Analiza finansijskih izvetaja u bankarstvu

Predmet na etvrtoj godini Poslovnog fakulteta

Profesor:
Doc. dr Nemanja Stanii E-mail: nstanisic@singidunum.ac.rs Termin predavanja: Sreda u 16 h u A22 Termin konsultacija: sreda 18 19 h

Asistent:
mr Nada Areina Email: narezina@singidunum.ac.rs Termin vebi: Utorak, etvrtak, petak prema rasporedu Termin konsultacija: utorak 17-18 h

Stranica predmeta: http://predmet.singidunum.ac.rs/course/view.php?id=253

I kolokvijum; 30

Aktivnost; 10

Zavrni ispit; 30

II kolokvijum; 30

Vremenski raspored aktivnosti

Svrha finansijske analize

Deo investicione analize
Mogunost rasta investicije Vlasnici kapitala

Deo kreditne analize

Mogunost da se obaveza nee ispuniti Poverioci (banke zbog kredita i garancija, vlasnici korporativnih obveznica, poslovni partneri, faktoring kue)

Izbor kompanija
Forma za izbor kompanija za analizu finansijskih izvetaja https://docs.google.com/forms/d/1Dg7YKnr ds0mBY5L08GpvcNCw93aZXt8sk6gEjGx SQLA/viewform?pli=1 Rok za popunjavanje forme je ponedeljak 4. mart 2013. godine u 24:00 uvee. Okvirni spisak privrednih drutava se nalazi u delu-Predavanja-Dodatni materijal.

Osnovni podaci o kompanijama

Net income Neto rezultat
AOP 229 . NETO DOBITAK (223 - 224 - 225 - 226 + 227- 228) ili AOP 230 E. NETO GUBITAK (224 - 223 + 225 + 226 - 227 + 228)

EBIT - Poslovni rezultat

AOP 213 III. POSLOVNI DOBITAK (201 - 207) ili AOP 214 IV. POSLOVNI GUBITAK (207 - 201)

EBITDA Poslovni rezultat uvean za trokove amortizacije

AOP 213 III. POSLOVNI DOBITAK (201 - 207) ili AOP 214 IV. POSLOVNI GUBITAK (207 - 201) + AOP 661 11. Trokovi amortizacije

Total assets Ukupna imovina

AOP 22 G. POSLOVNA IMOVINA (001 + 012 + 021)

Total equity Kapital

AOP 101 A. KAPITAL (102+103+104+105+106-107+108-109-110) AOP 23 D. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA

Invested capital Investirani kapital

AOP 101 A. KAPITAL (102+103+104+105+106-107+108-109-110) AOP 23 D. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA + AOP 114 1. Dugoroni krediti + AOP 115 2. Ostale dugorone obaveze + AOP 117 1. Kratkorone finansijske obaveze

Cash Gotovina i gotovinski ekvivalenti

AOP 19 4. Gotovinski ekvivalenti i gotovina

Number of employees Broj zaposlenih

AOP 605 5. Prosean broj zaposlenih na osnovu stanja krajem svakog meseca (ceo broj)

Osnovni podaci o kompanijama

Naziv Deloitte KPMG Ernst & Young Pricewaterhousecoop ers Matini broj 07770413 17148656 17155270 17147862 Pravna forma doo doo doo doo Sedite Terazije 8, Beograd Kraljice Natalije 11, Beograd panskih boraca 3V, Beograd Omladinskih brigada 88a, Beograd Datum osnivanja 4.11.1991 12.6.1996 18.9.1996 14.3.1996 ifra delatnosti 6920 6920 6920 6920 Osnovni kapital 11.660.019,67 RSD 3.928.471,38 RSD 1.166.002,28 RSD 263.895.677,5 4 RSD

Beograd 45 kompanija Novi Sad 5 kompanija Zrenjanin 1 kompanija

abac 1 kompanija
Vrnjaka Banja 1 kompanija Stara Pazova 1 kompanija

Poslovni prihodi
Revenue Ukupni prihodi
AOP 201 I. POSLOVNI PRIHODI (202+203+204-205+206)
AOP 202 1. Prihodi od prodaje AOP 203 2. Prihodi od aktiviranja uinaka i robe AOP 204 3. Poveanje vrednosti zaliha uinaka AOP 205 4. Smanjenje vrednosti zaliha uinaka AOP 206 5. Ostali poslovni prihodi

Evidencija prihoda
Deloitte Prihodi od usluga se priznaju kada je usluga izvrena. Za usluge koje se vre u duem periodu, prihodi se priznaju srazmerno dovrenosti posla. KPMG
Prihodi od prodaje proizvoda i robe se priznaju u momentu kada se znaajni rizici i koristi koji proizilaze iz vlasnitva nad proizvodima i robom prenesu na kupca.

Ernst & Young

Prihodi se priznaju po principu fakturisane realizacije, a utvruju se umanjenjem fakturisanih iznosa za PDV i za popuste i rabate.

PricewaterhouseCoopers
Prihod ukljuuje fer vrednost primljenog iznosa ili potraivanja po osnovu prodaje usluga u toku normalnog poslovanja preduzea. Prihod se iskazuje bez PDV-a, bez popusta i nakon eliminisanja prihoda ostvarenog unutar preduzea. Preduzee priznaje prihod kada se iznosa prihoda moe pouzdano izmeriti, kada je verovatno da e u budunosti preduzee imati ekonomske koristi i kada su ispunjeni posebni kriterijumi za svaku od aktivnosti preduzea. Iznos prihoda se ne smatra pouzdano merljivim sve dok se ne ree sve potencijalne obaveze koje mogu nastati u vezi sa prodajom. Svoje procene preduzee zasniva na rezultatima iz prethodnog poslovanja, uzimajui u obzir tip kupca, vrstu transakcije i specifinosti svakog posla. Preduzee prua usluge revizije i druge konsultantske usluge. Ove usluge se priznaju na bazi utroenog vremena ili putem ugovora sa fiksnom cenom i sa uobiajeno definisanim uslovima u ugovoru. Prihod se priznaje u skladu sa dinamikom fakturisanja u skladu sa ugovorom. Prihod od prodaje usluga se priznaje u obraunskom periodu u kome su usluge pruene.

Prihodi od pruanja usluga se priznaju u obraunskom periodu u kome je usluga pruena i iskazuju po fakturnoj vrednosti umanjenoj za odobrene popuste i porez na dodatu vrednost.

Prihodi od pruanja usluga se priznaju prema stepenu dovrenosti posla na dan bilansiranja.

Stepen dovrenosti se meri na osnovu odnosa ostvarenih asova rada, za svaki pojedinani ugovor. Vrednost nedovrenih usluga koje su iskazane na dan bilansa stanja predstavljaju vrednost usluga izvrenih do dana sastavljanja Bilansa stanja u skladu sa zakljuenim ugovorima, priznatih u skladu sa metodom zavrenosti na dan bilansa stanja, a koje do tog dana nisu fakturisane kupcima, nisu priznate kao prihod. Ukoliko je vrednost nedovrenih usluga na dan bilansa stanja manja od vrednosti nedovrenih usluga prethodne godine na dan bilansa stanja korekcija prihoda se vri priznavanjem smanjenja vrednosti nedovrenih usluga za razliku izmeu dve pomenute vrednosti.

Primena ove raunovodstvene politike je mogua jer novi raunovodstveni sistem prati utroak radnog vremena i ostvarenu prodajnu cenu po jedinici provedenog vremena na revizorskom angaovanju.
Svaki troak koji klijent priznaje se usmerava na odnosni ugovor u trenutku priznavanja.

Ukoliko nastanu okolnosti koje mogu da promene poetne procene prihoda, trokova ili vreme potrebno za kompletiranje, procene se revidiraju.

Ova revidiranja mogu dovesti do poveanja ili smanjenja procenjenih prihoda ili trokova i odraavaju se na prihodu kada se rukovodstvo upoznalo sa okolnostima koje su dovele do revidiranja.

Ukupni prihodi
log10(1)= 0 log10(10)= 1 log10(100)= 2 log10(1000)= 3 log10(10000)= 4 log10(100000)= 5 101,9283 = 84,781 = 84781
Hotel LG10

Deloitte d.o.o. KPMG d.o.o. Ernst & Young d.o.o. PricewaterhouseCoopers d.o.o.

3.92 3.91 3.78 3.68

Naziv kompanije Deloitte d.o.o. KPMG d.o.o. Ernst & Young d.o.o. PricewaterhouseCoopers d.o.o.

Poslovni prihodi 8,242.953 8,123.153 6,062.085 4,826.526

Kompanija
Deloitte d.o.o. KPMG d.o.o. Ernst & Young d.o.o. PricewaterhouseCoopers d.o.o. BDO d.o.o. Moore Stephens revizija i raunovodstvo d.o.o. Confida-Finodit d.o.o. Euroaudit d.o.o. PKF d.o.o. Baker tilly WB revizija d.o.o. IEF d.o.o. Auditor d.o.o. Grant Thornton Revizit d.o.o. DST - Revizija d.o.o. Privredni savetnik-revizija d.o.o. Konsultant - revizija d.o.o. LB-REV d.o.o. UHY EKI revizija d.o.o. DIJ Audit preduzee za reviziju d.o.o. Revizija d.o.o. Alfa-Revizija d.o.o. Pan revizija d.o.o. Srboaudit d.o.o. Vini d.o.o Stanii-audit d.o.o. Revizija plus pro d.o.o. MDM Revizija d.o.o. NDP d.o.o. Confida-Revizija Finrevizija d.o.o. Vizura invent revizija d.o.o Auditing d.o.o. Libra audit d.o.o. SBV Jankovi d.o.o. Absolute audit d.o.o. Milinkovi audit d.o.o. FINEKS S.J. d.o.o. Nova revizija d.o.o. Savica d.o.o. Europoint d.o.o. MC Global audit d.o.o. Stanojevi auditing d.o.o. TPA Horwath Audit RPS Audit & Consulting d.o.o. Prva revizija d.o.o. Boji revizija d.o.o D.M. centar revizija d.o.o. ACA professional audit company d.o.o. Dil audit d.o.o. HolCom Audit d.o.o. Sigma revizija d.o.o. Kapital revizija Rosh audit d.o.o. LeitnerLeitner d.o.o.

Trino uee
19.64% 19.36% 14.45% 11.50% 4.50% 3.51% 2.65% 1.89% 1.58% 1.52% 1.37% 1.36% 1.24% 1.21% 1.18% 1.07% 1.06% 1.05% 0.99% 0.75% 0.74% 0.73% 0.63% 0.59% 0.58% 0.53% 0.46% 0.44% 0.37% 0.33% 0.33% 0.28% 0.24% 0.23% 0.23% 0.23% 0.17% 0.15% 0.14% 0.14% 0.13% 0.12% 0.10% 0.07% 0.04% 0.03% 0.03% 0.03% 0.02% 0.02% 0.01% 0.00% 0.00% 0.00%

Kvadrat uea
3.86% 3.75% 2.09% 1.32% 0.20% 0.12% 0.07% 0.04% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.02% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.01% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Zbir kvadrata trinog uea Normalizovani Herfindahl index

11.66% 10.00%

Trino uee
Kretanje trinog uea u periodu od 2008. do 2011. godine

45,00% 40,00% 35,00% 30,24% Procenat trinog uea

42,48%

30,00%
29,80% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 2008 2009 Godina 2010 2011 23,11% 18,06% 16,34% 17,71% 22,24%
DELOITTE D.O.O. BEOGRAD KPMG DOO BEOGRAD ERNST & YOUNG BEOGRAD DOO PRICEWATERHOUSECOOPERS DOO BEOGRAD

Visina prihoda
30.000

Kretanje iznosa prihoda u periodu od 2008. do 2011. godine

27.701 26.567 27.255

25.000

24.889

Iznos prihoda u 000 evra

20.000

15.000
11.768

10.000

9.088 8.086 8.243

8.123 7.623 7.356 6.402

5.000

6.062 5.004 5.209 4.610

4.527 4.646 4.837 4.827

- DELOITTE KPMG 2008 2009 ERNST & YOUNG 2010 2011 PRICEWATERHOUSECOOPERS UKUPNO

Napomene uz finansijske izvetaje

Kompanija Deloitte KPMG Ernst & Young Pricewaterhousecoopers Domae trite Inostrana trita

71.72% 28.28% 73.78% 26.22% 59.00% 41.00% Podatak nije iznet u napomenama

Mala, srednja i velika privredna drutva

Velika privredna drutva

Podaci o Velikoj etvorci

Ukupna aktiva - 11.640.028 to ini 48.18% ukupne aktive svih kompanija Ukupni kapital - 2.332.100 to ini 26.32% ukupnog kapitala svih kompanija Poslovni prihodi - 27,254.716 to ini 64.95% ukupnih poslovnih prihoda svih kompanija Broj zaposlenih 511 to ini 47.05% ukupnog broja zaposlenih u svim kompanijama