Manajemen Kas

Metode Persediaan Anggaran Kas

Teori Keynes Motifasi Memiliki Kas Transaksi Berjaga jaga Spekulasi

Aliran Kas dalam Perusahaan

Cashout flow
Terus Menerus Intermittent

Cashin flow
Terus Menerus Intermittent

Fungsi Manajemen Kas

Mempercepat pengumpulan atau penerimaan Kas Mengendalikan pembayaran atau memperlambat pengeluaran kas Mempertahankan saldo

Inventory Model (Baumols Model)

Saldo Kas optimal dihitung dengan rumus :

2( D.O ) C i D = demand / jumlah kebutuhan kas dalam suatu periode / jumlah permintaan O = biaya transaksi yang tetap (tidak tergantung pada besarnya jumlah uang yang ditransfer) / biaya setiap kali pesan i = tingkat bunga pada surat-surat berharga / biaya simpan

Rumus Lain :
Frekuensi pemesanan dalam satu tahun = penjualan / satuan tiap kali pesan (Q) Rata-rata pesan = Q/2 Biaya simpan per tahun = (Q/2) . i Biaya pesan = (D/Q) . O Total Biaya Pengadaan Kas =

Y (Q / 2).i ( D / Q).O

Soal Latihan
Kebutuhan kas setiap tahun pada perusahaan ABC adalah Rp 1.200.000 dan pemakaian setiap hari konstan.Biaya transaksi setiap kali merubah sekkuritas menjadi kas adalah Rp 50.000. Tingkat bunga yang berlaku adalah 12 % per tahun. Hitunglah jumlah saldo kas optimal / sekuritas yang harus diubah menjadi kas.

 Perusahaan DEF mempunyai kebutuhan kas Rp 2.400.000 setahun dengan jumlah pemakaian konstan. Untuk keperluan ini perusahaan mencairkan surat berharga yang dimilikinya. Biaya transaksi pencairan Rp 25.000 setiap kali transaksi. Surat berharga ini akan memberikan penghasilan sebesar 12%
Hitunglah jumlah saldo kas optimal / jumlah tiap kali transaksi Total biaya pengadaan kas

Miller - Or
Sulitnya memperkirakan kebutuhan kas pada periode tertentu. Ditentukan batas atas dan batas bawah Jika mendekati batas atas maka perusahaan membeli surat berharga untuk memperkecil saldo Jika mendekati batas bawah maka perusahaan menjual surat berharga untuk menambah saldo kas

Budget Kas
Perusahaan GHI menyusun estimasi dan pengeluaran kas tahun 2012 selama empat bulan sebagai berikut (dalam ribuan)

Estimasi Penerimaan Hasil Penjualan Tunai Januari 400 Februari Maret 730 April Piutang Terkumpul Januari 400 Februari Maret 650 April Penerimaan Lainnya Januari 200 Februari Maret 240 April 700 960

600 760
220 260

Estimasi Pengeluaran
Pembelian Bahan Mentah Januari 600 Maret 200 Pembayaran Upah Januari 250 Maret 200 Biaya Pemasaran Januari 200 Maret 200 Biaya Administrasi dan Umum Januari 350 Maret 400
Februari April Februari April Februari April Februari April 600 550 250 550 300 200 350 400

 Pajak dibayarkan pada bulan Maret sebesar Rp 100.000 Estimasi saldo akhir tahun 2011 Rp 100.000 Persediaan kas minimal Rp 50.000 Jika defisit perusahaan akan menggunakan hutang kredit pada Bank A yang akan diterima pada awal bulan, pembayaran bunga dilakukan pada akhir bulan, pembayaran pokok pada awal bulan, bunga 5% per bulan Pembayaran Kredit pada bulan April

Transaksi Operasional
Penerimaan

Jumlah Penerimaan Pengeluaran

Jumlah Pengeluaran Surplus / Defisit

Perhitungan Kredit : X = Defisit + Saldo Minimal Saldo Akhir + Bunga

Transaksi Finansial
Saldo Awal Kredit

Pembayaran Kredit
Alat Liquid Yang Tersedia Surplus / Defisit Pembayaran Bunga Saldo Akhir

Budget Kas
I II Saldo Kas Penerimaan

Penerimaan Kredit
Jumlah Penerimaan III IV Jumlah Kas Pengeluaran Pembayaran Bunga Pembayaran Kredit Pengeluaran lain Jumlah Pengeluaran V Saldo Akhir Kas

Soal Latihan
Untuk membuat anggaran kas perusahaan IJK mempunyai rencana sebagai berikut (dalam ribuan rupiah) Keterangan lain :
Saldo akhir triwulan IV tahun sebelumnya sebesar Rp 300.000 Perusahaan menetapkan saldo kas minimal Rp 400.000 Jika terjadi defisit akan menggunakan hutang jangka pendek dengan bunga 5% / bulan (pinjaman diberikan dalam ratusan ribu penuh) Pinjamana diterima pada awal bulan, pembayaran bunga pada akhir bulan dan pembayaran pokok pada awal bulan Pembayaran kredit dilakukan pada triwulan ke IV

 Penerimaan (dalam ribuan)

Keterangan Penjualan Tunai Piutang Terkumpul Penerimaan lain-lain TW I 1.500 900 75 TW II 1.400 950 125 TW III 1.800 1.100 300 TW IV 2.000 1.000 800

Pengeluaran (dalam ribuan)

Keterangan
Pembelian Tunai Gaji dan Upah

TW I
1.000 1.200

TW II
1.500 1.200

TW III
1.200 1.500

TW IV
1.500 2.200

 Dari data diatas buatlah : Budget penerimaan dan pengeluaran kas (transaksi operasional) Skedul kebutuhan kredit Skedul penerimaan dan pembayaran bunga (transaksi finansial) Anggaran kas secara rinci