Flujo de caja mnimo. Modelo.

Entre distintos modelos estudiados entre los que destacan el de Baumol, Miller y Orr y el de Orgler hemos optado por utilizar el de Baumol esto por su capacidad explicativa siendo relativamente ms sencillo que los otros. Modelo de Baumol. Modelo matemtico utilizado para la administracin del Inventario, el cual fue adoptado a la administracin del efectivo por Baumol. El estipulo que intervienen dos costos que son: El costo de convertir valores negociables a efectivo, que va a ser constante y tipificado con la letra b, aqu se incluyen los costos de corretaje y de la oficina que se incurren. Pero b va a estar influido por el nmero de transacciones de efectivo del ao y c es el mondo o saldo de efectivo optimo; entonces el nmero de transacciones necesarias va a estar determinado por t/c. Entonces: Costo total por ordenamiento = b*(t/c) Un segundo costo llamado de mantenimiento u oportunidad, que estar determinado por la tasa de inters i no aprovechado que se habra obtenido mediante la inversin de ese saldo de efectivo c. Baulman asegura tambin que los saldos de efectivos estarn determinado por un patrn constante y cierto, donde al iniciarse cada periodo cominza con un saldo efectivo c que va gastando gradualmente hasta que llegue a cero (0) en el final del perodo; por consiguiente, el inventario promedio ser c/2, y el costo de mantenimiento ser: Costo de mantenimiento = i(c/2) Entonces la suma de los costos de oportunidad ms el costo de conversin nos resulta como el costo total de efectivo: Costo total= b(t/c) + i(c/2) Minimizando los costos, los cuales son inversos, porque el costo de oportunidad aumenta a medida que aumenta c y el costo por ordenamiento disminuye a medida que aumenta c. Derivando la formula de costo total con respecto a c y hacindola cero (0), nos encontramos una nueva frmula , la cual es: Donde C* va a ser el saldo optimo de efectivo, la cual va a estar en funcin directa de la raz cuadrada de los costos de conversin y en funcin inversa de la tasa de oportunidad. Este modelo a pesar de ser algo simplista y dar lugar a confusiones basndose en sus suposiciones, no obstante, tiene a su favor que considera las economas de escala y la naturaleza compensadora de los costos de conversin y de oportunidad.

Estimacin de flujo de caja mnimo.

Estimaciones de pagos de fondo 96.

Asumiendo que la tasa de inters es igual a la del valor LTE para el fondo 96 la tasa de inters sera 11% i y si asumimos un mark up de 2 b entonces tenemos que: Y si tes la salida de de dinero entonces esta viene dada por el promedio de gastos totales que ha incurrido la empresa en todo el periodo por lo cual entonces el saldo ptimo de efectivo diario seria: ( )

261490.6857

Estimaciones de pagos de fondo 11.

Asumiendo que la tasa de inters es igual a la del valor LTE para el fondo 11 la tasa de inters sera 4.50% i y si asumimos un mark up de 2 b entonces tenemos que: Y si tes la salida de de dinero entonces esta viene dada por el promedio de gastos totales que ha incurrido la empresa en todo el periodo por lo cual entonces el saldo ptimo de efectivo diario seria: ( )

336051.21

Estimaciones de pagos de fondo7.

Asumiendo que la tasa de inters es igual a la del valor LTE para el fondo 11 la tasa de inters sera 4.50% i y si asumimos un mark up de 2 b entonces tenemos que: Y si tes la salida de de dinero entonces esta viene dada por el promedio de gastos totales que ha incurrido la empresa en todo el periodo por lo cual entonces el saldo ptimo de efectivo diario seria: ( )

805117.25

Estimaciones de pagos de fondo 16.

Asumiendo que la tasa de inters es igual a la del valor LTE para el fondo 11 la tasa de inters sera 4.00% i y si asumimos un mark up de 2 b entonces tenemos que: Y si tes la salida de de dinero entonces esta viene dada por el promedio de gastos totales que ha incurrido la empresa en todo el periodo por lo cual entonces el saldo ptimo de efectivo diario seria: ( )

9187.02

Estimaciones de pagos de fondo 6.

Asumiendo que la tasa de inters es igual a la del valor LTE para el fondo 11 la tasa de inters sera 4.00% i y si asumimos un mark up de 2 b entonces tenemos que: Y si tes la salida de de dinero entonces esta viene dada por el promedio de gastos totales que ha incurrido la empresa en todo el periodo por lo cual entonces el saldo ptimo de efectivo diario seria: ( )

14726.41

Estimaciones de pagos de fondo 15.

Asumiendo que la tasa de inters es igual a la del valor LTE para el fondo 11 la tasa de inters sera 3.50% i y si asumimos un mark up de 2 b entonces tenemos que: Y si tes la salida de de dinero entonces esta viene dada por el promedio de gastos totales que ha incurrido la empresa en todo el periodo por lo cual entonces el saldo ptimo de efectivo diario seria: ( )

155067.86

Estimaciones de pagos de fondo 5.

Asumiendo que la tasa de inters es igual a la del valor LTE para el fondo 11 la tasa de inters sera 3.50% i y si asumimos un mark up de 2 b entonces tenemos que: Y si tes la salida de de dinero entonces esta viene dada por el promedio de gastos totales que ha incurrido la empresa en todo el periodo por lo cual entonces el saldo ptimo de efectivo diario seria: ( )

465067.81