A família investidora e o family office

contribuir.

Prefácio

Ao longo da minha trajetória profissional como médico e empresário, consegui reunir um bom patrimônio, acima das minhas expectativas. Diante do crescimento da minha família, um questionamento passou a me acompanhar: como preservar este capital de modo a beneficiar também as próximas gerações?

Conheci histórias em que, por conflitos ou por falta de um planejamento adequado, a expressão pai rico, filho nobre e neto pobre se concretizou. Por acreditar que o futuro pode ser criado quando unimos esforços rumo a um objetivo comum, decidi dar andamento à ideia de implantar o nosso Family Office.

Ao conversar com os meus filhos sobre esse projeto, fui apresentado ao trabalho da INEO e, por meio deles, ao conceito de Família Investidora, detalhado neste livro. Trata-se de uma nuance muito interessante em relação ao modo de pensar e executar a gestão do patrimônio. Sob essa ótica, auxiliados por uma estrutura voltada à sustentabilidade do capital construído, os herdeiros têm a possibilidade de se qualificar para trilhar diferentes caminhos, segundo os seus interesses e aptidões.

No nosso caso, o foco sempre foi a educação. A minha esposa, Luiza, e eu acreditamos que o propósito maior do patrimônio que construímos é oferecer a melhor educação possível à família, de acordo com as expectativas e possibilidades de cada um. Esse posicionamento é compartilhado pelos demais integrantes e, na estrutura do Family Office, conseguimos discutir como concretizar esse objetivo de forma equilibrada, a partir de critérios justos.

Também, com a visão de uma Família Investidora, decidimos aportar recursos em iniciativas sustentáveis e de alto impacto social, que estão alinhadas ao que acreditamos. Essas definições, acordadas entre todos, respeitam as aspirações individuais, tanto no aspecto financeiro quanto no intelectual e no social.

As etapas que permitem chegar a tais decisões estão detalhadas nesta publicação de forma didática, simples e acessível, tornando-a atrativa a muitas pessoas. Li a obra completa duas vezes e, conforme fui avançando nos capítulos, fiz uma revisão da lógica de tudo que temos desenvolvido no nosso Family Office, retomando a importância de cada passo.

Destaco, na primeira parte do livro, a apresentação dos conceitos inovadores e o processo de formação de uma Família Investidora, até tornar-se protagonista na gestão do seu patrimônio. Já na segunda parte, ressalto a discussão sobre os cinco tipos de capitais que devem ser considerados, bem como as estratégias para definição dos objetivos e das metas a serem alcançadas. Por fim, o detalhamento técnico e os aspectos operacionais relacionados à Governança Patrimonial são elementos relevantes na terceira e última parte.

Com o referencial teórico aliado à abordagem prática, a publicação desmistifica a ideia de que a implantação de um Family Office encarece e burocratiza as relações familiares. Ao contrário: trata-se de uma estrutura que facilita a gestão e orienta os investimentos de acordo com os valores familiares, além de mobilizar a qualificação dos seus integrantes como bons herdeiros, sócios e sucessores.

Como um entusiasta da leitura e do aperfeiçoamento constante, creio que a busca pelo conhecimento é eterna. Diante de novos desafios, a orientação de especialistas nos auxilia a aprofundar a reflexão e a trilhar caminhos mais recompensadores. A aplicação dos conceitos aqui propostos, em um trabalho organizado com os autores, representou um marco para a construção da nossa Família Investidora. Por isso, recomendo fortemente a leitura a todas as famílias que construíram um patrimônio e almejam preservá-lo, beneficiando as gerações futuras.

Ewaldo Russo

Apresentação

Aorigem deste livro está relacionada a um ciclo de cursos e palestras que elaboramos para capacitar membros de famílias empresárias sobre Gestão do Patrimônio Familiar e Estruturação do Family Office, em 2014. Desde então, em diferentes oportunidades, temos transformado nossa experiência prática em conteúdo didático para ser compartilhado com um maior número de pessoas. Além de apresentações, produzimos e publicamos diferentes artigos sobre o tema.

Enxergamos, no universo das famílias brasileiras, um grande desconhecimento sobre o papel transformador que um Family Office bem estruturado pode desempenhar. Essa postura, muitas vezes, se traduz em um distanciamento do processo por parte das famílias, por acharem que não têm as capacidades necessárias para conduzi-lo.

A experiência demonstra exatamente o contrário: a família pode e deve assumir o protagonismo na gestão do patrimônio, buscando qualificação e o suporte de estruturas bem-sucedidas para atingir os seus objetivos. Trata-se do processo de formação da Família Investidora.

Os diferentes casos que acompanhamos ao longo da nossa atuação profissional, além de pesquisas na literatura disponível, nos permitiram desenvolver conceitos e metodologias que revelam um novo horizonte por meio dos Family Offices. Neste livro, buscamos compartilhar de maneira sintética esses conhecimentos, de forma a gerar valor e inspirar empresários, investidores e herdeiros ao pensarem em sua família e no seu patrimônio.

A publicação se propõe a desmistificar a ideia de que se tornar uma Família Investidora e implantar um Family Office é tarefa muito cara e trabalhosa. Ao longo dos capítulos, são detalhadas as etapas do processo, para que se tenha noção clara do envolvimento necessário e dos resultados que podem ser obtidos. Desse modo, a obra se constitui também como uma ferramenta de apoio ao processo de gestão da sucessão, permitindo vislumbrar os diferentes caminhos que se apresentam aos membros de um grupo familiar.

Buscamos proporcionar uma leitura leve, agradável e de fácil compreensão. Para isso, o livro está dividido em três partes: a primeira delas, que contempla os capítulos de 1 a 4, apresenta um cenário histórico sobre os desafios na manutenção da riqueza familiar e a importância de assumir o protagonismo na gestão desse patrimônio. Introduz, também, os conceitos essenciais do livro: Família Investidora, Governança Patrimonial e Family Office. Destaca, ainda, o papel de cada geração nesse contexto e as possibilidades de formação de herdeiros mais bem preparados para assumir essa tarefa.

A segunda parte, distribuída entre os capítulos 5 a 9, concentra-se no patrimônio familiar e na metodologia para a organização de objetivos que permitam gerenciamento eficaz do capital, não apenas financeiro, mas também social, humano, familiar e intelectual. Propõe um detalhamento de como estabelecer esses objetivos e demonstra de que forma eles podem regular, de maneira coerente com o propósito da família, a distribuição de recursos entre os seus integrantes e o orçamento familiar como um todo.

Por fim, a terceira parte do livro contempla aspectos referentes à governança da Família Investidora, descrevendo órgãos e documentos que a compõem. Entre eles, a Política de Investimentos e um de seus itens, o mandato, recebem maior ênfase, pela sua importância no processo. O último capítulo aponta os principais aspectos envolvidos na implantação do Family Office e indica como essa estrutura pode ser customizada para atender à Família Investidora do modo mais adequado e eficiente. Ao final de cada uma das três partes, os resumos elaborados auxiliam a revisar as principais ideias e conceitos compartilhados com o leitor.

Em um contexto de inúmeros desafios à manutenção e expansão da riqueza familiar, as oportunidades de preservar o que foi construído com muito esforço se multiplicam. Nosso objetivo com este livro é que as famílias se inspirem para formar seus Family Offices e perpetuem histórias de trabalho, dedicação e sucesso, cujos frutos se reflitam em um patrimônio familiar a ser usufruído com responsabilidade e sustentabilidade.

Boa leitura!

Os autores

Introdução

Quem já construiu uma fortuna familiar, ou presenciou a formação de riqueza por um membro da sua família, sabe como é grande o desafio enfrentado por empreendedores e profissionais de sucesso. Mercado competitivo, investidores e clientes exigentes, burocracia, carga tributária e insegurança jurídica, entre inúmeros outros fatores, contribuem para que muitos sonhadores tropecem ou desistam de transformar seus objetivos em realidade.

Superar esses obstáculos reflete uma trajetória de êxito, pois muitos nunca imaginaram alcançar um patrimônio capaz de durar gerações. No entanto, a natural sensação de dever cumprido pode levar a uma zona de conforto, perigosa para a perpetuidade dos negócios e do capital acumulado. Preservar o que foi construído implica novas atitudes, em que a família não pode prescindir do ímpeto empreendedor e do protagonismo.

A história está repleta de casos de fortunas construídas e perdidas em duas, três ou quatro gerações. As famílias da Era Dourada americana – os Vanderbilt, os Astor, os Carnegie – quase todas deixaram de constar nas listas de mais ricas do mundo. Os herdeiros do Barão de Mauá não estão entre os homens mais prósperos do Brasil há um bom tempo. São raros os grupos familiares que conseguem preservar seu patrimônio ao longo de décadas, que dirá de séculos.

Não por acaso, a sabedoria popular reflete essa