2.6. Analiza principalilor indicatori la S.C.DTR DRAEXLMAIER SISTEME TEHNICE ROMNIA S.R.

L Analiza economico-financiar are un rol deosebit n cunoaterea i comensurarea influenei diverilor factori ce conduc la creterea eficienei ntregii activiti economice1. Analiza economico-financiar a societaii Draexlmaier, ncepe cu calculul principalilor indicatori. Datele necesare calculrii principalilor indicatori la societatea Draexlmaier se preiau din situaiile financiare: bilan i contul de profit i pierdere. Principalii indicatori sunt : a) Indicatorii de lichiditate Indicatorii de lichiditate calculai la Draexlmaier sunt urmtorii : Tabelul 2.5. Situaia indicatorilor de lichiditate
Indicatorul lichiditii curente Active circulante (A) Datorii pe termen scurt (B) A/B n numr de ori Indicatorul lichiditii imediate (test acid) Active circulante (A) Stocuri (B) Datorii pe termen scurt (C) (A-B)/C n numr de ori
2009 21.138.649 56.391.619 0,37 2009 21.138.649 3.423.089 56.391.619 0,31 2010 9,881,313 40,279,154 0.25 2010 9,881,313 3,055,192 40,279,154 0.17 2011 14,026,125 38,435,838 0.36 2011 14,026,125 2,886,278 38,435,838 0.29

(Sursa: Situaiile financiare Anexa 2) Dup cum se poate observa, indicatorul lichiditaii curente s-a situat n ultimii anii la o valoare subunitar, ceea ce nseamn c firma are nevoie s se mprumute sau s vnd o parte din activele imobilizate pentru a-i plti datoriile i a evita falimentul. Se observ, faptul c n anul 2010 acest indicator a avut valoarea cea mai sczut de numai 0,25 cu 0,12 puncte procentuale dect n anul 2009. n ceea ce privete indicatorul lichiditii acide, atunci cnd se calculeaz sunt eliminate stocurile deoarece ele nu pot fi transformate n lichiditi ntr-un timp scurt. La fel ca i n cazul indicatorului lichiditii curente i acest indicator are valori subunitare.n acest caz aceast rat poate fi compatibil cu meninerea echilibrului financiar la societatea Draexlmaier.
1

Petcu, Monica, Analiza economico-financiar a ntreprinderii , Ed.Economic, Bucureti, 2009, pag.246

b) indicatori de activitate Tabelul 2.6. Situaia indicatorilor de activitate

III. Indicatori de activitate 2009 4.230.610 35.143.109 44 2010 3,239,141.00 36,886,950.00 32 2011 2,970,735.00 42,895,917.82 25

Numr de zile de stocare Stocuri (stoc mediu)(A) Costul vnzrilor (B) (A/B)*365 n numr de zile Viteza de rotaie a debitelor clieni Creane comerciale(sold mediu clieni) (A) Cifra de afaceri net (B) (A/B)*365 n numr de zile Viteza de rotaie a creditelor furnizori Datorii comerciale(sold mediu furnizori) (A) Cifra de afaceri net (B) (A/B)*365 n numr de zile Viteza de rotaie a activelor imobilizate Cifra de afaceri net (A) Active imobilizate (B) (A/B) n numr de ori Viteza de rotaie a activelor totale Cifra de afaceri net (A) Active imobilizate (B) Active circulante ( C ) A/(B+C) n numr de ori

10.714.521 48.605.308 80 6.319.578 48.605.308 47 48.605.308 56.933.504 0,85

10,271,082 41,720,615 90 5,060,633 41,720,615 44 41,720,615 48,746,573 0.86

6,907,972 50,891,352 50 1,942,179.5 50,891,352 14 50,891,352 42,133,217 1.21

48.605.308 56.933.504 21.138.649 0,62

41,720,615 48,746,573 9,881,313 0.71

50,891,352 42,133,217 14,026,125 0.91

(Sursa: Situaiile financiare Anexa 2) Numrul de zile de stocare indic numarul de zile n care bunurile sunt stocate la Draexlmaier. Se observ faptul c n ultimii 3 ani numrul de zile de stocare a avut o evoluie descresctoare de la 44 de zile n 2009 la 25 de zile n 2011 ceea ce indic o situaie bun pentru Draexlmaier, n sensul c stocurile sunt utilizate n procesul de producie, aprovizionrile sunt ritmice i Draexlmaier nu prezint riscul de a avea stocuri cu micare lent sau greu vandabil

Dac la Draexlmaier sunt probleme legate de controlul creditului acordat clienilor i creanele sunt mai greu de ncasat este indicat de valoarea indicatorului de activitate: Viteza de rotaie a debitelor clieni. Se observ c numrul de zile de ncasare a creanelor a avut o valoare maxim n anul 2010 de 90 de zile, urmnd s ajung n anul 2011 la 50 zile ca urmare a msurilor luate de ctre Draexlmaier, msuri ce au dus la scderea numrului de zile n ceea ce privete ncasarea creanelor i n cazul indicatorului vitezei de rotaie a creditelor furnizori, se observ c anul 2011 este unul din cei mai buni ani pentru Dreaxlmaier. Numrul de zile n care s-au efectuat plile ctre furnizori a sczut simitor de la 44 de zile n 2010 la 14 zile n 2011.Rezult de aici faptul ca Drexlmaier nu este dependent de creditul de la furnizori. Viteza de rotaie a activelor imobilizate indica faptul ca Draexlmaier a manifestat eficien n managementul activelor imobilizate n special n anul 2011, cnd aceste active au participat de 1,21 de ori la realizarea cifrei de afaceri, nregistrnd astfel o cretere de aproximativ 41% fa de exerciiile financiare anterioare c) indicatori de profitabilitate Tabelul 2.7 Situaia indicatorilor de profitabilitate
IV. Indicatori de profitabilitate

Rentabilitatea capitalului angajat Profit naintea plii dobnzii i impozitului pe profit (A) Total active minus datorii curente (B)
A/B% 5.003.109 21.203.144 23,60 3,882,480.00 18,374,479.00 21.13 4,328,962.00 17,775,988.00 24.35

Marja brut din vnzri Profit brut din vnzri (A) Cifra de afaceri net (B)
(A/B) % 13.462.199 48.605.308 27,70 4,833,665.00 41,720,615.00 11.59 7,995,434.18 50,891,352.00 15.71

(Sursa: Situaiile financiare Anexa 2) Indicatorul rentabilitii capitalului angajat exprim faptul c rezultatul economic obinut la 100 de RON capital angajat n activitatea ntreprinderii a crescut cu 14,2 % fa de anul 2010. Marja brut din vnzri la Draexlmaier evideniaz faptul c a crescut rentabilitatea vnzrilor n anul 2011 fa de 2010, rezultatul brut rmas dup ce din cifra de afaceri au fost

acoperite cheltuielile aferente cifrei de afaceri, crescnd cu 65,4%. Totui n exerciiul financiar 2011 marja scade semnificativ cu 44,4 % datorit, n principal, reducerii substaniale a reyultatului brut cu 40,6% dar i creterii cifrei de afaceri cu 47% fa de anul 2009.