Você está na página 1de 15

Resultados 3T13

14 de Novembro de 2013

Destaques do 3T13 e Eventos Subsequentes


Destaques e Eventos Subsequentes
Concluso de aumento de capital privado no valor de R$800MM
INDICADORES 1T13 (R$MM) Receita Operacional Lquida Custos Operacionais Margem Bruta Despesas Operacionais EBITDA Resultado do Exerccio CAPEX (caixa) Dvida Lquida Operacionais Energia Lquida Vendida (GWh) Nmero de Empregados 1.387 350 2.516 381 3.077 427 6.981 196,1 (312,6) (116,5) (39,0) (137,6) (250,9) 364,7 5.095 395,1 (418,3) (23,2) (42,0) (38,6) (233,3) 149,5 5.584 317,3 (303,8) 13,4 (47,8) 11,0 (178,0) 356,6 5.195 908,5 (1.034,7) (126,3) (128,8) (165,2) (662,1) 870,8 5.194 2T13 3T13 9M13

pelo qual a E.ON aumentou sua participao para 37,9% e o Sr. Eike Batista reduziu a sua participao para 23,9%. Ambos compartilham o controle da ENEVA atravs de um Acordo de Acionistas

Incio da operao comercial de Pecm II em 18 de outubro


o A Aneel determinou a postergao do incio do CCEAR de Pecm II at o incio da operao da subestao Pecm II, eliminando a

necessidade de comprar energia no mercado spot para atender


obrigaes contratuais

Incio da operao comercial de Parnaba III em 22 de outubro


o Produo de gs da OGX Maranho alcana 5,5MM m3/dia

Acordo com E.ON e Cambuhy Investimentos ir prover OGX


Maranho os recursos necessrios para continuar suas operaes e a campanha exploratria 2

Receita Lquida e EBITDA


Receita Operacional Lquida (R$MM)
395,1
76,0 150,7 317,3 151,5 -38,6

EBITDA (R$MM)
11,0

196,1 89,2 46,1 60,8 1T13


Receita Fixa

168,4

165,8

2T13
Receita Varivel

3T13
Repasse de Energia

-137,6 1T13 2T13 3T13

Significativa reduo dos custos operacionais por MWh desde o incio das operaes em larga escala
1T13 Custos Operacionais (R$ 000) Energia Bruta Gerada (GWh) Custos Operacionais por Energia Bruta Gerada (R$/MWh) 312.609 773 404,5 2T13 418.331 1.826 229,1 3T13 303.821 2.001 151,8

EBITDA de R$11,0MM, com destaque para:


o Parnaba I: R$58,8MM, com as quatro unidades geradoras em pleno funcionamento

o
o

Itaqui: -R$5,9MM, impactado pelos altos custos operacionais


ENEVA holding: -R$33,1MM devido a despesas operacionais que totalizaram R$33,6MM

Esforos de reestruturao

em andamento devem acelerar a

reduo das despesas operacionais e resultar em despesas anuais

totais nas holdings (ENEVA +JV) de ~R$ 110MM at dez/2014


3

Desempenho Operacional (Itaqui)


Operao est gradualmente se estabilizando com aumento da disponibilidade e reduo de custos operacionais
EBITDA Itaqui (R$MM)
-5,9

EBITDA

totalizou

-R$5,9MM,

impactado

por

altos

custos

operacionais principalmente atribudos a:


o Custos de indisponibilidade (R$21,7MM) -31,3

Altos custos com combustveis: (R$3,6MM) e cal (R$3,9MM)


1T13

Carvo

(R$55,6MM),

diesel

-95,3 2T13 124,1 3T13 114,0 Custo com Combustvel por Energia Bruta Gerada (R$/MWh)

3T13 / 1T13 -31,5%

166,5

1T13

2T13

3T13

Disponibilidade Itaqui

65% 38%

71%

1T13

2T13

3T13

Desempenho Operacional (Parnaba I)


Capacidade plena e operaes estveis refletem em um forte EBITDA
O EBITDA totalizou R$58,8MM (margem EBITDA: 27,7%),

EBITDA Parnaba I (R$MM)

refletindo a operao de todas as quatro unidades geradoras durante o 3T13


58,8 28,2 -5,9

1T13

2T13

3T13

Disponibilidade Parnaba I
96% 91% 96%

1T13

2T13

3T13

Desempenho Operacional (Pecm I)


Significativa melhoria ao longo de 2013
EBITDA Pecm I (R$MM)
40,1

1 trimestre com EBITDA positivo desde o incio da sua operao comercial

Custos operacionais impactados por:


o Custos de indisponibilidade (R$27MM) Altos custos com combustveis: (R$14,0MM) e cal (R$2,2MM) 1T13 Carvo (R$86,4MM), diesel o

-63,8
-143,4

2T13 106,2

3T13 109,6

3T13 / 1T13
-8,1%

1T13

2T13

3T13

Custo com Combustvel por Energia Bruta Gerada (R$/MWh)

119,3

Disponibilidade Pecm I

71% 40%

64%

1T13

2T13

3T13

NOTA: 1) Nmeros consideram 100% de Pecm I

Desempenho Operacional das Novas Plantas


Pecm II (MWmed)
DCO concedido em 18 de outubro
364 365 294

Parnaba III (MWmed)


DCO concedido em 22 de outubro
166

164

165

19/Out 25/Out

26/Out 1/Nov

2/Nov 9/Nov

19/Out 25/Out

26/Out 1/Nov

2/Nov 9/Nov

Pecm II
o o o Sincronizou com o SIN em 15 de outubro e recebeu autorizao para operao comercial em 18 de outubro Operaes estveis desde ento, resultante de aes do plano de recuperao desenvolvido para as plantas a carvo Disponibilidade at o presente de >90%

Parnaba III
o Alcanou capacidade plena no mesmo dia que sincronizou com o SIN (14 de outubro) e desde ento tem operado de forma estvel

Investimento da Cambuhy/E.ON na OGX Maranho


Garantindo o fornecimento de gs para as trmicas da ENEVA
Em 30 de outubro, a ENEVA celebrou um contrato de subscrio com a Cambuhy Investimentos, E.ON e OGX nos seguintes termos: o Acionistas da OGX Maranho preveem um aumento de capital no valor total de R$250MM o Cambuhy e E.ON acordaram em subscrever R$200MM e R$50MM, respectivamente O aumento de capital garantir recursos para cobrir as necessidades de investimento da OGX-M em 2014 A unidade de E&P da E.ON poder contribuir com sua experincia tcnica e operacional Cambuhy tambm firmou contratos de compra e venda de aes com os seguintes propsitos: o OGX: Comprar por R$200MM a participao remanescente da OGX; ou o ENEVA: Comprar por R$200MM as aes da OGX eventualmente tomadas em garantia pelos bancos credores da OGX-M

Todas as etapas da transao esto sujeitas aprovao do CADE, ANP e do juiz da recuperao judicial da OGX
Aps a execuo do contrato de compra e venda de aes
Bloco de Controle (100%)

Aps o aumento de capital


Bloco de Controle (63,7%)

9,1%

18,2%

36,4%

36,3%

9,1%

18,2%

72,7%

OGX Maranho OGX Maranho 8

Operao da OGX Maranho


EBITDA1 (R$MM)
66,8 +63% 4,5 5,7 6,6

Crescimento da Produo (MM m/dia)


8,4

40,9
+139%

17,1
Set/13
Usina

4T13 (Atual)
Parnaba I 9 Parnaba III 13

4T13 (Fim)
Parnaba IV e Parnaba II 1 UG 16

1S14
Parnaba II 2 UG 19

1T13

2T13

3T13

Poos

Atividades Recentes
3 poos
o o

wildcat2

perfurados no 3T13, 2 com indcios de gs:

A capacidade atual permite a conexo de Parnaba IV e da 1 unidade geradora de Parnaba II

Prospecto Fazenda Havana (OGX-115) Prospecto So Lus do Vale (OGX-118)

Prximos Eventos
2014 / 2015:
o Conexo de 3 poos de produo e expanso da UTG para 8,4MMm/dia o Desenvolvimento da produo de Gavio Branco e submisso ANP do plano de avaliao de novas descobertas (Mar/2014)

Nova descoberta de gs em Morada Nova (OGX-117) com 2 intervalos contendo 18 metros e 47 metros de net pay na Formao Poti

Sonda movida para perfurar o 1 poo no bloco PNT-T-102

NOTA: 1) Nmeros preliminares e no auditados; 2) Um poo wildcat o primeiro poo perfurado em um novo prospecto

Caixa Consolidado

74 488

390

277
94 800

193

54

150
Caixa e Valores Mobilirios (2T13) Aumento de Capital Receitas Holding Itaqui Parnaba I Parnaba II Pecm II Outros

357

284

Caixa e Valores Caixa e Valores Mobilirios Mobilirios (3T13) Ajustado (3T13)

Parte significativa do aumento de capital utilizado para financiamento de projetos existentes As receitas do 3T13 foram acrescidas em R$72,3MM devido a um faturamento adicional realizado pela CCEE em Itaqui, que ser deduzido nas receitas futuras. O saldo de caixa consolidado ajustado no 3T13 exclui o impacto desse faturamento adicional 10

Refinanciamento da Dvida da Holding


Esforos em andamento para alongamento do vencimento das dvidas
Dvida Consolidada (R$MM)
5.733 150 -7,0% (dv.lq) 5.195 Holding 2T13 Dvida Lquida 3T13 Caixa e Valores Mobilirios Projetos 5.551 357 5.584

1.086 43%

1.442 57%

Dvida Bruta de Curto Prazo R$2.528MM

Aps as primeiras rodadas de discusses positivas com os bancos credores nos ltimos meses, agora a ENEVA iniciou a primeira etapa de refinanciamento da dvida da holding

Dvida Bruta Consolidada (R$MM)


Novembro D S 4 11 18 25 T 5 12 19 26 Q 6 13 20 27 Q 7 14 21 28 S S D S Dezembro T Q Q S S

3.023 54%

2.528 46%

1
3 8 15 22 29 10 17 24

2
9 16 23 30

1
8 15 22 29

2
9 16 23 30

3
10 17 24 31

4
11 18 25

5
12 19 26

6
13 20 27

7
14 21 28

Dvida Bruta Total R$5.551MM


Longo Prazo

Dia dos Bancos da ENEVA Curto Prazo Processo de aprovao dos bancos + Documentao

Desembolso de acordo com o vencimento da dvida

11

Projetos em Desenvolvimento
Capacidade instalada superior a 2,9 GW em 2014

517 2.313 1.779 7 56

2.893

2 usinas iniciaram operao no 4T13:


Pecm II (365MW): 18 de outubro Parnaba III (169MW): 22 de outubro

3T13

Atual

Parnaba III (Motor)

Parnaba IV

Parnaba II

2014

Status de Parnaba IV
Montagem concluda da unidade geradora, sala de controle e subestao Licena de Operao (ambiental) requerida Autorizaes de operao requeridas Aneel e ao ONS DCO esperado para dez/2013

Status de Parnaba II
Obras civis de acordo com o cronograma regulatrio Equipamentos eletromecnicos e turbina a vapor sendo montados atualmente Unidade geradora #1 (169MW): DCO esperado para o fim de 2013 Unidade geradora #2 e #3 (turbina a vapor): 169MW + 179MW: DCO esperado para o 1 semestre de 2014 12

Questes Regulatrias
Principais pleitos em discusso com a Aneel
ADOMP
Critrio ADOMP: Indisponibilidade da planta medida hora a hora ENEVA est contestando o critrio ADOMP tendo em vista que sua metodologia contradiz as condies do PPA

Em andamento

ICB ICB Online

R$400MM

ICB Online uma reviso proposta Aneel para o critrio de repasse de energia comprada antes do DCO de uma planta. O reembolso deve ser efetuado com base no custo corrente/online ao sistema (ICB Online), no lugar daquele da poca do leilo (ICB)

Receita Fixa de Pecm II e reembolso pelo ICB de Pecm II pendente


Pedido de reembolso da receita fixa para Pecm II desde o momento em que estava pronta para operar (Jul/2013) at quanto recebeu DCO. Pedido de reembolso pelo ICB ainda est pendente (R$15MM)

Custo Varivel ICB


Mudana no critrio de repasse de energia comprada para cumprir obrigaes contratuais

Adiamento do incio de PPAs

Resolvidos

Incio Itaqui Pecm I Jan/2012 Jan/2012

Nova Data 21/12/2012 23/07/2012

Pecm II
Parnaba I

Jan/2012
Jan/2013

01/06/2013
01/04/2013

Objetivo de recuperar at R$400MM adicionais at 1S14


NOTA: 1) ADOMP para o 2S13 baseado em estimativas de out/2013 a dez/2013 e no considerando a interrupo de operao em Pecm I.

13

Aviso Legal
Esta apresentao contm algumas afirmaes e informaes prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual viso e/ou expectativas da Companhia e de sua administrao a respeito de seu plano de negcios. Afirmaes prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmaes que denotam previso, projeo, indicam ou implicam resultados, performance ou realizaes futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar, "contemplar", "provavelmente resultar" ou outras palavras ou expresses de acepo semelhante.

Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenes expressos nesta apresentao.

Em nenhuma hiptese a Companhia ou suas subsidirias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero responsveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes prospectivas ou anlise das diferenas entre as afirmaes prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentao e seu teor constituem informao de propriedade da Companhia, no podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prvia anuncia por escrito.

Obrigado.
www.eneva.com.br