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Gesto Financeira

ndice
Programa ....................................................................................................................................................................................................4 Captulo 1 - Conceitos financeiros......................................................................................................................................................7 Captulo 2 - Demonstrativo de resultados................................................................................................................................... 10 Captulo 3 - Demonstrativo de resultados................................................................................................................................... 11 Captulo 4 - Clculo de custos ......................................................................................................................................................... 13 Captulo 5 - Formao do preo de venda................................................................................................................................... 16 Captulo 6 - Demonstraes financeiras - Fluxo de caixa....................................................................................................... 18 Captulo 7 - Demonstraes financeiras - Fluxo de caixa....................................................................................................... 20 Captulo 8 - Anlise de sensibilidade............................................................................................................................................. 22 Captulo 9 - Indicadores de desempenho.................................................................................................................................... 23 Captulo 10 - Indicadores de desempenho.................................................................................................................................. 26 Captulo 11 - Anlise crtica dos resultados................................................................................................................................. 29 Captulo 12 - Definio de plano de ao..................................................................................................................................... 32 Referncias ............................................................................................................................................................................................. 34

Programa
Ementa
Neste curso sero abordados os seguintes temas: Plano de contas; Demonstrativo de resultados (DRE); Fluxo de caixa; Clculo de custos e formao do preo de vendas; Planejamento oramentrio anual; Definio de indicadores; Anlise crtica dos resultados; Plano de ao. Captulo 1. Conceitos financeiros Custos Despesas Custos ou despesas fixas (CF) Custos ou despesas variveis (CV) Custo total (CT) Depreciao Investimentos Receitas Lucro Observaes importantes Captulo 2. Demonstrativo de resultados Definio Margem de contribuio Captulo 3. Demonstrativo de resultados Depreciao Margem de contribuio (MCU) Captulo 4. Clculo de custos Premissas Mark up Clculo de custos Captulo 5. Formao do preo de venda Determinao de Preo de Venda (PV) Formao do preo de venda Captulo 6. Demonstraes financeiras Fluxo de caixa Conceito Funes Movimento de caixa Movimentao bancria

Captulo 7. Demonstraes financeiras Fluxo de caixa Capital de Giro Necessidade de capital de giro Captulo 8. Anlise de sensibilidade Conceito Relevncia Captulo 9. Indicadores de desempenho Objetivos Metodologia Vantagens (trs) Os trs olhares Indicadores Lucratividade Prazo de retorno do investimento Ponto de equilbrio Margem de contribuio Captulo 10. Indicadores de desempenho Lucratividade Prazo de retorno do Investimento (PRI) Ponto de equilbrio Captulo 11. Anlise crtica dos resultados Relevncia Na prtica Custos variveis Custos fixos Captulo 12. Definio de plano de ao Conceito Como utilizar?

Desenvolvimento de competncias
Compreender o que Gesto Financeira e sua essncia, analisando a sua importncia para a obteno da lucratividade, da manuteno da liquidez e do equilbrio financeiro da empresa.

Metodologia
Nosso sistema de ensino desenvolve sua prtica, utilizando diversos recursos disponveis em tecnologia, para promover maior interao de seus participantes com a sociedade em que est inserida. Atravs da utilizao da educao a distncia, mediada pela internet como fonte de interao e comunicao, do computador como recurso pedaggico, oportunizando melhor interao entre teoria e prtica. Desenvolver a estimulao da troca de correspondncia eletrnica (instrutor X participante), atividades complementares e uso de objetos de aprendizagem. As leituras indicadas devem ser consideradas como referncia. Aconselham-se outras leituras, a critrio dos participantes.

Corpo docente
Graduado ou especialista em Administrao de Empresas ou Economia, com experincia em docncia.

Avaliao e certificado
Ser conferido um certificado de concluso do curso, ao participante que obtiver 70% ou mais de aprovei tamento na frequncia e participao nos exerccios do curso.

Referncias
GITMAN, Lawrence J. Princpios da administrao financeira: essencial. 2 ed. Rio G. do Sul: Bookman, 2001. LEITE, H. de P. Introduo a administrao financeira. So Paulo: Atlas, 1998. MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial. So Paulo: Atlas, 1994. MATARAZZO, Dante C. Anlise Financeira de balanos. 5 ed. So Paulo: Atlas, 1998. PADOVEZE, Clvis Lus. Contabilidade Gerencial. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2000. SANVICENTE, A. Z. SANTOS. Administrao Financeira. 3 ed. So Paulo: Atlas, 1997.

Alvimann/morguefile.com

Captulo 1 - Conceitos financeiros

Custos
So valores monetrios aplicados diretamente na produo de bens/servios e ou compra de mercadorias. um bem ou servio que se utiliza na produo de outro bem ou servio. O custo pode abranger matria-prima, mo de obra, encargos sociais (INSS, FGTS, frias, 13 salrio), combustveis para mquina de produo, comisses de vendas, e tudo que est relacionado a produo ou as vendas.

Despesas
Valor gasto com bens e servios relativos manuteno da atividade da empresa. So os demais valores monetrios no aplicados diretamente na produo de bens/servios e/ou compra de mercadorias. Exemplo: aluguel. Despesa tudo aquilo utilizado para gerar uma receita. A despesa est presente nos setores administrativo, financeiro, comercial e marketing. O combustvel do carro dos vendedores despesa, mas o combustvel para uma empresa transportadora custo, pois ela utiliza o combustvel para produzir o seu servio de transportes. Exemplos: aluguel, mquinas e equipamentos, funcionrios dos setores administrativos, materiais de escritrio. necessrio ver o perfil de uma empresa, o que custo numa empresa pode ser despesa na outra.

Custos ou despesas fixas (CF)

Gastos que no variam com as vendas, que ocorrem periodicamente em uma empresa e que so necessrios para seu funcionamento administrativo e operacional. A principal caracterstica destes custos a de no variar proporcionalmente ao volume de vendas, tendendo a permanecer constantes. o caso, por exemplo, do aluguel. Este ser cobrado pelo mesmo valor, qualquer que seja o nvel de produo, inclusive no caso de no se produzir nada.

Custos ou despesas variveis (CV)

So aqueles gastos que variam proporcionalmente ao volume de vendas da empresa ou da produo. Isto , quando se aumentam as vendas, aumentam-se os custos variveis na mesma proporo, e vice-versa. Exemplos: matria-prima; comisses de vendas; insumos produtivos (gua, energia).

Custo total (CT)

o gasto total da empresa com os fatores de produo. Compe-se da soma dos custos variveis e custos fixos.

FRMULA: C T = CF + CV Depreciao
a perda de valor de bens fsicos (tangveis ou corpreos), como veculos, imveis (alugados ou utilizados pela empresa), mveis e utenslios, mquinas, etc. em funo de: Desgaste ou perda de utilidade pelo uso. Ao da natureza. Obsolescncia. Com o passar do tempo h um desgaste natural nos bens materiais, chamado de depreciao, que corresponde ao uso, ao da natureza e qualquer outro fator que possa interferir na estrutura do bem. Comeamos a depreciar um bem a partir do momento em que o bem instalado, posto em servio ou em condies de produzir.

Investimentos
Investimento toda e qualquer ao que visa obteno de uma determinada rentabilidade. a aplicao de recursos monetrios em empreendimentos, com o objetivo de gerao de lucros, em geral a longo prazo. O termo aplica-se tanto compra de mquinas, equipamentos, edificao e imveis para a instalao de unidades produtivas, como compra de ttulos financeiros. Em sentido estrito, investimento significa a aplicao de capital em meios que levam ao crescimento da capacidade produtiva, ou seja, em bens de capital. Na fase de planejamento do investimento importante definir o mbito de aplicao do investimento, a sua rentabilidade e, principalmente, o objetivo final que se pretende alcanar.

Receitas
Receita a entrada monetria que ocorre em uma organizao, em geral sob a forma de dinheiro ou de crditos representativos de direitos, sem ser considerado desconto algum. Nas empresas privadas a receita corresponde normalmente ao produto de venda de bens ou servios (chamado no Brasil de faturamento).

Lucro
O lucro de uma empresa representa o resultado da sua atividade. Se uma empresa vende produtos ou servios, o lucro poderia ser definido como o que resta do valor recebido pelas vendas. quando so descontados os custos das mercadorias/servios e os outros custos da empresa.

Observaes importantes

Os custos, despesas e investimentos so gastos. Todos os custos so gastos, mas nem todos os gastos so custos. Toda despesa gasto, mas nem todos os gastos so despesas. A formao de preo leva em considerao os custos e as despesas.

Irum Shahid sxc.hu

Captulo 2 - Demonstrativo de resultados

Definio
O demonstrativo de resultados indica, a partir do clculo de todas as receitas e todos os gastos da empresa, incluindo impostos e encargos, se o negcio est trazendo bons ou maus resultados, se traz lucro ou prejuzo ao empreendedor. O clculo do demonstrativo dado por: RECEITAS (-) CUSTOS E DESPESAS VARIVEIS TOTAIS (=) MARGEM DE CONTRIBUIO OU LUCRO BRUTO (-) CUSTOS E DESPESAS FIXAS RESULTADO OPERACIONAL (LUCRO OU PREJUZO)

Margem de contribuio (MCU)

o valor, ou percentual da diferena entre as receitas (vendas da empresa) menos o custo direto varivel e as despesas variveis. A margem de contribuio, representa o quanto a empresa tem para pagar as despesas fixas e gerar o lucro lquido.

FRMULA: MCU = PV - CV
Exemplo: Preo de venda (R$ 1.000,00) (-) Custos variveis (R$ 600,00) (=) Margem de contribuio (R$ 400,00)

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Captulo 3 Demonstrativo de resultados

Depreciao
Itens Instalaes da loja Valor atual (R$) 18.500,00 Vida til (anos) 7 % Valor res. 0 Deprec. Mensal (R$) 220,24

Impressora mltipla Condicionador de ar Computador Veculo Imvel (sem terreno) Total

1.800,00 1.500,00 1.300,00 25.500,00 52.00,00 100.600,00

2 2 5 5 30 ----

20 20 10 30 0 ----

60,00 50,00 19,50 279,50 144,44 773,68

PLANO DE CONTAS Faturamento bruto (-) Impostos Faturamento lquido (-) Custos e despesas (CV) Folha de pagamento/encargos e benefcios (MOD) Matria-prima (CMV) (=) Margem de contribuio (-) Custos fixos (CF) Pr-labore Despesas prediais Despesas gerais (=) Resultados operacionais Investimentos Dvidas anteriores

Margem de contribuio
RECEITAS (-) Custos e despesas varveis totais (=) Margem de contribuio ou lucro bruto (-) Custos e despesas fixas Resultado operacional (lucro ou prejuzo) Margem de contribuio MCu = PV - CV

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Demonstrativo de resultados
Faturamento bruto (-) Impostos Faturamento lquido (-) Custos e despesas (CV) Folha de pagamento/encargos e benefcios (MOD) Matria-prima (CMV) (=) Margem de contribuio (-) Custos fixos (CF) Pr-labore Despesas prediais Despesas gerais (=) Resultados operacionais Investimentos Dvidas anteriores Jan % Fev %

Exerccio
Calcule a Margem de Contribuio e elabore o Demonstrativo de Resultados (D.R.E) conforme modelo anterior, considerando os dados da Empresa Y: Itens 1. Vendas 2. Impostos 3. Comisses das 5. Margem de contribuio 6. Custos 7. Lucro Lquido ? 7.500,00 3.000,00 ? 25 10 Valor 30.000,00 3.000,00 1.500,00 % 100 10 5 50

4. Custos das mercadorias vendi- 15.000,00

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Capitulo 4 - Clculo de custos

Premissas
O preo de venda de uma mercadoria uma das variveis estratgicas de extrema relevncia. A sua determinao e gerenciamento exigem da administrao, a observao de um conjunto de variveis. O preo de venda o resultado da composio de diversos custos da empresa: custos fixos; custos variveis; adicionados ao lucro pretendido; e o que o mercado est disposto a pagar. O administrador precisa conhecer a estrutura do mercado onde atua, identificar as fontes de valor percebidas pelo cliente, as formas de competio, sua posio relativa no mercado frente concorrncia, suas metas de crescimento, bem como, por outro lado, entender suas operaes internas, seus custos e despesas, alm dos fatores operacionais e financeiros. A fixao de preos uma deciso de suma importncia para a administrao, por ser o fator primordial de sobrevivncia, lucratividade e posicionamento da empresa no mercado, j que sua correta definio permitir a manuteno e o crescimento autossustentado.

Mark up
Mark up um ndice aplicado sobre o custo de um bem ou servio, para a formao do preo de vendas. , a margem da receita de vendas (faturamento) sobre os custos diretos de produo. Essa margem deve ser tal que permita empresa cobrir os custos diretos (ou variveis), os custos fixos e a parcela desejada de lucro da empresa.

FRMULA: MARK UP = 100% - SOMA SPV / 100

STP = soma dos percentuais sobre a venda* *Impostos, encargos sociais *Inadimplncia *Margem de Lucro Exemplo: CUSTO COMERCIALIZAO ICMS Super simples Comisso de vendas Custo financeiro Inadimplncia % 17,0 5,5 8,0 5,0 1,0

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Margem de lucro (lquida) Custo fixo (pode ser includo aqui) Custo total comercializao MARK UP

10,0 0,00 46,5 0,535

Clculo de custos
Para formao do preo de venda correto, o administrador precisa conhecer bem sua empresa, identificando suas operaes internas, seus custos e despesas, alm dos fatores operacionais e financeiros. O primeiro passo levantar e controlar seus custos fixos: CUSTO FIXO MENSAL Salrios MOI Encargos sociais 35% Pr-labore + encargos Material expediente, correio, xerox Material de copa e higiene Aluguel + IPTU Energia Telefone Manuteno, conservao, reparos Depreciao mquinas, veculos, prdios Contador gua Propaganda Consultoria e treinamento Veculos (combustvel, IPVA, seguro, manuteno) Outras despesas TOTAL CUSTO FIXO E medir os variveis, como a matria-prima: PREO NF MATRIA-PRIMA R$ $ R$ % R$ R$ (-) ICMS (+) FRETE = CMP R$ 1.200,00 420,00 2.200,00 60,00 30,00 450,00 120,00 250,00 80,00 300,00 200,00 30,00 180,00 200,00 450,00 200,00 6.378,00

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MOTOR CLP PARAFUSOS TOTAL

300,00 800,00 20,00 1.120,00

17 12 17 -

51,00 96,00 3,40 150,40

3 3 -

9,00 24,00 33,00

240,00 728,00 16,60 984,60

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Capitulo 5 - Formao do preo de venda

Determinao de Preo de Venda (PV)
Mtodo de preo de Mark up mtodo de preo mais elementar acrescentar um mark up padro ao custo do produto. CUSTOS Mercadorias Custo fixo (CF) Custo total (CT) Mark up (MK) Preo de venda (CT/ MK) Lucro obtido (10%) 984,60 113,10 1.097,70 0,535 2.051,78 205,18 R$

Formao do preo de venda

Margem de Contribuio (=) Faturamento (100%) (-) Custo varivel (50%) (=) Margem de contribuio (50%)

Margem de marcao
(=) Preo de venda da mercadoria (R$ 100,00) (-) Preo de compra da mercadoria (R$ 50,00) (=) Margem de marcao (100%) Fatores que afetam as decises de preos As empresas definem seus preos selecionando um ou mais dos seguintes fatores:

Preo baseado no CUSTO (margem sobre custos, ponto de equilbrio, fixao do lucro pretendido). Preo baseado na CONCORRNCIA e outras consideraes de mercado. Preo baseado no CONSUMIDOR (valor percebido).

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Exerccio Considere os dados a seguir e calcule o preo de venda. Custo produto: Custo Lq. Direto Embalagem Aluguel Energia eltrica Lucro Impostos Mark up: Preo de venda PV 0,84 ? 15,00 15,00 1,00 4,50 0,50

Custo Direto Despesa Direta Despesa Indireta Custo total:

60% 4% 18% 2% 21,0 10% 6%

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Michael Holley

Captulo 6 - Demonstraes financeiras - Fluxo de caixa

Conceito de fluxo de caixa

Tem por objetivo principal, a projeo das entradas e das sadas dos recursos financeiros da empresa em perodos pr-fixados, visando a prever a situao do caixa da empresa. O fluxo de caixa de um perodo pode ser entendido como a diferena entre os crditos e os dbitos de uma empresa nesse perodo. Se essa diferena for maior que zero (os crditos so maiores do que os dbitos), o fluxo de caixa no perodo ser positivo. Caso contrrio (dbitos maiores do que crditos), o fluxo de caixa ser negativo. Apurar o fluxo de caixa de uma microempresa relativamente simples, mesmo sem a ajuda de um sistema informatizado. MODELO DE FLUXO DE CAIXA Descrio Entradas Vendas vista Vendas a prazo Emprstimos Total das entradas Sadas Pagamentos vista Pagamentos a prazo Folha de pagamento Impostos Total das sadas Saldo inicial (+) Entradas (-) Sadas (=) Saldo final Esta uma ferramenta importante no processo decisrio de uma empresa. Janeiro Previsto Real Fevereiro Previsto Real Previsto Maro Real

Funes
Evitar desequilbrio nas Entradas X Sadas. Evitar recursos sem remunerao. Prever momentos de falta ou sobra de recursos. Permitir, ao empresrio, tomada de deciso antecipada. Prever com mais segurana as operaes financeiras dos perodos, tais como: utilizao do capital de giro da prpria empresa; injeo de capital por parte dos scios; antecipao de crditos; promoo de venda vista; obteno de emprstimos.

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Movimento de caixa
o lanamento de todas as entradas e sadas do caixa da empresa em certo perodo.

MODELO DE MOVIMENTAO DE CAIXA CAIXA: PERODO: Data N docum Histrico Entrada Sada Saldo Conciliao/ rubrica

Movimentao bancria
Controlar todos os lanamentos ocorridos atravs da movimentao bancria.

MODELO DE MOVIMENTAO BANCRIA BANCO: AGNCIA: Data N docum Histrico PERODO: CONTA CORRENTE N. Entrada Sada Saldo Conciliao/ rubrica

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Capitulo 7 - Demonstraes financeiras Fluxo de caixa

Capital de giro
Recursos financeiros necessrios para manuteno do negcio: dinheiro aplicado para as necessidades do dia a dia. Gerenciar o Capital de Giro : Administrar a busca e as aplicaes de recursos. Manter um equilbrio. Evitar defasagens prolongadas entre o que temos que pagar e o que temos a receber. A necessidade de Capital de Giro o dinheiro necessrio para equilibrar a relao entre estoques, pagamentos, recebimentos, no deixando buracos no caixa.

Capital de giro
o dinheiro necessrio para equilibrar a relao entre estoques, pagamentos, recebimentos, no deixando buracos no caixa.

Faturamento vista Prazo 30 dias Prazo 60 dias Prazo 90 dias Entradas

Jan 5.000,00 2.500,00

FLUXO DE CAIXA Fev Mar 5.000,00 5.000,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00

Abr 5.000,00 2.500,00 2.500,00

Mai 5.000,00 2.500,00

2.500,00

5.000,00

5.000,00

5.000,00

2.500,00

Jan Compras 2.500,00 vista Compras a prazo - 30 dias Compras a prazo - 60 dias

FLUXO DE CAIXA Fev Mar 2.500,00 2.500,00

Abr 2.500,00

Mai 2.500,00

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Impostos sobre vendas C o m i s s o 200,00 de vendas

200,00

200,00

200,00

200,00

Jan Abr D e s p e s a s 1.500,00 1.500,00 fixas Sadas to- (4.000,00) 4.200,00 4.200,00 4.200,00 tais Resultados (1.500,00) 800,00 800,00 800,00 operacionais Saldo inicial 1.000,00 (500,00) 300,00 1.100,00 Saldo final (500,00) 300,00 1.100,00 1.900,00 Necessidade de capital de giro: R$ 500,00

FLUXO DE CAIXA Fev Mar 1.500,00 5.000,00

Mai 1.500,00 4.700,00 800,00

1.900,00 2.700,00

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Morguefile.com

Capitulo 8 - Anlise de sensibilidade

Conceito
uma simulao que se faz com base nos resultados obtidos no demonstrativo de resultados, simulando aumentos de receita ou reduo nos custos, a fim de obter melhores resultados lquidos, ou seja, lucro. Exemplo: Aumento: 10% Vendas e Reduo: 10% custos fixos R$
R$ 264.000,00 R$ 140.580,00 R$ 123.420,00 R$ 91.800,00 R$ 31.620,00

Descrio

Situao Atual

Aumento de 10% na receita total R$

R$ 264.000,00 R$ 140.580,00 R$ 123.420,00 R$ 102.000,00 R$ 21.420,00

Diminuio de 10 % nos custos fixos % R$

R$ 240.000,00 R$ 127.800,00 R$ 112.200,00 R$ 91.800,00 R$ 20.400,00

R$
1- Receita total 2- Custos variveis 3- Margem contribuio 4- Custos fixos 5- Resultado operacional

%
100 53,25 46,75 42,50 4,25

%
100 53,25 46,75 38,25 8,50

%
100 53,25 46,75 34,77 11,98

R$ 240.000,00 R$ 127.800,00 R$ 112.200,00 R$ 102.000,00 R$ 10.200,00

100 53,25 46,75 38,64 8,11

No caso da tabela acima, foi simulado o aumento das vendas e uma reduo dos custos fixos. Isso feito para verificar quais seriam as variaes no resultado operacional, ou seja, o lucro ou o prejuzo que resultaria. Neste caso, h lucro nas duas opes.

Relevncia
Compreender o que uma anlise de sensibilidade, saber us-la a favor de sua empresa, aumentando a capacidade de gesto, dando segurana e percepo na hora de decidir. Muitos de ns demoramos para adotar esse pensamento e em utilizar, de fato, essas ferramentas, porque achamos que j sabemos como se faz e no precisamos desses conhecimento s. Porm, as pesquisas de falncia de empresas em algumas capitais do Brasil, apontam para a falta de conhecimento de administrao financeira pelos seus donos, como o principal motivo de seu fechamento. Se os proprietrios destas empresas tivessem usado essas ferramentas gerenciais que estamos vendo nesse curso, tantos empreendimentos no teriam quebrado.

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Marcelo Pereira

Captulo 9 -Indicadores de desempenho

Objetivos
Evidenciar a profissionalizao. Demonstrar os pontos crticos. Avaliar a sade da empresa. Aumentar sinergia do grupo. Permite olhar no financeiro no mercado e nos processos. Analisar a melhoria aps tomada de aes.

Metodologia
Dimenso competitiva. Atributo de valor. Objetivo estratgico (FCS). Indicador de desempenho. Meta. Anlise crtica. Plano de ao.

Vantagens (trs olhares)

Identificar e atuar nos riscos. Atingir a lucratividade necessria. Garantir a sobrevivncia. Conhecer os custos operacionais. Avaliar a satisfao dos clientes. Melhorar a qualidade.

Os trs olhares
O olhar do financeiro. O olhar do cliente. O olhar nos processos.

Indicadores
1. Indicadores de resultado Medem os resultados empresariais.

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 Os resultados finalsticos 2. Indicadores de processos Mede os resultados dos processos. Os resultados intermedirios. Permite a tomada de aes para correo.

Investimento total PRI = Lucro lquido

Lucratividade
Qual o ganho que a empresa consegue gerar sobre o trabalho que ela desenvolve?

Lucratividade (%) =

Lucro lquido Receita total

x 100

Rentabilidade
Qual a velocidade de retorno do capital investido?

Rentabilidade (%) =

Lucro lquido Investimento total

x 100

Prazo de retorno do investimento

Quanto tempo necessrio para recuperar o investimento no negcio?

Investimento total PRI = Lucro lquido

Ponto de equilbrio
Quanto precisamos vender para que as receitas se igualem aos custos?

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Custo fixo Ponto de Equilbrio (%) = Receita - custo varivel x 100

Margem de contribuio
Quanto sobra das receitas menos os custos varveis para pagar os custos fixos?

Margem de contribuio (%) =

Receita custo varivel ---------------------------------- X 100 Receita

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Captulo 10 - Indicadores de desempenho

Os indicadores de desempenho permitem que seja feita uma anlise mais completa da situao da empresa. Como o prprio nome diz, indicam como a empresa est desenvolvendo suas atividades em relao a outras empresas. Eles so calculados a partir de combinaes entre os dados que, neste momento, voc j conhece sobre o seu negcio, e tem a finalidade de indicar a sade financeira do negcio em questo e, a partir de sua anlise, oferecer uma resposta clara sobre as possibilidades de sucesso do seu investimento. Os principais indicadores de desempenho utilizados so: a lucratividade; a rentabilidade; o prazo de retorno do investimento; o ponto de equilbrio.

Lucratividade
um indicador de eficincia operacional, obtido sob a forma de valor percentual e indica qual o ganho que a empresa consegue gerar sobre o trabalho que ela desenvolve. Por exemplo, se a sua empresa tem uma lucratividade de 5%, isso significa que, de cada R$ 100,00 vendidos, R$ 5,00 sobram sob a forma de lucros, depois de pagas todas as despesas e os impostos. Na prtica, significa que a empresa agregou R$ 5,00 sobre o trabalho de produo e comercializao do seu produto avaliado em R$ 100,00.

Frmula:
Lucro lquido X 100 Lucratividade (%) = Receita total

Exemplo: Lucro lquido mensal: R$ 4.000,00. Receita total: R$ 80.000,00. Taxa de lucratividade: 5,0 % ao ms.

Rentabilidade
Trata-se de um indicador de atratividade do negcio, pois mostra, ao empreendedor, a velocidade de

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retorno do capital investido. Esse resultado obtido sob a forma de valor percentual, por unidade de tempo, e mostra a taxa de retorno do capital investido em determinado perodo, como um ms ou um ano. Exemplo: Se uma empresa teve um lucro lquido de R$ 1.800,00 no ano e ela fez um investimento de R$ 30.000,00, esta empresa ter uma rentabilidade de 6,0% ao ano. Isso significa que 6,0% de tudo o que o empresrio investiu no negcio retorna anualmente sob a forma de lucro. Frmula:

Lucro lquido X 100 Rentabilidade (%) = Investimento total

Vamos aproveitar o mesmo exemplo utilizado: Clculo (resultado do fluxo de caixa investimento inicial total) = 1.800 30.000 = 0,06 = 6% A concluso de que a rentabilidade do empreendimento de 6%. Ou seja, trata-se de um bom negcio, j que rentvel.

Prazo de retorno do investimento (PRI)

O PRI tambm um indicador de atratividade do negcio, pois, mostra o tempo necessrio para que o empreendedor recupere seu investimento no negcio. Por exemplo, se uma empresa tem um prazo de retorno do investimento de 2,5 anos, isso significa, que 2 anos e seis meses aps o incio das atividades, o empresrio ter recuperado, sob a forma de lucro, tudo o que gastou no empreendimento. Frmula:

Investimento total PRI = Lucro lquido

Vamos tomar outro exemplo: Investimento total: R$ 48.000,00. Lucro lquido mensal: R$ 2.000,00. Prazo de retorno: 24 meses = 2 anos.

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Ele obtido sob a forma de unidade de tempo e consiste, basicamente, numa modalidade de clculo inversa a da rentabilidade.

Ponto de equilbrio
Nos mostra quanto precisamos vender para que as receitas se igualem aos custos. um indicador de segurana do negcio e indica em que momento, a partir das projees de vendas do empreendedor, a empresa estar igualando suas receitas e seus custos. Com isso, eliminada a possibilidade de prejuzo em sua operao. , normalmente, calculado sob a forma de percentual da receita projetada. Por exemplo, um ponto de equilbrio de 65% para uma receita de R$ 100.000,00 anuais, indica que a empresa ter eliminado as possibilidades de prejuzo, quando tiver atingido o montante de R$ 65.000,00 em vendas, passando, a partir de ento, a acumular lucro. A lgica do ponto de equilbrio mostra que, quanto mais baixo for o indicador, menos arriscado o negcio. Frmula:

Ponto de Equilbrio (%) = Custo fixo x 100 Receita - custo varivel

Vamos utilizar um exemplo, para que fique mais clara a visualizao deste clculo. Imagine uma empresa que tenha o custo fixo de R$ 19.500,00. Se ela tem uma receita de R$ 100.000,00 e um custo varivel de R$ 70.000,00, qual seria o seu ponto de equilbrio? R$ 19.500,00 Exemplo: x 100 = 65% R$ 100.000,00 R$ 70.000,00 Se esse percentual for calculado sobre o faturamento projetado, teremos o seguinte resultado: R$ 100.000,00 x 65% = R$ 65.000,00. Ou seja, R$ 65.000,00 seria o valor mnimo que a empresa teria que vender.

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Captulo 11 - Anlise crtica dos resultados

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Relevncia
Saber analisar e projetar os resultados de sua empresa lhe trar muitas vantagens em relao queles concorrentes que no sabem o que isso significa. Alm disso, vai coloc-lo em p de igualdade com os que j o fazem. A anlise e projeo dos resultados para empresa semelhante a voc conhecer a si mesmo e saber o que aconteceria se passasse por certas situaes. Quanto maior o seu autoconhecimento, mais voc pode prever as suas prprias reaes. Da mesma maneira, existem mtodos para examinar e fazer a previso de conjunturas em uma empresa, atravs da anlise e projeo dos resultados.

Na prtica
Para tornar o entendimento mais fcil, tomamos, como exemplo, uma empresa, cuja produo da fbrica de 50.000 unidades/ms, considerando 100% da sua capacidade produtiva, e com uma mdia de 5% de perdas. Faturamento mdio: R$ 20.000,00. A empresa apresenta uma variao de vendas de 10 a 20%. Isto significa que o faturamento apresentado (R$ 20.000,00) pode ser de 2.000 (variao de 10%) a 4.000 (variao de 20%) maior ou menor, ou seja, pode ser qualquer valor entre: R$16.000,00 e R$24.000,00 a depender do ms considerado.

Custos variveis:
Os custos variveis da empresa eram os seguintes: Impostos: 10% (para fazer os clculos relacionados ao seu negcio, consulte seu contador sobre os impostos que sua empresa deve recolher). Comisses de vendas: 5%. Custo das matrias-primas: representa em mdia 35 a 40% do preo de venda do produto.

Custos fixos:
Como aprendemos, custos fixos so os gastos que no variam com as vendas, so fixos e necessrios para permitir o funcionamento da empresa. Veja abaixo quais so os custos fixos da empresa do exemplo: :

Mo de obra direta (com os encargos): R$ 3.500,00

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Aluguel do prdio: R$ 1.500,00 gua/luz/telefone: R$ 600,00 Retirada dos scios (pr-labore): R$ 2.000,00 Outros custos fixos diversos: R$ 900,00 Ao levantar esses dados, resolveram coloc-los todos no fluxo de caixa da fbrica, numa projeo para 12 meses. JAN Produo (unid.) Faturamento Custo Varivel Impostos (10%) Comisso de vendas (5%) Custo MP 50.000 FEV 48.000 MAR 51.000 ABR 49.000 MAI 50.000 JUN 50.000

20.000,00

18.000,00

21.000,00

19.000,00

22.500,00

23.000,00

10.600,00 2.000,00 1.000,00 7.600,00 (38%)

9.000,00 1.800,00 900,00 6.300,00 (35%)

10.920,00 2.100,00 1.050,00 7.770,00 (37%)

9.690,00 1.900,00 950,00 6.840,00 (36%)

12.150,00 2.250,00 1.125,00 8.775,00 (39%)

12.650,00 2.300,00 1.150,00 9.200,00 (40%)

(30 a 40%)
(38%) (35%) (37%) (36%) (39%) (40%) Custo Fixo MOD + Encargos

7.600,00
6.300,00 7.770,00 6.840,00 8.775,00 9.200,00 900,00 8.500,00 3.500,00 8.500,00 3.500,00 1.500,00 600,00 2.000,00 900,00 8.500,00 3.500,00 8.500,00 3.500,00 1.500,00 600,00 2.000,00 900,00 8.500,00 3.500,00 8.500,00 3.500,00 1.500,00 600,00 2.000,00 900,00 8.500,00 3.500,00 8.500,00 3.500,00 1.500,00 600,00 2.000,00 900,00 8.500,00 3.500,00 8.500,00 3.500,00 1.500,00 600,00 2.000,00 900,00 8.500,00 3.500,00

Aluguel gua/luz/ fone Pr-labore

1.500,00 600,00 2.000,00

1.500,00 600,00 2.000,00

1.500,00 600,00 2.000,00

1.500,00 600,00 2.000,00

1.500,00 600,00 2.000,00

1.500,00 600,00 2.000,00

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Outros Custos fixos diversos RESULTADO LUCRO (%)

900,00

900,00

900,00

900,00

900,00

900,00

900,00 4,5%

500,00 2,78%

1.580,00 7,52%

880,00 4,63%

1.850,00 8,22%

1.850,00 8,04%

Depois de visualizar o fluxo de caixa da empresa, finalmente pode-se chegar a algumas concluses: Sabendo em que meses eles tero lucro ou no, podero guardar recursos para o perodo de falta. Com isso, no precisaro tomar emprstimos no banco, a juros exorbitantes. Projetando o aumento das receitas, estimando a compra das mquinas, nota-se o quanto fundamental projetar valores, antes de tomar uma deciso, como a de comprar um equipamento caro ou, em outros casos, alugar um imvel maior, contratar novos funcionrios, etc. necessrio saber se esse investimento compensa. Para isso, projetamos os dados. Veja como foi importante ter elaborado o fluxo de caixa e a estrutura gerencial de resultados da empresa.

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Captulo 12 - Definio de plano de ao

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12.1 Conceito
O plano de ao no formato 5W2H o mais usual e basicamente um formulrio para execuo e controle de tarefas, no qual so atribudas as responsabilidades e determinado como o trabalho dever ser realizado, assim como o departamento, o motivo e o prazo para concluso, com os custos envolvidos. O nome desta ferramenta foi assim estabelecido, por juntar as primeiras letras dos nomes (em ingls) das diretrizes utilizadas neste processo. Abaixo voc pode ver cada uma delas e o que elas representam: What o que ser feito? Define os objetivos. Who quem far o qu? Determina os responsveis pelo planejamento, avaliao e realizao dos objetivos. When quando ser feito o qu? Estabelece os prazos para o planejamento, avaliao e realizao dos objetivos. Where onde ser feito o qu? Determina o local ou espao fsico para a realizao dos diversos objetivos propostos. Why por que ser feito o qu? Mostra a necessidade e a importncia de se cumprir cada objetivo. How como ser feito o qu? Define os meios para avaliao e realizao dos objetivos. How much quanto custar o que? Determina os custos para a realizao dos objetivos.

12.2 Como utilizar

O plano de ao comea com o planejamento para a soluo de determinado problema ou meta que se deseja alcanar. O planejamento inicia com o levantamento de dados que voc pode fazer sozinho, com ajuda de fluxogramas ou em reunies. Com as ideias, os dados e o objetivo em mos, basta desenvolver uma planilha com os 5W e 2H para preenchimento e impresso.

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Modelo:

PLANO DE AO
Ao Responsvel Geral:

O QUE

POR QUE

QUEM

QUANDO

ONDE

COMO

QUANTO

No caso da Gesto Financeira, pode ser utilizado, para determinar aes, que abrangem o controle interno da empresa das entradas e sadas, at o controle das aes e dos investimentos futuros, determinando a ao, o responsvel e os prazos, entre outros detalhes relevantes, afim de que realmente possa acontecer o que foi determinando.

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Referncias bibliogrficas
SEBRAE. Finanas_Metas. Apostila do Curso sobre Anlise e Planejamento Financeiro SEBRAE, 2010. Extrado de: <http://www.administracaovirtual.com/financas/downloads/apostilas/2/Finanas_ AdministracaoFinanceira.pdf>. Acessado em: 08 out. 2010. SOUZA, Dr. Alceu. Anlise de Custos. Apostila da Ps-Graduao Latu Sensu do Curso de Especializao em Administrao Financeira, Contbil e Controladoria UNIVILLE / INBRAPE, Joinville, 2001. TAVARES, Felipe Neri. O Controle da Empresa atravs da Gesto Financeira. Apostila do Curso sobre Controle da Empresa atravs da Gesto Financeira CDL, Joinville, 2010. TRACZ, Lcio. Gesto de Custos e Preos. Apostila da Ps-Graduao semipre sencial do Curso de Especializao em Gesto de Negcios PUC PR, Curitiba, 2010.

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