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13.1 Anlise da relao custo-volume-lucro 13.2 Formao do preo de venda 13.3 Estudo de viabilidade de lanamento de produto
13.1
Relao Custo-Volume-Lucro
Relao custo-volume-lucro
Relao Custo-Volume-Lucro => demonstra o ponto de equilbrio isto , o ponto onde as receitas de vendas se igualam com a soma dos custos e despesas, e o lucro nulo.
Para calcular o ponto de equilbrio, assumem-se algumas premissas: a. no existem estoques acabados ou em fase de elaborao; toda a produo vendida; b. no h distino entre os custos e despesas; esses so separados em fixos e variveis.
aluguel mensal de $ 20.000; se a empresa passar a produzir 5.000 unidades, o valor do aluguel mensal continuar sendo de $ 20.000.
Unitariamente,
produo.
EXEMPLO. Para 1.000 unidades de produo, o valor do aluguel corresponde a $ 20,00 por unidade produzida; para 5.000 unidades produzidas, corresponde a $ 4,00 por unidade produzida.
Os Custos Variveis so representados, basicamente, pelos materiais utilizados no processo de produo (matrias-primas, materiais auxiliares etc.) e pela Mo-de-obra Direta. As Despesas Variveis so representadas pelas despesas como a Comisso de Vendas e alguns tipos de impostos sobre as vendas.
A proporcionalidade dos CDVs no exata em alguns casos, pois vrios fatores (humanos, mecnicos, ambientais etc.) influenciam o nvel de produo.
Uma unidade produzida e vendida consome $ 2,00 de matria-prima. 1.000 un. x $ 2,00 = $ 2.000
$10.000
Margem de contribuio
Margem de Contribuio (MC) o valor resultante das vendas (lquidas de impostos) deduzidas dos CDVs. Uma vez apurada a Margem de Contribuio Unitria (MCU), basta multiplic-la pela quantidade total de vendas, para se conhecer a Margem de Contribuio Total (MCT).
Quantidade de vendas: Vendas lquidas: () Custos variveis: () Despesas variveis: (=) MCT:
$ 4.800
$ 48.000
PE =
CDF . MCU
EXEMPLO. Sabendo-se que a MCU $ 4,80, e CDF $ 36.000, a quantidade de venda necessria para cobrir todos os custos e despesas calculada como segue: PE = 36.000 . 4,80 = 7.500 unidades
Receitas Lquidas
c Lu
ro
u rej
zo
Custos e Despesas Fixos (CDFs)
5.000
7.500
10.000
O PEE a quantidade de produo e venda onde a Receita Total anula os Custos e Despesas Totais acrescidos dos custos econmicos. Suponha-se que o custo econmico seja de $ 15.000 alm dos custos fixos de $ 36.000. PEE = 36.000 + 15.000 . = 10.625 unidades 4,80
O PEF a quantidade de venda (venda a vista) que produz Receita Total, anulando os Custos e Despesas Totais (tambm pagos a vista) deduzidos das depreciaes e amortizaes. Suponha que as depreciaes e amortizaes sejam de $ 6.000 no perodo. O PEF calculado como segue: PEF = 36.000 6.000 . 4,80 = 6.250 unidades
(equao 13.2)
Sendo o valor do CDF, de $ 36.000, e %MC, de 48% ($ 36.000 / $ 75.000 = 0,48 ou 48%), a receita lquida necessria para cobrir todos os custos e despesas calculada como segue:
Alavancagem operacional
O aumento no nvel de atividade produz efeito no resultado econmico. A essa relao de causa e efeito, d-se o nome de alavancagem operacional. Mede-se o Grau de Alavancagem Operacional (GAO), mediante a seguinte equao:
GAO = A empresa
% Lucro % Volume do
jornalstica
exemplo
anterior
13.2
mark-up
com base em mercado
RL = CDV + CDF + L
onde:
(equao 13.4)
RL = CDV = CDF = L=
RL = [(5,20 x 10.000) + 36.000] x (1 + 0,15) RL = [52.000 + 36.000] x 1,15 RL = 88.000 x 1,15 = $ 101.200
RB =
onde:
RL 1 %ICMS
x (1 + %TF )
(equao 13.5)
RB = receita bruta; %ICMS = alquota do ICMS; %TF = alquota dos tributos federais.
% sobre CDT
172,01% 31,77% 140,24% 25,24% 115,00% 48,86% 10,23% 55,91% 40,91% 100,00% 15,00%
RL =
CDF %MC %L
(equao 13.7)
D + 40 D + 18 D + 10 D+0 D+0 D 32
VP = VN (1 + i )
(df dc ) / 30
(equao 13.9)
RL = 43.000 + 9.000 + [(36.000 6.000) x 1,03203] + 0,15 RL RL 0,15 RL = 52.000 + 30.961 0,85 RL = 82.961 RL = 82.961 / 0,85 = $ 97.601
A 1 2 3 4 5 6 7
Prazos (dias) Receita bruta com custos financeiros (A) () IPI, PIS e Cofins (B = A / 1,2265 x 22,65%) (=) Base de clculo dos tributos (C = A B) () ICMS (D = C x 18%) (=) Receita lquida (E = C + D) -40 -18 -10
Valores correntes 0
%
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Valor presente 0 0 0 0
%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
153.797 149,57% 28.402 27,62% 125.395 121,95% 22.571 43.000 9.000 50.824 30.000 20.824
21,95%
147.854 151,49% 27.903 28,59% 119.951 122,90% 22.350 43.000 9.000 45.601 30.961 14.640
22,90%
102.824 100,00%
41,82% 8,75% 49,43% 29,18% 20,25%
97.601 100,00%
44,06% 9,22% 46,72% 31,72% 15,00%
Quadro 13.6 Fluxo de caixa da estrutura de preo aplicando o conceito de valor do dinheiro no tempo.
Datas (D ) Recebimento das vendas () Recolhimento de IPI, PIS e Cofins () Recolhimento de ICMS () Pagamento de custos variveis () Pagamento de despesas variveis () Pagamento de custos e despesas fixos (=) Caixa operacional da data (+/) Custo financeiro 3% a.m. (=) Saldo acumulado de caixa
(43.000) (9.000) (30.961) (82.961) 0 (82.961) (22.571) (821) (106.354) (28.402) (842) (135.597) 153.797 (2.971) 15.229 (22.571) (28.402) 0 10 18 40 153.797 TOTAIS 153.797 (28.402) (22.571) (43.000) (9.000) (30.961) 19.863 (4.634) 15.229
Mark-up divisor =
(a) Preo de venda bruto:
(equao 13.11)
PVB = 10.200 / [(1 (0,22 + 0,10)] PVB = 10.200 / 0,68 = $ 15.000 (b) Mark-up: Mark-up com multiplicador = 15.000 / 10.000 = 1,5 Mar-up com divisor = 10.000 / 15.000 = 0,6667
x x x
Premissas e condies do mercado financeiro em D+0: Valor FOB da mercadoria: US$ 1.000,00 Taxa de cmbio em D+40: R$ 1,62 por dlar Taxa de cmbio em D+45: R$ 1,65 por dlar Custo de financiamento (juros): 25% a.a.
Quadro 13.6 Fluxo de caixa da proposta de venda, com premissas e condies originais (em R$)
DATA (D+) Eventos financeiros Recebimento de venda Pagamento de mercadoria importada Recolhimento de Imposto de importao Pagamento de despesas alfandegrias Recolhimento de ICMS sobre mercadoria importada Recuperao de ICMS de importao Recolhimentos de Impostos sobre a venda Fluxo lquido de caixa Custo de financiamento (25% a.a.) Saldo de caixa anterior Saldo de caixa acumulado 0,00 0,00 (579,96) 0,00 0,00 (579,96) (1.650,00) (1,80) (579,96) (2.231,76) 0,00 (106,20) (2.231,76) (2.337,96) (162,00) (97,20) (320,76) 320,76 (632,81) 2.610,85 (43,88) (2.337,96) 229,01 (1.650,00) 2.922,90 0 40 45 120 150
13.3
Estudo de Viabilidade de
Lanamento de Produto
Premissas bsicas
Volume de produo: Incremento anual: Vida til comercial estimada: Investimentos em mquinas e instalaes:
1.000 unidades no primeiro ano incremento anual de 20% nos primeiros 4 anos e, a partir da, reduo anual de 15% 8 anos $ 150 (so depreciados taxa linear de 10% ao ano e podem ser vendidos pelo valor residual contbil, em qualquer poca) 15% a.a. 25% (recolhido durante o prprio exerccio social; em caso de prejuzo, consegue-se recuperar o valor, por meio de outros projetos lucrativos) $ 6,00 / unidade o preo mximo aceito pelo mercado
Preo unitrio:
Todas as compras e vendas so feitas em dinheiro. O custo total de produo (exceto depreciaes) do Nosso de $ 6,50 por unidade, para o volume de vendas previsto para o primeiro ano (1.000 unidades), assim composto:
Custos variveis: Custos fixos (exceto depreciaes): $ 4,00 / unidade $ 2,50 / unidade (total = $ 2.500)
As despesas gerais e de vendas so compostas por uma parte varivel e outra fixa.
Despesas de vendas variveis: Despesas fixas: $ 0,10 / unidade $ 220
Ano 0 1 2 3 4 5 6 7 Total
Valores normais
1.000 600 220 500 300 100
Valores evitveis
1.000 550 220 500 300 60
Total:
$ 2.720
2.630