Analiza Si Diagnostic Financiar

CAPITOLUL NR.
1
BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE ANALIZEI
ECONOMICO-FINANCIARE
Principalele obiective ale Unitii de nvare nr. 1
Dup parcurgerea Unitii de nvare nr. 1, studenii vor avea cunotinele
necesare pentru:
- definirea, rolul, necesitatea i importana studierii analizei economico -
financiare;
- tipuri de analiz, coninutul procesului de analiz, precum i diferite metode cu care
opereaz analiza economico - financiar;
- etapele activitii de analiz economico financiar;
- sistemul de indicatori cu care acioneaz analiza economico financiar.
1.1. Definirea i tipologia analizei economico-financiare
Definiie:
Analiza ca metod a cunoaterii, se bazeaz pe descompunerea unui obiect,
proces sau fenomen n prile sale componente, pn se ajunge la elementele sale
simple, n scopul cunoaterii structurii acestuia i a identificrii legturilor cauzale
dintre elementele sale, a factorilor care le genereaz i a legilor formrii acestora.
Definiie:
Analiza economico-financiar este o disciplin al crei obiect de studiu l
constituie procesele i fenomenele economico-financiare legate de activitatea
productiv desfurat de ntreprinderi; ntreprinderea, este vzut ca o
organizaie social, cu o structur proprie bine delimitat n timp i spaiu,
caracterizat prin dinamism si complexitate.
Analiza economico-financiar utilizeaz n demersurile sale un ansamblu de
concepte, tehnici i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe n
scopul formulrii unor aprecieri pertinente referitoare la situaia unei ntreprinderi, la
nivelul i calitatea performantelor sale. Analiza informaiilor se face potrivit relaiilor
cauz-efect, ca urmare a caracterului deosebit de complex al fenomenelor social-
economice care se desfoar la nivelul ntreprinderilor.
n funcie de criteriul de clasificare ales, se disting mai multe tipuri ale analizei
economice:
1
Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i momentul
desfurrii fenomenului analizat, exist dou tipuri fundamentale:
analiza post-factum sau post-operatorie; privete prezentul i trecutul activitii
analizate i presupune cercetarea rezultatelor unei activiti economice potrivit relaiilor
cauzale, pentru stabilirea modului n care au fost ndeplinite obiectivele stabilite.
Termenul de post-factum definete un proces sau eveniment care a avut loc sau care
s-a ncheiat, analiza acestuia efectundu-se ulterior producerii;
analiza previzional sau analiza prospectiv; privete viitorul activitii analizate
i presupune previzionarea evoluiei fenomenelor economice, pe baza cercetrii
factorilor care le influeneaz i a relaiilor de cauzalitate, n perspectiv; Analiza
previzional constituie o etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii
economico-financiare a ntreprinderii.
Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor
cantitative ale fenomenelor, exist dou tipuri de analiz:
analiza calitativ, care urmrete determinarea nsuirilor eseniale ale
fenomenului economic studiat i a factorilor care sunt de aceeai natur cu fenomenul i
l determin; Analiza calitativ determin gradul de precizie cu care se face
previzionarea evoluiei fenomenelor i st la baza elaborrii de modele n care sunt
prinse elementele eseniale ale fenomenului economic;
analiz cantitativ, presupune cercetarea fenomenelor economice prin
determinri cantitative exprimate prin volum, valoare, numr, durat etc.;
Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem:
analiza microeconomic, desfurat la scara ntreprinderii i a elementelor
acesteia, abordat ca sistem;
analiza macroeconomic, studiaz fenomenele economice la nivelul ramurii
economice, al economiei naionale sau al economiei mondiale;
Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor economice, se disting:
analiza static, care studiaz fenomenele economice, precum i elementele i
factorii care le influeneaz, la un moment dat; noiunea de static face referire la modul
n care se efectueaz analiza, i nu la natura fenomenelor economice, care nu sunt
niciodat statice;
analiza dinamic, studiaz fenomenele economice n schimbare, n corelaie cu
evoluia acestora n timp, relevndu-le caracteristicile la o succesiune de momente;
Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
analiza tehnico-economic, care mbin caracterul tehnic cu cel economic, de
exemplu aciunea de cretere a produciei este rezultatul unei analize tehnico-economice
efectuate de specialiti cu cunotine tehnice i economice (reducerea costurilor,
creterea rentabilitii pe produs etc.);
analiza economico-financiar trateaz corelaiile dintre activitatea economic
(de exploatare) i activitatea financiar (riscul financiar);
2
analiza financiar vizeaz fluxurile financiare care se formeaz la nivelul
ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a capitalului etc.
1.2. Coninutul procesului de analiz economic
Analiza unei activiti economice ncepe abia n momentul n care acesta s-a
concretizat prin rezultate. Drumul pe care l parcurge activitatea de analiz este invers
evoluiei reale a fenomenului: se pornete de la rezultate, materializate sub forma unor
indicatori economico-financiari, dup care se determin elementele procesului, factorii
care l-au generat i i-au influenat evoluia i relaiile dintre acetia.
Definiii ale elementelor prezentate pn acum:
1. elementele: pri componente ale fenomenului analizat;
2. factorii: acele fore n micare care provoac sau determin un fenomen
economic;
3. cauze: fenomene care n anumite condiii provoac, i deci explic, apariia unui
fenomen. Un fenomen economic poate fi generat de anumite cauze, dar la rndul
su poate fi cauza final a altui fenomen.
Coninutul activitii de analiz economic poate fi structurat n mai multe etape:
1. Determinarea obiectului analizei economico-financiare, care presupune
identificarea faptelor, fenomenelor sau rezultatelor asupra crora se va concentra
analiza; Delimitarea acestora se face n timp i n spaiu, cantitativ si calitativ;
2. Determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat; Pentru
descompunerea n elemente componente se efectueaz o analiz structural a
fenomenului economic studiat. Factorii de influen se stabilesc treptat, ncepnd
cu cei cu aciune direct i continund cu cei cu aciune indirect (care
influeneaz fenomenul economic studiat prin intermediul primei categorii de
factori). Procesul continu pn la stabilirea cauzelor finale (primare) care
determin evoluia fenomenului studiat;
3. Odat cu stabilirea factorilor are loc i determinarea corelaiei dintre fiecare factor
identificat i fenomenul economic analizat, ct i a corelaiei dintre acetia. Prin
corelaie se nelege o relaie de tip cauz-efect care genereaz raporturi de
condiionare;
4. Msurarea (cuantificarea) influenelor diferitelor elemente sau factori, care este n
principal o analiz de tip cantitativ;
5. Sintetizarea rezultatelor analizei etap n care se fac aprecierile asupra activitii
economice studiate i stabilirea unui diagnostic pentru aceasta;
6. Elaborarea msurilor pentru ndreptarea deficienelor constatate, respectiv
creterea eficienei activitii pe viitor (acestea constituie coninutul deciziilor
adoptate).
3
1.2.1. Factorii care determin rezultatele activitii ntreprinderilor
Pentru efectuarea unui studiu sistematic al factorilor este necesar gruparea
acestora dup anumite criterii.
1. Din punct de vedere al coninutului lor se ntlnesc urmtoarele grupe de
factori:
- tehnici;
- tehnologici;
- organizatorici;
- economico-financiari;
- social-politici;
- demografici;
- ecologici;
- biologici;
- tiinifici;
- naturali etc.
Studierea acestei categorii de factori, prin conexiunile care se fac, reflect
rezultatele activitii economice din ntreprindere.
2.n funcie de resursele folosite n procesul de producie exist urmtoarele
grupe de factori:
- fora de munc;
- mijloacele fixe;
- fondul funciar;
- mijloacele circulante;
- organizarea produciei i a muncii;
- conducerea activitii economico-financiare.
Aceast grupare este util mai ales n cercetarea economico-financiar a fenomenului.
3. n raport cu rolul pe care 1 au n cadrul unei relaii cauzale se disting, n
ordinea analizei, trei categorii de factori:
- factori cantitativi;
- factori structurali;
- factori calitativi.
Aceast grupare prezint o semnificaie economic deosebit, ea presupunnd
cunoaterea corect a procesului de formare a rezultatului economico-financiar.
Identificarea factorilor cantitativi, structurali i calitativi poate fi facut cu
ajutorul unor criterii. Dac modelul este de tip multiplicativ, factorii se pot mpri
astfel:
a) Factorii cantitativi
reprezint exprimarea material a factorilor calitativi, fiind - n acelai timp -
condiia preliminar a factorilor calitativi;
sunt exprimai n uniti fizice de msurare (tone, hi, kg, m
3
, ha etc.);
au un rol multiplicator i particip la determinarea dimensiunii fenomenului
econornico-financiar analizat;
n unele cazuri, cnd se promoveaz latura extensiv a resurselor, nu pot avea
un rol economico-financiar hotrtor n creterea produciei i a eficienei economice..
b) Factorii structurali
4
apar atunci cnd fenomenul economico-financiar analizat se refer la mrimi ce
reprezint nsumarea unor elemente. Aceti factori sunt strns legai de factorii
cantitativi i calitativi.
c) Factorii calitativi
au aceeai natur cu fenomenul economico-financiar analizat i sunt exprimai
n uniti de masur similare;
au un grad diferit de extensie fa de fenomenul economico-financiar;
productivitatea muncii, de exemplu, are acceai natur cu producia, dar se refer la o
persoan sau la o unitate de timp;
au rezerve interne n creterea producei i a eficienei economice.
4. n funcie de efortul propriu al ntreprinderii ntlnim:
- factori dependeni de efortul propriu;
- factori independeni de efortul propriu.
Factorii dependeni de efortul propriu sunt factorii determinai de mobilizarea
resurselor umane din ntreprindere, n vederea valorificrii rezervelor interne de cretere
a produciei i a eficienei economice.
Toi ceilali factori care nu se ncadreaz n categoria factorilor dependeni de
efortul propriu intr n categoria factorilor independeni de efortul propriu.
Implementarea elementelor de progres tehnic i tehnologic n practic, ca i
generalizarea rezultatelor cercetrii tiinifice de specialitate reprezint factori de
cretere a productivitii muncii, care sunt dependeni de efortul propriu al
ntreprinderii. n schimb, modificarea preurilor pe piaa mondial, modificarea cursului
de schimb al leului, modificarea unor taxe i impozite etc. reprezint factorii ce modi-
fic profitul ntreprinderii, independent de efortul propriu al ntreprinderii.
5. Dup modul cum acioneaz, se ntlnesc:
- factori cu aciune direct;
- factori cu aciune indirect.
Factorii cu aciune direct sunt factorii care acioneaz n mod nemijlocit asupra
fenomenului economico-financiar, iar cei indireci acioneaz prin ali factori asupra
fenomenului economico-financiar.
6. n raport cu posibilitile de previziune, se ntlnesc:
- factori previzibili (ceri sau determinabili);
- factori imprevizibili (inceri sau aleatori).
Factorii previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate, care nu implic
riscuri, pe cnd factorii imprevizibili acioneaz necontrolat. Exemple de asemenea fac-
tori imprevizibili sunt: fenomenele naturii, variaiile cursului valutar, problemele sociale
etc.
7. Dup gradul de sintetizare, se disting:
- factori simpli sau inductibili;
- factori compleci sau reductibili.
Factorii simpli sau inductibili sunt aceia care nu mai pot fi dezmembrai n ali
factori n scopul analizei.
Factorii compleci sau reductibili sunt acei factori care necesit o anumit
dezmembrare i sunt determinai de aciunea altor factori.
8. n funcie de izvorul aciunii lor, se disting:
5
- fatori interni (endogeni);
- factori externi (exogeni).
n categoria celor interni intr factorii care i au originea n interiorul
ntreprinderii, iar factorii externi sunt aceia care i au originea n mediul exterior
ntreprinderii.
De exemplu, din a doua categorie fac parte: variaiile preurilor la materii prime,
energie, modificrile n structura cererii, performanele tehnologice etc.
9. n funcie de sensul aciunii se disting:
- factori cu aciune favorabil;
- factori cu aciune nefavorabil;
- factori indifereni (a cror aciune este nul).
n teoria i practica economic se folosesc noiunile de "pozitiv" i "negativ"
pentru aciuni, ceea ce nu nseamn acelai lucru cu noiunile de favorabil sau
nefavorabil.
Un factor este favorabil sau nefavorabil n funcie de aportul sau la ndeplinirea
sau nendeplinirea unor predicii sau a unor interese sau n ceea ce privete variaia ntr-
un sens sau altul a diverilor indicatori economico-financiari.
Aa de exemplu, dac studiem influena unor factori asupra profitului unei
ntreprinderi i constatm c rezultalul influenei este cu semnul plus, tragem concluzia
c influena este pozitiv i n sens favorabil. ns, dac analiza se refer la costul
produsului, iar rezultatul este, de asemenea, pozitiv, tragem concluzia c factorul
respectiv a influenat pozitiv, dar n sens nefavorabil, pentru c a contribuit la creterea
costului, ceea ce nseamn o cheltuial mai mare, un efort financiar deosebit. Or, nu
ntotdeauna o alocare suplimentar de factori, un efort mai mare, se materializeaz ntr-
un efect superior. n domeniul agricol, de pild, o alocare suplimentar de ngrminte
chimice, la unitatea de suprafa (resurse energofage, costisitoare) nu are un
corespondent pe msur n ceea ce privete nivelul i calitatea randamentului la hectar.
10. n funcie de importana economico-financiar se disting:
- factori care au o importan decisiv;
- factori care au o importan secundar.
11. n raport cu dependena fa de variaia fenomenului analizat se disting:
- factori variabili;
- factori constani
Factorii variabili sunt acei factori a cror aciune contribuie la modificarea
fenomenului analizat.
Factorii constani sau fici sunt acei factori care nu determin modificarea
fenomenului economico-financiar analizat.
12. Dup poziia pe care o au n raport cu obinerea rezultatului:
- factori independeni;
- factori interdependeni.
Factorii independeni sunt acei factori care pot determina (influena) rezultatul n
mod independent.
Factorii interdependeni sunt aceia care ii pot exercita aciunea numai n
interaciunea lor. Exemplul cel mai concludent l reprezint munca i mijloacele de
producie care sunt factori interdependeni, deoarece procesul de producie poate avea
loc numai prin aciunea lor conjugat.
6
13. n raport cu stadiile circuitului economic se disting:
- factori specifici aprovizionrii;
- factori specifici produciei;
- factori specifici comercializrii.
Desigur, sunt i alte criterii dup care se clasific factorii, cele menionate
anterior sunt doar exemplificative. Studiul factorilor este extrem de important n analiza
calitativ a fenomenului economico-financiar, respectiv n perfecionarea modelelor
factoriale existente sau n elaborarea altora mult mai realiste i mai performante.
1.3. Metodologia analizei economico-financiare
Metodologia analizei economico-financiare este totalitatea procedeelor i a
modalitilor de cercetare utilizate n domeniul economic i financiar.
Ca n oricare alt domeniu de activitate, putem grupa metodele de analiz n dou mari
categorii:
Metode de analiz calitativ, care studiaz aspectele legate de relaiile cauzale
care se regsesc n esena oricrui fenomen economic; Finalitatea aplicrii metodelor
calitative const n construirea modelelor abstracte a fenomenelor economice studiate;
Metode de analiz cantitativ, care dau posibilitatea concretizrii cantitative, a
cuantificrii influenelor pozitive sau negative ale factorilor care determin activitatea
sau fenomenul analizat.
Cele mai importante metode ale analizei calitative, sunt:
1. Metoda comparaiei, bazat pe faptul c rezultatele economice (ale activitii
unei ntreprinderi) se analizeaz, nu ca o simpl mrime luat n sine, ci printr-o
comparaie care are la baz criterii bine stabilite. Cnd se aplic aceast metod, trebuie
s se aib n vedere comparabilitatea mrimilor analizate. De asemenea, trebuie avut n
vedere ca, prin criteriile care stau la baza comparaiei, s se stabileasc elemente ce se
pot compara att prin coninut, ct i n timp i spaiu, toate avnd la baz condiiile de
normalitate n care se desfoar fenomenul.
2. Descompunerea rezultatelor n elemente componente (diviziunea lor) creeaz
posibilitatea aprofundrii studierii fenomenelor. Descompunerea se face la mai multe
niveluri:
- diviziunea n timp, care urmrete desfurarea fenomenului n anumite limite
de timp, ritmicitatea n desfurarea acestuia;
- diviziunea n spaiu, care urmrete stabilirea rezultatelor dup locul unde se
realizeaz acestea (loc de munc, atelier, secie, fabric etc.);
- diviziunea stabilit pe pri componente, permite aprofundarea fenomenelor
studiate.
3. Gruparea, mparte fenomenele economico-financiare n grupe omogene, dup
una sau mai multe caracteristici comune. Alegerea caracteristicilor de grupare este n
7
funcie de scopul cercetrii, esena fenomenului economic studiat, i presupune o
cercetare multilateral a acestuia.
Metodele de analiz cantitativ au la baz mrimi cifrice i se folosesc pentru
cuantificarea contribuiei factorilor de influen la formarea i modificarea unui
fenomen sau rezultat economic. Ca metode de analiz cantitativ, utilizate n analiz
economico-financiar, ntlnim:
1. Metoda substituirilor n lan se aplic pentru determinarea influenei
factorilor asupra fenomenului analizat. Modelul metodei se prezint sub forma unei
relaii matematice care leag factorii care influeneaz fenomenul analizat.
Cel mai frecvent ntlnim o ecuaie cu una sau mai multe variabile, ca n
exemplele de mai jos:
Y = f (x); Y = f (x
1
, x
2
); Y = f (x
1
, x
2
,

x
3
, ..... x
n
);
Metoda substituirilor n lan are la baz nlocuirea succesiv a valorii pe care o au
factorii la momentul de baz (P
0
), cu valoarea lor efectiv (P
1
).
Utilizarea acestei metode presupune respectarea a trei principii importatnte i
anume:
a) ordonarea factorilor n vederea substituirii este dat de caracterul acestora n
cadrul relaiilor cauzale:
- factorii cantitativi;
- factorii de structur;
- factorii calitativi
b) respectarea succesiunii nlocuirii valorii factorilor; se pornete de la factorii cu
influen direct la factorii cu influen indirect;
c) meninerea necondiionat a valorii nlocuite a unui factor n operaiile care
urmeaz.
Variaia rezultatului economic sau abaterea acestuia poate fi exprimat prin
mrimi absolute (R) sau prin mrimi relative (I
R
), analiza fcndu-se pentru pentru
fiecare caz n parte.
n continuare vom detalia modalitile de analiz a abaterilor rezultatului
economic, n funcie de numrul factorilor care l influeneaz i de relaia matematic
stabilit ntre acetia, ct i n funcie de modul de exprimare (n mrimi absolute).
1.1. Rezultatul (R) este exprimat ca produs al factorilor de influen, iar modelul
matematic va fi o ecuaie de forma:
R = a x b x c
Modificarea n mrimi absolute:
Modificarea rezultatului economic (R) se determin comparnd valoarea de
baz cu valoarea efectiv:
R = R
1
R
0
(diferen rezultat din comparaie)
R
0
= a
0
x b
0
x c
0
(perioada de baz)
R
1
= a
1
x b
1
x c
1
(perioada analizat)
8
Utiliznd principiile enunate, vom calcula influena fiecrui factor asupra
variaiei rezultatului economic (R):
- influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:

( ) ( ) ( )
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
c b a a c b a c b a
R
a

- influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:
( ) ( ) ( )
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
R
b
c b b a c b a c b a
- influena factorului c asupra variaiei rezultatului R:

( ) ( ) ( )
0 1 1 1 0 1 1 1 1 1
R
c
c c b a c b a c b a
n concluzie, suma influenelor factorilor a, b, c asupra rezultatului economic se
concretizeaz prin relaia:
R
c
R
b
R
a
R + +
1.2. Rezultatul (R) este exprimat ca raport ntre factorii de influen, iar modelul
matematic va fi o ecuaie de forma:
R =
b
a
Modificarea n mrimi absolute:
n acest caz variaia rezultatului (R) se exprim astfel:
0
0
1
1
0 1
b
a
b
a
R R R
n conformitate cu principiile enunate, substituirea factorilor trebuie s nceap
cu factorul cantitativ. De aceea, aplicarea metodei substituiei se face difereniat, n
funcie de locul unde este situat factorul cantitativ n cadrul raportului, adic la
numrtor sau la numitor.
1.2.1. Dac factorul cantitativ se afl la numrtorul relaiei:
0
0 1
0
0
0
1 R
a
b
a a
b
a
b
a

0
1
1
1 R
b
b
a
b
a

1.2.2. Dac factorul cantitativ se afl la numitorul relaiei:
9

0
0
1
0 R
b
b
a
b
a


1
0 1
1
0
1
1 R
a
b
a a
b
a
b
a

n concluzie, suma influenelor factorilor a i b asupra rezultatului economic analizat se
concretizeaz prin relaia:
R
b
R
a
R +
2. Metoda determinrii izolate a aciunii factorilor:
Pentru separarea influenelor factorilor (variabilelor), cnd e vorba de relaii de
proporionalitate direct sau invers, literatura de specialitate stabilete i alte metode n
afara metodei substituirilor n lan.
Una dintre aceste metode este metoda determinrii izolate a aciunii factorilor,
care prezint o serie de variante de calcul. La baza acestei metode st un singur
principiu dintre cele trei prezentate mai sus i anume c substituirile se efectueaz n
mod succesiv.
Relaia de calcul este:
0 1
R R R
Pe aceast baz, influena factorilor rezult din relaiile:
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
) ( ) ( ) ( c b a a c b a c b a R
a

0 0 1 0 0 0 0 0 1 0
) ( ) ( ) ( c b b a c b a c b a R
b

) ( ) ( ) (
0 1 0 0 0 0 0 1 0 0
c c b a c b a c b a R
c

n toate cazurile, scztorul rmne neschimbat, modificrile fcndu-se n cadrul
desczutului, la factorii respectivi (a, b, c).
r R R R R
c b a
+ + +
,
unde: r reprezint restul nedescompus, pentru care s-au propus ipoteze diferite de
repartizare de factori (variabile).
3. Metoda balanier, opereaz prin utilizarea balanei elementelor, pe de o parte
i a balanei modificrii elementelor, pe de alt parte. Din analiza lor prin comparare se
evideniaz cauzele care au condus la modificarea rezultatului studiat.
4. Alte metode:
10
Literatura de specialitate prezint o serie de alte metode utilizate n analiza
economic, precum:
- metoda corelaiei;
- metoda calculului matriceal;
- metoda cercetrilor operaionale.
1.4. Etapele activitii practice de analiz
Organizarea activitii practice de analiz economico-financiar este dependent,
n principal, de subiectul i scopul urmrit. n organigrama oricrei ntreprinderi exist
un compartiment distinct de analiz al crui obiect de activitate este circumscris unor
anumite probleme dar, fr a viza ansamblul activitii acesteia.
Avnd n vedere complexitatea activitii de analiz economico-financiar,
precum i semnificaia pe care o prezint n cadrul mecanismelor manageriale ale
ntreprinderii, pot fi evideniate mai multe posibiliti de organizare i realizare practic
a acesteia.
n principal, activitatea de analiz trebuie s se realizeze la nivelul fiecrui
compartiment funcional din cadrul ntreprinderii, pe problemele care intr n sfera de
competen a acestora i a cror soluionare este considerat ca imperios necesar. n
contextul realitilor concrete ale economiei de pia, este necesar ca la nivelul fiecrui
compartiment s se depeasc stadiul de nregistrator al fenomenelor i s devin cea
mai important verig n soluionarea disfuncionalitilor i promovarea unei activiti
eficiente i benefice pentru societate.
Intensificarea competiiei interne i internaionale ridic pentru fiecare
ntreprindere n ansamblul su, ct i la nivelul fiecrui compartiment funcional, o serie
de probleme noi legate de studierea i evaluarea mediului concurenial. n acest sens,
eficiena actului decizional este condiionat, pe de o parte, de cunoaterea operativ a
realitilor interne privind modul cum s-a desfurat activitatea n perioadele anterioare,
msurile care au fost adoptate, realizarea acestora i efectele pe care le-au generat, iar,
pe de alt parte a mediului economic n care i desfoar activitatea ntreprinderea.
n al doilea rnd, la nivelul ntreprinderii se efectueaz, prin intermediul
compartimentului financiar contabil, analiza pe baz de bilan care se prezint n
Consiliul de Administraie i respectiv n Adunarea General a Acionarilor. Aceast
analiz are, n general, caracter de raportare n vederea descrcrii gestiunii
administratorilor.
La nivelul ntreprinderii pot fi efectuate de ctre organisme special create, analize
tematice sau de ansamblu avnd ns un caracter temporar, n funcie de scopul urmrit
(de exemplu: promovarea unor noi produse; ncheierea unor contracte de asociere sau
cooperare n vederea realizrii anumitor produse; studierea concurenei la anumite
produse pentru stabilirea strategiei viitoare; extinderea sau reducerea unor activiti
etc.).
Trebuie menionat faptul c analizele pot fi efectuate nu numai de ctre analiti
din cadrul ntreprinderii, ci i de analiti i respectiv firme specializate n domeniu din
afara acesteia. Sunt create astfel premisele obiectivitii i caracterului independent al
analizei economico-financiare. Raportul dintre obiectivitate i subiectivitate n
11
formularea concluziilor este influenat de un complex de factori, n care interesul
material personal nu trebuie neglijat.
n al treilea rnd, un alt sistem organizaional care trebuie luat n considerare este
cel care se refer la analiza extern realizat de partenerii externi (bnci, investitori
instituionali, puterea public, furnizori, clieni etc.). De remarcat c analizele externe
au un caracter temporar i sunt efectuate de ctre firme specializate, ele fiind declanate
n vederea soluionrii unor probleme specifice momentului sau care privesc activitatea
viitoare.
Analizele cu caracter permanent sunt efectuate de compartimentele funcionale
sau special constituite n acest scop.
1.4.1. Sistemul de indicatori folosii n analiza economico-financiar
n diagnosticarea activitii unei ntreprinderi un rol deosebit l are sistemul de
indicatori. Un asemenea sistem trebuie s fie cuprinztor.
Un sistem al indicatorilor operaionali n diagnoz poate fi reprezentat de
urmtoarea grupare:
A. Indicatori ai potenialului tehnico-economic:
indicatori ai capacitii de producie (fizici, valorici, pe utilaje i produse);
indicatori ai imobilizrilor:
- corporale (terenuri, mijloace fixe);
- necorporale;
indicatori ai activelor circulante (volum, structur);
indicatori ai potenialului uman (numr, structur, vrst, calificare);
indicatori ai capacitii de cercetare.
B. Indicatori ai potenialului financiar:
capitalurile;
patrimoniul net (dimensiune, structur, surse de formare);
fondul de rulment (net, propriu, strin);
lichiditatea general i parial;
trezoreria;
autonomia financiar;
Goodwill-ul s.a.
C. Indicatori ai rezultatelor economico-financiare:
cifra de afaceri;
valoarea adugat;
profitul din exploatare;
profitul curent;
profitul fiscal;
profitul net, etc.
D. Indicatori ai eficienei utilizrii potenialului tehnico-economic i
financiar:
rata de eficien a mijloacelor fixe (cifra de afaceri, valoarea adugat, profit la
1000 lei mijloace fixe);
rata de eficien a activelor circulante de exploatare (cifra de afaceri, valoare
adaugat, profit la 1000 lei active circulante de exploatare);
12
viteza de rotaie a activelor circulante (care se poate exprima ca: numr de
rotaii, prin raportarea cifrei de afaceri sau o componenta a acesteia la totalul activelor
circulante sau un anumit element al acestora; durata n zile, prin raportarea totalului
activelor circulante, nmulit cu numrul de zile al perioadei analizate, la cifra de
afaceri);
productivitatea muncii;
rata de eficien a cheltuielilor (cheltuieli totale sau pe grupri la 1000 lei
venituri, respectiv cifra de afaceri);
rata rentabilitii:
- economice;
- financiare;
- resurselor consumate;
- comerciale;
- capitalurilor, etc.
CAPITOLUL 2
ANALIZA DIAGNOSTIC A ACTIVITII DE PRODUCIE
I COMERCIALIZARE
13
necesare pentru:
- calculul indicatorilor valorici ai activitii de producie i comercializare;
- analiza indicatorilor valorici, prin toate metodele de analiz;
- diagnosticarea evoluiei activitii de producie i comercializare a unei
ntreprinderi.
Fiecare ntreprindere, prin activitatea de producie i comercializare desfurat,
contribuie la satisfacerea unor nevoi sociale individuale, ct i pe plan social, prin
realizarea de bunuri i servicii. Una din calitile importante pe care trebuie s le aib
orice manager, este capacitatea de a se informa temeinic asupra preferinelor
consumatorilor n ceea ce privete bunurile i serviciile pe care sunt dispui s le
achiziioneze. Acestea trebuie s satisfac consumatorii nu numai sub aspectul calitativ,
ci i sub cel financiar. n felul acesta, se creeaz premisa asigurrii continuitii
activitii economico-productive prin reluarea continu a ciclului de producie, ce se
ncheie n mod firesc prin comercializare i recuperarea contravalorii mrfurilor i
serviciilor vndute.
Modul n care se desfoar procesul de producie i comercializare, precum i
caracteristicile sortimentale i de calitate ale produciei destinate comercializrii se
reflect n urmtoarele categorii de indicatori:
- indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare;
- indicatorii care asigur analiza produciei fizice la nivel global i din punct de
vedere sortimental;
- indicatorii de calitate.
2.1 Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare, pe baza
indicatorilor valorici
2.1.1 Indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare
Stabilirea obiectivelor strategice pentru evoluia ntreprinderilor are la baz
rezultatele analizei activitii de producie i comercializare desfurat pn n prezent.
Indicatorii valorici aduc un important aport informaional la analiza activitii de
producie i comercializare a oricrei ntreprinderi.
Sistemul de indicatori care asigur evaluarea i analiza activitii de producie i
comercializare este alctuit din:
- producia marf sau producia fabricat (Qf);
- cifra de afaceri (CA);
- producia exerciiului (Qe);
14
- valoarea adugat (Qa).
1. Producia fabricat
Definiie:
Producia fabricat sau producia marf (Qf), (indicator calculat numai de
ntreprinderile cu activitate producie i prestri servicii), reprezint valoarea
tuturor bunurilor realizate destinate vnzrii ctre clieni i a serviciilor prestate,
pe o anumit perioad de timp.
Mod de calcul plecnd de la definiie:
Acest indicator cuprinde valoarea produselor finite destinate livrrii i valoarea
serviciilor prestate ctre teri, precum i valoarea semifabricatelor destinate livrrii
pentru prelucrri ulterioare n vederea obinerii de produse finite. Prin semifabricat
nelegem un anumit produs care, n cadrul unei uniti productive, a ajuns la un anumit
nivel de prelucrare i nu mai poate fi prelucrat dect ntr-o alt secie sau ntr-o alt
ntreprindere pentru realizarea unui produs finit.
Mod de calcul utiliznd situaiile financiare de sintez:
Producia fabricat se calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i
Balana sintetic fcnd suma dintre rulajele debitoare ale conturilor 345, 341 i rulajele
creditoare ale conturilor 704, 705 i 708.
2. Cifra de afaceri
Definiie:
Cifra de afaceri (CA) reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi
rezultate din vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor
prestate, pe o anumit perioad de timp.
n afar de cifra de afaceri exprimat la nivelul ntreprinderii, care caracterizeaz
activitatea global, putem ntlni i o alt form de exprimare - cifra de afaceri rezultat
din activitatea de baz, care reflect valoarea produciei marf din activitatea principal
(de baz) care a fost vndut. Se simbolizeaz prin Qv. n practic, se utilizeaz i
denumirea de producie marf vndut i ncasat, care nseamn finalizarea actului de
valorificare a produselor finite i serviciilor prin ncasarea de la clieni a contravalorii
acestora (rulajul creditor al contului 411).
15
Cifra de afaceri se poate calcula i pornind de la producia marf (fabricat),
lund n considerare stocurile de produs finit de la nceputul, respectiv sfritul
perioadei analizate:
pf
s Qf CA
,
Ipf Fpf pf
s s s
,
n care:
- Qf reprezint producia marf;
- pf
s
reprezint variaia stocurilor de produse finite;
- Fpf
s
reprezint stocul final de produse finite;
- Ipf
s
reprezint stocul iniial de produse finite.
Cifra de afaceri calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i
balana sintetic prin nsumarea veniturilor din vnzarea mrfurilor (rulajul creditor al
contului 707) i produciei vndute (rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704,
705, 706, 708).
3. Producia exerciiului
Definiie:
Producia exerciiului (Qe) este un indicator de analiz care determin valoarea
ntregii activiti a unei ntreprinderi, pe o perioad determinat de timp.
n coninutul acestui indicator sunt incluse:
- valoarea integral a produciei vndute;
- diferenele de stoc de la nceputul i sfritul perioadei respective de timp,
privind creterea sau descreterea produciei.
Stocurile cuprind nu numai valoarea produciei ca atare ci i valoarea
semifabricatelor i a produciei neterminate, aflat n diverse faze tehnologice, acestea
incluznd, de fapt, o serie de cheltuieli ce urmeaz a fi ncorporate n produsele finite
sau semifabricatele destinate vnzrii.
Relaia de calcul a produciei exerciiului este:
Qi s ) s Qf ( Qe
pn pf
+
,
n care:
- pf
s
reprezint variaia stocurilor de produse finite;
- pn
s
reprezint variaia stocurilor de producie neterminat;
Qi reprezint valoarea imobilizrilor produse n regie proprie.
16
Producia exerciiului se calculeaz fcnd suma produciei vndute (rulajul
creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708), produciei imobilizate (rulajul
creditor al contului 72), care sunt ponderate cu variaia produciei stocate (soldul
contului 711).
4. Valoarea adugat
Definiie:
Valoarea adugat (Qa) exprim nivelul valorii nou create de ntreprindere n
cursul desfurrii procesului de producie, adic diferena dintre valoarea global
a produciei (activitii exerciiului) i consumurile intermediare (cheltuielile
pentru resurse materiale i servicii furnizate de ctre teri), pe o anumit perioad
de timp.
Mod de calcul:
Metoda sintetic:
Relaia de calcul este:
M Qe Qa
,
n care:
- Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
- M reprezint consumurile intermediare; acestea includ cheltuielile pentru
achiziionarea resurselor materiale (rulajul debitor al conturilor 601, 602, 603,
604, 606, 608) i a serviciilor furnizate de ctre teri (rulajul debitor al conturilor
605, 61, 62).
Metoda aditiv:
O alt metod de calcul a valorii adugate este prin adunarea elementelor
componente (metoda aditiv). Principalele elemente care compun valoarea adugat
sunt:
- fondul de salarii i contribuia la asigurrile sociale, fondul de omaj, fonduri
speciale (remunerarea forei de munc, rulaj debitor al contului 64);
- amortizarea (valoarea mijloacelor fixe transmis asupra produciei realizate, rulaj
debitor al contului 681);
- profitul (capacitatea unei ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n
uniti monetare, soldul creditor al contului 121);
- impozite i taxe (factor extern, pe care unitile economice nu l pot controla,
rulajul debitor al contului 63).
Aplicaie pentru calculul indicatorilor valorici ai activitii de producie i
comercializare
S se analizeze activitatea unei ntreprinderi pe anii 2006 i 2007, precum i
modul n care echipa managerial a fcut previziunile pentru anul 2007, tiind c
17
produce patru categorii de produse finite (simbolizate A, B, C i D), iar la cererea
clienilor asigur transportul produselor finite, care se factureaz separat acestora.
Din documentele contabile de sintez au fost culese datele referitoare la activitatea de
producie i comercializare pentru anii 2010 i 2011, iar din bugetul de venituri i
cheltuieli previziunea fcut pentru anul 2011.
lei
Produsul
Producie
Realizat 2010
[P
0
]
Programat 2011
[P
pr
]
Realizat 2011
[P
1
]
Produsul A 10.000 15.000 20.000
Produsul B 15.000 25.000 20.000
Produsul C 20.000 15.000 15.000
Produsul D 5.000 10.000 8.000
Total: 50.000 65.000 63.000
Tabelul nr. 2.1: Valoarea produciei
Stocurile valorice de produs finit pe care ntreprinderea le are n depozite:
lei
Produsul
Stoc la nceputul
anului
Stoc la sfritul
anului
Produsul A 200 300
Produsul B 400 600
Produsul C 1.000 1.500
Produsul D 600 800
Total 2.200 3.200
Tabelul nr. 2.2: Stocuri valorice n anul 2010
lei
Produsul
Stoc la nceputul
anului
Stoc la sfritul anului
Produsul A 300 500
Produsul B 600 700
Produsul C 1.500 1.800
Produsul D 800 600
Total 3.200 3.600
Tabelul nr. 2.3: Stocuri valorice n anul 2011
Valoarea veniturilor din serviciile de transport prestate este:
lei
18
Activitatea
Realizat 2010
[P
0
]
Programat
2011 [P
pr
]
Realizat 2011
[P
1
]
Transport 10.000 15.000 20.000
Tabelul nr. 2.4: Valoare veniturilor din servicii
Fiind n proces de extindere, ntreprinderea realizeaz construcia unor hale de
producie n regie proprie (antrepriz), n valoare de:
lei
Activitatea
Realizat 2010
[P
0
]
Realizat 2011
[P
1
]
Producie imobilizri 20.000 30.000
Tabelul nr. 2.5: Valoarea produciei de imobilizri
Cheltuielile (programate i efectuate) pentru ntreaga producie (total) au fost:
lei
Nr.
crt.
Specificaie
Realizat
2010
[P
0
]
Programat
2011
[P
pr
]
Realizat
2011
[P
1
]
1.
Consumuri de la teri (materiale i
servicii prestate)
60.000 55.000 58.000
2. Fond de salarii 9.000 11.000 20.000
3. Contribuii 2.500 3.500 8.500
5. Amortizare 3.500 5.000 10.000
6. Impozite, taxe, etc. 2.000 2.500 6.600
7. Profit 2.000 3.000 9.500
Tabelul nr. 2.6: Cheltuieli de producie
Se cere s se calculeze i s se analizeze structura i dinamica urmtorilor
indicatori pentru anii 2010 (P
0
) i 2011 (P
pr
i P
1
):
- valoarea produciei fabricate, programat i realizat (Qf
0
, Qf
pr
,Qf
1
);
- valoarea cifrei de afaceri, programat i realizat (CA
0
, CA
pr
, CA
1
);
- valoarea produciei exerciiului, programat i realizat (Qe
0
, Qe
pr
, Qe
1
);
- valoarea adugat, programat i realizat (Qa
0
, Qa
pr
, Qa
1
), prin cele dou
metode de calcul cunoscute.
Rezolvare:
1. Calculul produciei fabricate:
Anul 2010 (realizat):
0 T 0 D 0 C 0 B 0 A 0
)+ Qf + Qf + Qf + Qf =(Qf Qf
lei 60.000 10.000 50.000 Qf
0
= + =
19
Anul 2011 (programat):
Tpr Dpr Cpr Bpr Apr pr

Qf + ) Qf + Qf + Qf + Qf ( = Qf
lei 80.000 15.000 65.000 Qf
pr
= + =
T1 D1 C1 B1 A1 1
Qf + ) Qf + Qf + Qf + Qf ( = Qf
lei 83.000 20.000 63.000 Qf
1
= + =
Producia fabricat previzionat este mai mare dect cea din anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia fabricat produs
efectiv depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din
anul precedent (activitatea ntreprinderii este n cretere).
2. Calculul cifrei de afaceri:
T0 D0 C0 B0 A0 Aux0 Baza0 0
CA + ) CA + CA + CA + (CA = CA + CA = CA
unde:
0 Baza Baza0 Baza0
S Qf = CA
lei .000 1 .200 2 .200 3 S
I0 F1 Baza0
= = S S =
lei 49.000 .000 1 50.000 = = CA
Baza0

obinem:
lei 59.000 10.000 49.000 CA
0
= + =
Tpr Dpr Cpr Bpr Apr Auxpr Bazapr pr
lei 80.000 15.000 65.000 CA
pr
= + =
Not: Previziunile au caracter estimativ i nu iau n calcul stocurile existente n
depozite.
T1 D1 C1 B1 A1 Aux1 Baza1 1
unde:
1 Baza Baza1 Baza1
S Qf = CA
lei 400 .200 3 3.600 S
I1 F1 Baza1
= = S S =
lei 62.600 400 63.000
1
= = CA
Baza

obinem:
lei 82.600 20.000 62.600 CA
1
= + =
20
Cifra de afaceri previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind creterea veniturilor. Cifra de afaceri realizat
depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul
precedent (veniturile ntreprinderii sunt n cretere).
3. Calculul produciei exerciiului:
lei 79.000 .000 20 59.000 = + = Qi + CA = Qe
0 0 0
lei 80.000 CA Qf Qe
pr pr pr
= = =
lei 112.600 30.000 82.600 Qi CA Qe
1 1 1
= + = + =
Producia exerciiului previzionat este mai mare dect cea obinut n anul
precedent, conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia exerciiului
produs efectiv depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i
valoarea din anul precedent (activitatea ntreprinderii este n cretere).
4. Calculul valorii adugate:
I. Metoda sintetic:
lei 19.000 60.000 79.000 Qa
0 0
= = M Qe =
0

lei 25.000 55.000 80.000 Qa
pr
= = M Qe =
pr pr

lei 54.600 58.000 112.600 Qa
1 1
= = M Qe =
1

II. Metoda aditiv (prin nsumarea elementelor componente):
lei 19.000 2.000 2.000 3.500 2.500 9.000 Qa
0
= + + + + =
lei 25.000 3.000 2.500 5.000 3.500 11.000 Qa
pr
= + + + + =
lei 54.600 9.500 6.600 10.000 8.500 20.000 Qa
1
= + + + + =
21
Valoarea adugat previzionat este mai mare dect cea obinut n anul
precedent, conducerea ntreprinderii urmrind prin activitatea desfurat creterea
valorii nou create. Valoarea adugat realizat efectiv depete att previziunile fcute,
ct i valoarea din anul precedent. Analiza dinamicii structurii valorii adugate va
reliefa elementele pe baza crora a avut loc creterea.
2.1.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre indicatorii valorici ai
activitii de producie i comercializare
2.1.2.1 Raportul static dintre indicatorii valorici
Informaiile despre activitatea de producie i comercializare a ntreprinderilor
furnizate de indicatorii valorici sunt completate sub aspect calitativ prin analiza
rapoartelor statice stabilite ntre:
- cifra de afaceri i producia fabricat;
- producia fabricat i producia exerciiului;
- valoarea adugat i producia exerciiului;
Intervalele optime n analiza rapoartelor statice ale indicatorilor valorici ai
activitii de producie i comercializare sunt:
1 Qf CA
(1)
Raportul stabilit ntre cifra de afaceri (CA) i producia marf (Qf) reflect n
principal evoluia stocurilor de produs finit. Situaia ideal este atunci cnd
1 Qf CA
,
situaie ntlnit cnd activitatea ntreprinderii cuprinde numai producie fr alte
activiti i stocurile de producie neterminat i alte consumuri interne rmn egale, la
nceputul i sfritul perioadei. Cum, n realitate, activitatea nu se poate desfura n
mod constant, rezult c, cu ct raportul este mai apropiat de 1, cu att activitatea se
desfoar mai aproape de condiiile normale i deci producia realizat se livreaz
ntrzieri i imobilizri.
1 Qe Qf
(2)
Raportul stabilit ntre producia fabricat (Qf) i producia exerciiului (Qe)
reflect n principal evoluia stocurilor de producie neterminat. Situaia ideal este
atunci cnd
1 Qe Qf
, situaie ntlnit atunci cnd stocurile de producie neterminat
se transform n totalitate n produs finit. Cum, n realitate, activitatea nu se poate
desfura n mod constant, rezult c, cu ct raportul este mai apropiat de 1, cu att
procesul de fabricaie s-a derulat n condiii mai bune, astfel nct, volumul produciei
marf s se regseasc n proporie ct mai mare n volumul activitii totale de
producie, fr majorarea stocurilor de producie neterminat la finele perioadei.
) 1 , 0 ( Qe Qa
(3)
Raportul stabilit ntre valoarea adugat (Qa) i producia exerciiului (Qe)
reflect modificarea ponderii cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de ctre
22
teri; din analiza raportului
Qe Qa
putem stabili ponderea cheltuielilor materiale n
volumul total al activitilor desfurate.
2.1.2.2 Dinamica indicatorilor valorici
Semnificaia perioadelor analizate:
n funcie de perioada de timp pentru care se face analiza dinamicii indicatorilor
valorici, se obin informaii despre analiza calitativ a activitii de producie i
comercializate pentru:
- fundamentarea modului cum a fost ntocmit programul de producie, prin
raportarea valorilor indicatorilor valorici aferente previziunilor la cele aferente perioadei
precedente (I
pr
/I
0
);
- fundamentarea modului cum a evoluat activitatea ntreprinderii fa de anul
precedent, prin raportarea valorilor indicatorilor valorici din perioada curent la cele
aferente perioadei precedente (I
1
/I
0
);
- fundamentarea modului cum au fost ndeplinite previziunile, prin raportarea
valorilor indicatorilor valorici din perioada curent la cele aferente previziunilor (I
1
/I
pr
).
Corelaiile optime ntre indicatorii valorici:
Corelaiile optime stabilite ntre indicii de cretere ai indicatorilor valorici ai
activitii de producie i comercializare sunt:
I
CA
>I
Qf
(1)
ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c ntreprinderea a valorificat
(comercializat, vndut) ntreaga producie marf fabricat n decursul exerciiului
financiar analizat i o parte din stocurile de produs finit aflate n depozit la nceputul
anului (destocaj).
I
Qf
>I
Qe
(2)
ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c pe parcursul exerciiului financiar,
ntreprinderea a redus stocurile de producie neterminat existente la nceputul anului
(fr a influena normalitatea desfurrii procesului de producie) i a redus producia
de imobilizri n regie proprie.
I
Qa
>I
Qe
(3)
ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c pe parcursul exerciiului financiar
ntreprinderea i-a mbuntit structura valorii adugate prin reducerea ponderii
consumurilor provenite de la teri.
Aplicaie pentru calculul i analiza corelaiilor statice i dinamice dintre
indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare
Tabelul 1 Analiza indicatorilor pe baza indicilor
23
1.Evoluia indicatorilor
A) producia fabricat previzionat este n cretere, fa de cea realizata in anul
precedent - p
pr/p0
= 20.000, iar cea realizat n anul curent este mai mare decat cea
realizat n anul precedent -
p1/p0
= 23.000

si dect cea previzionat n anul curent -
p
1/
p
pr
= 3.000 , drept urmare, planul a fost ndeplinit i activitatea de producie a
ntreprinderii este n cretere;
B) cifra de afaceri previzionat este n cretere, fa de cea realizat n anul
precedent - p
pr/p0
= 21.000, iar cea realizat n anul curent este mai mare dect cea
p1/p0
= 23.600

i dect cea previzionat n anul curent - p
1/
p
pr =
2.600, drept urmare, planul a fost ndeplinit i veniturile ntreprinderii sunt n
cretere;
C) producia exerciiului previzionat este n cretere, fa de cea realizat n anul
precedent - p
pr/p0
= 1.000, iar cea realizat n anul curent este mai mare decat cea
p1/p0
= 33.600

1/
p
pr
= 32.600, drept urmare, planul a fost ndeplinit i activitatea ntreprinderii este n
cretere;
D) valoarea adaugat previzionat este n cretere, fa de cea realizat n anul
precedent - p
pr/p0
= 6.000 iar cea realizat n anul curent este mai mare dect cea
p1/p0
= 35.600

1/
p
pr
= 29.600, drept urmare, planul a fost ndeplinit i activitatea ntreprinderii privind
valoarea nou creat are un trend ascendent ;
Concluzii:
a) dei ntreprinderea a realizat chiar depit prevederile la toi indicatorii valorici, din
punct de vedere cantitativ al activitii de producie i comercializare, realizarea
obiectivelor este sub nivelul prevzut, fapt ce atest existena unui management adecvat
al ntreprinderii;
b) din tabelul 1 se observ:
b1) pentru modul n care s-a fcut previziunea:
- i-a previzionat o cretere a CA, ntr-un ritm superior Q
f
, I
CA0
= 135,59% > I
Qf0
= 133,33%, ceea ce presupune c prin programul de producie a prevzut crearea
condiiilor favorabile asigurrii desfacerii produciei fabricate i reducerea costurilor;
- a avut n vedere o cretere a produciei fabricate comparativ cu producia
exerciiului I
Qf0
= 133,33% I
Qe0
= 101,26%, ceea ce presupune c prin programul de
producie sunt create condiiile reducerii stocurilor de producie neterminat, ceea ce
implic deblocarea unor resurse materiale i financiare;
- i-a propus un ritm superior de cretere la Q
a
fa

de Q
e,
I
Qa 0
= 131,57% > I
Qe0
= 101,26%, ceea ce presupune c sunt create condiiile necesare pentru scderea
ponderii consumurilor intermediare, cu implicaii favorabile asupra costurilor i
profitului.

b2) pentru modul cum a evoluat activitatea ntreprinderii:
Corelaiile normale dintre indicii de creterea indicatorilor valorici nu s-au
respectat n totalitate; din punct de vedere cantitativ s-au realizat valori pentru toi
indicatorii analizai iar din punct de vedere calitativ evoluia acestora nu este
corespunztoare.
Nr.
crt.
Indicatori
An
precedent -
realizat
2010 [p0]
An curent 2011
Variatia
ppr/p0
Indicii %
I ppr/p0
Variatia
p1/p0
Indicii %
I p1/p0
Variatia
p1/ ppr
Indicii
%
I p1/ ppr
previzionat
ppr
realizat
p1
1 Productia
fabricata
60.000 80.000 83.000 20.000 133,33 23.000 138,33 3.000 103,75
2 Cifra de
afaceri
59.000 80.000 82.600 21.000 135,59 23.600 140,00 2.600 103,25
3 Productia
exercitiului
79.000 80.000 112.600 1.000 101,26 33.600 142,53 32.600 140,75
4 Valoarea
adaugata
19.000 25.000 54.600 6.000 131,57 35.600 287,36 29.600 218,40
24
- s-a propus o evoluie normal a CA fa de Qf, care efectiv a fost realizat, I
CApr
= 140,00% > I
Qfpr
= 138,33%;
- datorit faptului c nu s-a avut n vedere crearea condiiilor necesare pentru
evoluia normal a Qf, fa de Qe, I
Qfpr
= 138,33% < I
Qepr
= 142,53%, a condus la
nerealizarea corelaiei optime, i asistm la o stocare de produse finite;
- n cazul ritmului de cretere al Q
a
fa

de ritmul Q
e,
s-a respectat corelaia
normal I
Qa pr
= 287,36 % > I
Qepr
= 142,53 %, ntreprinderea i-a mbuntit structura
valorii adugate prin reducerea ponderii consumurilor provenite de la teri;
b3) pentru modul cum au fost ndeplinite previziunile ntreprinderii:
- Q
f
a devansat n dinamic CA, rezultnd o cretere a stocurilor de produse finite
I
CA1
= 103,25% < I
Qf1
= 103,75% ;
- Q
e
a devansat ca ritm Q
f
, deci au crescut stocurile de producie neterminat i
imobilizrile realizate n regie proprie, I Q
e1
= 140,75% > I
Qf1
= 103,75%;
- n cazul ritmului de cretere a valorii adugate fa de ritmul produciei
exerciiului, se observ c este respectat corelaia normal I
Qa 1
= 218,40 % > I
Qe1
=
140,75 %, ceea ce indic o scdere a ponderii consumurilor intermediare.
Corelatii ale indicilor produciei fabricate:
1. Indicele cifrei de afaceri Indicele produciei fabricate :
I
CA
I
Qf
Interpretarea acestei corelatii este urmatoarea:
Dac I
CA
= I
Qf
atunci se constat meninerea proportionalitii ntre dinamica
stocurilor de produse finite i dinamica (ritmul) livrrilor.
Dac I
CA
> I
Qf
atunci se nregistreaz o reducere a stocurilor de produse finite n
perioada analizat fa de baza de comparaie.
2. Indicele produciei fabricate > Indicele produciei exerciiului :
I
Qf
> I
Qe
Inegalitatea evidentiaz reducerea stocurilor de producie n curs de execuie i a
consumurilor interne.
3. Indicele valorii adaugate > Indicele produciei exerciiului:
I
Qa
> I
Qe
Corelaia exprim reducerea ponderii consumurilor provenite de la teri n
producia exerciiului.
Tabelul 2 Analiza raportului static dintre indicatorii valorici
Nr.
Crt.
Relatii statice Simbol
An
precedent
[p
0
]
An curent
Prevazut
[p
pr
]
Realizat
[p
1
]
1
fabricata oductia
afaceri de Cifra
. Pr
. .
Qf
CA
0,983 1,000 0,995
25
2
ui exercitiul oductia
fabricata oductia
. Pr
. Pr
Qe
Qf
0,759 1,000 0,737
3
ui exercitiul oductia
adaugata Valoarea
. Pr
.
Qe
Qa
0,240 0,312 0,484
Relaiile statice:
1. (
Qf
CA
), exprim modificarea stocurilor de produse finite i a altor venituri din
activitatea de baz; situaia se consider favorabil pentru
Qf
CA
1;
2. (
Qe
Qf
), caracterizeaz evoluia stocurilor de producie neterminat i a consumului
intern; situaia se consider favorabil pentru
Qe
Qf
1;
3. (
Qe
Qa
), evideniaz modificarea consumurilor provenite de la teri; situaia se
consider favorabil pentru
Qe
Qa
1;
Concluzii ale relaiilor statice pe baza datelor din tabelul 2:
-n cazul primului raport, observm o mbuntire sensibil a situaiei n anul
curent comparativ cu anul precedent (
Qf
CA
)
1
= 0,995 > (
Qf
CA
)
0
= 0,983, i mai apropiat de
1, sau de situaia ideal, aproape stocurile de producie neterminat i alte consumuri
interne se egalizeaz, activitatea ntreprinderii se desfoar ct mai aproape de
condiiile normale i producia se livreaz fr ntrzieri i imobilizri;
-n cazul celui de-al doilea raport, se observ o scdere a situaiei n anul curent
comparativ cu anul precedent (
Qe
Qf
)
1
= 0,737 < (
Qe
Qf
)
0
= 0,759, i mai ndeprtat de 1,
sau de situaia ideal cum a fost n anul curent, stocurile de producie neterminat se
majoreaz, activitatea nu s-a desfurat n condiii optime, asistm la o reducere a
proporiei volumului produciei marf n volumul activitii totale de producie;
-n cazul celui de-al treilea raport, observm o mbuntire mai consistent a
situaiei n anul curent comparativ cu anul precedent (
Qe
Qa
)
1
=

0,484 > (
Qe
Qa
)
0
=

0,240,
asistm la o modificare pozitiv a ponderii cheltuielilor cu materiale i cu serviciile
prestate de catre teri, prin scaderea acestora n raport cu volumul total al cheltuielilor
activitii desfurate.
Tabelul 3 Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici
Nr. Rapoarte dinamice Simbol An precedent An curent
26
Crt. [p0]
Prevazut
[ppr]
Realizat
[p1]
1
fabricate productei Indicele
afaceri de cifrei Indicele
. .
. . .
IQf
ICA
1,016 1,012 0,995
2
ui exercitiul productiei Indicele
fabricate productiei Indicile
. .
. .
IQe
IQf
1,316 0,970 0,737
3
ui exercitiul productiei Indicele
adaugate valoarii Indicele
. .
. .
IQe
IQa
1,299 2,016 1,551
Relaiile dinamice:
- din primul raport se observ c pentru anul precedent, rezultatul este
supraunitar I
CA0
> I
Qf,0,
0
0
IQf
ICA
= 1,016, producia marf fabricat a fost valorificat,
precum i stocurile de produs finit aflate n depozit la nceputul anului; n cazul anului
curent rezultatul este subunitar I
CA1
< I
Qf1
,

1
1
IQf
ICA
= 0,995, producia marf fabricat nu a
fost valorificat n totalitate, la finele exerciiului financiar ntreprinderea realizeaz
stocuri de produse finite;
- n al doilea raport se observ c pentru anul precedent, rezultatul este
supraunitar I
Qf0
> I
Qe0,
0
0
IQe
IQf
= 1,3156, ntreprinderea a redus n totalitate stocurile de
producie neterminata, dar nu a redus n totalitate stocurile de producie neterminat n
anul curent I
Qf 1
< I
Qe1,
1
1
IQe
IQf
= 0,737;
- n al treilea raport, att pentru anul precedent ct i pentru anul curent, rezultatul
este supraunitar, I
Qa0
> I
Qe,0,
0
0
IQe
IQa
= 1,299, I
Qa1
> I
Qe,1,
1
1
IQe
IQa
= 1,551, ntreprinderea a
avut n vedere i a reuit reducerea cheltuielilor cu materialele i prestrile de servicii
provenite de la teri, cu o scdere uoar n anul curent, mbuntindu-i structura
valorii adugate.
2.2 Analiza diagnostic a cifrei de afaceri
Definiie:
Cifra de afaceri reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi
rezultate din vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor
prestate, pe o anumit perioad de timp.
27
Analiza diagnostic a cifrei de afaceri acoper urmtoarele aspecte:
- analiza dinamicii i structurii acesteia;
- analiza corelaiei statice i dinamice dintre cifra de afaceri i producia fabricat;
- analiza sub aspect factorial;
- stabilirea unor metode de determinare a nivelului minim, n funcie de restriciile
cunoscute i probabile, n raport cu factorul timp.
Specialitii care efectueaz analiza economic a cifrei de afaceri realizate de o
ntreprindere, oricare ar fi domeniul de activitate al acesteia, trebuie s porneasc de la
cutarea rspunsului la urmtoarele ntrebri:
- care sunt principalele surse de venituri ale ntreprinderii?
- cum au evoluat veniturile n ultimii ani de activitate?
- care este, n perioada imediat urmtoare, tendina de evoluie a surselor de
venituri?
- care este metodologia utilizat pentru determinarea veniturilor i cum sunt
evaluate?
2.2.1 Analiza structurii i dinamicii cifrei de afaceri
O importan deosebit n evoluia veniturilor unei ntreprinderi o are dezvoltarea,
pe lng activitatea de baz, a unor activiti conexe, pentru sprijinirea activitii de
baz n momentele nefavorabile.
Structura care st la baza determinrii i analizei cifrei de afaceri:
- venituri din activitatea de baz;
- venituri din alte activiti considerate ca auxiliare, care pot fi att productive, ct
i comerciale.
Pentru a fi util conducerii ntreprinderilor, analiza structurii cifrei de afaceri nu
trebuie s se limiteze numai la aceste dou diviziuni, ci trebuie s fie extins n funcie
de specificul activitii. n acest fel, se asigur determinarea gradului de rentabilitate al
fiecrei activiti sau categorie de venituri identificat. De exemplu, pentru o
ntreprindere care are activitatea de producie ca activitate de baz i activitile de
transport i comer ca activiti auxiliare, analiza de structur a cifrei de afaceri se va
face mai nti pentru cele dou componente majore: producia ca activitate de baz i
activitatea auxiliar care include comerul i transportul. n ceea ce privete producia ca
activitate de baz, se pot analiza veniturile realizate pentru fiecare grup de produse n
parte, iar n cadrul grupelor, pentru fiecare produs. De asemenea, n funcie de modul
cum se face valorificarea produciei, se poate analiza ct se vinde persoanelor juridice i
ct prin magazinele proprii persoanelor fizice. n ceea ce privete activitatea auxiliar,
se poate analiza ct reprezint transportul i ct comerul. Pentru transport se poate
urmri ce parte din venituri se realizeaz din transportul produselor proprii la
beneficiari, respectiv din transport pentru teri, pe baz de contract sau comand.
Activitatea de comer se poate urmri pe categorii de comer (intermediere, comer
28
en-gros sau cu ridicata), iar n cadrul acestora pe categorii de produse, dup proveniena
acestora, n funcie de furnizor, zonarea pieei de desfacere etc.
Analiza evoluiei n timp a vnzrilor se determin la nivel global (ntreprindere),
ct i la nivelul elementelor structurale. Procedeele utilizate sunt: msurarea abaterilor
n mrimi absolute (simbolizate cu ) i a celor relative (indici, simbolizai cu %).
Pentru o corect apreciere a evoluiei n dinamic a performanelor comerciale ale unei
ntreprinderi se recomand operarea cu cifra de afaceri evaluat n preuri comparabile.
Cel mai utilizat procedeu pentru caracterizarea evoluiei structurii vnzrilor este
prin analiza ponderilor componentelor cifrei de afaceri (g
i
):
100
CA
CA
g
i
i

,
n care:
- CA

reprezint cifra de afaceri total;
- CA
i
reprezint vnzrile aferente elementului component i.
Informaiile furnizate se refer la principalele componente ale CA, evoluia n timp
i stabilitatea acestora.
2.2.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre cifra de afaceri i producia
fabricat
Corelaia static:
Corelaia static considerat optim dintre valorile pe care le iau cei doi indicatori
n acelai interval de timp este dat de inegalitatea:
1 Qf CA
Corelaia dinamic:
Corelaia dinamic considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi
indicatori este dat de inegalitatea:
I
CA
>I
Qf
2.2.3 Analiza cifrei de afaceri sub aspect factorial
Completarea analizei cifrei de afaceri se face prin determinarea factorilor care i
influeneaz evoluia n timp. Analiza factorial a cifrei de afaceri ncepe prin
determinarea modelului analizei factoriale ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de factori
determinat anterior.
Modelul pe care l propunem spre studiu este utilizat n ntreprinderile cu activitate
de producie. Sistemul de factori de influen se determin plecnd de urmtorii
29
indicatori: cifra de afaceri, producia fabricat, numrul de salariai, valoarea
mijloacelor fixe i valoarea mijloacelor fixe active. Acesta este alctuit din:
- producia fabricat, care influeneaz n mod direct vnzrile unei ntreprinderi;
- fora de munc prin numrul de angajai n procesul de producie i, ca o
consecin fireasc, nivelul productivitii muncii. Nivelul productivitii muncii este
influenat, la rndul su, de gradul de nzestrare tehnic i, respectiv, de influena pe
care o are ponderea mijloacelor fixe productive asupra acestuia. n analiz, se urmresc
n mod distinct aceste influene, precum i cea a randamentului mijloacelor fixe active
asupra productivitii muncii.
- gradul de valorificare a produciei realizate.
1. Modelul analizei:
Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile dintre factorii care
influeneaz dinamica cifrei de afaceri:
Cunoscnd c:
v v
K Qf CA
Qf
CA
K
i
W N Qf
N
Qf
W
,
cifra de afaceri poate fi scris astfel:
v
K W N CA
(1)
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
W reprezint productivitatea anual a muncii;
v
K
reprezint gradul de valorificare al produciei fabricate.
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii ca:
Mf
Mf
Mfa
Mfa
N
Qf
N
Qf
W
i folosind relaiile:
N
Mf
I
t

;
Mf
Mfa
K
M

;
Mfa
Qf
R
,
n care:
I
t
reprezint nivelul nzestrrii tehnice a muncii;
K
M
reprezint coeficientul mijloacelor fixe active;
R reprezint randamentul mijloacelor fixe active.
Productivitatea muncii poate fi scris ca:
Mfa
Qf
Mf
Mfa
N
Mf
W
R K I W
M t

deci:
v M t
K R K I N CA
(2)
30
2. Schema sinoptic:
(1)
(2)
3. Variaia cifrei de afaceri:
0 1
CA CA CA
4. Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
cifrei de afaceri:
Evoluia cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. Variaia numrului mediu de salariai:
( )
0 v 0 0 1 0 v 0 0 0 v 0 1
CA
N
K W N N K W N K W N
2. Variaia productivitii muncii:
( )
0 v 0 1 1 0 v 0 1 0 v 1 1
CA
W
K W W N K W N K W N
care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
2.1 Variaia nzestrrii tehnice a muncii:

0 v 0 0 M 0 t 1 0 v 0 0 M 1 t 1
CA
I
K R K I N K R K I N
t
( )
0 v 0 0 M 0 t 1 t 1
K R K I I N
2.2 Variaia coeficientului mijloacelor fixe active:

0 v 0 0 M 1 t 1 0 v 0 1 M 1 t 1
CA
K
K R K I N K R K I N
M
( )
0 v 0 0 M 1 M 1 t 1
K R K K I N
2.3 Variaia randamentului mijloacelor fixe active:

0 v 0 1 M 1 t 1 0 v 1 1 M 1 t 1
CA
R
K R K I N K R K I N
( )
0 v 0 1 1 M 1 t 1
K R R K I N
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
31
CA
K
v
N W
I
t
K
M
R
CA
R
CA
K
CA
I
CA
W
M t
+ +
3. Variaia coeficientului valorificrii produciei:

0 v 1 1 1 v 1 1
CA
K
K W N K W N
v
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
CA
K
CA
W
CA
N v
CA + +
Diagnosticarea situaiei constatate - pe baza rezultatelor analizei factoriale se
elaboreaz un diagnostic sintetic i unul analitic.
Aplicaie pentru analiza factorial a cifrei de afaceri
S se efectueze analiza factorial a cifrei de afaceri, folosind datele din tabelul de mai
jos:
lei
Nr.
crt.
Indicatori Simboluri
Realizat n anul
precedent (P
0
)
Realizat n anul
curent (P
1
)
1.
Cifra de afaceri (venituri
din producia vndut)
CA 59.000 82.600
2.
Valoarea produciei
fabricate (marf)
Qf 60.000 83.000
3.
Numrul mediu scriptic de
salariai
N 500 550
4.
Valoarea medie a
mijloacelor fixe
Mf 5.000 6.000
5.
Valoarea medie a
mijloacelor fixe active
Mfa
3.500 4.500
6.
Coeficientul valorificrii
produciei fabricate
Qf
CA
= K
v 0,983 0,995
7. Productivitatea muncii
N
Qf
= W
120 150,909
8.
Nivelul nzestrrii tehnice
a muncii
N
Mf
=
t
10 10,90
9.
Coeficientul mijloacelor
fixe active Mf
Mfa
= K
M
0,700 0,750
10.
Randamentul mijloacelor
fixe active
Mfa
Qf
= R
9,684 10,276
Tabelul nr. 2.7: Factorii de influen ai cifrei de afaceri
32
Rezolvare:
Analiza factorial a cifrei de afaceri va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
- Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de
factori determinat anterior;
- Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat
dinamica cifrei de afaceri;
- Diagnosticarea situaiei constatate.
Determinarea modelului matematic se face utiliznd succesiunea prezentat anterior,
obinndu-se relaiile:
v
K W N = CA
(1)
v M t
K R K I N = CA
(2)
2. Cuantificarea aciunii factorilor:
lei 23.600 59.000 82.600 = = CA CA = CA
0 1

Creterea cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
2.1.Variaia numrului mediu de salariai:
( ) = K W N N = K W N K W N =
v0 0 0 1 v0 0 0 v0 0 1
CA
N

( ) lei 5.900
60.000
59.000
500
60.000
500 550 = =
2.2.Variaia productivitii muncii:
( ) = K W W N = K W N K W N =
v0 0 1 1 v0 0 1 v0 1 1
CA
W

lei 16.704
60.000
59.000
500
60.000
550
83.000
550 = =
,
_

care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
2.2.1. Variaia nivelului nzestrrii tehnice a muncii:
( )
v0 0 M0
0
t
1
t 1 v0 0 M0
0
t 1 v0 0 M0
1
t 1
t
I
K R K I I N = K R K I N K R K I N =
CA

lei 41 5.895
60.000
59.000
.500 3
60.000
5.000
.500 3
500
5.000
550
6.000
550 , = =
,
_

2.2.2. Variaia coeficientului mijloacelor fixe active:
= K R K I N K R K I N =
CA
v0 0 M0
1
t 1 v0 0 M1
1
t 1
M
K

( ) = K R K K I N =
v0 0 M0 M1
1
t 1

lei 14 .057 5
60.000
59.000
3.500
60.000
5.000
3.500
6.000
4.500
550
6.000
550 , = =
,
_

33
2.2.3. Variaia randamentului mijloacelor fixe active:
= K R K I N K R K I N =
v0 0 M1
1
t 1 v0 1 M1
1
t 1
CA
R

( ) = K R R K I N =
v0 0 1 M1
1
t 1

lei 45 .751 5
60.000
59.000
3.500
60.000
4.500
83.000
6.000
4.500
550
6.000
5500 , = =
,
_

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
lei 16.704 45 .751 5 14 .057 5 41 .895 5 = , + , + , =
CA
W
2.3. Variaia coeficientului valorificrii produciei:
= K W N K W N =
CA
v0 1 1 v1 1 1
v
K

lei 996
60.000
59.000
83.000
82.600
550
83.000
550 = =
,
_

lei 23.600 996 16.704 5.900 = + + = CA
Schema sinoptic a analizei factoriale a cifrei de afaceri, cu nlocuirea valorilor
obinute:
3. Diagnosticarea situaiei constatate:
Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important deoarece reflect
nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului tehnico-
productiv i modul de comercializare a produselor realizate.
Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic
sintetic i unul analitic.
3.1 Diagnostic sintetic:
n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cifrei de afaceri,
precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien
sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n
considerare urmtoarele aspecte:
- cifra de afaceri a nregistrat fa de anul precedent o cretere n valoare absolut de
23.600 lei , respectiv cu 40%, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp
ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest procent;
34
CA (23.600 lei)
K
v
(996 lei) N (5.900 lei) W (16.704 lei)
I
t
(5.895,41lei)
) )))lei)
K
M
(5.057,14 lei) R
(5.751,45lei) )
((lei)
- creterea cifrei de afaceri s-a datorat creterii volumului produciei fabricate, care a
fost determinat n exclusivitate de creterea factorului calitativ productivitatea muncii,
factorul cantitativ numrul mediu de salariai, exercitnd o influen favorabil (5.900
lei);
- coeficientul valorificrii produciei (factor calitativ direct) a exercitat o aciune
pozitiv asupra evoluiei cifrei de afaceri (23.600 lei);
- n condiiile n care factorul direct cu rol calitativ valorificarea produciei, a
nregistrat o cretere uoar de la 0,983 la 0,995 fa de anul precedent, creterea cifrei
de afaceri nu poate fi considerat ca fiind o situaie pe deplin pozitiv din punct de
vedere comercial, atta timp ct indicatorul se menine subunitar.
Fr a se face abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are
inflaia asupra oricrui indicator valoric al produciei, dinamica favorabil nregistrat
trebuie apreciat n mod corespunztor, dat fiind c creterea cifrei de afaceri se va
reflecta n mrimea profitului. Posibilitatea realizrii unui profit care s asigure
dezvoltarea n viitor a ntreprinderii, depinde, n mare msur de nivelul cifrei de
afaceri.
3.2 Diagnostic analitic:
Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii factorilor
direci asupra dinamicii cifrei de afaceri trebuie s ia n considerare att conexiunile i
mecanismele sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct i cerina esenial a
creterii economice a ntreprinderii n condiii de eficien sporit.
Astfel, referitor la aciunea exercitat de valoarea produciei fabricate (Qf) asupra
dinamicii cifrei de afaceri, se impune urmtoarea concluzie:
Creterea fa de anul precedent a produciei fabricate s-a reflectat favorabil asupra
cifrei de afaceri cu 22.604 lei (
CA
w
CA
N
CA
Qf
+ =
).
Explicaia este dat de contribuia pe care au avut-o cele dou elemente componente:
numrul mediu de salariai (
lei 5.900
CA
N
) i productivitatea muncii (
lei 16.704
CA
W
).
Aportul revine att productivitii muncii, care a crescut cu 25,83% fa de anul
precedent n condiiile creterii personalului cu 10%. Decalajul dintre ritmul de cretere
a celor doi factori confirm c ntreprinderea i-a luat msuri nu numai de raionalizare
a utilizrii factorului munc, att prin creterea personalului, ct i prin achiziionarea
de active fixe productive cu randamente ridicate.
Influena mare exercitat de ctre creterea productivitii muncii de la 120 lei la
150,909 lei asupra dinamicii produciei fabricate i implicit asupra cifrei de afaceri,
impune analiza factorilor indireci care au determinat evoluia acestui indicator. Factorii
sunt nivelul nzestrrii tehnice a muncii, coeficientul mijloacelor fixe active i
randamentul mijloacelor fixe active. Faptul c ntreprinderea studiat a depus eforturi
pentru achiziionarea de mijloace fixe cu un randament ridicat, se concretizeaz n
evoluia acestor indicatori:
- nivelul nzestrrii tehnice are o evoluie ascendent de la 10 lei la 10,90 lei (respectiv
cu 9%, sub creterea personalului de 10%);
- ponderea mijloacelor fixe active n total mijloace fixe a crescut de la 0,70 la 0,75,
respectiv cu 7,14%;
35
- randamentului mijloacelor fixe active a crescut de la 9,684 la 10,276, respectiv cu
6,11%.
2.3 Analiza diagnostic a valorii adugate
Definiie:
Indicatorul Valoare adugat exprim plusul de valoare care se obine prin
desfurarea unei activiti economice de ctre o ntreprindere. La nivel
macroeconomic, valoarea adugat red aportul adus de o ntreprindere n
economia naional.
Metode de calcul a valorii adugate:
1. Metoda sintetic, care trateaz valoarea adugat ca diferena ntre volumul
produciei exerciiului (Qe) ca indicator global al activitii de producie i
comercializare desfurat de o ntreprindere i valoarea consumurilor intermediare
(M). Consumurile intermediare sau consumurile de la teri reprezint valoarea stocurilor
i a serviciilor achiziionate de la teri n scopul asigurrii necesarului pentru activitatea
de producie. Relaia de calcul corespunztoare acestei metode este:
M Qe Qa
Dac pe lng activitatea productiv, ntreprinderea desfoar i o activitate de comer,
valoarea adugat a ntregii activiti se determin prin nsumarea diferenei dintre
valoarea produciei exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (M), cu valoarea
marjei comerciale (Mc):
Mc M Qe Qa +
Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute (Qv) i costul
acestora (Cv), respectiv:
Cv Qv Mc
2. Metoda aditiv presupune nsumarea tuturor elementelor constitutive ale valorii
adugate, i anume:
- cheltuielile efectuate cu remunerarea forei de munc (fondul de salarii i
cheltuielile cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii, conform reglementrilor
n vigoare);
- valoarea amortizrilor;
- valoarea impozitelor i taxelor;
- valoarea profitului.
Prin analiza diagnostic a valorii adugate se obin informaii despre nivelul de
performan tehnico-productiv, economic i financiar al activitilor economice. La
nivelul economiei naionale, prin analiza valorii adugate, se poate determina
contribuia agenilor economici la consolidarea financiar a bugetului de stat.
Analiza diagnostic a valorii adugate acoper urmtoarele aspecte:
36
- analiza dinamicii i structurii acesteia;
- analiza corelaiei statice i dinamice dintre valoarea adugat i producia
exerciiului;
- analiza sub aspect factorial.
Pe baza rezultatelor analizei diagnostic a valorii adugate se iau toate deciziile
necesare n vederea creterii productivitii muncii i reducerea consumurilor de la teri,
respectndu-se n acelai timp calitatea produciei, element esenial n competiia
concurenial. Prin prisma ultimului indicator, analiza valorii adugate ne poate
conduce la concluzii privind necesitatea retehnologizrii i modernizrii procesului de
producie.
2.3.1 Analiza structurii i dinamicii valorii adugate
Analiza valorii adugate se poate face, fie sub aspectul modului de realizare a
prevederilor, fie n dinamic (fa de o perioad precedent). Studiul valorii adugate
prin urmrirea dinamicii sale i prin gradul de realizare a valorii previzionate, creeaz
premisele explicrii modificrilor intervenite n structura sa i posibilitatea direcionrii
evoluiei viitoare.
Analiza valorii adugate sub aspect structural urmrete determinarea ponderii pe
care o au n componena acesteia elementele structurale utilizate n calculul
indicatorului prin metoda aditiv, respectiv fondul de salarii i fiecare categorie de
cheltuieli cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii, amortizarea mijloacelor
fixe, taxele i impozitele, precum i profitul. n ceea ce privete cheltuielile cu
personalul i amortizarea se urmrete meninerea acestora sub limitele previzionate.
Analiza structural este combinat cu analiza dinamic, n scopul urmrii evoluiei n
timp a fiecrui element component. Este o condiie esenial ca ponderea structural a
unor cheltuieli, ce pot fi riguros controlate s scad, acest lucru reflectndu-se favorabil
n creterea profitului ca element component al valorii adugate.
2.3.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre valoarea adugat i producia
exerciiului
Corelaia static:
Corelaia static considerat optim dintre valorile pe care le iau cei doi indicatori
n acelai interval de timp este dat de o valoare ct mai apropiat de 1 a inegalitii:
) 1 , 0 ( Qe Qa
Corelaia dinamic:
Corelaia dinamic considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi
indicatori este dat de inegalitatea:
I
Qa
>I
Qe
2.3.3 Analiza factorial a valorii adugate
37
Pentru adncirea analizei valorii adugate, prin evidenierea factorilor care pot
conduce la modificarea acesteia, se utilizeaz analiza factorial. Modelul propus spre
studiu este specific ntreprinderilor care desfoar activitate de producie sau prestri
servicii.
Indicatorii n funcie de care se determin factorii de influen sunt: producia
exerciiului, consumuri de la teri, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare
salariat.
Sistemul de factori se compune din factori cu influen direct, care sunt
producia exerciiului i valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului i factori cu
influen indirect de rang I, care sunt fondul total de timp lucrat i productivitatea
muncii. La rndul su, productivitatea muncii este influenat de evoluia factorilor
indireci de rang II, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare salariat.
Realizarea analizei factoriale a valorii adugate presupune urmrirea etapelor
prezentate n continuare:
Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
M Qe Qa
,
se d factor comun forat Qe i se obine:
y Qe
Qe
M
1 Qe Qa
,
_

(1)
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei exerciiului;
Qe
M
1 y
reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului.
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la unul
dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:
T Wh Qe
T
Qe
Wh
,
Relaia obinut va fi nlocuit n formula:
y Qe Qa
,
i vom obine
y Wh T Qa
(2)
n care:
Wh reprezint productivitatea orar a muncii;
T reprezint fondul total de timp muncit;
Folosind scrierea fondului total muncit, ca: t N T , prin nlocuire n formula (2) se
obine:
y Wh t N Qa
(3)
38
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
t reprezint timpul mediu muncit/salariat.
Principalii factori care influeneaz valoarea adugat, sunt: valoarea produciei
exerciiului (Qe), valoarea adugat medie ce revine la 1 leu producie a exerciiului (
y
).
Valoarea produciei exerciiului este, la rndul su, influenat de utilizarea
fondului de timp de munc, de productivitatea orar a muncii, de utilizarea potenialului
uman.
n schema sinoptic sunt prezentai factorii de influen ordonai dup modul n
care i exercit influena (factori direci i indireci), precum i dup natura lor
(cantitativi i calitativi), n vederea aplicrii metodei substituiei:
Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate:
(1)
(2)
(3)
2. Cuantificarea influenei factorilor:
Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. Variaia valorii produciei exerciiului:
( )
0 0 1 0 0 0 1
Qa
Qe
y Qe Qe y Qe y Qe
care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
1.1 Variaia fondului total de timp de munc:
( )
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
Qa
T
y Wh T T y Wh T y Wh T
care, la rndul su se datoreaz:
1.1.1 Variaia numrului mediu de salariai:
( )
0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1
Qa
N
y Wh t N N y Wh t N y Wh t N
1.1.2 Variaia numrului mediu de ore/salariat:
( )
0 0 0 1 1 0 0 0 1 0 0 1 1
Qa
t
y Wh t t N y Wh t N y Wh t N
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
39
Qa
y
Qe
N
t
T
Wh
Qa
t
Qa
N
Qa
T
+
1.2 Variaia productivitii medii orare:
( )
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
Qa
W
y Wh Wh T y Wh T y Wh T
Qa
W
Qa
T
Qa
Qe
+
2. variaia valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului:
( )
0 1 1 0 1 1 1
Qa
y
y y Qe y Qe y Qe
Qa
y
Qa
Qe
Qa +
Aplicaie pentru analiza factorial a valorii adugate
S se efectueze analiza factorial a valorii adugate, folosind datele din tabelul de
mai jos:
Nr.
crt.
Specificaie
Sim-
bol
U.M.
Realizat n
anul
precedent
(P
0
)
Realizat n
anul
curent
(P
1
)
1. Valoarea adugat
Qa
lei 19.000 54.600
2. Producia exerciiului
Qe
lei 79.000 112.600
3.
Consumuri de la teri (stocuri i
servicii)
M lei 60.000 58.000
4. Numrul mediu de salariai N persoane 500 550
5.
Numrul mediu scriptic de
ore/salariat
t
ore/
persoan
1.800 1.840
6. Fondul total de timp muncit T ore 900.000 1.012.000
7. Productivitatea medie orar Wh lei/or 0,087 0,113
8.
Valoarea adugat medie la 1
leu producie
lei 0,24 0,48
Tabelul nr. 2.8: Factorii de influen ai valorii adugate
Rezolvare:
Analiza factorial a valorii adugate va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
- Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia Valorii adugate i a schemei sinoptice a sistemului de
factori determinat anterior;
40
- Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
Valorii adugate;
- Diagnosticarea situaiei constatate.
Determinarea modelului matematic se face utiliznd succesiunea prezentat anterior,
obinndu-se relaiile:
y Qe
Qe
M
1 Qe Qa
,
_

(1)
y Wh T Qa
(2)
y Wh t N Qa
(3)
2. Cuantificarea influenei factorilor:
lei 35.600 = 19.000 54.600 = Qa Qa = Qa
0 1

Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. Variaiei valorii produciei exerciiului:
( ) = y Qe Qe = y Qe y Qe =
0 0 1 0 0 0 1
Qa
Qe

( ) lei 8.064 =
79.000
60.000
1 79.000 112.600 =
,
_

,
care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci de grad 1:
1.1 variaiei fondului total de timp de munc:
( ) = y Wh T T = y Wh T y Wh T =
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
Qa
T

( ) lei 2.359,46 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
900.000 1.012.000 =
,
_

,
care, la rndul su se datoreaz:
1.1.1 variaiei numrului mediu de salariai:
( ) = y Wh t N N = y Wh t N y Wh t N =
0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1
Qa
N

( ) lei 1.896 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
.800 1 500 550 =
,
_

1.1.2 variaiei numrului mediu de ore/salariat:
( ) = y Wh t t N = y Wh t N y Wh t N =
0 0 0 1 1 0 0 0 1 0 0 1 1
Qa
t

( ) lei 463,46 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
.800 1 .840 1 550 =
,
_

41
lei 2.359,46 = 463,46 1.896 =
Qa
T
+
1.2 variaiei productivitii medii orare:
( ) = y Wh Wh T = y Wh T y Wh T =
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
Qa
W

lei 5.704,54 =
79.000
60.000
1
900.000
79.000
1.012.000
112.600
1.012.000 =
,
_

,
_

lei 8.064 = 5.704,46 2.359,46 =
Qa
Qe
+
2. Variaiei valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului:
( ) = y y Qe = y Qe y Qe =
0 1 1 0 1 1 1
Qa
y

lei 27.536 =
79.000
60.000
1
112.600
58.000
1 112.600 =

,
_
,
_

,
_

lei 35.600 = 27.536 8.064 = Qa +
Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate, cu nlocuirea valorilor
obinute:
42
Qa (35.600 lei)
(27.536 lei)
Qe (8.064 lei)
(1.896 lei) (463,46 lei)
T (2.359,46 lei) (5.704,54 lei)
3. Diagnosticul situaiei constatate:
Valoarea adugat este considerat un indicator valoric important deoarece
reflect nivelul valorii nou create de ntreprindere prin activitatea productiv
desfurat, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i modul de
comercializare a produselor realizate.
Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic
sintetic i unul analitic.
3.1 Diagnostic sintetic:
n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii valorii
adugate (Qa), precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii
de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator
trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri:
- valoarea adugat a nregistrat fa de anul precedent o cretere cu 35.600 lei,
adic n procente cu 187,36%, ceea ce reprezint o dinamic pozitiv atta timp ct rata
anual a inflaiei este mai mic dect acest procent;
- creterea valorii adugate s-a datorat att aciunii favorabile a factorului
cantitativ valoarea produciei exerciiului, ct i a factorului calitativ valoarea
adugat la 1 leu producia exerciiului.
3.2 Diagnostic analitic:
Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii celor doi
factori direci asupra dinamicii valorii adugate trebuie s ia n considerare att
conexiunile i mecanismele sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct mai ales
necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit.
Influena pozitiv de 8.064 lei exercitat de ctre producia exerciiului asupra
dinamicii valorii adugate trebuie explicat n corelaie cu contribuia avut de
productivitatea muncii i fondul total de timp muncit.
La creterea valorii produciei exerciiului i implicit a valorii adugate, a
contribuit att productivitatea muncii (
Qa
W
=5.704,54 lei), ct i evoluia fondului total

de timp muncit avnd un impact pozitiv (
Qa
T
= 2.356,46 lei). Factorii indireci care au

dus la evoluia pozitiv a fondului de timp muncit sunt numrul mediu de salariai i
numrul de ore/salariat.
Indicele de cretere al valorii adugate de 287,36% a fost superior indicelui de
cretere a produciei exerciiului (142,53%); un asemenea decalaj dintre ritmul de
cretere a celor doi indicatori confirm c ntreprinderea studiat i-a luat msuri nu
numai n ceea ce privete creterea volumului fizic al produciei, ci i n ceea ce privete
raionalizarea consumurilor externe la nivelul minim care s permit pstrarea calitii
produselor finite.
43
CAPITOLUL NR.3
ANALIZA CHELTUIELILOR I VENITURILOR N NTREPRINDERI
PRIVATE SAU PUBLICE
necesare pentru:
- definirea, rolul, necesitatea i importana studierii cheltuielilor ntreprinderilor
n cadrul analizei economico - financiare;
- coninutul procesului de analiz, precum i diferite metode cu care opereaz analiza
analiza economico financiar n cadrul cheltuielilor ntreprinderilor;
- etapele activitii de analiz economico financiar n cadrul cheltuielilor
ntreprinderilor;
- sistemul de indicatori cu care acioneaz analiza economico financiar
financiar n cadrul cheltuielilor ntreprinderilor.
Cheltuielile i veniturile la nivelul ntreprinderilor private sau publice reflect o
arie vast de fenomene economico financiare legate de consumul i utilizarea
factorilor de producie: resursele materiale, resursele umane i financiare i recuperarea
acestora, precum i eficiena alocrii veniturilor i utilizrii cheltuielilor att pentru
aciuni economice, ct i pentru acoperirea nevoilor sociale ale statului n cazul
ntreprinderilor publice.
Analiza cheltuielilor i veniturilor ntreprinderilor private sau publice, trebuie s
ocupe un rol important n managementul intern, deoarece de modul de utilizare a
resurselor private i publice, depind performanele economico-financiare.
ntreprinderile private sunt acele uniti economice cu capital privat productoare
sau prestatoare de servicii, ce se caracterizeaz printr-un gen specific de activitate,
printr-o funcionalitate i organizare tehnologic, prin capacitatea de a produce anumite
bunuri, de a oferi servicii sau executa lucrri, de a se conduce i gestiona raional,
precum i prin autonomia sa financiar i sunt organizate n: societi n nume colectiv,
societi n comandit simpl, societi pe aciuni, societi n comandit pe aciuni,
societi agricole i societi cu rspundere limitat, conform Legii nr. 31/1990 privind
societile comerciale.
ntreprinderile publice sunt acele uniti economice de stat cu capital public sau
mixt, productoare sau prestatoare de servicii ce se caracterizeaz printr-un gen specific
de activitate, printr-o funcionalitate i organizare tehnologic, prin capacitatea de a
44
produce anumite bunuri, de a oferi servicii sau executa lucrri, de a se conduce si
gestiona raional, precum i prin autonomia sa financiar, funcioneaz n ramurile
strategice ale economiei naionale sau alte ramuri stabilite de Guvern i sunt organizate
n regii autonome, societi comerciale cu capital integral de stat sau mixt, alte uniti
economice de stat netransformate n societi comerciale sau regii autonome, companii
i societi naionale, conform Legii nr. 15/1990 privind reorganizarea unitilor
economice de stat ca regii autonome i societi comerciale.
Principalele probleme avute n vedere la analiza cheltuielilor i veniturilor
ntreprinderilor private sau publice se refer la:
-analiza cheltuielilor totale aferente veniturilor totale ale ntreprinderilor private
sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor de exploatare aferente veniturilor de exploatare
ale ntreprinderilor private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 de lei cifr de afaceri ale
ntreprinderilor private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor variabile ale ntreprinderilor private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor fixe ale ntreprinderilor private sau publice;
-analiza factorial a cheltuielilor cu fora de munc ale ntreprinderilor private sau
publice;
3.1. Sistemul cheltuielilor ntreprinderilor private sau publice
Realizarea obiectului de activitate a fiecrei ntreprinderi presupune utilizarea
factorilor de producie, respectiv a resurselor materiale, resurselor umane i a
capitalului. O parte din aceste resurse se consum, o alta se depreciaz treptat
(amortizare), iar alte resurse (resursele umane) trebuie remunerate. Expresia baneasc a
consumului factorilor de producie: material, uman, capital determinate de obinerea i
desfacerea bunurilor materiale, executarea de lucrri i prestarea de servicii reprezint
cheltuieli sau consumuri necesare obinerii veniturilor.
Conform prevederilor Legii contabilitii nr. 82 / 1991 cheltuiala reprezint orice
consum de munc vie i materializat n scopul servirii unui domeniu economic
productiv sau comercial n scopul prevederii unui obiectiv operativ, operaii n urma
creia elementele i schimb fora fizic i potenial de venit, bunuri sau servicii cu
dese valori de ntrebuinare respectiv alte valori.
45
Dup natura activitii lor n cadrul contului de profit sau pierdere cheltuielile
ntreprinderilor private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli din activitatea de exploatare:
- cheltuieli privind consumurile de materii prime, materiale auxiliare,
combustibili, ambalaje, piese de schimb i alte materiale consumabile;
- cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri; redevene; locaii de
gestiune i chirii; studii i cercetri, inclusiv sumele pltite pentru contractele
de cercetare, etc.;
- cheltuieli cu personalul;
- alte cheltuieli de exploatare;
Cheltuieli din operaiuni financiare:
- pierderile din creane legate de participaii;
- pierderile din vnzarea titlurilor de plasament;
- diferenele nefavorabile de curs valutar din operaiunile curente i
disponibilitile n devize;
- dobnzile curente aferente mprumuturilor primite si altor datorii privind
exerciiul n curs;
- sconturile acordate clienilor; alte cheltuieli financiare (pierderi din creane de
natur financiar i altele);
Cheltuieli din operaiuni extraordinare:
- operaiuni de gestiune: despgubiri, amenzi, perisabiliti i lipsuri de
inventar, donaii i subvenii acordate, inclusiv prelevrile i donaiile fcute
n scopuri umanitare, precum i pentru sprijinirea activitilor sociale,
culturale i sportive, pierderi din debitori diveri;
- operaiuni de capital (valoarea contabil a imobilizrilor cedate i alte
cheltuieli extraordinare);
Cheltuielile cu amortizrile i provizioanele: amortizarea imobilizrilor
corporale i necorporale.
Cheltuieli cu impozitul pe profit calculat potrivit legii.
Dup comportamentul lor fa de volumul produciei cheltuielile ntreprinderilor
private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuielile variabile: elemente de cheltuieli care se modific odat cu variaia
volumului de activitate (cheltuielile cu materiile prime, materialele, salariile
personalului, serviciile i lucrrile executate de teri);
Cheltuieli fixe: sunt acele cheltuieli care care nu se modific odat cu variaia
volumului de activitate (cheltuielile cu amortizarea, generale i comune ale
ntreprinderii);
46
Dup modul de identificare i repartizare pe purttori de cheltuieli sau produs,
cheltuielile ntreprinderilor private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli directe: sunt determinate de consumul de factori care se regsesc n
produsul respectiv;
Cheltuieli indirecte: sunt cheltuielile generale ale ntreprinderii care particip la
desfurarea procesului de activitate, dar nu se pot individualiza pe produs.
Dup coninutul lor, cheltuielile ntreprinderilor private sau publice se pot
clasifica n:
Cheltuieli materiale: sunt datorate consumului de mijloace materiale;
Cheltuieli cu salariile: sunt cheltuielile ale ntreprinderii cu remunerarea i
consumul potenialului uman de care dispune.
n cadrul instuiilor publice, conform IPSAS 1, cheltuielile sunt definite ca descreteri
ale beneficiilor economice sau ale potenialului de servicii n timpul perioadei de
raportare sub form de ieiri sau de consum de active sau apariii de datorii care au ca
rezultat descreteri n activele nete/capitaluri proprii, altele dect cele legate de
distribuirile ctre proprietari.
Dup componena lor, cheltuielile ntreprinderilor private sau publice se pot
clasifica n:
Cheltuieli simple: sunt formate dintr-un singur element de cheltuial:
cheltuielile cu materiile prime, cheltuieli cu salariile, etc.;
Cheltuieli complexe: sunt formate din mai multe elemente de cheltuieli:
cheltuielile de administraie i conducere, cheltuieli pe secii de producie, etc.;
Dup legtura lor cu procesul de producie, cheltuielile ntreprinderilor private
sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli tehnologice: sunt dependentede desfurarea procesului de producie:
consumurile cu materiile prime i materialele, cheltuieli cu salariile personalului
direct productiv, consumurile de combustibil, energie i ap, etc.;
Cheltuieli de regie: nu sunt dependente n mod direct de procesul productiv:
cheltuielile de administraie i conducere, cheltuieli cu ntreinerea spaiului
productiv, etc.;
Dup necesitile asigurrii costurilor de producie, cheltuielile ntreprinderilor
private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli clasificate pe elemente primare: materiile prime i materialele de baz
i auxiliare, cheltuieli cu salariile personalului i contribuiile aferente,
consumurile de combustibil, energie i ap, amortizarea, etc.;
47
Cheltuieli clasificate pe articole de calculaie: cheltuielile cu ntreinerea i
funcionarea utilajelor, cheltuieli cu desfacerea, cheltuieli generale de
administraie, etc.;
Dup modalitatea n care particip la crearea de non-valori, cheltuielile
ntreprinderilor private sau publice se pot clasifica n:
Cheltuieli neproductive: reprezint acele cheltuieli care se datoreaz existenei
unor lipsuri pe linia organizrii i conducerii produciei, precum i a ntreprinderii
n ansamblul su, fiind consecina proastei gospodriri a materialelor, nclcri
ale disciplinei tehnologice: pierderi din rebuturi, pierderi din ntreruperi de
activiti cheltuieli cu salariile personalului i contribuiile aferente, consumurile
de combustibil, energie i ap, amortizarea, etc.;
Cheltuieli productive: reprezint acele cheltuieli ce au drept rezultat crearea de
non-valori, incluznd totalitatea cheltuielilor efectuate n vederea desfurrii
normale a procesului de fabricaie;
Dup natura activitii i destinaia lor cheltuielile instituiilor publice se grupeaz n:
Cheltuielile operaionale ale instituiilor publice:
- cheltuielile privind stocurile se refer la consumurile de materii prime,
materiale consumabile, materiale de natura obiectelor de inventar consumate
de instituiile publice n scopul desfurrii activitii proprii, precum i
consumurile de produse monopol de stat;
- cheltuielile cu lucrrile i serviciile executate de teri n scopul asigurrii
condiiilor normale de desfurare a activitii instituiei: lucrri de ntreinere
i reparaii, cheltuieli cu redevenele, chirii, prime de asigurare,etc;
- cheltuielile cu alte servicii executate de teri: comisioane i onorarii pltite de
instituie altor organizaii, cheltuieli cu transportul bunurilor i al personalului,
cheltuieli cu servicii potale i bancare, alte servicii executate de teri;
- cheltuielile cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate, se refer la
cheltuielile realizate de instituie pentru impozitele pe cldiri, terenuri,
mijloace de transport, etc;
- cheltuielile cu personalul;
- alte cheltuieli operaionale: pierderi din creane i debitori diveri, cheltuieli
legate de cedarea sau dezmembrarea activelor fixe amortizabile, cheltuieli
operaionale de natura cheltuielilor de capital: cheltuielile instituiei legate de
achiziia sau realizarea n regie proprie de active fixe corporale i necorporale
neamortizabile, cheltuieli cu amortizrile i provizioanele activelor fixe
corporale i necorporale, cheltuieli privind rezerva de stat i mobilizare;
Cheltuielile financiare ale instiuiilor publice:
48
- pierderi din creane legate legate de participaii, determinate de plata
garaniilor ctre alte societi gaze, telefon, energie, care au devenit
nerecuperabile;
- cheltuieli cu diferene de curs valutar;
- cheltuieli cu dobnzile pltite pentru mprumuturile instituiilor publice;
- cheltuieli determinate de diferenele de reevaluare i diferene de curs ale
dobnzilor ncasate;
- dobnzi de transferat Comunitii Europene;
- cheltuieli financiare privind amortizrile i provizioanele;
- alte cheltuieli financiare;
Cheltuielile extraordinare ale instiuiilor publice: sunt cheltuieli care apar n
instituie ca urmare a fenomenelor naturale care determin pierderi pe care
instituia nu le-a prevzut , precum i cheltuielile legate de valoarea
neamortizabil a activelor fixe scoase din funciune nainte de expirarea duratei
normale de utilizare;
Alte cheltuieli finanate de la buget: se refer la cheltuielile efectuate din resurse
bugetare provenite din subvenii de la buget, transferuri consolidabile, transferuri
neconsolidabile.
Dup clasificaia economic cheltuielile instituiilor publice se grupeaz n:
Cheltuielile curente ale instituiilor publice: cheltuieli cu salariile, cheltuieli cu
bunurile i serviciile, dobnzi, subvenii, fonduri de rezerv, transferuri, asisten
social;
Cheltuielile de capital ale instituiilor publice: cheltuielile cu investiiile din
cadrul instituiilor publice;
Operaiunile financiare: cheltuieli cu mprumuturile acordate i cu rambursrile
de credite;
Rezerve, excedent/deficit.
3.2. Analiza cheltuielilor ntreprinderilor private sau publice
Funcionarea n condiii de eficien a ntreprinderilor private sau publice, n
contextul economiei de pia, reprezint un obiectiv important care contribuie la
definirea i realizarea scopului fundamental al activitii lor; ntreprinderea trebuie s-i
dimensioneze i s-i aeze activitatea proprie pe criterii economice care au n vedere
gestionarea cu maxim eficien a tuturor resurselor de care dispun sau pe care i le
procur.
49
Reducerea cheltuielilor reprezint o permanent preocupare, deoarece reprezint
principala form de mbuntire a performanelor ntreprinderilor, cu asigurarea n
continuare a creterii calitii produselor sau serviciilor oferite.
3.2.1. Analiza cheltuielilor totale aferente veniturilor totale ale ntreprinderilor
private sau publice
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale vizeaz evoluia lor i factorii ce o
determin, cu scopul identificrii cilor de sporire a rentabilitii, pentru evaluarea i
diminuarea acestora n viitor, pentru luarea tuturor deciziilor i msurilor necesare
reducerii acestora, n vederea obinerii rezultatelor dorite.
Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup natura
activitii acestora, n conformitate cu structura utilizat n Contul de profit sau
pierdere al Bilanului Contabil. Se va urmri:
calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial, conform clasificrii din contul de
profit sau pierdere (cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli
excepionale) n total cheltuieli;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor, prin compararea dinamicii fiecrui
element de structur (cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli
excepionale) cu dinamica cheltuielilor totale;
analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor (cheltuieli de
exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) prin raportarea la
indicatorul simetric de structur pentru venituri (venituri din exploatare, venituri
financiare i venituri excepionale);
analiza dinamicii structurii cheltuielilor prin raportarea la un indicator global de
venit, de obicei cifra de afaceri;
analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur prin raportarea la 1.000
lei cifr de afaceri.
Analiza evoluiei cheltuielilor aferente veniturilor totale se face prin determinarea
i analiza indicatorilor:
- rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuielile totale la 1.000 lei
venituri totale;
- rata de eficien a cheltuielilor totale aferente veniturile totale;
1. Rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuielile totale la 1.000
lei venituri totale, are urmtorul model de analiz:
50
R
Ct/1000Vt
=
Vt
Ct
1.000 =
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
1.000,
unde:
- R
Ct/1000Vt
- rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuielile totale la 1.000
lei venituri totale;
- Cht cheltuielile totale pe cele trei domenii de activitate: exploatare, financiar i
extraordinar;
- Vt veniturile totale pe cele trei domenii de activitate: exploatare, financiar i
extraordinar;
sau avnd n vedere veniturile i cheltuielile firmei pe activiti:
R
Ct/1000Vt
=
100
1
n
i
rci gi
, iar
g
i
=
100
Vt
Vi
i r
ci
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
1.000
unde:
- g
i
reprezint structura veniturilor pe categorii de activiti;
- r
ci
reprezint rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de activiti;
-
n
i
Ci
1
- reprezint suma cheltuielilor pe categorii de activiti;
-
n
i
Vi
1
- reprezint suma veniturilor pe categorii de activiti.
Modificarea ratei medii de eficien a cheltuielilor totale se datoreaz modificrii
structurii veniturilor (g
i
) i a ratei de eficien a cheltuielilor pe categorii de activiti
(r
ci
), drept urmare scderea acesteia genereaz creterea eficienei cu care s-au consumat
resursele factorilor de producie.
2.Rata de eficien a cheltuielilor totale aferente veniturile totale poate fi
determinat i analizat:
51
2.1. La nivelul fiecrei categoriei sintetice de cheltuieli sau venituri:
r
i
=
Vi
Ci
,
unde:
- r
i
rata de eficien a grupei sintetice de cheltuieli I;
- C
i
nivelul absolute al cheltuielilor aferente grupei sintetice de cheltuieli i;
- V
i
nivelul absolute al veniturilor aferente grupei sintetice de venituri i;
Indicatorul r
i
poate lua valori subunitare sau supraunitare, iar pentru ca
ntreprinderea s realizeze o activitate economic eficient, mrimea acestuia trebuie s
fie subunitar.
2.2. La nivelul de ansamblu a celor trei grupe sintetice de cheltuieli sau venituri,
ca rat medie de eficien a cheltuielilor totale aferente veniturile totale:
R
Ct/Vt
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
unde:
-
n
i
Ci
1
- reprezint suma cheltuielilor pe categorii de activiti;
-
n
i
Vi
1
- reprezint suma veniturilor pe categorii de activiti.
Indicatorul R
Ct/Vt
,

poate lua valori subunitare sau supraunitare, iar pentru ca
ntreprinderea s realizeze o activitate economic eficient, mrimea acestuia trebuie s
fie subunitar.
Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor totale la 1.000 lei venituri totale
Pe baza informaiilor din tabelul nr. 3.1., s se determine i s se analizeze:
a) ratele de eficien ale cheltuielilor, respective ratele individuale i rata medie de
eficien a cheltuielilor totale aferente venituri totale;
52
b) rata medie de eficien a cheltuielilor la 1.000 lei venituri, pe grupe de cheltuieli i la
total.
- lei-
Nr.
Crt.
Natura activitii
Cheltuieli Venituri
[P
0
] [P1] [P
0
] [P
1
]
1
Activitatea de
exploatare
8.000 8.500 9.000 9.500
2 Activitatea financiar 4.000 4.500 4.500 5.000
3
Activitatea
extraordinar
500 750 550 800
TOTAL 12.500 13.750 14.050 15.300
Rezolvare:
a) 1.ratele de eficien individuale ale cheltuielilor:
- pentru cheltuielile de exploatare:
r
e0
= C
e0
/ V
e0
= 8.000/9.000 = 0,888;
r
e1
= C
e1
/ V
e1
= 8.500/9.500 = 0,895;
- pentru cheltuielile financiare:
r
f0
= C
f0
/ V
f0
= 4.000/4.500 = 0,888;
r
f1
= C
f1
/ V
f1
= 4.500/5.000 = 0,900;
- pentru cheltuielile extraordinare:
r
ex0
= C
ex0
/ V
ex0
= 500/550 = 0,909;
r
ex1
= C
ex1
/ V
ex1
= 750/800 = 0,938;
2.rata medie de eficien a cheltuielilor totale aferente venituri totale:
R
Cht/Vt0
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
0
0
= 12.500/14.050 = 0,890;
53
R
Cht/Vt1
=
n
i
n
i
Vi
Ci
1
1
1
1
= 13.750/15.300 = 0,899;
Concluzii pentru punctul a) :
- n cazul cheltuielilor de exploatare, ratele de eficien sunt subunitare, ceea ce conduce
la creterea veniturilor din exploatare pe seama modificrii ratei de eficien pentru anul
precedent;
- n cazul cheltuielilor financiare, ratele de eficien sunt subunitare, ceea ce conduce la
creterea veniturilor financiare pe seama modificrii ratei de eficien pentru anul
precedent, datorit scderii dobnzilor ctre bnci;
- n cazul cheltuielilor extraordinare, ratele de eficien sunt subunitare, ceea ce
nseamn c nivelul acestora a fost mai mic dect cel al veniturilor extraordinare, att n
anul precedent, ct i n anul curent;
- la nivel de ansamblu a celor trei grupe sintetice de cheltuieli, mrimile ratelor sunt
subunitare (aspect pozitiv), iar ponderea cea mai mare este deinut de cheltuielile de
exploatare.
b) 1.rata medie de eficien a cheltuielilor la 1.000 lei venituri pe grupe de cheltuieli:
- pentru cheltuielile de exploatare:
r
e0(1000)
= (C
e0
/ V
e0
) x 1.000

= (8.000/9.000) x 1.000 = 888 cheltuieli

la 1.000 lei
venituri;
r
e1(1000)
= (C
e1
/ V
e1
) x 1.000

= (8.500/9.500) x 1.000 = 895 cheltuieli

la 1.000 lei
venituri;
- pentru cheltuielile financiare:
r
f0(1000)
= (C
f0
/ V
f0
) x 1.000

= (4.000/4.500) x 1.000

= 888 cheltuieli

la 1.000 lei venituri;
r
f1(1000)
= (C
f1
/ V
f1
) x 1.000

= (4.500/5.000) x 1.000

= 900 cheltuieli

- pentru cheltuielile extraordinare:
r
ex0(1000)
= (C
ex0
/ V
ex0
)

x 1.000

= (500/550) x 1.000

= 909 cheltuieli

r
ex1(1000)
= (C
ex1
/ V
ex1
)

x 1.000

= (750/800) x 1.000

= 938 cheltuieli

2.rata medie de eficien a cheltuielilor totale la 1.000 lei venituri totale:
54
R
Ct/1000Vt0
=
0
0
Vt
Ct
1.000 = (12.500/14.050) x 1.000 = 890 cheltuielilor totale la 1.000
lei venituri totale pentru anul precedent;
R
Ct/1000Vt1
=
1
1
Vt
Ct
1.000 = (13.750/15.300) x 1.000 = 899 cheltuielilor totale la 1.000
lei venituri totale pentru anul curent;
Concluzii pentru punctul b) :
- n cazul cheltuielilor de exploatare, ratele medii de eficien a cheltuielilor la 1000 lei
venituri sunt sub 1000, ceea ce conduce la creterea veniturilor din exploatare pe seama
modificrii ratei de eficien pentru anul precedent;
- n cazul cheltuielilor financiare, ratele medii de eficien a cheltuielilor la 1000 lei
venituri sunt sub 1000, ceea ce conduce la creterea veniturilor financiare pe seama
modificrii ratei de eficien pentru anul precedent, datorit scderii dobnzilor ctre
bnci;
- n cazul cheltuielilor extraordinare, ratele medii de eficien a cheltuielilor la 1000 lei
venituri sunt sub 1000, ceea ce nseamn c nivelul acestora a fost mai mic dect cel al
veniturilor extraordinare, att n anul precedent, ct i n anul curent;
- la nivel de ansamblu a celor trei grupe sintetice de cheltuieli, mrimile ratelor sunt sub
1000 (aspect pozitiv), iar ponderea cea mai mare este deinut de cheltuielile de
exploatare.
3.2.1.1. Analiza cheltuielilor de exploatare ale ntreprinderilor private sau publice
Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai important n cadrul
cheltuielilor totale, cuantumul lor fiind n strns legtur cu realizarea obiectivului de
activitate al ntreprinderii. Acest tip de cheltuieli cuprind totalitatea cheltuielilor
necesare derulrii unui ciclu de exploatare, respectiv achiziionrii resurselor materiale
i umane, servicii necesare procesului de producie pentru obinerea de produse finite,
stocarea i livrarea acestora pentru reluarea ciclului de exploatare.
3.2.1.1.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor de exploatare
Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup natura
acestora, n conformitate cu structura utilizat n Contul de profit sau pierdere al
Bilanului Contabil. Se va urmri:
calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial de exploatare n total cheltuieli de
exploatare;
55
analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare, prin compararea dinamicii
fiecrui element de structur cu dinamica cheltuielilor de exploatare totale;
analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor de exploatare prin
raportarea la indicatorul simetric de structur pentru veniturile din exploatare;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare prin raportarea la
veniturile totale din exploatare;
analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur a cheltuielilor din
exploatare prin raportarea la 1.000 lei cifr de afaceri.
3.2.1.1.2. Analiza factorial a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare
Modele utilizate pentru analiza factorial a cheltuielilor de exploatare sunt:
1.Cheltuieli la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare a tuturor
categoriilor de cheltuieli de exploatare prezentate:
000 . 1
000 . 1

Ve
Ce
Ce
i Ve
i
,
n care:
Ce
i
1000Ve
- cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare;
Ce
i
- reprezint categoria de cheltuieli de exploatare;
Ve - reprezint veniturile totale din exploatare.

2.Evoluia cheltuielilor de exploatare se face prin determinarea i analiza
indicatorului rata de eficien a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare:
R
Ce
=
i Ve
Cei
n
i
n
i
1
1
1.000,
n care:
R
Ce
reprezint nivelul de eficien a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare sau rata de eficien a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare;
C
ei
reprezint cheltuielile de exploatare pe categorii;
V
ei
reprezint veniturile de exploatare pe categorii.
sau:
56
R
Ce
=
100
1
n
i
rcei gi
, iar
g
i
=
100
Ve
Vei
i r
ci
=
n
i
n
i
Vei
Cei
1
1
1.000
unde:
- g
i
reprezint structura veniturilor din exploatare pe categorii de activiti;
- r
ci
reprezint rata de eficien a cheltuielilor de exploatare pe categorii de activiti;
-
n
i
Cei
1
- reprezint suma cheltuielilor de exploatare pe categorii de activiti;
-
n
i
Vei
1
- reprezint suma veniturilor de exploatare pe categorii de activiti.
Respectnd caracterul general al acestei analize, explicarea variaiei cheltuielilor
pentru exploatare va putea fi fcut i innd cont de modelul structural, utiliznd
formula:
C
e
= C
mf
+ C
m
+ C
ls
+ C
itv
+ C
p
+ C
ae
+ C
ap,
unde:
- C
e
= total cheltuieli pentru exploatare;
- C
mf
= cheltuieli privind mrfurile;
- C
m
= cheltuieli cu materialele;
- C
ls
= cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri;
- C
itv
= cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate;
- C
p
= cheltuieli de personal;
- C
ae
= alte cheltuieli de exploatare ;
- C
ap
= cheltuieli cu amortizri i provizioane;
Aprecierea variaiei cheltuielilor pentru exploatare va fi fcut, n primul rnd,
prin prisma eficienei economice, indicatorul cheltuieli de exploatare la 1.000 lei
venituri din exploatare, reflectnd tocmai gradul i dinamica acestei eficiene.
Cheltuielile de exploatare pot fi analizate de asemenea, n contextul formrii
veniturilor pe tipuri de venituri i cheltuieli aferente, i anume pentru:
- producia vndut;
- producia stocat;
57
- producia imobilizat.
Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri
din exploatare
S se analizeze structura cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare, utiliznd valorile din tabelul 3.2.:
- Lei-
Nr.
Crt.
Elemente de cheltuieli Simbol
An
precedent
[P
0
]
An
curent
[P
1
]
Variaia

P1/ P0
Indicii
%
I
P1/ P0
1
Cheltuieli cu materiile
prime
C
mf
1.200 1.350 150 112,50
2
Cheltuieli cu
combustibilul
C
m
300 250 -50 83,33
3
Cheltuieli cu lucrri i
servicii executate de
teri
C
ls
150 130 -20 86,66
4
Cheltuieli cu impozite,
taxe i vrsminte
asimilate
C
itv
100 120 20 120,00
5 Cheltuieli de personal C
p
500 450 -50 90,00
6
Alte cheltuieli de
exploatare
C
ae
50 60 10 120,00
7
Cheltuieli cu amortizri
i provizioane
C
ap
30 40 10 133,33
8
Total cheltuieli de
exploatare
C
e
2.330 2.400 70 103,00
Tabelul 3.2. Elemente de structur ale cheltuielilor de exploatare
Rezolvare:
Analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 de lei venituri din
exploatare se face n mrimi absolute i n indici de cretere, astfel pentru analiza
dinamicii prin raportarea anului curent la anul precedent, avem:
58
pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se nregistreaz o
cretere cu 70 milioane lei, ceea ce are efecte negative asupra evoluiei profitului
ntreprinderii;
la nivelul elementelor de structur se observ:
- creterea cheltuielilor privind mrfurile cu peste 12 %, ca urmare a creterii
preurilor de achiziie;
- scderea cheltuielilor cu materialele cu peste 17 %, ca urmare a adoptrii unor
msuri de economisire i de mbuntire a normelor de consum;
- scderea cheltuielilor cu lucrrile i serviciile executate de teri cu peste 13 %,
ca urmare a renunri la externalizarea unor servicii prestate de teri;
- creterea cheltuielilor cu impozitele, taxele i vrsmintele asimilate cu peste 20
%, ca urmare a creterii cotelor de impunere, datorate modificrilor politicii
fiscale a statului;
- scderea cheltuielilor cu personalul cu peste 10 %, ca urmare a utilizrii mai
eficiente a forei de munc, dar i a investiiilor realizate;
- creterea cheltuielilor cu amortizrile i provizioanele cu peste 33 %, ca urmare
a investiiilor realizate;
3.2.1.1.3. Analiza factorial a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei cifr de afaceri
Principala component a cheltuielilor la 1.000 lei venituri din exploatare o
reprezint nivelul cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri.
Cifra de afaceri (CA) este indicatorul care cuprinde suma total a veniturilor din
operaiunile comerciale efectuate de firm, respectiv din vnzarea mrfurilor i
produselor, executarea lucrrilor i prestarea serviciilor ntr-o perioad de timp
determinat, reprezint volumul total al afacerilor unei firme, evaluate la preurile
pieei, respectiv ncasrile totale.
Cheltuielile de exploatare reprezint ponderea cea mai semnificativ n cadrul
cheltuielilor de producie, n timp ce partea cea mai important din veniturile din
exploatare se regsete n cifra de afaceri.
De aceea, rezultatele analizei factoriale a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri
sunt considerate semnificative pentru analiza evoluia cheltuielilor de exploatare
raportate la veniturile din exploatare. Indicatorii n funcie de care se construiete
modelul de analiz factorial sunt:
producia vndut exprimat n costuri de producie (
c q
);
producia vndut exprimat n preuri de vnzare (
p q
);
producia vndut n anul curent exprimat n costuri de producie din anul
precedent (
0 1
c q

);
producia vndut n anul curent exprimat n preuri de vnzare din anul
precedent (
0 1
p q

).
Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
factoriale sunt urmtoarele:
59
( )
.000 1
p q
c q
= C
CA .000 1
,
Factorii de influen identificai sunt:
cantitatea vndut (q);
preul unitar de vnzare (p);
costul unitar de producie (c).
Schema sinoptic:
Cuantificarea aciunii factorilor:
( ) ( ) ( )
= C C = C
CA .000 1 CA .000 1 CA .000 1
0 1

.000 1 .000 1
0 0
0 0
1 1
1 1
p q
c q
p q
c q
=
Evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor
factori:
1.variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1 .000 1
0 0
0 0
0 1
0 1
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
q
2.variaiei preului unitar de vnzare:
( )
.000 1 .000 1
0 1
0 1
1 1
0 1
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
p
3.variaiei costului unitar de producie:
( )
.000 1 .000 1
1 1
0 1
1 1
1 1
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
c
Corelaia calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
C
c
CA .000 1
C
p
CA .000 1
C
q
CA .000 1
= C + +
Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
60
q
(cantitatea vndut)
p
(preul unitar de
vnzare)
c
(cost unitar de
producie)
( ) CA 1.000
C
Se cunosc urmtoarele valori pentru producia vndut i cheltuielile cu care a
fost realizat aceasta de ctre o ntreprindere care desfoar activitate productiv
(valoarea produciei vndute corespunde cu cifra de afaceri), conform tabelului 3.3.
Se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri.
lei
Nr. crt. Indicatori Simboluri
Realizat
2008
Realizat
2009
1
Producia vndut exprimat n costuri de
producie

c q
100.000 90.000
2
Producia vndut exprimat n preuri de
vnzare

p q
115.000 135.000
3
Producia vndut n anul curent
exprimat n costuri de producie din anul
precedent

0 1
c q
- 85.000
4
Producia vndut n anul curent
exprimat n preuri de vnzare din anul
precedent

0 1
p q
- 125.000
Tabelul nr. 3.3: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri
Rezolvare:
I. Determinarea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
( )
.000 1
p q
c q
= C
CA .000 1
2. Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul variaiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
( ) ( ) ( )
=
CA .000 1
C
CA .000 1
C = C
0 1
CA .000 1
=
p q
c q
p q
c q
= .000 1 .000 1
0 0
0 0
1 1
1 1
lei 98 8 202 65 5 69 8 667 66 6 .000 1

115.000
100.000
.000 1
135.000
90.000
, = , , = =
Scderea cheltuielilor de producie la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
2.1.variaiei structurii produciei (cantitii vndute):
( )
=
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
q
.000 1 .000 1
0 0
0 0
0 1
0 1
61
lei 7 5 89 1 7 5 69 8 680 .000 1
115.000
100.000
.000 1
125.000
85.000
, = , = =
2.2.variaiei preului unitar de vnzare:
( )
=
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
p
.000 1 .000 1
0 1
0 1
1 1
0 1
lei 37 0 5 00 80 6 63 29 6 .000 1
125.000
85.000
.000 1
135.000
85.000
, = , , = =
2.3.variaiei costului unitar de producie:
( )
=
p q
c q
p q
c q
=
CA .000 1
C
c
.000 1 .000 1
1 1
0 1
1 1
1 1
lei 042 7 3 30 6 29 6 67 6 66 6 .000 1

135.000
85.000
.000 1
135.000
90.000
, = , , = =
3.Verificarea corelaiei calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
C
c
CA .000 1
C
p
CA .000 1
C
q
CA .000 1
= C + +
( )
lei 898 202 042 37 37 50 57 89 1 , = , + , , = C
CA .000 1

4. Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:
5. Diagnostic sintetic
Urmare a sistemului factorial utilizat la analiza dinamicii cheltuielilor la 1.000 lei
producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA) precum i a necesitatii creterii
economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la
dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri:
- cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul precedent o
scdere cu 202,898 lei adic n procente cu 23,33 %, fapt ce poate fi apreciat ca o
dinamic pozitiv, atta timp ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest
procent;
- scderea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri s-a datorat schimbrii structurii
produciei fabricate, a modificrii preurilor precum i a costurilor;
62
q
(-189,57)
p
(-50,37)
c
(37,042)

- influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri a
exercitat-o schimbarea structurii produciei determinnd scderea acestora cu 189,57 lei.
Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n vederea alegerii
unei structuri mai bune a produciei ceea ce a determinat scderea costurilor dar i o
valorificare mai bun a produciei pe pia.
- evoluia preurilor a determinat scderea cu 50,37 lei a cheltuielilor la 1.000 lei cifr
de afaceri, aceasta fiind o situaie pozitiv din punct de vedere economico-financiar.
- evoluia costurilor de producie a dus la creterea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri cu 37,042 lei.
3.2.2. Analiza cheltuielilor variabile i fixe ale ntreprinderilor private sau publice
Pentru obinerea de venituri ntreprinderea utilizeaz resurse materiale, umane i
financiare, al cror consum se concretizeaz prin intermediul cheltuielilor. Asfel,
cheltuielile unei ntreprinderi private sau publice reflect sub form valoric ntregul
consum de factori de producie sau de resurse materiale, umane i financiare, efectuat
pentru fabricarea i vnzarea produciei; nivelul, dinamica i structura acestor cheltuieli
reflect n mod sintetic activitatea ntreprinderilor pe linia folosirii eficiente a resurselor
de care dispun, iar reducerea acestora reprezint un obiectiv principal pentru toi
participanii la activitatea economic.
Dup comportamentul lor n funcie de evoluia volumului de activitate,
cheltuielile se pot delimita n:
-cheltuieli variabile;
-cheltuieli fixe.
Cheltuielile variabile sunt dependente de evoluia volumului de activitate,
modificndu-se n acelai sens cu acesta. n cadrul lor se cuprind: cheltuielile cu
materiile prime directe, cheltuieli cu utilitile, cheltuielile cu salariile muncitorilor
direct productivi, o parte din cheltuielile cu ntreinerea i funcionarea utilajelor etc. Pe
unitatea de produs aceste cheltuieli capt un caracter relativ constant.
Cheltuielile fixe nu depind de volumul de activitate, n anumite limite ale acestuia
avnd caracter constant, sau se modifica in functie de cresterea sau scaderea productiei
obtinute in marimi nesemnificative. n cadrul lor se cuprind cheltuielile cu amortizarea,
cheltuielile cu plata salariilor personalului din conducerea i administrarea
ntreprinderii, chirii etc. Pe unitatea de produs aceste cheltuieli capt un caracter
variabil, modificndu-se n sens invers fa de evoluia volumului de activitate.
3.2.2.1. Analiza factorial a cheltuielilor variabile ale ntreprinderilor private sau
publice
Analiza cheltuielilor variabile este utilizat pentru:
63
- elaborarea politicilor activitii de exploatare, precum i previziuni i bugete ale
costurilor produciei i serviciilor;
- elaborarea de politici n ceea ce privesc vnzrile;
- pentru determinarea pragului de rentabilitate.
Cheltuielilor variabile se analizeaz pe baza urmtorilor indicatori:
1.Cheltuieli variabile la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare
a tuturor categoriilor de cheltuieli variabile efectuate pentru activitatea de exploatare:
000 . 1
) 000 . 1 (

Ve
cv
Cv
i Ve
e
,
n care:
cv
i
-

reprezint categoria de cheltuieli variabile aferente activitii de exploatare;
sau:
100
1 ) 000 . 1 (

n
i
i
Ve
e
cv gi
Cv
n care:

n
1 i
i
cv
reprezint suma cheltuielilor variabile aferenta activitii de exploatare;

n
i
i
g
1
reprezint suma veniturilor din exploatare, pe categorii.
2. Rata (nivelul) de eficien a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri:
n
i
n
i CA
pi qi
cvi qi
Cv
1
1 ) 000 . 1 (
,
unde:
C
v
(1.000CA)
- reprezint cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri;
cv
i
-

reprezint categoria de cheltuieli variabile unitare aferente activitii de
exploatare;
q
i
- reprezint cantitatea vndut;
p
i
- reprezint preurile unitare.
1. Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
( )
.000 1
p q
cv q
= Cv
CA .000 1
,
cantitatea vndut (q);
preul unitar de vnzare (p);
cheltuieli variabile unitare (cv).
64
( ) ( ) ( )
= Cv Cv = Cv
CA .000 1
0
CA .000 1
1
CA .000 1
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
1 1
1 1
Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei

urmtorilor factori:
2.1.variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
0 1
0 1
CA .000 1
Cv
q

2.2. variaiei preului unitar de vnzare:

( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Cv
p

2.3. variaiei cheltuielilor variabile unitare:

( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Cv
cv

3. Corelaia calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
Cv
cv
CA .000 1
Cv
p
CA .000 1
Cv
q
CA .000 1
= Cv + +
Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de
afaceri
Se cunosc urmtoarele valori pentru cifra de afaceri i cheltuielile variabile cu
care a fost realizat aceasta de ctre o ntreprindere care desfoar activitate
productiv, conform tabelului 3.4.
Se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de
afaceri.
mii lei
65
q
(cantitatea vndut)
p
(preul unitar de
vnzare)
cv
(cheltuieli variabile
unitare)
( ) CA 1.000
Cv
Nr.
crt.
Indicatori Simboluri
Realizat
2008
Realizat
2009
1
Cheltuieli variabile aferente cifrei
de afaceri

cv q
2.000 2.300
2 Cifra de afaceri
p q
5.000 5.500
3 Cifra de afaceri recalculat

0 1
p q
- 5.800
4
Cheltuieli variabile aferente cifrei
de afaceri recalculat

0 1
cv q
- 2.250
Tabelul nr. 3.4.: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor variabile la 1.000
lei cifr de afaceri
1. Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale:
( )
.000 1
p q
cv q
= Cv
CA .000 1

( ) ( ) ( )
= Cv Cv = Cv
CA .000 1
0
CA .000 1
1
CA .000 1
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
1 1
1 1
=
lei mii 2 18 18 400 182 , 418 .000 1
5.000
2.000
.000 1
5.500
2.300
, = = =
Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
2.1.variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1 .000 1
0 0
0 0
0 1
0 1
p q
cv q
p q
cv q
=
CA .000 1
Cv
q =

lei mii 069 12 400 931 , 387 .000 1
5.000
2.000
.000 1
5.800
2.250
, = = =
2.2. variaiei preului unitar de vnzare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Cv
p

lei mii 16 21 931 , 387 091 , 409 .000 1

5.800
2.250
.000 1
5.500
2.250
, = = =
2.3. variaiei cheltuielilor variabile unitare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Cv
cv

lei mii 091 9 091 , 409 182 , 418 .000 1

5.500
2.250
.000 1
5.500
2.300
, = = =
66
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
Cv
cv
CA .000 1
Cv
p
CA .000 1
Cv
q
CA .000 1
= Cv + +
( )
lei mii 82 1 18 091 9 16 21 069 12 , = , + , , = Cv
CA .000 1
+
4. Schema sinoptic cu rezultatele obinute:
Urmare analizei dinamicii cheltuielilor variabile la 1.000 lei producie vndut
exprimat n pre de vnzare (CA), o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica
acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri:
- cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul precedent o
cretere cu 18,182 mii lei, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic negativ, deoarece
conduce la scderea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri i implicit
scderea profitului ;
- factorul al crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de
afaceri este structura produciei fabricate; indicatorul studiat a fost influenat negativ de
evoluia preurilor, precum i a cheltuielilor variabile unitare;
- evoluia preurilor a determinat creterea cu 21,16 mii lei a cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie negativ din punct de vedere
economico-financiar;
- evoluia costurilor de producie a avut o influen negativ mai redus, conducnd la
creterea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 9,091mii lei lei.
3.2.2.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe ale ntreprinderilor private sau
publice
67
q
(-12,069 mii lei)
p
(21,16 mii lei)
cv
(9,091 mii lei)
(18,182 mii lei)
Analiza comparat a cheltuielilor fixe presupune compararea nivelului efectiv al
acestor cheltuieli din perioada analizat, cu nivelul analizat din perioada precedent sau
cu nivelul prevzut pentru perioada analizat, i se pot formula msuri i decizii de
mbuntire a structurii i nivelului lor pentru perioadele viitoare, astfel nct aceste
cheltuieli s constituie un stimulent n desfurarea activitii economice a
ntreprinderii i s nu ncarce n mod justificat cheltuielile ntreprinderii, cu implicaii
asupra scderii venitului.
Dup natura lor cheltuielile fixe se mpart n cheltuieli cu personalul de
conducere i compartimentele administrative, cheltuieli materiale inclusiv amortizarea
mijloacelor fixe neactive, alte cheltuieli care pot fi considerate fixe, iar dup locul de
producere, cheltuielile fixe se mpart n cheltuieli ale personalului din conducere,
cheltuieli ale personalului din compartimentele administrative i cheltuieli generale ale
compartimentelor de producie.
Cheltuielilor fixe ale ntreprinderilor private sau publice se analizeaz pe baza
urmtorilor indicatori:
1.Cheltuieli fixe la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare a
tuturor categoriilor de cheltuieli fixe efectuate pentru activitatea de exploatare:
000 . 1
) 000 . 1 (

Ve
Cf
Cf
Ve
e ,
n care:
C
fe
(1.000Ve)
- cheltuieli fixe la 1.000 lei venituri de exploatare;
Cf

-

reprezint totalul cheltuielile fixe aferente activitii de exploatare;
2. Rata (nivelul) de eficien a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri:
000 . 1 000 . 1
1
) 000 . 1 (
n
i
CA
p q
Cf
CA
Cf
Cf
,
unde:
C
f
(1.000CA)
- reprezint cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri;
C
f
-

reprezint totalul cheltuielilor fixe aferente activitii de exploatare;

i
n
p q
1
= CA cifra de afaceri;
Pentru ca activitatea ntreprinderii s fie eficient ambii indicatori trebuie s aib
nivelul indicatorilor situai sub 1.000, iar ntre ei trebuie s existe relaia:
C
fe
(1.000Ve)
< C
f
(1.000CA)
Modificarea substanial a volumului activitii de exploatare poate atrage dup
sine i o variaie a cheltuielilor fixe, fr s genereze o afectare negativ asupra
eficienei generale a activitii de exploatare.
68
Pentru analiza celor doi indicatori de eficien a cheltuielilor fixe se pot lua n
considerare urmtorii factori de influen:
a) pentru cheltuielile fixe la 1.000 lei venituri de exploatare:
- Cf

-

cheltuielile fixe totale;
- Ve - veniturile totale din exploatare;
b) pentru cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri:
- Cf

-

- CA - nivelul cifrei de afaceri.
1. Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
000 . 1
) 000 . 1 (

CA
Cf
Cf
CA
,
- Cf

-

- CA - nivelul cifrei de afaceri;
( ) ( ) ( )
000 . 1
0
0
000 . 1
1
1
0 1

CA
Cf
CA
Cf
Cf Cf = Cf
CA .000 1 CA .000 1 CA .000 1
Evoluia cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor
factori:
2.1.variaiei cifrei de afaceri:
( )
.000 1
0
0
.000 1
1
0

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
CA
2.2. variaiei cheltuielilor fixe:
( )
.000 1
1
0
.000 1
1
1

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
Cf
( )
( ) ( ) CA .000 1
Cf
Cf
CA .000 1
Cf
CA
CA .000 1
= Cf +
Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri
69
CA
(cifra de afaceri)
Cf
(cheltuieli fixe)
( ) CA 00 0 . 1
Cf
Se cunosc urmtoarele valori pentru cifra de afaceri i cheltuielile variabile cu care a
fost realizat aceasta de ctre o ntreprindere care desfoar activitate productiv,
conform tabelului 3.5.
Se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri.
mii lei
Nr. crt. Indicatori Simboluri
Realizat
2008
Realizat
2009
1 Cheltuieli fixe C
f
300 320
2 Cifra de afaceri CA 5.000 5.500
Tabelul nr. 3.5.: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei
cifr de afaceri
1. Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale:
000 . 1
) 000 . 1 (

CA
Cf
Cf
CA
( ) ( ) ( )
000 . 1
0
0
000 . 1
1
1
0 1

CA
Cf
CA
Cf
Cf Cf = Cf
CA .000 1 CA .000 1 CA .000 1
.000 1
000 . 5
300
.000 1
500 . 5
320
=
= 58,182 60 = 1,818 mii lei.
Evoluia cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor
factori:
2.1.variaiei cifrei de afaceri:
( )
.000 1
0
0
.000 1
1
0

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
CA =

lei mii 455 5 60 545 , 54 .000 1
5.000
300
.000 1
5.500
300
, = = =
2.2. variaiei cheltuielilor fixe:
( )
.000 1
1
0
.000 1
1
1

CA
Cf
CA
Cf
=
CA .000 1
Cf
Cf
lei mii 637 3 545 , 54 182 , 58 .000 1
5.500
300
.000 1
5.500
320
, = = =
( )
( ) ( ) CA .000 1
Cf
Cf
CA .000 1
Cf
CA
CA .000 1
= Cf +
( )
lei mii 818 1 637 3 455 5 , = , , = Cf
CA .000 1
+
4. Schema sinoptic cu rezultatele obinute:
70
CA
(-5,455)
Cf
(3,637)
( )
) 818 , 1 (
CA 00 0 . 1
Cf
Urmare analizei dinamicii cheltuielilor fixe la 1.000 lei producie vndut
exprimat n pre de vnzare (CA), o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica
acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri:
- cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul precedent o
scdere cu 1,818 mii lei, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, deoarece
conduce la creterea eficienei cheltuielilor generale la 1.000 lei cifr de afaceri i
implicit cu implicaii i asupra creterii profitului;
- factorul al crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri
este structura cifrei de afaceri cu 5, 455 mii lei indicatorul studiat a fost influenat de
evoluia preurilor, precum i a cheltuielilor fixe;
- evoluia cheltuielilor fixe a determinat creterea cu 3,637 mii lei a cheltuielilor fixe la
1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie negativ din punct de vedere
economico-financiar, dar fr s afecteze situaia general a ntreprinderii;
3.2.3. Analiza cheltuielilor cu personalul ale ntreprinderilor private sau publice
n cadrul cheltuielilor efectuate n activitatea de exploatare pentru obinerea
produciei, cheltuielile cu personalul dein o pondere important, fiind strns legate de
nivelul tehnic al procesului tehnologic, de nzestrarea tehnic a ntreprinderii cu utilaje
de productivitate nalt, de specificul fazelor tehnologice, de nivelul de perfecionare al
angajailor etc.
Cheltuielile cu personalul exprim sub form valoric ntregul consum de munc
vie sau cheltuielile totale efectuate de ntreprindere pentru plata forei de munc i
pentru achitarea obligaiilor legate de contribuiile pentru asigurrile i protecia social
a salariailor.
Cheltuielile cu personalul cuprind:
- salariile si indemnizaiile pltite personalului (n sum brut);
- alte cheltuieli de personal suportate de unitate;
71
- cheltuielile cu asigurrile i protecia social (contribuiile la asigurrile sociale
i de sntate i constituirea fondului pentru ajutorul de omaj, contribuii de asigurri
pentru accidente de munc i boli profesionale, alte contribuii prevzute de legislaie).
3.2.3.1. Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul
Pentru analiza eficienei cheltuielilor cu fora de munc se utilizeaz indicatori de
tipul efect/efort. Efectul poate lua forma cheltuielilor totale cu salariile sau a fondului de
salarii. Efortul poate fi exprimat prin indicatori ai activitii de producie i
comercializare.
Analiza cheltuielilor de personal poate fi determinat i n funcie de criteriile de
grupare ale acestora:
a) dup natura cheltuielilor de personal: cheltuieli salariale, cheltuieli cu plata
cursurilor de perfecionare din ar i strintate de ctre ntreprindere pentru
angajaii si, cheltuieli de deplasare i diurn, cheltuieli cu plata transportului
personalului propriu, cheltuieli cu plata controlului medical periodic, etc;
b) dup elementele componente ale cheltuielilor de personal: salarii tarifare sau
negociate, sporuri, prime, premii, impozite, etc;
c) dup categoriile de personal: ingineri, juriti, economiti, muncitori,
tehnicieni, etc;
d) dup formele de salarizare practicate: n regie, n acord, contracte colective,
etc;
e) dup locul de dispunere al salariailor: birouri, compartimente, secii,
departamente, direcii, divizii, etc.
n cadrul cheltuielilor cu personalul ponderea cea mai important o dein
cheltuielile cu salariile.
Eficiena cheltuielilor salariale poate fi determinat i analizat cu ajutorul unor
indicatori sintetici, cum sunt:
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
000 . 1
Ve
Cs
Cs
) Ve 0 00 . 1 (

cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri:
000 . 1
CA
Cs
Cs
) CA 0 00 . 1 (

cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:
000 . 1
Qa
Cs
Cs
) Qa 0 00 . 1 (

Pentru a obine informaii relevante despre evoluia eficienei cheltuielilor salariale,
valorile nregistrate pentru cheltuielile salariale la 1.000 lei Ve, CA, sau Qa trebuie
comparate cu valorile obinute n perioada precedent, precum i cu previziunile fcute
pentru perioada curent.
72
3.2.3.2. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din
exploatare
Indicatorii n funcie de care se definete modelul analizei factoriale sunt:
cheltuielile cu salariile;
veniturile din exploatare/cifra de afaceri/valoarea adugat ca indicator valoric al
activitii de producie i comercializare;
numrul de salariai.
1. Modelul analizei factoriale i schema sinoptic:
n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului cheltuieli cu salariile
la 1.000 lei venituri din exploatare:
( )
Ve
Cs
Cs
Ve 0 00 . 1

,
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
( )
W
cs
Ns
Cs
Ve
Ns
Ns
Ns
Ve
Cs
Cs
Ve 0 00 . 1

,
unde:
-
( ) Ve 0 00 . 1
Cs - cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare;
- Cs cheltuieli salariale;
- Ns numrul de salariai;
- Ve venituri din exploatare;
- W productivitatea anual a muncii;
- cs cheltuielile salariale medii.
Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
cheltuielile salariale medii.
Calculul variaiei cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
73
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
W
(productivitatea anual a
muncii)

cs

(cheltuieli salariale
medii)
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
( )
000 . 1
Ve
Cs
Ve
Cs
Cs
0
0
1
1 Ve 0 00 . 1
,
_

Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz
influenei urmtorilor factori:
variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
000 . 1
W
cs
W
cs
0
0
1
0 Cs
w
Ve 0 00 . 1
,
_

variaiei cheltuielilor salariale medii:
( )
000 . 1
1 W
cs
W
cs
0
1
1 Cs
cs
Ve 0 00 . 1
,
_

3.Verificarea corelaiei calculelor
( )
( ) ( ) Ve 0 00 . 1 Ve 0 00 . 1
Cs
cs
Cs
w
Ve 0 00 . 1
Cs +
Modelele analizelor factoriale pentru cheltuielile cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri
i pentru fondul de salarii la 1.000 lei valoare adugat se determin asemntor, prin
nlocuirea indicatorului valoric venituri din exploatare cu cifra de afaceri, respectiv
valoarea adugat.
Aplicaie privind cheltuielile cu salariile:
S se calculeze indicatorii de eficien ai cheltuielilor cu personalul i s se
efectueze analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare
utiliznd datele din tabelul 3.6.:
- mii lei -
Nr.
Crt.
Indicatori Simbol [P
0
] [P
1
]
Indice
[P
1
]/ [P
0
]
1 Venituri din exploatare Ve 3.500 4.500 1,29
2 Cifra de afaceri CA 3.000 4.000 1,33
3 Cheltuieli salariale Cs 1.000 1.200 1,20
4 Valoarea adugat Qa 1.200 1.400 1,17
5
Numrul mediu de
salariai
Ns 400 380 0,95
Tabelul 3.6. Indicatori privind cheltuielile salariale
1. Calcularea indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu personalul:
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
71 , 285 000 . 1
500 . 3
000 . 1
000 . 1
0
0
0
) Ve 0 00 . 1 (

Ve
Cs
Cs
mii lei
67 , 266 000 . 1
500 . 4
200 . 1
000 . 1
1
1
1
) Ve 0 00 . 1 (

Ve
Cs
Cs
mii lei
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri:
74
333 , 333 000 . 1
000 . 3
000 . 1
000 . 1
0
0
0
) CA 0 00 . 1 (

CA
Cs
Cs
mii lei
300 000 . 1
000 . 4
200 . 1
000 . 1
1
1
1
) CA 0 00 . 1 (

CA
Cs
Cs
mii lei
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:
333 , 833 000 . 1
200 . 1
000 . 1
000 . 1
0
0
0
) Qa 0 00 . 1 (

Qa
Cs
Cs
mii lei
143 , 857 000 . 1
400 . 1
200 . 1
000 . 1
1
1
1
) Qa 0 00 . 1 (

Qa
Cs
Cs
mii lei
cheltuieli medii cu salariile:
lei mii 5 , 2
400
000 . 1
0
0
0
Ns
Cs
Cs
lei mii 16 , 3
380
200 . 1
1
1
1
Ns
Cs
Cs
Din analiza valorilor indicatorilor, constatm c, cheltuielile cu salariile au
crescut n valoare absolut fa de perioada precedent cu 1,20, fapt care a dus la
creterea salariului mediu/salariat cu un indice de 1,26 fa de creterea de 1,29 a
indicelui veniturilor din exploatare, de 1,33 a indicelui cifrei de afaceri i de 1,17 a
indicelui valorii adugate. La aceasta a contribuit, n mare msur, creterea
indicatorilor activitii de producie i comercializare fa de perioada de baz, precum
i reducerea numrului de salariai.
2. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
2.1. Modelul analizei factoriale:
( )
W
cs
Cs
Ve 0 00 . 1
,
2.2. Cuantificarea aciunii factorilor:
Calculul variaiei cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
( )
19 000 . 1
500 . 3
000 . 1
500 . 4
200 . 1
000 . 1
0
0
1
1 Ve 0 00 . 1

,
_
,
_

Ve
Cs
Ve
Cs
Cs
mii lei
75
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
W
(productivitatea anual a
muncii)

cs

(cheltuieli salariale
medii)
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz
influenei urmtorilor factori:
variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
52 000 . 1
400 500 . 3
000 . 1 400
380 500 . 4
000 . 1 400
000 . 1
0
0
1
0
Ve 0 00 . 1

,
_
,
_

W
cs
W
cs
Cs
w mii lei
variaiei cheltuielilor salariale medii:
( )
33 000 . 1
380 500 . 4
000 . 1 400
380 500 . 4
200 . 1 380
000 . 1
1
0
1
1
Ve 0 00 . 1

,
_
,
_

W
cs
W
cs
Cs
cs
mii lei
2.3. Verificarea corelaiei calculelor:
( )
( ) ( )
19 33 52
Ve 0 00 . 1 Ve 0 00 . 1
Ve 0 00 . 1
+ +
Cs
cs
Cs
w
Cs
mii lei.
2.4. Schema sinoptic cu rezultatele obinute:
(-19 mii lei)
2.5. Diagnostic sintetic:
Urmare a analizei cheltuielilor cu salariile constatm c, cheltuielile cu salariile la
1.000 lei venituri din exploatare au sczut n valoare absolut fa de perioada
precedent cu 19 mii lei, ceea ce reprezint o situaie pozitiv din perspectiv
economico-financiar. La aceasta a contribuit, n mare msur, influena productivitii
anuale a muncii fa de perioada de baz, precum i reducerea numrului de salariai,
chiar dac nivelul cheltuielilor salariale medii a crescut fa de anul precedent.
CAPITOLUL NR. 4
ANALIZA PERFORMANELOR NTREPRINDERII PE BAZA CONTULUI
DE PROFIT I PIERDERE
76
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
W
(-52 mii lei)
cs
(33 mii lei)
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
necesare pentru:
- cunoaterea Contului de profit i pierdere i importana acestuia n procesul de
analiz a rentabilitii unei ntreprinderi;
- analiza structural a profitului
Orice ntreprindere urmrete ca veniturile obinute din activitatea economic pe
care o desfoar s depeasc cheltuielile fcute, realiznd astfel un profit. Noiunea
de profit este strns legat de rentabilitate. Aceasta reprezint capacitatea unei
ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n uniti monetare.
Determinarea nivelului rentabilitii activitilor economice presupune analiza a
doi indicatori sintetici, i anume:
o profitul, care reflect mrimea absolut a rentabilitii, fiind indicatorul
de volum al rentabilitii.
o ratele de rentabilitate, care reflect mrimea relativ a rentabilitii i
msoar gradul n care utilizarea resurselor aduce profit.
4.1. Aspecte generale privind analiza cheltuielilor i veniturilor la nivel de
ntreprindere
Conform abordrilor date IAS/IFRS prin performane financiare se neleg
veniturile, cheltuielile i rezultatele financiare ale unei entiti economice.
Informaii despre aceste structuri financiare sunt oferite n principal de Contul de
Profit i Pierdere ns o parte din notele explicative vin s completeze informaiile
privind performanele entitii - ne referim aici cel puin la notele explicative obligatorii
de ntocmit potrivit reglementrilor contabile n vigoare (O.M.F.P. nr. 3055/2009
pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene).
Cheltuielile reprezint potrivit abordrilor IAS/IFRS diminuri ale beneficiilor
economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi
ale valorii activelor sau creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale
capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari.
n principiu o cheltuial semnific o srcire a entitii, generat fie de o micorare a
unor elemente de active patrimoniale, fie de o cretere a unor elemente de pasive
patrimoniale (capitaluri proprii sau datorii).
Veniturile reprezint potrivit abordrilor IAS/IFRS creteri ale beneficiilor
economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de intrri sau creteri
ale valorii activelor sau descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale
capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din contribuia acionarilor.
Veniturile n principiu, semnific o mbogire a entitii, generat fie de o
cretere a unor elemente de active patrimoniale, fie de o scdere a unor elemente de
pasive patrimoniale (capitaluri proprii sau datorii).
77
Rezultatele financiare pot fi sub form de :
profit, dac ntr-o perioad de timp determinat, de regul un exerciiu
financiar,veniturile exced cheltuielile.
pierdere, dac ntr-o perioad de timp determinat, de regul un exerciiu
financiar, cheltuielile excced veniturile.
Criteriile de baz dup care sunt clasificate cheltuielile i veniturile sunt dup
natur i dup destinaie (funciuni). Modelul contului de rezultate cu clasificarea
cheltuielilor i veniturilor dup destinaie este dominant n lumea anglo-saxon, fiind
concentrat pe cifra de afaceri i costul mrfurilor vndute. Calculul acestor indicatori
este cerut de interesul investiional la care trebuie s rspund contul de profit i
pierdere.
n cadrul contabilitii financiare romneti se utilizeaz mai multe criterii de
clasificare a cheltuielilor, veniturilor i implicit, a rezultatelor, ntre care:
A. Felul activitii consumatoare de resurse i generatoare de venituri;
B. Felul i natura economic a cheltuielilor provocate de activitatea ntreprinderii i
veniturilor obinute ca rezultat din activitatea desfurat, astfel n funcie de felul
activitii, cheltuielile i veniturile se grupeaz astfel:
Cheltuieli i venituri din activitatea de exploatare;
Cheltuieli i venituri din operaiuni financiare;
Cheltuieli i venituri din operaiuni extraordinare.
4.2. Contul de profit i pierdere ca surs de informaii pentru
determinarea rezultatelor economice ale unei ntreprinderi
Contul de profit i pierdere este unul dintre documentele contabile de sintez
prevzute n Legea contabilitii, n care sunt reflectate veniturile i cheltuielile
unei ntreprinderi pe o perioad determinat de timp (semestrul i anual), precum
i modul de formare a indicatorilor de rezultat.
Structura Contului de profit i pierdere cuprinde:
- toate veniturile generate de activitatea ntreprinderii pe parcursul perioadei
analizate, mprite n trei mari categorii: de exploatare, financiare i excepionale;
- toate cheltuielile aferente veniturilor, pe parcursul aceleiai perioade mprite n
trei mari categorii, prin simetrie cu structura veniturilor: de exploatare, financiare i
excepionale.
Calculul rezultatului global al ntreprinderii se realizeaz prin scderea din
veniturile totale a cheltuielilor cu care au fost realizate acestea:
Cheltuieli Venituri global Rezultat
n aceast relaie, veniturile sunt reflectarea resurselor obinute n urma
operaiunilor industriale, comerciale, financiare i excepionale realizate, iar cheltuielile
reprezint transpunerea resurselor consumate pentru realizarea acestor operaiuni.
Indicator Perioada precedent Perioada curent
78
Venituri din exploatare
Cheltuieli pentru exploatare
Rezultatul exploatrii
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultat financiar
Rezultat curent
Venituri excepionale
Cheltuieli excepionale
Rezultatul excepional
Rezultatul naintea impozitrii
Impozitul pe profit
Profitul net sau pierderea
Tabelul nr. 4.1.: Structura contului de profit i pierdere conform Bilanului contabil
Contul de profit i pierdere este important n procesul de analiz a rentabilitii
unei ntreprinderi, deoarece:
permite determinarea rezultatului global al activitii ntr-o anumit perioad;
permite determinarea rezultatului pentru fiecare tip de operaiune realizat i analiza
influenei fiecrei componente de structur implicate n realizarea rezultatului global.
Modul de formare al rezultatelor poate fi diferit n funcie de criteriul de clasare
al cheltuielilor care au stat la baza obinerii acestora. Dup modul de formare,
rezultatele pot fi grupate n dou categorii principale:
1. Rezultate obinute prin clasarea cheltuielilor dup natura lor;
2. Rezultate obinute prin clasarea cheltuielilor dup funcie.
1. Potrivit reglementrilor contabile n vigoare, Contul de Profit i Pierdere va
avea o structur aproximativ similar cu cea anglo-saxon n care cheltuielile sunt
ierarhizate dup natura acestora (exploatare, financiare, extraordinare) i sunt
prezentate ntr-un format de tip vertical. Referenialul utilizat pentru compararea
cheltuielilor este producia exerciiului.
Cu ajutorul unei astfel de forme a Contului de Profit i Pierdere se va explica
modul de constituire a rezultatului exerciiului n diferite etape permind desprinderea
unor concluzii legate de nivelul performanelor economice ale celor trei activitii
desfurate de o firm ntr-o perioad de gestiune i anume:
- activitatea de exploatare;
- activitatea financiar;
- activitatea curent;
- activitatea extraordinar.
Corespunztor fiecrei activiti i apare un flux de venituri, cheltuieli, rezultat
astfel:
a) Fluxuri de exploatare, care cuprind operaiuni economice cu caracter specific,
obinuit i repetitiv, care vizeaz activitatea normal i curent a unei ntreprinderi,
79
excluznd prin influen cu caracter financiar sau extraordinar. Operaiunile de
exploatare permit determinarea rezultatului din exploatare, rezultat real, generat de
activitatea de baz a entitii.
b) Fluxurile financiare sunt acele operaiuni economice care se refer la
activitatea financiar i care au un caracter obinuit, repetitiv i specific. Fluxurile
financiare permit determinarea rezultatului financiar.
Fluxurile curente se obin din nsumarea fluxurilor de exploatare cu cele
financiare ele fiind cele care genereaz rezultatul curent. Prin activiti curente se
nelege orice activiti desfurate de o entitate, ca parte integrant a afacerilor sale
precum i activitile conexe n care aceasta se angajeaz i care au o legtur cu cele
din prima categorie.
c) Fluxurile extraordinare cuprind operaiuni economice care nu au legtur
direct cu obiectul normal de activitate al societii. Operaiunile din aceast categorie
au un caracter accidental. Potrivit reglementrilor contabile n vigoare elementele
extraordinare sunt venituri sau cheltuieli ce rezult din evenimente i tranzacii care sunt
n mod clar diferite de activitile curente ale unei ntreprinderi i care, prin urmare, nu
se ateapt s se repete ntr-un mod frecvent sau regulat.
Exemple de evenimente sau tranzacii ce dau natere n general la evenimente
extraordinare n cazul majoritii entitilor sunt: exproprierea activelor, un cutremur
sau un alt dezastru natural.
Pentru a stabili dac un eveniment sau o tranzacie se delimiteaz clar de
activitile curente ale entitii, se are n vedere, mai degrab, natura elementului sau a
tranzaciei aferente activitii desfurate n mod curent de entitate, dect frecvena cu
care se ateapt ca aceste evenimente s aib loc. Prin urmare, un eveniment sau o
tranzacie poate fi extraordinar pentru o entitate, dar nu i pentru o alta, datorit
diferenelor dintre activitile curente ale acelor entiti. De exemplu, pierderile
rezultate n urma unui cutremur pot fi calificate de ctre o entitate ca element
extraordinar.
Fluxurile extraordinare permit determinarea rezultatului extraordinar. Prin nsumarea
acestor rezultate se obine rezultatul brut al exerciiului.
2. Spre deosebire de modelul anterior n cazul rapoartelor financiare obinute prin
clasarea cheltuielilor dup destinaie (exploatare, desfacere, administrare) este posibil
formarea unui rezultat confirmat de pia deoarece rezult din compararea costului
vnzrilor cu producia vndut. Spre deosebire de modelul anterior referenialul utilizat
pentru compararea cheltuielilor va fi producia vndut i nu producia exerciiului.
Clasificarea rezultatului exerciiului i determinarea rezultatului fiscal
Conform prevederilor Legii contabilitii, rezultatul exerciiului se calculeaz lunar,
cnd se determin profitul sau pierderea. Calculul se face cumulat de la nceputul
anului, astfel nct, la sfritul anului s se poat prezenta calculul global i final al
rezultatului obinut. Rezultatul exerciiului se determin la sfritul exerciiului
financiar, prin compararea veniturilor cu cheltuielile aferente i poate mbrca forma
profitului sau pierderii.
Rezultatul unui exerciiu este generat de cele trei activiti care determin i
clasificarea cheltuielilor i veniturilor:
- rezultatul activitii de exploatare = veniturile din exploatare - cheltuieli de
exploatare;
80
- rezultatul activitii financiare = venituri financiare - cheltuieli financiare;
Aceste dou activiti formeaz activitatea curent care se desfoar n
ntreprindere, iar rezultatul exploatrii i rezultatului financiar formeaz rezultatul
curent.
- rezultatul activitii extraordinare = venituri extraordinare - cheltuieli
extraordinare. Rezultatul activitii extraordinare este generat de operaii de gestiune i
de capital, care nu au nici o legtur cu activitatea curent.
Rezultatul exerciiului reprezint soldul final al contului de profit i pierdere
supus repartizrii pe destinaiile legale. Formarea i calculul profitului impozabil au la
baz formula:
Profitul Impozabil = Veniturile realizate Cheltuielile corespunztoare veniturilor
realizate +Cheltuielile nedeductibile Deducerile fiscale.
Rezultatul fiscal se determin prin respectarea i aplicarea principiului
conectrii cheltuielilor la venituri, aa-numitul matching, care prevede deducerea din
veniturile recunoscute a cheltuielilor care au contribuit la realizarea acestora.
Cheltuielile nedeductibile sunt diferenele permanente care au ca efect majorarea
rezultatului impozabil n raport cu rezultatul contabil. Aceste corecii au ca scop
neutralizarea cheltuielilor contabilizate i deduse din rezultatul contabil dar a cror
deducere nu este admis din punct de vedere fiscal. Deducerile fiscale extracontabile
diminueaz rezultatul fiscal n raport cu cel contabil. Au ca scop retratarea rezultatului
contabil de elemente deja contabilizate dar neimpozabile.Dac din profitul contabil se
deduce impozitul pe profit, se obine profitul net, dup formula:
Profitul net = Profitul contabil Impozitul pe profit
Repartizarea profitului se nregistreaz n contabilitate n condiiile prevzute
de dispoziiile legale n vigoare.
4.3. Analiza structural a profitului
Pentru efectuarea analizei diagnostic a profitului trebuie s se acopere dou
aspecte:
- structural;
- factorial.
Analiza structural urmrete evoluia profitului n funcie de tipul operaiunii din
care se degaj, evideniind modificrile de structur care apar de la o perioada la alta.
Obiectivele analizei structurale sunt:
- msurarea contribuiei fiecrui rezultat intermediar la formarea
rezultatului net;
- prezentarea configuraiei rezultatului exploatrii.
Analiza structural a profitului are la baz schema de formare a rezultatelor
intermediare, prezentat n figura nr. 4.1., n care veniturile i cheltuielile sunt
structurate pe tipuri de activiti, i anume:
- de exploatare (din activitatea industrial sau comercial);
81
- financiare (diverse participaii cu capital propriu la alte societi
comerciale, folosirea unor capitaluri strine, din diferene de curs valutar
etc.);
- excepionale (din operaiuni de gestiune i operaiuni de capital).
Figura nr. 4.1.
Elementele de structur care apar n figura nr. 4.1, sunt:
- rezultatul exploatrii, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz ca
diferen ntre veniturile i cheltuielile de exploatare;
- rezultatul financiar, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz ca diferen
ntre veniturile financiare i cheltuielile financiare;
- rezultatul curent al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz
prin nsumarea rezultatului exploatrii cu cel financiar;
- rezultatul excepional al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se
calculeaz ca diferen ntre veniturile excepionale i cheltuielile excepionale.
n figura nr. 4.2. este prezentat un alt model de analiz structural a profitului,
care pune accentul pe contribuia aspectelor fiscale n procesul de determinare a
rezultatelor nete ale exerciiului.
Figura nr. 4.2.
82
Rezultatul
exerciiului
Rezultatul curent al
exerciiului
Rezultatul excepional al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul
financiar
Rezultatul
exerciiului
dup
impozitare
Rezultatul
impozabil
Impozitul pe
profit
Rezultatul
exerciiului
nainte de
impozitare
Cheltuieli
nedeductibile
fiscal
Venituri
deductibile
fiscal
+
Rezultatul
curent al
exerciiului
Rezultatul
excepional al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul
financiar
+
+
-
-
Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei structurale
a profitului, sunt:
- rezultatul exerciiului naintea impozitrii, se obine din nsumarea
rezultatului curent i rezultatului excepional al exerciiului.
- rezultatul impozabil al exerciiului difer de rezultatul exerciiului naintea
impozitrii, rezultatul impozabil se calculeaz plecnd de la profitul brut (rezultatul
naintea impozitrii), din care se scad veniturile neimpozabile i la care se adaug
cheltuielile nedeductibile fiscal;
- rezultatul exerciiului dup impozitare poart denumirea de rezultat net al
exerciiului sau profit net.
Toi aceti indicatori caracterizeaz n mrime absolut rentabilitatea unei
activiti economice.
4.3.1. Analiza soldurilor intermediare ale gestiunii
Soldurile intermediare ale gestiunii sunt indicatori care reflect rezultatele
pariale economico - financiare ale activitii unei ntreprinderi. Calcularea gradat a
acestora, permite analiza modului de gestionare a resurselor, precum i a rezultatelor
activitii unei ntreprinderii. Determinarea soldurilor intermediare ale gestiunii se face
pe baza anexei la bilan Contul de profit i pierdere.
Rezultatele analizei valorilor soldurilor intermediare ale gestiunii ofer informaii
importante despre evoluia economico-financiar a unei ntreprinderi, care sunt utilizate
de ctre:
- managerii ntreprinderilor, care sunt interesai de rezultatele economico -
financiare, precum i de modul de formare a acestora;
- acionari, care sunt interesai de rezultatul net, de evoluia acestuia, precum i de
modul de formare ca factor de cretere a drepturilor lor (valoarea aciunilor i a
dividendelor);
- stat, care privete ntreprinderea ca pe un potenial pltitor de taxe i impozite i
este interesat de evoluia indicatorilor economico-financiari;
- sindicate i salariai, care sunt interesai de evoluia rezultatelor economico-
financiare ca factor de cretere a salariilor.
Metodologia de determinare i analiz a soldurilor intermediare ale gestiunii
Soldurile intermediare ale gestiunii sunt compuse din urmtorii indicatori:
- marja comercial;
- producia exerciiului;
- valoarea adugat;
- excedentul brut al exploatrii;
- rezultatul exploatrii;
- rezultatul curent;
83
- rezultatul excepional;
- rezultatul brut;
- rezultatul net al exerciiului.
Cele mai utilizate metode de analiz a soldurilor intermediare ale gestiunii sunt:
- analiza dinamicii n mrimi absolute;
- analiza dinamicii n mrimi relative, prin intermediul indicilor;
- analiza ratelor;
- analiza factorial.
Modul de calcul al indicatorilor care alctuiesc soldurile intermediare ale gestiunii:
1.Marja comercial
Marja comercial (Mc) este un indicator specific ntreprinderilor care
practic activiti de comer i exprim adaosul comercial total aferent vnzrilor
de mrfuri.
Marja comercial = venituri din vnzarea mrfurilor costul mrfurilor vndute
Aprofundarea analizei marjei comerciale se face prin calculul urmtorilor indicatori:
-rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm):
100
Vmf
Mc
Rmvm
-rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor vndute (Rmcm):
100
Cmf
Mc
Rmcm
,
unde:
Mc marja comercial;
Vmf venit din vnzare mrfuri;
Cmf costul mrfurilor vndute;
Analiza factorial a ratei marjei comerciale se efectueaz n funcie de modul
de determinare a acesteia, respectiv n funcie de indicatorul de la numitor. Astfel,
distingem dou modele:
Model 1:
Factorii care influeneaz variaia ratei marjei comerciale sunt:
-valoarea mrfurilor vndute (Vmf);
-rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm).
Modelul matematic i schema sinoptic pentru determinarea modelului analizei
factoriale se pornete de la formula ratei marjei comerciale medii fa de valoarea
mrfurilor vndute (Rmvm):
100
Vmf
Mc
Rmvm
,
din care rezult:
100
Rmvm Vmf
Mc

84
Mc
Rmvm
Vmf
0 1
Mc Mc Mc
-influena variaiei veniturilor din vnzarea mrfurilor:
100
Rmvm Vmf
100
Rmvm Vmf
0 0 0 1 Mc
Vmf

-influena variaiei ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor:
100
Rmvm Vmf
100
Rmvm Vmf
0 1 1 1 Mc
Rmvm

Mc
Rmvm
Mc
Vmf
Mc +
Model 2:
Factorii care influeneaz variaia ratei marjei comerciale sunt:
- costul mrfurilor vndute (Cmf);
- rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor vndute (Rcmf).
Modelul matematic respectiv schema sinoptic folosite pentru efectuarea
analizei factoriale sunt urmtoarele:
100
Rmcm Cmf
Mc

0 1
Mc Mc Mc
-influena variaiei veniturilor din vnzarea mrfurilor:
100
Rmcm Cmf
100
Rmcm Cmf
0 0 0 1 Mc
Cmf

-influena variaiei ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor:
100
Rmcm Cmf
100
Rmcm Cmf
0 1 1 1 Mc
Rmcm

Mc
Rmcm
Mc
Cmf
Mc +
2.Producia exerciiului
Producia exerciiului reflect volumul total al activitii unei ntreprinderi
pe o perioad determinat de timp.
Producia exerciiului = producia vndut producia stocat + producia
imobilizat
3.Valoarea adugat
Valoarea adugat reprezint plusul de valoare rezultat n urma activitii
de producie i comercializare desfurat de ctre o ntreprindere, pe o perioad
determinat de timp.
85
Mc
Rmcm
Cmf
Valoarea adugat = producia exerciiului + marja comercial consumuri de
la teri
4.Excedentul brut al exploatrii (EBE)
Excedentul brut al exploatrii reprezint fluxul potenial de disponibiliti
degajat de ciclul de exploatare al ntreprinderii.
EBE = venituri monetare din exploatare cheltuieli monetare din exploatare
Veniturile monetare din exploatare cuprind veniturile din vnzri i subveniile de
exploatare.
Cheltuielile monetare din exploatare cuprind acele cheltuieli care presupun pli
imediate sau la termen (consumuri provenind de la teri, cheltuielile cu impozite, taxe i
vrsminte asimilate i cheltuielile de personal). Nu se includ n aceast categorie
cheltuielile cu amortizarea i provizioanele. Cuvntul brut arat c EBE este
determinat naintea deducerii amortizrilor i provizioanelor.
EBE = valoarea adugat + subvenii pentru exploatare impozite i taxe
cheltuieli cu personalul
Excedentul brut al exploatrii nu este influenat de: sistemul de amortizare,
politica de constituire a provizioanelor, structura capitalurilor folosite, modul de
impozitare a profitului etc. EBE este influenat de natura activitilor industriale i
comerciale desfurat de ctre ntreprindere i de competitivitatea sa.
Studiul EBE se poate aprofunda prin calculul i analiza ratelor de structur:
100
EBE
a amortizare cu Cheltuieli
Ra
100
EBE
loatarii exp aferente ele provizioan cu Cheltuieli
Rp
100
EBE
dobanzile cu Cheltuieli
Rcf
100
EBE
Dividende
Rd
n care:
Ra rata amortizrii;
Rp rata provizioanelor;
Rcf rata cheltuielilor financiare cu dobnzile;
Ri rata impozitului pe profit;
Rd rata dividendelor.
5.Rezultatul exploatrii
Rezultatul exploatrii difer de excedentul brut al exploatrii pentru c ine cont
de toate cheltuielile i veniturile privind activitatea de exploatare.
86
Formula de calcul plecnd de la EBE, este:
ele provizioan si le amortizari privind loatare exp de Cheltuieli
loatare exp de cheltuieli Alte e provizioan din loatare exp de Venituri
loatare exp din venituri Alte EBE loatarii exp zultatul Re

+ +
Rezultatul curent al exerciiului;
Rezultatul excepional al exerciiului;
Rezultatul brut al exerciiului;
Rezultatul net al exerciiului.
4.4. Analiza factorial a rezultatului exerciiului
Deoarece rezultatele financiare (profit sau pierdere) sunt cauzate de influena
unor factori interni i externi, este necesar ca analiza rentabilitii s se efectueze sub
aspect factorial. Prin analiza factorial a rezultatului exerciiului, pe lng identificarea
factorilor care influeneaz rezultatul financiar al activitilor economice, se creeaz i
premisele evalurii intensitii acestora.
4.4.1. Rezultatul brut al exerciiului
Rezultatul brut al exerciiului (Rb) se determin ca diferen dintre veniturile
totale (Vt) i cheltuielile totale(Cht):
Cht Vt Rb
Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale
sunt urmtoarele:
prb Vt
Vt
Cht
1 Vt Cht Vt Rb
,
_

,
n care:
Rb reprezint rezultatul brut al exerciiului;
Vt reprezint veniturile totale;
Cht reprezint cheltuielile totale;
prb
reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri totale.

Variaia profitului brut este:
0 1
Rb Rb Rb
87
prb
Vt
Rb
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare factor
determinat anterior asupra variaiei rezultatului brut al exerciiului:
-influena variaiei veniturilor totale:
,
_
,
_

0
0
0
0
1
1
Rb
Vt
Vt
Cht
1 Ve
Vt
Cht
1 Vt
-influena variaiei profitului mediu brut la 1 leu venituri totale:
,
_
,
_

0
0
1
1
1
1
Rb
prb
Vt
Cht
1 Vt
Vt
Cht
1 Vt
Rb
prb
Rb
Vt
Rb +
4.4.2. Rezultatul din exploatare
Rezultatul exploatrii caracterizeaz n mrime absolut rentabilitatea ciclului de
exploatare i se determin ca diferen ntre veniturile din exploatare (Ve) i cheltuielile
de exploatare (Che):
Che Ve RE
Pentru analiza rezultatului exploatrii se folosesc mai multe modele de analiz
factorial, n funcie de specificul activitii ntreprinderii pentru care se face analiza.
Modelul 1
Acest model este folosit n principal de ntreprinderile care nu au fcut investiii
mari n mijloace fixe.
Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
prb Ve
Ve
Che
1 Ve Che Ve RE
,
_

Wh T Ve
T
Ve
Wh
,
prb Wh t Ns prb Wh T RE
t Ns T
Wh T Ve

n care:
RE reprezint rezultatul din exploatare;
Ve reprezint veniturile din exploatare;
Che reprezint cheltuielile de exploatare;
prb
reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;
Wh reprezint productivitatea orar;
T reprezint fondul de timp muncit.
88
prb
Wh
t
Ns
T
Ve
RE
Variaia profitului din exploatare este:
0 1
RE RE RE
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului exploatrii:
1. influena variaiei veniturilor din exploatare (Ve):
0 0 0 1
RE
Ve
prb Ve prb Ve
1.1 influena variaiei fondului de timp lucrat (T);
0 0 0 0 0 1
RE
T
prb Wh T prb Wh T
1.1.1 influena variaiei numrului de salariai (Ns);
0 0 0 0 0 0 0 1
RE
Ns
prb Wh t Ns prb Wh t Ns
1.1.2 influena variaiei timpului de lucru (t);
0 0 0 1 0 0 1 1
RE
t
prb Wh t Ns prb Wh t Ns
RE
t
RE
Ns
RE
T
+
1.2 influena variaiei productivitii orare a muncii (Wh).
0 0 1 0 1 1
RE
W
prb Wh T prb Wh T
RE
Wh
RE
T
RE
Ve
+
2. influena variaiei profitului mediu din exploatare la 1 leu venituri (
prb
);
0 1 1 1
RE
prb
prb Ve prb Ve
RE
prb
RE
Ve
RE +
Model 2
La ntreprinderile cu activitate de producie, analiza poate fi extins i asupra
influenei altor factori, de exemplu: producia exerciiului (Qe), numrul mediu de
salariai ( Ns ), valoarea medie a mijloacelor fixe ( Mf ), veniturile din exploatare (Ve).
Modelul matematic i schema sinoptic a analizei factoriale:
Plecnd de la egalitatea RE RE , prin nmuliri succesive la numrtor i numitor
cu factorii a cror influen se dorete a fi cuantificat, respectiv: Ns, Mf, Qe i Ve,
rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve
RE
Qe
Ve
Mf
Qe
Ns
Mf
Ns RE
n formula de mai sus pot fi identificai urmtorii indicatori:
89
-gradul de nzestrare tehnic (I
IT
):
Ns
Mf
I
IT

;
-randamentul mijloacelor fixe (R
Mf
):
Mf
Qe
R
Mf

;
-gradul de valorificare a produciei exerciiului (K
Qe
):
Qe
Ve
K
Qe

;
-rentabilitatea veniturilor din exploatare (R
Ve
):
Ve
RE
R
Ve

,
Rezultatul exploatrii poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve Qe Mf IT
R K R I Ns RE
Sistemul de factori care influeneaz variaia rezultatului exploatrii este:
Variaia rezultatului din exploatare este:
0 1
RE RE RE
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior, asupra variaiei rezultatului din exploatare:
3. influena variaiei numrului mediu de salariai ( N):
0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 0 0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 1
RE
Ns
R K R I Ns R K R I Ns
influena variaiei gradului de nzestrare tehnic (I
IT
):
RE
I
IT

influena variaiei randamentului mijloacelor fixe (
Mf
R
):
RE
R
Mf

influena variaiei gradului de valorificare a produciei (K
Qe
):
RE
K
Qe

influena variaiei rentabilitii veniturilor (I
Rv
):
RE
I
Rv

RE
R
RE
I
RE
R
RE
I
RE
Ns
ve Qe Mf T
RE + + + +
Model 3
Acest model pune accent pe influena activelor de exploatare (Ae) cu cele dou
componente: active imobilizate (Ai) i active circulante (Ac), asupra variaiei
rezultatului din exploatare.
90
Ve
Qe
Mf
IT
R
K
R
I
Ns
RE
Modelul i schema sinoptic a analizei factoriale:
Plecnd de la egalitatea RE RE , prin nmuliri succesive la numrtor i numitor cu
factorii a cror influen se dorete a fi cuantificat, respectiv: Ae i Ve, rezultatul
exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve
RE
Ae
Ve
Ae RE
,
n care:
Ae reprezint activele de exploatare;
Ae
Ve
reprezint veniturile din exploatare la 1 leu active din exploatare;
Ve
RE
R
Ve

reprezint rentabilitatea veniturilor din exploatare;
0 1
RE RE RE
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe care o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului din exploatare:
4. influena variaiei activelor de exploatare (Ae):
,
_
,
_

0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
RE
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
influena variaiei veniturilor din exploatare la 1 leu active din exploatare
(Ve/Ae):
,
_
,
_

0
0
0
0
1
0
0
1
1
1
RE
Ae / Ve
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
influena variaiei rentabilitii veniturilor din exploatare (R
Ve
):
,
_
,
_

0
0
1
1
1
1
1
1
1
1
RE
R
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
R
RE
Ae / VE
RE
Ae
Ve
RE + +
Aplicaie pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare model 1
91
Ve RE
Ae Ve
Ae
RE
S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, plecnd de la indicatorii
din tabelul nr. 4.2.
lei
Nr.
crt.
Specificaie
2006
(P
0
)
2007
(P
1
)
1. Total venituri din exploatare 24.230 25.700
2. Total cheltuieli de exploatare 22.050 23.140
3. Rezultatul din exploatare (profit) 2.180 2.560
4. Profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare 0,0899 0,0996
Tabelul nr. 4.2.: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare
Modelul matematic al analizei factoriale
Modelul matematic al analizei factoriale:
prb Ve RE
,
n care:
RE reprezint rezultatul din exploatare (profit sau pierdere);
Ve reprezint veniturile din exploatare;
prb
reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;
Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul rezultatului din exploatare pentru cei doi ani studiai:
lei 180 . 2 050 . 22 230 . 24 Che Ve RE
0 0 0

lei 560 . 2 140 . 23 700 . 25 Che Ve RE
1 1 1

lei 380 180 . 2 560 . 2 RE RE RE
0 1

determinat anterior asupra creterii rezultatului (profitului) din exploatare:
5. influena creterii veniturilor din exploatare:

0 0 0 1
RE
Ve
prb Ve prb Ve
lei 30 1
700 . 25
560 . 2
230 . 24
230 . 24
180 . 2
700 . 25
influena creterii profitului brut la 1 leu venituri din exploatare:

0 1 1 1
RE
Ve
Che
prb Ve prb Ve
lei 50 2
4230 . 2
180 . 2
700 . 25
700 . 25
560 . 2
700 . 25
Corelaia calculelor
RE
prb
RE
Ve
RE +
lei 80 3 250 130 RE +
Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale
92
lei) (250 prb
lei) (130 e V
lei) (380 E R
Diagnostic sintetic
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare cu
380 lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii profitului brut la
1 leu venituri din exploatare (250 lei) i n mai mic msur pe baza creterii
veniturilor din exploatare (130 lei).
Aplicaie pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare model 2
S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, la o ntreprindere cu
profil de producie, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.3.
lei
Nr.
crt.
Specificaia Simbol
(2006)
P
0
(2007)
P
1
1. Numr mediu de salariai N 1.640 1.440
2. Valoarea medie a mijloacelor fixe Mf 9.600 10.000
3. Producia exerciiului Qe 20.110 21.550
4. Venituri din exploatare Ve 24.230 25.700
5. Rezultatul din exploatare (profit) RE 2.180 2.560
6. Grad de nzestrare tehnic I
IT
5,8537 6,9445
7. Randamentul mijloacelor fixe
Mf
R
2,095 2,155
8. Grad de valorificare a produciei exerciiului K
Qe
1,205 1,193
9. Rentabilitatea veniturilor R
Ve
8,997 10,0
Tabelul nr. 4.3.: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare
Modelul matematic al analizei factoriale
Rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve
RE
Qe
Ve
Mf
Qe
Ns
Mf
Ns RE
,
n care:
-gradul de nzestrare tehnic (I
IT
):
Ns
Mf
I
IT

;
-randamentul mijloacelor fixe (R
Mf
):
Mf
Qe
R
Mf

;
-gradul de valorificare a produciei exerciiului (K
Qe
):
Qe
Ve
K
Qe

;
-rentabilitatea veniturilor din exploatare (R
Ve
):
Ve
RE
R
Ve

,
Prin nlocuirea simbolurilor acestora, rezultatul din exploatare (RE) poate fi scris ca:
Ve Qe Mf IT
R K R I Ns RE
Cuantificarea aciunii factorilor
93
Variaia rezultatului (profitului) din exploatare este:
lei 380 180 . 2 560 . 2 RE RE RE
0 1

determinat anterior asupra variaiei rezultatului (profitului) din exploatare:
-influena scderii numrului mediu de salariai ( N):

RE
Ns
,
_
,
_

423 . 2
180 . 2
011 . 2
423 . 2
600 . 9
011 . 2
640 . 1
600 . 9
640 . 1
423 . 2
180 . 2
011 . 2
423 . 2
600 . 9
011 . 2
640 . 1
600 . 9
440 . 1
lei 270 180 . 2 910 . 1
-influena creterii gradului de nzestrare tehnic (I
IT
):

RE
I
IT
,
_
,
_

230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
600 . 9
110 . 20
640 . 1
600 . 9
440 . 1
230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
600 . 9
110 . 20
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 360 910 . 1 270 . 2
-influena creterii randamentului mijloacelor fixe (
Mf
R
):

RE
R
Mf
,
_
,
_

230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
600 . 9
110 . 20
440 . 1
000 . 10
440 . 1
230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 0 6 270 . 2 330 . 2
-influena scderii gradului de valorificare a produciei (K
Qe
):

RE
K
Qe
,
_
,
_

230 . 24
180 . 2
110 . 20
230 . 24
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
230 . 24
180 . 2
550 . 21
700 . 25
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 0 2 330 . 2 310 . 2
-influena creterii rentabilitii veniturilor (I
Rv
):
RE
I
Rv

,
_
,
_

230 . 24
180 . 2
550 . 21
700 . 25
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
700 . 25
560 . 2
550 . 21
700 . 25
000 . 10
550 . 21
440 . 1
000 . 10
440 . 1
lei 250 310 . 2 560 . 2
Corelaia calculelor
lei 80 3 250 20 60 360 270 RE + + +
Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale
94
lei) (250 R
lei) 20 ( K
lei) (60 R
lei) (360 I
lei) (-270 Ns
lei) (380 RE
Ve
Qe
Mf
IT
Diagnostic sintetic:
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare cu
380 lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii gradului de
nzestrare tehnic (360 lei), a creterii rentabilitii veniturilor (250 lei) i n mai mic
msur pe baza creterii randamentului mijloacelor fixe (60 lei), dar al cror efect a fost
diminuat de influena negativ a scderii numrului mediu de salariai (- 270 lei) i a
scderii gradului de valorificare a produciei (- 20 lei).
TESTE GRIL
1. Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii
fenomenului analizat, distingem urmtoarele tipuri de analiz:
a) analiz post-factum i analiz previzional;
b) analiz static i analiz dinamic;
c) analiz microeconomic i analiz macroeconomic.
2. Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor cantitative
ale fenomenelor, distingem urmtoarele tipuri de analiz:
a) analiz post-factum i analiz previzional;
b) analiz calitativ i analiz cantitativ;
c) analiz microeconomic i analiz macroeconomic.
3. Dup criteriile de studiere a fenomenelor, distingem urmtoarele tipuri de analiz:
a) analiz tehnico economic, analiz economico - financiar i analiz financiar;
b) analiz calitativ i analiz cantitativ;
c) analiz post-factum i analiz previzional;
4. n raport cu rolul pe care 1 au n cadrul unei relaii cauzale se disting, urmtoarele
categorii de factori:
a) factori specifici aprovizionrii, factori specifici produciei, factori specifici
comercializrii ;
b) factori calitativi, factori structurali, factori calitativi;
c) factori tehnici, factori tehnologici i factori economico - financiari;
95

Analiza Si Diagnostic Financiar

Enviado por

Dados do documento

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Analiza Si Diagnostic Financiar

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

CAPITOLUL NR.

Tpr Dpr Cpr Bpr Apr pr

=5.704,54 lei), ct i evoluia fondului total

= 2.356,46 lei). Factorii indireci care au

lei 98 8 202 65 5 69 8 667 66 6 .000 1

lei 042 7 3 30 6 29 6 67 6 66 6 .000 1

Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei

2.2. variaiei preului unitar de vnzare:

2.3. variaiei cheltuielilor variabile unitare:

2. Cuantificarea aciunii factorilor:

lei mii 16 21 931 , 387 091 , 409 .000 1

lei mii 091 9 091 , 409 182 , 418 .000 1

Você também pode gostar