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A frmula de Black & Scholes diz aos investidores que valor colocar nos derivativos financeiros, tornando o que seria um jogo de adivinhao em cincia matemtica, ao utilizar-se de quatro variveis (durao da opo, preos, taxas de juros e volatilidade de mercado) para gerar o preo que deve ser cobrado por uma opo.

d1 d2

Clculo Black & Scholes

Preo (S) Strike (K) Volatilidade (V) Taxa de juros (r) Data Vcto (d) Tempo (t) 17.00 15.00 25.00% 9.00% 5/21/2012 -1.43 -> Incluir valor de cotao do ativo objeto -> Incluir o preo de exerccio da opo -> Volatilidade da opo -> Taxa Selic vigente no perodo -> Data de Vencimento da opo

Call Put d1 d2

#NUM! #NUM! #NUM! #NUM!

-> Preo Justo da Call -> Preo Justo da Put