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A Anlise CVR apresentado neste captulo baseada no modelo simples de como o lucro responder aos preos, custos, volume.

. Este modelo pode ser usado para responder a uma variedade de questes crticas, tais como: qual o ponto crtico da empresa em volume e valor, qual a margem de segurana e o que acontecer se alteraes especficas forem feitas no preo, custos e volume. O grfico CVR mostra a relao entre o volume de vendas em unidades, por um lado, e os custos fixos, variveis, custos totais, as vendas totais e lucros gerados por outro lado. O grfico da CVR til para desenvolver o raciocnio sobre como de os custos e o lucro alterao face a mudanas no volume vendas. O rcio da margem de contribuio a razo entre a margem de contribuio total e o total das vendas, essa razo pode ser usado para estimar que impacto uma mudana no total das vendas ter sobre o lucro operacional lquido. Este rcio tambm til na anlise do ponto crtico da empresa. O ponto crtico o nvel de vendas (em unidades ou valores) em que a empresa no tem nem lucros nem prejuzos. O ponto crtico pode ser calculado utilizando diversas tcnicas diferentes baseadas no modelo CVR simples. Com algumas modificaes a mesma tcnica pode ser usada para determinar o nvel de vendas necessrio para alcanar um lucro desejado. A margem de segurana o montante no qual as vendas correntes da empresa de excedem as vendas no ponto crtico. O grau de alavanca operacional permitir estimativa de forma rpida que impacto ter, uma dada variao percentual, nas vendas no lucro operacional lquido da empresa. Um grau de alavanca operacional elevado, maior ser o impacto sobre os lucros da empresa. O grau de alavanca operacional - depende das vendas actuais empresas. O lucro de uma empresa com muitos produtos afectado pelo seu mix de vendas. Mudana no mix de vendas pode afectar o ponto crtico, a margem de segurana e outros factores crticos. Problema para Reviso: A empresa Voltar fabrica e venda telefone sem fio para ambientes especializados, de elevada radiao electromagntica. A demonstrao de resultado pelo custeio varivel do ano mais recente apresentado abaixo:
Total Por Unid. % s/ Vendas

Vendas (20.000 unids) Custos Variveis Margem de Contribuio Custo Fixo Lucro operacional Lquido

$1.200.000 900,000 300,000 240,000 $ 60,000

$60 45 15 __

100% ?% ?% ___

A gesto est ansiosa para melhorar o lucro da empresa e pediu uma anlise de um nmero de item Pretende-se: 1. Calcule o rcio da contribuio marginal da empresa e o rcio dos custos variveis 2. Calcule o ponto crtico da empresa tanto em volume (quantidade) e em valores (unidades monetrias) 3. Suponha que o aumento das vendas foi de $400.000 no ano passado. Se o comportamento dos custos permanecer inalterado, por quanto a receita lquida operacional da empresa aumentar. Use o rcio da contribuio marginal para obter resposta. 4. Consulte os dados originais. Suponha que no prximo ano a gesto da empresa quer um lucro mnimo de $90.000. Quantas unidades tm de produzir para alcanar esta meta de lucro. 5. Consulte os dados originais para calcular a margem de segurana em valor e percentagem. 6. Calcule o grau de alavanca operacional da empresa para o nvel actual das vendas 7. Suponha que, atravs de um esforo da equipe de vendas, a empresa aumente as vendas em 8% no prximo ano. Em que percentagem se espera que aumente o lucro operacional lquido. Utilize o grau de alavanca operacional para obter resposta. 8. Faa a verificao da sua resposta, preparando uma nova demonstrao de resultado pelo custeio varivel mostrando 8% nas vendas

Num esforo para aumentar as vendas e o lucro, a gesto est a considerar a possibilidade do uso de um auto-falante de alta qualidade. O mesmo reduzir o custo varivel em $2 por unidade. No entanto, com esta estratgia a administrao poderia eliminar os servios de um inspector de qualidade, que um pago um salrio de $30,000 por ano. A estimativa do gestor de vendas de que o auto-falante de alta qualidade aumente o total de vendas em pelo menos 20% a) Suponha que as mudanas so feitas, como descrito acima, preparar a demonstrao de resultado para o prximo ano. Mostre os resultados em termos unitrios, globais e em percentagem. b) Calcule o novo ponto crtico da empresa em unidades e em valores. Use o mtodo da margem de contribuio.

Exerccio-1 Prepare a demonstrao de resultado evidenciando a margem de contribuio. Abaixo est apresentado a demonstrao de resultado da Uputso Corporation:
Vendas (10,000 unids) Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Lucro lquido operacional Total Per unit $350,000 $35.00 200,000 20.00 150,000 15.00 135,000 15,000

Pretende-se: Prepare uma nova demonstrao de resultado sob cada uma das seguintes condies (considere cada caso independente): 1. As quantidades vendidas aumentem em 100 unidades 2. As quantidades vendidas diminuam em 100 unidades 3. A quantidade vendida 9,000 unidades Exerccio-2 Prepare o grfico do Custo-Volume-Resultado (CVR) Karlik Entreprise, produz e vende um nico produto cujo preo de venda de $ 24 e o custo varivel de $18,00 por unidade. O custo Fixo mensal da empresa de $24,000.00 Pretende-se: 1. Esboce o grfico de custo-volume-resultado para uma empresa at um nvel de vendas de 8.000 unidades. 2. Calcule o ponto crtico da empresa em unidades vendidas usando o grfico CVR Exerccio-3 Calcule usando o rcio de MC No ms passado, Yiafushela Creations, Inc. vendeu 50.000 unidades, as vendas totais foram de $200.000, os custos variveis totais foram de $120.000 e gasto gerais fixos totalizaram $65.000. Pretende-se: 1. Qual o rcio da margem de contribuio da empresa (rcio da MC)? 2. Estime quanto variar lucro lquido da empresa se o total das vendas for incrementado em $1.000,00. Exerccio-4 Variaes nos Custos variveis, Fixos, preo de venda e Quantidade Os dados da Hermann Corporation so apresentados abaixo:
Por unidade $90 63 $27 Percentagem das Vendas 100% 70 30%

Preo de Venda Custos Variveis Margem de contribuio

Os custos fixos so $30,000 por ms e a empresa vende 2,000 unidades por ms.

Pretende-se 1. O gestor de marketing argumenta que se a empresa incrementar $5,000 com publicidade as vendas aumentaram em $9,000. Deve-se avanar com a proposta do gestor? 2. Tendo como base os dados iniciais. A gesto est a cogitar a possibilidade de usar componentes de alta qualidade que incrementaram os custos variveis em $2 por unidade. Para o gestor de marketing esta mudana incrementar as vendas em 10% ms. Deve-se usar as componentes de alta qualidade? Exerccio-5 Clculo do Ponto crtico A Mauro Products produz e vende um nico produto, cesto de palha, cujo preo de venda de $15 e o custo varivel $12 por unidade. Os custos fixos mensais da empresa so de $4.200. Pretende-se: 1. O ponto crtico da empresa em quantidade usando o mtodo de equao. 2. O ponto crtico da empresa em valor usando o mtodo a equao e o rcio da MC. 3. O ponto crtico da empresa em quantidade usando o mtodo da margem de contribuio. 4. O ponto crtico da empresa em valor usando o mtodo da margem de contribuio e o rcio da MC. Exerccio-6 Clculo do nvel de vendas para um lucro desejado Lin Corporation tem um nico produto cujo preo de venda de $120 o custo varivel de $80 por unidade. Os custos fixos mensais da empresa somam $50,000 Pretende-se: 1. Utilizando o mtodo de equao, determine a quantidade necessria para obter um lucro de $10,000 2. Usando a abordagem de margem de contribuio, determine as vendas em unidades monetrias necessrias para obter um lucro alvo de $15,000 Exerccio-7 Clculo da Margem de Segurana Molander Corporation um distribuidor de um guarda-sol utilizado em hotis resort. Dados relativos ao oramento do prximo ms aparecem abaixo:
Preo de venda Custo varivel Custos Fixos Unidades vendidas $30 por unidade $20 por unidade $7,500 por ms 1,000 unidades por ms

Pretende-se: 1. Calcular a margem da empresa de segurana. 2. Calcular a margem da empresa de segurana, como uma percentagem das suas vendas

Exerccio-8 Calcular e usar o grau de alavanca operacional Empresa Engberg, especializada em jardinagem e implantao de relva desportiva e caseira, apresentava na sua demonstrao de resultado mais recente os seguintes itens:
Valor Vendas Custo varivel Margem de contribuio Custos Fixos Resultado Lquido operacional $80,000 32,000 48,000 38,000 $10,000 % Sobre vendas 100% 40% 60% as

1. Calcular o grau de alavanca operacional da empresa 2. Utilizando o grau de alavanca operacional, estime o impacto no resultado lquido causado pelo aumento de 5% nas vendas. 3. Confirme se a sua estimativa a partir de 2 esto correctas, elaborando uma nova demonstrao de resultado para a empresa assumindo um aumento de 5% nas vendas Exerccio-9 Calcule o ponto de equilbrio para uma empresa multiprodutos. Produtos mercados Lucido dois jogos de computador: Claimjumper e Makeover. Um contributo para o formato de declarao de renda de um ms para os dois ltimos jogos aparece abaixo.
Vendas Custos Variveis Margem de contribuio Custos Fixos Lucro Lquido Claimjumper Makeover Total $30,000 $70,000 $100,000 20,000 50,000 70,000 $10,000 $20,000 30,000 24,000 $6,000

Pretende-se: 1. Calcular o rcio da margem de contribuio total (MC) para a empresa 2. Calcular o ponto crtico global para a empresa atravs da construo de uma demonstrao de resultado que mostra os nveis adequados de vendas para os dois produtos. Exerccio-10 Uso da margem de contribuio (MC) A mais recente demonstrao de resultado da Miller ilustrado abaixo:
Total Vendas (20,000 unidades) Custo varivel Margem de contribuio Custos Fixos Lucro lquido de explorao $300,000 180,000 120,000 70,000 $50,000 Por unid. $15 9 $6

Pretende-se: Prepare uma nova demonstrao de resultado para cada uma das seguintes situaes (considere cada situao independente): 1. A quantidade vendida aumente em 15%. 2. O preo de venda cresce em $1.50 por unidade, e a quantidade vendida aumente 25%. 3. O preo de venda aumente em $1.50 por unidade, os custos fixos aumentam em $20,000, e a quantidade vendida aumenta em 5% 4. O preo de venda aumenta em 12%, os custos variveis em 60% por unidade, e as quantidades vendidas em 10%. Exerccio-11 Anlise do Ponto crtico e o grfico CVR O gabinete da esposa do Governador da Provncia de Tete est a preparar uma Gala. Para tal foi formada uma comisso se encarregar dos formalismos de preparao. A comisso preparou uma informao, donde foi retirado o seguinte mapa dos custos esperados do evento
Buffet (por pessoa)...................................... Brindes (por pessoa)................................... Grupo musical.............................................. Aluguer do Salo.......................................... Mestre cerimonia entertainer...................... Bilhetes e Publicidade.................................. $18 $2 $2,800 $900 $1,000 $1,300

Os membros do comit gostariam de cobrar $35 por pessoa para a gala. Pretende-se 1. Calcule o ponto crtico para o evento (em termos de nmero de pessoas que devem estar presentes) 2. Assuma que no ano passado apenas 300 pessoas participaram do evento. Se o mesmo nmero ocorrer este ano, que preo deve ser cobrado de forma a se alcanar o ponto crtico? 3. Refira-se aos dados originais (o preo de $35 por pessoa). Prepare o grfico CVR para o evento, do nvel zero a 600 bilhetes vendidos. Exerccio-12 Analise do Ponto crtico e Lucro desejado Lindon Company um distribuidor exclusivo de sobressalente de automveis que vende a $40 a unidade e tem um rcio da margem de contribuio de 30%. A empresa suporta anualmente um custo fixo de $180,000. Pretende-se: 1. Qual o custo varivel unitrio? 2. Usando o mtodo de equao: a. Qual o ponto crtico em quantidade e valor? b. Qual o nvel de vendas em quantidade e valor necessrio para se obter um lucro anual de $60,000 c. Assuma que pelo facto de a empresa usar sistema de distribuio eficiente, a empresa capaz de reduzir o seu custo varivel em $4 por unidade. Qual o novo ponto crtico em quantidade e valor da empresa. 3. Repita o exerccio anterior usando o mtodo da margem de contribuio

Exercco-13 Estrutura de Custo e modelo CVR Arlines, SA um excelente exemplo para ilustrar o conceito de alavanca operacional, que a sensibilidade do lucro operacional da empresa s mudanas na demanda, oportunidades de negcio e riscos que uma dada estrutura de custos envolve. A uniformidade em relao ao sistema de contabilidade exigida pelo rgo competente para as companhias areas que operam em alguns pases contm as seguintes categorias de custos: Combustvel e leo Funcionrios de bordo (tripulao de voo - piloto, co-pilotos, navegadores e engenheiros de voo). Servio de atendimento ao cliente. Servio de Trfego de aeronaves (assistncia e manuteno de aeronaves, movimentao de pessoal nos portes, bagagens e carga). Servio de Promoes e vendas (reservas e promotores de vendas, propaganda e publicidade) Servios terrestres e equipamentos (taxas de aterragem, as despesas de aluguer e depreciao dos bens terrestres e equipamentos) Equipamentos de voo (aluguer e custos de amortizao das aeronaves). Despesas gerais (pessoal administrativo, fornecimento de terceiros, seguros, comunicaes, etc.) Pretende-se: 1. Qual dos custos acima referidos susceptvel de ser afectado, se uma companhia area acrescenta mais um aeroporto para na sua rota? 2. Qual dos custos acima referidos susceptvel de ser afectado, se uma companhia area agendar mais um voo de um aeroporto que a companhia area j opera? 3. Qual dos custos acima referidos susceptvel de ser varivel com relao ao nmero de passageiros que efectivamente voarem em um voo particular agendado? 4. Os lucros da companhia area podero ser muitos afectados pela carga? Por qu? (o factor carga refere-se a percentagem de lugares ocupados pelos passageiros que pagaram).

Exerccio-14 Dados em falta; conceitos bsicos do modelo CVR Preencha os valores em falta em cada um dos oito espaos. Cada caso independente (dica: Uma maneira de encontrar os valores em falta preparar uma demonstrao de resultado para cada caso, colocando os dados fornecidos, e depois determinar os elementos em falta.) a. Assuma que apenas um produto vendido em cada uma das situaes:
Caso 1 2 3 4 Unid. Vendidas 15,000 ? 10,000 6,000 Vendas $180,000 $100,000 ? $300,000 Custos Variveis $120,000 ? $70,000 ? Margem de Contribuio Unitria ? $10 $13 ? Custos Fixos $50,000 $32,000 ? $100,000 Lucro (Prejuzo) Operacional Lquido ? $8,000 $12,000 $(10,000)

b. Suponha que mais do que um produto vendido em cada uma das quatro situaes:
Caso 1 2 3 4 Vendas $500,000 $400,000 ? $600,000 Custos Variveis ? $260,000 ? $420,000 Mdia da Margem de Contribuio (%) 20% ? 60% ? Custos Fixos ? $100,000 $130,000 ? Lucro (Prejuzo) Operacional Lquido $7,000 ? $20,000 $(5,000)

Exerccio-15 Anlise do Ponto; Lucro desejado; margem de segurana; rcio da MC Menlo Company fabrica e vende um nico produto. As vendas da empresa e as despesas do ltimo trimestre foram as seguintes:
Total Vendas Custos variveis Margem de contribuio Custos Fixos Lucro lquido operacional $450,000 180,000 270,000 216,000 $54,000 Por unidade $30 12 $18

Pretende-se: 1. Qual o ponto crtico trimestral das vendas em quantidade e valor e as vendas? 2. Sem recorrer a clculos, qual a margem de contribuio total no ponto crtico? 3. Quantas unidades tero de ser vendidas a cada trimestre para se ter um lucro de $90,000? Use o mtodo da margem de contribuio. Verifique a sua resposta atravs da preparao de demonstrao de resultados no nvel de vendas do lucro desejado. 4. Consulte os dados originais. Calcule a margem de segurana da empresa tanto em valor como em termos percentuais 5. Qual o rcio da MC da empresa? Se o aumento das vendas for $55,000 por trimestre e no houver qualquer mudana custos fixos, por quanto se esperaria o lucro operacional lquido trimestral aumentasse? Exerccio-16 Alavanca operacional Magic Realm, Inc., desenvolveu um novo jogo de tabuleiro - o fantasia. A empresa vendeu 15,000 jogos no ano passado, a um preo de venda de $20 por jogo. Os custos fixos total associados com o jogo so de $182,000 por ano e os custos variveis so $6 por jogo. A produo do jogo segue os altos padres de qualidade da indstria. Os custos variveis consistem principalmente dos pagamentos dos trabalhos de impresso da grfica contratada para tal. Pretende-se: 1. Prepare uma demonstrao de resultado da empresa do ano passado e determine o grau de alavanca operacional.

2.

A Gesto est confiante de que a empresa poder vender 18,000 jogos no prximo ano (um aumento de 3,000 jogos, ou 20% sobre o ano passado). Calcule: a. A percentagem de aumento esperado no lucro lquido operacional para o prximo ano. b. O resultado operacional lquido total esperado para o prximo ano. (no prepare nenhuma demonstrao do resultado; utilize o grau de alavancam operacional para obter a sua resposta.)

Exerccio-17 Ponto crtico para Multiprodutos Distribuidor Olongapo Sports Corporation produz dois tipos de bolas de golf-prmio: Dinmica de voo e o tiro certo. As vendas mensais e os rcios de margem de contribuio para os dois produtos esto apresentados os dados abaixo:
Produto Dinmica de Voo Tiro Certo $150,000 $250,000 80% 36% Total $400,000 ?

Vendas Rcio MC

Custo fixo total $183,750 por meses Pretende-se: 1. Prepare uma demonstrao de resultado para a distribuidora como um todo. Aproxime os seus clculos para uma casa decimal. 2. Calcule o ponto crtico para a empresa com base no mix de vendas actual. 3. Se as vendas aumentarem em $100,000 por ms, por quanto se esperaria que o resultado operacional lquida de aumentasse? Quais so os seus pressupostos? Exerccio-18 princpios da anlise CVR; Estrutura de Custos Devido a venda irregular do seu nico produto - uma bateria de alta capacidade para computadores portteis - PEM, Inc. tem experimentado dificuldades h algum tempo. A demonstrao de resultado da empresa do ms mais recente apresentado abaixo:
Vendas (19,500 unids x $30 por unid) Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Resultado Lquido operacional $585,000 409,500 175,500 180,000 (4,500)

Pretende-se: 1. Calcule o rcio da MC da empresa e seu ponto crtico em unidades e valor. 2. O presidente acredita que um aumento de $16,000, no oramento mensal, para a publicidade combinado com um esforo intensificado pela equipe de vendas, ir resultar em um incremento nas vendas mensais de $80,000. Se o presidente estiver correcto, qual ser o efeito da implementao desta estratgia nos resultados? (use a abordagem incremental para responder a questo) 3. Refira-se aos dados originais. O gerente de vendas est convencido de que uma reduo de 10% no preo de venda, combinada com um aumento de

$60,000 no oramento mensal de publicidade, far com que as vendas unitrias dupliquem. Qual ser a nova demonstrao de resultado, com estas alteraes aprovadas? 4. Consulte os dados originais. O Departamento de Marketing acha que um novo pacote atractivo para a bateria do computador porttil ajudar nas vendas. O novo pacote aumentaria os custos de embalagem em $0,75 por unidade. Supondo que nenhuma outra mudana ocorre, quantas unidades teriam de ser vendidas por ms para ganhar-se um lucro de $ 9,750? 5. Consulte os dados originais. Ao automatizar certas operaes, a empresa poderia reduzir os custos variveis em $3 por unidade. No entanto, aumentaria o custo fixo em $72,000 por ms. a) Calcule o novo rcio da MC e o novo ponto crtico de vendas em quantidade e valor. b) Suponha que a empresa espera vender 26,000 unidades no prximo ms. Prepare duas demonstraes de resultado, uma supondo que as operaes no so automatizados e outra assumindo que so. (Mostre os dados por unidade, em percentagem, bem como no total, para cada alternativa.) c) Recomendaria que empresa a automao das operaes? Explique.

Exerccio-19 Fundamentos da Anlise CVR Amigo dos Pardais, Lda., distribui gaiolas de alta qualidade de madeira, vendida por $20 a unidade. Os custos variveis so $8 a unidade, e os custos fixos totalizam $180.000 ano. Pretende-se: 1. Use o rcio de MC para determine o ponto crtico em valores 2. Devido a um aumento na demanda, a empresa estima que as vendas aumentaro em $75,000 durante o prximo ano. Por quanto resultado lquido operacional aumentar (ou diminuir), assumindo que os custos fixos no variaram? 3. Assuma que o resultado operacional do ano passado foi: Vendas Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Lucro lquido operacional $400,000 160,000 240,000 180,000 $60,000

a. Determine o grau de alavanca operacional para o actual nvel de vendas. b. O presidente da empresa espera que as vendas aumentem em 20% no prximo ano. Em que percentagem o lucro operacional lquido incrementar?

Exerccio-20 Mix de Vendas; Anlise do Ponto Crtico A Gonhama, Lda., importa arroz tailands para toda a frica. A empresa comercializa trs variedades de arroz - Aromatizado, Branco e Longo. As previses de vendas por produto e total para o prximo ms so ilustrados no mapa abaixo:

Percentagem das vendas totais Vendas Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Resultado Lquido operacional

Aromatizado 20% $150,000 100% 108,000 72% $42,000 28%

Produto Branco 52% $390,000 78,000 $312,000 100% 20% 80%

Longo 28% $210,000 100% 84,000 40% $126,000 60%

Total $750,000 270,000 $480,000 449,280 $30,720 100% 36% 64%

Ponto crtico de = vendas em valor

Custos Fixos Rcio da MC

$449,280 0,64

$702,000

Como demonstrado por estes dados, o resultado lquido operacional est orado em $30,720 por ms e o ponto crtico das vendas em $ 702,000. Suponha que as vendas reais para o ms somam $750,000 como planeado. As vendas actuais por produto so: Brancos, $300,000; Aromatizado $180.000, e longo $270.000. Pretende-se: 1. Prepare uma demonstrao de resultado para o ms com base nos dados actuais. Apresente a sua demonstrao de resultado no formato do mapa acima. 2. Calcule o ponto crtico da empresa em valor para o ms com base em dados actuais 3. Considerando que a empresa alcanou o nvel de vendas de $750,000, planificado para o ms, o presidente do conselho de administrao est desapontado com resultado apresentado na demonstrao de resultado da alnea (1) acima. Prepare uma breve nota, para o presidente explicando por que, tanto os resultados de explorao como o ponto crtico das vendas em valor so diferentes do que estava orado

Alavanca operacional A alavanca uma ferramenta para a multiplicao da fora. Usando a alavanca um objecto pesado pode ser movido apenas com uma pequena quantidade de fora. Nos negcios, a alavanca operacional serve um propsito semelhante. A Alavanca operacional uma medida de quo sensvel o resultado operacional lquida variao percentual nas vendas. Alavanca operacional age como um multiplicador. Se a alavanca operacional elevado, uma pequena percentagem no aumento das vendas pode produzir um aumento percentual muito maior no lucro lquido. A Alavanca operacional pode ser ilustrada retornando aos dados apresentados anteriormente para as duas farmas. Foi j ilustrado que um aumento de 10% nas vendas (de $100,000 para $110,000, para cada farma) resulta em 70% de aumento nos resultados lquidos operacionais da farma Bogside (de $10,000 para $14,000). E aumento de 10% nas vendas para a farma Sterling resultaria em um aumento percentual muito maior nos lucros do que na farma Bogside. Portanto, a farma Sterling tem uma alavanca operacional maior do que da farma Bogside.

O grau de alavanca operacional para determinado nvel de vendas calculado pela seguinte frmula:
Grau de Alavanca Operacional = Margem de Contribuio Resultado Lquido operacional

O grau de alavanca operacional uma medida, em determinado nvel de vendas, de como a variao percentual do volume de vendas ir afectar os lucros. Para ilustrar, o grau de alavanca operacional para as duas farmas para o nvel de vendas $100,000 seriam calculadas da seguinte forma:
Bogside = $40,000 $10,000 $70,000 $10,000 = 4

Sterling

Como o grau de alavanca operacional para Bogside 4, o resultado da explorao operacional lquida cresce quatro vezes mais rpido que as suas vendas. Da mesma forma, o resultado operacional lquido da Sterling cresce sete vezes mais rpido que as suas vendas. Assim, se as vendas crescem em 10%, ento podemos esperar que a resultado operacional lquido da Bogside aumente quatro vezes esse valor, ou 40%, e a receita operacional lquida da Sterling aumente sete vezes, ou em 70%.
(1) Incremento nas Vendas Bogside Farm Sterling Farm 10% 10% (2) Grau de Alavanca operacional 4 7 (3) Incremento no Lucro Lquido (1) x (2) 40% 70%

Qual ou quais os factores responsveis pela maior alavanca operacional na Sterling Farm? A nica diferena entre as duas farmas a sua estrutura de custos. Se duas empresas tm a mesma receita total e custos total, mas diferentes estruturas de custos, ento a empresa com a maior proporo de custos fixos em sua estrutura de custos ter maior alavanca operacional. Quando ambas as exploraes tm vendas de $100.000 e despesas totais de US $ 90.000, sendo um tero dos custos na farma Bogside fixos, mas dois teros fixos na Sterling, como consequncia, o grau o de alavanca operacional da Sterling superior ao da Bogside. O grau de alavanca operacional no uma constante, maior em nveis de vendas prximas do ponto crtico e diminui a medida que as vendas e os lucros aumentam. Isto pode ser visto a partir da tabela a seguir, que mostra o grau de alavanca operacional para a Bogside para vrios nveis de vendas.
Vendas Custos Variveis Margem de Contribuio (a) Custos Fixos Lucro operacional lquido (b) Grau de alavanca operacional $75,000 45,000 30,000 30,000 $0 $80,000 48,000 32,000 30,000 $2,000 $100,000 60,000 40,000 30,000 $10,000 $150,000 90,000 60,000 30,000 $30,000 $225,000 135,000 90,000 30,000 $60,000

(a) (b)

16

1,5

Assim, um aumento de 10% nas vendas aumentaria o lucro em apenas 15% (10% x 1,5), se a empresa estivesse a operar no nvel de vendas de $ 225,000, em comparao com o aumento de 40% obtido no calculado anterior para o nvel de vendas de $100,000. O grau de alavanca operacional continuar a diminuir a medida que a empresa aproximar-se do seu ponto crtico. No ponto crtico, o grau de alavanca infinitamente grande (margem de contribuio $ 30.000 $ 0 receita operacional lquida = ). O gestor pode usar o grau de alavanca operacional para de forma rpida estimar o impacto que as diferentes alteraes percentuais nas vendas tero nos lucros, sem a necessidade de preparar uma demonstrao de resultados detalhada. Como ilustram os nossos exemplos, os efeitos da alavanca operacional podem ser drsticos. Se uma empresa est prxima de seu ponto de crtico, o aumento percentual que ainda pequeno nas vendas pode aumentar os lucros grande proporo maior. Isso explica porque muitas vezes a gesto se empenha arduamente para aumentar o volume de vendas mesmo que se aumento se pequeno. Se o grau de alavanca operacional de 5%, o aumento de 6% nas vendas se traduziria em um aumento de 30% nos lucros.

Comisses de Vendas
As empresas, no geral remuneram seus promotores de venda, pagando-lhes uma comisso com base nas vendas conseguidas pelo promotor ou um salrio base acrescido de uma comisso de vendas. As comisses de vendas baseadas em cada unidade monetria das vendas podem levar a reduo dos lucros. Para ilustrar, considere Gasoduto Unlimited, uma produtora de equipamentos de surfe. Os promotores de venda, vendem o produto as lojas retalhistas de artigos desportivos espalhadas por todo o pas. Os dados abaixo referem-se as pranchas de surf comercializadas pela empresa - o modelo XR7 e o modelo Turbo. Model XR7 $695 344 351

Preo de Venda Custo Varivel Margem de Contribuio

Turbo $749 410 339

Qual dos modelos o pessoal de vendas ir procurar maximizar as vendas se a comisso de venda for de 10% das receitas de vendas? A resposta o Turbo, uma vez que tem o preo de venda mais alto e, portanto, uma comisso maior. Por outro lado, do ponto de vista da empresa, os lucros sero maiores se os vendedores orientar os clientes para o modelo XR7 por esta ter uma maior margem de contribuio. Para eliminar tais conflitos, as comisses podem ser baseadas em margem de contribuio e no no preo de venda isoladamente. Se assim for, os promotores de venda iro vender o mix de produtos que maximizar a margem de contribuio. Sabendo que o custo fixo no afectado pelo mix de vendas, maximizando a margem de contribuio tambm se maximizar o lucro da empresa. Assim, maximizando a sua prpria remunerao o promotor de venda, maximiza tambm o lucro da empresa.

O Conceito de Mix de Vendas


Antes de concluirmos a nossa discusso de conceitos CVR, precisamos considerar o impacto das mudanas no mix de vendas sobre o lucro de uma empresa. Definio do Mix de Vendas O termo mix de vendas refere-se as propores relativas nas quais os produtos de uma empresa so vendidos. A ideia conseguir uma combinao, que ir produzir o maior lucro possvel. A maioria das empresas tm muitos produtos, muitas vezes, esses produtos no so igualmente rentveis. Nesses casos, o lucro depender, em certa medida, do mix de vendas da empresa. Os lucros sero maiores se a proporo dos itens com a margem mais alta for superior a proporo dos itens com a margem mais baixa, relativamente ao total das vendas.

Mudana no mix de vendas pode causar variaes significativas nos lucros da empresa. Uma mudana no mix de vendas de itens de margem alta para itens margem baixa pode causar diminuio dos lucros totais, mesmo com um aumento do total de vendas. Inversamente, uma mudana no mix de vendas de itens de baixa margem para itens de alta margem pode causar o efeito inverso - lucro total pode aumentar mesmo que se verifique uma diminuio nas vendas totais. Portanto, esta anlise importante por que permite aos gestores distinguirem os objectivos de alcanar um nvel de vendas, e alcanar o mix de produtos que seja mais lucrativo para empresa, duas abordagens bem distintas. Mix de Vendas e Anlise do Ponto Crtico Se uma empresa vende mais de um produto, a anlise ponto crtico mais complexa do que para a situao em que a empresa produz e vende um nico produto. A razo que diversos produtos tero diferentes preos de venda e margens de contribuio. Por conseguinte, o ponto de equilbrio depender do mix em que os diversos produtos so vendidos. Para ilustrar, considere Sound Unlimited, uma pequena empresa que importa CDs de Frana para uso em computadores pessoais. Actualmente, a empresa distribui os CDs (Louvre CD e Le Vin CD) por retalhistas de computadores. Ambos os produtos multimdia tm som, fotos, vdeos clipes, e softwares sofisticados. As vendas os custos e o ponto crtico da empresa em Setembro, so apresentadas no Quadro 6-3.

Quadro 6-3 EXTRATOSFERA SONS, Lda. Demonstrao de Resultado Para o ms de Setembro CD Le Louvre CD Le Vin Montante % Montante $20,000 100 $80,000 15,000 75 40,000 $5,000 $40,000

Vendas Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Resultado Lquido operacional Clculo do ponto crtico:

% 100 50

Total Montante $100,000 55,000 45,000 27,000 $18,000

% 100 55 45

Custos Fixos Rcio da MC global Verificao do ponto crtico Vendas % do total das vendas Vendas no ponto crtico CD Le Louvre $20,000 20% $12,000 CD Le Louvre Montante % $12,000 100% 9,000 75% $3,000 25%

27,000 = $60,000 0,45 Total $100,000 100% $60,000 Total Montante $60,000 33,000 27,000 27,000 0

CD Le Vin $80,000 80% $48,000

Vendas Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Lucro operacional lquido

CD Le Vin Montante % $48,000 100% 24,000 50% 24,000 50%

% 100% 55% 45%

Conforme mostrado na ilustrao acima, o ponto crtico de $60,000 em vendas. Este calculado pela diviso do custo fixo pelo rcio da MC global de 45%. O mix de vendas actualmente de 20% para o Louvre Le CD e 80% para o CD Le Vin. Se este mix de vendas no se alterar, ento o ponto crtico de vendas de $60,000, as vendas do CD Louvre seria $12,000 (20% dos $60,000) e as vendas do CD Le Vin seria $48,000 (80% dos $60,000). Como ilustra o Quadro 6-3, a estes nveis de vendas, a empresa alcana o ponto crtico. Mas os $60,000 nas vendas representam o ponto crtico para a empresa apenas se o mix de vendas no mudar. Se houver alteraes do mix de vendas, ento o ponto crtico tambm ser alterado. Isto ilustrado pelos resultados de Outubro em que o mix de vendas deslocou-se das mais rentveis CD Le Vin (que tem um rcio MC de 50%) para o menos rentvel CD Louvre (com um rcio de 25%). Estes resultados aparecem no Quadro 6-4.

Embora as vendas mantiveram-se inalteradas em $100,000, o mix de vendas exactamente o inverso do que foi no Quadro 6-2, que a maior parte das vendas vem dos CDs menos rentvel a Louvre. Observe que essa mudana no mix de vendas fez reduzir

tanto o rcio da MC como os lucros totais em relao ao ms anterior - o rcio da MC global caiu de 45% em Setembro para apenas 30% em Outubro, e receita operacional lquida diminuiu de $18,000 para apenas $3,000. Alm disso, com a queda rcio da MC global, o ponto crtico da empresa em valores no mais $60,000. Uma vez que a empresa realiza uma margem de contribuio menor, ou seja, ela tem de conseguir mais vendas para cobrir a mesma quantidade de custos fixos. Significando que, o ponto crtico da empresa aumentou de $60,000 para $90,000 por ano.
Quadro 6-4 EXTRATOSFERA SONS, Lda. Demonstrao de Resultado Para o ms de Setembro CD Le Louvre CD Le Vin Montante % Montante $80,000 100 $20,000 60,000 75 10,000 $20,000 $10,000

Vendas Custos Variveis Margem de Contribuio Custos Fixos Resultado Lquido operacional Clculo do ponto crtico:

% 100 50

Total Montante $100,000 70,000 30,000 27,000 $3,000

% 100 70 30

Custos Fixos Rcio da MC global

27,000 = $90,000 0,30

Na elaborao da anlise de ponto crtico, alguma pressupostos devem ser assumidos sobre o mix de venda. No geral o pressuposto que o mix no vai mudar. No entanto, se se espera que o mix de vendas v mudar, ento esta deve ser expressamente considerado em quaisquer clculos CVR. Exerccio-21 Contribuio Marginal Os gestores da Andersen esto interessados em ver a demonstrao de resultado pelo custeio de absoro da empresa de 2000 e 2001 (os dois primeiros anos de funcionamento) reformulado, utilizando-se custeio varivel. A empresa incorreu em gastos gerais de fabrico fixos totais de $100.000 por ano e produziu 25,000 e 20,000 unidades, respectivamente, em cada ano anteriores. As demonstraes de resultados pelo custeio por absoro apresentado abaixo foram baseadas no custo padro, assumindo-se $3 como o custo de produo varivel unitrio e 25.000 unidades foram assumidas como o nvel de actividade no qual se determina o custo fixo padro para cada ano. Diferentemente do que ocorre em relao a variao de existncias em 2001, no existem outras variaes
Vendas Liquidas (a) Custos dos bens Vendidos (b) Variao de Existncias Margem Bruto Custos operacionais Lucros antes dos Impostos (a) Vendas Lquidas 2000 $300,000 (140,000) 0 $160,000 (82,500) $77,500 2001 $330,000 (154,000) (20,000) $156,000 (88,500) $67,500

20,000 unid. @ $15 22,000 unid. @ $15 (b) Custos dos Produtos Vendidos: Existncias iniciais Custos dos Produtos Acabados* Disponibilidade de Produtos para venda Existncias Finais Custos dos Produtos Vendidos

$300,000 $330,000

$0 175,000 $175,000 (35,000) $140,000

$35,000 140,000 $175,000 (21,000) $154,000

2000 (c) Anlise dos custos operacionais Varivel Fixos Total $50,000 32,500 $82,500

2001 $55,000 33,500 $88,500

Pretende-se: a) Refaa a demonstrao de resultado seguindo o custeio varivel


*CPA
25,000 unid. @ $7,00 (dos quais $3 so variveis) 20,000 unid. @ $7,00 (dos quais $3 so variveis) **EF 5,000 unidades @ $7,00 3,000 unidades @ $7,00 $175,000 $140,000 $35,000 $21,000

Exercicio-22 Analise do Ponto crtico A Pisos Europa, produz trs tipos de produtos de pavimentao: azulejo, carpete, e parquet. Anlise de custo revela os seguintes custos (expresso por metro quadrado) esperados para ano 2000:
Material Directo Mo-de-obra directa GGF Variveis Custos Variveis de venda Custos Variveis administrativos GGF Fixos Custos Fixos de Venda Custos Fixos Administrativos Azulejo $5,20 1,80 1,00 0,50 0,20 $760,000 240,000 200,000 Carpete $3,25 0,40 0,15 0,25 0,10 Parquet $8,80 6,40 1,75 2,00 0,30

Por metro quadrado os preos esperados de venda so os seguintes: Azulejo, $16,40; carpete, $8,00, e parquet, $25,00. Em 1999, as vendas foram as seguintes e espera-se que o mix de vendas deve continuar em 2000: Metros quadrados (m2) Azulejo 18,000 Carpete 144,000 Parquet 12,000

Pretende-se: . a. Calcule o ponto crtico para o ano 2000. b. Quantos metros quadrados de cada produto devero ser vendidos no ponto crtico? c. Suponha que a empresa deseja um lucro antes de impostos de $800.000. Quantos metros quadrados de cada tipo de produto deveria ser vendido para gerar este nvel de lucro? Que nvel de vendas seria necessrio? d. Suponha que a empresa deseja um lucro de $680.000. Utilizar a abordagem do rcio da margem de contribuio para determinar as vendas necessrias. e. Se a empresa realmente atingir a receita determinada em (d), qual ser o mximo que a Pisos Europa estar permitido reduzir (1) em valores (2) em percentagem?

A Cmara de Comrcio Hattiesburg (HCC) forneceu-lhe as informaes seguintes sobre o custo mensal e taxas municipais: taxa de adeso mensal por cada membro, $25, o custo varivel por membro e por ms, $12, o custo fixo por ms, $1,800. Os custos so extremamente baixos, porque quase todos os servios e fornecimentos so prestados por voluntrios. a. Prepare o grfico do modelo CVR para HCC.

Exerccio-23 Anlise do modelo CVR A Confivel Airlines uma pequena transportadora aera local no Centro do pas. A informao seguinte foi disponibilizada
Nmero de acentos por avio Taxa de ocupao (percentagem de assentos ocupados) Mdia da tarifa de passagem Custo varivel por passageiro Custos Fixos operacionais mensais 120 75% $70 $30 $1,200,000

a. Qual o ponto crtico em nmero de passageiros e as receitas? b. Qual o ponto crtico de nmero de voos? c. Se a confiana aumentar a sua tarifa mdia total de passageiros para $85, estimase que a taxa de ocupao ir reduzir para 60%. Qual ser o ponto crtico em termos de nmero de voos? d. O custo do combustvel um importante custo varivel para qualquer companhia area. Se as taxas de combustvel aumentarem em $8 por barril, estima-se que o custo varivel por passageiro subir para $40. Neste caso, qual seria o novo break-even point em termos de nmero de passageiros e de voos? (Use como base os dados originais.) e. A confivel aumentou no custo varivel por passageiro, para $35 e fez um aumento tambm no total de custos fixos para $1,500,000. A empresa tem de decidir se eleva a tarifa mdia para $80. Qual o nmero de passageiros necessrios para gerar um lucro ps-impostos de $400,000, se a taxa de imposto de 32%? f. (Use os dados originais.) A Confivel est considerar a possibilidade de oferecer um desconto na tarifa de $50, que aumentaria a taxa de ocupao para 80%. Apenas os bancos adicionais seriam vendidos na tarifa com desconto.

Adicionalmente os custos de publicidade mensal seriam de $80,000. Quanto ser o resultado antes de impostos se a empresa fizer 40 voos por dia, 30 dias por ms? E depois dos impostos? g. A Confivel tem uma oportunidade para explorar uma nova rota. A empresa percepciona que pode vender cada lugar ao preo de $75 nesta rota, mas a taxa de ocupao seria 60%. A empresa poderia fazer o percurso de 15 vezes por ms. Os custos fixos incrementariam com a tripulao adicional, avies adicionais, taxas de aeroporto, manuteno, etc., que totalizam $100,000 por ms. O custo varivel por passageiro manter-se-ia em $30 Deve a empresa obter o percurso? Quantos voos a Confivel precisaria para obter um lucro, antes de imposto, de $50,500 por ms nesta rota? Se a taxa de ocupao pudesse ser aumentada para 75 por cento, quantos voos seria necessria para ganhar a renda antes dos impostos de $ 50.500 por ms, esta rota?