas no uso do recurso capital humano (ou no conhecimento, de modo geral) e, portanto, haveria um limite decorrente do congestionamento no acesso a esse recurso produtivo. No entanto, possvel obter economia de escopo baseada no compartilhamento de ativos fsicos indivisveis.

Desta forma, apresentamos os conceitos fundamentais do valor adicionado e os mtodos de mensurao. Assim como, as estratgias atualmente utilizadas pelas empresas para expandir seus mercados e auferir maiores ganhos. No prximo captulo pretende-se apresentar os segmentos da cadeia petrolfera (upstream, midstream e downstream) e as especificidades que abrange este setor. Alm disso, realizaremos um estudo a cerca da logstica deste setor que promove ganhos de escala e escopo.

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II.

A CADEIA DE VALOR DA INDSTRIA DE PETRLEO

Na indstria petrolfera, tem-se uma cadeia produtiva com algumas especificidades que a tornam complexa comparada com outros produtos. A comear por uma caracterstica especial dos minerais, como o petrleo: so recursos no renovveis e conseqentemente, no podem ser produzidos artificialmente como os alimentos. No caso do petrleo, este se tornou um produto valioso por ser a principal fonte de energia utilizada no mundo. Ao mesmo tempo, em que esse mineral se encontra em reservas irregularmente distribudas, em quantidade e qualidade, em todo planeta. Isso permite, que as firmas possuam grandes diferenas na estrutura de custos de produo entre firmas e os mercados. E conseqentemente, a gerao de altas rendas diferenciais e vantagens competitivas na industria petrolfera em todos os segmentos da cadeia. Por outro lado, essa indstria marcada por riscos de natureza especfica, oriundos da incerteza de descobertas de jazidas economicamente rentveis e do risco poltico no pas onde a firma opera, pois isso se refletiria no volume de investimento, alm de outros riscos existentes em outras atividades econmicas.

A seguir apresentaremos as caractersticas naturais do petrleo, assim como as atividades envolvidas no processo produtivo, com a finalidade de promover informaes acerca desta indstria que permitam compreender as especificidades e a importncia da logstica neste setor.

II.1 Geologia do petrleo

Do ponto de vista fsico-qumico, o petrleo uma combinao de molculas de carbono e hidrognio, de origem orgnica, encontrado em bacias sedimentares. Estas so depresses na superfcie da terra preenchidas por sedimentos que se transformaram, em milhes de anos, em rochas sedimentares. Contudo, a presena de uma bacia sedimentar no garante, por si s, a existncia de jazidas de petrleo, pois, necessrio que haja condies propcias para a formao e acumulao do leo, como as rochas geradoras -que contm a
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matria-prima que se transforma em petrleo- e rochas reservatrio- que possuem poros ou fissuras, capazes de armazenar o leo. Estas rochas so envolvidas em armadilhas, chamadas rochas de cobertura, caracterizada por compartimentos isolados no subsolo onde o petrleo se acumula e que impede a migrao do leo para outras reas.

A seguir, analisaremos os segmentos da cadeia petrolfera, que so: upstream, midstream e o downstream. O upstream est relacionado s atividades de explorao e produo de petrleo e gs natural. O midstream compreende as atividades de refino, transporte e a importao e exportao de gs natural, petrleo e seus derivados. E finalmente, o downstream inclui a distribuio e revenda de derivados. Cada segmento ser analisado a seguir:

II.2

Explorao e produo

A atividade de explorao de petrleo pode ser considerada uma atividade essencialmente arriscada e de custo elevado. Devido necessidade de volumosos investimentos para financiar os gastos com uma extensa e multidisciplinar base de conhecimento. Estes custos esto relacionados aos levantamentos geolgicos e estudos necessrios para constatar a possibilidade de existncia de petrleo, atravs da geofsica, sismologia, modelagem, processamento de dados e a ampla multiplicidade de tecnologias sofisticadas, como a sondagem e a perfurao. Alm disso, necessrio um estudo para avaliar as reas descobertas, identificar as jazidas e viabilizar as atividades de extrao do leo. Mas, para operar nesta atividade imprescindvel que a firma obtenha uma licena para a explorao.3

A produo de petrleo realizada na terra chamada onshore. No caso das reservas encontradas na gua, em mares e oceanos, a produo chamada de offshore. A produo
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No caso brasileiro, isso realizado atravs da rodada de licitaes promovida pela ANP (Agncia Nacional do Petrleo), rgo responsvel pela regulao desta atividade. 26

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offshore mais complexa devido profundidade em que se encontra o leo. Desta forma, a perfurao necessita de alta tecnologia, assim como um severo sistema de segurana para evitar os riscos de derramamento de leo na gua. Entretanto, a produo onshore tambm possui riscos de acidentes relacionados a exploses que acarretariam na perda do poo. J que este permaneceria queimando por muito tempo at consumir o combustvel, que por natureza inflamvel, considerando que o custo para controlar este tipo de incndio extremamente elevado. Atualmente com a tecnologia moderna os riscos de acidentes so reduzidos, mas ainda existentes.

A explorao se divide em duas partes: a primeira, constituda de estudos geolgicos e geofsicos, e a segunda, que envolve a perfurao de um ou mais poos de prospeco. Este processo demanda muito tempo podendo levar em mdia oito anos para a realizao de todas as etapas.

A Geologia de superfcie analisa as caractersticas das rochas nas superfcies e pode ajudar a prever seu comportamento a grandes profundidades, analisando desta forma a presena de leo e o volume estimado de reservas. J, a Geofsica estuda as caractersticas das rochas e identifica as estruturas geolgicas. Para isso, utiliza-se de sofisticados equipamentos para realizar uma radiografia do subsolo, por meio do qual obtm maiores informaes sobre o solo, o que permite delimitar uma rea com maiores probabilidades de existncia de um campo de petrleo.

Outra ferramenta utilizada nesta fase a ssmica, que compreende pequenos terremotos artificiais, provocados geralmente atravs de explosivos, produzem ondas sonoras que so interpretadas na busca de formaes geolgicas tpicas de armadilhas para o petrleo. Atualmente, utiliza-se a ssmica tridimensional que permitiu um aumento da velocidade e preciso da explorao ssmica. Alm de permitir uma visualizao dos mapas de qualquer ngulo, facilitando desta forma as anlises dos dados.

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A prospeco ssmica pode ser dividida em diferentes fases. A primeira fase consiste no levantamento de dados atravs de campanhas ssmicas. Atualmente existe um mercado bem desenvolvido de dados ssmicos. O custo da prospeco ssmica depende muito do tipo de regio estudada, em mar (off-shore) o custo chega a ser de 5 a 10 vezes menor do que em terra. Atualmente, existem navios ssmicos, que realizam o levantamento de dados ssmicos de grandes extenses com baixo custo e num curto perodo de tempo. No caso da prospeco em terra, o custo afetado pela disponibilidade de transporte de equipamentos regio de explorao. (Almeida, 2003)

A segunda fase da atividade de pesquisa ssmica trata do processamento dos dados levantados para a posterior anlise da estrutura geolgica do subsolo. A anlise dos dados ssmicos crucial para o sucesso econmico das empresas de petrleo porque no processamento de dados podem ser identificados grandes campos de petrleo. Por esta razo que as empresas de petrleo no terceirizam esta atividade. (Almeida, 2003)

A terceira fase da ssmica a interpretao do perfil geolgico das reas analisadas para determinar se dever haver ou no perfurao. Estes estudos so de grande importncia, para determinar com algum grau de preciso onde se encontram os reservatrios de petrleo e gs, pois cada poo perfurado custa em mdia de um a cinco milhes de dlares e pode levar meses para ser realizado. No entanto, apesar da sofisticao dos estudos realizados para delimitar uma rea favorvel para a formao de leo, estes no so suficientes para garantir a presena, pois, esta somente poder ser confirmada com a perfurao dos poos. E, portanto, corre-se o risco de perfurar um poo e no encontrar petrleo. Atualmente, a maioria das perfuraes resulta em poos secos. (Almeida, 2003).

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Em um estudo realizado recentemente, a probabilidade de sucesso de 1 a cada 5. Ou seja, necessrio perfurar 5 poos para encontrar 1 que possua petrleo. Alm disso, a extrao e a produo de leo pode no ser lucrativo, pois isso depende da relao competitiva entre custos e preos praticados internacionalmente. A intensidade do esforo exploratrio depende dos resultados inicialmente obtidos, onde uma rea inicialmente abandonada pode ser retomada com um re-estudo das informaes e com emprego de novas idias ou mtodos. .

A atividade de explorao muito arriscada e onerosa, entretanto, uma vez encontrado um poo de petrleo economicamente rentvel, os rendimentos obtidos com a produo so muitos elevados e vantajosos. Dependendo da reserva encontrada e a quantidade possvel de extrao, pode-se obter lucros extraordinrios. Portanto, essa fase marcada por incertezas quanto ao retorno de investimentos, alm dos riscos de mercado relacionado aos preos instveis. Por outro lado, h a possibilidade de elevados rendimentos e lucros exorbitantes. A fase de produo de petrleo geralmente realizada pela mesma empresa ou consrcio que realiza os investimentos em explorao. Apesar dos elevados custos envolvidos nessa fase com o sistema de segurana e os equipamentos necessrios para o incio da produo, no caso de poos offshore (plataformas) e no onshore (gafanhotos), ainda h riscos, mas so menores se comparados com a fase de explorao.

Devido a estes fatores, as empresas petrolferas investem na integrao vertical no s para amenizar os riscos do setor e obter maior lucratividade como tambm, para garantir o suprimento do leo necessrio em toda cadeia. Neste contexto, segundo Alveal, a adoo da estratgia de integrao se d por vrios fatores:

O sentido racional da integrao, porm obedece basicamente a natureza esgotvel do petrleo e incerteza caracterstica da atividade de explorao e produo. Esta atividade concentra cerca de 70% dos dispndios de capital da industria, d origem a toda sua cadeia de valor, e, sobretudo, centraliza as suas possibilidades de gerao e apropriao de renda. (Alveal, 2003)
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II.2.1 Desenvolvimento

Aps a avaliao dos dados obtidos na fase de explorao, analisada a viabilidade econmica para desenvolver o campo de petrleo. Nesta fase, prepara-se o campo para a produo comercial de petrleo. Na fase de explorao, apesar dos riscos serem menores, esta atividade tambm caracterizada por riscos no desprezveis, que esto associados possibilidade de se obter um volume de leo inferior ao estimado na fase de explorao. (Almeida, 2003) Subestimando o valor da receita que seria auferida com a explorao do campo, que poderia ser insuficiente para compensar os custos despendidos no processo.

As principais atividades da fase do desenvolvimento do campo so a perfurao dos poos de desenvolvimento, instalao de equipamentos necessrios extrao, tratamento e estocagem do leo produzido.

Geralmente, as atividades de explorao, desenvolvimento e manuteno das principais empresas de petrleo so terceirizadas por meio de empresas de servios, de engenharia e de fornecedores de equipamentos. As empresas que atuam como fornecedoras ou contratadas das empresas de petrleo constituem a indstria para-petrolfera. Esta indstria est sujeita as empresas que possuem elevado poder de mercado. Alm disso, devido flutuao dos preos do petrleo e do volume de investimentos realizados pelas empresas, a indstria parapetrolfera possui um nvel de atividades extremamente cclico, pois esto altamente correlacionados. Para amenizar estes efeitos este setor adotou uma estratgia de concentrao industrial atravs da diversificao correlata. (Almeida, 2003)

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II.2.2 Perfurao

Os estudos geolgicos e geofsicos permitem identificar a possibilidade de presena de leo. De acordo com os resultados obtidos, as empresas de petrleo podem optar por avanar no trabalho de explorao perfurando um ou mais poos exploratrios. Logo, a perfurao uma tecnologia-chave na explorao e produo de petrleo. Os custos de perfurao podem representar entre 40 a 80% dos custos de explorao e desenvolvimento de um campo de petrleo. (Almeida, 2003)

A despeito da maioria das vezes, a perfurao resulte em poo seco, isto no significa que a campanha exploratria sofreu um fracasso. Isto porque, cada poo perfurado pode aumentar o conhecimento geolgico da rea em explorao. Atravs de equipamentos por meio de raio laser ou via ultra-som capazes de identificar as caractersticas fsicas e qumicas das rochas analisadas.(Almeida, 2003)

A perfurao realizada atravs da sonda de perfurao, composto pela torre, tubulaes de ao, broca e a sonda. H vrios tipos de sondas de perfurao, as primeiras sondas utilizavam a tcnica de perfurao por percusso, ou seja, as sondas so iadas por cabos e perfuravam o solo atravs do impacto de seu peso no solo. Atualmente, existem vrios tipos de brocas, tal como a broca de roletes (ou Tricone), brocas de diamante e a broca de lmina. O tipo de broca utilizada depende das condies especficas do solo. (Almeida, 2003)

O trabalho de perfurao de um poo exige uma boa coordenao entre as atividades e deve ser realizada de forma ininterrupta. Uma vez que, a paralisao da atividade acarreta custos elevados para se recolocar a sonda em operao, pois esta atividade demanda muita mo de obra para a operao da sonda, j que grande parte do trabalho feita manualmente. Neste processo, uma atividade muito importante e altamente custosa, alm de trabalhosa a troca da broca, porque necessrio iar toda a tubulao e desmontar todas as emendas (juntas) e realizar o processo inverso para entrar novamente em operao.
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O trabalho de perfurao envolve muitos riscos, como as erupes de gs e leo que podem provocar danos nos equipamentos de perfurao e perigos de exploso. Alm disso, o custo de controle de incndio elevado. Portanto, para prevenir este tipo de acidente foram desenvolvidas vlvulas especiais, que so parafusadas na boca do poo, conhecidas como BOPs ou (Blow-Out Preventers).

Os custos de perfurao de um poo de petrleo variam de acordo com a regio explorada. O custo pode ser de at cinco milhes de dlares em terra e vinte milhes no mar. Devido aos elevados riscos inerentes a esta atividade, dificilmente as instituies financeiras financiam este tipo de operao. Desta forma, os empreendedores necessitam de um alto grau de autofinanciamento.(Almeida, 2003)

H muitos contratos de perfurao entre as operadoras e as prestadoras de servios, onde o preo estabelecido por metro perfurado ou por dia de operao de sonda. J que os equipamentos so extremamente caros as empresas optam por terceirizar esta atividade.

II.2.3 Explorao e produo em terra (onshore)

A perfurao em terra realizada atravs de uma sonda de perfurao, constituda de uma estrutura metlica de mais de 40 metros de altura (a torre) e de equipamentos especiais. No processo de perfurao utilizada a lama de perfurao4 a fim de manter a presso ideal no poo, evitar o desmoronamento das paredes, remover os detritos da rocha perfurada e para lubrificar e arrefecer a broca, alm de deter a subida do gs e do petrleo, em caso de descoberta.

A lama de perfurao um fluido especial, composto basicamente de uma mistura de argila, aditivos qumicos e gua. 32

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Atravs da anlise dos detritos removidos pela broca, no processo de perfurao, possvel ter certeza da existncia ou no leo no campo em perfurao. A perfurao de um poo nem sempre revela a presena de petrleo no subsolo, onde mais de 80% dos poos pioneiros no Brasil e no mundo no resultam em descobertas aproveitveis.Apesar de uma perfurao no obter sucesso, esta pode fornecer indicadores e informaes importantes para o prosseguimento das perfuraes, porque permitem maiores informaes sobre a rea explorada.

Os poos exploratrios classificam-se em pioneiros, delimitao ou extenso. Os poos iniciais so chamados pioneiros e tm por objetivo testar reas ainda no produtoras. Os poos de delimitao ou extenso so perfurados para estabelecer os limites do campo. Se for confirmada a presena de leo, em volume comercialmente aproveitvel, inicia-se o processo de perfurao dos poos de desenvolvimento e o campo posto em produo. Em geral, os poos pioneiros e de delimitao so aproveitados para produzir.

II.2.4 Explorao e Produo no mar (offshore)

No mar, as atividades so praticamente idnticas s de terra. No entanto, as perfuraes martimas so realizadas atravs de plataformas fixas ou flutuantes, sondas do tipo barcas, plataforma auto-elevadora, sondas semi-submersveis e navios-sonda.

As plataformas mais comuns so de dois tipos: as semi-submersveis e auto-elevveis. Os navios-sonda parecem navios convencionais, mas possuem, uma torre e uma abertura pela qual realizada a perfurao. No litoral brasileiro houve perfurao de um poo, em lmina de gua, de 2.777 metros de profundidade, que consiste no atual recorde mundial.

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II.2.5 Produo

No caso do campo se revelar comercial, comea a fase de produo. O leo produzido pode ser vendido como uma commodity no mercado internacional. E o preo definido no mercado spot nas grandes praas mundiais. (Almeida, 2003)

Por outro lado, o custo do leo varia muito, devido s diferenas de condies geolgicas de cada regio produtora. Esta grande diferena no custo do leo gera grandes rendas (ou lucros extraordinrios) para as regies de menor custo de produo de leo. Devido a este fato, os governos dos pases com grandes reservas de petrleo tentam estabelecer impostos elevados sobre o petrleo produzido, visando se apropriar de parte desta renda. (Almeida, 2003)

De acordo com Almeida (2003), o custo tcnico de extrao do leo engloba as despesas na fase de explorao (entre 10 a 20% do custo total), desenvolvimento (cerca de 50% do custo total) e a produo e transporte do leo (entre 30 a 40% do custo total).

Os poos urgentes so casos em que o leo emerge para a superfcie espontaneamente, impelido pela presso interna dos gases. Em outros casos, so utilizadas tecnologias de recuperao de petrleo para promover a elevao artificial dos fluidos. Segundo Almeida estas podem ser divididas em:

Recuperao primria: utilizao da energia prpria do campo e estimulao atravs

da fratura da rocha ou perfurao horizontal.

Recuperao secundria: injeo de gua e gs para manter a presso (aumento da

energia do campo). Estas duas tcnicas so utilizadas de forma freqente.

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Recuperao terciria ou assistida: que contempla outros mtodos de recuperao

utilizados aps a injeo de gua e gs: processos trmicos para diminuir a viscosidade (injeo de vapor ou combusto parcial do gs ou leo), injeo de solventes (gs carbnico, gs hidrocarbonado) e injeo de produtos qumicos dissolvidos em gua.

O tempo decorrente entre a descoberta de uma jazida e o incio da produo necessrio uma mobilizao de centenas de profissionais e a aplicao de bilhes de reais, com o intuito de montar uma complexa infra-estrutura que permita a extrao do petrleo e seu escoamento at as refinarias. Portanto, so necessrios enormes investimentos para a construo de plataformas de produo martima, oleodutos, gaseodutos, estao coletoras de petrleo, instalaes de tratamento e terminais petrolferos.

II.3 Refino

No processo de refino obtm-se diversos derivados de petrleo, dentre os quais se destacam os combustveis. Cada refinaria se adapta o processo de refinamento ao mercado em que atua, de forma a produzir os derivados demandados pelos seus consumidores. Este processo complexo, como destacado por Almeida (2003):

O princpio bsico do refino de petrleo a separao dos diferentes tipos de hidrocarbonetos que compe o leo cru, atravs do aquecimento progressivo do leo. J que, os hidrocarbonetos possuem diferentes temperaturas de ebulio possvel atravs do aquecimento do petrleo separar os componentes mais volteis dos mais pesados.(Almeida,2003)

Os processos utilizados nas refinarias variam de acordo com o tipo de leo. H vrios tipos de tcnicas utilizadas para promover a separao dos componentes mais leves dos mais pesados. Como por exemplo, a destilao primria (onde se obtm a gasolina, leo diesel,
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nafta, solventes, querosenes e uma parte de glp), destilao a vcuo (diesel e gasleo), craqueamento cataltico (gasleo = glp, gasolina e leo diesel).

No processo de refinamento, o petrleo separado em fraes desejadas, processado e transformado em produtos rentveis. Dentre dos quais se destacam os combustveis que so vitais para a atividade econmica mundial. Uma vez que estes so a principal fonte de energia que abastecem os meios de transporte, as mquinas e equipamentos das industrias.

Esta atividade marcada por uma complexa tecnologia que necessita de constantes investimentos para atender no s, a demanda do mercado e a qualidade exigida pela legislao ambiental, como tambm para aumentar a produtividade do barril processado de leo. Otimizando o processo de refino, de forma a obter uma parcela maior de combustveis que so os mais consumidos pelo mercado. Mas, devido s especificidades desta atividade o custo muito elevado, destacando-se como a mais baixa rentabilidade de toda a cadeia produtiva.

Desta forma, importante conhecer a qualidade do petrleo, pois o conhecimento prvio dessas caractersticas facilita a operao de refino. J que, sua composio varia muito de acordo com as condies geolgicas para a sua formao, que podem ser classificados em petrleo leve5, petrleo pesado6, petrleos com alto ou baixo teor de enxofre, etc.

A quantidade e qualidade dos derivados obtidos com o processamento do leo dependem do tipo de petrleo e da tecnologia disponvel na refinaria. Os principais combustveis derivados so: gasolina, glp, querosene de aviao, leo diesel e leo combustvel.

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O petrleo leve possui elevado rendimento em nafta e leo diesel. O petrleo pesado tem alto rendimento em leo combustvel. 36

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Os derivados de petrleo mais valorizados comercialmente so os produtos brancos (menos viscosos e mais volteis). A produo destes torna-se privilegiada, induzindo as refinarias a utilizarem processos de converso de molculas pesadas em produtos brancos, como o craqueamento e a hidrocracagem.

A localizao da refinaria vital para a logstica de distribuio, portanto consideram-se diversos fatores, tais como: a regio de grande consumo de derivados e a proximidade das reas produtoras de petrleo. Para reduzir os custos de transporte e garantir a disponibilidade do produto nos principais centros de consumo. As empresas de petrleo recorrem a uma estratgia de verticalizao com o intento de aproveitar as economias de escala e escopo existentes no processo produtivo, alm de obter um maior rendimento do investimento aplicado. Neste contexto, a refinaria considerada parte de um negcio, assim sua margem pode ser inclusive negativa, se no conjunto de todos as atividades o negcio for lucrativo.

No entanto, com a nacionalizao das reservas da OPEP, as empresas sofreram uma desverticalizao parcial, devido perda de grande parte de suas reservas. E conseqentemente, suas atividades ficaram focalizadas no downstream e o refino passou a ser uma atividade que as empresas buscam transparncia de custos e lucratividade.

O segundo choque do petrleo no incio dos anos 80, provocou um excesso na capacidade de refino nestes pases, ou seja, a oferta de derivados de petrleo foi superior a demanda. Isto est associado ao primeiro choque do petrleo que elevou os preos no mercado internacional estimulando os investimentos em energia alternativa e viabilizando vrios campos de petrleo, cujo custo de produo eram extremamente elevados em comparao com a concorrncia. O aumento da produo de petrleo aliado a queda de demanda com o surgimento da energia alternativa refletiram negativamente na margem do refino. Segundo Almeida, esse evento acarretou no fechamento de cerca de 30% das refinarias ao longo dos anos 80.

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Para contornar a situao e aumentar a rentabilidade das refinarias, as empresas petrolferas investiram no desenvolvimento tecnolgico adaptando o perfil do refino evoluo da demanda e as especificidades do mercado. Isto se refletiu principalmente, no aumento da produo de produtos brancos em relao aos escuros, por meio da adoo de tecnologias de converso. De acordo com Almeida, a tecnologia permitiu aumentar de 55% para 80% a participao dos derivados leves na produo.

Por outro lado, na dcada de 90, houve uma evoluo do padro de qualidade do produto, no que tange as externalidades ambientais. As restries de consumo de derivados pesados aumentaram e as normas se tornaram mais rgidas em relao qualidade do produto.

Na viso de Almeida, a reduo da rentabilidade das refinarias devido as constantes necessidades de inovaes tecnolgicas e a legislao ambiental cada vez mais rgida acarretou no fechamento de vrias instalaes, conservando apenas algumas consideradas estratgicas para o acesso ao mercado. Apesar dos desafios intrnsecos nesta atividade, estes riscos so necessrios, pois a refinaria a atividade chave porque a etapa intermediria entre a explorao/produo e a distribuio da indstria petrolfera, sendo responsvel pela produo de vrios derivados, tais como os combustveis que possuem um alto valor comercial no mercado. Logo, a empresa que domina esta atividade est garantindo o abastecimento de seu produto na comercializao, e ainda auferindo ganhos de economia de escala e escopo. J que, quanto maior a escala da planta do parque de refino, menor ser os custos de produo, pois o custo de construir uma refinaria, com uma capacidade de produo ou processamento de grande escala, menor do que o custo de produzir os produtos individuais. Alm disso, a relativa indivisibilidade dos fatores de produo mobilizados permite o aproveitamento comum de matrias primas, processos e equipamentos nas diferentes unidades da planta de refino. Esse segmento ainda beneficiado por outras economias de escala: de financiamento, de operao e de volume de vendas que esto associados ao aumento de dimenso das plantas.

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II.4 Transporte

Se por um lado, a rentabilidade na atividade de refino baixa, a economia de escala obtida em outras atividades significativa, desta forma, possvel compensar em outras atividades. A rede de transportes do petrleo responsvel pelo deslocamento do produto desde as reas de produo at as refinarias, como tambm dos produtos derivados do refino para os mercados consumidores.

Os meios de transporte mais utilizados pela indstria petrolfera so os navios petroleiros, dutos e terminais Martimos. Os dutos so classificados em oleodutos (transporte de lquidos) e gasodutos (transporte de gases) que por sua vez se dividem em terrestres (construdos em terra) ou submarinos (construdos no fundo do mar). Os oleodutos tambm so chamados de polidutos, pois transportam derivados de petrleo e lcool. Os navios petroleiros transportam gases, petrleo e seus derivados, alm dos produtos qumicos. A transferncia da carga dos navios para a terra ou vice-versa realizada atravs dos terminais martimos.

O transporte do petrleo dos campos de produo terrestres e martimos para as refinarias realizado principalmente atravs de oleodutos. Quando importado, ele descarregado nos terminais martimos e transferido para as refinarias atravs de oleodutos.

O transporte para longas distncias realizado principalmente atravs de navios que representam o menor custo, enquanto que, os oleodutos, gasodutos e polidutos so considerados mais seguros e econmicos para transportar grandes volumes de petrleo, derivados e gs natural em pequenas distncias.

Os petroleiros so capazes de armazenar grandes quantidades de petrleo. Isso aumenta a economia de escala no processo, pois possvel transportar num nico navio uma

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quantidade maior do que antes, quando era necessrio dois ou mais navios. Ao longo do tempo, o tamanho dos petroleiros foi aumentando, a fim de obter economia de escala, que viabilizasse o transporte em distncias cada vez maiores a custos menores. Contudo, esses ganhos dependem no s do volume de carga, mas tambm da distncia a ser percorrida pelo produto at o seu destino.

Alm disso, este sistema permite a retirada de circulao de centenas de caminhes, economizando combustvel e reduzindo o trfego de veculos pesados nas rodovias. Resultando na melhoria do trnsito, preservao das estradas e reduo da emisso de gases txicos.

No caso do transporte a curta distncia, os menores custos esto no modal dutovirio, ou seja, o transporte realizado por meio de dutos. No entanto, a construo de oleodutos muito onerosa, pois exige a construo de instalaes subterrneas que somente vo ser utilizadas para o transporte de leos. O que restringe a economia de escopo deste meio, apesar disso, h a possibilidade de ganhos de escala, pois o custo do transporte atravs de oleodutos depende da capacidade destes, ou seja, quanto maior o dimetro do oleoduto, menor o custo de transporte do leo. A construo de dutos com grande capacidade demandariam gastos com mo de obra e instalaes, da mesma forma que um duto com pequena capacidade demandaria. Visto que o tamanho do dimetro do duto que determina a capacidade de transporte.

Ao mesmo tempo, os avanos tecnolgicos beneficiaram o setor com a inveno de motores e turbinas de propulso, automao e aumento de velocidade dos navios e criao de computadores. Estas tecnologias otimizam tempo e trabalho, tanto a nvel organizacional como estrutural, gerando desta forma maior segurana e reduo da mo de obra. Por outro lado, a forma natural do leo (lquido) torna o transporte mais fcil se comparado com outros combustveis como o carvo ou a lenha.

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Logo, devido aos avanos tecnolgicos e a caracterstica da natureza fsica do leo, que facilmente transportado, possibilitaram a reduo dos custos com a economia de escala obtida no transporte.

II.5 Distribuio e revenda de derivados

A distribuio e revenda de derivados so atividade que possuem menos riscos de investimento de toda a cadeia petrolfera, mas que demandam tambm valores elevados. O investimento necessrio para a construo de um posto pode chegar a um milho de reais, dependendo da localizao, do tamanho e dos servios oferecidos, como lojas de convenincia. Alm disso, atualmente as normas ambientais so mais severas e exigem instalaes modernas e seguras. Este um fator diferencial na concorrncia, na medida que um posto construdo atualmente tem que atender as especificidades impostas pela ANP, os outros postos que esto decadentes no so pressiomados a atender as mesmas exigncias. Portanto, o posto novo tem que cobrar um preo maior do que os outros para obter o retorno do investimento aplicado. Assim, a maioria das grandes distribuidoras investem na construo dos postos em parceria com terceiros. A distribuio e revenda de combustveis so consideradas um grande negcio j que os derivados de petrleo possuem alto valor comercial, principalmente os combustveis que so a principal fonte de energia da economia.

Com os elementos apresentados acima sobre a indstria petrolfera analisaremos a seguir a logstica e interao entre os setores. E aplicaremos os conceitos expostos no captulo 1 sobre as estratgias utilizadas pelas empresas em busca de maiores receitas e poder de mercado.

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II.6 Dinmicas de organizao estratgica e logstica na indstria do petrleo

Originalmente a logstica estava ligada s operaes militares, pois, durante as batalhas, as estratgias militares eram utilizadas para monitorar as atividades de ataque e defesa. Objetivando a otimizao dos recursos militares e das tropas, de forma a obter o melhor aproveitamento dos recursos disponveis. Em uma empresa, esta estratgia empregada para aprimorar sua performance no mercado, empregando de forma produtiva os seus recursos, alm de reduzir os principais custos que esto relacionados estocagem.

II.6.1 O papel da logstica na organizao de estratgia de cadeia de valor das firmas

O Council of Logistics Management norte americano, define logstica como: um processo de planejar, implementar e controlar de maneira eficiente o fluxo e armazenagem dos produtos, bem como dos servios e informaes associados, cobrindo desde do ponto de origem at o ponto de consumo, com o objetivo de atender aos requisitos do consumidor.

Segundo NOVAES (2001) a cultura, as caractersticas de interdependncia entre rgos internos, a maturidade do mercado e indstrias do ambiente, so fatores chaves da formatao organizacional logstica.

O produto da logstica resultado da interao entre os diversos setores em um processo integrado, que envolve a produo at a distribuio no mercado. Desta forma, as empresas se classificam com trs caractersticas principais: i) a tecnologia que caracterizada pela alta densidade, complexidade e grandes investimentos em pesquisa e desenvolvimento; ii) a transformao/produo que mais incorpora a logstica durante o processo produtivo; iii) logstica/distribuio so as atividades cujo gerenciamento dos fluxos logsticos realizado de forma harmoniosa.(NOVAES, 2001).

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Durante o processo produtivo tem-se a logstica de entrada de matria prima, e a de sada do produto, que est relacionada com a distribuio dos produtos para o mercado. Dentro deste sistema h trs nveis de movimentos, que so os fluxos fsicos (de matria e produto), financeiros e de informao.

Grande parte do problema relacionado ao processo produtivo a distncia entre os centros produtores da indstria e os mercados consumidores; e a distancia entre a fbrica dos pontos de origem das matrias primas e dos componentes necessrios aos processos produtivos. Isto se reflete, em primeiro lugar, nos custos de transportes, dado a complexidade do deslocamento do produto. Alm disso, um outro fator importante est ligado a dinmica da produo, que relaciona o processo produtivo ao mercado consumidor. Ou seja, devido defasagem de tempo e a dificuldades de interligao entre as cadeias de produo pode haver problemas para atender a demanda do mercado.

Por muito tempo, as atividades logsticas foram confundidas com transporte e armazenagem, na medida em que o valor do produto depende do custo do transporte da fbrica at chegar ao consumidor final. No entanto, apesar do transporte ser essencial para a comercializao dos produtos, o valor do tempo tambm um elemento importante. Na medida em que a entrega no prazo estipulado pelo revendedor pode ser essencial, tanto para repor os estoques e disponibilizar produtos aos consumidores evitando problemas de falta de produto, bem como ser capaz de atender a um aumento de demanda inesperada pelos consumidores em um determinado perodo.

Um outro elemento essencial a qualidade do produto, pois o principal diferencial utilizado pelas as empresas. Portanto, para garantir o valor da qualidade do produto, at que este chegue ao consumidor, necessrio adequar boas condies de transporte e manuseio do produto, assim como de estocagem. Enfim, neste processo, a informao torna-se um elemento chave na cadeia logstica, porque quando aplicada no sistema otimiza o conhecimento entre as cadeias de produo, permitindo uma correo rpida e eficaz dos

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problemas que surgem durante a cadeia, como nas situaes de emergncia que ocorrem de ltima hora.

A logstica empresarial agrega o valor de lugar, tempo, qualidade e informao cadeia produtiva, ao mesmo tempo em que elimina do processo o que no tem valor para o cliente. Este conceito envolve tambm elementos humanos, materiais, tecnolgicos e de informao aos seus servios.

Desta forma, devido concorrncia no mercado e a busca pela eficincia, as firmas implementam a logstica empresarial, visto que, esta estratgia otimiza os recursos, reduz os custos e melhora a qualidade dos servios prestados. Neste sentido, atravs da moderna logstica possvel: incorporar prazos a serem cumpridos, realizar uma integrao efetiva, otimizar o processo com a racionalizao das etapas e obtendo com isso a satisfao plena do cliente. Alm disso, com os avanos na organizao, no planejamento, na tecnologia e na engenharia de processos pode-se reduzir a necessidade de infra-estrutura e de capacidade de armazenagem nas plantas.

II.6.2 A organizao estratgia e a logstica na estrutura petrolfera

Devido s vantagens apresentadas, aliadas as caractersticas tcnico-econmicas e as estruturas empresariais da atividade do petrleo estimulam a maioria das firmas a integrar verticalmente suas atividades, com o intento de distribuir e reduzir os riscos e os custos, alm de obter ganhos ao longo da cadeia produtiva.

A logstica empresarial aplicada conjuntamente a outras estratgias, tais como a integrao vertical, internacionalizao e diversificao, otimiza as atividades da empresa no mercado em que atua. Ao proporcionar os elementos essenciais na conquista do mercado relacionados rapidez, qualidade, estrutura de distribuio e informao. O pleno

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funcionamento da empresa e a parcela de mercado dependem do bom funcionamento destes fatores em todo o segmento.

A integrao vertical concentra o controle total ao longo de todos os segmentos, atravs da troca de informao entre os setores que garantem a qualidade e o fornecimento do produto ao mercado. O conhecimento do funcionamento da complexidade de toda cadeia gera o desenvolvimento tecnolgico e fornece uma viso privilegiada na tomada de decises da firma. Alm disso, a atuao da empresa na ponta, ou seja, o relacionamento junto ao consumidor garante a simpatia do pblico e possibilita a troca de informaes. Isto permite a empresa adaptar o produto de acordo com as exigncias do mercado consumidor criando um diferencial em relao concorrncia.

A internacionalizao fundamentalmente a busca por novos mercados, que pode ser realizada por diversos motivos, tais como a busca de um mercado consumidor, ganhos de escala na produo de derivados ou o aumento de reservas minerais. A procura por novas reservas minerais uma necessidade intrnseca no setor, pois na medida em que o leo extrado, as empresas precisam repor suas reservas para garantir a oferta de produto no mercado. A logstica torna-se um elemento diferenciador no processo para determinar a localizao das instalaes da empresa e do mercado que atende, pois desta forma possvel aumentar a escala, como em alguns casos em que a capacidade ociosa de uma refinaria pode atender um mercado em outro pas, considerando que as polticas vigentes no pas hospedeiro sejam favorveis.

A diversificao das atividades ou dos produtos que uma empresa produz pode se tornar mais rentvel se for bem gerenciada. Neste cenrio a logstica possui um papel importante no s porque permite o aproveitamento da estrutura existente, como tambm a aplicao da informao disponvel gera conhecimento do mercado em que a atua.

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Em cada etapa da cadeia petrolfera a logstica um elemento essencial. Tanto na explorao e produo, onde o planejamento para o escoamento do produto at as refinarias, assim como as localizaes da refinaria em relao ao mercado consumidor e ao campo produtor so extremamente importantes no que tange ao fator tempo e custo de deslocamento do produto para atender o mercado consumidor.

A logstica de distribuio importante na atividade de transporte, porque para explorar as economias de tcnicas de escala, as empresas de petrleo devem manter um grande nmero de pontos de vendas para atender o mercado. Para alcanar este objetivo necessria, uma logstica em termos de bases de armazenamento e distribuio de derivados. Desta forma possvel obter importantes economias de escopo, j que a mesma logstica pode ser utilizada para comercializar outros tipos de derivados.

A interao e coordenao de todas as reas envolvidas no processo de produo at o consumo final so vitais para que a empresa obtenha um bom desempenho no mercado. A logstica empresarial permite as empresas promovam uma sintonia entre todas as reas internas, em especial a troca de informaes que permitem bons resultados financeiros e econmicos.

No prximo captulo apresentaremos a evoluo da indstria petrolfera no Brasil e o impacto desta sobre a economia do pas. Ademais, analisaremos as principais empresas que atuam no mercado brasileiro em regime de competio principalmente na distribuio e comercializao de combustveis e derivados. Destacando a importncias das estratgias empregadas por cada empresa na disputa por uma fatia do mercado.

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III. A ATIVIDADE PETROLFERA NO BRASIL

No Brasil a atividade petrolfera marcada pela presena da Petrobrs no mercado, que at ento detinha o monoplio do mercado brasileiro em todas as atividades do setor petrolfero. A criao da Petrobrs foi a soluo que o governo Brasileiro encontrou para reduzir os riscos frente s adversidades do mercado petrolfero mundial, como o choque do Petrleo em 1973 e 1979.

Desta forma, o governo investiu pesadamente na criao de uma empresa estatal, pois as empresas privadas no se arriscavam a investir neste setor, apesar dos estmulos fiscais e financeiros concedidos pelo governo. Devido aos elevados riscos intrnsecos a atividade e ao alto volume de capital necessrio para investimento.

Segundo Leite, a falta de interesse privado est relacionada ao desconhecimento das formaes geolgicas do Pas e principalmente pelas distores da Constituio de 1891, onde os proprietrios de terra tinham direitos sobre os bens minerais existentes no subsolo. A Constituio de 1934 reverteu este quadro estabelecendo que as minas e demais riquezas do subsolo, constituem propriedade distinta do solo.(LEITE, 1997)

Alm disso, o incio da dcada de 50, o ps-guerra foi marcado pela descoberta de vrios poos de petrleo de alto rendimento que estavam sendo explorados em vrias partes do mundo. Neste contexto, o Brasil no despertou o interesse das empresas estrangeiras, apesar de possuir condies propcias para a formao de leo (trs milhes de quilmetros quadrados de bacias sedimentares).

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A Shell e a Esso j atuavam no Brasil 40 anos antes da criao da Petrobrs, na distribuio de derivados de petrleo importado. Com a criao da Petrobrs em 1954 e a proibio de explorar ou refinar petrleo no territrio brasileiro, as empresas investiam na distribuio e optaram pela diversificao em outros setores.

A crise econmica internacional no final da dcada de 80 e incio da dcada de 90 abalou estas empresas em todo mundo. Para tentar contornar a situao as empresas focaram os investimentos no seu core-business (setor de energia) e venderam participaes em outros setores, bem como se iniciaram vrias fuses e aquisies com outras empresas do setor para reduzir custos e ganhar escala.

A Lei 9.478 retirou o monoplio da Petrobrs e autorizou outras empresas a atuarem nas atividades de explorao e refino. Com o aumento da concorrncia na distribuio, as empresas multinacionais privilegiam seus investimentos no upstream, onde possuem tecnologia de explorao.

A abertura do mercado brasileiro atraiu outras empresas, promovendo a concorrncia na atividade de distribuio e comercializao de derivados de petrleo. Por outro lado, ainda no h uma concorrncia significativa nas atividades de explorao e produo, pois nestas atividades so demandados altos investimentos com elevado risco em toda a cadeia petrolfera.

Alm disso, neste setor a informao acerca do tipo de solo e as condies propcias para a formao de petrleo so imprescindveis para decidir o investimento. Neste contexto, apesar da ANP disponibilizar as informaes sobre vrias reas que foram estudadas anteriormente pela Petrobrs, as empresas geralmente preferem fazer consrcios e parcerias com a Petrobrs, que j detm o know-how sobre as especificidades do solo brasileiro. Contudo, nos processos de licitao algumas empresas tm arriscado sozinhas, ainda que timidamente, em alguns lances sem o apoio da Petrobrs ou em consrcios com outras
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empresas. A diferena de Know How e o risco de investimento inerente no Brasil garantem uma grande vantagem para a Petrobrs. Estes fatores so agravados pelas caractersticas do setor que necessita de elevados volumes de investimentos e proporcionam rendimentos de longo prazo com possibilidade de grandes perdas. Logo, as empresas petrolferas so bastante cautelosas com relao aos seus investimentos. E nas rodadas de licitao a presena de consrcios significativa, frente s empresas que se arriscam a entrar sozinha nos lances. Com exceo, claro, da Petrobrs que investe pesado em explorao, j que possui a vantagem comparativa frente a outras empresas e Know How obtido com 50 anos de operao no territrio brasileiro e, portanto, domina as especificidades de cada tipo de solo.

A gerao de valor agregado depende de todos os fatores expostos acima e, alm disso, ainda influenciado pelo preo do barril de leo que cotado no mercado internacional e pelas condies macro e micro econmicos do pas em que atua ao mesmo tempo em que est sujeita a oscilao internacional. Principalmente relacionados ao cambio que influi diretamente no preo do petrleo e seus derivados, e indiretamente sobre a importao de equipamentos e mo de obra especializada do exterior.

A competio entre as empresas, somente pode ser analisada na atividade de distribuio e comercializao, com a presena da Petrobrs e de outras empresas como a Shell, Esso, Ipiranga e a Texaco. No entanto, a Texaco mais centrada para o mercado de lubrificantes enquanto que as outras distribuidoras concorrem pesadamente no mercado de combustveis, especificamente na gasolina, diesel, lcool e recentemente o gs natural.

III.2

Metodologia de clculo do Valor Adicionado

A partir dos relatrios financeiros das empresas foi possvel agregar as contas apresentadas na tica da renda e da produo, a fim de mensurar o VA e analisar os resultados obtidos nos ltimos anos. Este trabalho ter como foco principal a tica da renda,

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classificando as contas apresentadas em quatro grupos: Pessoal, Entidades Governamentais., Instituies Financeiras e Acionistas.

O grupo Pessoal refere-se aos salrios, vantagens, encargos e participaes dos empregados e administradores. As entidades Governamentais so os impostos, taxas, contribuies, participaes governamentais, impostos de renda e contribuies sociais diferidos. A conta Instituies Financeiras contempla as despesas financeiras, juros, aluguis e afretamentos. E por fim, os acionistas so os dividendos, participao minoritria, lucros/prejuzos retidos.

Na tica da produo destacam-se as contas referentes a Receitas, Insumos Adquiridos de Terceiros, retenes e Valor Adicionado recebido em Transferncia. Desta forma, tem-se o valor total arrecadado em receitas (Valor Bruto da Produo) e os gastos com os insumos, retenes e transferncias (Consumo Intermedirio).

As receitas referem-se as vendas de produtos e servios, receitas no operacionais e proviso para crditos de liquidao duvidosa. Os Insumos Adquiridos de Terceiros so as matrias-primas, produtos e insumos consumidos, custos das mercadorias, materiais, energia, servios de terceiros e outros. As retenes englobam a depreciao, amortizao e custo de abandono. O VA recebido em transferncia constitui no resultado de participaes em investimentos relevantes, receitas financeiras7, amortizao de gio e desgio, correo monetria do balano, receitas de aluguis, proviso para perda de investimento.

Para efeito de anlise, consideramos o VAB (Valor Adicionado Bruto) como a diferena entre as receitas e os insumos. E o VAT (Valor Adicionado Total) a distribuir o resultado do VAB menos as retenes e o VA recebido em transferncia.

Esta conta inclui as variaes monetria e cambial. 50

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Logo, por meio desta metodologia possvel mensurar o VA gerado por estas empresas, assim como a distribuio deste valor entre os quatro grupos destacados anteriormente. Com isto, pretende-se analisar a capacidade das empresas em apropriar do VA gerado nesta atividade e posteriormente estudar a contribuio destas empresas para a formao do PIB do Petrleo e do Brasil.

A) A Petrobrs

A Petrobrs foi criada pelo governo com o intuito de atender as necessidades do mercado brasileiro que no eram preenchidas pelo setor privado. Na viso de Matz ainda h outros fatores envolvidos durante este processo.

A dinmica dos interesses estruturais de poder nacional deu origem a Petrobrs. Tal resultado adveio de um complexo conjunto de fatores econmicos e polticos que se iniciaram na dcada de 30 e que se consolidou no segundo governo Vargas. (Matz,2000)

A Petrobrs (Petrleo Brasileiro S.A.) constitui uma empresa de sociedade por aes de economia mista com o controle acionrio do Governo Federal, instituindo o monoplio estatal do petrleo sancionado pela lei n2.004 em agosto de 1953. (ALVEAL,1994)

Com a criao da Petrobrs foi implementado o monoplio da explorao e produo de petrleo no Brasil. Durante este perodo, de acordo com Matz ... a Petrobrs detinha o monoplio de explorao, refino de petrleo e demais atividades correlacionadas, com a responsabilidade constitucional de distribuir os derivados em toda a expanso territorial do pas. Apesar disso, as outras empresas presentes no mercado poderiam agir como distribuidoras e refinarias de derivados, como a Ipiranga (RS) e a refinaria de Manguinhos (RJ). (MATZ, 2000)

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Neste contexto, o Centro de Pesquisa e Desenvolvimento (CENPES) foi criado devido necessidade de investir na tecnologia nacional com o objetivo de desenvolver a explorao de petrleo no Pas. Os pesados investimentos no CENPES permitiram que a Petrobrs desenvolvesse uma tecnologia moderna capaz de alcanar recordes mundiais na explorao Off-shore em lminas de gua extremamente profundas. (O recorde mundial hoje pertence Petrobrs com a perfurao de 2.777 metros de profundidade)

O processo de quebra do monoplio do petrleo foi bastante lento, envolvendo intensas negociaes entre a ANP e a Petrobrs na definio de reas que continuariam sob a responsabilidade da empresa e de reas a serem concedidas para novas empresas atravs de leiles. (MATZ,2000)

A segunda fase de quebra do monoplio no upstream foi iniciada em junho de 2000, com a possibilidade de desenvolvimento de pequenos campos de petrleo de produo declinante em terra e alguns blocos na Bacia de Campos (RJ) e Santos (SP) por empresas nacionais e estrangeiras. (MATZ,2000)

A Petrobrs est investindo em suas refinarias para atender a demanda do mercado, reduzindo o volume importado de leo leve. Atravs da expanso da capacidade de refino e do aperfeioamento do processo para a obteno de maiores parcelas de derivados brancos.

A poltica adotada pela Petrobrs extremamente agressiva, no que tange aos investimentos em marketing e publicidade. Esta estratgia reforada pela imagem de uma empresa estatal e que, portanto, apela para o apoio da populao com o intuito de expandir seu mercado.

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A.1)

Valor Adicionado da Petrobrs

Com o objetivo de analisar esta empresa do ponto de vista de gerao de produto e renda para a economia brasileira e conseqentemente o produto gerado em cada atividade, apresentaremos um estudo sobre o VA da Petrobrs. A partir da metodologia exposta temos que, em termos absolutos, o VAT alcanou em valores correntes, R$81 bilhes em 2003, R$57 bilhes em 2002, R$46 bilhes em 2001, R$36 bilhes em 2000, R$23 bilhes em 1999 e R$16 bilhes em 1998. E em termos relativos, como proporo do PIB do Petrleo a preos bsicos (deduzido os impostos) em valores correntes do Brasil, o VA da Petrobrs correspondeu a 80,9% em 2002, 80,2% em 2001, 75,4% em 2000, 70,1% em 1999. Tais resultados reafirmam a tendncia de crescimento da contribuio da Petrobrs ao PIB do petrleo tanto em termos absolutos (valores correntes) quanto relativos (proporo do PIB). A evoluo do preo do petrleo no mercado internacional, o aumento da produo de petrleo e gs natural, o aumento de reservas provadas, a tecnologia empregada no refino, impulsionados pela abertura do mercado, contriburam para o crescimento do VA e conseqentemente para o PIB Petrolfero Brasileiro. Atualmente, em mdia, 5% do PIB do Brasil produzido pelo setor Petrolfero. Isto destaca o papel desta atividade para a economia brasileira, considerando no s a gerao de renda na forma de salrios, mas tambm o volume de impostos arrecadados.
Tabela 1 - Demonstrao do VA da PETROBRS - em R$ mil Receitas Insumos adquiridos de terceiros Valor adicionado bruto Retenes

2003 131.907.248 86.243.316 (5.082.142)

2002 98.936.972 61.752.735 (4.797.838) 56.954.897 8.760.480 65.715.377 3.501.275 39.875.653 14.891.237 7.447.212

2001 84.570.177

2000 1999 64.548.237 40.735.890

1998 29.358.092 18.271.913 (1.879.187) 16.392.726 1.815.325 18.208.051 2.790.535 11.289.155 2.664.861 1.463.500

(45.663.932) (37.184.237) (34.949.592) (24.829.318) (14.145.994) (11.086.179) 49.620.585 39.718.919 26.589.896 (3.449.977) (3.418.811) (3.607.080) 46.170.608 3.852.016 50.022.624 3.404.291 28.991.042 8.007.746 9.619.545 36.300.108 22.982.816 2.509.692 2.727.385 38.809.800 25.710.201 2.513.833 2.459.623 20.945.885 12.852.067 5.583.024 8.693.528 9.767.058 1.704.983

Valor adicionado lquido 81.161.174 Valor adicionado recebido em transferncia (164.833) Valor adicionado total a distribuir 80.996.341 Pessoal 5.167.581 Entidades governamentais Instituies financeiras Acionistas 52.374.054 4.775.728 18.678.978

Fonte: Anurio estatistico da Petrobras (dados consolidados)

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O valor adicionado lquido representa em mdia 57% da receita total das receitas. E os outros 43% so relativos aos gastos com insumos adquiridos de terceiros e retenes. Acrescentando o VA recebido em transferncia tem-se o valor adicionado total que distribudo entre o pessoal, entidades governamentais, acionistas e instituies financeiras e fornecedores. O VAT representa 62% da receita auferida pela empresa. O pessoal, que engloba as remuneraes dos funcionrios e administradores, capta em mdia 6% do valor adicionado total. Nota-se que, apesar do crescimento do valor agregado, os recursos destinados aos funcionrios no aumentaram na mesma proporo. E, portanto, os ganhos no perodo no so integralmente repassados para os funcionrios e administradores na forma de participao nos lucros. As oscilaes na distribuio do VA so justificadas, quando consideramos que se tratam de custos relativamente fixos, ou seja, contratado determinado nmero de funcionrios que correspondem a um montante de valor, independente da receita auferida no perodo.

Os acionistas detm cerca de 20% do valor adicionado total, embora nos ltimos anos tenham sido registradas bruscas oscilaes, como o aumento em 2003 de 151% em relao a 2002. Como se trata de uma conta residual, esta depende do resultado das demais contas. E pode estar diretamente relacionado com os recursos destinados as Instituies financeiras, cuja variao reflete o oposto desta conta. As Instituies financeiras refletem os gastos com os financiamentos, emprstimos, aluguis e afretamentos, logo, um aumento dos investimentos impulsionados pela liberalizao dos preos dos combustveis acarreta na elevao destes gastos e reduo dos recursos destinados aos acionistas. Nos ltimos anos esta conta apresenta variaes na distribuio do valor adicionado oposta aos acionistas. Em mdia, as Instituies financeiras responsvel por 18% do valor adicionado total. Com grandes oscilaes, tal como, o aumento em 2002 de 86% em relao a 2001, que no se manteve em 2003, quando apresentou uma queda de 70% em relao ao ano anterior. Este fato pode ser explicado pela demanda da empresa por novos investimentos e conseqentemente a necessidade de emprstimos no mercado financeiro, principalmente com a abertura do mercado, a liberalizao dos preos dos combustveis em 2002 e o incio do processo de licitao de vrios blocos realizados pela ANP.

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A participao das entidades governamentais, que representa o pagamento de impostos e contribuies devidos pela firma representa, em mdia, 58% do valor adicionado total a distribuir. Esta conta se destaca pelo crescimento absoluto, em valores correntes, de R$13 bilhes em 1999, R$21bilhes em 2000, R$29bilhes em 2001, R$40bilhes em 2002 e R$52bilhes em 2003. E crescimento relativo, como proporo do VA de 50% em 1999, 54% em 2000, 58% em 2001, 61% em 2002. Isto um resultado impressionante frente a outras atividades presentes no mercado. Por outro lado, a elevada taxa de imposto explicada considerando as caractersticas deste setor, como o elevado volume de faturamento e de rentabilidade do negcio, alm do fato do petrleo ser um recurso mineral no renovvel.

Abaixo, o quadro apresenta a distribuio do valor adicionado total da Petrobrs nos ltimos anos.

Distribuio do valor adicionado da Petrobrs


100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6,38%
2003
Pessoal

23,06% 5,90%

11,33% 22,66%

19,23% 16,01%

6,63% 25,17% 33,81% 14,39%

8,04% 14,64%

64,66%

62,00% 60,68% 57,96% 53,97% 49,99%

5,33%
2002

6,81%
2001

6,48%
2000

9,57%
1999

15,33%
1998
Acionistas

Entidades governamentais

Instituies financeiras

Fonte: Elaborao prpria a partir do Relatrio

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Em 2003, a Petrobrs direcionou aproximadamente 65% do total do valor agregado para o pagamento de impostos, taxas e contribuies, na ordem de R$ 52 bilhes. No quadro abaixo, identificamos as participaes governamentais pagas pela Petrobrs e o percentual do montante sobre total recolhido pelo governo.
Tabela 2 - Participaes governamentais consolidadas - em R$ milhes 2002 2001 Petrobrs % do Total Petrobrs % do Total 100% 100% Royalties 3.323 2.257
Participaes especiais Bnus de assinatura Reteno de rea 2.510 22 75

100% 23,8% 51,2%

1.722 82 68

100% 13,8% 54,6%

Fonte: Elaborao prpria a partitr da ANP e do relatrio financeiro da Petrobrs.

A partir destes dados, constatamos que, o valor arrecadado com os royalties e participaes especiais so pagos exclusivamente pela Petrobrs, uma vez que somente esta empresa possui campos em fase de produo. Por outro lado, a participao da Petrobrs na arrecadao dos bnus de assinatura e reteno de rea reflete a entrada progressiva de outras empresas no mercado brasileiro.

A distribuio destas participaes governamentais definida conforme leis especficas do setor. No entanto, o emprego destes recursos poderia ser direcionado com o objetivo de qualificar a mo de obra nacional evitando no s a contratao de estrangeiros e conseqentemente a remessa de divisas para o exterior, como tambm aumentando a oferta de emprego e bem estar social que desencadearia desenvolvimento e crescimento para o pas.

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A.2)

Petrobrs distribuidora

A Petrobrs distribuidora a empresa com maior nmero de postos e a lder do mercado de distribuio do Brasil. Apesar do crescimento do nmero de distribuidoras independentes e de postos, a Petrobrs se manteve na liderana deste mercado.

No cenrio atual, 32% dos postos no Brasil so de bandeira branca e detm a maior parcela de mercado de combustveis devido aos preos menores. Em contrapartida as grandes distribuidoras esto oferecendo preos mais baixos, promoes e servios diferenciados com objetivo de reverter este quadro e recuperar e aumentar sua fatia do mercado.

Alm disso, algumas distribuidoras como a BR e a Ipiranga esto investindo cada vez mais no design do posto para chamar a ateno dos clientes. Isto se deve a uma pesquisa realizada com vrios postos, em que foram realizadas reformas na imagem do posto, apresentaram um aumento significativo no faturamento. Portanto, atualmente a imagem e os servios oferecidos pelo posto, como uma loja de convenincia, interfere na escolha do consumidor.

Uma outra ferramenta criada pelas grandes distribuidoras o servio de atendimento ao consumidor. Com isso as empresas pretendem estreitar os laos com o posto e o consumidor final com objetivo de criar um diferencial para sua marca, esclarecendo as dvidas e tentar solucionar as reclamaes, principalmente com relao ao combustvel adulterado. Desta forma, estas empresas buscam manter a integridade de sua marca para o mercado. Recentemente, a Ipiranga lanou um carto para abastecimento nos postos oferecendo prazo e desconto na tentativa de fidelizar o consumidor. Esta estratgia tambm foi adotada pela Petrobrs que logo a seguir lanou um carto oferecendo mais vantagens para o consumidor.

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A.1)

Valor Adicionado da Petrobrs Distribuidora

Em termos absolutos, o VAT da Petrobrs Distribuidora alcanou em valores correntes R$2,9bilhes em 2002, R$2,2bilhes em 2001, R$2bilhes em 2000, R$1,5bilhes em 1999, sinalizando uma tendncia ao crescimento. Por outro lado, como proporo do VA da comercializao e distribuio de combustveis, o VA da Petrobrs distribuidora representou 17% em 2002, 21% em 2001, 20% em 2000, 16% em 1999. Confirmando, desta forma a tendncia de crescimento at 2001, pois, em 2002 houve uma queda abrupta de 4%, apesar do VAT continuar crescendo, isto se deve em parte a liberalizao dos preos em 2002, que at ento era determinado atravs de portarias interministeriais, e ao aumento de outras empresas no mercado, que conseqentemente, se apoderaram de uma parte do VA desta atividade.
Tabela 3 - Demonstrao do VA da Petrobrs Distribuidora - em R$ mil 2002 2001 2000 Receitas 23.647.351 20.060.973 15.386.638 Insumos adquiridos de terceiros (20.810.578) (17.848.838) (13.421.141) Valor adicionado bruto 2.836.773 2.212.135 1.965.497 Retenes (79.076) (68.729) (59.823) Valor adicionado lquido 2.757.697 2.143.406 1.905.674 Valor adicionado recebido em transferncia 210.886 142.718 107.253 Valor adicionado total a distribuir 2.968.583 2.286.124 2.012.927 Pessoal 294.567 276.373 223.611 Entidades governamentais 1.759.641 1.463.818 1.383.835 Instituies Financeiras 238.859 171.841 127.270 Acionistas 675.516 374.092 278.211
Fonte: Anurio estatistico da Petrobras

1999 11.688.457 (10.209.760) 1.478.697 (59.412) 1.419.285 138.714 1.557.999 194.368 1.143.374 293.307 (73.050)

O valor adicionado lquido, em mdia, foi de 12% do valor da receita total auferida pela empresa, os 88% restantes correspondem aos insumos e retenes gastos durante o processo, referentes a compra de matria prima, depreciao e amortizao. O VAT corresponde a 13% do total da receita auferida pela empresa. O gasto com os funcionrios corresponde em mdia a 11% do valor adicionado total, no entanto a participao desta conta para o VAT oscila, sem apontar nenhuma tendncia. Apesar do crescimento em valores absolutos, isto se deve ao fato j explicitado anteriormente sobre o repasse do crescimento do VAT. Por outro lado, os
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impostos representam 66%, em mdia, do VAT. Apesar da queda em termos relativos, na participao do valor adicionado, 73% em 1999, 69% em 2000, 64% em 2001, 59% em 2002, a arrecadao em termos absolutos tem aumentado ao longo dos anos chegando a R$1,7 bilhes em 2002. Isto representa um crescimento de 20% em relao a 2001, quando os preos eram definidos atravs de portarias interministeriais.

Distribuio do valor adicionado da Petrobras distribuidora


120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 10% 2002 Pessoal Instituies financeiras 59% 23% 8% 64% 12% 2001 16% 8% 14% 6% 19%

69% 11% 2000

73% 12% 1999 -5%

Entidades governamentais Acionistas

Fonte:Elaborao prpria a partir relatrio da Petrobrs.

Da mesma forma, a participao dos acionistas no VAT tem crescido nos ltimos anos, assim em termos absolutos, o que demonstra uma surpreendente recuperao desde 1999 quando a empresa assumiu um prejuzo de R$73 milhes. Isto demonstra uma tendncia ao crescimento, destacando o resultado em 2002, quando o valor devido aos acionistas obteve um aumento de 80% em relao a 2001. As absolutos. Instituies Financeiras tambm indicam crescimento, tanto em termos relativos, como proporo do VAT, quanto em termos

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B) Ipiranga

A Ipiranga comeou a operar em 1934, com a construo da Destilaria Rio Grandense de Petrleo S/A, com a parceria de investidores brasileiros e argentinos esta foi a primeira destilaria a operar no Pas. A Ipiranga S/A foi constituda com o ingresso na sociedade de investidores uruguaios para o projeto de uma pequena refinaria. (Ipiranga, 1999).

Em 1953 institudo o Monoplio Estatal do Petrleo, que no impediu o funcionamento da empresa, mas limitou a produo da Refinaria a 9.300 barris dirios. Em 1957 fundada a distribuidora de Produtos de Petrleo Ipiranga, e em 1959 com a compra da Gulf Oil Corporation cria-se a Companhia Brasileira de Petrleo Ipiranga.

A Ipiranga dividida em duas empresas de distribuio que atuam em regies diferentes, a Distribuidora de Produtos Ipiranga (DPPI) atua na regio sul e a Companhia Brasileira de Petrleo Ipiranga (CBPI) abrange todas as outras regies.

A Ipiranga uma empresa nacional com administrao familiar, desta forma no possui recursos suficientes para investir pesado em outras atividades do segmento petrolfero. Assim sendo, a empresa est limitada a atividade de distribuio, a manuteno da refinaria e a participaes pequenas junto com outras empresas na explorao de leo.

A aquisio da Atlantic em 1993 aumentou sua fatia de mercado na distribuio e reduziu os custos operacionais, gerando lucros quase que imediatos. Na medida em que a compra da Atlantic ampliou sua rede de postos e possibilitou o aproveitamento da logstica e estrutura de distribuio j existente.

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Segundo Matz, com a abertura do mercado, a Ipiranga necessita de uma injeo de capital para permanecer competitiva no mercado. Por isto, a venda de 30% das aes preferenciais (com direito a voto) por US$ 3 bilhes se faz necessria neste momento.

Dada presso acirrada da nova concorrncia, a empresa necessita cada vez mais planificar sua rea de atuao, seja na distribuio, na petroqumica ou no refino. (MATZ, 2000)

Para assegurar a presena no mercado, a Ipiranga possui algumas participaes marginais no upstream com a Petrobrs. Alm de algumas participaes em projetos de desenvolvimento de leo e gs junto a outras empresas do setor.

A Ipiranga possui uma refinaria no Sul do Brasil, com capacidade de produo de 12.580 barris/dia. Aps a abertura do mercado, a empresa aumentou sua capacidade de refino e conseqentemente melhorou a escala e diminuiu os custos do refino, aumentando as margens de lucro nesta atividade.

A abertura do mercado ocasionou a perda de alguns de seus postos para as distribuidoras independentes. Agravado pela falta de investimentos na expanso dos negcios na distribuio enquanto que a concorrncia possui capital disponvel para promover sua ampliao. A Ipiranga uma empresa com restries financeiras e de administrao familiar, isto dificulta a tomada de decises e as possibilidades de integrao na cadeia produtiva. Em relao a outras empresas que possuem especialistas e recursos abundantes como a BR, Esso e a Shell.

De acordo com Matz, a nova estratgia da empresa se concentrar no seu core business: refino e distribuio. Alm disso, pretende sair do setor petroqumico e investir no gs veicular. Para isto, criou a empresa Transportadora Subrasileira de Gs (TSB) (a CBPI possui

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23% de participao junto com os outros scios Gaspetro, YPF, Total, Techint, Transcananda e Compaia General de Combustveis) para diversificar sua atividade, com o propsito de construir e operar o Gaseoduto Uruguaiana-Porto Alegre.

B.1)

Valor Adicionado da Ipiranga

Em termos absolutos, o VAT da Ipiranga obteve em valores correntes R$1,5bilhes em 2004, R$1,2bilhes em 2003, R$0,8bilhes em 2002, R$0,68bilhes em 2001 e R$0,66bilhes em 2000, sinalizando uma tendncia ao crescimento. Desta forma, a Ipiranga contribui para a formao do PIB do Petrleo nas seguintes propores, 1,04% em 2002, 1,09% em 2001, 1,29% em 2000, 2,34% em 1999. Por outro lado, em termos relativos, como proporo do VA da comercializao e distribuio de combustveis, o VA da Ipiranga representou 6,28% em 2002, 6,21% em 2001, 6,5% em 2000, 8,96% em 1999. Em contraposio ao crescimento em termos absolutos, quando a anlise focada em termos relativos constata-se uma oscilao, onde registra-se uma queda at 2001 e um pequeno retomada ao crescimento em 2002. No entanto, com base nestes dados difcil definir uma tendncia, j que com a liberalizao dos preos houve um aumento significativo de novas empresas no setor, tanto na distribuio como nos postos. Isto acarretou na perda de parcela de mercado das grandes distribuidoras e conseqentemente do produto gerado por esta atividade.
Tabela 4 - Demonstrao de VA da IPIRANGA - em R$ mil Receitas Insumos Valor adicionado bruto Depreciaes Valor adicionado lquido Valor adicionado recebido em transferncia Valor adicionado total a distribuir Pessoal Entidades Governamentais Instituies Financeiras Acionistas
Fonte:Relatrio Financeiro da Ipiranga

2004 2003 2002 2001 2000 19.206.276 17.115.695 12.686.590 11.085.004 8.970.156 (17.965.303) (16.091.655) (11.636.268) (10.359.969) (8.339.215) 1.050.322 1.240.973 1.024.040 725.035 630.941 (74.550) (86.114) (82.304) (67.659) (64.826) 975.772 1.154.859 941.736 657.376 566.115 384.909 1.539.768 210.648 742.888 130.300 455.932 276.017 1.217.753 185.842 613.953 171.678 246.280 (127.631) 848.141 174.428 607.678 76.191 (10.156) 25.280 682.656 148.879 345.939 102.835 85.003 96.678 662.793 144.009 325.777 85.877 107.130

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Na anlise sobre o valor agregado gerado por esta empresa, constatou-se que o valor adicionado lquido da Ipiranga equivalente em mdia a 6% da receita total, sendo que os 94% restantes so relativos aos custos de produo e depreciao. O VAT a distribuir corresponde a 7% das receitas auferidas pela empresa. Do VAT, em mdia, 19% destinado aos funcionrios e administradores, registrando um crescimento em termos absolutos, no entanto em termos relativos, como proporo do VAT, a participao se encontra em franca queda.

Por outro lado, as Instituies Financeiras assim como os acionistas apresentaram muitas oscilaes, tanto em termos absolutos, quanto em termos relativos. Neste perodo, destaca-se o prejuzo de R$10 milhes em 2002 na conta dos acionistas, lembrando mais uma vez que a liberalizao de preos ocorreu neste ano. Estes resultados podem estar relacionados aos investimentos e emprstimos efetuados pela empresa, j que isto se reflete diretamente a conta de Instituies financeiras. As entidades governamentais correspondem em mdia a 54% do VAT, em termos absolutos tem-se a arrecadao de R$743milhes em 2004, R$614milhes em 2003, R$608milhes em 2002, R$346milhes em 2001, R$326milhes em 2000. Esta srie revela um crescimento em termos absolutos, no entanto em termos relativos, tem-se bruscas oscilaes. De 2000 a 2002, revela crescimento quando a participao atinge o patamar de 72% do VAT e conseqentemente os acionistas assumem prejuzos neste ano. Mas, a partir de 2002 a participao se reduz atingindo os patamares anteriores. A tributao nesta atividade extremamente onerosa registrando em 2004, em termos absolutos, um crescimento de 21% em relao ao ano anterior, com a arrecadao de R$743milhes que representa cerca de 48% do valor agregado total. O grfico a seguir apresenta a distribuio do valor agregado gerado pela Ipiranga nos ltimos anos.

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Distribuio do valor adicionado da Ipiranga


120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20%
Pessoal
14% 15% 30% 8% 48% 20% 14% 72% 50% 21% 9% 12% 15% 16% 13%

51%

49%

22% -1%

22%

2004

2003

2002

2001

2000

Entidades governamentais

Instituies financeiras

Acionistas

F onte: E laborao prpria a partir de relatrios da Ipiranga.

Note que em 2002, ano da liberalizao dos preos a Ipiranga obteve o seu pior resultado com um prejuzo de R$ 31 milhes, refletindo diretamente sobre a participao dos acionistas de 1% (R$10milhes) do valor adicionado. Isto se deve no s as condies de mercado como o aumento de impostos, que se elevou em 76% em 2002 com relao ao ano anterior. A despeito disso o valor adicionado da Ipiranga continua a crescer em termos absolutos.

C) ESSO

A Esso sob o nome de Standard Oil Company of Brazil, foi a primeira empresa de petrleo a se instalar no Brasil, a partir do decreto do Presidente Hermes da Fonseca, assinado em 17 janeiro de 1912. Sendo a primeira distribuidora de derivados de petrleo, ela introduziu a gasolina e o querosene no Pas, que eram vendidos em tambores e lata. (ESSO, 1986).

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A primeira grande fuso ocorreu em 1998, entre a EXXON e a MOBIL, envolvendo 250 bilhes de dlares. Isto gerou economias de escala e sinergias nas duas estruturas, que resultou na liderana do mercado europeu, com o aumento das reservas de gs natural da MOBIL por parte da EXXON. De acordo com Matz, a fuso da Exxon-Mobil levou a empresa ao topo do ranking do setor petrolfero e a segunda em termos globais.

No incio da dcada de 90, a empresa reduziu as atividades no Pas, pois no acreditavam na queda do monoplio. Com isso, houve uma reduo abrupta do mercado no segmento de lubrificantes de 13% na dcada de 80 para 3% no incio dos anos 90. A empresa somente permaneceu no mercado porque no conseguiu vender a unidade de lubrificante.

Segundo Matz, em uma entrevista realizada com um representante da Esso, a abertura do mercado em 1997 fez a Esso alterar radicalmente sua estratgia, buscando aumentar sua fatia de market-share na perspectiva de novos negcios. E, portanto, a empresa passa a investir pesado no mercado de lubrificante e ariscar-se na explorao off-shore de petrleo. No entanto, ainda no possui interesse em investir no refino, devido a capacidade ociosa das unidades no Caribe. Alm disso, com a liberao gradual dos preos dos combustveis o maior atrativo para os investimentos no Brasil a distribuio.

Na viso de Matz, a Esso foi a empresa que tirou mais benefcio da abertura do mercado, pois possui uma estrutura enxuta, boa logstica operacional e capacidade de investimento em novos negcios, obtendo uma vantagem comparativa que repercutiu diretamente na reduo dos preos nas bombas. Isto se deve, a reformulao da empresa no incio da dcada de 90 quando a empresa pretendia deixar o Pas devido a instabilidade econmica e poltica. Com isto, tentou vendeu grande parte de sua rede de postos e a fbrica de lubrificantes, alm de reduzir o quadro de funcionrios e os custos operacionais. Mas, em 1996, a Esso voltou a investir no Pas, em especial na fbrica de lubrificantes, na Ilha do Governador (RJ) com objetivo de fornecer lubrificantes para a Amrica Latina.

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Segundo Matz, para a Esso a abertura do mercado cria possibilidades de diferenciao do produto mais intensa levando a fidelizao do consumidor oferecendo qualidade e preos baixos.

Infelizmente, no foi possvel realizar uma anlise do valor adicionado por esta empresa devido indisponibilidade de dados suficientes para este estudo.

D) TEXACO

A Texas Company LTDA comeou a operar no Brasil em 1915, com a autorizao do presidente Wenceslau Brs atravs do decreto n11.702. No entanto, seus produtos j eram comercializados no Brasil pela empresa Fry Youle e Cia.

A fbrica de graxas da Texaco responsvel pela produo de 36% do mercado brasileiro de graxas. E a fbrica de lubrificantes uma das maiores do grupo Chevron Texaco no mundo, inaugurada em 1981, produz cerca de 200 milhes de litros/ano de leos automotivos e industriais. Alm disso, possui um dos mais modernos laboratrios da Amrica Latina.

Na viso de Matz, com o aumento da concorrncia e a reduo significativa das margens de lucro, a Texaco optou por fornecer a fuso com a Chevron, que, no final de 2000, foi avaliada em 100 bilhes de dlares. A fuso uniu uma grande empresa de explorao offshore com experincia internacional com outra grande distribuidora detentora do maior nmero de postos nos Estados Unidos. (MATZ,2000)

Com isto, surgiu a Chevron Texaco Corporation, a segunda maior empresa de energia dos Estados Unidos e a quinta maior empresa do mundo, com base em capitalizao de
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mercado. Desta forma, as duas empresas que esto focadas no mercado americano, podem juntas investir em reservas estrangeiras, garantindo a oferta deste produto em perodos de escassez obtendo grandes margens de lucro.

Para Matz, a fuso da Chevron com a Texaco pode vir a monopolizar o mercado de lubrificantes, j que ambas possuem uma fbrica de lubrificantes. Alm disso, poderia adotar a diversificao como estratgia investindo em outras atividades.

A Texaco est investindo em parcerias para explorar petrleo no Brasil, em 1999 assinou contrato com a Petrobrs para atuao em parceria na explorao e no desenvolvimento de duas reas da costa fluminense. Alm do mais, a empresa tem arrematado vrios blocos para explorao atravs dos leiles promovidos pela ANP.

Apesar desta empresa ter como foco principal o mercado de lubrificantes e graxas, a Texaco se situa em quinto lugar entre as maiores distribuidoras do mercado brasileiro, com mais de 2400 postos e 160 lojas de convenincia espalhadas pelo Brasil.

Infelizmente, tambm no foi possvel calcular o valor adicionado por esta companhia a partir dos dados divulgados ao pblico.

E) SHELL

A Shell iniciou no mercado com o nome de The Anglo Mexican Petroleum Productos Company, pela autorizao do Presidente Hermes da Fonseca em 1913, distribuindo derivados de petrleo importados. Para atender a crescente demanda da poca, esta empresa construiu o primeiro depsito de leos no Brasil, na Ilha do Governador, no estado do Rio de Janeiro. (Shell,1999)

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Aps a abertura do mercado, a Shell em parceria com outras enpresas, como a Petrobrs est investindo na explorao e produo de leo off-shore. Por outro lado, houve um movimento de retirada no setor de distribuio, em maio de 2000, com a venda de cerca de 285 postos, localizados principalmente em So Paulo, para a Agip. (Gazeta Mercantil, junho de 2000)

Segundo Matz h um conflito entre a Shell Brasil e a matriz no exterior, na medida em que, a matriz sinaliza que possui como estratgia a verticalizao. Por outro lado, a filial no Brasil vende vrios postos localizados em So Paulo, o maior mercado consumidor de derivados de petrleo do Pas.

Este comportamento pode ser explicado considerando a crise asitica, que abalou o sistema financeiro, levando algumas empresas a reduzir os gastos e direcionar os investimentos para algumas atividades cuja concorrncia se encontra cada vez mais agressiva. Alm disso, os investimentos nas filiais foi prejudicada pela necessidade das matrizes se reestruturarem aps a crise, demandando a maior parte dos recursos disponveis.

Aps a reestruturao econmica da matriz, a empresa pretende estender suas atividades alm da distribuio para o upstream. Na viso de Matz, poderia ser realizado uma verticalizao no mbito regional (America Latina ou Brasil) que propiciaria altos lucros a mdio prazo. No entanto, h limitaes para este projeto de mbito financeiro e poltico, no que tange a legislao nacional de exportao e importao de petrleo e seus derivados.

No final da dcada de 80 e incio da dcada de 90 a queda do preo do petrleo no mercado internacional levou a matriz da empresa a reduzir suas atividades, concentrando no seu core business, a atividade de distribuio.

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Para alguns entrevistados da companhia, a crise asitica afetou a matriz com a perda de consumo asitico, mesmo que temporrio. Portanto, para manter a rentabilidade da empresa foi necessrio iniciar um processo de enxugamento das atividades em todo o mundo. Desta forma a Shell Brasil sofreu uma reestruturao na sua logstica e distribuio para reduzir a quantidade de bases e concentrar a distribuio nas reas mais rentveis localizadas nas regies Sul e Sudeste. (MATZ,2000)

Esta deciso est relacionada com a abertura do mercado que reduziu as margens de lucro das empresas, que variavam entre 35% a 40%, alm do lucro extra-operacional financeiro das aplicaes. Atualmente, as margens de lucro em torno de 11% e os ganhos com aplicaes no so to significativos.

Apesar da empresa declarar que o seu foco o mercado Sul e Sudeste, Matz explicita a venda de 285 postos para a AGIP localizada no mercado da periferia e interior paulista. Alm disso, a companhia perdeu vrios postos para a concorrncia e cancelou o contrato com 1000 postos de sua bandeira, porque no estavam abastecendo com o seu combustvel.

Para tentar manter o posto fiel a empresa, a Shell criou um programa de auxlio de curto prazo aos postos conveniados, que consistir em uma renda mensal para os postos que esto sendo prejudicados pela concorrncia desleal de at R$ 15 mil por ms de acordo com o volume de vendas. No entanto, este apoio est focado para os postos localizados nas capitais e principais cidades do interior. (MATZ,2000)

Por outro lado, o presidente da empresa David Pirret, declarou que a reduo do nmero de postos, bem como, se desfazer de alguns postos, no representa uma reduo significativa no volume de vendas de combustveis j que estes no apresentavam lucros para a empresa. (MATZ,2000)

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Em 2002, com o processo de transformao da natureza jurdica a Shell Brasil S/A passou a ser Shell Brasil LTDA, com isso a empresa no tem mais obrigao de divulgar seus dados financeiros. E como, os dados divulgados ao pblico referente aos anos anteriores no permitem o clculo do valor adicionado, ento no foi possvel realizar um estudo desta empresa.

No quadro a seguir, apresentamos um estudo realizado por Matz sobre as estratgias adotadas pelas empresas petrolferas que atuam no Brasil. O que de grande contribuio para este trabalho.

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ESTRATGIAS EMPRESAS
Internacionalizao Diversificao Verticalizao Parcerias/Financiamentos Reduo Custos de

Petrobrs

Realiza investimentos na Investe em projetos Parcerias "Project Finance" viabilizam Amrica Latina e no de gerao de energia novos projetos. A troca de ativos Investe em novas Consolidar sua estrutura Continente Africano bem eltrica (com o uso de tambm pode ser vista como uma tecnologias para uso verticalizada como a troca de ativos no gs natural e forma de financiamento para a off-shore. exterior. telecomunicao) aquisio de participaes no exterior.

Esso

Por ser uma multinacional, Investe a empresa investe no pas participaes de olho no mercado termeltricas. regional da Amrica Latina.

Busca uma maior Realizou rentabilidade, investindo no downsinsing do seu Realiza parcerias no Upstream junto a em Upstream. Estuda ainda pessoal. Mantm Petrobrs de forma a adquirir maior em possveis parcerias com a uma estrutura Know-How em lminas de gua Petrobrs no refino, mas enxuta. Reduziu o superiores 1.500 metros. possui uma estrutura nmero de bases de ociosa no Caribe. distribuio.

Shell

Investe pesado no Investimentos no Upstream Parcerias com a Petrobrs no Torna-se uma Reformulao das setor de distribuio buscando maior Upstream bem como outras empresa "virtual". atividades, para retorno a de gs natural, bem rentabilidade perdida na empresas de forma a reduzir os Reduz sua estrutura seu Core Business. como em projetos distribuio. Est indecisa riscos de explorao de Petrleo no operacional. termeltricos. quanto ao refino. Pas.

Texaco

Busca parcerias junto a Petrobrs e Opera em uma Padronizao das suas Ainda no revelou Investe em parcerias no demais empresas de forma a reduzir estrutura mnima. atividades nos pases em interesse na Upstream. os riscos de investimentos no Terceiriza parte de que atua. diversificao. Upstream. sua operao.

Ipiranga

Possui uma estrutura No possui capital que prejudica novos Participa no refino e da Participa de parcerias no setor suficiente. Investe na investimentosdistribuio, porm tem Petroqumico, bem como cogita atrair petroqumica do Chile pretenso de venda uma pequena participao parceiros para as demais atividades apenas. para volta ao core num bloco no Upstream. em que atua. business.

Troca de logstica da distribuio de derivados. Prtica de Downsinsing na sua estrutura operacional.

Independentes

Atuam apenas num S poderia ocorrer caso se No possui estrutura para segmento do setor, Poderia ser a soluo para associassem a uma isso. geralmente na crescimento destas companhias. empresa estrangeira. distribuio.

Minimizam ao mximo a sua o estrutura, bem como evitam estoques de derivados.

Fonte: Tabela VI.11Matz Marcello 2000

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III.1 O PIB do Setor Petrolfero

Segundo um estudo realizado por Machado (2004), a relao entre o PIB Petrolfero e o PIB Nacional est aumentando a uma taxa progressiva de 2,4% ao ano. A tabela apresentada abaixo aponta as atividades que agregam mais valor na cadeia petrolfera.
Tabela 6 - Contribuio das atividades para o PIB Petrleo Extrao de petrleo e Gs Natural/PIB petrleo Refino/PIB petrleo Produo e distribuio de Gs/PIB petrleo Comrcio de combustveis/PIB petrleo

1997 1998 1999 2000 2001 2002 18,22% 8,76% 24,52% 40,97% 40,22% 41,01% 48,13% 56,97% 49,32% 40,58% 43,43% 42,49% 0,47% 0,40% 0,27% 0,39% 0,32% 0,37% 33,18% 33,47% 26,16% 19,81% 17,63% 16,63%

Fonte: Giovani Machado baseado em IBGE(2001b;2001c) e SOBRAL (2001). O PIB do setor petrleo em valores correntes.

Atravs destes dados podemos verificar que a extrao de petrleo e gs natural tem crescido nos ltimos anos representando em 2002, 41% do PIB do Petrleo. A despeito dos elevados investimentos com a descoberta de reservas, os ganhos auferidos podem superar extraordinariamente os gastos realizados inicialmente. Atualmente, com a modernizao das mquinas e equipamentos, aumentou a preciso para localizar as reservas e conseqentemente as chances de descobertas.

Por outro lado, o refino se destaca como uma atividade essencial para a gerao de valor adicionado durante o processo produtivo, apesar da complexidade envolvida neste setor conforme foi destacado anteriormente.

A explorao e o refino so as atividades que mais contribuem para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) do Petrleo e conseqentemente representam uma parcela significativa para o PIB Brasil, frente aos outros setores da economia. Segundo Machado (2004), em termos relativos, como proporo do PIB a preos bsicos em valores correntes, o PIB do Petrleo representou 6,8% em 2002, 5,9% em 2001, 5,3% em 2000, 4,2% em 1999.
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A tabela 7 descreve a contribuio de cada atividade para o PIB Brasileiro, onde se destacam as atividades de refino e extrao de petrleo e gs natural, j analisada anteriormente. No entanto, atravs destes dados verificamos a importncia desta atividade para a economia brasileira, uma vez que esta foi responsvel em 2002 pela produo de 7% do PIB Brasil, cuja contribuio continua crescendo.
Tabela 7 Contribuio das atividades para o PIB Brasileiro PIB petrleo/PIB Extrao de petrleo e Gs Natural/PIB Refino/PIB Produo e distribuio de Gs/PIB Comrcio de combustveis/PIB

1997 2,74% 0,45% 1,18% 0,01% 0,82%

1998 3,06% 0,24% 1,56% 0,01% 0,92%

1999 4,22% 0,92% 1,86% 0,01% 0,99%

2000 5,24% 1,92% 1,90% 0,02% 0,93%

2001 5,87% 2,09% 2,26% 0,02% 0,92%

2002 6,77% 2,47% 2,56% 0,02% 1,00%

Fonte: Giovani Machado baseado em IBGE(2001b;2001c) e SOBRAL (2001). O PIB do setor petrleo em valores correntes.

Os impostos sobre os produtos representam em mdia 11% do PIB do Brasil, isto destaca a capacidade de tributao no Brasil. Na tabela 8, em termos absolutos constatamos um crescimento do VA em todas as atividades. Em especial a extrao de petrleo e gs, que merece destaque em 1999/2000, quando obteve um crescimento estupendo de R$9bilhes para R$21,1bilhes. Este resultado est relacionado descoberta de novos campos de produo e ao crescimento de reservas provadas nos anos anteriores, o que resultou no aumento de produo deste perodo. Ressaltamos que h um perodo significativo, entre a descoberta de um campo e o incio da produo do mesmo.

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Tabela 8 - PIB do Brasil e PIB do setor petrleo em valores correntes (R$ bilhes) 1997 1998 1999 2000 2001 PIB 870,7 914,2 973,8 1101,3 1198,7 Impostos sobre produtos 90,3 93,4 103,4 119,4 134,9 PIB a preos bsicos 780,4 820,8 870,4 981,9 1063,8 PIB petrleo 21,4 25,1 36,7 51,5 62,4 Extrao de petrleo e Gs Natural 3,9 2,2 9 21,1 25,1 Refino 10,3 14,3 18,1 20,9 27,1 Produo e distribuio de Gs 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 Comrcio de combustveis 7,1 8,4 9,6 10,2 11 Comrcio a varejo de combustveis 3,3 4,1 3,9 4,8 5,2 Comrcio a Atacado de Combustveis 3,3 3,8 5 4,6 4,9 Comrcio a Varejo de GLP 0,5 0,5 0,7 0,8 0,9
Fonte: Giovani Machado baseado em IBGE(2001b;2001c) e SOBRAL (2001) Notas:O PIB a preos bsicos igual ao PIB a preos de mercado menos os impostos sobre produtos (lquidos de subsdio). Combustveis automotivos incluindo o lcool.

2002 1346 146,9 1199,1 81,2 33,3 34,5 0,3 13,5 6,4 6,3 0,8

A tabela 9 destaca a contribuio das empresas para cada atividade do setor e para o PIB. Com isto, verificamos que a Petrobrs Distribuidora aufere em mdia 18% do produto obtido na comercializao de combustveis, enquanto que a Ipiranga segue com 7%. Isto est diretamente relacionado com a parcela de mercado que cada empresa detm, em 2002 a Petrobrs possua 21,8% do market-share da gasolina, enquanto que a Ipiranga detinha 14,9%. Em contrapartida a refinaria da Ipiranga representa somente 1% do total desta atividade, sendo a Petrobrs a detentora da maior parte deste valor.

A Ipiranga produz cerca de 1,1% do PIB do Petrleo, e 0,08% do PIB Brasil. Enquanto que a Petrobrs responsvel pela produo de 77% do PIB do Petrleo e 4% do PIB Brasileiro. Desta forma possvel prever o valor do PIB do Petrleo para 2003 na ordem de R$ 100 bilhes. Com base nos dados obtidos, se a proporo do VA da Petrobrs em relao ao PIB do Petrleo continuar a crescer, e supondo que em 2003 seja de 81%, ento, como o VA da Petrobrs em 2003 de R$ 81 bilhes, temos como fazer uma previso.

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Tabela 9 - VA das empresas Petrobrs/PIB Brasil PIB do Petrleo - R$ em bilhes Petrobrs Ipiranga Comercio de combustveis - R$ em bilhes Petrobrs Distribuidora Ipiranga Refino - R$ em bilhes Ipiranga Refinaria

1999 2,95% 36,7 70,06% 2,34% 9,60 16,23% 8,96% 18,10 0,74%

2000 3,95% 51,5 75,36% 1,29% 10,20 19,73% 6,50% 20,90 1,25%

2001 4,70% 62,4 80,16% 1,09% 11,00 20,78% 6,21% 27,10 1,41%

2002 5,48% 81,2 80,93% 1,04% 13,50 17,01% 6,28% 34,50 0,33%

Fonte: Elaborao prpria a partir dos dados divulgados pelo Giovani Machado e pelas empresas.

A partir dos dados da Petrobrs podemos analisar a gerao do VA em uma empresa integrada e mensurar o VA de cada atividade da cadeia produtiva. Para isto, pesquisamos os VA gerados pela Petroquisa e Gaspetro, mas infelizmente no foi possvel encontrar os dados sobre o VA da Transpetro e das refinarias pertencentes Petrobrs. Desta forma, a partir do VA do setor refino calculado por Machado (2004), retiramos o VA da refinaria Ipiranga e mensuramos aproximadamente o valor procurado.
Tabela 10 - Distribuio do VA da Petrobrs 2003 2002 2001 2000 1999 Petrobrs 80.996.341 65.715.377 50.022.624 38.809.800 25.710.201 Petroquisa 384.852 (13.068) 624.204 656.434 BR distri 2.968.583 2.286.124 2.012.927 1.557.999 Gaspetro 962.242 90.721 110.893 BR Refino 34.386.000 26.719.000 20.639.000 17.967.000
Fonte: Elaborao prpria a partir dos relatrios financeiros da Petrobrs, Gaspetro, Petroquisa e Ipiranga.

Estes dados reafirmam o que constatamos anteriormente, quando associamos a explorao e refino como as atividades responsveis pela produo da maior parte do VA do setor petrolfero.

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IV. A TRIBUTAO INCIDENTE NO SETOR PETROLFERO BRASILEIRO

Com a abertura do mercado, vrias empresas estrangeiras se interessaram no mercado petrolfero brasileiro, devido ao grande potencial proporcionado pelas condies favorveis a formao de poos de petrleo no continente brasileiro. No entanto, este processo est sendo realizado de forma gradativa e as significativas alteraes no mercado sero notadas somente no longo prazo. Atualmente, as atividades de desenvolvimento e produo esto concentradas em uma nica empresa que at ento possua o monoplio de explorao e desenvolvimento de leo, a Petrobrs. O novo panorama poltico tem como objetivo a promoo de um ambiente competitivo atravs de processos de licitao de blocos organizados pela ANP.

No midstream a competio entre as empresas seria prejudicial, devido a certas especificidades do setor, pois tanto o refino como o transporte poderia proporcionar maiores ganhos em escala se operados num regime de cooperao. Visto que, a cooperao poderia beneficiar as empresas com custos operacionais e fixos menores, alm de oferecer ao consumidor preos menores.

No downstream, a distribuio e comercializao de combustveis no mercado brasileiro so marcadas por um ambiente competitivo, principalmente com a entrada de distribuidoras independentes e com o aumento de postos de bandeira branca.

A comercializao de combustveis ser o foco principal deste trabalho com base nas principais empresas deste setor, pretende-se analisar as margens auferidas com esta atividade e a carga tributria sobre os combustveis. As empresas que detm significativa parcela de mercado so a Petrobrs, Ipiranga, Esso, Shell e Texaco, conforme o grfico apresentado a seguir.

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Participao no mercado de Combustveis - 2003


35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Outros BR Ipiranga Esso Shell Texaco Agip

30,5% 23,5% 25,4% 20,9% 21,0% 15,3% 11,0% 10,5% 8,8% 8,6%9,8% 7,9% 3,6% 3,6%

Gasolina
Fonte: Elaborao prpria a partir da ANP.

Diesel

Atravs do grfico apresentado verificamos que a BR detm grande parcela do mercado de gasolina e diesel seguido pela Ipiranga, Esso e Shell. Mas, com o surgimento de postos de bandeira branca as grandes distribuidoras so obrigadas a adotarem polticas mais agressivas de competio, para manterem sua parcela de mercado. Mesmo assim, com relao ao ano de 2002, constata-se uma reduo da participao do mercado da BR, Shell e Esso devido aos fatores que vamos discutir a seguir. Uma peculiaridade foi observada em relao a Texaco, cuja estratgia dominante nos ltimos anos esteve focada no mercado de lubrificantes, onde a empresa lder, verifica-se um aumento do seu market-share no mercado de combustveis e por seguinte uma provvel reverso da poltica adotada at o momento. E com relao a Ipiranga que apesar da situao desfavorvel conseguiu aumentar sua parcela de mercado. A estratgia da Agip est voltada para o mercado de GLP (Gs Liquefeito de Petrleo), conhecido como o gs de cozinha, com um market-share de 21% deste setor em 2003.

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Tabela 11 - Participao no mercado de combustveis Gasolina Diesel 2002 2003 2002 2003 BR 21,8% 20,9% 26,4% 25,4% Ipiranga 14,9% 15,3% 19,7% 15,3% Esso 12,0% 11,0% 8,3% 7,9% Shell 11,0% 10,5% 9,8% 8,8% Texaco 8,4% 8,6% 9,4% 9,8% Agip 3,2% 3,6% 3,4% 3,6% Outros 28,7% 30,5% 23,1% 23,5%
Fonte: ANP

Estas mudanas esto diretamente relacionadas com o funcionamento do mercado e as condies apresentadas no atual panorama econmico. As principais empresas distribuidoras mantm uma estreita ligao com os postos de gasolina e indiretamente com o consumidor final. A despeito das distribuidoras permitirem o uso de sua marca nos postos mediante o pagamento de uma taxa de merchandise, estes no esto sobre controle direto das empresas. H diferentes tipos de relacionamentos comerciais estabelecidos entre os postos e as empresas, que podem deter controle total, parcial ou terceirizado. Apesar dos contratos exclusivos estabelecidos entre ambas as partes, atualmente a disputa de preos no mercado com o surgimento das distribuidoras independentes acarretaram em graves problemas de adulterao de combustveis.

O aumento de distribuidoras independentes para alguns est associado ao lucro extraordinrio que as grandes distribuidoras auferem, estimulando a entrada de novos agentes no mercado. Por outro lado, as grandes distribuidoras e o SINDICOM (Sindicato Nacional das empresas Distribuidoras de Combustveis e de Lubrificantes), argumentam que os preos baixos praticados por distribuidoras independentes somente so possveis devido adulterao do combustvel e a indstria de liminares que possibilita a sonegao de impostos. Atravs de liminares, as pequenas e mdias empresas conseguem anular o pagamento antecipado do ICMS, PIS e Confins devidos nos postos de comercializao. J a adulterao do combustvel pode ser realizada com o adicionamento de lcool, solvente e gua em propores no autorizadas pela ANP. E como ainda no h uma estrutura de
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fiscalizao apropriada para controlar a qualidade e a arrecadao de impostos, torna-se possvel a prtica de atividades ilcitas. Alm disso, as diferentes alquotas de ICMS cobradas em cada estado prejudicam o recolhimento dos impostos devidos, pois muitas vezes as empresas encontram um jeito de burlar a lei.

No entanto, isto no explica a consolidao de novas e pequenas distribuidoras. Na opinio de Matz, as empresas independentes possuem um custo operacional mais baixo que as grandes distribuidoras, pois na maioria das vezes atuam como empresas de transportes de derivados (entre as refinarias e os estabelecimentos de vendas) e no precisam de staff qualificado e oneroso. J que estas empresas no investem em marketing nem financiam ou apiam os postos, como as grandes distribuidoras. Isto possvel devido ao crescimento de postos de bandeira branca que representam cerca de 34% do total (conforme o grfico apresentado a seguir).

Para Matz, uma soluo para este problema na distribuio seria o governo voltar a praticar um imposto nico sobre os combustveis, eliminando a indstria de liminares que a atual tributao produziu. Do mesmo modo a ANP deveria regular os postos de bandeira branca, re-estimulando a filiao junto a uma distribuidora. (MATZ,2000)

A reinstituio do imposto nico possibilitaria a sonegao de impostos, e tambm reduziria a carga tributria sobre os combustveis, que representa atualmente cerca de 50 a 60% do preo de bomba. Isto reflexo da ineficincia do sistema tributrio que incide sobre os combustveis permitindo que este produto seja taxado vrias vezes sem considerar os impostos j pagos durante o processo.

A filiao dos postos junto a uma distribuidora no proporcionaria um ambiente competitivo, mas estimularia a prtica abusiva das distribuidoras em relao aos comercializadores de combustveis. Isto pode ser constatado comparando as margens praticadas pelas distribuidoras antes e depois da abertura do mercado. Portanto, para garantir a
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inviolabilidade do produto necessrio que a ANP mantenha uma fiscalizao rigorosa em todos os postos e principalmente estimular a populao a denunciar as prticas ilcitas do mercado.

O aumento substancial dos preos dos combustveis aliado ao crescimento do nmero de postos proporcionou um cenrio favorvel a adulterao de combustveis nos postos. Isto tem preocupado as distribuidoras devido ao crescimento de aes judiciais contra as empresas do setor, alm da degradao que a marca sofre perante o mercado. J que os consumidores no associam os problemas ao posto de gasolina, mas a bandeira que o posto sustenta, desta forma a imagem da empresa prejudicada. Neste contexto, houve um grande crescimento de postos de bandeira branca, inclusive com a venda espontnea de algumas distribuidoras. Porque a maioria dos casos apresentava problemas de adulteraes de combustveis que degradavam a imagem das distribuidoras. Devido a estes incidentes foi criado um programa de controle de qualidade dos combustveis nos postos realizados pelas prprias distribuidoras, a fim de assegurar a qualidade e evitar a multa e/ou fechamento dos postos pela ANP. Contudo, somente a ANP pode impor o teste de qualidade dos produtos enquanto que as distribuidoras dependem do consentimento dos postos para realizar o controle. Desta maneira cria-se um diferencial em relao aos postos que esto no programa de controle de qualidade atravs de uma faixa indicativa, com isto espera-se reconquistar a confiana dos consumidores que j foram lesados com problemas no carro.

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No grfico abaixo possvel verificar o crescimento do nmero de postos de bandeira branca em detrimento da liberao de preos e do aumento de distribuidoras independentes.

Participao no mercado de combustveis no Brasil (pelo nmero de postos) - 2003


Esso 7% Shell 6% Agip 1%

Texaco 8%

Bandeira Branca 34%

Outros 14% Ipiranga 13%


Fonte: Elaborao prpria a partir da ANP.

BR 17%

Neste novo cenrio os postos de bandeira branca representam cerca de 34% do total de postos no Brasil seguido pela BR e Ipiranga respectivamente com 17% e 13%. Nota-se uma queda do nmero de postos que ostentavam a bandeira de grandes distribuidoras, em contrapartida tem-se um aumento progressivo de postos de bandeira branca que em 2002 representavam 26% do total. importante salientar que o nmero de postos no significa necessariamente market-share, pois neste ramo de negcio como em qualquer outro, a logstica e localizao so extremamente importantes para a obteno de sucesso conforme foi ressaltado anteriormente. Visto que um posto localizado no centro da cidade pode render muito mais do que um posto isolado em uma rodovia pouco movimentada. Como expe Matz em sua tese de mestrado, no h uma correlao entre o nmero de postos e o volume de vendas, pois isto depende da localizao do posto e do mercado consumidor.

As grandes distribuidoras devido concorrncia adotaram algumas estratgias para aumentar seu market-share, dentre as quais destacam-se a reduo das margens de lucro, o investimento em marketing e recursos humanos com objetivo de criar um diferencial em relao concorrncia. Uma estratgia utilizada pelas grandes redes de supermercado e de
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vesturio est sendo adotada por algumas distribuidoras a tentativa de fidelizao dos seus clientes atravs de um carto de crdito que oferece prazo, desconto e promoes. J que h um impacto direto nos lucros das distribuidoras com o aumento da venda de combustveis nos postos. Inicialmente estes programas foram direcionados para frotas de caminhes, dentre os quais se destacam o programa CTF (Controle de Teleprocessamento de Frotas) adotado pela BR e Ipiranga, e os cartes implementados pela Esso, Shell e Texaco. Estes programas permitiram um aumento significativo na venda de diesel nos postos que operam com este sistema devido fidelizao parcial destes consumidores. Contudo, estes programas dependem de um bom planejamento logstico para conquistar clientes, pois necessrio haver uma adequada distribuio de postos a fim de atender a demanda do mercado. Em outras palavras, para as frotas aderirem ao programa preciso que haja postos bem distribudos pelo pas e condies favorveis ao ambiente competitivo. O programa CTF no propicia um ambiente de competio acirrada j que parece haver um acordo tcito entre a BR (Petrobrs), que abrange somente as regies urbanas, e a Ipiranga que atua no mercado de rodovias.

Por outro lado, a atual estratgia adotada pelas empresas Petrobrs e Ipiranga com o lanamento do carto de crdito para abastecimento nos postos e a compra de produtos nas lojas de convenincia buscam conquistar o pblico. No entanto h grandes desafios neste processo, como a adeso de todos os postos no programa e a garantia de qualidade dos combustveis no mercado.

A distribuio de postos no territrio brasileiro concentrada nos principais estados metropolitanos, isto se deve s condies econmicas e de demanda do mercado local. J que uma cidade localizada no nordeste, onde a populao local passa fome e os custos de transportes de combustveis so extremamente elevados, no estimula o crescimento de um mercado de combustveis. Na Amaznia o custo de instalao de postos, manuteno e transporte so altos, mas com o objetivo de atender a demanda de barcos que realizam turismo, foi desenvolvido um projeto de postos flutuantes. Logo, as empresas sempre procuram uma forma de se adequar s condies do mercado, atravs de inovaes.

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O mercado de postos no Brasil est concentrado na regio sudeste, representando cerca de 50% do total do Brasil. Isto pode estar relacionado localizao dos maiores centros metropolitanos (Rio de Janeiro e So Paulo), que so responsveis pela produo de uma parcela substancial do PIB brasileiro. Na tabela apresentada abaixo, tem-se o nmero de postos por bandeira localizados por regies do Brasil.
Tabela 12 - Grandes Regies e Unidades da Federao Brasil Regio Norte Regio Nordeste Regio Sudeste Regio Sul Regio Centro-Oeste
1

Quantidade de postos revendedores de combustveis automotivos - 2002 Total 29.804 1.472 5.019 14.268 6.337 2.708 BR 5.366 360 1.255 2.196 1.082 473 Ipiranga1 4.128 78 364 1.612 1.686 388 Texaco 2.649 158 501 1.017 698 275 Esso Shell Agip Bandeira Branca2 7.985 481 1.200 4.526 878 900 Outras3 4.102 338 1.072 1.561 929 202

2.257 2.235 1.082 41 6 10 324 298 5 1.235 1.355 766 536 488 40 121 88 261

Fonte: ANP, conforme as Portarias ANP n. 116/00 e n. 032/01. Inclui a CBPI e a DPPI. 2Posto que pode ser abastecido por qualquer distribuidora. Inclui outras 131 bandeiras.

O abastecimento na regio Norte afetado no s pelos elevados custos de transporte como tambm pelo subdesenvolvimento da economia local que criam barreiras a entrada neste mercado. A descoberta recente da Petrobrs da maior reserva de gs natural poder alavancar a economia local com a gerao de renda. Mas, o transporte deste recurso ao mercado consumidor constitui um grande desafio, exigindo elevados investimentos para a instalao de dutos em uma regio de mata virgem.

IV.1 Uma anlise da tributao incidente na estrutura de preos no Brasil

A lei do Petrleo regulamentou a abertura do setor petrleo e gs natural e criou a ANP. Durante o perodo de transio para a liberao dos preos, que vigorou desde a publicao da referida lei at 31/12/2001, os preos dos combustveis eram definidos por Portarias Interministeriais, em atos conjuntos dos ministrios da Fazenda e de Minas e Energia.

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Desde janeiro de 2002 vigora no Brasil o regime de liberdade de preos em toda a cadeia de produo e comercializao de combustveis. Desta forma, o mercado de combustveis funciona sem as intervenes diretas do governo, que marcaram o perodo de transio. Por outro lado, com o intuito de proteger os interesses do pas e de sua populao neste novo cenrio econmico foi institudo a ANP, rgo regulador da indstria do Petrleo. Esta responsvel pela regulao, contratao e a fiscalizao das atividades econmicas desta indstria.

O Conselho Nacional de Poltica Energtica (CNPE), atravs da resoluo 4/02, estabeleceu diretrizes para que a ANP promovesse acompanhamento ativo do mercado, com o objetivo de proteger os interesses do consumidor no que tange ao preo, qualidade e oferta de combustveis. Alm disso, a ANP poder fixar preos mximos caso seja comprovado prticas abusivas ou ocorrncia de circunstncias que afetem a adequada formao de preos, considerando-se a essencialidade dos produtos e o potencial dano ao consumidor.

A seguir apresentaremos a estrutura de formao de preos a fim de analisar o peso da tributao sobre a comercializao e distribuio de combustveis.
(6758785$6'()250$d2'2635(d26

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A partir do levantamento de preos ao consumidor dos principais combustveis brancos (gasolina, diesel e GLP) e da estrutura de formao de preos apresentada foi possvel verificarmos a tributao inerente sobre esta atividade tendo como referencia o mercado de So Paulo e como base de dados a ANP. importante salientar que com a liberao dos preos, cada agente passou a praticar preos diferenciados. Logo, os dados divulgados pela

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ANP so mdias de preos obtidas atravs de pesquisas realizadas no mercado e dados entregues pelas distribuidoras a agncia reguladora.

Este estudo foi realizado tendo como base a estrutura de formao de preos divulgada pela ANP, assim como os preos de faturamento sem o ICMS, os preos ao consumidor, preos da distribuidora e a margem da revenda que so veiculadas pelo mesmo rgo. Atravs destes dados foi possvel determinar grande parte dos elementos que compe a formao de preos destes combustveis. As dificuldades enfrentadas durante este processo se concentraram na determinao da margem da distribuio e do valor dos fretes tanto do formulador at a distribuidora, como da distribuidora ao posto.

Alm disso, temos que considerar na mensurao da margem tanto das distribuidoras como dos postos, outros fatores que afetam diretamente o preo dos combustveis, tais como a localizao e estrutura do posto e o volume comercializado. Estes fatores so de grande importncia no atual mercado de livre concorrncia, onde pequenas diferenas podem elevar a parcela de mercado. A estrutura do posto um grande diferencial para atrair o consumidor, caso esteja conservado e oferea outros servios, tais como lojas de convenincia com ou sem lanchonetes. A imagem do posto o carto de visitas para os consumidores que esto no s interessados em abastecer seus veculos, como tambm em consumir outros produtos.

A incidncia tributria do ICMS calculada atravs do preo de faturamento sem o ICMS, a alquota estabelecida pelos governos estaduais e as margens de valor agregado estabelecidas em Convnios ICMS ou Atos COTEPE. O PIS/PASEP e COFINS so calculados a partir do preo de faturamento com ICMS e as alquotas estabelecidas pela lei 9.990 de 2000. J o CPMF da distribuio (P) calculado sobre o preo de aquisio da distribuidora (M) mais a margem (N) e o frete (O), enquanto que o CPMF da revenda (T) calculado sobre o preo de aquisio da revenda (R) mais a margem (S) da mesma. Em ambos os casos, possvel determinar o valor do tributo (P), no caso da distribuio o preo de faturamento da distribuio (Q) dado e corresponde ao preo de aquisio da distribuidora (M) mais a margem (N) o frete (O) e CPMF da distribuio (P). Assim temos que:
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P = (M+N+O) * CPMF% ... (1)

Q = M+N+O+P...(2);

Logo de (2), M+N+O=Q-P; pode ser substitudo em (1), de modo que:

P = Q* CPMF% / (1+CPMF%)

Como o preo de faturamento da distribuidora (Q) dado e a alquota da CPMF de 0,38%, possvel determinar o valor deste imposto apesar de no obtermos dados sobre o frete e a margem das distribuidoras. No caso do clculo do CPMF da revenda mais fcil j que o preo de aquisio e a margem da revenda so dados.

Nos impostos incidentes sobre os combustveis ocorre o efeito tributao em cascata, onde o taxamento realizado sobre o mesmo valor cumulativamente, sem desconsiderar os tributos j pagos em outras etapas da produo, conforme pode ser constatado na estrutura de formao de preos. A nica exceo, a esta infeliz regra, est atribuda ao ICMS que calculada sobre o valor agregado (margem de valor agregada) e, portanto a incidncia deste tributo realizada com base no valor adicionado em determinada etapa produtiva. O ICMS em substituio tributria calculado sobre o valor do ICMS devido ao produtor, enquanto que o PIS/PASEP e COFINS so calculados a partir do preo de faturamento com ICMS. Da mesma forma, o CPMF devido tanto na distribuio como na revenda so baseados em valores com os impostos anteriores, dando origem a uma sobre taxa do mesmo produto.

Analisando o mercado de diesel de So Paulo, com base nos resultados obtidos atravs da pesquisa possvel observar que a margem praticada pela comercializao varia de 12 a 15% sobre o preo final ao consumidor. A margem da distribuio no possvel calcular, mas o valor adicionado nesta atividade de aproximadamente R$0,06 a R$0,10 por litro. Isto correspondente a um aumento de 5% no preo de faturamento do produtor e equivale a 4% do

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preo ao consumidor. A tributao inerente sobre a comercializao e distribuio de combustveis se constituiu entre 48 a 50% do preo final ao consumidor.

No mercado de gasolina de So Paulo a margem de revenda varia entre 11 a 13% sobre o valor do preo ao consumidor. Enquanto que o percentual de impostos inerentes a esta atividade atingiu uma mdia de 80% do preo-bomba de gasolina em 2002 e 73% em 2003. Dentre os principais combustveis estudados (diesel, glp), a gasolina apresenta o maior ndice de tributao. A estrutura tributria semelhante aos outros combustveis, exceto pela adio de 25% de lcool ao composto da gasolina incluindo desta forma o preo do lcool anidro, adquirido pela distribuidora com o frete e os devidos impostos.

No mercado de GLP observa-se um crescente aumento dos preos, embora apresente pequenas oscilaes. A margem mdia obtida com a comercializao corresponde em mdia a 17% do preo ao consumidor, alcanando o patamar de 23% durante alguns meses, segundo dados divulgados pela ANP. A margem da distribuio infelizmente no foi possvel ser mensurada, devido s dificuldades j mencionadas anteriormente. Mas, podemos concluir que o valor adicionado8 gerado no processo entre a distribuio e a comercializao de aproximadamente R$9,00 por botijo, o que equivale a um aumento de 37% do preo do produtor. Em 2002 este valor agregado oscilou em mdia de 48%, sendo gradativamente reduzido em 2003. O total de impostos arrecadados com esta atividade equivale em mdia a 30% do preo ao consumidor, onde a CIDE e o ICMS so os principais responsveis pela elevada taxa de tributos.

IV.2 Os impostos e contribuies incidentes na cadeia petrolfera

A Indstria Petrolfera possui uma tributao especfica, isto se deve principalmente pelo fato de se tratar de um recurso natural no-renovvel e conseqentemente exaurvel. O governo, com objetivo social de distribuir os elevados rendimentos gerados no upstream
8

O valor adicionado que est sendo analisado corresponde ao frete a margem da distribuio. 90

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(explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs natural), sancionou atravs da lei 9.478/97 (artigo 45) as seguintes participaes governamentais: royalties, participao especial, Bnus de assinatura e Pagamento pela ocupao ou reteno de rea.

O decreto n 2.705, de 03 de agosto de 1998, regulamentou as participaes governamentais e deu tratamento legal ao estabelecimento dos preos de referncia utilizados para o clculo destas participaes.

A) Royalties

Os royalties representam uma compensao financeira devida pelos concessionrios de explorao e produo de petrleo e gs natural. O decreto 2.705 de agosto de 1998 regulamentou o critrio de arrecadao dos royalties, instituindo um pagamento mensal efetuado a partir da data de incio da produo comercial. A base de clculo utilizada o volume produzido e o preo de referncia (baseado no preo internacional do petrleo) com relao a cada campo. Logo, a alquota varivel dependendo da rea pode estar entre 5 a 10% por campo produtor, sendo definida em cada contrato de concesso.

i)

A primeira corresponde parcela mnima de 5% do valor da produo, onde

houvesse lavra ou instalaes martimas/terrestres para embarque e desembarque de leo ou gs natural. A repartio estabelecida pela lei 7.990/89, a saber:
Tabela 13 - Parcela de at 5% Estado Produtor Municpio Produtor Municipio com Instalaes Ministrio da Marinha Fundo Especial (Estados e Municpios) Total
Fonte: Petrobrs

Terra 70% 20% 10% 100%

Mar 30% 30% 10% 20% 10% 100%

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ii)

A segunda corresponde parcela acima dos 5% mnimos, distribudos de acordo

com o art 49 da Lei 9.478/97, a saber:


Tabela 14 - Parcela de 5% a 10% Estado Produtor Municpio Produtor Municipio com Instalaes Min. Cincia/ Tecnologia Ministrio da Marinha Fundo Especial (Estados e Municpios) Total
Fonte: Petrobrs

Terra 52,5% 15,0% 7,5% 25,0% 100%

Mar 22,5% 22,5% 7,5% 25,0% 15,0% 7,5% 100%

Com a nova regulamentao, o montante total arrecadado com os royalties bastante expressivo, registrando uma taxa de crescimento geomtrica de 52% ao ano. Conforme pode ser verificado no grfico abaixo, houve um aumento substancial da arrecadao aps a mudana de critrio estabelecido pelo decreto de 1998.

Arrecadao de royalties - em R$ mil


5000 4000 3000 2000 1000 0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Unidades da Federao

Municpios

Fundo Especial

Unio

Total

Fonte: Elaborao prpria a partir da ANP/ SPG.

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Ressalta-se que os valores pagos na forma de royalties so devidos pela Petrobrs, que atualmente desenvolve vrios campos petrolferos. J que outras empresas embora estejam investindo na pesquisa e desenvolvimento de poos no processo de licitao, ainda no obtiveram sucesso com grandes descobertas. A tabela a seguir, descreve a arrecadao de royalties nos ltimos anos, onde se verifica um aumento substancial em 1999, devido ao decreto 2.705/98 que instituiu o pagamento mensal desta contribuio.
Tabela 15 - Distribuio de royalties sobre a produo de petrleo e de gs natural, segundo beneficirios

Beneficirios Unidades da Federao Municpios Fundo Especial Unio Total 1996 63.711 57.266 11.039 22.077 154.093 1997 76.095 71.364 14.277 28.554 190.289 1998 106.885 101.355 20.449 55.014 283.704 1999 330.444 327.440 68.469 257.247 983.600 2000 623.287 622.860 131.058 490.547 1.867.753 2001 762.479 769.298 163.036 608.477 2.303.290 2002 1.020.960 1.070.436 233.672 858.917 3.183.985 2003 1.413.174 1.474.619 322.353 1.186.232 4.396.378

Fonte: ANP/SPG, conforme as Leis n. 7.990/89 e n. 9.478/97 e o Decreto n. 2.705/98. Notas: 1. Reais em valores correntes. 2. Foi utilizado regime de caixa na elaborao da tabela. Fundo a ser distribudo entre todos os Estados, Territrios e Municpios.

B) Participao Especial

A participao especial uma compensao financeira extraordinria devida pelos concessionrios de explorao, produo de petrleo ou gs natural nos casos de grandes volumes de produo ou de alta rentabilidade. A lei 9.478/97 e o decreto 2.705/98 regulamentaram a participao, que paga trimestralmente a partir do incio da produo. A base de clculo utilizada a receita lquida da produo trimestral de cada campo, consideradas as dedues previstas na lei. Com alquotas progressivas que variam entre 10 e 40%.

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Tabela 16 - Participao Especial Terra/ Mar Estado Produtor 40% Municpio Produtor 10% Ministrio das Minas e Energia 40% Ministrio do Meio Ambiente, dos 10% Recursos Hdricos e da Amaznia Legal Total 100%
Fonte: Petrobrs

Na tabela abaixo, segue a arrecadao da participao especial dos ltimos anos, cuja taxa de crescimento geomtrica registrou cerca de 48%. No entanto, o valor obtido em 2003 foi quase o dobro da arrecadao de 2002, com um ndice de crescimento de 99%.
Tabela 17 - Distribuio da participao especial sobre a produo de petrleo e de gs natural, segundo beneficirios Beneficirios 2000 Unidades da Federao Municpios Unio Total
Notas: 1. Reais em valores correntes. 2. Foi utilizado regime de caixa na elaborao da tabela.

Participao especial distribuda (R$) 2001 688.818.943,29 172.204.736,06 861.023.680,29 1.722.047.359,64 2002 1.004.072.644,00 251.018.157,00 1.255.090.806,00 2.510.181.607,00 2003 1.998.973.838,87 499.743.459,56 2.498.717.298,43 4.997.434.596,86 415.495.233,20 103.873.808,17 519.369.041,51 1.038.738.082,88

Fonte: ANP/SPG, conforme a Lei n. 9.478/97 e o Decreto n. 2.705/98.

C) Bnus de assinatura

O bnus de assinatura correspondente ao montante ofertado pelo licitante vencedor da proposta para obteno de concesso de petrleo e gs natural, e no pode ser inferior ao valor mnimo fixado no edital de licitao. Esta contribuio foi regulamentada pela lei

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9.478/97 e o Decreto 2.705/98, destinando este recurso a ANP no ato da assinatura do contrato de concesso, em parcela nica.

Na tabela a seguir, tem-se a arrecadao do bnus de assinatura das rodadas de licitao promovida pela ANP. A queda abrupta na quarta e quinta rodada, em parte, se deve ao aumento de oferta de blocos onshore em relao ao offshore, que no despertaram o interesse das empresas inscritas no leilo. A partir da quinta rodada, as regras institudas pela ANP sofreram algumas modificaes, para a avaliao das propostas de ofertas instituindo um peso maior ao contedo local para as atividades especficas durante a fase de explorao e desenvolvimento comparado ao bnus de assinatura. Por outro lado, a rodada 6 se constituiu num verdadeiro sucesso, apesar das incertezas surgidas s vsperas do leilo. Com a edio de uma liminar determinando que o petrleo descoberto em solo brasileiro seria considerado da Unio, que compraria toda a produo brasileira. Esta liminar foi posteriormente suspensa. Alm disso, vrios blocos devolvidos pela Petrobrs para a ANP foram includos na sexta rodada, tornando o evento bastante atrativo para outros investidores.
Tabela 18 - Bnus de Assinatura - em R$ Rodada 1 321.656.637 Rodada 2 468.259.069 Rodada 3 594.944.023 Rodada 4 92.377.971 Rodada 5 27.448.493 Rodada 6 665.196.028
Fonte: ANP.

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D) Taxa de reteno de rea

A taxa de reteno ou ocupao de rea surge com a Lei do Petrleo e regulamentada pelo decreto 2.705/98. A arrecadao anual fonte de receita da ANP, conforme previsto em lei. Os valores so estabelecidos por quilmetro quadrado ou frao de rea de acordo com o estgio de evoluo da concesso. E fixados no edital e contrato de concesso, suscetveis de atualizao com base no IGP-DI (FGV).

A tabela a seguir registra a arrecadao da taxa de reteno ou ocupao de rea com um crescimento geomtrico de 40% at 2002. E uma queda em 2003 de 25% em relao a 2002, que est diretamente relacionado com a reduo do nmero de blocos licitados nas ltimas rodadas.
Tabela 19 - Pagamento pela ocupao ou reteno de rea, segundo etapas de operao Etapas - Em R$ 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Explorao 19.719.601 47.628.953 54.313.433 89.216.351 107.559.814 80.192.264 Desenvolvimento 480.980 2.223.881 2.718.971 457.617 412.045 562.688 Produo 8.756.734 22.664.617 34.190.605 34.978.351 38.551.623 45.406.198 Total 28.957.315 72.517.451 91.223.009 124.652.319 146.523.482 126.161.151
Fonte: ANP/SPG, conforme a Lei n. 9.478/97 e o Decreto n. 2.705/98. Notas: 1. Reais em valores correntes. 2. Foi utilizado regime de competncia na elaborao da tabela.

E) CIDE

A CIDE incide sobre a importao e a comercializao de petrleo e combustveis. Os agentes contribuintes so: o produtor, o formulador e o importador, pessoa fsica ou jurdica, dos combustveis lquidos.

De acordo com a Lei 10.366 de 19 de dezembro de 2001, o produto da arrecadao da CIDE ser destinado, na forma de lei oramentria, ao:

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I. II. III.

Pagamento de subsdios a preos ou transporte de lcool combustvel, de gs natural e seus derivados e de derivados de petrleo; Financiamento de projetos ambientais relacionados com a indstria do petrleo e do gs; Financiamento de programas de infra-estrutura de transportes; De acordo com a art. 2 da Lei n10.366/2001, (que dispe sobre a importao e

comercializao de petrleo e seus derivados, gs natural e seus derivados, e lcool etlico combustvel) as alquotas do imposto em questo incidente sobre a importao e comercializao no mercado interno, foram alteradas pelo decreto 4.565/03 para as seguintes alquotas:

i) ii) iii) iv) v) vi) vii) ton; viii)

Gasolinas, R$ 541,10 por m; Diesel, R$ 218,00 por m; Querosene de aviao, R$ 65,30 por m; Outros querosenes, R$53,80 por m; leos combustveis (alto teor de enxofre) R$ 29,70 por ton; leos combustveis (baixo teor de enxofre) R$ 40,90 por ton; Gs liquefeito de petrleo, inclusive o derivado de gs natural e nafta, R$ 167,60 por lcool etlico combustvel, R$ 29,25 por m;

O contribuinte poder deduzir o valor da CIDE dos valores da contribuio para o PIS/PASEP e COFINS devidos na comercializao, no mercado interno, dos produtos, at o limite de:

Gasolina: R$ 46,50 e R$ 214,60 por m; Diesel: R$ 26,40 e R$ 121,60 por m; GLP: R$ 29,80 e R$ 137,80 por ton.
Apesar da lei especificar a aplicao dos recursos obtidos com a arrecadao do CIDE, verificamos que nem sempre o dinheiro chega ao destino. Isto pode ser comprovado com a aparente depredao em que se encontram as estradas brasileiras e os constantes engarrafamentos, principalmente nos estados metropolitanos, que refletem a necessidade de
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construo de estradas. Esta situao fruto da falta de manuteno e descaso das autoridades competentes j que nos ltimos anos menos de 15% da arrecadao total obtida com a CIDE foram destinados ao financiamento em infra-estrutura de transportes.

No grfico abaixo analisamos a arrecadao total de CIDE nos ltimos anos, assim como os recursos destinados a infra-estrutura de transportes.

Arrecadao da CIDE
8 6 4 2 0 2002 Total 2003 2004 Recursos investidos em rodovias 1,4 0,934 0,118

7,2

7,5 5

Fonte: Jonal o Globo e CNT.

F) PIS & PASEP

As contribuies para os Programas de Integrao Social de Formao do Patrimnio do Servidor Pblico (PIS/ Pasep) e para o financiamento da Seguridade Social (Confins) sero devidas pelas refinarias de petrleo. A base de clculo destas contribuies sobre o preo de faturamento dos combustveis, incluindo o ICMS da atividade de refino. De acordo com a lei 9.990/00 regulamentado, com as seguintes alquotas:

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Tabela 20 - Venda Gasolina Automotiva Gs Liquefeito de Petrleo (GLP) leo Diesel Querosene de Aviao Demais atividades lcool p/ fins Carburantes*
Exceto gasolina de aviao

PASEP 2,70% 2,56% 2,23% 1,25% 1,65% 1,46%

COFINS 12,45% 11,84% 10,29% 5,80% 3,00% 6,74%

TOTAL 15,15% 14,40% 12,52% 7,05% 4,65% 8,20%

A partir de 10/12/2002, inclusive. De acordo com a lei 10.560/02. A partir de 01/12/2002, inclusive. De acordo com a lei 10.637/02. Incidncia no cumulativa do PIS/PASEP. Fonte: Petrobrs

O lcool para fins carburantes ser devido pelas distribuidoras, exceto quando for adicionado a gasolina. importante atentar para o fato de que alguns produtos em condies especficas tero suas alquotas reduzidas a zero, so os seguintes casos: A partir de 01/03/2002, Lei 10.312/01, o Gs Natural Canalizado, destinado produo de energia eltrica pelas usinas integrantes do Programa Prioritrio de Termoeletricidade (PPT). A partir de 01/04/2002, Lei 10.336/01, a Nafta petroqumica vendida s Centrais Petroqumicas.

G) Imposto sobre Operaes Relativas circulao de Mercadorias e sobre Prestaes de Servios de Transporte Interestadual e Intermunicipal e de comunicao (ICMS).

O ICMS um imposto estadual indireto e ser no-cumulativo, compensando-se o que for devido em cada operao relativa circulao de mercadorias ou prestao de servios com o montante cobrado nas anteriores pelo mesmo ou outro Estado ou pelo Distrito Federal. Este dispositivo impede o taxamento excessivo sobre o mesmo produto. Os fatos geradores para a incidncia deste imposto so: i) circulao de mercadorias dentro de um mesmo Estado ou entre Estados; ii) prestao de servio de comunicao, incluindo telefonia, radiotransmisso, telex, etc., servios urbanos, interurbanos e internacionais e, iii) prestao de servios de transporte intermunicipal ou interestadual.

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A base de clculo deste imposto o preo mximo ou nico de venda a consumidor, includo o ICMS. Em alguns casos, como o imposto incidente sobre a venda de gasolina, diesel e GLP, utiliza-se o regime de substituio tributria a fim de reduzir a sonegao fiscal. A substituio tributria a modalidade de tributao em que a Lei permite que um determinado contribuinte seja o responsvel pelo recolhimento do ICMS devido por outros contribuintes, relativamente s operaes antecedentes, operaes subseqentes, ou operaes antecedentes e subseqentes (integral). Nesse caso, a base de clculo do ICMS o valor sobre o qual o contribuinte substituto aplicar a alquota respectiva incidente uma nica vez, sobre a operao anterior, posterior, ou ambas. Em geral o preo de venda do contribuinte substitudo, libera todas as demais operaes, que ficam dispensadas do pagamento deste imposto. Na falta do preo de venda, calcula-se o ICMS com base em uma margem de lucro presumido definida nos convnios ICMS, no mbito do CONFAZ (Nota Tcnica SEE 13, 2001).

7.1.Incidncia do ICMS sobre o Petrleo e Combustveis

De acordo com a constituio Federal de 1988, os Estados possuem o poder de editar as leis relativas cobrana de ICMS, assim como as alquotas devidas em seu territrio. O ICMS, sobre as operaes interestaduais de comercializao de petrleo e seus derivados combustveis e lubrificantes, devido ao Estado de destino. J que a constituio Federal de 1988 prev a imunidade de cobrana9, segundo o Supremo Tribunal Federal, no Estado de origem.

O ICMS incide sobre a comercializao do petrleo bruto (nacional ou importado), nas operaes de importao e no momento da sua venda s refinarias particulares. Em operaes interestaduais no h regime de substituio tributria para o petrleo. Portanto, a substituio tributria dos combustveis10 ocorre na modalidade subseqente. No caso da gasolina, diesel e GLP, a refinaria responsvel pelo recolhimento e reteno do imposto.

10

Disposto no art.155 2, inciso X, alnea b. Lei complementar 87/96, de 16 de setembro de 1997. 100

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CONCLUSO

Este trabalho tem como objetivo mensurar o valor adicionado pelas indstrias petrolferas no Brasil. Sendo assim, primeiramente apresentamos o conceito e os mtodos de clculo do valor agregado com o intuito de esclarecer as ferramentas utilizadas para este estudo. A seguir descrevemos as principais estratgias empregadas pelas empresas em busca de ganhos de escala e escopo e uma parcela maior do mercado. Isto foi empregado com o intuito de facilitar a anlise das empresas, confrontando as estratgias empregadas e os resultados e faturamentos obtidos.

Para isto, realizamos um breve estudo das diversas atividades da indstria petrolfera, assim como a importncia e as especificidades de cada rea. Ressaltamos com isto o papel da logstica para o desempenho das empresas num mercado competitivo.

Os elementos apresentados foram expostos com o objetivo de destacar a importncia do Produto Interno Bruto (PIB) gerado pela indstria petrolfera, que est crescendo a cada ano, em 2002 representou 7% do PIB do Brasil. E a participao de cada atividade da cadeia de produo sobre total, onde de acordo com os dados citados apresenta o refino, com 42% em 2002, como a atividade responsvel pela maior parte do produto gerado por esta indstria seguido pela extrao, comrcio de combustveis e produo e distribuio de gs. Destacando o papel da Petrobrs na gerao de renda para o pas, que representou em 2002, 81% do PIB do Petrleo e 5% do PIB do Brasil.

Alm disso, analisamos o mercado de distribuio do Brasil aps a liberalizao dos preos, os desafios, estratgias e dificuldades que as grandes empresas esto enfrentando atualmente. Onde apesar do crescimento de distribuidoras independentes e de postos de bandeira branca, as grandes empresas mesmo com a abrupta perda da parcela de mercado esto reagindo e se adaptando a nova situao. Embora, a tendncia seja de aumento do nmero de empresas independentes e conseqentemente da concorrncia enquanto houver
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perspectiva de lucros. Caso a ANP no adote uma poltica de fiscalizao mais acirrada correse o risco de aumentar ainda mais o volume de reclamaes e problemas, que tem surgido com o crescimento deste mercado, principalmente com relao a discusso de recolhimento de impostos e de adulterao de combustveis.

Com esta pesquisa tambm foi possvel analisar o volume de impostos arrecadados por este setor. Por exemplo, no caso dos royalties que beneficiam os municpios das regies prximas aos campos de petrleo, estes so de extrema importncia para estas comunidades, cujos recursos beneficiam o crescimento e desenvolvimento da cidade e de seus habitantes. Por outro lado, atenta para as alquotas incidentes sobre esta atividade que acaba por onerar o consumidor final. E o grande problema que o Brasil enfrenta em relao aos tributos cobrados em cascata, exceto claro o ICMS, que incide sobre o valor adicionado.

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