Contabilidade Gerencial e Controladoria

ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS (FINANCEIRAS ): Parte importante da administrao financeira, devendo sempre ser considerado os aspectos mais importantes dos objetivos pelos quais a anlise est sendo implementada; Devero estar sempre focadas as grandes variaes e tentar explic-las com uma anlise detalhada da performance da empresa objeto de anlise. Grupos de ndices Financeiros A anlise por meio de ndices financeiros tanto pode ser usada para comparar o desempenho e a situao de uma empresa com os de outras empresas, como para analisar sua performance em um determinado perodo de tempo. Indicadores de Liquidez ( Anlise da liquidez )
Uma "empresa lquida " aquela que pode facilmente satisfazer suas obrigaes de curto prazo, no vencimento. Dado que os ativos circulantes representam recursos de curto prazo e os passivos circulantes representam obrigaes de curto prazo. A liquidez excessiva reduz o risco da empresa ficar impossibilitada de satisfazer suas obrigaes de curto prazo, medida que elas vo vencendo, mas a lucratividade sacrificada. 1)Capital Circulante Lquido ou Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante 2) ndice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante Passivo Circulante Um ndice de Liquidez Corrente de 2,0 mencionado ocasionalmente como aceitvel, mas a aceitabilidade do valor de um ndice depende, em grande parte, da indstria na qual a empresa opera. Por exemplo: um ndice de Liquidez Corrente de 1,0 seria considerado aceitvel para uma empresa Industrial. Quanto mais previsveis forem os fluxos de caixa, menor seria o ndice aceitvel. 3) ndice de Liquidez Seco = Ativo Circulante - Estoques Passivo Circulante O ndice de Liquidez Seco semelhante ao Corrente, com a nica diferena que exclui os estoques do ativo circulante da empresa, por ser geralmente o ativo de menor liquidez, dentro do Circulante. A baixa liquidez dos estoques resulta normalmente de dois fatores bsicos: a) Vrios tipos de estoques no podem ser vendidos, por no estarem prontos, obsoletos ou materiais de reposio. b) Normalmente so vendidos a crdito ( a prazo )

Indicadores Operacionais ( Anlise da atividade )

Os ndices operacionais ou da atividade da empresa, podem ser usados para medir a rapidez com que as contas circulantes, so convertidas em caixa. 1) Giro dos Estoques = empresa. 2) Perodo Mdio de Cobrana = Duplicatas a Receber Vendas Indica o prazo mdio necessrio para cobrar as duplicatas a receber. 3) Perodo Mdio de Pagamento = Duplicatas a Pagar Compras Mdias o Prazo Mdio de pagamento dos fornecedores, e o resultado deve ser comparado com a o prazo mdio do recebimento das vendas. 4) Giro do Ativo Permanente = Vendas . Ativo Permanente Lquido Mede a eficincia com a qual a empresa tem usado seus ativos permanentes, para gerar vendas. 5) Giro do Ativo Total = Vendas Ativo Total Indica a eficincia com a qual a empresa usa todos seus ativos para gerar vendas. Custo dos Produtos Vendidos Estoque Indica o perodo mdio de tempo em que os estoques so mantidos pela

Indicadores De Estrutura ( Anlise do endividamento )

So os indicadores que a apresentam a estrutura patrimonial da empresa, especialmente o seu grau de endividamento e a utilizao de capital prprio e de terceiros. ndice de Endividamento Geral = Exigvel Total Ativo Total Mede a proporo dos ativos totais da empresa financiada pelos credores.
1)

2) ndice do Exigvel a L. Prazo sobre Patr. Lquido = Exig. L. Prazo Patrimnio Lquido Mede a relao do Exigvel a Longo Prazo e o Patrimnio Lquido, Indicando a relao entre os recursos de Longo Prazo formados por credores e os recursos fornecidos pelos proprietrios da empresa.

3)

ndice de cobertura de juros = Lucro antes de juros e IR Despesa anual de Juros

Mede a capacidade da empresa para pagar juros contratuais. Indicadores de Resultado ( Anlise de lucratividade )
A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relao a suas vendas, aos ativos, ao patrimnio lquido e ao valor da ao. O objetivo avaliar o lucro da empresa com cada um dos itens mencionados.
1)

Demonstrao da composio percentual do resultado

O objetivo da composio percentual do resultado fazer uma comparao entre vendas, despesas e custos em relao ao lucro obtido pela companhia.
2)

Margem Bruta = Lucro Bruto Vendas

Mede a relao percentual de cada unidade monetria de venda que restou, aps a deduo dos impostos sobre as vendas e do custo dos produtos vendidos. 3) Margem Operacional = Lucro Operacional

Vendas
Mede o lucro apurado na operao da empresa.

4) Margem Lquida =

Lucro Lquido do Exerccio Vendas

Mede quanto sobrou de receita aps a deduo de custos e despesas totais.

5) Taxa de Ret. s/ Ativo Total ( ROA ) = Lucro Lq. Do Exerc. Ativo Total
Mede a eficincia global da administrao da empresa na gerao de lucro com seus ativos disponveis.

6) Taxa de Ret. s/Patr.Lquido (ROE) = Lucro Lq. Do Exerc. Patrimnio Lquido

Mede o retorno do investimento efetuado pelos acionistas da empresa.
EXERCCIO SOBRE ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS: 1) CALCULAR OS INDICADORES DA EMPRESA BC, COM BASE NO BALANO E DRE;

2) FAZER A ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL COM BASE NO BALANO E DRE; ATIVO Circulante Caixa Ttulos Negociveis Duplicatas a Receber Estoques No Circulante Imobilizado Terrenos e edifcios Mquinas e equipamentos Mveis e utenslios Veculos Instalaes Depreciao Acumulada TOTAL 2010 R$ mil 1.004 288 51 365 300 2.266 2.266 1.903 1.693 316 314 96 (2.056) 3.270 % 2011 R$ mil 1.223 363 68 503 289 2.374 2.374 2.072 1.866 358 275 98 (2.295) 3.597 % VARIAO R$ mil %

PASSIVO Circulante Duplicatas a Pagar Ttulos a Pagar Contas a Pagar No Circulante Financiamentos Patrimnio Lquido Aes Preferenciais Aes Ordinrias gio Lucros Acumulados TOTAL

2010 (R$ mil) 483 270 99 114 967 967 1.820 200 190 418 1.012 3.270

2011 (R$ mil) 620 382 79 159 1.023 1.023 1.954 200 191 428 1.135 3.597

R$ mil

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO 2010 2011 R$ mil % R$ mil % Receita Bruta 2.567 3.074 CPV (1.711) (2.088) Lucro Bruto 856 986 Despesas Operacionais (553) (568) Despesas de vendas (108) (100) Despesas Administrativas (222) (229) Depreciao (223) (239) Resultado Operacional 303 418 Despesas Financeiras (91) (93) Resultado Antes dos Impostos 212 325 Impostos (64) (94) Lucro Lquido do Exerccio 148 231 Dividendos Aes Preferenciais (10) (10) Lucro Disponvel Para Aes Ordinrias 138 221

VARIAO R$ %