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ECONOMIA DO SETOR PBLICO MICROECONOMIA


Algumas definies Economia de mercado Os bens esto disponveis para compra a preos conhecidos. O problema do consumidor em uma economia de mercado escolher uma cesta de consumo de vrios bens e servios disponveis. O nmero de mercadorias considerado finito e igual a K. Uma cesta ou vetor de consumo uma lista de quantidades de diferentes bens. representado por um vetor coluna x R+K.

x1 x x= 2 : xK
Todas as entradas do vetor acima so no negativas. Se alguma negativa, significa que a mercadoria um mal, ex. poluio. O recurso que se adota tomar a quantidade com sinal positivo para significar ausncia de poluio. O consumidor faz sua escolha no conjunto de consumo1 X R+K assim definido: Conjunto de Consumo um subconjunto do espao mercadoria R+K denotado por X R+K cujos elementos so cestas que o indivduo pode consumir dadas as restries do seu ambiente. Formalmente: X = { x R+K : xk 0 k = 1, 2......K} O conjunto de consumo X tem duas propriedades: a) X fechado Um conjunto dito fechado se contm todos os seus pontos de fronteira. Um ponto x0 RK dito de fronteira para um dado conjunto S, se a bola de raio > 0 centrada em x0 contm pontos que pertencem e no pertencem a S. b) X Convexo Um conjunto X dito convexo se dados x , x X e tomarmos a combinao convexa desses pontos ou seja, x = x + (1 - )x com [0,1] temos que x X. Provemos ento que X convexo: Seja: x = (x1, x2 , .......... xK) X x = (x1, x2 , .......... xK) X e x = x + (1 - )x Multiplicando as coordenadas de cada vetor por e (1 - ) e agrupando temos: X = [(x1 + (1 - )x1), (x2 + (1 - )x2),............... (xK + (1 - )xK)] Se tomarmos apenas uma entrada genrica k do vetor x acima, ou seja xk temos: xk = xk + (1 - )xk
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O smbolo equivale a dizer que tanto X pode estar contido ou ser igual a R+K.

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Como: 0 e xk 0 xk 0 logo xk X; (1 - )xk 0 logo (1 - )xk X (1 -) 0 e xk 0

Portanto podemos concluir que xk = xk + (1 - )xk X . Se fizermos a anlise acima para todas as entradas de x, ou seja variarmos k = 1....K, obtemos o mesmo resultado da podermos concluir que x X portanto X convexo. Preferncias do consumidor Relaes de preferncia As decises do consumidor so sumarizadas por sua relao de preferncia i. Interpreta-se x i y, como x to bom quanto y. a) Preferncia estrita x >i y x i y mas no ocorre y i x b) Indiferena x ~ y x i y e y i x. Preferncia Racional Uma relao de preferncia dita racional quando ela completa e transitiva. Completude Para todo x X, temos que ocorre pelo menos um dos seguintes fatos: x i y, y i x ou ambos. Ou seja o consumidor capaz de manifestar um julgamento de escolha. Transitividade Se x i y e y i z x i z. 1. >i irreflexiva, ou seja, no existe x >i x e transitiva: se x >i y e y >i z x >i z; 2. ~i reflexiva, ou seja, x ~i x para todo x. e transitiva: se x ~i y e y ~i z x ~i z; 3. Se x >i y e y i z x >i z. Prova: Irreflexibilidade de >i Se x >i x, teramos x i x e no ocorreria x i x. Uma contradio. Transitividade de >i i) Se x >i y ocorre x i y e no ocorre y i x ii) Se y >i z ocorre y i z e no ocorre z i y Para provar o teorema devemos mostrar que x >i z a) De i e ii acima temos: x i y e y i z logo pela transitividade de i temos que x i z. b) Provemos agora que no pode ocorrer z i x. Se ocorresse, por i como x i y, novamente pela transitividade de i teramos z i y. Mas por por ii, sabemos que no pode ocorrer z i y. Ou seja, uma contradio. Logo conclumos que de fato x >i z, valendo portanto a transitividade tambm para a relao de preferncias estrita >i. Reflexibilidade de ~i De fato x ~i x. Pois temos que a relao de preferncias x i x vale reflexivamente. Transitividade de ~ i) - Se x ~i y temos: ocorre x i y e y i x ii) - Se y ~i z temos: ocorre y i z e z i y

Proposio Se i racional ento:

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Aplicando a transitividade de i em i e ii, temos que num sentido vale x i z e noutro vale z i x. Logo temos x ~i z, o que prova a transitividade de ~i. Provando a 3 propriedade. H: Se x >i y e y i z. T: x >i z Se x >i y ocorre x i y e no ocorre y i x Como x >i y e y i z, pela transitividade de i podemos concluir que x >i z. Seguindo o mesmo caminho anterior, provemos agora que no pode ocorrer z i x. Se ocorresse, como x i y, teramos z ~i y, o que se configura em contradio. Logo conclumos que de fato x >i z, valendo portanto a transitividade. Curva de indiferena o locus das cestas que so igualmente preferidas pelo consumidor, isto : {y: y ~ x}. Portanto proporcionam ao consumidor o mesmo nvel de utilidade.

Na figura acima desenhamos uma curva de indiferena cujas combinaes da cesta (x,y) so igualmente preferidas pelo consumidor porque proporcionam o mesmo nvel de utilidade medido no eixo z u visto como um lenol no R3. Muitas vezes nos referimos a elas como curvas de nvel justamente porque numa analogia com a topografia so combinaes das coordenadas (x,y) que proporcionam a mesma altura da montanha. Embora o grfico no sugira deve ser entendido (use a imaginao!) que medida que as curvas de indiferena se deslocam para baixo, (se distanciam da origem) representam nveis de utilidade maior, ou seja, estamos galgando nveis mais elevados da montanha. Conjunto de contorno superior da cesta x, o conjunto de todas as cestas que so ao menos to boas quanto x, ou seja: {y X : y i x}. Conjunto de contorno inferior da cesta x, o conjunto de todas as cestas das quais x ao menos to boa quanto elas, ou seja: {y X : x i y}.

Curva bem comportada As curvas de indiferena representando distintos nveis de preferncia no podem se cruzar, pois contrariam o princpio da transitividade. Podemos provar isto no grfico abaixo, onde temos: B ~i A C ~i A por est na mesma curva de indiferena; idem

Logo pela transitividade de ~i, j vista, deveramos ter: C ~i B Mas pela posio de C mais distante da origem, vemos que C >i B, por estar numa curva de indiferena mais elevada, o que uma contradio.

Outras propriedades das curvas de indiferena No saciedade A relao de preferncias i em X dita satisfazer no saciedade se para todo x X existe um y X tal que y >i x. Neste caso, y ser o ponto de saciedade, uma cesta melhor do que qualquer outra e quanto mais perto dela o consumidor estiver, melhor estar. No grfico abaixo, o ponto de saciedade est no topo. medida que caminhamos nas curvas de indiferena, aumentamos a utilidade. No grfico vemos que a regio mais interessante o terceiro quadrante onde possumos menos dos dois bens, ou seja, onde a curva de indiferena tem inclinao negativa.

No saciedade local A relao de preferncias i em X dita satisfazer no saciedade local se para todo x X, dado > 0, existe y X, tal que:

x y

e y >i x.

Isto equivale dizer que as curvas de indiferena no so espessas. Premissa da desejabilidade - Mais sempre prefervel. Isto , estamos falando de bens e trabalhando abaixo do ponto de saciedade. Este aspecto das preferncias muito bem capturado pela monotonicidade. Monotonicidade fraca A relao de preferncias i em X dita fracamente montona se dados x X, e y X, com y x implica que y i x. Monotonicidade forte fortemente montona se y x com y x, implica y >i x. Monotonicidade implica que as curvas de indiferena devem ter declividade negativa. Preferncias convexas - A relao de preferncias i em X dita convexa se dados z, y X, com z i x e y i x, ento para todo (0,1), temos: z + (1-)y i x Se z + (1-)y >i x temos convexidade estrita. Isto equivale a dizer que o conjunto contorno superior de z convexo. A convexidade vista de duas formas: a) pode ser interpretada em termos da taxa marginal de substituio decrescente. Isto , com preferncias convexas, dada uma cesta de mercadorias x, o agente sempre exige quantidades crescentes de um bem para compensar as sucessivas perdas de uma unidade de outro bem; b) Tambm pode ser vista como uma inclinao bsica do agente econmico pela diversificao, ou seja, a mdia ponderada entre duas cestas sempre preferida a qualquer uma das cestas.

Preferncias no convexas ocorre quando o consumidor no gosta de consumir os dois bens juntos. Ento ele gastar toda a sua renda em um dos bens. Preferncias contnuas A relao de preferncias i em X contnua se ela preservada sob limites. Isto , dada a seqncia de cestas {(xn, yn)}n-1, com xn i yn para todo n e lim xn n = x e lim yn n = y, temos x i y. Funo de utilidade Funo real u(.): X R definida no espao mercadoria X, tal que a ordenao das preferncias do consumidor sobre os elementos de X (cestas), preservada pela magnitude de u(.). portanto uma representao numrica da relao de preferncia i. Assim para quaisquer cestas x, y X, define-se a funo de utilidade como: u(x) u(y) x i y u(x) > u(y) x >i y u(x) = u(y) x y Uma relao de preferncias pode ser representada por mais de uma funo de utilidade, o nico requisito que ela mantenha o exato ordenamento das cestas. Assim, dada qualquer funo estritamente crescente f: R R, podemos construir uma nova funo definida como v(x) = f(u(x)) que passa a ser uma nova funo de utilidade representando as mesmas preferncias. Teorema - Se uma dada relao de preferncia i sobre X, for racional (completa e transitiva); reflexiva; contnua e fortemente montona, ento existe uma funo de utilidade contnua u(.): X R que a representa. Prova: Seja Z a reta diagonal de RK+. (A demonstrao seria a mesma se tomssemos outra reta que no fosse a diagonal do primeiro quadrante). Seja e = (1,1) um vetor cujas entradas so a unidade, e tomemos > 0 um escalar. Ento e Z.

Para qualquer cesta x, defina dois conjuntos: A = {: 0 tal que e i x} B = {: 0 tal que x i e} Sabe-se que A e B so no vazios, pelos seguintes motivos: No caso de B, dada a cesta x, possvel encontrar a cesta (x)e2 sobre a reta Z tal que (x)e x, ela est justamente na curva de indiferena que passa por x e cruza a reta Z. Tomando > (x), temos que a cesta e > (x)e por monotonicidade forte> Por transitividade temos que e >i x. Quanto ao conjunto A, basta fazer = 0 para vermos que ele contm a cesta zero.

Na verdade os conjuntos A e B funcionam como conjuntos de contorno inferior e superior de x. Pela definio de continuidade de i isto implica que os conjuntos A e B so fechados. Pela propriedade da completude de i, a cesta (x)e ir pertencer a um dos conjuntos ou a ambos. Ou seja, ou esta cesta est no conjunto de contorno superior, ou no inferior ou na interseo de ambos. Das duas observaes acima, conclumos que (x) nico. Portanto (.) um candidato a nossa funo de utilidade, resta saber se ele cumpre os requisitos da definio de utilidade dada acima. Ou seja, devemos testar se ele atende a dois requisitos bsicos: a) (x) (y) x i y; (ida) Supor duas cestas x, y X s quais vinculamos os nmeros (x) e (y) e sem perda de generalidade supomos que (x) (y). Desde que: x (x)e y (y)e Por monotonicidade temos (x)e i (y)e, segue ento que x i y.
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A notao (x) significa apenas que o est vinculado a cesta x.

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(volta) Supor duas cestas x, y X em que x i y. Novamente temos x (x)e y (y)e Ou seja, (x)e i (y)e. Mas pela monotonicida isto implica que (x) (y). b) (.) deve ser contnua. Considere a seqncia de cestas {xi }i =0 no espao mercadoria X, de forma que

{xi }i=0 x. Pela definio da funo utilidade e de continuidade, temos que se a

seqncia de cesta converge para a cesta x ento os correspondentes nmeros tambm devem convergir, ou seja, (xi) (x). Suponha por contradio que as cestas convergem e a correspondente srie de nmeros (xi) no convirja para (x). Ou seja, dado > 0 ocorre o seguinte: ( xi) > (x) + para todo i > j; ( xi) < (x) - para todo i < j; Por construo temos que: xi ( xi)e >i ((x) + )e x + e. Por transitividade, xi >i x + e. Como xi x, para i > j, eventualmente teremos xi < x + e (x + e) >i xi. O que se constitui numa contradio. Portanto, pelos itens a e b acima podemos afirmar que o nmero (x) representa de fato a funo de utilidade para a relao de preferncias i em X, de modo que podemos tomar a igualdade u(x) = (x). Utilidade marginal Ux1 = dU/dx1 ou U/x1 Se multiplicarmos a utilidade por uma constante , a utilidade marginal tambm ser multiplicada por esse nmero. Ou seja, a magnitude da funo utilidade marginal depende da seleo da funo de utilidade, a qual arbitrria. Entretanto a razo entre as utilidades marginais, ou seja, a TMgS, independe da transformao aplicada. A taxa marginal de substituio (TMgS1,2) Ela representa quantas unidades do bem dois devo dar ao consumidor por faz-lo desistir do consumo de uma unidade do bem um. a declividade da curva de indiferena. A TMgS decrescente por causa da convexidade estrita da curva de indiferena. Se a TMgS crescente, o consumidor estar sempre disposto a dar uma quantidade maior do bem y por uma unidade de x. Desse modo ele tende a se especializar no consumo do bem x;

TMgS1,2 = dx2/dx1 = -Ux1/ Ux2 = p1/p2 = declividade da curva de indiferena. Podemos dizer que a uma determinada TMgS o consumidor est disposto a pagar uma unidade do bem um para conseguir algo mais do bem dois. Ou seja, a TMgS mede a propenso marginal a pagar. Formatos das curvas de indiferena

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Substitutos perfeitos Dois bens so ditos substitutos perfeitos se o consumidor est disposto a trocar um pelo outro a uma taxa constante, ou seja, a TMgS constante. Ex: lpis azuis e vermelhos. As curvas de indiferena so retas paralelas com declividade constante e negativa igual a TMgS entre os dois bens. O consumidor se preocupa apenas com a quantidade total de bens na cesta. Substitutos lquidos quando h aditividade na funo de utilidade.

Em geral as preferncias para substitutos perfeitos so representadas por funes do tipo: U(x1, x2) = ax1 + bx2. Supor que o consumidor requeira duas unidades do bem dois em troca de uma unidade do bem um. Neste caso, o bem um duas vezes mais valioso do que o bem dois e sua funo de utilidade passa a ser: U(x1, x2) = 2x1 + x2. Complementares perfeitos Bens consumidos sempre juntos em propores fixas. As curvas de indiferena tm formato de L com o vrtice indicando a quantidade de bens consumida em conjunto. Ex: sapato direito e esquerdo.

Em geral a funo de utilidade que descreve essas preferncias do tipo: U(x1, x2) = min(ax1 , bx2). Preferncias quase lineares As curvas de indiferena so deslocamentos verticais umas das outras. No caso abaixo a funo de utilidade linear no bem 2, mas no necessariamente no bem 1.

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U(x1, x2) = v(x1) + x2, No caso para traarmos a curva de indiferena fazemos U(x1, x2) = k, o que implica na equao: x2 = k - v(x1). Preferncias homotticas se todas as curvas de indiferenas so por expanso proporcional ao longo de raios partindo da origem. Isto se a cesta x ~ y ento x ~ y, para todo 0. Neste caso, a TMgS constante ao longo dos raios.

Preferncias Cobb-Douglas U(x1, x2) = x1cx2d, Logaritmo natural - V(x1, x2) = clnx1 + dlnx2, Se elevarmos a funo Cobb-Douglas a potencia 1/(c + d), obteremos uma funo idntica porm com os coeficientes somando a unidade, ou seja: V(x1, x2) = x1x21-, Preos e o problema do consumidor Seja a cesta x = (x1, x2 , ........ xK) onde xi a quantidade adquirida do bem i. Associamos a dada bem um vetor de preos p = (p1, p2 , ............. pK) onde pi > 0. Assume-se que estes preos esto alm da influncia do consumidor, a chamada premissa de preos dados (price-tacking). Vlida quando o dispndio do consumidor representa apenas uma faco da demanda total para aquele bem. O gasto do consumidor associado ao bem i : pixi. O dispndio total dado pelo produto interno:

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p.x = pi xi
i =1

A restrio oramentria do consumidor do tipo: p.x m, onde m a riqueza do consumidor. Tomamos m > 0, pois no caso de riqueza nula o problema seria trivial, pois o nico consumo possvel seria zero. Conjunto Oramentrio O conjunto Walrasiano ou conjunto oramentrio competitivo B(p,m) = { x X: p.x m} o conjunto de todas as cestas que esto disponveis para o consumidor que tem uma riqueza m, aos preos de mercado p. So ditas factveis ou comprveis. O conjunto { x RK+: p.x = m}, chamado hiperplano oramentrio. No caso do R2 temos a reta oramentria.

O conjunto oramentrio compacto, ou seja, fechado e limitado: B(p,m) fechado Como 0 p.x m o conjunto inclui a sua fronteira, logo fechado. B(p,m) limitado Para todo x B(p,m) temos que cada uma de suas componentes limitada como segue: 0 xi m/pi. Portanto x limitado. Consumidor Racional Seleciona a cesta de maior utilidade dentre aquelas que pode adquirir. Problema do consumidor O problema do consumidor de escolher sua cesta mais preferida dados os preos p > 0 e a riqueza m > 0 pode ento ser afirmado como o Problema de Maximizao da Utilidade (PMU), onde o consumidor escolhe a sua cesta de consumo no conjunto Walrasiano B(p,m) de forma a maximizar seu nvel de utilidade:

Max xX u (x )

s.a : x B( p, m )

ou

MaxxX u ( x ) s.a : px m

Demanda Walrasiana, demanda ordinria ou demanda de mercado a regra que designa o conjunto de cestas timas de consumo na soluo do PMU para cada par preo riqueza (p,m) > 0, denotada por x*(p,m) RK+. A soluo do PMU sempre vai existir desde que:

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i) u(.) seja continua, o que j vimos; ii) O conjunto B(p,m) seja compacto o que tambm foi visto acima. Na soluo desse problema podemos ter uma nica resposta (funo de demanda) ou vrias (correspondncia de demanda), vai depender se as curvas de indiferena so estritamente cncavas ou apenas cncavas conforme grfico abaixo.

Proposio Se a funo de utilidade contnua e as preferncias so localmente no saciadas, definidas no conjunto de consumo X = R+K, ento a correspondncia de demanda x(p,m) tem as seguintes propriedades: a) x(p,m) homognea de grau zero nos preos e na renda, ou seja, para quaisquer par (p,m) e > 0, temos x(p, m) = 0x(p,m) = x(p,m). Prova: Note que: B(p,m) = { x X: p.x m}. Mas se multiplicarmos preos e renda por , temos: B(p,m) = { x X: p.x m} Ou seja, a restrio oramentria no se altera. Como a funo de utilidade tambm no mudou, o PMU continua sendo o mesmo. Portanto a sua soluo no mudar tampouco. Logo: x(p, m) = x(p,m). c.q.d. b) x(p,m) obedece a lei de Walras, ou seja, p.x = m para todo x x(p,m). Prova: Suponha que a cesta x x(p,m), seja tal que p.x m. Lembre-se que x uma cesta tima. Como neste caso x um ponto interior ao conjunto oramentrio, por no saciedade local vai existir uma outra cesta x suficiente prxima de x que satisfaz duas condies: p.x < m e x >i x. Ora mas isto contraria a otimalidade de x. Portanto p.x = m. c.q.d. Diante desta ltima propriedade da demanda o PMU pode ser escrito como segue:

MaxxX u ( x ) s.a : px = m

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Soluo: Montando o Lagrangeano:

= u ( x ) ( p.x m ) = u ( x1 ,....xk ) ( p1 x1.... pk xk m )


Diferenciando o Lagrangeano em relao ao bem i, temos:

u ( x ) = pi xi

u ( x ) pi = 0 ou xi

Tomando dois bens i e j e dividindo a igualdade acima para ambos temos:

u ( x ) = pi e xi

u ( x ) = p j dividindo temos: x j u ( x ) u ( x ) xi x j = pi pj para i,j = 1,2....k

A frao a esquerda, como j vimos, a Taxa Marginal de Substituio entre o bem i o bem j. Enquanto a razo entre os preos chamada de Taxa Econmica de Substituio entre os dois bens. Portanto, quando o consumidor otimiza ele o faz procurando uma cesta que iguale essas duas taxas. Funo de utilidade indireta v(p,m) = u(x*) ela d a utilidade mxima, como uma funo de p e m. Ela tem as seguintes propriedades: a) v(p,m) no crescente em p, isto , se p p v(p,m) v(p,m). Similarmente ela no decrescente na renda. Prova: Sejam B(p,m) = { x X: p.x m} e B(p,m) = { x X: p.x m} para p p. Neste caso dado que p p o conjunto B B, isto porque os interceptos do conjunto oramentrio B so maiores do que os de B, pois cada intercepto obtido dividindo a renda pelo preo m/pi. Como a utilidade cresce a medida que nos afastamos do eixos, o mximo de u(x) em B ser maior ou igual ao mximo de u(x) em B, o que nos permite escrever: v(p,m) v(p,m). Provando agora para a renda: Sejam B = { x X: p.x m} e B = { x X: p.x m} para m m. Neste caso como m m o conjunto oramentrio B B. Portanto, o mximo de u(x) em B, maior ou igual ao mximo em B, ou seja: v(p,m) v(p,m). b) v(p,m) homognea de grau zero em p e m. Prova:

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Se os preos e a renda so multiplicados por uma constante > 0, ento como j vimos, permanecem inalterados o conjunto oramentrio, a funo de utilidade e consequentemente o ponto timo x*. Logo a funo de utilidade indireta v(p,m) = u(x*) no mudar tambm. Ento temos: v(p, m) =0v(p,m) = v(p,m) c) v(p,m) quase-convexa em p, isto , o conjunto {p: v(p,m) k, convexo para todo k. Prova: Supor p e p tais que: v(p,m) k e v(p,m) k. Tomemos uma combinao convexa destes preos, ou seja: p = p +(1 -)p. Se provarmos que v(p,m) k o teorema est provado. Tomemos ento os seguintes conjuntos oramentrios: B = { x X: p.x m}; B = { x X: p.x m}; B = { x X: p.x m}. Queremos provar que B B B, isto , se x B x B ou x B. Assuma por contradio que isto no verdade. Ento x tal que: px = [p +(1 -)p]x = px +(1 -)px m mas px m e px m. Dessas duas ultimas desigualdades podemos escrever: px > m (1 -)px > (1 -)m px +(1 -)px > m somando as duas temos: o que contradiz a desigualdade acima.

O Problema de Minimizao do Dispndio (PmD) Enquanto o PMU computa o mximo nvel de utilidade que pode ser atingido dada a renda do consumidor, o PmD calcula o nvel mnimo de riqueza necessrio para alcanar uma dada utilidade u. O PmD o problema dual do PMU, uma vez que captura os mesmos objetivos de uso eficiente do poder de compra do consumidor, simplesmente invertendo os papis da funo objetivo e da restrio. Assim, dados os preos p e o nvel de utilidade u que se deseja alcanar o PmD pode ser colocado da seguinte forma:

Min p.x

s.a : u (x ) u
Observe que a restrio oramentria do PMU, neste caso passou a ser funo objetivo, ou seja, antes fixa agora ela se desloca at tangenciar a curva de indiferena correspondente ao nvel de utilidade especificado u, conforme figura abaixo. Observe tambm que neste problema a renda no dada, somente a aps a soluo do PmD ela adquire uma valor conhecido p.x* denominado dispndio.

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Funo dispndio - Dados os preos p e o nvel de utilidade requerido u, a funo valor do PmD denominada funo dispndio e(p,u). Seu valor p.x*, onde x* a soluo do PmD. Proposio Se u(x) uma funo de utilidade contnua representando uma relao de preferncia localmente no saciada i definida no conjunto de consumo X = RK+ em que o nvel dado de preos seja p > 0, temos: a) Se x* soluo tima do PMU quando o nvel de riqueza m > 0, ento x* tambm soluo tima do PmD quando o nvel exigido de utilidade v(p,m) = u(x*). Alm disso o valor do dispndio minimizado no PmD exatamente m. Prova: Supor que x* seja a soluo do PMU, mas por contradio no seja do PmD. Ento para o PmD existe uma outra cesta x x* que atende aos seguintes requisitos: u(x) u(x*) e p.x < p.x*. Pela condio de no saciedade local, existe uma cesta x prxima o suficiente de x tal que u(x) > u(x) u(x*) e p.x px*. Mas se isto ocorre, a cesta x factvel no PMU e proporciona uma utilidade maior do que x*, o que contraria a otimalidade de x*. Constitui portanto uma contradio. Logo x* tambm soluo do PmD. Finalmente como as preferncias so localmente no saciadas, vale a Lei de Walras, ou seja o consumidor gasta toda a sua renda, logo do PMU temos p.x* = m e este exatamente o valor da funo valor no caso do PmD, o que confirma a ltima observao da letra a da proposio acima de que o valor do dispndio minimizado no PmD exatamente igual a m; Isto pode ser escrito formalmente como: h(p,u) = x(p,e(p,u)). b) Se x* soluo tima do PmD quando o nvel de utilidade u, ento x* tambm soluo tima do PMU quando a riqueza e(p,u) = px* = m. Alm disso, o nvel de utilidade maximizado no PMU exatamente u. Prova: Seja x* soluo do PmD cuja funo valor e(p,u) = px* = m > 0. Supor que x* no soluo do PMU quando o nvel de renda p.x* = m. Neste caso no PMU existe x tal que u(x) > u(x*) e p.x px*. Considere a cesta x = x, em que (0,1). Por continuidade de u(.) se prximo o suficiente de 1 ento teremos u(x) > u(x*) e p.x < p.x*. Mas isto acaba contradizendo a otimalidade de

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x* no PmD, pois se x mais barata e proporciona uma utilidade maior que x* ela que deveria ser a cesta tima no PmD e no x*. Como x* a cesta que minimiza o dispndio exatamente no nvel de utilidade u. Se maximizarmos a utilidade dado o nvel de renda px* = m, encontraremos novamente a curva de indiferena no nvel de utilidade u. Portanto, o nvel de utilidade maximizado no PMU exatamente u. Isto pode ser escrito formalmente como: x(p,m) = h(p,v(p,m) Funo demanda Hicksiana a soluo do PmD, representada por h(p,u), o que na verdade uma demanda compensada. Propriedades da demanda hicksiana a) h(p,u) homognea de grau zero em p. Prova: A soluo do PmD obtida deslocando-se a funo dispndio (objetivo) at tangenciar a curva de indiferena rotulada de u. Seja com o vetor de preos p ou com o vetor p, o valor de x* encontrado o mesmo, pois em ambos os casos as curvas de indiferena da funo objetivo so deslocadas fazendo p.x = c ou p = c e variando c, o que d no mesmo. Portanto h(p,u) = 0h(p,u) = h(p,u) (homognea de grau zero em p). b) Se i for convexa, ento h(p,u) um conjunto convexo, e se for estritamente convexa, ento h(p,u) tem apenas um elemento. Lei da demanda compensada Uma propriedade importante da demanda hicksiana que ela satisfaz a Lei da Demanda Compensada, isto , demanda e preos movemse em direes opostas para mudanas em preo que so acompanhadas de compensao hicksiana de renda. Proposio Supor que u(x) uma funo de utilidade contnua representando uma relao de preferncia localmente no saciada i definida no conjunto de consumo X = RK+ e que h(p,u) consiste de um nico elemento para todo p > 0. Ento a demanda hicksiana h(p,u) satisfaz a lei de demanda compensada, ou seja, para todo p e p: Prova: Para qualquer p > 0, a cesta de consumo h(p,u) sendo tima no PmD alcana o menor nvel de dispndio aos preos p que qualquer outra cesta que oferece o nvel de utilidade de pelo menos u. Portanto temos: p.h(p,u) p.h(p,u) p.h(p,u) p.h(p,u) multiplicando a desigualdade inferior por 1 e somando temos: p.h(p,u) - p.h(p,u) p.h(p,u) - p.h(p,u) p.[ h(p,u) - h(p,u)] - p. [ h(p,u) - h(p,u)] 0 (p - p).[ h(p,u) - h(p,u)] 0 Concluso Preos e demanda andam em direes opostas. Exemplo se p positivo, h deve ser negativo para manter a desigualdade imposta pela lei da demanda compensada. Lema de Shephard - Supor que u(x) uma funo de utilidade contnua representando uma relao de preferncia localmente no saciada i definida no conjunto de consumo X = RK+. Para todo p e u a demanda hicksiana h(p,u) o gradiente da funo dispndio com relao aos preos. Ou seja:

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e( p, u ) e( p, u ) e( p, u ) , ............. h( p, u ) = Grad .[e( p, u )] = ou seja : p 2 p K p1 [h1 ( p, u ), h2 ( p, u )...........hK ( p, u )] = e( p, u ) , e( p, u ) ............. e( p, u ) p 2 p K p1
Ou seja para um particular bem k temos:

hk ( p, u ) =
Prova:

e( p, u ) p k

Seja h * ( p*, u ) a demanda hicksiana que soluciona o PmD para o par p * , u . Defina a funo g ( p, u ) = e( p, u ) ph * como uma funo de perda. Como e( p, u ) o menor

g ( p*, u ) = e( p*, u ) p * h* = 0 .

gasto

dados

(p , u )
*

isto

implica

que

g ( p, u ) 0 .

Em

particular

Dada a condio acima e expressando g ( p, u ) de uma forma mais conveniente em em seguida derivando com relao a um dado pj temos:

g ( p, u ) = e( p, u ) ph* = 0

* * e( p, u ) p1 h1 p1 , u + ............. p K hK p K , u = 0 Derivando em relao a p j temos : * K

) e( p, u ) h (p , u ) = 0 p
j j

)]

* h j pK ,u =

e( p, u ) p j

Equaes de Slutsky - Supor que u(x) uma funo de utilidade contnua representando uma relao de preferncia localmente no saciada i definida no conjunto de consumo X = RK+. Ento para todo (p,m) e u = v(p,m) temos:

hi ( p, u ) xi ( p, m ) xi ( p, m ) = + xi ( p, m ) para todo i e j. p j p j m
Prova: Considere um consumidor com preos p e renda m e que obtenha um nvel de utilidade u. Pela proposio acima vemos que para um dado bem i temos: hi(p,u) = xi(p,e(p,u)). Derivando a igualdade acima em relao a um dado pj e lembrando que podemos escrever e(p,u) = m temos:

hi ( p, u ) xi ( p, m ) xi ( p, m ) e( p, u ) Lembrando que : + = e( p, u ) p j p j p j e( p , u ) = m e

hi ( p, u ) xi ( p, m ) xi ( p, m ) x j ( p, m ) + = m p j p j

e( p, u ) = x j ( p, m ) subst. temos (Shephard) : p j

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Exemplo Dada a funo de demanda x = 10 + m/10p, considere um preo inicial de 3 e um preo final de 2. Calcule os efeitos total, renda e substituio. Soluo: a) Calculo da demanda x(3,120) = 10 + 120/30 = 14. b) Considerando a reduo de preos de 3 para 2 calculemos a nova demanda a estes preos. x(2,120) = 10 + 120/20 = 16. O efeito total x(2,120) - x(3,120) = 16 14 = 2. Para calcular o efeito preo precisamos verificar de quanto deve ser a compensao de renda do consumidor para mant-lo na mesma curva de indiferena. A variao de renda 14(3 2) = 14, ou seja, o consumidor teve uma elevao na renda de 14 unidades. Neste caso devemos retirar de sua renda original 14 unidades para que permanea na mesma curva de indiferena. Portanto a nova renda ser 120 14 = 106. Aos novos preos e a essa renda quanto o consumidor vai demandar? X(2,106) = 10 + 106/20 = 15,3 Portanto o efeito substituio : 15,3 14 = 1,3 Efeito renda = 2 1,3 = 0,7. Equaes de Slutsky Lembrando que h(p,e(p,u)) um vetor com tantas entradas quanto sejam o nmero de bens. Alm disso, cada entrada de h(.):RK+ R. Ento podemos escrever para o caso de K bens: h(p,e(p,u)) = h1(p1..... pK,e(p1..... pK,u))........................ hK(p1..... pK,e(p1..... pK,u)) Assim, podemos derivar o h1 em relao a cada entrada pi do vetor p, obtendo com. Isto precisamente o vetor gradiente de h(.), cujas entradas sij so dadas pela equao de Slutsky obtidas acima. Fazendo isto para as K componentes de h(.), obtemos K vetores gradientes que montados em forma de matriz nos fornece a Matriz de Slutsky abaixo.

s11 s Matriz de Slutsky = 21 : s K1


Onde:

s12 s 22 : sK 2

... s1K ... s 2 K : : ... s KK

s ij =

hi ( p, u ) xi ( p, m ) xi ( p, m ) + x j ( p, m ) = m p j p j

Proposio Assuma que os termos da matriz de substituio de Slutsky existem e so contnuos. Ento a matriz simtrica e semi-definida negativa. Prova: a) Semi-definida negativa Dado que e(p,u) cncava em p, tem-se que a segunda derivada no positiva:

2 e( p , u ) e( p, u ) hi ( p, u ) = 0 2 = p pi pi i pi
Se todos os elementos da diagonal de uma matriz so no positivos, ento a matriz dita semi-definida negativa.

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b) Simetria Pelo Lema de Shephard sabemos que:

hi ( p, u ) =

e( p, u ) dif. em rel. a p j temos : pi

h ( p, u ) hi ( p, u ) 2 e( p, u ) e( p, u ) = j = = pi p j pi p j pi p j hi ( p, u ) h j ( p, u ) O que prova a simetria. = p j pi