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Apresenta
Apresenta
Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
Quem Somos
Nossa Misso
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.
Nossos Valores
Excelncia Planejamento Obstinao Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade
3
Estrutura Corporativa
CEO Presidente Joesley Batista
Marcos graduado em Francisco o Diretor Administrao de Jurdico, Graduado e PsEmpresas pela Graduado pela Universidade Mackenzie Universidade Mackenzie. e tem MBA em finanas Trabalha na JBS desde na San Francisco State dezembro de 2001 e University. Trabalhou em tornou-se Membro do diversas instituies Conselho Executivo da financeiras no Brasil na JBS em janeiro de 2007. rea de investment banking, project finance and portfolio management. Trabalha na JBS desde 2008.
Jeremiah graduado em Eliseo graduado em Marco possui mais de 10 Z Luiz formado em engenharia pela UCC Administrao de anos de experincia na Contabilidade, trabalha no (University College Cork) empresas e Contabilidade JBS. Inicialmente como setor de carnes desde na Irlanda. Imigrou para o pela Universidade gerente de plantas 1975. Iniciou no Bertin por Brasil em 1979. Iniciou no Catlica de Pernambuco produtivas e depois foi 14 anos e comeou na setor de carnes em 1983 e ps-graduado em promovido em 2009 para JBS em 1997. A partir de e na JBS em 1996 para Administrao de Chief Operating Officer da Janeiro 2010 est na desenvolver a rea de empresas pela FGV. diviso de bovinos no Diretoria Executiva de Iniciou na JBS em Agosto Trade. Atualmente o Brasil. Novos Negcios. Diretor de Relaes com de 2005 e atualmente o Investidores. Diretor de Administrao e Controle Corporativo. Guilherme graduado em Business/ Economics pela Experincia de oito anos em empresa de auditoria University of California. e consultoria, e 10 anos Ingressou na Companhia em indstria de varejo. em 2009, aps ter trabalhado por 7 anos no Banco Pactual
Gilson possui mais de 25 anos de experincia em finanas e controladoria nas empresas do grupo Bertin, onde foi membro do conselho por 5 anos .
Estrutura Corporativa
CEO USA/AUS Wesley Batista
Don o Presidente, CEO e Diretor desde janeiro de 2009. Anteriormente ele foi presidente da diviso de aves da Foster Farms por 9 anos e vice presidente de food service da ConAgra Poultry Company. Antes disso trabalhou por 22 anos para a Seaboard Farms of Athens incluindo 4 anos como CEO da diviso de aves.
Bill cresceu dentro da indstria de carne. Depois que se formou na faculdade, comeou a aprender sobre o negcio na Cargill, aonde trabalhou por 25 anos. Foi gerente de Fbrica e chegou a construir uma nova planta de processamento no Canad. Posteriormente ele se tornou Vice Presidente de Operaes e, em seguida, foi o presidente da diviso de carne at se tornar o presidente da Cargill Meat Solutions. Bill comeou na JBS em 2010 como a Presidente da diviso de carne bovina da JBS USA.
Martin Dooley formado Iain nascido na Inglaterra. Moe possui mais de 30 Mike o Presidente e em cincias biolgicas anos de experincia no Iain trabalha na indstria CEO da Five Rivers pela Universidade de setor de transporte. de carne por toda a vida. desde o incio da Eastern Illinois em 1982. graduado Universidade de Sr Mars foi designado companhia. Ryerson, Toronto, Presidente e CEO da JBS Mike possu mestrado em Sr. Marty trabalha na Canad. Ocupava a Austrlia em 2007, aps a Swift por toda a vida, cincias econmicas posio de Vice aquisio da Swift. Sr. tendo iniciado na agrcolas e graduado Presidente de vendas, Mars trabalha na JBS companhia como gerente em agronegcio pela Operaes dedicadas na desde 2005. trainee em 1983. Em Universidade do Estado KLLM e anteriormente 2007 foi designado como de Washington. ocupou cargo executivo Presidente da diviso de por 15 anos na CR sunos da JBS USA. England.
Robert possui 27 anos de experincia em trading de protena, com 17 anos na JBS desenvolvendo exportaes da Austrlia e da Nova Zelndia. Recentemente foi transferido para os EUA para coordenar a unidade de trading
Andr formado em Economia pela Universidade Federal Fluminense, mestrado em mercado de capitais pela FGV Fundao Getlio Vargas, mestrado em economia pela Universidade de Braslia in 2003. Ele trabalhou mais de 20 anos no Banco do Brasil e iniciou na JBS USA em 2007, aps a aquisio Swift.
Acionistas
Fonte: JBS
Frango
Suno
Pele / Couro
Lcteos
Ovino
1o
Global 75
000 cabeas/dia:
2o
Global 33 mm cabeas/dia:
3o
EUA 3
000 cabeas/dia:
1o
Global 26
000 peles/dia:
3o
Brasil 7
000 tons/dia:
1o
Global 6
000 cabeas/dia:
Unidades
40,2 1,1
Presena Geogrfica e Capacidade Instalada
55,6
1,4
5,7 28,6 8,7 3,0 1,0 0,7 Total: 7,6 Total: 48,5 1,2 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5 6,9 48,5 28,6 6,0 4,5 23,0
Total:
88,2
Marcas reconhecidas
Nossa Estratgia
Racional
Associando a qualidade e a marca ao
Expandindo a plataforma de
Estrutura Financeira
Gerenciamento de Risco
Margem EBITDA
Crescimento1
2% 8%
16 %
5% Centro de Distribuio Escritrio Comercial
Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
10
47,7%
UE - 27
Amrica do Norte
7,5%
41,4%
23,7%
sia Oriental
Amrica Central
29,0% 70,2%
48,7%
Amrica do Sul
32,2% 23,3%
Oceania
11
Unio Europia
1.1
0.9
milhes tons
3.2
0.6
8.9
9.1
3.7
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
China 0.2
19.1
21.6
15.1
22.5
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Brasil
0.1
ndia -
Tailndia
7.6
17.0
0.8
3.7 9.4
3.8
1.9
1.1
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
12
Canad
0.3
milhes tons
22.7
2.2 1.2
Prod. Importao Exportao Cons.
21.6
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Estados Unidos
Rssia -
0.5
2.5
1.1
9.9
11.9
3.1
4.1
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Mxico
-
China
0.8
1.6
0.2
56.4 (0.3)
3.0
Prod. Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
13
milhes tons
8.0
0.2
12.8
8.6
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Brasil
China
0.2
1.2
6.0 15.4
9.5
Prod. Importao Exportao Cons. Prod. Importao Exportao Cons.
7.3
8.5
ndia
Austrlia
0.4
1.6
3.6
3.2
4.1
3.7
2.4
0.8
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
Prod.
Importao
Exportao
Cons.
14
Carne Bovina
Exportaes Brasil vs EUA
3.500
3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0
15
Carne de Frango
Exportaes Brasil vs EUA
A reabertura do mercado russo em agosto deve impulsionar as exportaes de frango americano na segundo semestre de 2010.
1.200 1.000
-5.7%
3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-SET JAN-SET 09 10
800
600 400 200 0
16
Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
17
A receita lquida no trimestre foi de R$14.069,6 milhes, praticamente estvel em relao ao 2T10, quando ficou em R$14.116,3 milhes.
milhes. A margem EBITDA foi de 7,3% no perodo. Os principais destaques operacionais foram:
As operaes da JBS Mercosul apresentaram EBITDA de R$363,7 milhes e margem EBITDA de 10,4% no perodo, contra 9.5% no 2T10, apesar de desafios como custo da matria-prima e
cmbio.
A unidade de carne suna da JBS USA apresentou um EBITDA de US$90,8 milhes com margem EBITDA histrica de 11,8% no 3T10.
A unidade de carne de frango da JBS USA (PPC) obteve EBITDA de US$170,0 milhes, 33,2% superior ao 2T10 com margem EBITDA de 9,9%.
A base de clientes continua crescendo, principalmente no Mercosul, ultrapassando 350 mil globalmente no 3T10, 15,3% acima do 2T10.
18
4T09
1T10
2T10
Exportaes (mil tons)
3T10
4T09
1T10
2T10
3T10
Clientes (mil)
19
1.000,0 862,0
1.026,4
14.069,6
397,8
7.408,9
291,9
-11,6%
69,4%
12,5%
-0,3%
36,3%
116,7%
16,0%
2,6%
3T09
4T09
Fonte: JBS
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
20
3,5
3,0
3,5
3,3
3,4
2,8
1,7
1,7
2,8
2,8
559
606
646
739
772
1,8
1,7
1,7
1,7
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
2T09
3T09
2T10
3T10
10,4%
3,8% 4,5%
6,0%
5,9% 3,1%
352,6
2,9%
334,5
363,7
194,9
4,7% 2,7%
5,4%
6,6%
90,8
184,4 164,6
170,0 127,6
170,5
108,4 126,0 103,5
112,2 47,3
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
2T09
3T09
2T10
3T10
21
Exportaes = 28%
Exportaes = 29%
Mercosul 26%
Carne suna USA 9%
Mercosul 27%
22
3T10
2T10
Mercosul 36,4%
Mercosul 33,5%
Fonte: JBS
23
China 4%
Taiwan Canad 2% 5%
Outros 13%
Outros 12%
U.E. 7%
Rssia 10%
Hong Kong 5%
Japo 13%
EUA 7%
U.E. 7%
Rssia 10%
Hong Kong 8%
Japo 10%
Fonte: JBS
24
Perfil da Dvida
A relao Dvida lquida sobre EBITDA foi 2,9x no trimestre, ligeiramente inferior a 3,0x no 2T10.
Mais importante, a liquidez do balano continua melhorando. A posio de caixa atingiu R$4.402,5 milhes, quase 90% da dvida de curto prazo, comparado a 70,0% no trimestre anterior e 55,0% no 1T10. Adicionalmente, o perfil da dvida tambm melhorou. A dvida de CP (curto prazo) atingiu 33,0% no 3T10, comparado a 36,0% no 2T10 e 40,0% no 1T10.
Alavancagem
3,3 3,1 3,1 3,0 2,9x *
Perfil
60%
64%
67%
36% 2T10
Curto prazo Longo prazo
33% 3T10
Fonte: JBS * ltimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrims Pride pro-forma. Margem EBITDA EBITDA
25
Agenda
Overview da Companhia
Panorama de Mercado
Destaques do 3T10
26
No trimestre, as aes da Companhia desvalorizaram 7,5% em relao ao 2T10. O Ibovespa e o S&P 500
valorizaram 13,4% e 11,1% no perodo, respectivamente.
As aes do setor, de forma geral, foram impactadas por fatores como a desvalorizao cambial e
90
80 jul-10
Fonte: Bloomberg (Base 100 = 01/07/10)
ago-10
JBSS3
IBOV
set-10
27
Aes em andamento
Assuntos pendentes
Medidas
INALCA JBS
A JBS comprou por 218,5 milhes 50% da participao da Inalca JBS em 2008. Foi protocolado em Paris uma ao judicial na Cmara do Comrcio Internacional (ICC) para garantir os direitos da Companhia de indicar um CFO, direito esse que tem sido negado JBS. A Companhia requisitou que a Ernst & Young conduza uma auditoria completa, que j est em progresso.
Fechamento de 3 plantas e concentrao da produo num parque
Argentina
industrial mais eficiente. Desligamento de 1.500 funcionrios de 4 plantas. Acordos comerciais que aumentaro a utilizao da capacidade das plantas operantes e do centro de distribuio de Pilar. Transferncia da Matriz de Buenos Aires para Rosrio, reduzindo custos administrativos. As medidas acima j refletem uma melhora no resultado do 3T10 sobre o trimestre anterior.
28
Aes em andamento
Assuntos pendentes
Medidas
Distribuio da Dvida e IR
O management est em processo avanado de estudos, com auxlio de consultorias especializadas, com o intuito de rebalancear o endividamento da Companhia, de acordo com o fluxo de caixa de cada regio. A Companhia acredita que haver uma soluo implementada durante a primeira metade de 2011, o que dever reduzir o custo de capital e maximizar a amortizao de gio, aumentando a rentabilidade da Cia.
29
Instituio
Banco do Brasil Bradesco BTG Pactual Goldman Sachs HSBC
Analista
Mariana Peringer Ricardo Boiati Fbio Monteiro Gustavo Wigman Pedro Herrera
Recomendao
Compra Outperform Compra Neutro Overweight Neutro Compra Outperform Neutro Manuteno
Preo alvo
13,18 11,00 9,30 8,60 12,50 8,00 9,60 10,35 8,80 8,80
Merrill Lynch BofA Fernando Ferreira Santander Safra UBS Votorantim Luis Miranda Erick Guedes Gustavo Oliveira Daniel Fonseca
30
OBRIGADO!
31