14

:
.872302

2012

 1
. .
1.14
8 % . 6-
(N1 = 6) i6 = 117,546 .. 3-
(N2=3) 8- (N3 = 8) ? 8- ?
1.

2.
3.
4.

:
In = P*((1+i)n 1),
I ,
P ,
i ,
n .

P = In/((1+i)n - 1)
P = 117,546/((1+0,08)6-1)=200 .
3- : I3 = 200*((1+0,08)3-1) = 51,942 .
8- : I8 = 200*((1+0,08)8-1) = 170,186 .
8- : S8 = P+ I8 = 200+170,186=370,186 .
.

2.14
4 ,
R = 1000 .. : i 2 = 5% 2- , i 3 = 8% -
3-, i 4 = 10% - 4- . .
.
:

:
R = 1000 ..;
n = 4: n1 = n2 = n3 = n4=1;
i1 = 0, i2 = 5% = 0,05, i3 = 8% = 0,08, i4 = 10% = 0,1.

:
n

S R1 i1 1 1 i2 2 1 ik k R 1 ik k , S - ; R
n

k 1

- ; i - ; n .
S1 1000 1 0 1000 (.. )

S 2 1000 1 0 1 0,05 1000 11,05 1050 (.. )

S3 1000 1 0 1 0,05 1 0,08 1000 11,05 1,08 1134 (.. )

S4 1000 1 0 1 0,05 1 0,08 1 0,1 1000 11,05 1,08 1,1 1247 ,4(.. )
S 1247,4 .. - .

A R v1n1 v2n2 vknk R vknk

, A - ; v

k 1

1
1 i

1
1
1
1
1
1
1

A 1000

1000 1

1,05 1,08 1,1

1 0 1 0,05 1 0,08 1 0,1

1000 1 0,9524 0,9259 0,9091 1000 3,7874 3787,4..

: S 1247,4 .., A 3787,4 ..

. .
3.14
20 3
250 . . 90%.
g= 54%
. , ,
,
48% .
, 20%, 14%,
10%?

1. :
qF t 1, 2, , T - 1;

T
Ct
qF F t T.

< , ;
F ,
;
q > 0 ( )
.

 ,
C1 = C2 = C3 = C4 = 0,54*250*20/2 = 1350 . .
5 = 6 = (0,54*250*20+250*20)/2 = 3850 . .
2. :
T

Ct

(1 R)
t 1

P0

P .
P = 0,9*250*20 = 4500 . .
R = 62,11 %
3. :
S1 = C1 (1+i/12)6/12 = 1350(1+0,48/12)6/12 = 1376,735 . .
S2 = (S1 + C2) (1+i/12)6/12 = (1376,735 +1350)(1+0,48/12)6/12 = 2780,735
. .
S3 = (S2 + C3) (1+i/12)6/12 = (2780,735 +1350)(1+0,48/12)6/12 = 4212,54 .
.
S4 = (S3 + C4) (1+i/12)6/12 = (4212,54 +1350)(1+0,48/12)6/12 = 5672,7 .
.
S5 = (S4 + C5) (1+i/12)6/12 = (5672,7 +3850)(1+0,48/12)6/12 = 9711,287 .
.
S6 = (S5 + C6) (1+i/12)6/12 = (9711,287 +3850)(1+0,48/12)6/12 = 13829,85
. .
, 13829, 85 . .
4.

, m -
j / m .
m ,

j / m ,

(1 i ) (1 j / m) mn ,

i ;

j .
,

i (1 j / m) m 1 = (1+0,48/12)12 1= 0,601 60,1 %

5. :

1 ~
r
1 i,
1 h
i ,
h ,
r -
i1 = (1+0,48)/(1+0,2) - 1= 0,233 23,3 %
i2 = (1+0,48)/(1+0,14) - 1= 0,298 29,8 %
i3 = (1+0,48)/(1+0,1) - 1= 0,345 34,5 %

 2

1.
: (4,10); (10,40); (40,80);
15. 46, 28
26%, - 25,4, - 15.
.
, .

(m1, r1)

(m2, r2)

(m3, r3)

mp

(1, 2, 3), %

rmin

(12, 18)

(23, 32)

(37,45)

16

(68,21, 11)

14,81

17,06

:

n

min vij xi x j
i 1

x m
i

m0 m p

((

))

)(

1 ) :
( )

))

0,315

((

))

((

))

))

))

=(

)(
(

((

))
)

), 52%, 21% 27%.

:
=35,5
:
=14,98
: .

))

=(

 3

2.9.
120 . (),
, 10 .
140 . ,
.
E
S P
T
(1 r )

S , , P
, r , T
, C .
S = 140 . = 120 . = 10 .
140 = 120 / (1+r) + 10
1+r = 120/130
1+r = 0,923
r = - 0,077
,
. .
2.13.
( )140 180 . ,
, 50 .
,
70
:
CS

E
P
(1 r ) T

S , , P
, r , T
, C .
180 = 70 /(1+50/90) + 140; = (90 + 140 180) * (1+50/90) = 77,78 .
, 78 .

 28
. .

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

) - ,

S
K

14
10
0,1
0,05
100
80

:
-.

2
2
ln( S / K ) T r
ln( S / K ) T r
2
2

Ke rT

C0 ( S ) S

.
T
T

10
0,052
10
0,052
ln(100 / 80) 0,1

0,1

10 ln(100 / 80)
0,1
12
2
12
2

C0 ( S ) 100
80e 12

10
10

0,05
0,05

12
12

100 (0,9585) 92,0044 (0,8672) 100 0,499997 73,265 0,0,499997 13,177

: F0 (S ) S e

rT

K ; F0 ( S )

10
0,1
100 e 12 80

26,355

-: C0 ( S ) F0 ( S ) P0 ( S ) P0 ( S ) 26,355 13,177 13,178

 4
.
1
:
: 20.10.98
: 24.11.98
max min
103,99
108,9
101,4
101,75
109,2
113
109,21
111,79
112,9
108
108,77
111,2
112,99
110,5
111,19
112,4
112,8
111
111,92
110,15
106,6
108,98
107,6
109,05
109,2

109,6
108,9
103,89
109,95
114,9
113,9
109,65
114,1
113,5
109,85
110,7
113,36
113,3
112
111,79
113,28
113,1
111,8
112,45
110,68
109,7
110,1
111,45
110,6
112

103,99
103
99,9
101,75
108,4
109,6
107,65
110,2
107,3
106,45
107,6
110,79
109,4
110,4
110,75
112,03
111,1
109,8
108,6
106,4
105,21
106
106,4
108,2
109,2

109,1
103,19
101,56
109
110,45
110,75
108,52
113,38
107,4
109,1
109,65
112,99
109,95
111,05
111
112,85
111,43
109,8
109,5
106,75
108,9
107,1
111,45
109,85
111,6

2.

1.
- .

11

3.
5-

109,1
103,19
101,56
109
110,45
110,75
108,52
113,38
107,4
109,1
109,65
112,99
109,95
111,05
111
112,85
111,43
109,8
109,5
106,75
108,9
107,1
111,45
109,85
111,6

1,35
7,56
6,96
4,38
-3,05
-1,65
1,13
-0,39
2,55
1,95
1,35
-0,14
1,48
-1,25
-1,5
-6,1
-2,53
-2,7
1,95
3,1
2,7

1,35
7,56
6,96
4,38
3,05
1,65
1,13
0,39
2,55
1,95
1,35
0,14
1,48
1,25
1,5
6,1
2,53
2,7
1,95
3,1
2,7
7,56

ROC

0,178571429
1
0,920634921
0,579365079
-0,403439153
-0,218253968
0,149470899
-0,051587302
0,337301587
0,257936508
0,178571429
-0,018518519
0,195767196
-0,165343915
-0,198412698
-0,806878307
-0,334656085
-0,357142857
0,257936508
0,41005291
0,357142857

101,2373969
107,3262913
106,8530918
104,0183486
97,23856949
98,51015801
101,0412827
99,65602399
102,3743017
101,7873511
101,2311902
99,87609523
101,3460664
98,87438091
98,64864865
94,59459459
97,72951629
97,54098361
101,7808219
102,9039813
102,4793388

12

36,5475
35,8116
37,4154
35,442
36,003
36,1845
37,2867
36,2835
36,6465
36,63
37,2405
36,7719
36,234
36,135
35,2275
35,937
35,343
36,7785
36,2505
36,828

71,4622
72,366499
72,4793263
73,6294666
73,0778826
73,0841914
73,2100232
74,0328046
73,9119241
74,0741441
74,1717766
74,6462253
74,6501439
74,2923764
73,9863422
73,1732743
73,1038838
72,6594121
73,3234011
73,4145138

(1-a)EMA(9)

ap

EMA(5)

106,66
106,99
108,056
110,42
110,1
109,83
109,61
110,504
109,818
110,548
110,928
111,568
111,256
111,226
110,916
110,066
109,276
108,41
108,74
108,81
109,78

(1-a)EMA(5)

533,3
534,95
540,28
552,1
550,5
549,15
548,05
552,52
549,09
552,74
554,64
557,84
556,28
556,13
554,58
550,33
546,38
542,05
543,7
544,05
548,9

ap

MA(5)

109,1
103,19
101,56
109
110,45
110,75
108,52
113,38
107,4
109,1
109,65
112,99
109,95
111,05
111
112,85
111,43
109,8
109,5
106,75
108,9
107,1
111,45
109,85
111,6

5-

4.
5- (5); 5-
(5); 9-
(9).

106,66
108,0097
108,1781
109,8947
109,0715
109,0809 21,82
86,52
109,2687 21,93
86,672
110,4967 22,598
86,8816
110,3163 21,99
87,58368
110,5584 22,21
87,658944
110,7041 22,2
87,8951552
111,4123 22,57 88,07612416
111,4181 22,286 88,51689933
110,8841 21,96 88,64231946
110,4274 21,9 88,48185557
109,2138 21,35 88,30548446
109,1103 21,78 87,72438756
108,4469 21,42 87,60351005
109,4379 22,29 87,21880804
109,5739 21,97 87,60704643
110,2425 22,32 87,66163715

13

5.

109,1
103,19
101,56
109
110,45
110,75
108,52
113,38
107,4
109,1
109,65
112,99
109,95
111,05
111
112,85
111,43
109,8
109,5
106,75
108,9
107,1
111,45
109,85
111,6

EMA(5)-EMA(9)

0,921466641
0,74088265
0,666691375
1,017123221
0,742624558
0,689480054
0,608988916
0,766152398
0,615225966
0,281824484
0,045520874
-0,441642238
-0,394113279
-0,57662628
-0,070895915
-0,003145308
0,260876607

ap

(1-a)EMA(7) EMA(7)

28,345
26,85
27,275
27,4125
28,2475
27,4875
27,7625
27,75
28,2125
27,8575
27,45
27,375
26,6875
27,225
26,775
27,8625
27,4625
27,9

107,51
108,9775
108,5831
108,7123
108,9468
109,9576
109,9557
110,2293
110,4219
111,029
111,1292
110,7969
110,4727
109,542
109,3815
108,8111
109,4708
109,5656
110,0742

80,6325
81,733125
81,4373438
81,5342578
81,7100684
82,4681763
82,4667572
82,6719429
82,8164572
83,2717179
83,3469134
83,0976851
82,8545138
82,1565103
82,0361328
81,6083496
82,1031372
82,1742279

-107,6616584
-107,9714611
-108,2800664
-108,9404451
-109,2130517
-109,5397771
-109,812954
-110,2628048
-110,5139919
-110,5150889
-110,4271642
-109,983656
-109,7756236
-109,387759
-109,5417455
-109,5687825
-109,8133513

14

C ( 7 ) MACD;

MACD

MACD-:

-
-
-
-
-

-
-
-
-

15

:

(14 10), ,
.
,
(.. ).

EMA(5).
EMA(5)
MA(5) , .. .
,
.

16