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MATEMTICA FINANCEIRA EM EXERCCIOS

Professor: Brunno Lima E-mail: brunnolima@euvoupassar.com.br Facebook: www.facebook.com/brunno.lima.144

MDULO IV: FLUXO DE CAIXA VALOR ATUAL TAXA INTERNA DE RETORNO EQUIVALNCIA DE CAPITAIS

REVISO

REVISO DE CONTEDOS
DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA Exemplos: a) uma aplicao de R$ 10.000,00 pela qual o investidor recebe R$ 12.000,00 aps trs anos.

REVISO DE CONTEDOS
b) um investidor aplicou R$ 2.000,00 e recebeu 4 parcelas bimestrais de R$ 850,00, sendo a 1 aps 6 meses da aplicao.

REVISO DE CONTEDOS
OPERAES FINANCEIRAS NO DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA

REVISO DE CONTEDOS
Exemplo: Determinar o valor presente do fluxo de caixa abaixo com uma taxa de 20% ao ano no regime de juros compostos.

REVISO DE CONTEDOS
VALOR PRESENTE LQUIDO

REVISO DE CONTEDOS
Exemplo: (INSPETOR FISCAL- PREF. SO PAULO/1998-FCC) O esquema abaixo representa o fluxo de caixa de um investimento, em reais, no decorrer de 3 anos.

REVISO DE CONTEDOS
Se a taxa anual for de 20%, capitalizao composta, o valor atual lquido desse investimento, na data zero, ser de: a) R$ 6.200,00 b) R$ 5.400,00 c) R$ 4.678,00 d) R$ 3.125,00 e) R$ 2.675,00

REVISO DE CONTEDOS
TAXA INTERNA DE RETORNO

REVISO DE CONTEDOS
Exemplos: a) (INSPETOR FISCAL- PREF. SO PAULO/1998-FCC) Uma pessoa pretende investir em um projeto que possibilitar o seguinte fluxo de caixa:
Ano 0 1 2 Fluxo de Caixa (R$) - 5.000,00 1.000,00 6.000,00

REVISO DE CONTEDOS
A taxa anual de retorno i, i > 0, correspondente a esse fluxo, igual a: a) 10,0% b) 12,0% c) 15,0% d) 16,5% e) 20,0%

REVISO DE CONTEDOS
b) (ESCRITURRIO-BANCO DO BRASIL-SP/2006-FCC) O grfico abaixo representa o fluxo de caixa referente a um projeto de investimento com a escala horizontal em anos.

REVISO DE CONTEDOS
Se a taxa interna de retorno correspondente igual a 20% ao ano, ento X igual a: a) R$ 21.600,00 b) R$ 20.000,00 c) R$ 18.000,00 d) R$ 15.000,00 e) R$ 14.400,00

REVISO DE CONTEDOS
EQUIVALNCIA DE CAPITAIS Dois ou mais capitais, resgatveis em datas distintas, sero equivalentes se, levados para uma mesma data focal mesma taxa de juros, resultarem em valores iguais.

REVISO DE CONTEDOS
PROPRIEDADE FUNDAMENTAL DA EQUIVALNCIA DE CAPITAIS EM JUROS COMPOSTOS No regime de juros compostos, uma vez verificada a equivalncia para uma determinada data focal, ela permanecer vlida para qualquer outra data focal. Em outras palavras, a comparao de capitais em juros compostos no depende da data focal considerada. Esta propriedade aplica-se tanto a capitais isolados quanto a conjuntos de capitais. importante lembrar que esta propriedade NO VLIDA para o regime de capitalizao simples.

REVISO DE CONTEDOS
Exemplos: a) Verifique se so equivalentes os seguintes projetos, sabendo-se a taxa de juros composta de 20%.
ANO 0 1 2 Projeto X (R$) -500,00 0,00 1440,00 Projeto Y (R$) -1.000,00 1.200,00 720,00

REVISO DE CONTEDOS
b) Verifique se so equivalentes, na data 0, os seguintes projetos, sabendo-se a taxa de juros simples de 10%.
ANO 0 1 2 Projeto X (R$) -100,00 110,00 240,00 Projeto Y (R$) -300,00 0,00 600,00

REVISO DE CONTEDOS
c) Verifique se so equivalentes, na data 1, os seguintes projetos, sabendo-se a taxa de juros simples de 10%.
ANO 0 1 2 Projeto X (R$) -100,00 110,00 240,00 Projeto Y (R$) -300,00 0,00 600,00

QUESTES DE CONCURSOS

01)

(ANALISTA DE REGULAO-ECONOMISTA-ARCE/AGOSTO DE 2012-FCC)

Uma pessoa tem com um certo credor a seguinte dvida:

Hoje ela combinou com esse credor substituir esses ttulos por dois outros, de valores nominais iguais entre si, um a vencer daqui a 4 meses e o outro daqui a 5 meses. Se, nessa transao, vo utilizar juros compostos taxa de 6% ao ms, o valor nominal de cada um desses novos ttulos, segundo o critrio do desconto composto racional, ser de, aproximadamente,

a) R$ 2.000,75. b) R$ 2.002,64. c) R$ 2.004,53. d) R$ 2.006,21. e) R$ 2.008,98.

02)

Um eletrodomstico est sendo vendido nas seguintes condies: Preo vista = R$ 2.580,00; Condies a prazo = entrada de R$ 680,00 e R$ 1.995,00 em 60 dias. A taxa de juros simples mensal cobrada na venda a prazo a) aproximadamente 1,84% a.m. b) 2,30% a.m. c) 2,50% a.m. d) aproximadamente 3,68% a.m. e) 5,00% a.m.

(ANALISTA JUDICIRIO-CONTABILIDADE-TRT 6 REGIO/MAIO DE 2012-FCC)

03) (ANALISTA JUDICIRIO-CONTABILIDADE-TRT 6 REGIO/MAIO DE 2012-FCC) Para comprar um carro, Maria realiza uma pesquisa em 3 Instituies Financeiras e obtm as seguintes propostas de financiamento: Instituio A: Entrada de R$ 7.900,00 + 1 prestao de R$ 8.240,00 para 30 dias aps a entrada. Instituio B: Entrada de R$ 7.800,00 + 1 prestao de R$ 8.487,20 para 60 dias aps a entrada. Instituio C: Entrada de R$ 7.652,80 + 2 prestaes de R$ 4.243,60 para 30 e 60 dias aps a entrada. Sabendo que a taxa de juros compostos de 3% ao ms, a proposta de financiamento

a) da instituio A a melhor. b) da instituio B a melhor. c) da instituio C a melhor. d) das instituies A e C so equivalentes. e) das instituies A, B e C so equivalentes.

04) (AGENTE FISCAL DE RENDAS-SEFAZ-SP/AGOSTO DE 2009-FCC) Considere o fluxo de caixa a seguir, com os valores em reais.

Se a taxa interna de retorno deste fluxo igual a 8%, o valor de X igual a

a) R$ 5.230,00 b) R$ 5.590,00 c) R$ 5.940,00 d) R$ 6.080,00 e) R$ 6.160,00

05) (AGENTE FISCAL DE RENDAS-SEFAZ-SP/ABRIL DE 2006-FCC) A representao grfica abaixo corresponde ao fluxo de caixa de um projeto de investimento com a escala horizontal em anos.

Se a taxa interna de retorno referente a este projeto igual a 10% ao ano e X + Y = R$ 10.285,00, tem-se que X igual a:

a) R$ 3.025,00 b) R$ 3.267,00 c) R$ 3.388,00 d) R$ 3.509,00 e) R$ 3.630,00

06) (ANALISTA JUDICIRIO-CONTABILIDADE-TRT 6 REGIO/MAIO DE 2012-FCC) Uma empresa est avaliando a compra de uma nova mquina por R$ 320.000,00 vista. Estima-se que a vida til da mquina seja de 3 anos, que o valor residual de revenda no final do terceiro ano seja de R$ 50.578,00 e que os fluxos lquidos de caixa gerados por esta mquina ao final de cada ano sejam de R$ 99.000,00, R$ 150.040,00 e R$ 99.825,00, respectivamente. Sabendo que a taxa mnima de atratividade de 10% a.a., a compra da nova mquina

a) apresenta valor presente lquido positivo. b) apresenta valor presente lquido negativo. c) apresenta valor presente lquido igual a zero. d) apresenta taxa interna de retorno igual taxa mnima de atratividade. e) economicamente invivel taxa mnima de atratividade de 10% a.a.

07) (ANALISTA JUDICIRIO-CONTABILIDADE-TRT 6 REGIO/MAIO DE 2012-FCC) Um emprstimo de R$ 100,00 feito para ser pago em duas parcelas mensais e consecutivas de R$ 133,00 cada uma. Supondo taxa de juros compostos e sendo i a taxa de juros mensal acordada, a expresso que representa a maneira correta para se obter i dada por:

08) (TCNICO MINISTERIAL-ESPECIALIDADE: CONTABILIDADEMPE-PE/MAIO DE 2012-FCC)

Para pagar a despesa da locao de um equipamento, a despesa com os funcionrios e tambm outras despesas, uma empresa contraiu um emprstimo bancrio de R$ 70.000,00. Esse emprstimo ser pago em 2 parcelas mensais iguais, em 30 e 60 dias, com a incidncia de juros compostos de 1% ao ms. O valor de cada uma das parcelas do emprstimo ser, em reais, de aproximadamente: a) 35.350,00. d) 35.703,50. b) 35.420,00. e) 36.042,30. c) 35.526,00.

09) (AUDITOR-FISCAL TRIBUTRIO MUNICIPAL I-PREFEITURA


MUNICIPAL DE SO PAULO-MARO DE 2012-FCC)

Em uma loja, um computador, cujo preo R$ 2.200,00, pode ser vendido nas seguintes condies: vista, com abatimento de 10% no preo ou em duas parcelas, sendo a primeira delas dada como entrada, correspondendo a 25% do preo. A segunda, que corresponde ao restante financiado a juros compostos taxa de 4% ao ms, deve ser paga ao completar 2 meses da data da compra. Se R e S so, respectivamente, os totais pagos no primeiro e no segundo casos, verdade que

a) S = 2R. b) S = R + R$ 354,64. c) S + R = R$ 4.312,00. d) R = S R$ 179,52. e) S R = R$ 99,52.

10) (ANALISTA JUDICIRIO-CONTABILIDADE-TRE-SP/MARO DE 2012-FCC) Dois projetos de investimento (I e II), mutuamente excludentes, esto representados pelos fluxos de caixa abaixo.

Os valores presentes lquidos dos dois projetos so iguais e a taxa mnima de atratividade igual a 10% ao ano. O valor de X igual a

a) R$ 8.800,00. b) R$ 8.855,00. c) R$ 8.965,00. d) R$ 9.350,00. e) R$ 9.900,00.

11) (ANALISTA JUDICIRIO-CONTABILIDADE-TRE-PR/FEVEREIRO DE 2012-FCC) Considere dois projetos X e Y, mutuamente excludentes, representados pelos fluxos de caixa abaixo:

A taxa mnima de atratividade de 10% ao ano (capitalizao anual). Ento, o valor presente lquido do projeto

a) X igual ao dobro do valor presente lquido do projeto Y. b) X igual a R$ 3.000,00. c) Y igual a R$ 2.000,00. d) X mais o valor presente lquido do projeto Y igual a R$ 5.700,00. e) X supera o valor presente lquido do projeto Y em R$ 1.700,00.

12) (ANALISTA DE CONTROLE-REA ATUARIAL/DEZEMBRO DE 2011-FCC) A dvida referente a um emprstimo, realizada na data de hoje, dever ser liquidada por meio de duas prestaes. A primeira prestao, no valor de R$ 26.010,00, vence daqui a 2 meses e a segunda, no valor de R$ 21.224,16, vence daqui a 3 meses. O devedor prope quitar a dvida de uma nica vez daqui a 1 ms. Utilizando o critrio do desconto composto real com uma taxa de 2% ao ms, tem-se que o valor desta prestao nica dever ser de a) R$ 45.000,00. d) R$ 45.750,00. b) R$ 45.200,00. e) R$ 45.900,00. c) R$ 45.500,00.

13) (ANALISTA DE CONTROLE-REA ATUARIAL/DEZEMBRO DE 2011-FCC) Uma empresa realiza um investimento em projeto que apresenta o fluxo de caixa abaixo:

Se a taxa mnima de atratividade de 12% ao ano (capitalizao anual) e o valor presente lquido igual a R$ 12.000,00, ento o desembolso inicial d) apresenta o valor de a) R$ 40.250,00. c) R$ 45.500,00. e) R$ 48.000,00. b) R$ 42.500,00. d) R$ 47.500,00.

14) (REA DE CONTROLE-REA CONTBIL-TCE-PR/DEZEMBRO DE 2011-FCC) O fluxo de caixa abaixo refere-se a um projeto de investimento em que se apurou uma taxa interna de retorno (TIR) de 7% ao semestre.

O valor do desembolso inicial (X) deste projeto, em reais, tal que a) X 33.500. b) 33.500 < X 33.750. c) 33.750 < X 34.000. d) 34.000 < X 34.250. e) X > 34.250.

15) (ANALISTA DE CONTROLE-REA ECONMICA-TCE-PR/DEZEMBRO DE 2011-FCC) Uma pessoa, desejando comprar um carro, realiza uma pesquisa em 3 concessionrias obtendo as seguintes propostas: Concessionria 1: entrada de $ 5.800,00 + 1 parcela de $ 10.609,00 para 30 dias aps a entrada. Concessionria 2: entrada de $ 6.000,00 + 1 parcela de $ 10.609,00 para 60 dias aps a entrada. Concessionria 3: entrada de $ 5.850,00 + 2 parcelas de $ 5.304,50 para 30 e 60 dias aps a entrada. Sabendo que a taxa de juros compostos de 3% ao ms,

a) a melhor proposta de compra a da concessionria 1. b) a melhor proposta de compra a da concessionria 2. c) a melhor proposta de compra a da concessionria 3. d) as melhores propostas de compra so as das concessionrias 2 e 3. e) as propostas das concessionrias 1, 2 e 3 so equivalentes.

16) (ESCRITURRIO-BANCO DO BRASIL-SP/2006-FCC) Um televisor vendido em uma loja onde o comprador pode escolher uma das seguintes opes: I. R$ 5.000,00, vista sem desconto. II. R$ 1.000,00 de entrada e um pagamento de R$ 4.500,00 em 1 (um) ms aps a data da compra. A taxa de juros mensal cobrada pela loja no pagamento da segunda opo, que vence em 1 (um) ms aps data da compra de: a) 30% b) 25% c) 20% d) 15% e) 12,5%

17) (CONTADOR-CEAL/2005-FCC) O preo de venda de um televisor igual a R$ 1 200,00. O comprador poder adquiri-lo por meio de uma das seguintes opes, financeiramente equivalentes: I. vista com 10% de desconto; II. Dois pagamentos iguais a R$ 600,00, sendo o primeiro no ato da compra e o segundo um ms aps. O comprador prope ao vendedor adquirir o aparelho por meio de um s pagamento a vencer em um ms. Utilizando a taxa de juros implcita na segunda parcela da opo II, este pagamento nico, para que a equivalncia financeira seja mantida, teria que ser de

a) R$ 1 200,00 b) R$ 1 350,00 c) R$ 1 500,00 d) R$ 1 600,00 e) R$ 1 800,00

18) (ESCRITURRIO-BANCO DO BRASIL/JUNHO DE 2010-FCC) Uma mquina com vida til de 3 anos adquirida hoje (data 0) produzindo os respectivos retornos: R$ 0,00 no final do primeiro ano, R$ 51.480,00 no final do segundo ano e R$ 62.208,00 no final do terceiro ano. O correspondente valor para a taxa interna de retorno encontrado foi de 20% ao ano. Ento, o preo de aquisio da mquina na data 0 de a) R$ 86.100,00. b) R$ 78.950,00. c) R$ 71.750,00. d) R$ 71.500,00. e) R$ 71.250,00.

19) (ANALISTA EM PLANEJAMENTO, ORAMENTO E FINANAS PBLICAS-SEFAZ-SP/ABRIL DE 2010) O fluxo de caixa abaixo corresponde a um projeto de investimento (com os valores em reais), em que se apurou uma taxa interna de retorno igual a 20% ao ano.

O valor de X igual a a) R$ 10.368,00 b) R$ 11.232,00 c) R$ 12.096,00 d) R$ 12.960,00 e) R$ 13.824,00

20) (CONTADOR-SERGAS/ABRIL DE 2010-FCC) Considere o fluxo de caixa abaixo representando 3 depsitos anuais e consecutivos realizados em uma instituio financeira no incio de cada ano e o resgate dos respectivos montantes um ano aps a realizao do ltimo depsito.

A soma destes montantes, conforme pode ser verificado no fluxo, igual a R$ 35.255,00 e os depsitos so remunerados a uma taxa de juros compostos de 10% ao ano. O valor de P a) R$ 4.500,00. b) R$ 5.000,00. c) R$ 5.500,00. d) R$ 6.500,00. e) R$ 7.500,00.

21) (ANALISTA JUDICIRIO-CONTABILIDADE-TRE-PB/2007-FCC) Sejam os dois fluxos de caixa referentes aos projetos A e B, em que X e Y representam os respectivos desembolsos iniciais:

Verifica-se que a uma taxa de atratividade de 10% ao ano (capitalizao anual) os valores presentes lquidos dos dois projetos so iguais. Ento (X Y) igual a

a) R$ 10.000,00 b) R$ 8.500,00 c) R$ 7.000,00 d) R$ 6.000,00 e) R$ 5.000,00