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Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996 (En millares de dlares) Efectivo y valores realizables $ 500 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar Prstamo bancario Inventarios Acumulaciones Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Fijo Neto Deuda a Largo Plazo Total de Activo Acciones comunes y utilidades acumuladas Total Pasivo y Capital $ 400 200
3,750
Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996 (En millares de dlares) Ventas a crdito $ 8,000 Costo de las mercancas vendidas Utilidad Bruta Gastos de venta y administracin Intereses 400 Utilidad antes de impuestos Impuesto (tasa del 44%) Utilidad despus de impuestos
Nota: Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao y que el ao sea de 360
das, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation Ejercicio tomado de: Captulo 6: Anlisis Financieros Fundamentos de Administracin Financiera Autor: James C. Van Horne Editorial: Prentice Hall
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Total de activo
$30000,000
4000,000 $30000,000
16000,000 $ 4000,000 2000,000 $ 2000,000 240,000 $ 1760,000 2600,000 $ 4360,000 360,000 $ 4000,000
Razn 1991 1992 1993 P.I. Eval. Razn de circulante 2.5x 2.0x 2.25x Razn de la prueba del cido 1.0x 0.9x 1.10x Rotacin de inventarios 4.0x 3.0x 4.0x Pasivo a largo plazo/capitalizacin total 35% 40% 33% Margen de utilidad bruta 39% 41% 40% Margen de utilidad neta 17% 15% 15% Tasa de rendimiento sobre el capital 15% 20% 20% Rendimiento sobre activos tangibles 15% 12% 10% Rotacin de activos tangibles 0.9x 0.8x 1.0x Cobertura global de inters 11x 9.0x 10x Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo 0.46x 0.39x 0.40x Flujo de efectivo = UDI + Depreciacin Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y presentar recomendaciones para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad. Ejercicio tomado de: Captulo 6: Anlisis Financieros. Libro: Fundamentos de Administracin Financiera; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall
Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compaa Nancy Nayeli
(En miles de dlares) Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Inversiones a largo plazo Propiedad, planta y equipo Depreciacin Cargos diferidos Prstamos a corto plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Documentos por pagar a largo plazo 1998 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,700 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400
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Cuentas de resultados (1998): Ventas netas Costo de ventas Gastos de venta, Admn. y generales Otros ingresos Otros gastos no operativos Impuestos
Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos: a) Obtenga las razones financieras del ao de 1998. b) Compare con el promedio industrial del mismo ao. c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus observaciones del estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones . Promedio industrial de 1998: Liquidez: Actividad: a) Circulante: 2.5x a) Inventario: 9.0x c) RAF: 5.0x b) Prueba cida: 1.0x b) PPC: 20 das d) RAT: 2.0x Apalancamiento: Rentabilidad: a) Endeudamiento: 33% a) MUB: 20% d) RCC: 15% b) Pasivo/Capital contable: 80% b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.50 c) MUN: 5%
Ejercicio No. 4
1. 2. 3. Calcula las razones financieras del ao de 1997. Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciacin acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelera y tiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte 1997 118,396.80 20,222.25 15,210.99 7,287.64 20,200.06 500,000.00 1'350,299.03 4,000.00 5,630.88 10,560.00 35,910.08 186,466.06 8,500.00 500,661.03 1,900.00 2'401,587.23 70,540.10 8,489.00 10,322.14 5,230.77 25,000.02
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Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1997
15,000.00 850,000.00
ndices de liquidez
Circulante: 11x Prueba del cido: 3.8x
Medidas de actividad
Inventario: 4.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 das (poltica de 15 das) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.5% UPA: $ 25.00
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5%
ndices de rentabilidad
Ejercicio No. 5
1. 2. 3. Calcula las razones financieras del ao de 1998. Compara las razones financieras de 1998 con el proyecto financiero deseado Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciacin acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelera y tiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1998 1998 143,220.95 18,360.09 17,613.11 8,987.40 21,233.66 510,000.00 744,140.39 2,000.00 5,000.00 12,810.99 30,824.98 100,000.00 4,000.00 400,322.21 2,200.00 1'700,000.00 58,121.06 6,392.77 8,540.00 5,790.40 30,000.00 16,000.00 860,000.00
ndices de liquidez
Circulante: 11x Prueba del cido: 3.8x
Medidas de actividad
Inventario: 4.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 das (poltica de 15 das) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.5% UPA: $ 25.00
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5%
ndices de rentabilidad
Ejercicio No. 6
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1. 2. 3.
Calcula las razones financieras del ao de 1999. Compara las razones financieras de 1999 con el proyecto financiero deseado Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados Bancos Documentos por cobrar Equipo de computo Depreciacin acumulada Acreedores diversos Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u) Costo de ventas Productos financieros Deudores diversos Equipo de oficina Proveedores Utilidad por repartir Gastos financieros Inventario Papelera y tiles Ventas Clientes Impuestos por pagar Impuestos del ejercicio IVA acreditable Equipo de transporte Documentos por pagar a largo plazo Gastos generales Razones financieras proyectadas de 1999 1999 79,274.70 21,580.00 18,933.57 9,580.62 19,240.03 530,000.00 942,964.37 3,000.00 5,449.33 14,569.73 32,000.00 85,319.61 5,500.00 450,210.50 2,000.00 1'950,000.00 68,255.01 7,112.63 9,215.03 5,980.05 35,000.00 18,000.00 870,000.00
ndices de liquidez
Circulante: 11x Prueba del cido: 3.8x
Medidas de actividad
Inventario: 4.7x Activo total: 3x MBU: 50% ROI: 14% Activo fijo: 40x PPC: 10 das (poltica de 15 das) MUO: 8% RCC: 18% MUN: 5.5% UPA: $ 25.00
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x Pasivo/Capital social: 5%
ndices de rentabilidad
Ejercicio No. 7
a) Determine las razones financieras correspondientes de 1995 b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial c) D sus recomendaciones a la situacin financiera Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciacin Rentas pagadas por anticipado Prstamos a corto plazo Cuentas por pagar Prstamos a largo plazo 1995 $ 4,700 43,100 33,000 600 6,900 400 35,200 13,200 300 15,800 18,600 3,100
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48,400 25,100
Liquidez: a) Circulante: 2.34x b) Prueba del cido: 1.45x c) Capital neto de trabajo: $ 62,600 Actividad: a) Inventario: 5.19x b) Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses) c) RAT: 1.48x d) RAF: 5.89x
Apalancamiento: a) Endeudamiento: 36.60% b) Pasivo/capital contable: 7.11% c) Inters: 5.71x Rentabilidad: a) MBU: 63.01% e) Capital Social: 59.91% b) MUO: 35.66% f) UPA: $ 65.00 c) MUN: 15.64% d) Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 8
a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996. b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial c) D sus recomendaciones a la situacin financiera Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciacin Rentas pagadas por anticipado Prstamos a corto plazo Cuentas por pagar Prstamos a largo plazo Capital social (valor de cada accin $ 100.00) Utilidades retenidas 1996 $ 21,200 53,500 36,800 200 5,200 500 42,000 15,100 200 23,700 17,800 6,400 48,400 48,200
Cuentas de resultados
Ventas (40% a crdito) Costo de las mercancas Gastos generales, de administracin y de ventas Otros ingresos Gastos financieros PTU ISR 1996 $ 208,900 73,100 60,600 2,400 12,600 4,800 27,000
Liquidez: Circulante: 2.34x Prueba del cido: 1.45x Capital neto de trabajo: $ 62,600 Actividad: Inventario: 5.19x Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
Apalancamiento: Endeudamiento: 36.60% Pasivo/capital contable: 7.11% Inters: 5.71x Rentabilidad: MBU: 63.01% Capital Social: 59.91% MUO: 35.66% UPA: $ 65.00 MUN: 15.64%
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Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 9
a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997 b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial c) D sus recomendaciones a la situacin financiera Samuel Alfonso Cuentas de Balance General al 31 de diciembre (En miles de dlares)
1997 Efectivo Cuentas por cobrar a clientes Inventarios Pagos anticipados Mobiliario y equipo de oficina Inversiones a largo plazo Maquinaria y equipo Depreciacin Rentas pagadas por anticipado Prstamos a corto plazo Cuentas por pagar Prstamos a largo plazo Capital social (valor de cada accin $ 100.00) Utilidades retenidas $ 16,600 64,400 61,100 1,200 23,200 700 44,000 15,200 1,100 41,300 31,400 11,800 78,400 34,200
Liquidez: Circulante: 2.34x Prueba del cido: 1.45x Capital neto de trabajo: $ 62,600 Actividad: Inventario: 5.19x Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses) RAT: 1.48x RAF: 5.89x
Apalancamiento: Endeudamiento: 36.60% Pasivo/capital contable: 7.11% Inters: 5.71x Rentabilidad: MBU: 63.01% Capital Social: 59.91% MUO: 35.66% UPA: $ 65.00 MUN: 15.64% Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 10
Determine las razones financieras para 1998 Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias para la empresa Materiales de Baja California Estado de resultados Promedio industrial 1998
Ventas (40 % a crdito) Costos de Ventas Gastos de Venta Gastos de Administracin Productos Financieros Otros Productos Gastos financieros 1998 $ 98493,687.69 86790,560.18 3088,552.17 4835,700.19 19,556.72 63,171.41 1118,059.66 ndices de liquidez IC = 5.0x Prueba cida = 2.7x ndices de actividad RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x PPC = 25 das ndices de apalancamiento RE = 45% Cobertura = 15x ndices de rentabilidad
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Impuestos
820,063.09
MBU = 15% MUO = 10% MUN = 7.5% ROI = 12% RCC = 8% UPA = $35.00
Ejercicio No. 11
a) Determine las razones financieras para el ao de 1996 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) Qu le recomendara a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1996: Apalancamiento: Deuda = 15 % RIG = 1.70x Rentabilidad: RAT = 0.90x MBU = 50% MUO = 25% MUN = 8.5% ROI = 9% RCC = 5 % UPA = $ 7.00
Liquidez: IC = 5.0x PA = 3.0x Actividad: Inventario = 3.5x RAF = 1.75x PPC = 50 das (poltica 80 das)
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"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Inversiones en obligaciones Propiedades, planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciacin acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Dividendos por pagar Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la accin $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crdito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administracin Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1996 3,124,346.00 1,159,060.00 2,369,530.00 1,146,031.00 304,940.00 121,587.00 20,574,693.00 2,848.00 1,148,792.00 (6,063,102.00) 396,184.00 409,403.00 481,286.00 8,335.00 20,677.00 119,182.00 481,977.00 76,993.00 13,860,207.00 485,690.00 484,010.00 5,962,419.00 1996 13,618,872.00 6,931,552.00 2,981,949.00 1,063,661.00 1,057,130.00 974,980.00 231,099.00 1,345,514.00
Ejercicio No. 12
a) Determine las razones financieras para el ao 1997 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente c) Qu le recomendara a los administradores del negocio? Promedio de la industria de 1997: Apalancamiento: Deuda = 15 % Rentabilidad: RAT = 0.90x MBU = 50% MUN = 8.5% RCC = 5 %
Liquidez: IC = 5.0x PA = 3.0x Actividad: Inventario = 3.5x RAF = 1.75x PPC = 50 das (poltica 80 das)
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"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo Documentos por cobrar Inventarios Inversiones en acciones Participaciones por pagar a trabajadores Propiedades, planta y equipo Mobiliario y equipo de oficina Capital pagado en exceso Depreciacin acumulada Pagos anticipados Proveedores Acreedores diversos Documentos por pagar Documentos por cobrar a largo plazo Impuestos diferidos Obligaciones laborales al retiro Capital social (valor de la accin $35) Gastos por amortizar Reserva Legal Utilidades de ejercicios anteriores Cuentas de Resultados Ventas (50 % a crdito) Costo de ventas Gastos de venta Gastos de administracin Gastos financieros Productos financieros Otros productos Impuestos 1997 4,078,004.00 1,135,791.00 2,394,831.00 1,305,509.00 340,135.00 22,231,762.00 90,585.00 842,288.00 (6,663,247.00) 442,530.00 423,725.00 662,450.00 43,479.00 8,731.00 897,922.00 172,908.00 14,329,341.00 581,007.00 611,032.00 7,282,223.00 1997 15,523,564.00 7,843,698.00 3,180,284.00 1,168,389.00 991,508.00 670,941.00 240,997.00 1,572,902.00
Ejercicio No. 13
a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa? Promedio de la industria de 1998: Apalancamiento: PA = 0.90x Deuda = 52 % RIG = 2.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 das (poltica 80 das) MUN = 9.5% RCC = 20%
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Ejercicio No. 14
a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?
Promedio de la industria de 1999: Apalancamiento: PA = 0.90x Deuda = 52 % RIG = 2.50x Rentabilidad: RAF = 18x MBU = 40% PPC = 50 das (poltica 80 das) MUN = 9.5% RCC = 20%
Cuentas de Balance a diciembre de Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble, maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Crditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancas Ventas (45% a crdito) Otros gastos Gastos generales y de administracin Gastos financieros Otros productos
1999 $ 91,641.00 1456,812.00 94,185.00 43,062.00 18,418.00 109,550.00 11,942.00 90,212.00 126,000.00 332,868.00 72,046.00 75,191.00 320,707.00 31,097.00 12,677.00 791,430.00 456,305.00 1792,555.00 1999 28,757.00 11,101.00 1464,627.00 $ 2236,388.00 1,938.00 249,345.00 224,105.00 14,737.00
Ejercicio No. 15
a) Determine las razones financieras para el ao 2000 de la siguiente empresa b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa? Promedio de la industria de 2000: Apalancamiento: PA = 0.90x Deuda = 52 % RIG = 2.50x Actividad: Rentabilidad: Inventario = 1.25x RAF = 18x MBU = 40% RAT = 0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das) MUN = 9.5% RCC = 20% Liquidez: IC = 2.65x
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Efectivo e inversiones temporales Resultados acumulados Deudores diversos Prima en acciones ordinarias Anticipo de clientes Inmueble, maquinaria y equipo neto Otros activos fijos Impuestos diferidos para el 2003 Documentos por pagar a corto plazo Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u) Proveedores Otras cuentas por cobrar Impuestos y otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo Acreedores diversos Clientes Crditos bancarios Inventarios Cuentas de resultados Productos financieros Impuestos de ISR y PTU Costo de las mercancas Ventas (45% a crdito) Otros gastos Gastos generales y de administracin Gastos financieros Otros productos
$ 219,010.00 973,101.00 116,134.00 43,062.00 14,415.00 110,488.00 2,599.00 753,890.00 37,113.00 126,000.00 417,287.00 85,828.00 62,135.00 218,009.00 69,908.00 931.00 705,716.00 736,444.00 2212,520.00 2000 14,919.00 212,053.00 1829,105.00 $ 2791,035.00 3,290.00 308,921.00 261,389.00 82,207.00
Ejercicio No. 16
1. 2. 3. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1998 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.83x Endeudamiento: 22% Prueba del cido: 2.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.93x MBU: 28% Activo total: 0.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 das Rendimiento de la inversin: 11% Rotacin de clientes: 3.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por accin: $74.21 Inters: 8.26x
Informacin financiera del Consorcio ARA Cuentas de balance 1998 Efectivo e inversiones temporales 382.286
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Primas en acciones Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de accin $ 150) Inventarios Reserva para adquisicin de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crdito) Provisin de los impuestos Gastos generales y de administracin Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construccin Gastos financieros
423.685 887.370 13.425 263 8.742 35.220 333.508 44.134 166.208 789.560 1.678.671 67.258 376.220 637.446 1998 1.898.026 57.936 137.216 2.800 41.399 110.306 1.411.508 43.179
Ejercicio No. 17
1. 2. 3. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos Promedio Industrial de 1999 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.83x Endeudamiento: 22% Prueba del cido: 2.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.93x MBU: 28% Activo total: 0.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 das Rendimiento de la inversin: 11% Rotacin de clientes: 3.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por accin: $74.21 Inters: 8.26x
Informacin financiera del Consorcio ARA Cuentas de balance 1999 Efectivo e inversiones temporales 386.520 Primas en acciones 432.491
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Utilidades retenidas Bancos Obligaciones laborales diferidas Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Capital social (precio de accin $ 150) Inventarios Reserva para adquisicin de acciones Exceso de capital contable Clientes Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crdito) Provisin de los impuestos Gastos generales y de administracin Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construccin Gastos financieros
1.413.224 37.248 364 14.536 44.259 557.464 50.016 247.963 791.165 2.133.712 76.358 200.253 657.097 1999 2.811.917 26.284 202.200 729 68.103 68.077 1.992.558 65.776
Ejercicio No. 18
1. 2. 3. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras correspondientes Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos Promedio Industrial del 2000 Liquidez Apalancamiento Circulante: 6.83x Endeudamiento: 22% Prueba del cido: 2.52x Pasivo a largo plazo a capital social: 4% Actividad Rentabilidad Inventarios: 0.93x MBU: 28% Activo total: 0.76x MUO: 21% Activo fijo: 11.42x MUN: 14% Promedio de cobro: 117 das Rendimiento de la inversin: 11% Rotacin de clientes: 3.20x Rendimiento del capital social: 49% Cobertura Utilidad por accin: $74.21 Inters: 8.26x Cuentas de resultados Ingresos por ventas (80% a crdito) Provisin de los impuestos Gastos generales y de administracin Otros ingresos Productos financieros Otros egresos Costo de construccin Gastos financieros 2000 3.332.290 209.452 237.464 1.127 60.991 13.545 2.370.290 99.085
Informacin financiera del Consorcio ARA Cuentas de balance 2000 Efectivo e inversiones temporales 531.861 Primas en acciones 432.137 Utilidades retenidas 1.856.136
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Bancos Inversiones en asociaciones Otros activos Proveedores Documentos por pagar en 2003 Edificio y equipo neto Impuestos diferidos Capital social (precio de accin $ 150) Inventarios Reserva para adquisicin de acciones Exceso de capital contable Clientes
19.158 18.755 49.272 576.638 12.270 277.370 846.182 788.805 2.352.858 107.098 -669.366 700.626
Ejercicio No. 19
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1998. Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos. Liquidez y solvencia Circulante: 1.37x cido: 0.94x Actividad Inventarios: 8.68x Activo Total: 1.29x Activo Fijo: 1.93x PPC: 33 Das Rotacin Clientes: 10.86x Endeudamiento Deuda Total: 33.47% Deuda a Capital Social: 78.11% Rentabilidad MBU: 50.71% MUO: 9.02% MUN: 5.39% Inversin: 6.97% Capital Contable: 10.50% UPA: $49.7
Cuentas de Resultados
Ventas netas (a crdito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribucin Gastos de administracin
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Ejercicio No. 20
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1999. Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos. Liquidez y solvencia Endeudamiento Circulante: 1.37x Deuda Total: 33.47% cido: 0.94x Deuda a Capital Social: 78.11% Actividad Rentabilidad Inventarios: 8.68x MBU: 50.71% Activo Total: 1.29x MUO: 9.02% Activo Fijo: 1.93x MUN: 5.39% PPC: 33 Das Inversin: 6.97% Rotacin Clientes: 10.86x Capital Contable: 10.50% UPA: $49.7 Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V. Cuentas de Resultados 1999
Ventas netas (a crdito el 70%) Costo de ventas PTU Gastos de venta y distribucin Gastos de administracin ISR Productos financieros Otros egresos 22.015.732 10.737.080 246.939 8.047.878 1.186.707 615.475 131.919 46.459 1999 808.327 7.875.685 1.329.137 234.478 76.638 1.054.228 11.382.306 -93.415 3.500.415 352.477 22.753 495.590 618.608 712.682 189.165 674.736 2.317.014 43.072 1.296.268
Cuentas de Balance
Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciacin acumulada Capital social (valor de la accin $ 150.00) Otros activos Proveedores Prstamos bancarios Crdito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversin en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios
Ejercicio No. 21
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 2000. Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos. Liquidez y solvencia Circulante: 1.37x Endeudamiento Deuda Total: 33.47%
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cido: 0.94x Actividad Inventarios: 8.68x Activo Total: 1.29x Activo Fijo: 1.93x PPC: 33 Das Rotacin Clientes: 10.86x
Deuda a Capital Social: 78.11% Rentabilidad MBU: 50.71% MUO: 9.02% MUN: 5.39% Inversin: 6.97% Capital Contable: 10.50% UPA: $49.7
Cuentas de Balance
Efectivo y valores realizables Utilidades por repartir Clientes PTU por pagar Pagos anticipados Cuentas por pagar a proveedores Planta y equipo Depreciacin acumulada Capital social (valor de la accin $ 150.00) Otros activos Proveedores Crdito mercantil otorgado por la empresa Pasivos acumulados ISR por pagar Inversin en acciones Deuda a largo plazo Reserva para recompra de acciones Inventarios
Ejercicio No. 22
1. 2. 3. 4. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao 2000. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a) Las ventas y las compras se consideran todas a crdito. b) Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras c) La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una. Liquidez y solvencia Circulante: 1.79x Prueba del cido: 1.24x Actividad Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.29% IDRA: 1.64% Rentabilidad
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Inventario: 4.11x Activo total: 0.94x Activo fijo: 1.72x Cobranza: 40 das Rotacin de proveedores: 29.01x Cobertura Cobertura: 7.94x
Utilidad bruta: 46.28% Utilidad de operacin: 24.01% Utilidad neta: 7.05% Frmula Dupont: 8.38% Rendimiento de capital contable: 10.31% Utilidad por accin: $ 247.32
Cuentas de Balance Prstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortizacin de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores
2000 138.277,84 57.912,56 65.750,91 105.922,14 67.249,78 301.217,98 162.926,09 973,06 399.546,54 1.000.000,00 804.298,52 157.879,52 -4.211,82 263.121,56 16.700,29 50.857,32 16.729,60 90.660,28 941.664,95 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalacin 14.876,16 Gastos de organizacin 3.546,45 Mejoras al local arrendado 7.751,27 Depsitos en garanta 23.711,01 Depreciacin -180.217,39 Impuestos por pagar 130.624,10 Caja 47.053,10 Anticipo a proveedores 30.570,78 Anticipo de clientes 374.215,15 Funcionarios y empleados 98.676,56 Maquinaria y equipo 365.844,19 Seguros pagados por anticipado 10.546,54
Cuentas de resultados Ingresos por ventas Otros productos Gastos de operacin Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos
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Ejercicio No. 23
1. 2. 3. 4. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao 2001. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito. b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras c. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001. d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una. Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.29% IDRA: 1.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.28% Utilidad de operacin: 24.01% Utilidad neta: 7.05% Frmula Dupont: 8.38% Rendimiento de capital contable: 10.31% Utilidad por accin: $ 247.32
Liquidez y solvencia Circulante: 1.79x Prueba del cido: 1.24x Actividad Inventario: 4.11x Activo total: 0.94x Activo fijo: 1.72x Cobranza: 40 das Rotacin de proveedores: 29.01x Cobertura Cobertura: 7.94x
Cuentas de resultados Ingresos por ventas ISR y PTU Otros productos Gastos de operacin Productos financieros Gastos financieros Costo de ventas Otros gastos
Cuentas de Balance Prstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos Inventario Capital social
2001 154.066,77 96.685,32 67.808,21 116.465,10 38.296,31 238.546,54 117.947,52 57.576,47 354.066,77 1.000.000,00
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Terrenos Edificios Amortizacin de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores
804.298,52 157.879,52 -6.186,77 263.121,56 16.700,29 76.298,22 16.729,60 19.838,71 1.300.260,73 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalacin 27.569,16 Gastos de organizacin 9.846,54 Mejoras al local arrendado 51.798,28 Depsitos en garanta 31.943,68 Depreciacin -218.524,91 Impuestos por pagar 127.353,69 Caja 54.645,67 Anticipo a proveedores 8.848,35 Anticipo de clientes 107.389,49 Funcionarios y empleados 144.157,32 Maquinaria y equipo 515.220,72 Seguros pagados por anticipado 15.254,54
Ejercicio No. 24
1. 2. 3. 4. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao 2002. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa Datos adicionales: a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito. b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras c. El pago de los impuestos es del 41.13% para el 2002 d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una. Cuentas de resultados 2002 Ingresos por ventas 3.718.424,12 ISR y PTU 308.195,21 Otros productos 51,32 Gastos de operacin 657.564,58 Productos financieros 15.458,54 Gastos financieros 85.227,43 Costo de ventas 2.046.432,31 Otros gastos 195.454,54
Cuentas de Balance Prstamos bancarios Bancos IVA acreditable Sueldos por pagar Anticipo a pagos diversos Clientes Deudores Diversos Acreedores diversos
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Inventario Capital social Terrenos Edificios Amortizacin de gastos Equipo de transporte Equipo de oficina Otros equipos Equipo de computo Proveedores
339.613,00 1.000.000,00 804.298,52 157.879,52 -12.361,08 263.121,56 16.700,29 76.298,22 16.729,60 31.858,60 1.406.983,88 Resultado de ejercicios anteriores Gastos de instalacin 28.456,54 Gastos de organizacin 9.987,54 Mejoras al local arrendado 138.376,42 Depsitos en garanta 31.943,68 Depreciacin -259.872,49 Impuestos por pagar 99.114,87 Caja 54.584,77 Anticipo a proveedores 89.826,36 Anticipo de clientes 55.122,28 Funcionarios y empleados 148.242,34 Maquinaria y equipo 537.054,99 Seguros pagados por anticipado 21.808,45 Liquidez y solvencia Circulante: 1.79x Prueba del cido: 1.24x Actividad Inventario: 4.11x Activo total: 0.94x Activo fijo: 1.72x Cobranza: 40 das Rotacin de proveedores: 29.01x Cobertura Cobertura: 7.94x Promedio Industrial: Apalancamiento Endeudamiento: 23.29% IDRA: 1.64% Rentabilidad Utilidad bruta: 46.28% Utilidad de operacin: 24.01% Utilidad neta: 7.05% Frmula Dupont: 8.38% Rendimiento de capital contable: 10.31% Utilidad por accin: $ 247.32
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