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FIBONACCI ESTA FANTSTICA FERRAMENTA Alberto Mengozzi Visite meu BLOG: http://albertomengozzi.blogspot.

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FIBONACCI ESTA FANTSTICA FERRAMENTA


Por Alberto Mengozzi alberto.mengozzi@gmail.com Meu BLOG: http://albertomengozzi.blogspot.com/ Em: 09 de janeiro de 2004. ltima reviso em: 02 de outubro de 2006.

Tudo deve ser apresentado da maneira mais simples possvel, porm no mais simples do que isso. Albert Einstein INTRODUO O objetivo desse artigo trazer at voc, ou quem sabe agregar ao seu atual conhecimento, conceitos operacionais desta - que eu considero fantstica ferramenta de trabalho para analises grficas, as linhas de retraes e expanses de Fibonacci. No pense voc que aqui encontrar a soluo para suas operaes que no tenham dado o resultado esperado, mas com certeza ir lhe fornecer mais algumas balas para o seu fuzil e, poder enfrentar a batalha de maneira menos desigual. Conseguir ter maior clareza dos momentos certos e, tambm porque determinado trade no deu o resultado pretendido. Estou partindo do principio de que voc tenha um mnimo conhecimento de analise tcnica, para poder melhor observar as idias aqui explanadas. Tipo, mdias mveis, pivs e linhas de expanses e retraes. Basicamente isso que iremos utilizar ao longo do nosso artigo. Como todos ns, tambm os grandes operadores de mercado so movidos por medo e ganncia e, conseguindo identificar essas regies, teremos maiores chances de obter bons resultados. Para explicar isso eu gosto de usar uma metfora, imagine o estouro de uma boiada, se conseguir estar do meio para frente, mais prximos dos lideres. Quando surgir algum obstculo que promova a inverso do movimento, conseguiremos perceber com maior rapidez. Para isso eu gosto de usar uma mdia mvel no grfico de volume, isto me d um balizamento do mercado e, me d uma melhor clareza se o movimento que est acontecendo simplesmente uma retrao ou realmente um movimento de tendncia no grfico em questo.

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obvio que est tcnica que apresentaremos aqui, ou qualquer outra tcnica, no tem sentido nenhum se no tivermos disciplina e controle emocional na hora de operar. Mas no tenha dvida que o domnio desta ou qualquer outra tcnica, minimiza, e muito, as questes do trade emocional. Os conceitos aplicados aqui so vlidos para qualquer tipo de mercado (grficos), aes, opes, ndices, moedas, etc. Neste estudo utilizamos um grfico de opes, mais pelo fato de que em apenas um dia, abrangemos uma gama muito boa de situaes. Mas fao uma advertncia aqui, no opere opes, a menos que voc esteja muito bem habituado com o mercado e seja bastante experiente. Mesmo assim eu particularmente considero um mercado extremamente difcil e que necessita de respostas geis. Voc poder encontrar periodicamente revises deste artigo no Grupo Busiao do Yahoo Grupos, grtis. Para isso basta inscrever-se em nosso grupo. Se ele no vier automaticamente no e-mail de confirmao de sua assinatura, baixe-o da pasta ARQUIVO. http://br.groups.yahoo.com/group/busiacao/ Ao contrrio do anterior o contedo deste documento est liberado para impresso. Nada impede de voc distribui-lo livremente, por e-mail ou site, se assim achar conveniente, s te peo a gentileza de no modific-lo, nem mesmo o seu nome. Obrigado(a), e boa leitura, Alberto.

Antes de comear o estudo propriamente dito, gostaria que voc dedicasse um pouco de ateno e concentrao nas pginas seguintes, pois trata de um assunto que julgo importante. Est de uma maneira condensada, mas creio que deva dar uma idia de como devemos dirigir o nosso comportamento.

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APRENDER, DESAPRENDER E REAPRENDER. Pode ser que para alguns se trate de uma nova informao, e sempre que nos deparamos com uma nova informao teremos duas possibilidades: 1. Distorce-la e procurar encaixar em suas VELHAS CATEGORIAS. 2. Deixar a nova informao se organizar por si mesma. A que sempre escolhemos tentar encaixar essa nova informao em nossas velhas categorias: No isso como... ou Isso me lembra a.... natural enlaar algo novo com algo que j conhecemos e ao que estamos acostumados. Tentamos organizar esta nova informao dando-lhes um significado mais familiar. A familiaridade nos faz sentir menos inseguro e com maior previsibilidade. Sentimos que temos algum controle e quanto mais controle tiver menos medo teremos. Esta a chave. Tenderemos compulsivamente a organizar a nova informao que nos chega. Portanto, procure utilizar a segunda opo e deixe que com o tempo ela se organize. Embora s possamos aprender conscientemente uma pequena parcela das informaes que o mundo nos oferece, percebemos e reagimos inconscientemente a muitas outras coisas. Uma forma de aprender dominar conscientemente pequenos segmentos de comportamento e reuni-los em seguimentos cada vez maiores, de modo a torna-los habituais e inconscientes. Criamos hbitos para podermos prestar ateno a outras coisas. A aprendizagem uma habilidade que se divide em quatro estgios: 1. Incompetncia inconsciente. No sabemos fazer algo, e no sabemos que no sabemos. Se algum nunca dirigiu carro no tem a mnima idia do que isso significa. 2. Incompetncia consciente. Ento a pessoa comea a aprender a dirigir e logo descobre as suas limitaes. Aprende conscientemente a trocar as marchas, pisar na embreagem, freio, etc... E toda sua ateno volta-se para isso, mas a pessoa ainda no competente e dirige apenas nas ruas de menor movimento. 3. Competncia consciente. Podemos dirigir, mas precisamos de muita concentrao. Aprendemos a tcnica, mas ainda precisamos de muita concentrao.

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4. E por fim, a competncia inconsciente. E este nosso objetivo. Todos os pequenos padres que aprendemos com tanto esforo juntam-se numa harmnica unidade de comportamento. E, a partir de ento, podemos admirar a paisagem, ouvir rdio e conversar enquanto dirigimos. Nossa mente consciente estabelece o objetivo e deixa que a inconsciente cuide dele, liberando a ateno para outras coisas. Aps um treinamento exaustivo, conseguimos atingir o quarto estgio e formar hbitos. Neste ponto, a habilidade tornou-se inconsciente. Entretanto, os hbitos nem sempre so a maneira mais eficiente de levar a cabo uma tarefa. Nossas crenas e conhecimentos acumulados no decorrer de nossas vidas acabam filtrando e nos fazendo perder algumas informaes que so essenciais para chegarmos competncia inconsciente. Se fosse apresentada de uma maneira condensada como se obter consistncia no mercado financeiro, uma pessoa s precisa ter em mente trs coisas. 1. Saber o que quer. Ter uma idia clara do objetivo desejado em qualquer situao. Precisamos saber o resultado que queremos atingir. Se no soubermos para onde estamos indo, fica mais difcil chegar l. 2. Estar alerta e receptiva para observar o que est conseguindo. Uma parte importante o treinamento da percepo sensorial, onde colocar nossa ateno e como modificar e ampliar nossos filtros (crenas, baseadas nos nossos conhecimentos) para podermos observar coisas que no percebamos anteriormente. 3. Ter flexibilidade para continuar mudando at conseguir o que deseja. Voc precisa ter a sensibilidade para observar se o que est fazendo o est levando a obter o que deseja. Caso contrrio, se no estiver dando resultado, faa outra coisa, qualquer outra coisa. preciso ouvir, ver e sentir o que est acontecendo e ter uma ampla gama de respostas. Se voc s fizer aquilo que sempre fez, s obter aquilo que sempre obteve. Se o que voc est fazendo no est dando resultado, faa outra coisa.

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Vamos ver na pratica como funciona essa tcnica. Suponha que voc vai fazer um passeio de carro com a famlia. Decide-se aonde se quer ir; este o objetivo inicial. Comea-se a dirigir observando o caminho, percepo sensorial. Compara-se o caminho tomado com o local aonde se deseja chegar e, caso o caminho esteja errado, muda-se o rumo, flexibilidade. Este ciclo repetido at que se chegue ao destino final. Em seguida estabelece-se o prximo objetivo. Muito raramente h um caminho claro e direto at o ponto aonde se quer chegar. Pode me dizer, por favor, que caminho devo pegar? Depende de para onde voc quer ir, - disse o gato. No me importa muito onde..., - disse Alice. Ento no importa o caminho que voc pegue, - respondeu o gato. Lewis Carroll

Agora sim, vamos iniciar a apresentao do estudo. Espero que de alguma forma ele possa lhe acrescentar algum conhecimento. Obs.: Caso voc tenha algum conhecimento a mais, sobre o tema, e gostaria de me participar para ser adicionado ao mesmo, desde j fico muito grato.

Que a estrada suba ao seu encontro. Que o vento sempre sopre em suas costas. Que o sol brilhe quente em seu rosto, que as chuvas caiam em seus campos, e at nos encontrarmos de novo... que Deus o tenha suave na palma de sua mo. - Antiga bno irlandesa.

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Objeto desse estudo Grfico da Opo Telemar A 48 valor de exerccio R$ 46,98 vencimento do exerccio 19-01-2004. O grfico abaixo de 15 minutos e abrange do dia 07-01-2004 ao dia 09-01-2004.

Nosso interesse est no estudo do movimento do dia 08 de janeiro, que est delimitado no grfico pelas setas azuis. O retngulo vermelho que destaca o que chamaremos de Fig. 1, reala o final do movimento do dia 07 e o incio do dia 08 (objeto do nosso estudo), com o qual procuraremos definir o movimento inicial do ativo. Como daria muito trabalho eliminar do grfico os candles do futuro (dia 08), eu peo que voc use sua imaginao na prxima figura e faa de conta que no existe o primeiro candle do dia 08, para que possamos ir caminhando com a evoluo do mercado (probabilisticamente). Muito bem, vamos ento iniciar o nosso estudo. Procurarei ser o mais claro possvel, para que at os menos habituados com os princpios aqui descritos consigam visualizar o que est sendo exposto.

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Grfico de 15 minutos. Como falei acima procure imaginar que o mercado no abriu, portanto no temos ainda no grfico o ponto 3 (1,08). Pela mxima (1,37) ponto 1 e mnima (0,72) ponto 2 (do dia 07) traamos as linhas de retraes demarcadas no grfico pelas linhas tracejadas azuis (23,6% 38,2% - 50.0% e 61,8%), raramente eu marco a retrao de 76,4%. Seguindo o mercado: No primeiro candle 3, o mercado abriu acima da linha de retrao de 50% (1,08), tentou subir no teve fora e parou na linha de retrao de 38,2% (1,13), voltou a cair fazendo uma mnima (0,98) somente a ttulo de curiosidade essa mnima parou prxima da linha de retrao de 61,8%, mas eu no olho para isso -; as cotaes subiram novamente e fechou o primeiro candle dos 15 minutos abaixo da linha de retrao de 50,0% (1,02). Com essas observaes acima descritas e olhando a configurao das mdias mveis curtas, que agulharam para baixo, penso no ser a famosa agulhada do DIDI, mas j um sinal que me desperta ateno. O prximo candle j um candle forte de queda e com volume, mais um sinal dentro de minha observaes, que pode realmente estar configurando um movimento de queda. Observaes importantes: Eu no opero por grfico de 15 minutos, utilizo-os para ter uma idia maior da amplitude do movimento. Meus sinais operacionais obtenho no grfico de 1 minuto, em opes com alto grau de liquides, como as da Telemar e prximas ao dinheiro. Note como a mdia mvel vermelha segurou o mercado, mas eu no utilizo isso como parmetro, pois no domino essa tcnica, nem sei se tem fundamento isso, s que alguns a utilizam. No citarei os nomes dos candles, pois no faz parte do meu conhecimento.

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Grfico de 1 minuto. Continuando com a observao do dia anterior (07) mas agora com o grfico de 1 minuto, vemos que o mercado montou um piv de alta, fez a sua retrao entre 50.0% e 38.2%; rompeu para cima e ficou trabalhando acima da linha de 100.0% at o final do dia. Obs.: vamos fazer uma pausa neste momento para responder uma famosa pergunta sobre esta, que eu considero fantstica, ferramenta que o fibonacci. Pergunta: mas como voc sabe que a montou um piv de alta? Resposta: eu realmente no sei. Mas olhando o grfico do dia 07, que no objetivo de nosso estudo, voc ver que essa mnima foi construda numa regio de fibonacci, expanso de 161,8% que pode ser verificado na Fig. 4, no ponto 4. Logo, probabilisticamente, como no teve fora de continuar a queda, o mercado armou a retrao, isso significa dizer que ele teria que voltar pelo menos a 61,8%; isso j foi explicado na Fig. 1. Nesta retrao que o mercado ter que fazer arma um piv de alta. Os preos no sobem e no caem sem antes armar um piv. Isto basicamente uma regra infalvel, em algum tempo grfico ele arma um piv, antes de fazer o movimento. Muito bem, voltando ao nosso estudo, o mercado abriu no dia 08 acima da expanso de 200.0% e prxima da expanso de 261.8%; GAP de alta. Vale aqui mais uma pausa, normalmente eu vejo declaraes do pessoal dizendo, abriu em GAP de alta ou de baixa, vai ter que vir fechar o GAP antes de continuar o movimento, eu no tenho embasamento tcnico para operar os GAPs, portando deixo-os de lado. O que eu considero importante a nesse momento, os preos terem atingido a expanso de 261,8%; embora contrariando alguns, eu gosto de definir essa regio como final de ciclo do piv.

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Mas que seja bem claro, isso no significa que eu deva vender nesse ponto, no mximo zerar minha posio. E isso s deve ser feito respeitando outras observaes grficas. No decorrer do artigo, iremos entender porque eu gosto de definir ciclos para o fibonacci. A escolha do final de ciclo em 261,8% uma escolha minha para o grfico de opes. Como por exemplo no FOREX, eu gosto muito de utilizar o final do ciclo em 161,8%. No grfico abaixo (Fig. 3), temos o comportamento dos preos de todo o dia 08. Este tempo grfico de 1 minuto.

Nele a gente consegue observar o comportamento das mdias mveis, o comportamento do volume, no volume eu mantenho tambm uma mdia mvel (atrasada), para ter uma visualizao melhor do comportamento do volume. Note que entre as 12:15 horas at as 14:10 horas, o volume veio decrescendo com os preos entrando em congesto. Horrio de almoo? Concordo, pegou parte do horrio de almoo, mas observe como o volume cresceu rapidamente pouco antes do retorno do almoo e os preos subiram rapidamente, criando um novo patamar de negociao, ou seja, mais alto. Uma nova acumulao, com o volume de negcios caindo, isso visto pela media do volume, depois uma nova puxada no volume e os preos voltam a subir. Eu procuro ver esse tipo de movimento de uma maneira simples, ou seja, os preos sobem e caem com volume, se os preos subirem ou carem sem volume me da a entender que o mercado est somente cumprindo suas retraes normais e a maioria no est querendo se desfazer de suas posies anteriores.

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Grfico de 1 minuto.

Voltamos ao dia anterior (07), eu quero saber onde o mercado pode ir, ento trao o fibonacci do piv 1-2-3, representado na Fig. 4, j sabemos que o mercado parou no ponto 4, regio do 161,8%, expanso do fibonacci, fez a retrao, como j descrito acima, na abertura do mercado do dia 08, que est marcada pela linha vertical vermelha. Mas o importante aqui mencionar que eu uso a expanso de 200.0% como um objetivo de realizao de lucros, sempre observando outras variveis, como mdias mveis, volume, etc. Neste caso especifico, iremos nos deparar com um outro fibo nesta regio a expanso de 161,8%, que est representado na Fig. 6. Quando acontece de ter mais de um fibo na mesma regio, seja ele, de expanso ou retrao, eu entendo que a regio fica com grande propenso reverso do movimento. Bem, podemos prosseguir, agora iremos mais especificamente estudar os movimentos do dia 08, que so os nossos movimentos operacionais, descritos na prxima figura.

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Grfico de 1 minuto. Bem vamos aceitar como verdadeiro o piv formado pelos pontos 1-2-3, no vou transcrever novamente aqui o que devemos observar, mdias mveis, agulhada, fora do movimento com aumento de volume, etc. Em algum momento deste piv eu procuro entrar vendendo. Vamos apenas acompanhar o movimento, primeira regio de objetivo, expanso de 161,8%; passou direto e com volume, mdias mveis curtas agulhadas, vamos ento observar nosso segundo objetivo, 200,0%; parou no ponto 4, OPA, parou nos 200.0% - o que devo fazer, zerar a posio, virar a mo, ficar vendido? Poderamos at zerar nessa regio se estivermos contentes com o lucro obtido na operao, virar a mo, ou seja, ficar comprado, NUNCA. Pelo menos para mim, dificlimo virar a mo, eu realmente no consigo. E depois tem outra o mercado no reverte em movimentos significativos, inverses, sem antes trabalhar a regio. Os grandes operadores de mercado tambm so movidos por medo e ganncia, e levam tempo para aceitarem que esto do lado errado. E depois tem outra, meu objetivo um piv maior que est definido na Fig. 4 (200.0%). Vamos continuar observando o nosso movimento da Fig. 5, no ponto 4 comeou a subir e a mdia do volume caiu, de repente os preos comearam a cair, o volume aumentou e as mdias mveis curtas agulharam, passaram um pouco do meu terceiro objetivo (261,8%), mas nenhum sinal ainda de que o movimento de queda terminaria, pelo menos por enquanto. Ento passo o ponto 2 do meu piv para o ponto 4, e construmos num novo piv, pois como j disse, chegou o final de ciclo deste piv, ele atingiu o 261.8%. Este novo piv est demarcado no grfico abaixo.

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Grfico de 1 minuto. Aqui est montado o novo piv que seguiremos daqui para frente. Note que os preos s conseguiram chegar at a linha de retrao de 61.8%, ponto 3, no teve fora de ir at a de 50.0%, o que demonstra fora no movimento de queda. Atingiu o primeiro objetivo desse piv, a linha de expanso de 161,8%, determinando o ponto 4. Observe onde ficou marcada no grfico a linha de expanso de 161,8%. Lembra-se do grfico da Fig. 4, nessa regio que est marcado o nosso objetivo de 200.0%. Portanto, regio para se realizar lucros. Regio para entrar comprando, ou seja, ficar comprado? Pode ser que no, mas quando a gente se habitua a observar as configuraes da mdias mveis, etc e tal. Devemos dobrar a nossa concentrao no mercado, nesse momento. Para isso eu costumo olhar melhor o livro de oferta, compras e vendas, e procurar sentir qual o lado que est mais forte. Olho tambm de maneira despreocupada o grfico do ndice Futuro. Com o tempo a gente vai se habituando com essas observaes e fazendo de maneira automtica. Apenas uma curiosidade de um fato interessante que ocorreu durante esses trs dias que fiquei coletando informaes da TNLPA48, para escrever esse artigo, em momento algum eu abrir o grfico da Telemar (TNLP4), creio ter sido simplesmente uma obra do acaso, no se trata de mrito nenhum, mas realmente, fiquei to concentrado nos grficos da opo que no senti falta de olhar os grficos da Telemar. Isto me deu maior clareza no que me ensinaram, aceitei como verdade e venho a algum tempo procurando aperfeioar. Os grficos falam com a gente, basta saber escuta-los.

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Grfico de 1 minuto.

Na figura acima vemos o mercado fazendo uma nova mnima ponto 1, logo em seguido os preos sobem, marcando o ponto 2, para depois retrair marcando o ponto 3; onde supostamente teramos um piv de alta. Interessante notar como o volume vem diminuindo com os preos entrando num mercado lateral, congestionamento, regio de redeciso do movimento, podendo ser uma distribuio ou acumulao, no sabemos realmente antes de acontecer, mas podemos ter uma idia. A confirmao da alta ocorreu com o aumento significativo do volume, dos preos e o rompimento da cabea do piv, ponto 2. Aps o rompimento do piv, os preos subiram at o nosso primeiro objetivo 161,8%; ponto 4, fez uma retrao e seguiu para o nosso segundo objetivo 200.0%; que poderia ser de fechamento de posio, mas vamos adiante, ele passou um pouco esta regio e fez uma nova mxima, anotada no grfico como ponto 5, na Fig. 8, logo abaixo, veremos o porque deste ponto 5. Novamente o mercado fez a retrao, que poderamos traa-la a partir do ponto 1 at o ponto 5. Feita a retrao os preos continuaram subindo at atingir o nosso final de ciclo do piv 261,8%; ponto 6. Iremos demonstrar mais abaixo que esse ponto 6, coincidente com outra linha de fibo, portanto esta regio ganha fora para fazer um movimento contrrio ao anterior.

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Grfico de 15 minutos. Este grfico para demonstrar porque o ponto 5 do grfico anterior, Fig. 7, ficou no vazio. Note como o ponto 3 desse grfico parou exatamente na linha de retrao 61,8% e depois caiu. Observe como importante estar atento tanto s retraes quanto as expanses. Vale aqui uma observao importante, todas as vezes que o mercado fizer um topo ou fundo ns encontraremos uma linha de Fibonacci, e muito provavelmente o mercado estar seguindo ela. Treine essa tcnica de localizar expanses e retraes de Fibonacci e voc notar que o mercado (grfico) ficar mais claro aos seus olhos. Experimente-o em vrios tempos grficos, em papeis, opes, ndices, etc. Esse treinamento ir ajud-lo a criar uma habilidade de como o mercado se move e de poder prever, com uma pequena margem de erros, qual o prximo movimento do ativo que voc est verificando. Vamos dar continuidade ao nosso estudo na pgina seguinte.

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Grfico de 1 minuto.

Como vimos na Fig. 7, o nosso ponto 6 determinava o final do ciclo daquele piv, correto? Mas no temos como saber se o movimento de alta acabou, ok? Mesmo porque o volume continuou alto e as mdias mveis esto ainda com configurao de alta. Portanto montamos um novo piv, maior, representado na Fig. 9, pelos pontos 1-2-3. Os preos, realmente, continuaram subindo mas no atingiu nosso primeiro objetivo 161,8%, ponto 4, antes mesmo de chegar l ele j fez a retrao, porque? Veremos a resposta no prximo grfico da Fig. 10.

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Grfico de 15 minutos. Aqui conseguimos verificar que mais uma vez uma linha de Fibonacci foi respeitada pelo movimento do mercado. Esse nosso ponto 1 ocorreu exatamente em cima da linha de retrao de 38.2%. Esse ponto o mesmo que o ponto 4 da figura anterior (Fig. 9) Agora que voc est um pouco mais familiarizado com expanses e retraes de Fibonacci, relembraremos algumas observaes desse nosso estudo, de como eu vejo essa ferramenta. No devemos utilizar as linhas de Fibonacci como pontos de compra ou de venda de um ativo. Nas regies de retraes ou expanses onde devemos aumentar nossa ateno. uma ferramenta excelente para determinar objetivos de lucro. mais simples montar uma estratgia. Voc sabe de onde veio (entrou no trade), sabe para onde quer ir (objetivo) e sabe onde est sua porta de sada (stop) se tudo der errado.

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Grfico de 1 minuto.

Estamos chegando ao final do nosso dia de operao e objeto do nosso estudo. No se esquea de que ainda estamos seguindo o piv montado na Fig. 9. Mas deixamos montado aqui, quem sabe, um outro possvel piv de alta, quando o ciclo do piv anterior for concludo. Mas o que est me interessando no momento a retrao da mnima, ponto 1 com a mxima, ponto 2, assinalada no grfico como ponto 3, os preos voltaram at a linha de Fibonacci de retrao de 50.0%. Um dado interessante a ser ressaltado, note que nesta retrao como o volume caiu, ou seja, indicando que o movimento de alta continua forte, logo podemos esperar que aquele piv da Fig. 9 deva ser concludo. E por fim vamos ver o detalhe dessa retrao, ponto 2 at o ponto 3, no grfico da figura abaixo, Fig. 12.

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Grfico de 1 minuto. O objetivo deste grfico na realidade foi de mostrar a retrao que houve da mxima, linha de 0.0% com a mnima, linha de 100.0%. Realando o que havamos comentado antes, que todo esse movimento aconteceu com o volume em queda, s subindo no final do prego. Mas o que gostaria que voc notasse tambm a seta vermelha no grfico, mostrando que ali ocorreu um piv de queda que rebateu o mercado para fazer essa mnima. Finalizando. Quero agradecer aos que tiveram pacincia de ler este artigo at o final, eu imagino o trabalho que deu, ficar acompanhando os grficos nas figuras e ao mesmo tempo ler as minhas explicaes no texto. No tenho o domnio da escrita, mas procurei ser o mais claro possvel, at para os mais leigos, que nunca ouviram falar de Fibonacci. Confesso que no final estava exausto e ansioso para acab-lo e devo ter passado por cima de algumas observaes importantes que deveriam ser salientadas. Com o passar do tempo espero ir adquirindo mais conhecimento e poder ir revisando esse documento e acrescentando novas informaes que julgar serem boas. Valeu, que a boa sorte esteja com voc e bons negcios. (Menalbi)

Se um artista, um lenhador e um botnico passearem pela mesma floresta, suas experincias sero muito diferentes. Cada um observar aquilo que lhe interessa.

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ANEXO I
Por Alberto Mengozzi alberto.mengozzi@gmail.com Em: 18 de janeiro de 2004. ltima reviso em: 02 de outubro de 2006.

Achei pertinente escrever esse anexo, pois na ltima sexta-feira (1601-2004), o ndice futuro fez uma configurao perfeita do que eu chamo de CICLO 261,8% - objeto dos meus estudos. No vou entrar no mrito de como identificarmos o movimento, pois creio ter explanado de maneira satisfatria acima. Para tanto eu utilizei o grfico do ndice futuro de 5 minutos, retirei todas as outras ferramentas que utilizo para a identificao do movimento. bvio que isso depende do tempo e objetivo de cada um. Procurei simplesmente demonstrar com as linhas de retraes e expanses de Fibonacci, como se d esse ciclo. Para facilitar eu postei as trs prximas figuras do grfico com o movimento completo, do referido estudo, e iremos, em cada uma delas, acompanhando o andamento dos preos.

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CICLO 261,8% Uma pequena definio: Eu considero a expanso de 261,8% de fibonacci, como o final de um movimento que estou acompanhando, se este movimento vem seguindo as retraes e expanses, de uma maneira consistente e clara, o 261,8% me determina do final dele. Quando isso acontece, parto em busca de outro ciclo, outro movimento, que pode ser de continuidade ou de reverso. Vamos na pratica verificar como eu procuro acompanhar o movimento com as linhas de retraes e expanses de Fibonacci, no ndice Futuro. Grfico de 5 minutos.

Iniciamos o nosso acompanhamento do movimento com o primeiro piv montado (1-2-3), inserimos nossas linhas de fibonacci. Note que o ponto 3 retraiu, exatamente, at a linha 23,6%. Confirmou o movimento com o rompimento do ponto 2, formando uma nova mxima no ponto 4. Retraiu at o ponto 5 e voltou a fazer uma nova mxima, ponto 6.

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O ponto 6 formou-se acima da linha de expanso de 161,8%; nesse momento, com outras ferramentas de verificao descritas em documento anterior j posso obter uma maior clareza de que estamos do lado certo do movimento, ou seja, o movimento configurado de alta. A partir de agora vamos procurar seguir o movimento e que nos levem ao final do ciclo, a linha de expanso 261,8%. Nosso primeiro objetivo de retirada de lucro, encontra-se na expanso de 200.0%; mas passou direto e no houve nenhum sinal de que o mercado iria reverter, logo poderemos continuar no trade. Mas ento surge a questo: Ser que esse Fibonacci que o mercado est seguindo, dentro do objetivo por ns determinado? o que veremos a seguir no prximo grfico, Fig. 2. Vamos usar um pouco de nossa imaginao, e fazer de conta que no temos o lado direito do grfico. Imagine que o grfico termina na regio entre o ponto 6 e o ponto 7. Grfico de 5 minutos.

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Ns mudamos o nosso piv para o intervalo do ponto 1 ao ponto 4, houve a correo, retrao, at o ponto 5, que bateu exatamente na linha de retrao fibonacci de 38,2%. Subiu, confirmou o piv com o rompimento do ponto 4 e foi exatamente fazer uma pausa na linha de expanso 161,8% - ponto 6. Retraiu at o ponto 7 e continuou subindo. Utilizando-se de todo o grfico a partir de agora, notamos que teve fora vendedora nessa nova regio dos 200.0% - onde situamos nossa primeira regio de objetivo de lucro que provocou um pequeno congestionamento, mas nenhum sinal para sair do trade. Os preos continuaram subindo, houve mais uma parada no ponto 8 (abaixo explicarei a minha viso desse ponto 8), e mais um congestionamento nessa regio, mas estamos de olho no final do ciclo 261,8%; que foi o que realmente aconteceu. Por duas vezes o mercado tentou superar essa linha mas no teve fora e caiu. Aqui nos damos por satisfeitos e vamos procurar o prximo ciclo, que pode ser de reverso ou de continuidade do movimento. Voltemos ao ponto 8, v at a Fig. 1 e, verifique em que regio ele se situa. Pois , ocorreu na regio do final do ciclo (261.8%) do primeiro piv. Minha viso do ocorrido muito simples, Nesse dia, especificamente, havia duas linhas de pensamento dos operadores: Os que estavam seguindo o movimento do piv da Fig. 1. E os que estavam seguindo o piv da Fig. 2.

E os vencedores neste caso foram os que estavam seguindo o segundo piv. Simples assim. Continuando a seguir o movimento do mercado, podemos ficar de olho nesse prximo marcado no grfico abaixo, Fig. 3.

Neste grfico levamos nosso piv para os pontos 1-6-7, e podemos ir acompanhando esse movimento, que nos leva a um ciclo muito maior.

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Grfico de 5 minutos.

Verificamos mais uma vez, como o Fibonacci, linhas de expanses e retraes, pode nos auxiliar a determinar o tamanho do movimento e assim decidirmos se vale pena operar nele ou no. Voc pode utilizar as ferramentas que desejar para identificar os movimentos, mas nada impede de se acrescentar o FIBONACCI, para medir o tamanho do movimento, procurando encontrar os suportes e resistncias ocultas. Tenho notado que o FIBONACCI nos d maior clareza das foras do mercado, onde esto atuando os grandes operadores, que realmente, traam os grficos. E por fim, espero ter contribudo de alguma maneira aumentar o seu conhecimento. Boa sorte e bons negcios, Alberto. 02 de outubro de 2006. Tenho feito algumas Anlises Tcnicas, com Fibonacci, no mercado FOREX, caso voc queira ver, acesse o link abaixo. http://www.finbest.net/forum/index.php?board=15.0 18 de outubro de 2006. Visite meu BLOG: http://albertomengozzi.blogspot.com/