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Diplomado en
PROGRAMA : CORPORATIVAS
DIPLOMADO DE FINANZAS
CURSO : CORPORATIVAS
FUNDAMENTOS FINANZAS
PROFESOR
TEMA
INTEGRANTES
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CASO: Alimentos Po Po S.A. No es lo acordado, le dijo Dereck a Julio Salas, ejecutivo de cuentas del banco Santander. Los resultados de mis clculos no coinciden con lo conversado con ustedes. Dereck trabaja en Industrias de Alimentos Po Po S.A como gerente financiero y hace sesenta das, por encargo de su gerente general, solicit un pagar al Banco por la suma de US$30,000 dlares para capital de trabajo. Dicho documento fue descontado con vencimiento a 45 das de ser emitido, a una TEA de 16%. Las comisiones cargadas fueron de US $ 68.30, los portes U S$ 1.45, y por fotocopias US$0.65. Debido a la situacin del mercado, las cobranzas de la empresa estaban retrasadas y no se contaba con la liquidez necesaria para cancelar dicho documento a su vencimiento. Por ello fue protestado al noveno da de su vencimiento original, cargndose US$16.00 por concepto de gastos notariales. Dado que la empresa siempre cumpla con sus obligaciones a tiempo, el actual atraso fue considerado circunstancial. El seor Salas acepto la solicitud de la empresa para que dicho documento fuera amortizado en 50% y el saldo renovado a 30 das ms, debindose cargar los mismos cobrados cuando se descont el pagar, siendo igual los portes y otros gastos. Los gastos moratorios representan una TEA de 3.2 %
A. Por qu Dereck considera que el costo financiero anual no fue lo acordado, despus de desembolsar el pagar?
Porque Dereck al hacer el clculo del costo financiero incluyendo todos los gastos cobrados llega al resultado de un costo financiero de 18.24% anual cuando el Banco le informo que la TEA era del 16%.
B. Demuestre cuales fueron los clculos que causaron preocupacin de Derek y cul es el costo financiero anual de operacin, si se renov el documento nueve das despus de vencimiento original. Se debe considerar todos los gastos intereses cobrados.
la la su e
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-Comisiones, portes, fotocopia: $ 70.4 i id45 I (1+0.16)^(45/36 0.018725 = 0)-1 668 = 0.018725668 1+0.018725668 30000x0.018725 = = $ 551,44 668 = 30000-551,4470.4 29378.1 6
Tot = al
Utilizando la calculadora: 29378.16 0 44 30000 IRR TIR = 0.046557% (1+0.00046557)^ 360-1 18.2 4% C Fj C Fj Nj C Fj
0.1824 =
Segunda Parte Pagar $ 30, 000 Renovacin 50% = $15,000 TEA: 16% -Comisiones, portes, fotocopia: $ 70.4 Calculando el inters moratorio por 9 das im9 im9 im9 = = = (1+0.032)^(9/3 60)-1 0.000787777 30000*0.00078 7777
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im9
$ 23.6333
Calculando el inters corriente por los 9 das i9 Id9 = = (1+0.16)^(9/360 0.003717 = )-1 393 0.003703 0.003717393 = 625 1+0.003717393 30000*0.003703 6247 $ 111.11
i i
= =
i21 id21
= =
i i
= =
19.98%
C. Asuma ahora que 9 das despus del vencimiento original el documento no se pudo cancelar y se solicita una amortizacin al banco del 30% del importe original del prstamo y saldo renovado a 30 das ms cul es el costo financiero anual de la operacin?
Pagar $ 30, 000 TEA: 16% -Comisiones, portes, fotocopia: $ 70.4 - Gastos de notario: $16.00 -Calculando el inters moratorio por 9 das = (1+0.032)^(9/3
Diplomado en
= = =
Calculando el inters corriente por los 9 das i9 Id9 = = (1+0.16)^(9/360 0.003717 = )-1 393 0.003703 0.003717393 = 625 1+0.003717393 30000*0.003703 6247 $ 111.11
i i
= =
Calculando el inters corriente por los 21 das i21 id21 = = (1+0.16)^(21/360)0.008695 = 1 421 0.008620 0.008695421 = 463 1+0.008695421070 45285 21000*0.008620463 $181.03
I I
= =
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Costo Financiero de un crdito Vehicular -13352 CFj 446.72 CFj 36 Nj IRR TIR= 1.0422807% i=(1+0.010422807)^12-1 = 13.25%
Costo Financiero de un crdito Personal -50000 CFj 1747.07 CFj 48 Nj IRR TIR= 2.34632346% i=(1+0.0234632346)^12-1 = 32.09%
Costo Financiero de un crdito Hipotecario -300000 CFj 3159.92 CFj 240 Nj IRR TIR= 0.942117% i=(1+ 0.00942117)^12-1 = 11.91%