CASO: BALDOSINES CERAMICOS Ltda.

En la formulacin de un proyecto para crear y operar la futura fabrica de baldosas Baldosines

Cermicos Ltda. Busca el tamao apropiado de la planta o la combinacin de plantas ms
apropiadas para satisfacer la demanda esperada para los prximos cinco aos .Segn los
resultados de la investigacin de mercado, la empresa que se creara con el proyecto podra
enfrentar una posibilidad de ventas como la siguiente:
AO | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
DEMANDA | 1400 | 2500 | 5500 | 7500 | 9500 |
Asimismo con el estudio tcnico logro identificar segn los niveles estimados tres tipos de
plantas con diferentes capacidades de produccin:
PLANTA | CAPACIDAD (anual) |
A | 2500 |
B | 6000 |
C | 9500 |
Tambin se presenta el costo unitario de produccin con sus porcentajes en costo fijos y
variables:
PLANTA | COSTO UNITARIO (S/.) | COSTO FIJO | COSTO VARIABLE |
A | 62 | 33.3 | 66.7 |
B | 48 | 25.4 | 74.6 |
C | 46 | 23 | 77 |
Adems se estima que el precio de venta de cada una de las unidades producidas en S/. 85.
La inversin en la planta A es de S/. 120000, y el factor de escala es 0.75, el cual permitir
conocer la inversin en las dos plantas restantes. Por ltimo, se espera un retorno mnimo de
inversin del 15%.
En base a estos antecedentes Qu alternativas se sugieren? Cul de todas es la ms
conveniente? Y Qu otras consideraciones deberan incluirse para una mejor solucin?

Alternativa A
PLANTA A Cap. Max= 2500
AO | PROD. | INGRESO | CF | CV | CT | FBN |
0 | | | | | 120000.00 | -120000.00 |
1 | 1400 | 119000 | 51615 | 57895.60 | 109510.60 | 9489.40 |
2 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 |
3 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 |
4 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 |
5 | 2500 | 212500 | 51615 | 103385.00 | 155000.00 | 57500.00 |
| VAN | S/. 31,000.57 |

Alternativa B
PLANTA B Cap. Max= 6000
AO | PROD. | INGRESO | CF | CV | CT | FBN |
0 | | | | | 231387.38 | -231387.38 |
1 | 1400 | 119000 | 73152 | 50131.20 | 123283.20 | -4283.20 |
2 | 2500 | 212500 | 73152 | 89520.00 | 162672.00 | 49828.00 |
3 | 5500 | 467500 | 73152 | 196944.00 | 270096.00 | 197404.00 |
4 | 6000 | 510000 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 222000.00 |
5 | 6000 | 510000 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 222000.00 |
| | | | | VAN | S/. 169,664.01 |
Alternativa C
PLANTA C Cap. Max= 9500
AO | PROD. | INGRESO | CF | CV | CT | FBN |
0 | | | | | 326602.08 | -326602.08 |
1 | 1400 | 119000 | 100510 | 49588.00 | 150098.00 | -31098.00 |
2 | 2500 | 212500 | 100510 | 88550.00 | 189060.00 | 23440.00 |
3 | 5500 | 467500 | 100510 | 194810.00 | 295320.00 | 172180.00 |
4 | 7500 | 637500 | 100510 | 265650.00 | 366160.00 | 271340.00 |
5 | 9500 | 807500 | 100510 | 336490.00 | 437000.00 | 370500.00 |
| VAN | S/. 116,634.84 |
Como se puede observar dentro de estas tres plantas, la alternativa de la planta B presenta la
mayor rentabilidad, mientras que la que presenta mayor liquidez es la planta A, que luego de
un periodo de inversin empieza a recuperar la inversin en el siguiente periodo.
Planta A con planta B (sin stock)
COMBINACIONES DE PLANTAS
AO | PROD. A | PROD. B | VENTAS | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN |
0 | | | | | | | 120000 | -120000.00 |
1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 109510.60 | | | 9489.40 |
2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 155000 | | 231387.38 | -173887.38 |
3 | 2500 | 3000 | 5500 | 467500 | 155000 | 180576 | | 131924.00 |
4 | 2500 | 5000 | 7500 | 637500 | 155000 | 252192 | | 230308.00 |
5 | 2500 | 6000 | 8500 | 722500 | 155000 | 288000 | | 279500.00 |
| VAN | S/. 114,150.22 |
Planta A con 2 Y 3 planta A (sin stock)
AO | PRODUCC. | cu planta 1 | cu planta 2 | cu planta 3 | CT de operacin | CT de inversin |
INGRESO TOTAL | FBN |
0 | | | | | | 120000 | | -120000 |
1 | 1400 | 78 | | | 109505 | | 119000 | 9495 |
2 | 2500 | 62 | | | 154990 | 120000 | 212500 | -62490 |
3 | 5000 | 62 | 62 | | 309980 | 120000 | 425000 | -4980 |
4 | 7500 | 62 | 62 | 62 | 464970 | | 637500 | 172530 |

5 | 7500 | 62 | 62 | 62 | 464970 | | 637500 | 172530 |

| | | | | | | VAN | S/. 22,153.16 |
Planta B con planta A (sin stock)
AO | PRODUCC. | cu planta 1 | cu planta 2 | CT de operacin | CT de inversin | INGRESO
TOTAL | FBN |
0 | | | | | 231387.38 | | -231387.38 |
1 | 1400 | 88 | | 123286 | | 119000 | -4286 |
2 | 2500 | 65 | | 162677 | | 212500 | 49823 |
3 | 5500 | 49 | | 270107 | 120000 | 467500 | 77393 |
4 | 7500 | 48 | 76 | 401652 | | 637500 | 235848 |
5 | 8500 | 48 | 62 | 443002 | | 722500 | 279498 |
| | | | | | VAN | S/. 127,252.93 |
Planta A con 2da planta A a partir del ao 3 ( Sin stock)
AO | PRODUCCION | cu planta 1 | cu planta 2 | CT de operacin | CT de inversin |
INGRESO T. | FBN |
0 | | | | | 120000 | | -120000 |
1 | 1400 | 78 | | 109505 | | 119000 | 9495 |
2 | 2500 | 62 | | 154990 | 120000 | 212500 | -62490 |
3 | 5000 | 62 | 62 | 309980 | | 425000 | 115020 |
4 | 5000 | 62 | 62 | 309980 | | 425000 | 115020 |
5 | 5000 | 62 | 62 | 309980 | | 425000 | 115020 |
| | | | | | VAN | S/. 172,065 |
Como se puede observar, las combinaciones de planta han sido hechas mayormente
utilizando la planta A, ya que al parecer nos muestra mayor rentabilidad como es el caso de la
planta A con la segunda planta A donde tiene un Van de S/. 172,065. Asimismo la segunda
mayor rentabilidad la mostr la combinacin de planta B con segunda planta A que tiene un
Van de S/. 127,252.93.
Sugerencias
Unas de las sugerencias que se pueden presentar es la de juego de stock donde la
produccin que no se utiliz en un ao se venda en el siguiente dependiendo de la cantidad
demandada.
Planta B con stock
AO | PROD. | VENTAS | INGRESO | CF | CV | CT | FBN |
0 | | | | | | 231387.38 | -231387.38 |
1 | 1400 | 1400 | 119000 | 73152 | 50131.20 | 123283.20 | -4283.20 |
2 | 2500 | 2500 | 212500 | 73152 | 89520.00 | 162672.00 | 49828.00 |
3 | 6000 | 5500 | 467500 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 179500.00 |
4 | 6000 | 6500 | 552500 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 264500.00 |
5 | 6000 | 6000 | 510000 | 73152 | 214848.00 | 288000.00 | 222000.00 |
| VAN | S/. 182,191.35 |

Planta A + Planta B (con stock)

AO | PROD. A | PROD. B | VENTAS | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN |
0 | | | | | | | 120000 | -120000 |
1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 109510.6 | | | 9489.4 |
2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 155000 | | 231387.38 | -173887.38 |
3 | 2500 | 3500 | 5500 | 467500 | 155000 | 198480 | | 114020 |
4 | 2500 | 5500 | 7500 | 637500 | 155000 | 270096 | | 212404 |
5 | 2500 | 6000 | 9500 | 807500 | 155000 | 288000 | | 364500 |
| VAN | S/. 134,401.41 |
Planta B + Planta A con Stock
AO | PROD. B | PROD. A | VENTAS | INGRESO | CT B | CT A | CT. INV | FBN |
0 | | | | | | | 231387.38 | -231387.38 |
1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 123283.2 | | | -4283.2 |
2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 162672 | | | 49828 |
3 | 6000 | | 5500 | 467500 | 288000 | | 120000 | 179500 |
4 | 6000 | 2000 | 7500 | 637500 | 288000 | 134323 | | 215177 |
5 | 6000 | 2500 | 9500 | 807500 | 288000 | 155000 | | 364500 |
| VAN | S/. 224,838.46 |
Dentro de las plantas con stock, la planta B se presenta muy rentable ya que tiene un Van de
182,191.35 y es que se genera el stock permitido para satisfacer a la demanda (10 % ms de
lo demandado para evitar los costos en el almacn que se podran generar). Asimismo no
representa ningn problema el generar cantidades de stock del 10 %, ya que estos no son
productos perecibles que se puedan deteriorar a corto plazo.
||||||
AO | PROD. A | PROD. B | VENTAS | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN |
0 | | | | | | | 120000 | -120000.00 |
1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 109510.60 | | | 9489.40 |
2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 155000.00 | | 231387.38 | -173887.38 |
3 | | 5500 | 5500 | 467500 | 51615.00 | 270096 | | 145789.00 |
4 | 2500 | 5750 | 7500 | 637500 | 155000.00 | 279048 | | 203452.00 |
5 | 2500 | 6000 | 9250 | 786250 | 155000.00 | 288000 | | 343250.00 |
| VAN | S/. 139,606.70 |
Plantas A y B con stock y con cierre de 1 ao
Plantas A y B con cierre definitivo de A
AO | PROD. A | PROD. B | INGRESO | CT A | CT B | CT. INV | FBN |
0 | | | | | | 120000 | -120000 |
1 | 1400 | | 119000 | 109510.6 | | | 9489.4 |
2 | 2500 | | 212500 | 155000 | | 231387.38 | -173887.38 |
3 | | 5500 | 467500 | | 270096 | | 197404 |
4 | | 6000 | 510000 | | 288000 | | 222000 |
5 | | 6000 | 510000 | | 288000 | | 222000 |
| VAN | S/. 123,866.60 |

De las 12 alternativas que presentamos unas ms favorables que otras elegimos 4

la primera es la planta B con stock , como ya explicamos , la planta B genera una cantidad de
stock que es un 10 % de la demanda que se requiere lo cual nos permite utilizar ms la
capacidad instalada de esa planta. Asimismo, mencionamos que este producto (cermicos)
por ser no perecible poda mantenerse en stock , el problema aqu seran los gastos de
almacenaje , ya que si dentro de los costos de inversin no se consider tener un almacn
propio , esto representara un importante costo operativo para la empresa.
La segunda alternativa tenemos a la combinacin de planta A con segunda planta A donde se
obtuvo una rentabilidad alta pues el Van fue S/.172,000.00 y en donde tambin hay una gran
liquidez, ya que despus de cada inversin para el periodo siguiente el flujo de beneficio es
positivo.
La tercera alternativa es solo producir con la planta B, ya que tiene una rentabilidad alta, en
donde el Van fue 169,664.01. El problema de esta alternativa es que hay que tener una gran
inversin ya que el flujo de efectivo recin es positivo a partir del segundo ao y puede
presentar un gran problema de liquidez en el ao 0 y 1.
La cuarta alternativa fue la planta A con planta B con stock ya que se obtuvo un Van de
S/.139,606.7, en donde la planta A cerrara un ao, pero a pesar de esto se mantendran los
costos fijos para la planta A, ya que en el cuarto periodo se vuelve a reabrir para acaparar
junto con la planta B el total de la demanda proyectada .Esta alternativa se presenta muy
rentable y con liquidez. Asimismo se puede observar que la planta A presenta un ao de no
depreciacin (ao en que cerr) y la planta B presenta dos periodos no depreciables, ya que
se cre en el ao 3. Con lo cual podemos afirmar que esta opcin debe ser muy considerada
para la eleccin del tamao.

Otros supuestos
* Creemos que la mejor opcin es Planta B + Planta A con Stock y que una de las
consideraciones que no tomaron en cuenta es el capital de trabajo donde consideraremos el
10% de la produccin como mximo para no agregar costo de inventario de lo contrario se
tendra que agregar un porcentaje para mantener stock.
AO | PROD. B | PROD. A | VENTAS | INGRESO | CT B | CT A | CT. INV | FBN |
0 | | | | | | | 254526 | -254526 |
1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 123283.2 | | | -4283.2 |
2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 162672 | | | 49828 |
3 | 6000 | | 5500 | 467500 | 288000 | | 132000 | 47500 |
4 | 6000 | 2000 | 7500 | 637500 | 288000 | 134323 | | 215177 |
5 | 6000 | 2500 | 9500 | 807500 | 288000 | 155000 | | 364500 |
| VAN | S/. 114,907.69 |
Otra consideracin que en el caso ha sido tomado pero lo hemos tomado con absurda es el
valor de desecho donde en el caso no se quiere considerar pero este seria un beneficio para
la empresa. Es por ello que hemos hallado el valor de desecho como ingreso en el sexto ao.
VD = 132000-(132000/3)*2= 44 000

AO | PROD. B | PROD. A | VENTAS | INGRESO | CT B | CT A | CT. INV | FBN |

0 | | | | | | | 254526 | -254526 |
1 | 1400 | | 1400 | 119000 | 123283.2 | | | -4283.2 |
2 | 2500 | | 2500 | 212500 | 162672 | | | 49828 |
3 | 6000 | | 5500 | 467500 | 288000 | | 132000 | 47500 |
4 | 6000 | 2000 | 7500 | 637500 | 288000 | 134323 | | 215177 |
5 | 6000 | 2500 | 9500 | 807500 | 288000 | 155000 | | 364500 |
6 | | | | 44000 | | | | 44000 |
| VAN | S/. 158,907.69 |

Otros supuestos ha considerar

* Se toma como referencia que la planta A se encuentra cerca de la planta b ya que por esta
razn no se toma en cuenta los costos de transportes entre estas plantas. En caso contrario
se tendra que adicionar un costo por transporte lo cual no ha sido considerado por el
supuesto antes mencionado.
* Se supone un stock mximo del 10% de la produccin es por eso que no se toma en cuenta
el costo de mantenimiento.

* No contamos con la suficiente informacin para saber si el inversionista cuenta con el capital
necesario para poder invertir en ms de 2 plantas o combinaciones sugeridas anteriormente.
Por lo tanto se ha supuesto que si cuenta con el financiamiento necesario para diferentes
inversiones en diferentes aos.
* Se ha tomado como supuesto que el terreno donde se construir las plantas son propias y el
costo de la compra de terreno ha sido incluido en la inversin.
Problema # 5:
En la formulacin de un proyecto para crear y operar la futura fabrica de baldosas "Baldosines
Cermicos Ltda.", se busca determinar cual es el tamao de la planta o combinaciones de plantas
mas apropiada para satisfacer la demanda esperada para los prximos cinco aos. Segn los
resultados de la investigacin de mercado de baldosines, la empresa que se creara con el
proyecto podra enfrentar una posibilidad de ventas como:

El estudio tcnico logro identificar que la produccin de baldosines en los niveles estimados puede
fabricarse con una o mas de 3 tipos de plantas, cuyas capacidades de produccin en situaciones
normales son las siguientes:

El Costo unitario de produccin y su componente proporcional fijo y variable para el nivel de

operacin normal es conocido y se muestra en la siguiente tabla:

Se estima que el precio de venta de cada una de las unidades producidas ascender a $85,
cualquiera que sea el numero fabricado y vendido. La vida til mxima de cada planta se estima de
5 aos, ninguna de ellas tiene valor de desecho, cualquiera que sea la antigedad con que se
liquiden.
Solucin :

P = 85 $/dia

Vida Util = 5 aos

PLANTA (A)

Capacidad Maxima = 2500

PLANTA (B)

Capacidad Maxima = 6000

PLANTA (C)

Capacidad Maxima = 9500

COSTOS

1 ALTERNATIVA: Construir 2 plantas B (1 al primer ao y otra en el cuarto ao)

1 ao:

CT = CV + CF = 1400*0,746*$48 + 6000*0.254*48 = $ 123283.2

I = X*pcio = 1400*85 = $119000
R = I CT = $ -4283.2
2 ao:

CT = CV + CF = 2500*0,746*$48 + 6000*0.254*48 = $ 162672

I = X*pcio = 2500*85 = $ 212500
R = I CT = $ 49828
3 ao:

CT = CV + CF = 5500*0,746*$48 + 6000*0.254*48 = $ 270096

I = X*pcio = 5500*85 = $ 467500
R = I CT = $ 197404
4 ao:

CT = CV + CF = 7500*0,746*$48 + (6000*0.254*48)*2 = $ 414864

I = X*pcio = 7500*85 = $ 637500
R = I CT = $ 222636
5 ao:

CT = CV + CF = 9500*0,746*$48 + (6000*0.254*48)*2 = $ 486480

I = X*pcio = 9500*85 = $ 807500
R = I CT = $ 321020

[pic]

2 ALTERNATIVA: Construir una planta C

1 ao:

CT = CV + CF = 1400*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 150098

I = X*pcio = 1400*85 = $ 119000
R = I CT = $ -31098
2 ao:

CT = CV + CF = 2500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 189060

I = X*pcio = 2500*85 = $ 212500
R = I CT = $ 23440
3 ao:

CT = CV + CF = 5500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 295320

I = X*pcio = 5500*85 = $ 467500
R = I CT = $ 172180

 4 ao:

CT = CV + CF = 7500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 366160

I = X*pcio = 7500*85 = $ 637500
R = I CT = $ 271340
5 ao:

CT = CV + CF = 9500*0,77*$46 + 9500*0.23*46 = $ 437000

I = X*pcio = 9500*85 = $ 807500
R = I CT = $ 370500
[pic][pic]
[pic]

3 ALTERNATIVA: Construir 4 plantas A (1 el primer ao, 2 mas en el cuarto, y una mas en el

quinto)
1 ao:

CT = CV + CF = 1400*0,667*$62 + 2500*0.333*62 = $ 109510.6

I = X*pcio = 1400*85 = $ 119000
R = I CT = $ 9489.4
2 ao:

CT = CV + CF = 2500*0,667*$62 + 2500*0.333*62 = $ 155000

I = X*pcio = 2500*85 = $ 212500
R = I CT = $ 57500
3 ao:

CT = CV + CF = 5500*0,667*$62 + (9500*0.23*46)*3 = $ 382292

I = X*pcio = 5500*85 = $ 467500

R = I CT = $ 85208
4 ao:

CT = CV + CF = 7500*0,667*$62 + (9500*0.23*46)*3 = $ 465000

I = X*pcio = 7500*85 = $ 637500
R = I CT = $ 172500
5 ao:

CT = CV + CF = 9500*0,667*$62 + (9500*0.23*46)*4 = $ 208177

I = X*pcio = 9500*85 = $ 807500
R = I CT = $ 599323
[pic][pic]
[pic]
Conviene construir una sola planta C, ya que es la planta con la que conseguimos el VAN ms
alto.