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Contabilidade Topicos Avançados 2
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AULA 02
A Lei n 6.404, de 30 de outubro de 1976 (Lei 6.404/76) estabelece, no art. 176, que as demonstraes contbeis obrigatrias so: balano patrimonial; demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados; demonstrao do resultado do exerccio; e demonstrao das origens e aplicaes de recursos. No 4 do mesmo dispositivo nos informado que as demonstraes sero complementadas por notas explicativas e outros quadros analticos ou demonstraes contbeis necessrios para esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. Percebe-se que a Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) no obrigatria, mas encontra amparo no 4 do art. 176 da Lei 6.404/76, quando ela estabelece que as demonstraes so complementadas por outros quadros ou demonstraes contbeis necessrios para o esclarecimento da situao patrimonial. De fato, a DFC complementa e esclarece a situao patrimonial no concernente ao aspecto financeiro do patrimnio, servindo de apoio ao processo decisrio na gesto empresarial. Em que pese no haver disposio expressa na lei societria sobre a DFC, a nova lei de falncias, Lei no 11.101, de 9 de fevereiro de 2005, no art. 105, inciso I, alnea d, dispe que:
Art. 105 - O devedor em crise econmico-financeira que julgue no atender aos requisitos para pleitear sua recuperao judicial dever requerer ao juzo sua falncia, expondo as razes da impossibilidade de prosseguimento da atividade empresarial, acompanhadas dos seguintes documentos: I demonstraes contbeis referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais e as levantadas especialmente para instruir o pedido, confeccionadas com estrita observncia da legislao societria aplicvel e compostas obrigatoriamente de: a) balano patrimonial; b) demonstrao de resultados acumulados; c) demonstrao do resultado desde o ltimo exerccio social; d) relatrio do fluxo de caixa;
Alm desse dispositivo legal, a CVM, por meio do OFCIOCIRCULAR/CVM/SNC/SEP N 01/2005, de 25 de fevereiro de 2005, orientando os Diretores de Relaes com Investidores e Auditores Independentes sobre a elaborao de Informaes Contbeis pelas Companhias Abertas, estabeleceu no item 4 as seguintes recomendaes acerca da Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC):
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia 4. Demonstrao dos Fluxos de Caixa 4.1 Evoluo da Demonstrao de Fluxos de Caixa As origens da atual demonstrao de fluxos de caixa esto nas demonstraes preparadas dcadas atrs pelas companhias que apresentavam as fontes e aplicaes de fundos obtidos em essncia dos aumentos e diminuies dos itens do balano patrimonial. A diferena entre esses itens foi chamada de posio financeira, denominao que permanece at hoje em vrios pases. Esse formato evoluiu de uma informao suplementar e voluntria para uma demonstrao obrigatria ainda sob o conceito da posio financeira como a variao do capital circulante, ou capital de giro lquido. Na forma prevista pelo artigo 188 da Lei n 6.404/76, a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR tem como objetivo indicar as modificaes na posio financeira da companhia, ou seja, as variaes de itens dos ativos e passivos organizados de forma tal que demonstre a variao no capital circulante lquido do perodo. No texto desse artigo, essa demonstrao deve discriminar: I as origens dos recursos, agrupadas em: a) lucro do exerccio, acrescido de depreciao, amortizao ou exausto e ajustado pela variao nos resultados de exerccios futuros; b) realizao do capital social e contribuies para reservas de capital; c) recursos de terceiros, originrios do aumento do passvel exigvel a longo prazo, da reduo do ativo realizvel a longo prazo e da alienao de investimentos e direitos do ativo imobilizado; II as aplicaes de recursos, agrupadas em: a) dividendos distribudos; b) aquisio de direitos do ativo imobilizado; c) aumento do ativo realizvel a longo prazo, dos investimentos e do ativo diferido; d) reduo do passivo exigvel a longo prazo; III o excesso ou insuficincia das origens de recursos em relao s aplicaes, representando aumento ou reduo do capital circulante lquido; IV os saldos, no incio e no fim do exerccio, do ativo e passivo circulantes, o montante do capital circulante lquido e o seu aumento ou reduo durante o exerccio. A elaborao da demonstrao de origens e aplicaes de recursos evoluiu ao longo do tempo e os seguintes pontos foram adotados na pratica contbil: (i) quando os recursos das operaes da empresa apresentarem-se negativos, eles devem ser demonstrados como uma aplicao de recursos e no como uma reduo na origem de recursos, (ii) os emprstimos dedicados ao financiamento do imobilizado podem ser apresentados como origens e aplicaes, respectivamente, (iii) a reavaliao deve ser excluda das
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia demonstraes das origens e aplicaes por no representar fluxo de recursos. O conceito de "fundos" e "posio financeira" originrio das primeiras demonstraes, foi ento estreitado para uma definio de caixa ou equivalente de caixa, conforme estabelecido no pronunciamento americano SFAS 95 e no pronunciamento internacional IAS 7, ambos com o ttulo de Statement of Cash Flow. A DOAR est, portanto, baseada nos conceitos de capital circulante lquido e no regime de competncia, o que significa apresentar a disponibilidade dentro do chamado ciclo financeiro da empresa e na gerao de recursos operacionais a partir do resultado elaborado segundo o regime de competncia. A demonstrao dos fluxos de caixa, por outro lado, baseia-se no conceito de disponibilidade imediata, demonstrado segundo o regime de caixa. 4.2 A Demonstrao dos Fluxos de Caixa segundo a norma internacional IAS 7 A seguir esto resumidos e comentados os principais pontos da norma sobre a demonstrao de fluxo de caixa no IAS 7: Objetivos A informao dos fluxos de caixa fornece uma base para avaliao da capacidade de gerao e utilizao desses fluxos de forma estruturada por natureza de atividades. Os usurios da empresa esto interessados em saber como a empresa gera caixa e equivalentes de caixa, e este interesse independe da natureza da empresa. Estrutura Os seguintes tpicos principais devem ser usados em todos os fluxos de caixa: (i) atividades operacionais, (ii) de investimento e (iii) de financiamento. Essa classificao permite avaliar o efeito das atividades sobre o montante de caixa e equivalentes de caixa. Conceitos Caixa e equivalentes de caixa: o caixa compreende numerrio em mos e depsitos bancrios disponveis; Equivalentes de caixa so investimentos de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em valores de caixa e que esto sujeitos a um insignificante risco de mudana de valor. Atividades operacionais: so as principais atividades geradoras de receita da entidade, alm de outras atividades diferentes das de investimento e financiamento; Esses fluxos so basicamente derivados de transaes geradoras de receita da entidade e, portanto, geralmente resultam das transaes e outros eventos que entram na apurao do resultado. Exemplos so os recebimentos em dinheiro pela venda de bens e servios e o pagamento em dinheiro a fornecedores, a empregados, a seguradores por prmios e de impostos. Atividades de investimento: so aquisio e venda de ativos de longo prazo e outros investimentos que representam gastos destinados a gerar receitas futuras e fluxos de caixa e que no esto includos nos equivalentes de caixa.
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Exemplos so os desembolsos para aquisio de ativo imobilizado, intangvel e outros ativos de longo prazo, recebimentos pela venda de ativo imobilizado, aquisio ou venda de aes ou instrumentos de dvida de outras entidades. Atividades de financiamento: so atividades que resultam em mudanas no tamanho e na composio do patrimnio lquido e emprstimos a pagar da entidade, que representam exigncias impostas a futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Exemplos so o numerrio proveniente da emisso de aes ou instrumentos de capital, pagamento a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade, numerrio proveniente da emisso de debntures, tomada de emprstimo a curto e longo prazo, amortizao de emprstimos e, pagamento de arrendamento (lease). Mtodos para apresentao A entidade pode usar o mtodo direto ou indireto para reportar o fluxo de caixa das atividades operacionais, sendo encorajado o mtodo direto. No mtodo direto as principais classes de recebimentos e desembolsos so divulgados e, no mtodo indireto, o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais determinado ajustando-se o resultado (lucro ou prejuzo): (i) pelos efeitos das transaes que no afetam o caixa, como depreciao, diferimentos e provises, lucros ou prejuzos cambiais no realizados, lucros no distribudos de investidas e interesses minoritrios, (ii) variaes ocorridas no perodo nos estoques e nas contas a receber e a pagar e, (iii) todos os outros itens de receita e despesa relativos a fluxos de caixa de atividades de investimento e financiamento, (iii) todos os outros itens de receita e despesa relativos a fluxos de caixa de atividades de investimento e financiamento. Aspectos de classificao e divulgao a) A entidade deve destacar as principais classes de recebimento e pagamentos decorrentes das atividades de investimento e financiamento pelo valor bruto; b) Os fluxos de caixa de transaes em moeda estrangeira devem ser registrados na moeda em que esto expressas as demonstraes contbeis da entidade, convertendo-se o montante em moeda estrangeira taxa cambial na data do fluxo de caixa; c) Quando um contrato contabilizado como proteo (hedge) de uma posio identificvel, os fluxos de caixa do contrato so classificados do mesmo modo como os fluxos de caixa da posio que est sendo protegida. d) os fluxos de caixa referentes a itens extraordinrios devem ser classificados como resultantes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento, conforme o caso, e separadamente divulgados; e) os fluxos de caixa referentes aos juros, dividendos e impostos de renda devem ser divulgados separadamente e de maneira uniforme no grupo em que melhor represente a essncia da transao; o pronunciamento IAS 7 no especifica como devem ser classificados estes fluxos de caixa, e requer da
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia empresa que estabelea a sua poltica contbil para esses itens da forma mais adequada; A diferena de tratamento dos juros e dividendos entre os pronunciamento americano FASB Statement 95 e o pronunciamento internacional IAS 7 A classificao dos juros e dividendos, que no pronunciamento internacional IAS 7 permite tratamentos alternativos, recebe uma diretriz especfica no caso do pronunciamento americano. O pronunciamento IAS 7 permite uma empresa no financeira classificar de forma consistente entre os perodos: (a) juros (despesas financeiras) e dividendos pagos ou recebidos no tpico "operacional" ou (b) juros e dividendos pagos como "financiamento", ou seja, custo da obteno dos recursos financeiros, e juros (receitas financeiras) e dividendos recebidos como "investimento", ou seja, retornos sobre investimento. O pronunciamento SFAS 95, por outro lado: (i) requer que os juros pagos e os juros e dividendos recebidos devem ser classificados como fluxo de caixa operacional, (ii) classifica os dividendos pagos como um fluxo de caixa de "financiamentos", porque so considerados um custo para obter recursos. Acrescente-se que o SFAS 95 determina que a transao deve ser classificada na atividade que representar a fonte predominante de fluxos de caixa para o item, e esta diferena pode fazer com que a empresa potencialmente varie a classificao para um mesmo tipo de transao. A premissa subjacente no caso do pronunciamento americano a convergncia entre o fluxo de caixa operacional e os itens do resultado. O IAS 7 requer divulgar, separadamente, os juros pagos e recebidos e os dividendos pagos e recebidos e o SFAS 95 permite que os juros e dividendos recebidos possam ser divulgados em conjunto. Recomenda-se que a empresa brasileira, particularmente aquelas com registro em bolsas americanas, estabeleam e divulguem em nota explicativa s demonstraes de fluxos de caixa uma poltica contbil para esses itens. Uma forma de conciliao entre esses pronunciamentos poderia ser a demonstrao de juros pagos e juros e dividendos recebidos, como item do fluxo de caixa operacional e os dividendos pagos como item do fluxo de caixa de financiamento, mantendo-se cada um desses itens demonstrado em separado. Divulgao de notas explicativas s demonstraes de fluxo de caixa O IAS 7 e o SFAS 95 requerem divulgaes em notas explicativas sobre certos tpicos da demonstrao de fluxo de caixa: tpico Componentes caixa e equivalentes caixa SFAS 95 Exige a divulgao dos critrios que a empresa utiliza na considerao dos investimentos classificados como equivalentes-caixa. IAS 7 Exige a divulgao dos componentes que a empresa est considerando como caixa e equivalentes caixa e deve apresentar uma conciliao entre os valores em sua demonstrao dos fluxos de
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia caixa com os itens do balano patrimonial . Deve ser divulgado o efeito de qualquer mudana na poltica para determinar os componentes de caixa e equivalentes de caixa (IAS 8). Juros, dividendos e imposto de renda Os juros (lquido das quantias capitalizadas) e imposto de renda pagos devem ser evidenciados em destaque apenas se for utilizado o mtodo indireto; dividendos pagos podem ser agrupados com outras distribuies aos proprietrios; e, juros e dividendos recebidos podem tambm constituir um nico subitem. No necessrio nenhum procedimento especial para evidenciar os fluxos de caixa oriundos de itens extraordinrios. Os juros e dividendos, pagos e recebidos, e o imposto de renda pago devem ser mostrados d forma individualizada na demonstrao de fluxo de caixa, independentemente de se utilizar o mtodo direto ou indireto.
Itens extraordinrios
Devem ser classificados como resultantes de atividades operacionais, de investimento ou de financiamento, conforme o caso, separadamente divulgados, a que os originou, e evidenciados de acordo com o IAS 8. No faz referncia.
Probe a divulgao de qualquer ndice relacionado ao fluxo de caixa por ao. Requer a divulgao dos critrios utilizados para classificar os hedges de transaes identificveis na mesma categoria dos itens que o originaram. No faz referncia.
Atividades de hedging
Deve divulgar os saldos de caixa e equivalentes de caixa indisponveis, juntamente com os comentrios da administrao. Encoraja a divulgao, de: . Valor de emprstimos obtidos mas no utilizados, . Valor dos fluxos de caixa por
Outras divulgaes
No faz referncia.
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia atividade em joint ventures; . Valor dos fluxos de caixa derivados de aumentos na capacidade operacional separadamente daqueles necessrios para manter a capacidade operacional; . Valor dos fluxos por atividade econmica e regio geogrfica. A companhia deve, tambm, considerar outros itens de esclarecimento para os usurios em notas explicativas adicionais como, por exemplo: (a) a divulgao dos juros e encargos pagos no ano, inclusive os capitalizados oriundos de ativaes em bens em construo; (b) o total do imposto de renda e CSSL pagos no ano e, (c) eventuais transaes que ou eventos que no alteraram o caixa mas so relevantes para informar sobre o fluxo de recursos da empresa (e que so expressamente excludos da demonstrao do fluxo de caixa pelo IAS 7). Como poltica contbil a empresa tambm pode determinar que qualquer fluxo de caixa das atividades de investimento e financiamento que seja maior que 5% do valor total da atividade envolvida seja discriminado em separado. Nesse caso, a empresa julgou que, ao abrir a composio desses fluxos de caixa, facilitaria a avaliao do comportamento da atividade para o investidor/analista de mercado. 4.3 Divulgao segundo as normas brasileiras e normas estrangeiras. As companhias abertas vm divulgando a DFC de forma suplementar s suas demonstraes contbeis, dando uma conotao de informao de natureza voluntria. No entanto, as companhias que divulgarem essa informao no exterior so obrigadas a divulg-la no Brasil para que no ocorra a divulgao de informaes de forma privilegiada e assimtrica entre os diferentes mercados. As companhias devem atentar, tambm, para que a divulgao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa divulgada no Brasil seja a mesma divulgada no exterior, ou seja, tenha o mesmo formato e estrutura, para que no haja prejuzo ao entendimento do investidor. Recomenda-se que, na situao de transio atual, as demonstraes de fluxos de caixa e de origens e aplicaes de recursos sejam elaboradas de acordo com as normas e prticas dispostas nas quais a companhia escolheu para referenciar a elaborao desse tipo de demonstrao e que esto esclarecidas na nota explicativa sobre as polticas contbeis seguidas. Por exemplo: a demonstrao de origens e aplicaes na legislao societria brasileira, a demonstrao de fluxos de caixa pelo FAS 95 ou pelo IAS 7. Isso no impede que a companhia aperfeioe o modelo proposto pela regulao, sendo recomendvel o esclarecimento adicional sobre as bases da poltica contbil seguida ao estabelecer essas modificaes, para que no exista prejuzo de entendimento para o usurio/investidor. Como exemplo desses aperfeioamentos, podemos citar a reduo do CCL como origens de recursos e o aumento do CCL como aplicao de recursos, na DOAR e a criao de categorias ou subitens especiais na demonstrao dos fluxos de caixa.
Contabilidade Tpicos Avanados Aula 02 FLUXO DOS CAIXAS Professores: Francisco Velter & Luiz Roberto Missagia Finalmente, ao fazer modificaes sobre a estrutura e conceitos indicados na regulao, os administradores, contadores e auditores, devem avaliar se o que se deseja acrescentar ou modificar no altera o julgamento do analista/investidor e se, alternativamente, deve modificar a estrutura dessa demonstrao ou constar de nota de rodap ou ainda de nota explicativa. O critrio final de uma alterao de forma em uma demonstrao deve ser, portanto, a sua utilidade ou relevncia para o usurio e, para isso, a empresa deve referenciar-se tanto na estrutura regulatria, que pretende organizar a informao mnima necessria a ser divulgada, quanto nos objetivos dos usurios da informao contbil divulgada. A divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa em portugus usando os meios para a divulgao no Brasil, ou seja, divulgados atravs do site da companhia, site da CVM, jornais, por exemplo, deve manter a perfeita identidade com o fluxo de caixa divulgado em lngua estrangeira segundo normas estrangeiras. A divulgao da demonstrao dos fluxos de caixa em formatos diferentes e em dois mercados distintos, com acrscimos ou excluso das respectivas notas explicativas, por exemplo, no contribui para comunicar o desempenho da empresa e traz potencialmente o risco de confundir o leitor. Em outra situao, a divulgao do mesmo tipo de informao contbil em um mercado e a no divulgao em outro mercado configura a divulgao assimtrica de informaes e representa uma infrao em relao ao disposto na legislao brasileira. Recomenda-se especial ateno para esse aspecto, para que no exista prejuzo ao investidor brasileiro e nem ao investidor internacional.
Assim, a elaborao da DFC possui exigncia legal na lei de falncias e a recomendao de sua elaborao pela CVM, em face da legislao estrangeira ou por ato volitivo da empresa. Portanto, analisaremos a DFC nos aspectos apregoados pela CVM. Por se constituir numa demonstrao financeira, adequada s anlises de curto prazo e gerncia financeira do dia-a-dia, a DFC vem crescendo em nosso meio, pois so de grande valia as informaes trazidas por este demonstrativo complementar. Ademais, a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos (DOAR), que um demonstrativo financeiro com grande capacidade informativa e exigida pela lei societria, muito complexa e de difcil compreenso, principalmente, no concernente ao conceito abstrato de Capital Circulante Lquido. Com isso, as empresas preferem publicar a DFC que, embora com menor capacidade informativa, de compreenso mais fcil por parte dos administradores e do pblico em geral. Portanto, estamos diante da tendncia de a DOAR ser substituda, com o passar do tempo, pela DFC.
2.
CONCEITO
Embora o nome dado ao demonstrativo seja Fluxo dos Caixas ou Fluxo de Caixa, a sua demonstrao se prende a informar, basicamente, de onde vem e para onde
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vo os recursos aplicados em disponibilidades, representados pelo dinheiro em caixa, depositado em banco e as aplicaes financeiras de liquidez imediata, isto , envolve o conceito de equivalente de caixa. Surge, assim, o conceito de equivalentes de caixa que so aquelas aplicaes financeiras de curtssimo prazo de liquidez imediata. Trata-se de um demonstrativo ou instrumento financeiro e gerencial utilizado pelos administradores e investidores como termmetro para aferir a sade financeira da entidade, tanto a atual quanto a projetada. Existem, portanto, diversos objetivos e diferentes formas de se elaborar a DFC. De modo geral, as finalidades para as quais se elabora esta demonstrao so para evidenciar o fluxo de caixa realizado e o fluxo de caixa projetado. Conforme o prprio nome revela, o principal objetivo do fluxo de caixa realizado demonstrar as movimentaes das entradas e as sadas de recursos financeiros, no disponvel da entidade, realizados num determinado intervalo de tempo considerado. A elaborao do fluxo de caixa realizado por diversos perodos sucessivos permite a elaborao de anlise horizontal ou anlise de tendncia. Alm disso, se elaborado criteriosamente, servir de ponto de partida elaborao do fluxo de caixa projetado. de ressaltar, ainda, que o fluxo de caixa realizado se constitui em ferramenta de indiscutvel valor de controle do fluxo de caixa projetado, pois por meio dele possvel constatar as causas das falhas no planejamento ou na gesto dos recursos financeiros quando houver divergncias entre os valores projetados e os realizados. Desta forma, pelo fluxo de caixa realizado, possvel evidenciar que determinada entidade, mesmo apresentando resultados positivos, no possui liquidez para saldar seus compromissos assumidos em curto ou em mdio prazo, visto que a DFC apresenta as alteraes sofridas no disponvel da sociedade. De forma diversa, a DOAR evidencia alteraes no Capital Circulante Lquido que, geralmente, no representa liquidez, pois traz no seu bojo todo ativo circulante, incluindo contas como duplicatas a receber, estoques, despesas antecipadas etc. O fluxo de caixa se constitui numa ferramenta de gerenciamento dos recursos financeiros disposio do administrador, aplicvel tanto aos recebimentos quanto aos pagamentos. Do ponto de vista do planejamento, o fluxo de caixa projetado est ganhado nfase cada vez maior, ao passo que sob a tica do controle da execuo oramentria o fluxo de caixa realizado ganha relevo. Na projeo de oramento empresarial, onde so previstas as receitas e despesas de um determinado perodo, est presente o fluxo de caixa projetado. Desta forma, a principal finalidade do fluxo de caixa projetado gerencial, com vistas a determinar um provvel comportamento do fluxo de entradas e sadas de recursos financeiros. A projeo pode ser a curto ou a longo prazo. Em ambas as hipteses possvel identificar as insuficincias ou os excessos de recursos no perodo projetado. Portanto,
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subsidia as decises da administrao quanto a necessidade de investimentos externos ou na alocao de possveis excessos. Por meio do fluxo de caixa projetado o administrador pode planejar os seus pagamentos e ter em suas mos a programao financeira de determinado perodo. O planejamento pode envolver as entradas e sadas de recursos financeiros a curtos e mdios prazos. Assim, podemos dizer que a DOAR evidencia as origens e as aplicaes de recursos que alteram o Capital Circulante Lquido ao passo que a DFC evidencia as origens e aplicaes de recursos que alteram o disponvel. Ressalta-se que na DFC so demonstradas tanto as origens quanto as aplicaes dos recursos financeiros que transitaram pelo disponvel de determinada entidade. Sempre bom lembrar que por disponvel se entende: Caixa + Bancos + Aplicaes Financeiras de liquidez imediata ou Investimentos de liquidez imediata.
3.
DEFINIES IMPORTANTES
Tomando por base os conceitos contidos nas recomendaes da CVM, podemos apresentar as seguintes definies: Fluxos de caixa: so ingressos e sadas de caixa e equivalentes de caixa. interessante que se abandone o conceito de regime de competncia, pois este demonstrativo baseia-se, exclusivamente, no conceito de regime de caixa. Caixa ou equivalentes de caixa: na movimentao dos recursos financeiros, incluem-se no somente saldos de moeda em caixa ou depsitos em conta bancria disponvel, mas, tambm, outros tipos de contas que possuem as mesmas caractersticas de liquidez e de disponibilidade imediata, ou seja, os valores prontamente conversveis em dinheiro, cujo risco de mudana de valor insignificante. Como equivalentes de caixa, devem ser consideradas as aplicaes financeiras com caracterstica de liquidez imediata. Atividades operacionais: compreendem as transaes que envolvem a consecuo do objeto social da Entidade que so as principais atividades geradoras de receita da entidade. As receitas e despesas das atividades operacionais aqui consideradas possuem conotao diferente da dada s receitas e despesas operacionais consideradas na apurao do resultado, entretanto, geralmente, esto presentes naquele demonstrativo. Nestas atividades devem ser evidenciadas tambm outras receitas que no se amoldem aos conceitos de atividades de investimento e financiamento. Elas podem ser exemplificadas pelo recebimento em dinheiro decorrente da venda de bens e servios, pagamento aos fornecedores por compra de materiais, pagamentos aos funcionrios, pagamentos a seguradores por prmios e impostos etc. Atividades de investimentos: compreendem as transaes com os ativos de longo prazo e outros investimentos que representam gastos destinados a gerar
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receitas futuras e fluxos de caixa e que no esto includos nos equivalentes de caixa. Portanto, caracterizam esta atividade os desembolsos efetuados ou as entradas de recursos originadas nas aquisies ou vendas de participaes em outras entidades e de ativos utilizados na produo de bens ou prestao de servios ligados ao objeto social da Entidade. As atividades de investimentos no compreendem a aquisio de ativos com o objetivo de revenda. Atividades de financiamentos: so as atividades que interferem na composio e no valor do patrimnio lquido e emprstimos a pagar da entidade, que representam exigncias impostas a futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Incluem-se nessas atividades a captao de recursos junto aos acionistas ou cotistas pela emisso de aes ou instrumentos de capital, pagamento a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade, numerrio proveniente da emisso de debntures, tomada de emprstimo a curto e longo prazo, amortizao de emprstimos e, pagamento de arrendamento. de ressaltar que determinados recebimentos ou pagamentos de caixa podem ter caractersticas que se enquadrem tanto no fluxo de caixa das atividades operacionais, como nas atividades de financiamentos ou nas atividades de investimentos. Se for o caso, a classificao apropriada dever levar em considerao qual atividade predominante na gerao do fluxo de caixa. Por exemplo, as transaes envolvendo imveis geralmente so consideradas como atividades de investimentos. Todavia, se um imvel adquirido com o objetivo de revenda, o fluxo de caixa gerado por essa transao considerado como operacional, por possuir a caracterstica de estoques, como numa entidade do ramo imobilirio. Adicionalmente, outro exemplo a manuteno de ativos e passivos financeiros sem o objetivo primrio de auferir ganhos financeiros. Informaes sobre atividades de investimentos e de financiamentos que resultaram em reconhecimento de um ativo ou de um passivo, mas que no resultaram em pagamentos ou recebimentos de caixa, devem ser excludas da demonstrao dos fluxos de caixa e serem apresentadas em local apropriado nas demais demonstraes ou em notas explicativas. Exemplos desse tipo so as aquisies de ativos realizadas por meio de emprstimos ou financiamentos e a reavaliao, pois no refletem nem aumento nem diminuio de disponibilidades. Dessa forma, apenas as transaes que afetam o fluxo de caixa devem ser apresentadas na demonstrao dos fluxos de caixa.
4.
A "Demonstrao dos Fluxos de Caixa" refletir as transaes de caixa oriundas: a) das atividades operacionais; b) das atividades de investimentos; e c) das atividades de financiamentos. Tambm, dever ser apresentada uma conciliao entre o resultado e o fluxo de caixa lquido gerado pelas atividades operacionais visando fornecer informaes sobre os efeitos lquidos das transaes operacionais e de outros eventos que afetam o resultado.
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A funo primordial de uma demonstrao dos fluxos de caixa a de propiciar informaes relevantes sobre as movimentaes de entradas e sadas de caixa de uma entidade num determinado perodo ou exerccio. As informaes contidas numa demonstrao dos fluxos de caixa, quando utilizadas com os dados e informaes divulgados nas demonstraes contbeis, destinam-se a ajudar seus usurios a avaliar a gerao de fluxos de caixa para o pagamento de obrigaes e lucros e dividendos a seus acionistas ou cotistas, ou a identificar as necessidades de financiamento, as razes para as diferenas entre o resultado e o fluxo de caixa lquido originado das atividades operacionais e, finalmente, revelar o efeito das transaes de investimentos e financiamentos, com a utilizao ou no de numerrio, sobre a posio financeira. Desta forma, o principal objetivo da Demonstrao do Fluxo de Caixa a mais ampla evidenciao da situao financeira da Entidade. Sendo este o principal princpio contbil envolvido na DFC, ou seja, a ampla evidenciao. A par dos demais princpios contbeis, a DFC fica adstrita ao regime de caixa, no lhe sendo aplicvel o princpio da competncia e os demais princpios fundamentais de contabilidade.
5.
A demonstrao dos fluxos de caixa para um determinado perodo ou exerccio deve apresentar o fluxo de caixa oriundo ou aplicado nas atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos e o seu efeito lquido sobre os saldos de caixa, conciliando seus saldos no incio e no final do perodo ou exerccio. Entidades sujeitas a rgos reguladores devem utilizar, se houver, modelos estabelecidos pelos respectivos rgos. Na preparao da demonstrao dos fluxos de caixa, poder ser utilizado o mtodo direto ou indireto. O mtodo direto caracteriza-se por apresentar os componentes dos fluxos por seus valores brutos, ao menos para os itens mais significativos dos recebimentos e dos pagamentos. Neste mtodo, devem ser apresentados, no mnimo, os seguintes tipos de recebimentos e pagamentos relacionados s operaes: Recebimento de clientes decorrentes de vendas de mercadorias, produtos ou servios; Juros, lucros e dividendos recebidos; Pagamentos a fornecedores de mercadorias e servios; Pagamentos a empregados e remunerao de administradores; Pagamento de Imposto de Renda; Outros recebimentos e pagamentos operacionais.
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O mtodo indireto caracteriza-se por apresentar o fluxo de caixa lquido oriundo do Lucro Lquido do Exerccio (LLE), ajustado por: Movimentao lquida das contas que influenciam na determinao dos fluxos de caixa das atividades operacionais, tais como estoques, contas a receber e contas a pagar. Movimentao lquida das contas que influenciam na determinao dos fluxos de caixa das atividades de investimentos e de financiamentos, a partir das disponibilidades geradas pelas atividades operacionais, ajustadas pelas movimentaes dos itens que no geram caixa, tais como: depreciao, amortizao, baixas de itens do ativo permanente etc. Tanto pelo mtodo direto quanto pelo mtodo indireto deve-se fazer a conciliao do resultado do exerccio com o fluxo de caixa lquido das atividades operacionais. Todos os ajustes de conciliao entre o resultado e o caixa gerado pelas atividades operacionais devem ser claramente identificados como itens de conciliao.
EXEMPLOS Deve-se classificar como oriundo de atividade operacional o numerrio recebido de: Clientes por venda de mercadorias, produtos e servios; Subsidirias, avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, a ttulo de lucros ou dividendos; Reembolsos de fornecedores, companhias de seguro, restituio de impostos, etc. Deve-se classificar como utilizado na atividade operacional o numerrio pago a: Fornecedores por compra de material produtivo (mercadorias, matriaprima); Empregados; Processos, reembolsos a clientes etc.; Governos, por impostos e contribuies. Deve-se classificar numerrio recebido por: como oriundo de atividades de investimentos o