CURSO

: DIRECCIN FINANCIERA

INTEGRANTES :
MONTEZA PALACIOS, MONICA
NAUCA TORRES, ENRIQUE

MONICA
IQUE

ANALISIS BASADO EN RATIOS

Dec-10

Dec-09

Dec-08

Dec-07

Dec-06

LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE

0.47

0.45

0.39

0.41

0.23

LIQUIDEZ ACIDA

0.43

0.40

0.36

0.40

0.22

0.19 -

0.25 -

0.28 -

0.24 -

0.27

0.01

0.01

0.01

0.02

0.01

23.04

CAPITAL DE TRABAJO
TESORERIA

GESTION DE ACTIVOS
ROTACION DE COBRANZAS-VECES

8.34

7.46

8.50

9.47

ROTACION DE COBRANZA-DIAS

44

49

43

39

16

ROTACION DE EXISTENCIAS-VECES

56

32

74

345

229

ROTACION DE EXISTENCIAS-DIAS

11

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

1.64

1.86

1.21

1.06

1.37

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

1.28

1.34

0.99

0.90

1.23

0.82

0.80

0.87

0.80

0.71

ENDEUDAMIENTO
DEUDA SOBRE ACTIVO TOTAL
DEUDA SOBRE PATRIMONIO
MULTIPLICADOR DEL CAPITAL

4.53

4.03

6.54

3.94

2.48

5.53

5.03

7.54

4.94

3.48

COBERTURA DE INTERESES

2.43

1.33

1.28

4.85

5.66

COBERTURA EFECTIVA DE LA DEUDA

1.07

0.78

0.92

1.63

2.04

13%

14%

16%

22%

18%

MARGEN DE UTILIDAD NETA

3%

1%

1%

10%

8%

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO

4%

2%

1%

9%

10%

PODER PARA OBTENER GANANCIAS

10%

11%

8%

16%

17%

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL PROPIO (1) ROI

22%

9%

8%

44%

34%

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL PROPIO (2)

28%

10%

9%

79%

52%

RAZONES DE COBERTURA

RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

INFORME : CASO LOGSTICA DE CARGA SA

1.- Anlisis de la situacin financiera de la empresa utilizando los EEFF
a.- TIENE LIQUIDEZ ADECUADA ?
LIQUIDEZ

Dec-10

Dec-09

Dec-08

Dec-07

Dec-06

LIQUIDEZ CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE

8,435,808

6,260,074

3,887,766

1,923,458

559,430

PASIVO CORRIENTE

17,832,425

13,768,740

10,039,630

4,694,937

2,416,769

RATIO

0.47

0.45

0.39

0.41

0.23

LIQUIDEZ ACIDA
ACTIVO CORRIENTE-EXISTENCIAS
PASIVO CORRIENTE
RATIO

7,679,679

5,467,394

3,638,002

1,897,755

534,667

17,832,425

13,768,740

10,039,630

4,694,937

2,416,769

0.43

0.40

0.36

0.40

0.22

CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO CORR - PASIVO CORR

-9,396,616

-7,508,666

-6,151,863

-2,771,479

-1,857,339

V ENTAS

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

RATIO

0.19 -

0.25 -

0.28 -

0.24 -

0.27

TESORERIA
CAJA Y BANCOS

222,004

253,938

200,266

260,934

68,598

ACTIVO TOTAL
RATIO

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

0.58%

1.14%

0.91%

2.07%

1.22%

b.- LA GESTION DE ACTIVOS HA SIDO EFICIENTE?

GESTION DE ACTIVOS

Dec-10

Dec-09

Dec-08

Dec-07

Dec-06

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

6,961,051

4,769,690

3,069,011

1,423,471

358,133

RATIO-VECES POR AO

7.0

6.3

7.1

8.0

19.4

RATIO-DIAS COBRANZA

52

58

51

46

19

VENTAS

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

ACTIVOS FIJOS NETOS

29,810,531

16,113,246

18,197,780

10,661,011

5,078,098

1.6

1.9

1.2

1.1

1.4

VENTAS

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

ACTIVOS TOTALES

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

1.3

1.3

1.0

0.9

1.2

GESTION DE COBRANZAS
VENTAS
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

GESTION DE ACTIVOS FIJOS

RATIO-VECES POR AO
GESTION DE ACTIVOS TOTALES

RATIO-VECES POR AO

c.- EL ENDEUDAMIENTO GENERA VALOR?

ENDEUDAMIENTO

Dec-10

Dec-09

Dec-08

Dec-07

Dec-06

DEUDA SOBRE ACTIVO TOTAL

DEUDA

31,334,335

17,926,731

19,155,024

10,036,156

4,015,534

ACTIVO TOTAL

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

82%

80%

87%

80%

71%

31,334,335

17,926,731

19,155,024

10,036,156

4,015,534

6,912,004

4,446,588

2,930,523

2,548,313

1,621,994

4.53

4.03

6.54

3.94

2.48

38,246,339

17,926,731

19,155,024

10,036,156

4,015,534

6,912,004

4,446,588

2,930,523

2,548,313

1,621,994

5.53

4.03

6.54

3.94

2.48

RATIO
DEUDA SOBRE PATRIMONIO
DEUDA
PATRIMONIO
RATIO
MULTIPLICADOR DEL CAPITAL
ACTIVO TOTAL
PATRIMONIO
RATIO-VECES POR AO

d.- LA RENTABILIDAD ES ACEPTABLE?

RENTABILIDAD

Dec-10

Dec-09

Dec-08

Dec-07

Dec-06

MARGEN BRUTO
VENTAS-COSTO DE VENTAS

6,450,962

4,293,486

3,432,027

2,460,859

1,258,057

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

13%

14%

16%

22%

18%

1,531,034

421,423

238,525

1,126,319

553,795

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

3%

1%

1%

10%

8%

3,740,807

2,375,677

1,854,860

2,032,480

961,808

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

10%

11%

8%

16%

17%

UTILIDAD NETA

1,531,034

421,423

238,525

1,126,319

553,795

ACTIVO TOTAL

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

4%

2%

1%

9%

10%

UTILIDAD NETA

1,531,034

421,423

238,525

1,126,319

553,795

PATRIMONIO (MENOS UTILIDAD NETA)

5,380,970

4,025,165

2,691,998

1,421,994

1,068,199

28%

10%

9%

79%

52%

UTILIDAD NETA

1,531,034

421,423

238,525

1,126,319

553,795

PATRIMONIO TOTAL

6,912,004

4,446,588

2,930,523

2,548,313

1,621,994

22%

9%

8%

44%

34%

VENTAS
RATIO
MARGEN NETO
UTILIDAD NETA
VENTAS
RATIO
PODER PARA OBTENER GANANCIAS
UTILIDAD OPERATIVA -UAII
ACTIVO TOTAL
RATIO
RENDIMIENTO SOBRE EL ACTIVO

RATIO
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO SIN UTILIDADES

RATIO
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

RATIO

e.- TIENE COBERTURA PARA PAGO DE LA DEUDA?

ENDEUDAMIENTO

Dec-10

Dec-09

Dec-08

Dec-07

Dec-06

COBERTURA DE INTERESES
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

3,740,807

2,325,322

1,630,369

1,798,678

956,788

INTERESES

1,539,013

1,783,573

1,454,502

418,916

169,830

2.43

1.30

1.12

4.29

5.63

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

3,740,807

2,325,322

1,630,369

1,798,678

956,788

DEPRECIACION

6,409,395

5,193,834

3,648,189

1,466,590

1,139,994

INTERESES

1,539,013

1,783,573

1,454,502

418,916

169,830

DEUDA AMORTIZADA

7,969,995

7,955,446

4,547,252

1,733,144

858,072

1.07

0.77

0.88

1.52

2.04

RATIO
COBERTURA DEUDA EN EFECTIVO

RATIO

ANALISIS DUPONT
f.- Cmo medimos el desempeo y la creacin de valor en la empresa?
ENDEUDAMIENTO

Dec-10

Dec-09

Dec-08

Dec-07

Dec-06

MARGEN NETO
UTILIDAD NETA
VENTAS
RATIO

1,531,034

421,423

238,525

1,126,319

553,795

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

0.0314

0.0141

0.0109

0.0995

0.0799

VENTAS

48,797,467

29,918,018

21,932,190

11,323,787

6,932,668

ACTIVOS TOTALES

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

1.276

1.337

0.993

0.900

1.230

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

6,912,004

4,446,588

2,930,523

2,548,313

1,621,994

RATIO-VECES

5.53

5.03

7.54

4.94

3.48

ROE-RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO

22%

9%

8%

44%

34%

RATIO-VECES POR AO
MULTIPLICADOR DEL CAPITAL
ACTIVO TOTAL
PATRIMONIO

LOGISTICA DE CARGA S.A.

BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre del 2010
(Expresado en Nuevos Soles)
Dec-10

Dec-08

Dec-07

253,938
4,769,690
792,680
51,364
392,402

200,266
3,069,011
249,764
92,613
276,112

260,934
1,423,471
25,703
79,476
133,874

68,598
358,133
24,763
20,118
87,818

8,435,808

6,260,074

3,887,766

1,923,458

559,430

47,668,533
-17,858,002
29,810,531

27,561,852
-11,448,607
16,113,246

24,452,553
-6,254,773
18,197,780

13,267,595
-2,606,584
10,661,011

6,218,092
-1,139,994
5,078,098

38,246,339

22,373,319

22,085,546

12,584,469

5,637,528

Dec-08

Dec-07

Dec-06

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS
CUENTAS COBRAR COMERCIALES
EXISTENCIAS
OTRAS CUENTAS POR COBRAR
CARGAS DIFERIDAS

222,004
6,961,051
756,129
57,912
438,712

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO
(-) DEPRECIACION ACUMULADA
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

Dec-10

Dec-09

Dec-09

Dec-06

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
TRIBUTOS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
DEUDA BANCARIA
DEUDA BANCARIA (Parte Cte. Deuda LP)
TOTAL PASIVO CORRIENTE

347,043
5,570,010
112,988
3,559,771
8,242,612
17,832,425

238,371
2,389,409
87,549
4,519,635
6,533,775
13,768,740

178,437
1,306,131
32,700
1,903,196
6,619,166
10,039,630

142,829
311,330
12,638
827,509
3,400,630
4,694,937

105,628
540,693
15,472
351,089
1,403,887
2,416,769

PASIVO NO CORRIENTE
DEUDA BANCARIA
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO

11,604,945
1,896,966
13,501,911
31,334,335

3,317,871
840,121
4,157,992
17,926,731

8,389,425
725,969
9,115,394
19,155,024

5,078,013
263,205
5,341,218
10,036,156

1,463,723
135,042
1,598,765
4,015,534

4,800,000
252,103
328,867
1,531,034
6,912,004

3,800,000
191,899
33,266
421,423
4,446,588

2,500,000
169,239
22,758
238,525
2,930,523

1,300,000
62,236
59,758
1,126,319
2,548,313

1,000,000
6,857
61,342
553,795
1,621,994

38,246,339

22,373,319

22,085,547

12,584,469

5,637,528

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
RESULTADOS ACUMULADOS
RESULTADOS DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

LOGISTICA DE CARGA S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR FUNCIN
Al 31 de DICIEMBRE del 2010
(Expresado en Nuevos Soles)
2,010

2,009

2,008

2,007

48,797,467

29,918,018

-42,346,505
6,450,962

-25,624,532
4,293,486

-18,500,163
3,432,027

-8,862,928
2,460,859

-5,674,611
1,258,057

-2,710,155
3,740,807

-1,968,164
2,325,322

-1,801,658
1,630,369

-662,181
1,798,678

-301,269
956,788

671,964
-2,210,977
0
2,201,795

1,120,385
-2,903,958
50,355
592,104

761,311
-2,215,813
224,491
400,358

248,232
-667,148
233,803
1,613,565

166,210
-336,040
5,020
791,978

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

-14,603
2,187,191

9,929
602,033

-59,608
340,750

-4,537
1,609,028

-842
791,136

IMPUESTO A LA RENTA
RESULTADO DEL EJERCICIO

-656,157
1,531,034

-180,610
421,423

-102,225
238,525

-482,708
1,126,319

-237,341
553,795

VENTAS NETAS
(-) COSTO DE VENTA
UTILIDAD BRUTA

21,932,190 11,323,787

2,006
6,932,668

GASTOS OPERATIVOS
(-) GASTOS ADMINISTRATIVOS
UTILIDAD OPERATIVA
OTROS INGRESOS Y GASTOS
INGRESOS FINANCIEROS
(-) GASTOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS
UTILIDAD OPERATIVA NETA
INGRESOS Y EGRESOS EXTRAORD.

LOGISTICA DE CARGA S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Al 31 de DICIEMBRE del 2010
(Expresado en Nuevos Soles)
2,010
2,009

2,008

2,007

UTILIDAD NETA

1,531,034

421,423

238,525

1,126,319

DEPRECIACION DEL EJERCICIO

6,409,395

5,193,834

3,648,189

1,466,590

-2,191,361

-1,700,679

-1,645,541

-1,065,338

36,551

-542,916

-224,061

-940

AUMENTO (DISM.) CUENTAS POR COBRAR

AUMENTO (DISMINUCION) EXISTENCIAS
AUMENTO (DISM.) CUENTAS POR COBRAR DIV

-6,548

41,249

-13,137

-59,358

-46,310

-116,289

-142,238

-46,056

3,180,601

1,083,278

994,801

-229,363

134,111

114,783

55,669

34,368

INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO POR 9,047,472

4,494,684

2,912,208

1,226,222

-20,106,680

-3,109,300

-11,184,958

-7,049,503

INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO POR

-20,106,680

-3,109,300

-11,184,958

-7,049,503

-2,540,506

7,605,634

6,087,454

AUMENTO (DISM.) CARGAS DIFERIDAS

AUMENTO (DISM.) CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO (DISM.) CUENTAS POR PAGAR DIV
POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
ADQUISICION DE ACTIVOS FIJOS
VENTA DE ACTIVOS FIJOS
POR ACTIVIDADES DE INVERSION
AUMENTO (DISM.) DE DEUDA BANCARIA

9,036,047

AUMENTO (DISM.) DE I. RENTA DIFERIDO

1,056,845

114,152

462,764

128,163

934,382

1,094,643

143,684

-200,000

INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO POR11,027,274

-1,331,712

8,212,083

6,015,617

53,672

-60,668

192,336

AUMENTO (DISM.) CUENTAS DEL PATRIMONIO

POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

INCREMENTO (DISMINUCION) DE CAJA EN EL EJERCICIO

-31,934
CAJA AL INICIO DE AO

253,938

200,266

260,934

68,598

CAJA AL FINAL DEL AO

222,004

253,938

200,266

260,934