Sumrio

PERFIL, MISSO, VISO 2020 PRINCIPAIS INDICADORES MENSAGEM DA PRESIDENTE RESULTADOS E NEGCIOS - Anlise do mercado de petrleo - Estratgia Corporativa - Desempenho das Aes - Explorao e Produo - Refino e Comercializao - Petroqumica - Transporte - Distribuio - Gs Natural - Energia eltrica - Biocombustveis - Internacional PESQUISA & DESENVOLVIMENTO RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL - Segurana, Meio Ambiente, Eficincia Energtica e Sade - Responsabilidade Social GESTO E ORGANIZAO GERAL - Financiamentos - Gerenciamento de Riscos - Recursos Humanos - Governana Corporativa
2

ANLISE FINANCEIRA - Resumo Econmico-Financeiro Consolidado - Resultados Consolidados - Resultado por rea de Negcio - Demonstrao do Valor Adicionado - Liquidez e Recursos de Capital - Endividamento - Impostos e Participaes Governamentais - Ativos e Passivos sujeitos Variao Cambial

Perfil
Empresa lder do setor petrolfero no Brasil, fundada em 1953, a Petrobras uma sociedade annima de capital aberto que chega ao fim de 2012 como a stima maior companhia de energia do mundo, com base no valor de mercado segundo o ranking da consultoria PFC Energy, e dcima quinta no ranking da Petroleum Intelligence Weekly (PIW), que tem como base, alm do valor de mercado, uma anlise de seis critrios operacionais. Na indstria de leo, gs e energia, atua de forma integrada e especializada nos segmentos de explorao e produo, refino, comercializao, transporte, petroqumica, distribuio de derivados, gs natural, energia eltrica, gs-qumica e biocombustveis.

Misso
Atuar de forma segura e rentvel, com responsabilidade social e ambiental, nos mercados nacional e internacional, fornecendo produtos e servios adequados s necessidades dos clientes e contribuindo para o desenvolvimento do Brasil e dos pases onde atua.

Viso 2020
Seremos uma das cinco maiores empresas integradas de energia do mundo e a preferida pelos nossos pblicos de interesse.

POSIO ACIONRIA NO ENCERRAMENTO DE 2012

Capital Votante Aes Ordinrias 12,6% 6,7% 50,2% 20,6% 16,4% 9,9% Capital Social 16,7% 27,8% Capital No Votante Aes Preferenciais 25,6% 23,9%

6,3%

PRINCIPAIS INDICADORES
28,7%
BCO.NACIONALDEDES.ECON.ESOCIALBNDES BNDES PARTICIPAES S.A.BNDESPAR CAIXAPREV.FUNC.DOBCO.DOBRASILPREVI

UNIOFEDERAL

10,8%

6,9% 23,7% 2,8% 10,4%

ADR Nvel 3 Es tra ngei ros (Res ol u o n2.689C.M.N.) Dema i s pes s oa s fs i ca s e jurdi ca s

Produo de leo, LGN, Condensado e Gs Natural (mil boed) 2.400

420

Reservas Provadas de leo, LGN, Condensado e Gs Natural - Critrio ANP/SPE (bilhes de boe)

2.526
413

2.583
427

2.622
452

2.598
472

15,1
2,6

14,9
2,3

16,0
2,6

16,4
2,7

16,4
2,6

1.980

2.113

2.156

2.170

2.126

12,5

12,6

13,4

13,7

13,8

2008

2009

2010

2011
Gs Natural

2012

2008

2009

2010

2011

2012

leo, LGN e Condensado

leo, LGN e Condensado

Gs Natural

Lucro Lquido Consolidado (R$ milhes)

32.988 35.189 30.051 33.313

3,76
21.182

Lucro/Ao Consolidado (R$/ao)

3,43 3,57 2,55 1,62

'

2008

2009

2010

2011

2012

2008

2009

2010

2011

2012

Derramamentos de leo e Derivados (m3)

668 436 254 234 387

ndice de Endividamento da Petrobras

31% 21% 26% 15% 13% 16% 12% 24% 8% 30%

2008

2009

2010

2011

2012

2008

2009

2010

2011

2012

Endividamento Curto Prazo / Endividamento Total Endividamento Lquido / Capitalizao Lquida

Endividamento Consolidado (R$ bilhes)

181 136,6 86,9 50,9 73,4 48,8 13,9 15,6 61,0 15,1 19,0 15,3 100,9 103,0 147,8

2008
Curto Prazo

2009

2010
Longo Prazo

2011

2012

Endividamento Lquido

Valor de Mercado x Valor Patrimonial (R$ bilhes)

347 224 138 2008 164 2009
Valor de Mercado

380 307

330 292 343 255

2010

2011
Valor Patrimonial

2012

MENSAGEM DA PRESIDENTE
Prezados Acionistas e Investidores, Alcanamos em 2012 um lucro lquido de R$ 21,2 bilhes. Este resultado, 36% inferior ao de 2011, explicado pelo aumento da importao de derivados a preos mais elevados, pela desvalorizao cambial, que impacta tanto nosso resultado financeiro como nossos custos operacionais, pelo aumento de despesas extraordinrias, como a baixa de poos secos, e pela produo de petrleo que, embora dentro da meta estabelecida no PNG 2012-2016, foi de 1.980 mil bpd no Brasil, 2% inferior de 2011. A produo de derivados atingiu 1.997 mil bpd, um crescimento de 5% em relao a 2011, em funo da maior eficincia operacional das refinarias, que registraram recordes dirios de processamento. A utilizao mdia da capacidade de refino foi de 96%, evitando uma maior necessidade de importao de derivados. O mercado de gs natural elevou-se a 74,9 milhes m3 por dia, volume 22% superior ao de 2011 devido ao atendimento s usinas termeltricas. A demanda chegou a 89,4 milhes m3 por dia no ltimo trimestre de 2012, com recordes dirios de gerao de energia (5.883 MW em 26/nov) e de entrega de gs nacional (49,6 milhes m3 por dia em 11/out), o que reduziu a necessidade de importaes de GNL e de gs boliviano. Desta forma, apesar das adversidades enfrentadas em 2012, quero aqui reiterar minha slida convico sobre as perspectivas de mdio e longo prazo da Companhia. Essa Administrao reconhece as relevantes dificuldades que se apresentam e vem trabalhando ininterruptamente para super-las. Aps um extenso e detalhado diagnstico dos nossos problemas operacionais, definimos prioridades e implementamos aes estruturantes de curto e mdio prazos para aprimorar os resultados econmico-financeiros da Companhia. Os programas de Otimizao de Custos Operacionais (Procop), de Aumento da Eficincia Operacional da Bacia de Campos (Proef), de Desinvestimento (Prodesin) e de Otimizao de Infraestrutura Logstica (Infralog) so exemplos destas aes, cujas metas e indicadores foram estabelecidos pelas equipes de trabalho, aprovados pela Diretoria colegiada e hoje so minuciosamente monitorados pela alta administrao da Companhia. Resultados positivos j comeam a ser medidos. Por meio do Proef foi possvel reverter o quadro de forte queda de eficincia da Unidade Operacional Bacia de Campos, que chegou ao mnimo de 67% em abril de 2012, ms de incio do Programa, e retornou aos 78% em dezembro; o Procop estabeleceu 515 iniciativas de reduo de custos que levaro economia de R$ 32 bilhes entre 2013 e 2016; e, por meio do Infralog, foi possvel racionalizar a carteira de projetos relativa aos portos, aeroportos, dutos e terminais para o atendimento da produo e do mercado de petrleo e derivados previstos at 2020. Esses novos processos agora fazem parte do nosso cotidiano e do nosso linguajar. Destaco as reunies da Diretoria Executiva que hoje ocorrem duas vezes por semana e o foco no acompanhamento fsico-financeiro dos nossos projetos de investimento. Tambm ao longo de 2012 realizamos importantes alteraes na organizao de diversas reas da Companhia, tornando-as mais eficientes, alm de promover relevantes mudanas administrativas. Reconhecemos que somente a busca incessante por eficincia nos permitir conquistar avanos perenes, o que refletir no aumento sustentvel da rentabilidade da Companhia. Este o objetivo almejado por essa Administrao.

Em 2013 ser possvel alcanarmos uma produo de leo somente no mesmo patamar de 2012. Isto porque, necessariamente, teremos grande concentrao de paradas programadas de plataformas na primeira metade do ano. Por outro lado, seis novas plataformas entraro em operao nos campos de Sapinho, Bana e Piracaba, Lula Nordeste, Papa-Terra e Roncador, contribuindo para a elevao da produo a partir do segundo semestre, dando sustentao para o aumento significativo da produo previsto para o ano de 2014. Manteremos o ritmo dos investimentos, cuja estimativa aponta para o montante de R$ 97,6 bilhes, alocados principalmente em explorao e produo de leo e gs natural no Brasil. Estou determinada junto com a Diretoria e suas lideranas a consolidar o processo de melhoria na gesto da Companhia. Pautados pela transparncia e pelo pragmatismo, continuaremos dedicando todo nosso conhecimento e esforos para atingirmos as metas do nosso Plano de Negcios e Gesto, o que se refletir no aumento de valor para nossos acionistas e investidores.

Maria das Graas Silva Foster Presidente

RESULTADOS E NEGCIOS
Anlise do mercado de petrleo
O preo do petrleo em 2012 foi influenciado por flutuaes nas condies econmicas mundiais, especialmente nos pases desenvolvidos, e pelas sanes impostas pela Organizao das Naes Unidas ao Ir. O preo do Brent apresentou o valor mnimo de US$ 88,74/bbl e mximo de US$ 126,65/bbl. O valor mdio anual ficou em US$ 111,58/bbl, com alta de 0,28% em relao cotao mdia de 2011, e foi o maior valor nominal mdio registrado na srie histrica. O consumo mundial de petrleo apresentou alta moderada, inferior a um milho de bpd, representando 0,9% em relao ao ano anterior. O aumento foi impulsionado pelos pases no membros da Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE), como ndia e China. A demanda dos pases-membros da OCDE, ao contrrio, caiu. As dificuldades enfrentadas pelos pases europeus e as dvidas quanto retomada da economia norteamericana deprimiram as expectativas quanto ao crescimento econmico mundial e aumentaram o receio de uma nova recesso nos pases desenvolvidos. A oferta de petrleo foi afetada pelas sanes econmicas impostas ao Ir, que levaram a uma reduo gradual na produo daquele pas no incio do ano. A partir de julho de 2011, quando as medidas entraram efetivamente em vigor, esse processo culminou com a retirada de um volume de cerca de um milho de bpd de petrleo do mercado internacional, contribuindo para a manuteno de preos elevados em 2012. Alm do impacto direto da perda de produo, o mercado de petrleo enfrentou episdios de elevao nos preos associados ao risco de um conflito mais intenso envolvendo o Ir e possibilidade de fechamento do Estreito de Ormuz, passagem estratgica do fluxo mundial de petrleo. Em 2012, a Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo (Opep) manteve a meta de produo em 30 milhes bpd, pois o crescimento moderado do consumo previsto para o ano seguinte poderia ser atendido pelo aumento da produo fora da Opep. A produo de petrleo fora da Opep aumentou, impulsionada pela produo no convencional nos EUA, cujo ritmo de crescimento se acelerou em 2012. Parcialmente contrabalanando os ganhos dos EUA, os pases afetados pela Primavera rabe, exceo da Lbia e do Sudo, continuaram com volumes deprimidos de produo.

Estratgia Corporativa
A Estratgia Corporativa contempla a expanso de todos os negcios da companhia e se baseia nos fatores de sustentabilidade, de crescimento integrado, rentabilidade e responsabilidade social e ambiental. O Plano de Negcios da Petrobras passa a se chamar Plano de Negcios e Gesto (PNG), mudana que retrata um foco maior na gesto de projetos e na governana dos processos internos. Em junho a Petrobras divulgou o PNG 2012-2016, que tem por fundamento a gesto integrada do portflio de projetos da companhia, enfatizando: a recuperao da curva de produo de leo e gs natural; a prioridade para os projetos de explorao e produo de leo e gs natural no Brasil; o atendimento e alinhamento das metas fsicas e financeiras de cada projeto; e o desenvolvimento dos negcios da empresa com indicadores financeiros slidos. Todos os projetos inseridos no PNG 2012-16 apresentam curvas S de acompanhamento fsico e financeiro como referncia nica de gesto, planejamento e controle. As curvas S dos projetos so acompanhadas mensalmente e o monitoramento do avano fsico e financeiro dos projetos de investimento mais relevantes para a concretizao das metas do PNG 2012-16 realizado mensalmente pela alta administrao. O programa de investimentos para atingir as metas de crescimento do Plano soma US$ 236,5 bilhes, o que representa uma mdia de US$ 47,3 bilhes por ano. Desse total, US$ 225,5 bilhes (95%) destinam-se a projetos no Brasil e US$ 11 bilhes (5%) a atividades no exterior.
PNG20122016 US$236,5bilhes
27,7% (US$65,5bi)

60,0% (US$141,8bi) 5,8% (US$13,8bi) 2,1% (US$5,0bi) 1,5% (US$3,6bi) 1,6% (US$3,8bi) 1,3% (US$3,0bi) E&P Gs,Energia&GsQumica Distribuio Corporativo Refino,TransporteeComercializao Petroqumica Biocombustveis

10

A anlise do portflio do PNG 2012-16 no resultou no cancelamento de projetos. As metas fsicas do Plano sero alcanadas por meio da gesto do portflio, que passou a ser classificado em dois grupos: (i) Carteira em Implantao: todos os projetos de E&P no Brasil e os projetos dos demais segmentos que se encontram em Fase IV (Projeto em Execuo). Esses projetos totalizam US$ 208,7 bilhes no perodo 2012-2016 Carteira em Avaliao: projetos dos demais segmentos atualmente em Fase I (Identificao da Oportunidade), Fase II (Projeto Conceitual) e Fase III (Projeto Bsico). Totalizam US$ 27,8 bilhes no perodo 2012-2016.

(ii)

O segmento de Explorao e Produo concentra a maior parte dos investimentos. Ao todo, sero US$ 141,8 bilhes 60% do total aprovado para o perodo. Deste valor, US$ 131,6 bilhes sero destinados s atividades de explorao e produo no Brasil, sendo US$ 49,7 bilhes para investimentos na explorao e desenvolvimento do pr-sal. O Plano prioriza a produo domstica e prev investimentos de US$ 18 bilhes em projetos da cesso onerosa. As metas de produo de leo e gs natural alcanam maior grau de realismo, com a expectativa de se chegar em 2016, no Brasil, produo de leo e lquido de gs natural (LGN) de 2,5 milhes bpd. Para 2020, a meta de produo de leo e LGN no Brasil de 4,2 milhes bpd. O segmento de Refino, Transporte e Comercializao tem investimentos de US$ 65,5 bilhes. Os projetos de expanso da capacidade de refino que entraro em operao at 2016 so a Refinaria Abreu e Lima e a primeira fase de refino do Comperj. A estratgia da companhia manter as metas de capacidade de refino do plano anterior, buscando para as novas refinarias em avaliao o alinhamento com mtricas internacionais. O segmento de Gs, Energia e Gs-Qumica investir US$ 13,8 bilhes, com destaque para a Unidade de Fertilizantes de Trs Lagoas, Unidade de Produo do Fertilizante Sulfato de Amnio e a Usina Termeltrica Baixada Fluminense. O segmento de Biocombustveis prev investimento total de US$ 3,8 bilhes. A maior parte dos investimentos est relacionada aos projetos de etanol conduzidos pela subsidiria Petrobras Biocombustveis. Em suporte ao PNG 2012-2016, foram lanados cinco programas em 2012: - Programa de Aumento da Eficincia Operacional (Proef) das Unidades Operacionais da Bacia de Campos e do Rio de Janeiro: busca aumentar a confiabilidade da entrega da produo de leo por meio de intervenes e manutenes em plataformas e sistemas submarinos, melhorando os nveis de eficincia operacional e preservando a integridade dos sistemas de produo. - Programa de Otimizao de Custos Operacionais (Procop): tem como objetivos aumentar a gerao de caixa no horizonte do PNG 2012-2016, elevar a produtividade de suas atividades a partir de benchmarks internos e externos e reforar o modelo de gesto voltado para a eficincia em custos. - Programa Gesto de Contedo Local Prominp-Petrobras: visa a aproveitar ao mximo a capacidade competitiva da indstria nacional de bens e servios para o atendimento das demandas do PNG 2012-2016 com prazos e custos adequados s melhores prticas de mercado.
11

- Programa de Desinvestimentos (Prodesin): objetiva a obteno de recursos para financiabilidade do PNG 2012-2016 e otimizao da carteira de ativos da Petrobras. - Programa de Otimizao de Infraestrutura Logstica (Infralog): tem como objetivo planejar, acompanhar e gerir projetos e aes de forma inovadora para atender s necessidades de infraestrutura logstica da companhia at 2020. A anlise de forma integrada das solues logsticas possibilitar o aproveitamento de sinergias e reduo de custos de todos os negcios do Sistema Petrobras, contribuindo para a disciplina de capital. Investimentos Em 2012, a Petrobras investiu R$ 84,1 bilhes, concentrados nas atividades exploratrias, de desenvolvimento da produo e em infraestrutura logstica para o escoamento da produo de petrleo e derivados. Para atender demanda do mercado interno, investiu na construo de refinarias e na instalao de unidades para melhoria da qualidade dos combustveis. Teve continuidade o Programa de Modernizao e Expanso da Frota (Promef) da Transpetro. Foram feitos investimentos em fbricas de fertilizantes e usinas termeltricas, valorizando a cadeia do gs natural, e na ampliao da capacidade de produo de etanol e biodiesel, fortalecendo a participao da companhia no mercado brasileiro de biocombustveis.
Investimentos Consolidados
R$milhes

2012 Exploraoeproduo Abastecimento GseEnergia Internacional Distribuio Biocombustvel Corporativo Totaldeinvestimentos 42.970 28.860 4.166 5.098 1.307 299 1.437 84.137

% 51 34 5 6 2 2 100

Exerccio 2011 34.251 27.117 3.848 4.440 1.157 503 1.230 72.546

% 47 37 5 6 2 1 2 100

% 25 6 8 15 13 (41) 17 16

A rea de E&P investiu R$ 43 bilhes. Os recursos foram aplicados nas atividades de desenvolvimento da produo (R$ 26 bilhes), explorao (R$ 12 bilhes) e infraestrutura (R$ 5 bilhes). Esses investimentos visam ao desenvolvimento da produo dos campos do pr-sal e do ps-sal, manuteno de produo nos campos mais antigos e melhoria da infraestrutura logstica e tecnolgica. Entrou em operao, com foco exclusivo na produo do pr-sal da Bacia de Campos, a unidade que produz, armazena e transfere leo e gs (FPSO) Cidade de Anchieta. Para escoar o gs produzido nesse FPSO, foi construdo o Gasoduto Sul-Norte Capixaba, que interliga a plataforma Unidade de Tratamento de Gs de Cacimbas (UTGC). Em 2013, dois novos sistemas de produo entraro em operao na Bacia de Santos: o FPSO Cidade de So Paulo, no Campo de Sapinho, no pr-sal; e o FPSO Cidade de Itaja, nos campos de Bana e Piracaba, em guas rasas do ps-sal.

12

O sucesso da concluso da primeira edificao, em dique seco, de casco superior sobre colunas de plataforma semissubmersvel (deck mating) realizada no Brasil tambm merece destaque. A operao foi realizada na plataforma P-55, no Polo Naval do Rio Grande. A plataforma ser transportada para o Campo de Roncador, na Bacia de Campos, para entrar em operao em 2013. Uma parcela significativa dos investimentos foi destinada aos projetos de desenvolvimento da produo da camada ps-sal da Bacia de Campos, como o do Campo de Papa-Terra, onde sero instaladas as plataformas P-61 e P-63, em fase final de construo. O Mdulo 4 do Campo de Roncador, cuja produo ser realizada pela plataforma P-62, comear a produzir em 2014. A plataforma P-58 est em construo e escoar a produo do ps-sal e do pr-sal. Ser instalada no Parque das Baleias e entrar em operao em 2014. Os investimentos na rea de Abastecimento somaram R$ 29 bilhes. Deste total, R$ 21,7 bilhes foram investidos em projetos de refino, sendo R$ 9,4 bilhes na Refinaria Abreu e Lima (Rnest). A ampliao do parque de refino da companhia tambm contempla a implantao da primeira fase do Comperj. A Transpetro recebeu dois navios do Promef. E foram lanados ao mar mais dois, os petroleiros Zumbi dos Palmares, do tipo Suezmax, e o Anita Garibaldi, do tipo Panamax, com entrega em 2013. Os investimentos na rea de Gs e Energia somaram R$ 4 bilhes. As obras da Unidade de Fertilizantes Nitrogenados III (UFN-III), no Mato Grosso do Sul, foram iniciadas. Esta ser a maior fbrica de fertilizantes nitrogenados da Amrica Latina e permitir Petrobras dobrar a produo nacional de ureia, contribuindo para a reduo das importaes desse insumo essencial produo agrcola. Foi concluda a implantao do projeto Arla 32, na Fbrica de Fertilizantes em Camaari, na Bahia (Fafen-BA). O Arla 32 um agente lquido redutor de emisses, utilizado em veculos pesados a diesel desde janeiro. Foram iniciadas as obras da Usina Termeltrica (UTE) Baixada Fluminense, a gs natural, em Seropdica (RJ), e as do terceiro Terminal de Regaseificao de GNL na Bahia (TRBA), que aumentar a segurana no suprimento de gs natural no mercado interno. A rea de Distribuio investiu R$ 1,3 bilho, com o objetivo de manter a liderana no Pas e fazer da marca Petrobras a preferida dos consumidores brasileiros. A aplicao foi feita, principalmente, na ampliao da capacidade logstica para suportar o crescimento do mercado domstico. Os recursos direcionados para biocombustveis somaram R$ 299 milhes. Deste total, 71% foram investidos no segmento de etanol, com o objetivo de aumentar a oferta desse produto e ampliar a participao de mercado da Petrobras Biocombustveis. O segmento de biodiesel recebeu 29% dos recursos para a ampliao da capacidade instalada. O destaque da rea Internacional foi o incio da produo nos campos de Cascade e Chinook, no Golfo do Mxico americano, interligados ao FPSO BW Pioneer. A Petrobras a primeira empresa a desenvolver um campo de petrleo no Golfo do Mxico com a utilizao de um FPSO, modelo aplicado sistematicamente com sucesso no Brasil.

13

Desempenho das aes

O mercado acionrio encerrou o ano com tendncias mais positivas do que negativas sobre o cenrio econmico e financeiro externo. Os principais mercados mundiais fecharam em alta. Nos Estados Unidos, o ndice Dow Jones valorizou 7,26% e, na Europa, as principais bolsas tambm registraram ganhos. No Brasil, com o aumento da confiana dos investidores, o ndice Ibovespa encerrou o perodo com alta de 7,40%, aos 60.952 pontos. As aes da companhia fecharam o ano em queda, seguindo o comportamento das aes de empresas congneres. No Brasil, as aes ordinrias (PETR3) caram 15% e as preferenciais (PETR4), 9,17%. Na Bolsa de Nova York (Nyse), onde se negociam os recibos ordinrios (PBR) e preferenciais (PBR/A), a desvalorizao foi de 21,65% e 17,79%, respectivamente. Com a queda das cotaes, a Petrobras encerrou 2012 com valor de mercado de US$ 124,2 bilhes.
Volume Financeiro Negociado na BM&FBovespa (mdia diria em R$ milhes)
885

624

651 505 524

162

151

166

144

143

2008

2009

2010

2011

2012

PETR3 (Aes Ordinrias)

PETR4 (Aes Preferenciais)

Acionistas na BM&FBovespa (sem considerar cotistas do FGTS e dos FIAs Petrobras)

396.975

344.179 313.870

347.721 307.519

190.952

31/12/2007

31/12/2008

31/12/2009

31/12/2010

31/12/2011

31/12/2012

Fonte: BM&FBovespa

FIAs= Fundo de investimento em aes

14

Comparativo dos Retornos Anuais: Petrobras PN (PETR4) e Ibovespa (considerando reinvestimento de dividendos)
82,7%
66,0%

5,4%

60,6% 1,0% 2,3% 2,6% -25,6% -48,3% -41,2%

-23,0%

7,4% 2,9% -21,3% -18,1%

-18,3%

2,2% -9,2%
-7,0%

-46,0%
2008 2009 2010 2011 2012

Retorno das aes (PETR4) Fonte: Bloomberg

Dividendos

Retorno do Ibovespa (*) (*) inclui dividendos para fins de comparao

Comparativo dos Retornos Anuais: PBR e Amex Oil (considerando reinvestimento de dividendos)
100,5%

5,8%

94,7%

13,1% 1,8% -57,5% -35,4%

-55,7%
2008 2009

17,0% 4,1% 2,5% -20,6%

-18,1%

2,2% -34,3%
-32,1%

4,1% 1,8% -21,6%

-19,9%

2010

2011

2012

Retorno das aes (PBR) Fonte: Bloomberg

Dividendos

Retorno do Amex Oil (*) (*) inclui dividendos para fins de comparao

15

Rendimento das Aes da Petrobras e Ibovespa(*) (Variao Real Acumulada)

190,7%

IBOVESPA PETROBRAS PN
80,9% 59,3%

PETROBRAS ON

-0,7% -29,8% -67,5% -72,6%

-16,0%

-21,4%

10 anos * Como deflator foi utilizado o IGP-DI. Fonte: Bloomberg.

5 anos

1 ano

NEGCIOS Explorao e Produo

A Petrobras consolidou no Brasil, em 2012, os bons resultados da atividade exploratria nas sees pr-sal e ps-sal nas bacias sedimentares do Sul, do Sudeste e do Nordeste. O progresso nas atividades relativas aos Planos de Avaliao de Descoberta (PAD) nessas bacias confirmou as estimativas das descobertas anteriores.

Explorao
A companhia perfurou no Pas 137 poos exploratrios, dos quais 80 em terra e 57 no mar sendo 19 no pr-sal. O ndice de sucesso exploratrio foi de 64%. As descobertas mais relevantes ocorreram nas bacias de Santos, Campos, Esprito Santo e Sergipe-Alagoas. Tambm merece destaque a descoberta de Leste de Igarap Chibata, na concesso BT-SOL-3, na Bacia do Solimes, por meio de poo pioneiro. A comprovao de comercialidade desta rea e a descoberta de Igarap Chibata, na mesma concesso, podero originar um novo polo produtor na regio. BACIA DE SANTOS A companhia fez dez descobertas no pr-sal e declarou a comercialidade de Bana e Piracaba, anteriormente conhecidos, respectivamente, como Tiro e Sidon, ambos com leo leve no pssal. Quatro das descobertas no pr-sal esto nos blocos da Cesso Onerosa: Franco NW, Nordeste de Tupi, Sul de Guar e Franco SW. A perfurao e a avaliao das reas continuam, visando renegociao do contrato em 2014. As demais descobertas esto relacionadas aos planos de avaliao do pr-sal e confirmaram a potencialidade de Jpiter, Carioca Nordeste, Carioca Sela, Carcar, Iara Oeste e Dolomita Sul.

16

Esto em andamento as perfuraes de dois poos, conhecidos informalmente como Florim e Sul de Tupi. O primeiro encontra-se em estgio inicial da perfurao e o segundo comprovou a presena de reservatrio com leo de excelente qualidade. Avaliaes preliminares indicam a existncia de comunicao entre os reservatrios da cesso onerosa Sul de Tupi e o Campo de Lula. BACIA DE CAMPOS No ps-sal foram perfurados quatro poos e realizados dois Testes de Longa Durao (TLD), um em Aruan e outro em Oliva, que deram suporte s declaraes de comercialidade dessas reas, agora denominadas Tartaruga Verde e Tartaruga Mestia, respectivamente. Estima-se que os volumes recuperveis totais para esses novos campos so de 230 milhes de boe em Tartaruga Verde e de 121 milhes de boe em Tartaruga Mestia. Foi concluda a avaliao da descoberta de Piranga, em Caratinga. A companhia concluiu a avaliao da descoberta de Carimb. Os TLDs de trs poos contriburam para a produo nos campos de Barracuda/Caratinga (descoberta Carimb), Marlim Leste (descoberta Tracaj) e Brava (o TLD se estender at 2013). Est em andamento a perfurao de dois poos: um na rea de Forno (Campo de Albacora) e outro em Brava (Campo de Marlim). Foi iniciado o Programa de Aumento da Eficincia Operacional (Proef) das Unidades Operacionais da Bacia de Campos e do Rio de Janeiro. O Programa possibilitou a reverso da tendncia de queda da eficincia, com ganhos mdios de 25 mil bpd em 2012. As intervenes do Proef geraram US$ 519 milhes em VPL (valor presente lquido) at dezembro de 2012. BACIA DO ESPRITO SANTO Duas descobertas no ps-sal esto em fase de avaliao: o poo Tambuat, localizado no Campo de Golfinho, que revelou a presena de gs e condensado; e o prospecto Grana-Padano, na concesso BM-ES-24, onde foi descoberto leo. A Petrobras encaminhou ANP o relatrio final de avaliao da descoberta de leo no poo perfurado em jazida mais profunda no Campo de Canc. BACIA DE SERGIPE-ALAGOAS A perfurao de cinco poos em guas ultraprofundas na Bacia de Sergipe-Alagoas resultou nas descobertas de Barra-1, Moita Bonita, Farfan, Muri e Cumbe, todas na seo ps-sal. Na concesso BM-SEAL-11, na rea de Barra, a perfurao do poo de extenso Barra-1 levou descoberta de uma acumulao de leo leve em reservatrio mais profundo. O poo pioneiro Farfan tambm conduziu descoberta de acumulao de leo leve, em reservatrio similar ao anterior. Nessa mesma concesso foi descoberta acumulao de leo leve, no poo Cumbe. Na concesso BM-SEAL-10, a perfurao do poo de Moita Bonita comprovou mais uma descoberta na regio, e a do poo Muri revelou nova acumulao de petrleo, ambas em guas ultraprofundas.

17

Para cada descoberta dever ser proposto ANP um Plano de Avaliao, com o objetivo de definir a potencialidade dessas reas.

Concesses
No houve rodada de licitaes da ANP em 2012. A Petrobras alienou sua participao de 40% na concesso BS-4 da Bacia de Santos, que inclui os campos de Atlanta e Oliva, alm de fazer as devolues de blocos previstos. Com isso, o portflio da companhia conta com 117 contratos de concesso, totalizando 90.708 km2 distribudos em 168 blocos exploratrios, dos quais 34.049 km2 correspondem a 52 planos de avaliao de descoberta.

Produo
O aumento de produo resultante da interligao de novos poos em diversas plataformas (P48, P-56, P-57, FPSO Cidade de Angra dos Reis) e a entrada em operao de quatro projetos de produo de leo contriburam para o alcance das metas de produo de leo e lquido de gs natural (LGN) previstas no PNG 2012-2016. A produo total de leo operada pela Petrobras foi de 1.995 mil bpd. Considerando somente a parcela da Petrobras, o volume produzido foi de 1.980 mil bpd, 2% inferior ao de 2011, portanto dentro da meta para o ano especificada no PNG 2012-16. Esta reduo foi consequncia do fechamento do Campo de Frade devido exsudao, s paradas programadas em nmero superior ao estimado e aos problemas operacionais com interrupes alm das previstas. Foi realizado o TLD da rea de Iracema, por meio do FPSO Cidade de So Vicente, no bloco BM-S-11, no pr-sal da Bacia de Santos. A plataforma foi conectada ao poo RJS-647, em lmina dgua de 2.212 metros. Na Bacia de Campos, comearam os TLDs de Espadarte e de Oliva. Os poos foram interligados ao FPSO Cidade de Rio das Ostras. Em setembro, entrou em operao o FPSO Cidade de Anchieta, no Campo de Baleia Azul, no Parque das Baleias, parte capixaba da Bacia de Campos. Essa plataforma tem capacidade de produo de 100 mil bpd de leo e de 3,5 milhes de m3 de gs natural por dia e produziu 77,7 mil bpd de leo em dezembro de 2012. O ramp-up foi mais rpido do que o previsto. O FPSO se destina produo do pr-sal dos campos de Baleia Azul, Jubarte e Pirambu, nos quais a Petrobras detm 100% de participao.

18

5000
3.000

1000

4000
2.376 1.790 1.958

1.752

1.758

3000
1.568

2.054

2.065

2.176

2.288

2.338

2.355

500

2000 1000 0

2004

2022

1500

1540

2001

1336

2002

2003

2004

1493

2005

1684

2006

1778

2007

1792

2008

1855

2009

1971

2010

2011

2012

1980

Projeo 2016

2500

232

252

250

265

274

276

273

321

317

334

354

375

leo, LGN e Condensado

Gs Natural

Produo de leo, LGN e Condensado no Brasil Distribuio por Lmina d'gua

22,7%

10,7%

7,9%

58,7%

Terra

0-300

300-1500

acima 1500

Produo de Gs Natural
A produo de gs natural em 2012 totalizou 63,5 milhes de m3 por dia, 3,3 milhes de m3 por dia a mais do que no ano anterior, representando um aumento de 5,5%. Este acrscimo foi reflexo, principalmente, do incremento de produo no campo de Lula (FPSO Cidade de Angra dos Reis), da interligao de poos em Mexilho (PMXL-1) e do incio da produo de Tamba (FPSO Cidade de Santos). Tambm merece destaque o Programa de Otimizao do Aproveitamento de Gs Natural (Poag 2015), que tem melhorado o desempenho das unidades operacionais da Regio Sudeste devido reduo da queima e consequente aumento da entrega de gs. O Poag contribuiu para que o ndice de aproveitamento do gs natural associado registrasse recorde de 91,3%.

Projeo 2020

4200

5.200

6000

Evoluo da Produo de eo, LGN e Condensado e Gs Natural no Brasil (mil boed)

19

Produo de Gs Natural no Brasil Distribuio por Lmina d'gua

17,3%

26,3%

39,7%

16,7%

Terra

0-300

300-1500

acima 1500

Custos de Extrao
O custo mdio de extrao em 2012, sem participao governamental, foi de US$ 13,92/boe, registrando aumento de 11% em relao ao ano anterior. Este acrscimo ocorreu devido, principalmente, elevao dos custos de manuteno, decorrente do maior nmero de intervenes em poos e operaes submarinas, resultante do Proef das Unidades Operacionais da Bacia de Campos e do Rio de Janeiro. Com menor impacto houve tambm um aumento dos custos operacionais, devido elevao de custos de pessoal e valorizao da moeda americana que impactou os custos de afretamento. Em reais, o custo mdio de extrao foi de R$ 27,22/boe, superior em 28% ao de 2011, observando-se a valorizao do dlar frente ao real. Com participaes governamentais, o custo de extrao chegou a US$ 33,83/boe, 4% acima do verificado em 2011, influenciado, principalmente, pelo reenquadramento em alquotas superiores de Participao Especial nos campos de Jubarte, Marlim Sul e Lula e pela estabilidade da produo e do preo mdio de referncia do petrleo nacional, em dlar. Em reais, atingiu R$ 66,16/boe, 20% acima do exerccio anterior, influenciado pelo aumento do preo mdio de referncia do petrleo nacional em reais devido valorizao da moeda americana.

Pr-sal
A participao da produo de leo do pr-sal em relao ao total da Petrobras no Brasil passou de 5%, em 2011, para 7%, em 2012. Em dezembro, correspondeu a 10%. A produo da companhia nas bacias de Santos e de Campos foi de 136,4 mil bpd de leo e 4,2 milhes de m3 por dia de gs, totalizando 162,9 mil boed. Considerando-se a produo da Petrobras mais parceiros, o recorde de 245,6 mil bpd de leo no pr-sal ocorreu em 31 de dezembro. Em 2012 foram perfurados 19 poos em todo o pr-sal. Na busca por novos trends exploratrios na Bacia de Santos, a Petrobras e parceiros perfuraram seis poos fora da regio central do cluster, rea de maior risco exploratrio. Destes, quatro no alcanaram o objetivo esperado. Os demais poos perfurados nas bacias de Campos e de Santos foram positivos. Assim, o ndice de sucesso exploratrio no pr-sal foi de 82%. Foi comprovada a ocorrncia de petrleo leve em guas ultraprofundas nos diversos blocos da Bacia de Santos. Destacam-se, no bloco BM-S-9, os poos Carioca Nordeste e Carioca Sela.
20

Tambm foram comprovadas ocorrncias de novas acumulaes de leo de boa qualidade nos blocos BM-S-8 (no poo Carcar) e BM-S-11 (no poo Iara Oeste). O poo Dolomita Sul, no bloco BM-S-42, confirmou o potencial da regio fora dos limites do Polo Pr-Sal da Bacia de Santos (PPSBS). Os resultados preliminares do poo Jpiter Nordeste, no bloco BM-S-24, confirmaram a presena de gs natural e condensado. Na rea da Cesso Onerosa, foi concluda a perfurao de quatro poos: Franco NW, Franco SW, Nordeste de Tupi e Sul de Guar. O primeiro sistema de produo do pr-sal da Bacia de Santos, o FPSO Cidade de Angra dos Reis, que opera o Piloto de Lula, est perto de alcanar a sua capacidade total de processamento de leo de 100 mil bpd com apenas quatro poos produtores e um injetor. Na regio, foi concluda a perfurao do primeiro poo horizontal, para analisar as caractersticas do reservatrio de Lula, com incio de produo previsto para 2013. Dois FPSOs itinerantes, com capacidade de processamento de 30 mil bpd, destinam-se a efetuar TLDs em reas exploratrias ou Sistemas de Produo Antecipada (SPAs) em campos do PPSBS. O BW Cidade de So Vicente concluiu o TLD de Iracema em 2012, e operar os SPAs de Sapinho Norte e Lula Sul. O Dynamic Producer realizar os TLDs de Franco 1 e NE de Tupi em 2013. Teve incio a operao do FPSO Cidade de Anchieta, que produz na rea de Baleia Azul, na Bacia de Campos. A Petrobras produz, na mesma bacia, tambm no pr-sal, nas reas de Brava, Carimb, Barracuda, Nautilus e Tracaj.

Planejamento Integrado do pr-sal

O bom desempenho dos reservatrios e o sucesso da injeo de gua, gs e gs carbnico nos reservatrios vm possibilitando o aumento da produtividade dos poos na regio, o que impactar positivamente os investimentos. Os oito FPSOs replicantes, cujos cascos esto em construo no Brasil, sero utilizados no desenvolvimento dos blocos BM-S-8, BM-S-9 e BM-S-11, no pr-sal da Bacia de Santos. A contratao dos mdulos de topside e dos pacotes de integrao dos replicantes 1 a 6 foi concluda. A definio das empresas responsveis pela integrao dos replicantes 7 e 8 est pendente, aguardando a avaliao da performance dos estaleiros j contratados. Tambm nesse ano foi assinado o contrato para converso de quatro navios do tipo VLCC (Very Large Crude Carrier) nos cascos das futuras plataformas P-74, P-75, P-76 e P-77, destinadas s reas da Cesso Onerosa.

Sondas de Perfurao
A Petrobras adota a estratgia de antecipao de suas demandas, estimulando a construo de equipamentos e a contratao de longo prazo. Em linha com o Plansal, foi aprovada a contratao de 21 sondas, concluindo o plano de contratao de 28 sondas de perfurao martima a serem construdas no Brasil para atendimento ao programa de perfurao de longo prazo, prioritariamente no pr-sal.

21

Entraram em operao 16 sondas de perfurao martima, das quais 15 para operar em lmina dgua acima de dois mil metros, alm das 25 unidades com as mesmas caractersticas j em operao. A companhia recebeu uma sonda tipo jack-up, construda no Brasil, com capacidade para operar em 106m de lmina dgua (LDA). Em 2012, a Petrobras encerrou os contratos de trs sondas de perfurao martimas, duas para LDA inferior a 999m e uma para 1500m.
Sondas de Perfurao (31 de Dezembro de 2012) Contratadas Terra Mar (por lmina d'gua) Sondas jack-up Sondas flutuantes at 1.999m LDA 2.000 a 3.000m LDA TOTAL 24 65 0 65 25 40 89 Prprias 11 9 5 4 4 0 20

Projetos para 2013

Principais sistemas que entraro em produo: Campo de Sapinho (Bacia de Santos) Piloto FPSO Cidade de So Paulo Localizado no bloco BMS-9, com capacidade de produo de 120 mil bpd de leo e cinco milhes de m3 de gs por dia. Entrou em operao em janeiro. Campos de Bana-Piracaba (Bacia de Santos) - FPSO Cidade de Itaja - com capacidade de produo de 80 mil bpd de leo e dois milhes de m3 de gs por dia. Ser o primeiro sistema definitivo da rea; Campo de Lula (Bacia de Santos) Piloto de Lula Nordeste FPSO Cidade de Paraty Localizado no pr-sal, com capacidade de 120 mil bpd de leo e cinco milhes de m de gs por dia; Campo de Papa-Terra (Bacia de Campos) P-61 (Tension-Leg Wellhead Platform TLWP) e P-63 (FPSO) As plataformas tero capacidade de processamento conjunta de 140 mil bpd de leo e um milho de m3 de gs por dia; Campo de Roncador (Bacia de Campos) P-55 (semissubmersvel) ter capacidade de 180 mil bpd de leo e de processamento de seis milhes de m3 de gs por dia.

Sero realizados seis TLDs/SPAs: cinco no pr-sal da Bacia de Santos e um na Bacia de Campos. Por meio do FPSO Dynamic Producer, os TLDs de Franco 1 e Nordeste de Tupi; por meio do FPSO Cidade de So Vicente, os TLDs de Sapinho Norte e Lula Sul, e por meio do FPSO Cidade de Angra dos Reis, o SPA de Lula Central. No ps-sal da Bacia de Campos ser feito o TLD de Espadarte 3, com o FPSO Cidade de Rio das Ostras.

22

Reservas Provadas
As reservas provadas de leo, condensado e gs natural da Petrobras no Brasil e no exterior atingiram 16,440 bilhes de boe em 2012 pelos critrios da Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis (ANP) e da Society of Petroleum Engineers (SPE), um aumento de 0,2% em relao ao ano anterior. Em 2012 foram apropriados 914 milhes de boe em reservas provadas e produzidos 885 milhes de boe. Para cada barril de leo equivalente extrado em 2012 no Brasil e no exterior foi apropriado 1,03 barril de leo equivalente, resultando no ndice de Reposio de Reservas de 103,3%. A relao Reserva/Produo ficou em 18,6 anos. Entre as principais apropriaes no Brasil em 2012 esto: sucesso da atividade exploratria no ps-sal em diferentes bacias brasileiras: - foram apropriados volumes relativos s descobertas de novas acumulaes prximas a infraestruturas existentes nos campos de Golfinho, na Bacia do Esprito Santo; Marlim Sul, na Bacia de Campos; e de Aras, Cexis, Fazenda Panelas e Taquipe, na Bacia do Recncavo. - foram declaradas as comercialidades dos campos de Tartaruga Verde e Tartaruga Mestia, na Bacia de Campos; Bana e Piracaba, na Bacia de Santos; e Piranema Sul e Arapau, na Bacia de Sergipe-Alagoas. incremento de reservas provadas no pr-sal devido ao maior nmero de poos perfurados e ao desempenho melhor do que o esperado dos sistemas de produo nas Bacias de Campos e de Santos.

Evoluo das Reservas Provadas no Brasil Critrio ANP/SPE

15.729
838

Produo em 2012 815 milhes de boe

15.706 14.891
milhes de boe

IRR = 102,8% R/P = 19,3 anos

R/P 2009 = 18,1 Anos
2011 2012

IRR: ndice de Reposio de Reservas R/P: Relao Reserva / Produo

23

Reservas Provadas - Brasil Critrio ANP/SPE

18,00 16,00
2,12 2,11

Gs Natural leo + Condensado

2,49 2,45

14,00
bilhes de boe

12,00 10,00

6,00 4,00 2,00 -

2008

11,97

2009

12,06

2010

12,91

2011

13,22

2012

Refino e Comercializao
Refino
As 12 refinarias da Petrobras no Brasil processaram 1.944 mil bpd de carga fresca, com utilizao mdia de 96% da capacidade, e produziram 1.997 mil bpd de derivados. Do volume total do petrleo processado, 82% foram provenientes de campos brasileiros. A produo de derivados de petrleo no Pas foi recorde em 2012, com aumento de 5% em relao a 2011. Este recorde resultado da maior eficincia operacional das refinarias. Em 1 de janeiro de 2013, o diesel S-10 comeou a ser distribudo em todo o Pas, substituindo integralmente o diesel S-50. O S-10 possui teor de enxofre mximo de 10 partes por milho e est disponvel em torno de 5.900 postos de servio, sendo mais de 2.400 postos da Petrobras. O combustvel foi desenvolvido para atender aos padres internacionais de qualidade ambiental e mais nova gerao de motores a diesel, que reduzem em at 80% as emisses de material particulado e em at 98% as emisses de xidos de nitrognio. O diesel S-10 melhora o desempenho dos motores, reduz a formao de depsitos e o desgaste no motor e aumenta os intervalos de troca de lubrificante.

Novos empreendimentos
Refinaria Abreu e Lima A refinaria ter capacidade para processar 230 mil bpd de leo pesado e produzir at 162 mil bpd de diesel com baixo teor de enxofre (10 ppm). Produzir tambm gs liquefeito de petrleo (GLP), nafta petroqumica, leo combustvel para navios e coque de petrleo. O incio da primeira unidade de produo est previsto para novembro de 2014 e a segunda, para maio de 2015.
24

13,28

8,00

2,37

Refinarias Premium A Petrobras construir duas refinarias para produzir derivados premium (de elevada qualidade e baixo teor de enxofre), otimizando o uso do petrleo nacional. Essas refinarias produziro basicamente destilados mdios, como diesel e querosene de aviao (QAV), e coque, que ser, em parte, consumido nas prprias unidades para gerao de vapor e energia. Ambas podero produzir tambm asfalto, para atender ao mercado interno caso seja necessrio. A Premium I ser construda em Bacabeira-MA, a cerca 60 quilmetros da capital, e ter capacidade para processar at 600 mil bpd de petrleo. Seu objetivo viabilizar o processamento de petrleo nacional para a produo de diesel S-10 ppm tipo Euro V (de elevada qualidade e baixssimo teor de enxofre) com especificaes internacionais. A construo ser feita em duas etapas de 300 mil bpd cada, com incio das operaes a partir de 2018. O empreendimento contar tambm com um terminal porturio para receber, armazenar e transferir derivados lquidos e slidos. A Premium II, com incio de operao previsto a partir de 2018, ser construda em Caucaia-CE e ter capacidade para processar 300 mil bpd de leo. A refinaria ser interligada a um terminal porturio em Pecm, por uma faixa de dutos de 11 quilmetros de extenso. Complexo Petroqumico do Rio de Janeiro (Comperj) A refinaria do Comperj, em construo em Itabora-RJ, est programada para operar em duas fases: a primeira, prevista para abril de 2015, com capacidade de processamento de 165 mil bpd de leo e, a segunda, aps 2018, quando a capacidade ser elevada para 465 mil bpd de leo. Essa refinaria produzir diesel, GLP, QAV, nafta, leo combustvel, coque e enxofre, a fim de suprir o mercado nacional de derivados e fornecer matria-prima s unidades petroqumicas.

Comercializao
Mercado Interno A Petrobras comercializou, no mercado interno, 2.285 mil bpd de derivados de petrleo, volume 7% superior ao de 2011. O volume de vendas de leo diesel aumentou 6%, devido ao expressivo crescimento do varejo. A expanso do consumo de mercadoria impulsiona a circulao de caminhes e, consequentemente, a demanda de leo diesel. A gasolina foi o derivado que apresentou o maior crescimento de vendas 17% em relao ao ano anterior. A razo principal foi o aumento da frota de veculos flex, associado baixa produo de etanol, que tornou a relao de preos entre etanol e gasolina mais favorvel ao consumo do combustvel fssil. Alm disso, a reduo de 25% para 20% do teor de etanol anidro na gasolina C resultou no maior volume de vendas de gasolina A.

25

As vendas de GLP se mantiveram no mesmo patamar. A queda da produo industrial foi compensada pelo crescimento da populao associado ao aumento de seu poder aquisitivo e s polticas sociais de complementao de renda. A comercializao de nafta teve reduo de 1% devido retrao de mercado na cadeia petroqumica. As vendas de QAV subiram 5% em relao ao ano anterior, em funo da expanso da oferta de voos internacionais e de companhias nacionais de pequeno porte. O consumo de leo combustvel cresceu 2% devido aos despachos emergenciais das trmicas no ltimo trimestre do ano. Essa demanda extra das trmicas compensou a reduo que vinha ocorrendo nas vendas de leo combustvel devido sua substituio por gs natural, nos segmentos trmico e industrial. Exportaes x Importaes As exportaes de petrleo atingiram 364 mil bpd, reduo de 15% em relao a 2011, principalmente em funo do processamento de maior volume de leo nacional no parque de refino brasileiro aliado queda da produo. As vendas de derivados para o mercado externo somaram 184 mil bpd, uma reduo de 9%, influenciada pelo aumento da demanda no mercado interno de gasolina e de leo combustvel. As importaes de petrleo ficaram em 346 mil bpd, reduo de 4% em relao a 2011, e as de derivados somaram 433 mil bpd, um acrscimo de 12%. A importao de gasolina subiu devido expanso do consumo no mercado interno, decorrente da expanso da frota de automveis e da reduo do consumo de etanol. Apesar do aumento de produo, o volume de gasolina importado atingiu 87 mil bpd, 102% superior ao de 2011. O saldo financeiro da balana comercial da companhia, calculado com base nas exportaes e importaes de petrleo e derivados, sem considerar gs natural, gs natural liquefeito (GNL) e nitrogenados, apresentou dficit de US$ 10,7 bilhes.

Petroqumica
A Petrobras atua neste segmento de forma integrada aos seus demais negcios. O objetivo ampliar a produo de petroqumicos e de biopolmeros, preferencialmente por meio de participaes societrias no Brasil e no exterior. Reorganizao do portflio de participaes petroqumicas Foi aprovada a reorganizao do portflio de participaes petroqumicas da companhia. A operao incluiu a ciso parcial da sociedade BRK Investimentos Petroqumicos S.A., controladora da Braskem S.A., com incorporao proporcional das parcelas cindidas pela Petrobras e Petrobras Qumica S.A. Petroquisa. A posterior incorporao da Petroquisa pela Petrobras levou reduo de custos de gesto, maior agilidade e alinhamento nas decises de negcio e simplificao na aprovao dos investimentos. Com a incorporao da Petroquisa, assim como da Innova, as seguintes empresas operacionais passaram a ser subsidirias, controladas em conjunto ou coligadas da Petrobras na rea Petroqumica (participao em 31 de dezembro de 2012):
26

Braskem S.A. (36,20%) tem como principais produtos eteno, polietileno, polipropileno e PVC; Deten Qumica S.A. (27,88%) produz matria-prima para detergentes; Metanor S.A./Copenor S.A. (34,54%) produz metanol, formol e hexamina; Fbrica Carioca de Catalisadores (50%) produz catalisadores e aditivos; Innova S.A. (100%) produz etilbenzeno, estireno e poliestireno; Petrocoque S.A. (50%) produz coque calcinado de petrleo.

Braskem A Braskem adquiriu os ativos de purificao de propeno da Sunoco, com o objetivo de fortalecer sua posio no mercado norte-americano. Tambm foram inauguradas a unidade de PVC, em Alagoas, com capacidade para produzir 200 mil toneladas por ano, e a de butadieno, no Rio Grande do Sul, com capacidade de produo de 100 mil toneladas por ano. Os investimentos nessas duas unidades foram de R$ 1 bilho e R$ 300 milhes, respectivamente. Principais projetos Os investimentos em implantao e avaliao no setor petroqumico previstos no Plano de Negcios e Gesto 2012-2016 somam US$ 5 bilhes. Destacam-se: Companhia Petroqumica de Pernambuco (PetroqumicaSuape) e Companhia Integrada Txtil de Pernambuco (Citepe), responsveis pela implementao do Complexo PetroqumicaSuape, produziro cido tereftlico purificado (PTA), resina PET (polietileno tereftalato) e polmeros txteis, e filamentos de polister. Complexo Petroqumico do Rio de Janeiro (Comperj) As unidades petroqumicas do Comperj produziro petroqumicos bsicos (eteno, propeno, benzeno, p-xileno e butadieno) e associados (estireno, etilenoglicol, polietilenos, polipropileno entre outros). Companhia de Coque Calcinado de Petrleo - Coquepar a Petrobras ter 45% de participao em uma unidade de calcinao de coque de petrleo no Paran, com capacidade total de produo de 350 mil toneladas por ano.

Transporte
Transporte e Armazenamento
A Petrobras Transporte S.A. (Transpetro), subsidiria da Petrobras para o segmento de transporte e armazenamento de petrleo, derivados, biocombustvel e gs natural, opera 7.179 km de oleodutos, 7.355 km de gasodutos, 48 terminais 20 terrestres e 28 aquavirios e 60 navios. Em 2012, 46,9 milhes de toneladas de petrleo e derivados foram transportadas por navio, volume 7,6% superior ao de 2011. A Transpetro movimentou, em seus oleodutos e terminais, 774,4 milhes de m de lquidos, 3,6% mais do que no ano anterior, alm da mdia de 60,7 milhes de m de gs natural por dia, volume 18% superior ao do ano anterior. O pico de movimentao de gs foi de 80,7 milhes de m por dia.

27

Novos navios
O Programa de Modernizao e Expanso da Frota (Promef) prev a construo de 49 navios que acrescentar quatro milhes de toneladas de porte bruto (tpb) capacidade atual, e permitir a incorporao de novas tecnologias s embarcaes. O Promef foi desenvolvido com base em trs premissas: construir os navios no Brasil, alcanar o nvel mnimo de nacionalizao de 65% (na primeira fase) e 70% (na segunda), e tornar os estaleiros competitivos internacionalmente. Um navio foi entregue em 2011 e dois em 2012: Joo Cndido, o primeiro do tipo Suezmax, com capacidade de 157,7 mil tpb, destinado ao transporte de petrleo cru; e Srgio Buarque de Holanda, com capacidade de 48,5 mil tpb e destinado ao transporte de derivados de petrleo. Os demais 46 navios, previstos para serem entregues entre 2013 e 2020, sero construdos em estaleiros brasileiros. Tambm foram incorporados frota sete navios contratados, sendo cinco aliviadores DP (com posicionamento dinmico), com capacidade total de 480 mil tpb, e dois de petrleo e derivados escuros, com capacidade total de 309 mil tpb.

Terminais e Oleodutos
Teve incio a pr-operao dos dois dutos para o transporte de GLP e gasolina natural, que ligam o Polo de Processamento de Cacimbas, no norte do Esprito Santo, ao novo Terminal de Barra do Riacho. Este terminal ter capacidade para armazenar 109,6 mil m de produtos e viabiliza a produo de petrleo do navio-plataforma Cidade de Anchieta.

Operaes com Gs Natural

O parque industrial do Terminal de Cabinas o maior polo brasileiro de processamento de gs natural, sendo constitudo de sete unidades com capacidade para processar 19,7 milhes de m de gs natural por dia e 4,5 mil m de condensado de gs natural por dia, provenientes da Bacia de Campos. Os volumes mdios processados de gs natural e de condensado de gs natural foram de 12,4 milhes de m por dia e de 1,26 mil m por dia, respectivamente. A malha de gasodutos operada pela Transpetro integra as regies Sudeste e Nordeste do Pas e movimenta o gs natural produzido no Amazonas. Conta com 28 pontos de recebimento e 130 pontos de entrega de gs. Sua capacidade de movimentao possibilitada pelas 11 estaes de compresso, que totalizam 432,8 mil HP de potncia instalada.

Distribuio
A Petrobras Distribuidora a maior distribuidora de combustveis do Brasil. Em 2012 comercializou 51,4 milhes m, volume 4,6% maior que o registrado no ano anterior, obtendo uma receita operacional lquida de R$ 80,1 bilhes e lucro lquido de R$ 1,9 bilho. Lder no mercado domstico de combustveis, com market share anual de 38,1% e uma rede de 7.641 postos de servios, obteve recorde de vendas de 4,7 milhes m3 em outubro.

28

Evoluo do Volume de Vendas da Petrobras Distribuidora (em milhes de m)

46,3 41,8 33,9 30,0 37,8

49,1

51,4

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Em linha com a estratgia de manter a liderana no mercado brasileiro de distribuio de derivados de petrleo e biocombustveis, a Petrobras Distribuidora investiu R$ 1,352 bilho em 2012. Dentre os principais investimentos, R$ 713 milhes foram destinados manuteno e ampliao da infraestrutura logstica; R$ 177 milhes ao desenvolvimento e modernizao da rede de postos de servios; R$ 53,6 milhes distribuio de gs e comercializao de energia; R$ 90,2 milhes ao segmento de aviao; e R$ 35,5 milhes ao segmento consumidor. Tambm foram investidos R$ 52,8 milhes em tecnologia da informao, R$ 23,7 milhes no segmento de produtos qumicos e R$ 5,6 milhes no de produtos asflticos. Liquigs subsidiria para distribuio de gs liquefeito de petrleo foram destinados R$ 184,9 milhes para a manuteno da infraestrutura de distribuio de GLP. Os investimentos da Distribuio aumentaram 16,8% em relao ao ano anterior, impulsionados pelo crescimento do consumo de derivados de petrleo no Pas e os consequentes desafios logsticos, principalmente nas regies Sudeste, Norte e Centro-Oeste. Adicionalmente, a mudana na composio do diesel, que tem como objetivo reduzir em aproximadamente 72% a emisso de enxofre para a atmosfera at o final de 2013, demandou mais investimentos na distribuio do combustvel. Em 2012, destacaram-se as obras de construo de duas bases de distribuio Cruzeiro do Sul (AC) e Porto Nacional (TO) e a modernizao e ampliao da fbrica de lubrificantes (Duque de Caxias-RJ), alm da concluso do cais flutuante Barac I, em Caracara (RR). Investiuse tambm na adequao das instalaes operacionais para a comercializao do diesel S-10. Foram viabilizados projetos importantes para o aumento da capacidade operacional no segmento de aviao, com a ampliao da frota abastecedora de aeronaves e a aquisio de equipamentos para aeroportos e para pools de distribuio. Na rede de postos de servios, houve investimento em obras, equipamentos e adequao de elementos de imagem, alm da expanso dos servios de convenincia BR Mania e Lubrax +. Neste mesmo segmento, foi implementado o Premmia, programa com foco na fidelizao dos consumidores finais, visando ao aumento das vendas.

29

Gs Natural
Em 2012, a oferta de gs natural superou a de 2011 em 22%, atingindo 74,9 milhes de m3 por dia. Esse aumento do consumo deveu-se maior demanda das termeltricas, em atendimento ao Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS), em funo dos baixos nveis dos reservatrios hidreltricos. Do total, a oferta domstica foi de 39,5 milhes de m3 por dia (descontados os lquidos de gs natural, o gs utilizado no processo produtivo, a injeo nos poos e as perdas); a importao da Bolvia atravs do Gasoduto Bolvia-Brasil atingiu 27 milhes de m3 por dia (descontado o gs utilizado no transporte), e o volume de Gs Natural Liquefeito (GNL) regaseificado totalizou 8,4 milhes de m3 por dia. A malha nacional de gasodutos de transporte se estende por 9.190 quilmetros. Projetos concludos em 2012 Cinco pontos de entrega: Suape, Carmpolis II, Recap II, Resende II e Japeri II. Projetos em andamento Gasoduto Gasfor II (Fortaleza CE) - Trecho Horizonte-Caucaia, com 83,2 quilmetros de extenso; Rota Cabinas - Aumentar a capacidade de processamento do gs do Sistema Tecab - Reduc (Terminal de Cabinas - Refinaria Duque de Caxias) de 23 milhes de m por dia para 28 milhes m por dia, e de processamento de condensado do Tecab de 4.500 m por dia para 6.000 m por dia. Nove pontos de entrega: UTE Baixada Fluminense, Pindamonhangaba II, Guaratinguet, Barra Mansa II, Aquiraz, So Mateus, Goiana II, Rio das Flores e So Bernardo do Campo II.

Gs Natural Liquefeito
Em 2012 a companhia atingiu um total de 62 contratos do tipo Master Sales Agreement (MSA) e efetuou 50 operaes de compra de cargas 45 recebidas no Brasil e cinco revendidas no mercado externo. Realizou tambm a reexportao de seis cargas. Projeto em andamento A Petrobras iniciou a construo do Terminal de Regaseificao de GNL da Bahia (TRBA), com capacidade para regaseificar at 14 milhes de m de gs natural por dia. O TRBA, terceiro terminal de GNL instalado no Pas, entrar em atividade em 2013. O navio regaseificador Golar Winter ser deslocado do Terminal de Regaseificao da Baa de Guanabara (TRBGUA) para operar no TRBA. Para substituir o Golar Winter, a companhia assinou um contrato de afretamento de um navio regaseificador-ponte para operao no perodo compreendido entre dezembro de 2012 e maio de 2014, e de um outro que se encontra em construo e comear a operar em maio de 2014. As duas embarcaes permitiro a utilizao da capacidade plena de injeo de gs natural do TRBGUA, de 20 milhes de m por dia.

30

Comercializao de Gs Natural
A Petrobras realizou em maro uma nova rodada de leilo eletrnico para venda de gs natural de curto prazo, mantendo as regras aplicadas em 2011. Nesse leilo, as distribuidoras de gs celebraram contratos de curto prazo (seis meses), totalizando 8,2 milhes de m por dia. Em setembro foi estabelecido novo modelo de vendas de gs natural de curto prazo, pelo qual so realizados mensalmente trs leiles eletrnicos, com fornecimento para um, dois e trs meses subsequentes. Nas trs primeiras rodadas de leiles, de setembro, outubro e novembro, foram realizadas vendas para outubro, novembro e dezembro de 2012 e janeiro e fevereiro de 2013. O volume comercializado para esses meses foi de 7,3 milhes de m por dia, 7 milhes de m por dia, 7,1 milhes de m por dia, 1,3 milho de m por dia e 389 mil m por dia, respectivamente. Com o objetivo de realocar volumes no consumidos pelo mercado termeltrico, a Petrobras iniciou, em 2011, vendas ao mercado secundrio. Essa nova modalidade de venda feita a clientes do segmento industrial que no usam o gs natural como principal combustvel. Em 2012 vigoraram 14 contratos de fornecimento, somando 2,43 milhes de m por dia.

Distribuio de Gs Natural
O volume mdio de gs natural comercializado pelas distribuidoras no Brasil em 2012 foi de 55 milhes de m3 por dia, com crescimento de 15% em relao a 2011, refletindo o aumento de 99% no consumo das trmicas a gs demandadas pelo ONS. A Petrobras detm participaes em 21 companhias distribuidoras de gs natural, sendo controladora da Gas Brasiliano e da BR, concessionria no Esprito Santo. Nas demais empresas, a Petrobras possui participaes que variam de 23,5% a 83%, com atuao, na maioria dos casos, na gesto das reas tcnica e comercial. As 21 distribuidoras com participao da Petrobras comercializaram 28 milhes de m por dia em 2012, o que representa 51% do mercado de distribuio de gs natural do Brasil. O crescimento do volume comercializado por essas companhias foi de 14% em relao a 2011.

31

Localizao das distribuidoras de gs por estado

Energia Eltrica
A Petrobras gerou 2.699 MW mdios para o Sistema Interligado Nacional (SIN), por meio das 18 usinas termeltricas (UTEs) prprias e alugadas que compem o seu parque gerador termeltrico no SIN, com capacidade instalada de 6.235,2 MW. A gerao foi 313% maior em relao ao ano anterior devido ao atendimento solicitao de despacho pelo ONS, ao atendimento a compromissos de inflexibilidade, ao fornecimento de vapor aos clientes e exportao de energia para o Uruguai. A capacidade instalada do parque gerador da companhia atingiu 7.028 MW, incluindo os projetos com participao acionria minoritria. A Petrobras vendeu 2.675 MW mdios de energia eltrica no ambiente de comercializao livre.

32

EvoluodaGeraoTermeltricadaPetrobrasnoSIN
3.000 2.500 2.058 2.699

MWmdio

2.000 1.500 1.000 500 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 343 425 581 331 525

1.838

653

2010

2011

2012

CAPACIDADE INSTALADA DO PARQUE TERMELTRICO DA PETROBRAS

TERMOCEAR 220 MW 222 JESUS SOARES PEREIRA 323 MW

AREMBEPE 150 MW MURICY 152 MW BAHIA I 32 MW RMULO ALMEIDA 138 MW CUIAB 529 MW AURELIANO CHAVES 226 234 MW MW LUS LUCARLOS PRESTES 386 262 MW MW CELSO FURTADO 186 MW

JUIZ DE FORA 87 87 MW MW MRIO LAGO M 922 923 MW MW

GOVERNADOR LEONEL BRIZOLA 1.058 MW 1.036 BARBOSA LIMA SOBRINHO 384 386 MW MW

ARAUCRIA 484 MW

EUZBIO ROCHA 160 MW 219 FERNANDO GASPARIAN 576 MW SEP TIARAJU SEP TIARAJU 161 MW 161 MW

Obs.: Usinas termeltricas prprias e alugadas do SIN. No esto includas no mapa as participaes em outros empreendimentos de gerao.

33

Projetos concludos em 2012 Fechamento de Ciclo da UTE Lus Carlos Prestes (Trs Lagoas-MS) Aumento da capacidade instalada de 252 MW para 386 MW. UTE Suape II (Cabo de Santo Agostinho-PE) Construo da usina com capacidade instalada de 380 MW. A Petrobras tem participao acionria de 20%. Projetos em andamento Fechamento de Ciclo da UTE Sep Tiaraju (Canoas-RS) Ampliao da UTE Sep Tiaraju, prevista para 2014, com aumento da capacidade instalada de 161 MW para 248 MW. Usina Termeltrica Baixada Fluminense (Seropdica-RJ) Construo da usina, com capacidade instalada de 530 MW, para atender ao contrato firmado pela Petrobras ao vencer o Leilo de Energia A-3, em 2011. A entrada em operao est prevista para 2014. Energia Solar Incio da construo da Usina Fotovoltaica Alto do Rodrigues (Alto do Rodrigues-RN), com capacidade instalada de 1,1 MW. A usina entrar em operao em 2013.

Fertilizantes
A Petrobras possui duas fbricas de fertilizantes, uma na Bahia (Fafen-BA) e outra em Sergipe (Fafen-SE), que produzem ureia, amnia, cido ntrico, gs carbnico e Arla 32, uma soluo de ureia diluda em gua desmineralizada na concentrao de 32,5%, utilizada em veculos pesados a diesel, para reduzir a emisso de poluentes. A companhia assinou acordo com a Vale S.A. para a compra da Araucria Nitrogenados S.A., localizada em Araucria, Paran, que disponibilizar 700 mil toneladas por ano de ureia e 41 mil toneladas por ano de amnia. A matria-prima utilizada o resduo asfltico fornecido pela Refinaria Presidente Getlio Vargas (Repar), em Araucria. Foram vendidas 848 mil toneladas de ureia e 230 mil toneladas de amnia. Em 2012 foi alcanado o recorde de produo de ureia da Petrobras, com 855 mil toneladas, alm do recorde de produo de ureia na Fafen-BA, com 401 mil toneladas. Projetos em andamento A Petrobras est construindo uma unidade de fertilizantes e conduzindo dois projetos de expanso de fbricas. Unidade de Fertilizantes Nitrogenados III (Trs Lagoas-MS) Em fase de execuo, disponibilizar 1.223 mil toneladas por ano de ureia e 70 mil toneladas por ano de amnia a partir de 2014. Expanso da Fafen-SE Uma unidade de sulfato de amnio est em fase de execuo para ofertar ao mercado 303 mil toneladas por ano, a partir do cido sulfrico excedente produzido pela Refinaria Abreu e Lima (RNEST). O incio da operao ser em 2013. Arla 32 na Fafen-BA Em junho, a Petrobras concluiu a segunda etapa de construo do projeto Arla 32, com produo de 200 mil m por ano.

34

Biocombustveis
Biodiesel A Petrobras Biocombustvel S.A. (PBIO) possui trs usinas prprias de produo de biodiesel, em Candeias (BA), Quixad (CE) e Montes Claros (MG), e duas usinas por meio da controlada em conjunto BSBIOS, em Passo Fundo (RS) e em Marialva (PR). A capacidade total de produo das cinco unidades de 765 mil m de biodiesel por ano. Todas as usinas tm o Selo Combustvel Social, em conformidade com as diretrizes do Programa Nacional de Produo e Uso do Biodiesel (PNPB). Nos ltimos leiles da ANP, a PBIO se tornou a primeira em vendas no mercado nacional. A mudana na regulamentao do leilo, que extinguiu o limite de oferta a 80% da capacidade instalada das usinas, foi um dos fatores que contriburam para a PBIO aumentar sua participao no mercado. A Petrobras Biocombustvel desenvolve dois projetos no Par que utilizaro leo de palma como matria-prima: Projeto Par, que prev uma usina de biodiesel com capacidade de produo de 230 mil m por ano, para atendimento do mercado interno, com foco na Regio Norte; e o Projeto Belm, parceria com a Galp Energia, cujo objetivo a produo de 270 mil toneladas por ano de green diesel em Portugal, para comercializao no mercado europeu. Etanol A PBIO, por meio de sua controlada em conjunto Nova Fronteira e das coligadas Total e Guarani, tem participao em dez usinas de etanol em Minas Gerais, So Paulo e Gois, e uma usina em Moambique, na frica. As trs empresas encerraram a safra 2012/2013 com uma moagem total de 22,5 milhes de toneladas de cana-de-acar, produo de 822 mil m3 de etanol e 1,6 milho de tonelada de acar, com venda de 540 GWh de energia eltrica excedente. Total Agroindstria A PBIO possui 43,58% do capital social da Total Agroindstria Canavieira S.A., que detm uma usina de etanol em Bambu (MG), com capacidade atual de moagem de 1,2 milho de tonelada de cana-de-acar por ano. Para a ampliao da capacidade de produo de etanol, esto sendo investidos R$ 130 milhes que possibilitaro dobrar a capacidade de moagem de cana-de-acar da usina para 2,4 milhes de toneladas por ano. Consequentemente, a capacidade de produo de etanol alcanar 206 mil m3 por ano, o que permitir ampliar a venda de energia excedente a partir do bagao da cana-de-acar dos atuais 30 GWh por ano para 167 GWh por ano. Guarani Em 2012, a PBIO aportou R$ 212,5 milhes na Guarani S.A., passando a deter 35,76% das aes da empresa. A operao decorreu do acordo de investimentos firmado com a Tereos Internacional S.A. para a aquisio de at 45,7% da Guarani, por meio de aportes de at R$ 1,6 bilho ao longo de cinco anos. Atualmente, a Guarani detm sete unidades em So Paulo e uma em Moambique.

35

Esto em curso investimentos de R$ 748 milhes para expandir a capacidade de processamento de cana-de-acar, a produo de etanol e de acar, e para a cogerao de energia at 2015. Com eles, a Guarani elevar sua capacidade atual de moagem de 21,5 milhes de toneladas de cana-de-acar por ano para 24,6 milhes, ampliando a capacidade de produo de etanol para 1.100 mil m por ano; a capacidade de produo de acar para 1,8 milho de tonelada por ano; e a de venda de energia excedente, para 1.319 GWh por ano. Nova Fronteira A PBIO possui 49% do capital social da Nova Fronteira Bioenergia S.A. Esta parceria com o grupo So Martinho visa ao crescimento da produo de etanol no Centro-Oeste do Brasil. Sua atual capacidade de moagem de 3,4 milhes de toneladas de cana-de-acar por ano. A Nova Fronteira planeja realizar investimentos de R$ 720 milhes na Usina Boa Vista nos prximos trs anos. Os recursos sero aplicados na ampliao da unidade para uma capacidade de moagem estimada em at 8 milhes de toneladas de cana-de-acar por ano, o que possibilitar elevar a produo anual de etanol dos atuais 211 mil m3 por ano para 700 mil m3 por ano. A venda de energia excedente dever passar de 265 GWh por ano para 600 GWh por ano.

Internacional Atuao internacional

A estratgia da Petrobras para atuar no exterior, onde est presente em 21 pases, baseia-se em: Aproveitamento da capacidade tcnica e de conhecimento geocientfico da Petrobras em E&P na costa brasileira, em reas que apresentem caractersticas similares e com grande potencial de reservas, com foco em explorao na costa oeste da frica e no Golfo do Mxico; Foco nos negcios de gs natural visando a complementar a oferta de gs para o mercado brasileiro.

36

Petrobras no mundo
Atividades Pases Explorao & Produo Gs & Energia Refino / Distribuio / Representao Petroqumica Comercializao

Continente Americano Argentina Bolivia

Brasil
Chile Colombia E.U.A. Mexico Paraguai Peru Uruguai Venezuela Continente Africano Angola Benin Libia Namibia Nigeria Gabo Tanzania Continente Europeu Holanda Inglaterra* Portugal Continente Asitico China* Singapura* Japo Turquia

Sede

*nestes pases, os escritrios de representao no esto sob a gesto da rea Internacional, e sim da rea de Abastecimento.

A Petrobras investiu R$ 5 bilhes no mercado internacional, sendo 91% em explorao e produo e 9% em atividades de refino, petroqumica, distribuio, gs e energia. A produo da companhia no exterior somou 145,9 mil bpd de leo e 16,5 milhes de m de gs natural por dia, totalizando 243,1 mil boed, enquanto suas trs refinarias processaram 176,8 mil bpd de leo, de uma capacidade total de 230,5 mil bpd, o que resultou num fator de utilizao de 70% no ano. As reservas provadas internacionais de leo e gs natural somaram 711 milhes de boe, volume 0,8% superior ao de 2011, resultando no ndice de reposio de reservas de 108%. Esse volume corresponde a 4,3% das reservas totais da companhia, segundo o critrio da Society of Petroleum Engineers (SPE).

Desenvolvimento dos negcios

Amricas
No continente americano, a Petrobras est presente em dez pases alm do Brasil: Argentina, Bolvia, Chile, Colmbia, Estados Unidos, Mxico, Paraguai, Peru, Uruguai e Venezuela. So 866 estaes de servios e ativos de explorao e de produo em oito desses pases, cuja

37

produo foi de 93,8 mil bpd de leo e 16,5 milhes de m de gs natural por dia, totalizando 191 mil boed. Na Argentina, a produo de leo e gs diminuiu 2% em relao ao ano anterior, devido ao declnio natural dos campos maduros. Na Bolvia, a produo de gs natural dos campos de San Alberto, San Antonio e Ita contribuiu para o abastecimento desse produto no Brasil, atravs do gasoduto que liga os dois pases. Na Colmbia, alm da produo de leo nos campos onshore, prosseguiram as atividades de explorao nas reas offshore, dentre elas o bloco Tayrona. No Peru, a Petrobras produz leo no lote 10, onde a contratao de sonda adicional permitiu companhia superar a meta de produo anual do pas. Prosseguiram as atividades de desenvolvimento da produo do lote 57 e de explorao no lote 58, reas com descobertas de gs. Nos Estados Unidos, a Petrobras segue com o cronograma de seus projetos de explorao e iniciou a operao em Cascade e Chinook, aumentando a produo da companhia no pas, onde j mantinha os campos de Coulomb e Cottonwood.

frica
A Petrobras produz leo na Nigria (campos de Akpo e Agbami) e em Angola (bloco 2), somando 52,1 mil bpd. A companhia mantm atividades exploratrias na Tanznia, realizou ssmicas 3D no Benin e prossegue nos trabalhos de interpretao exploratria no Gabo. Na rea exploratria (Kabeljou-01) na Nambia, o poo perfurado resultou seco. A Petrobras continua avaliando o potencial remanescente do bloco.

sia e Oceania
A Petrobras tem uma refinaria na ilha de Okinawa, no Japo, com capacidade de processamento de 100 mil bpd de leo. Na Nova Zelndia, interrompeu as atividades aps concluir levantamento ssmico 2D que no identificou potencial econmico nas reservas de petrleo e gs na Bacia Raukumara.

Europa
Em Portugal, as atividades nas bacias de Peniche e de Alentejo esto em fase exploratria. Foram adquiridos levantamentos ssmicos, cuja interpretao est em andamento.

38

Custo Unitrio de Extrao Internacional (US$/bbl)

8,93 5,42 5,86 6,78

3,36

4,17

4,73

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Produo Internacional de leo, LGN, Condensado e Gs Natural (mil boed)

243

235

224

238

245

245

243

101 142

109 126

100 124

97 141

94 151

97 148

97 146

2006

2007

2008

2009

2010

2011

leo, LGN e Condensado

Gs Natural

2012

39

1.270

1.090

Reservas Provadas Internacionais de leo, LGN, Condensado e Gs Natural - Critrio SPE (MM boe)
992 696 703 706 711

613 514 495

203 657 576

235

235

219

497

493

468

471

492

2006

2007

2008

2009

2010
Gs Natural

2011

2012

leo, LGN e Condensado

Reservas Provadas Internacionais de leo e Condensado por Pas - Critrio SPE

frica 32,7% Amrica do Sul 40,7%

Amrica do Norte 26,6%

Reservas Provadas Internacionais de Gs Natural por pas Critrio SPE

Amrica do Norte 10,3% frica 3,6%

Amrica do Sul 86,1%

40

PESQUISA & DESENVOLVIMENTO

A Petrobras aplicou R$ 2,2 bilhes em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D). A gesto desses recursos coordenada pelo Centro de Pesquisas e Desenvolvimento Leopoldo Amrico Miguez de Mello, o maior complexo de pesquisa do Hemisfrio Sul e de uso privado da Petrobras. Conta com 1.897 empregados, dos quais 1.420 dedicados exclusivamente pesquisa e desenvolvimento e 314 engenharia bsica dos projetos. Entre os pesquisadores, 23% possuem ttulo de doutorado e 42% de mestrado. Os principais resultados obtidos em 2012 foram: Concluso de novo modelo geolgico da Margem Continental Atlntica brasileira, que permitir obter estimativas mais precisas dos riscos exploratrios inerentes s bacias sedimentares offshore; Atualizao de modelo de evoluo geolgica para a Bacia do Parnaba, que permite aprimorar a anlise dos fatores condicionantes da presena de acumulaes de petrleo e gs naquela rea; Concluso de modelo ssmico tridimensional de velocidades para a descoberta de Jpiter, no pr-sal da Bacia de Santos. Esse modelo permitir determinar estratgias mais adequadas de aquisio, processamento e interpretao, o que melhorar a visualizao dos reservatrios, fundamental para a otimizao de investimentos nas fases de explorao e de desenvolvimento da produo. Aplicao de tecnologia de ltima gerao e anlises em simuladores desenvolvidos na Petrobras que auxiliaram na perfurao do primeiro poo horizontal no pr-sal. O emprego deste tipo de poo reduzir os custos de desenvolvimento do pr-sal, permitindo o aumento da produo utilizando um menor nmero de poos; Instalao dos primeiros sistemas de completao inteligente no pr-sal, que permitiro aumento de produo; Incio da operao da maior bomba multifsica submarina hlico-axial atualmente em funcionamento no mundo, desenvolvida pela Petrobras e pela Framo Engineering, que aumentou em cerca de seis mil barris de lquidos por dia a produo no Campo de Barracuda. Incio da operao do sistema submarino de injeo de gua do mar, desenvolvido pela Petrobras e pela Framo Engineering, que atualmente injeta 500 m3 por dia no Campo de Albacora, na Bacia de Campos; Elaborao de Projeto Bsico e Documentao Tcnica para licitao das plataformas P74, P-75, P-76 e P-77 dos campos de leo da Cesso Onerosa. O projeto foi concebido equilibrando investimentos e despesas operacionais com parmetros tcnicos e custos dentro das mtricas internacionais; Aumento de 5% na produo de gasolina da Refinaria Gabriel Passos (Regap) pelo uso do novo aditivo iso-zoom; Incio de operao da primeira unidade industrial de hidrodessulfurizao de nafta craqueada com tecnologia Petrobras, na Refinaria de Capuava, que permite produzir gasolina com teor de enxofre de at 50 ppm, de acordo com as especificaes da ANP para 2014; Reduo de 420 milhes de litros de gua por ano no consumo da Regap, quantidade equivalente ao consumo dirio de seis mil pessoas, por meio de tcnica de reso de gua no refino indita no mundo;
41

Implantao de controle avanado na unidade de amnia da Fbrica de Fertilizantes da Bahia, que reduziu o consumo de gs natural da unidade em 4,6% e evitar anualmente a emisso de 17 mil toneladas de CO2; Incio de sistema de recuperao de energia na Refinaria de Paulnia, especificado pela Petrobras. Sua produo, entre 11 e 13 MW, reduz em at 90% os custos de compra de energia eltrica da refinaria; Implementao da tecnologia SACIOT na Refinaria do Planalto Paulista (Replan), que reduziu em 5% a emisso de material particulado da refinaria para a atmosfera e tem custo inferior ao da tecnologia convencional. Desenvolvimento de nova tcnica de monitoramento marinho, que atender s exigncias dos rgos ambientais para descarte de gua produzida offshore.

Foram aplicados R$ 586 milhes em universidades e instituies de cincia e tecnologia nacionais, destinados realizao de projetos de P&D, qualificao de tcnicos e pesquisadores, e ampliao da infraestrutura laboratorial. Destaca-se ainda a parceria com fornecedores, principalmente em projetos relacionados ao pr-sal.

RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL

Segurana, Meio Ambiente, Eficincia Energtica e Sade (SMES)
A Petrobras aplicou R$ 5,1 bilhes em suas operaes e projetos de investimento ligados gesto integrada de segurana, meio ambiente e sade. Para aperfeioar o desempenho de SMES, a companhia desenvolveu iniciativas para atender legislao e incorporar prticas para a operao segura e rentvel de suas unidades. No final de 2012, 88% das 295 unidades de operaes da Petrobras no Brasil e no exterior estavam certificadas em conformidade com as normas ISO 14001 (gesto ambiental) e OHSAS 18001 (gesto de sade e segurana). Todo o petrleo refinado no Pas foi processado em unidades certificadas segundo estas normas.

42

Segurana
A Petrobras instituiu medidas na rea de segurana para aperfeioar a comunicao e o registro de acidentes, alm de incentivar a cultura corporativa voltada para a preveno e eliminao de riscos. Enfatizou a importncia de que todos, inclusive os executantes, avaliem previamente os riscos envolvidos em cada atividade como condio para sua execuo. A partir de 2012, a companhia adotou a Taxa de Ocorrncias Registrveis (TOR) como um de seus indicadores estratgicos na rea de Segurana, em substituio Taxa de Frequncia de Acidentados com Afastamento. A TOR incorpora tambm o nmero de acidentados sem afastamento e o de casos de primeiros socorros. Outros indicadores monitorados so o Nmero de Fatalidades e a Taxa de Acidentados Fatais (TAF) nmero de fatalidades para cada 100 milhes de homens-horas trabalhadas. Esses indicadores, que incluem dados dos empregados da companhia e dos profissionais de empresas contratadas, apresentaram em 2012 quedas tanto no Nmero de Fatalidades quanto na TAF.

Nmero de Fatalidades no Trabalho

18 16 14 13 10 7 7 13 13

6 4 1 2008 2009

3 0 2010 2011 2012

Empregados

Contratados

Total

43

Taxa de Acidentados Fatais

2,40

N de fatalidades(empregados + contratados) por 100 milhes de horas trabalhadas

1,88 1,66 1,32 1,08 0,81

2008

2009

2010

2011

2012

Mdia 2011 OGP

OGP - International Association of Oil & Gas Producers

Vazamento de petrleo e derivados

Os derramamentos de petrleo e derivados atingiram 387 m3, volume inferior em 36% ao Limite de Alerta estabelecido para o ano, de 601 m. Os nveis de derramamento continuaram inferiores a 1 m3 por milho de barris de petrleo produzidos, um referencial de excelncia na indstria mundial de leo e gs. A adoo de um novo modelo de comunicao, tratamento e registro de vazamentos tornou possvel o monitoramento dirio desses incidentes, de seus impactos e das providncias de mitigao. A Petrobras definiu ainda o Plano Vazamento Zero, com o objetivo de otimizar o gerenciamento e reduzir o risco de vazamento nas operaes. Composto de aes nas reas de gesto, processo e integridade, o Plano est sendo implementado nas reas de negcio e em empresas subsidirias.

Vazamentos na Petrobras x Mdias da indstria (m3)

(Vazamentos maiores que 1 barril - 0,159m3 - que atingiram o meio ambiente) 6.687 5.083

3.125 2.873 436

2008

254
2009

668
2010

234
2011

387
2012

Petrobras

Mdias da indstria

44

Meio ambiente
A Petrobras procura sempre minimizar os impactos de suas atividades operacionais e de seus produtos sobre o meio ambiente. O objetivo reduzir os efeitos poluentes e o consumo de recursos naturais.

Recursos hdricos e efluentes

A companhia investe na racionalizao do uso da gua em suas operaes, com o objetivo de assegurar a sustentabilidade do abastecimento desse insumo essencial s suas atividades. Em 2012, reutilizou 22,8 bilhes de litros de gua um aumento de cerca de 6%. A quantidade suficiente para abastecer uma cidade de 550 mil habitantes por um ano. A economia resultante de aes de racionalizao e reso garante Petrobras uma segura fonte de abastecimento e contribui para a reduo da captao de gua.

Resduos
A companhia diagnostica possibilidades de minimizar a gerao de resduos nas diversas atividades, incentiva o reso e a reciclagem, alm de identificar e testar tecnologias mais limpas e inovadoras de tratamento. Em 2012 foram reciclados cerca de 40% de todo o resduo slido tratado, destacando-se a recuperao energtica.

Biodiversidade
A Petrobras mapeia as reas protegidas e sensveis no interior e no entorno de suas instalaes. Para consolidar esse levantamento, dispe de um sistema que permite o acesso integrado s informaes ambientais da companhia e de fontes externas. Alm disso, participa de iniciativas que contribuem para o conhecimento e a conservao da biodiversidade, como o Projeto Proteus, da ONU, estudos de caracterizao e monitoramento da biodiversidade e o Grupo de Trabalho de Biodiversidade da International Petroleum Industry Environmental Conservation Association.

Emisses atmosfricas, mudana do clima e eficincia energtica

A Petrobras procura sempre reduzir a intensidade de emisses de gases de efeito estufa (GEE) e maximizar a eficincia energtica de suas atividades. Em 2012 houve reduo de 60,8% de queima de gs em tocha e aproveitamento de 91,2% do gs associado, superando o desempenho do ano anterior. A aplicao de R$ 58 milhes em projetos na rea de eficincia energtica, os investimentos em otimizao, confiabilidade, e as mudanas em procedimentos operacionais proporcionaram economia de cerca de 4 mil boed. Destacam-se o aproveitamento da energia renovvel e o desenvolvimento de aes visando ao aumento da eficincia energtica por meio do Programa Nacional da Racionalizao do Uso dos Derivados do Petrleo e do Gs Natural - Conpet. Ressalta-se a assinatura de contrato com o Japan Bank for International Cooperation para financiamento de at US$ 1 bilho em projetos de eficincia energtica, permitindo a reduo de emisso de GEE.

45

Sade
A Petrobras acompanha os indicadores corporativos de prevalncia de agravos sade, acidentes de trabalho e doenas ocupacionais, bem como os de desempenho das aes de sade desenvolvidas durante o ano. Monitora a ausncia dos empregados ao trabalho em funo de doenas ou acidentes por meio do indicador Percentual de Tempo Perdido, que foi de 2,23%, inferior ao Limite de Alerta estabelecido de 2,41%.

Gesto de Contingncia e atuao em emergncias

A Petrobras dispe de padres, procedimentos e planos de resposta a emergncias estruturados nos nveis local, regional e corporativo. So 45 embarcaes de grande porte para recolhimento de leo, 261 embarcaes de apoio e outros veculos, 165 mil metros de barreiras de conteno, 167 mil metros de barreiras absorventes, 481 recolhedores de leo e 225 mil litros de dispersantes qumicos, entre outros itens disponveis nos dez Centros de Defesa Ambiental e em suas 13 bases avanadas e nos Centros de Resposta a Emergncia, distribudos em mais de 20 cidades brasileiras. A companhia associada Clean Caribbean and Americas e Oil Spill Response Limited, organizaes especializadas em prover e complementar recursos para a resposta eficaz a vazamentos de petrleo, com atuao em escala global. A Petrobras realizou 51 exerccios simulados de mbito regional e corporativo para combate a emergncias, os quais, sempre que necessrio, envolveram a Marinha do Brasil, a Defesa Civil, o Corpo de Bombeiros, a Polcia Militar, rgos ambientais, prefeituras e comunidades locais.

Responsabilidade Social
A Petrobras investiu R$ 323,2 milhes em 839 projetos sociais, ambientais e de esporte educacional. Em setembro, lanou as selees pblicas do Programa Petrobras Ambiental e do Programa Petrobras Desenvolvimento & Cidadania, que destinaro, em dois anos, R$ 102 milhes para projetos ambientais e R$ 145 milhes para projetos sociais. A divulgao das iniciativas selecionadas est prevista para o primeiro trimestre de 2013. Um dos segmentos do Programa Petrobras Esporte & Cidadania foca na incluso social e no desenvolvimento de crianas e adolescentes por meio de atividades esportivas. A seleo pblica, que ter um investimento de R$ 30 milhes durante dois anos, contemplou 32 iniciativas em projetos de esporte educacional de 17 estados brasileiros. Foi realizada a segunda edio da seleo pblica Integrao Petrobras Comunidades. Sero destinados R$ 14 milhes para 74 projetos sociais desenvolvidos nas comunidades do entorno das unidades da companhia nos estados de So Paulo, Paran, Santa Catarina e Rio Grande do Sul. Em junho, foi realizada no Rio de Janeiro a Conferncia das Naes Unidas sobre Desenvolvimento Sustentvel (Rio+20), com a participao de mais de 100 chefes de Estado e de governo, alm de empresas e representantes da sociedade civil. A Petrobras, uma das patrocinadoras oficiais do evento, destacou a tecnologia de produo do etanol de segunda gerao.

46

A presidente da Petrobras, Maria das Graas Silva Foster, participou do Frum de Mulheres Lderes e do Frum de Sustentabilidade Corporativa da Rio+20. Neste ltimo, foi anunciada como integrante do Conselho Internacional do Pacto Global das Naes Unidas, por indicao do secretrio-geral da ONU, Ban Ki-Moon. Pelo stimo ano consecutivo, a Petrobras foi selecionada para integrar o ndice de Sustentabilidade Dow Jones, que rene 340 empresas, sendo 26 do setor de leo e gs. A companhia recebeu pela sexta vez a nota mxima do setor no critrio transparncia, alm de ser tambm considerada benchmark nos critrios combustveis mais limpos e polticas e sistemas de gesto ambiental. A Petrobras foi classificada, pelo terceiro ano seguido, como uma das 100 empresas mais sustentveis do mundo durante o Frum Econmico Mundial, em Davos. O ranking Global 100, elaborado pela revista canadense Corporate Knights, avaliou 3.500 empresas com base em critrios como gesto energtica, emisses de gases do efeito estufa, recursos hdricos, resduos, inovao, segurana e transparncia.

47

GESTO E ORGANIZAO GERAL

Financiamentos
Financiamentos Corporativos
O reconhecimento da qualidade do crdito da Petrobras por bancos, investidores e agncias oficiais de crdito (Export Credit Agencies ECAs) se refletiu em custos e prazos favorveis ao financiamento das atividades da companhia, apesar das turbulncias macroeconmicas ocorridas na Europa. Desta forma, foi mantido o grau de liquidez necessrio execuo do plano de investimentos. Foram captados recursos no mercado de capitais domstico e internacional por meio de emisso de ttulos no valor equivalente a US$ 10,8 bilhes, e US$ 5,5 bilhes no mercado bancrio. Os financiamentos pelas ECAs somaram US$ 878 milhes e com o BNDES foram contratados financiamentos no total equivalente a US$ 2,4 bilhes.

Financiamentos a fornecedores e clientes

O Programa Progredir, principal ferramenta de fomento da cadeia de fornecedores da Petrobras, tem por objetivo viabilizar a obteno de capital de giro pelas empresas fornecedoras de bens e servios e por seus respectivos fornecedores a um custo mais baixo, pois o risco de crdito assumido pelos bancos o risco da Petrobras. Em 2012, 428 empresas tomaram 677 financiamentos, no montante de R$ 3,3 bilhes. O programa foi criado para possibilitar a tomada de financiamentos tendo como garantia o fluxo de recebveis de um contrato. Desde outubro, essas empresas podem obter tambm a antecipao de faturas por intermdio do Portal Progredir no site da Petrobras. O financiamento a fornecedores de bens e servios da Petrobras tambm se d por meio de Fundos de Investimento em Direitos Creditrios (FIDCs), instrumentos do mercado de capitais pelos quais so adiantados recursos a fornecedores que tenham contrato com a companhia. A Petrobras acompanha a evoluo de 12 FIDCs que operam com seus fornecedores, participando de alguns como investidora. Esses FIDCs financiaram, em 2012, R$ 600 milhes para 233 empresas, em 1.263 operaes. Desde o incio de seu funcionamento, os FIDCs j anteciparam R$ 3,8 bilhes, atendendo a 294 empresas em 1.528 operaes. Os FIDCs so utilizados ainda para a otimizao do fluxo de caixa da Petrobras em algumas de suas operaes de venda de produtos a seus clientes, tambm beneficiados nessas operaes. H um FIDC estruturado desde 2011 para as vendas Braskem, para o qual foram obtidos, nesse ano, R$ 500 milhes, totalizando um volume de operaes de R$ 1,5 bilho.

Gerenciamento de riscos
A gesto de riscos da Petrobras exercida pela Diretoria Executiva, com base em polticas e diretrizes especficas.

48

Riscos de mercado
A Petrobras est exposta a uma srie de riscos que podem afetar negativamente o valor dos ativos e passivos financeiros ou seus lucros e fluxos de caixa futuros. Esses riscos so, principalmente, os decorrentes de eventuais variaes nos preos de petrleo e derivados e nas taxas cambiais ou de juros. A companhia adota uma estratgia de gesto integrada dos riscos de mercado. O foco da gesto no est nos riscos individuais das operaes ou das unidades de negcio , mas na perspectiva mais ampla e consolidada da corporao, capturando possveis protees naturais. So preferidas aes estruturais, criadas em decorrncia de uma gesto adequada do capital e do endividamento da empresa, em detrimento do uso de instrumentos financeiros derivativos.

Seguros
A Petrobras transfere para o mercado segurador os riscos que podem gerar prejuzos significativos companhia e os que devem ser obrigatoriamente segurados, por disposio legal ou contratual. As franquias contratadas podem chegar a US$ 80 milhes, dada a capacidade de assumir parcela expressiva de riscos. A maior parte da malha de dutos em territrio brasileiro e os riscos relacionados a lucros cessantes decorrentes de eventual sinistro e ao controle de poos no so segurados. J plataformas, refinarias e outras instalaes so cobertas por aplices de riscos operacionais e de petrleo, enquanto a movimentao de cargas protegida por aplices de transporte e as embarcaes, por seguro de casco e mquinas. Responsabilidade civil e poluio ambiental tm aplices especficas. Os projetos e as instalaes em construo, com potencial de dano mximo provvel superior a US$ 80 milhes, so cobertos contra riscos de engenharia por seguros contratados pela prpria Petrobras. Espera-se um aumento significativo no volume de prmios pagos pela contratao de seguros para cobrir os riscos associados aos novos empreendimentos, com os investimentos previstos no Plano de Negcios e Gesto 2012-2016. Para fazer face a essa demanda, a Petrobras conta com duas aplices de seguro guarda-chuva que cobrem os riscos de engenharia, uma para os projetos em terra e outra para os offshore. Na contratao dos seguros, os ativos so avaliados a partir do seu custo de reposio. O limite mximo de indenizao (LMI) da aplice de riscos operacionais de US$ 1,4 bilho. No caso da aplice de riscos do petrleo, o limite chega a US$ 2 bilhes e corresponde ao maior valor de reposio das plataformas da Petrobras. Em 2012, o prmio final das principais aplices da companhia (riscos operacionais e de petrleo) totalizou US$ 97 milhes, para 18 meses de vigncia e um valor segurado dos ativos de US$ 142 bilhes.

Crdito
O volume de crdito concedido, que vinha crescendo a cada ano, sofreu ligeira retrao em 2012, como efeito da crise internacional. A poltica adotada para concesso e reviso do crdito dos clientes da Petrobras segue as diretrizes da Lei Sarbanes-Oxley (SOX). Depois de analisados, os limites de crdito so aprovados pelas Comisses de Crdito ou em instncia superior. O controle da utilizao do crdito, dentro e fora do Pas, centralizado. Os processos de controle e concesso so aprimorados constantemente, de modo a oferecer suporte ao
49

desempenho cada vez mais sustentvel da atividade comercial. Com isso, a companhia se aproxima mais de seus clientes e amplia o uso do crdito como instrumento comercial.

Recursos Humanos
Em 2012, a Petrobras foi mais uma vez reconhecida pela sua excelncia na gesto de recursos humanos. A companhia ficou no topo do ranking das empresas mais desejadas para trabalhar, pela quinta vez consecutiva, em pesquisa da consultoria Aon Hewitt. A enquete teve a participao de cerca de 30 mil profissionais de mais de 150 empresas em todo o Brasil. A Petrobras tambm retomou a liderana na pesquisa Empresa dos Sonhos dos Jovens, da Cia. de Talentos, e em pesquisa da consultoria DMRH foi apontada como Empresa dos Sonhos dos Executivos.

Evoluo do efetivo
O Sistema Petrobras encerrou o ano com 85.065 empregados, um aumento de 3,8% em seu efetivo em relao a 2011. Na Petrobras Controladora foram admitidos 2.798 empregados.
Efetivo SistemaPetrobras
80.492 15.101 7.893 81.918 15.453 7.515 85.065 15.547 7.640

74.240 12.266 6.775

76.919 13.150 7.967

55.199

55.802

57.498

58.950

61.878

2008

2009 CONTROLADORA

2010 EXTERIOR

2011 CONTROLADASECOLIGADAS

2012

50

EfetivoporDiretoria PetrobrasControladora
ExploraoeProduo Abastecimento Engenharia,TecnologiaeMateriais CorporativaeServios Cedidos* GseEnergia Financeira reaEstratgica Internacional UniversidadePetrobras/Formao** 2.603 2.038 1.841 1.838 541 501 4.821 8.412 12.639 26.644

** Empregados da Petrobras Controladora lotados em empresas do Sistema Petrobras. *Empregados recm-admitidos participantes de curso de formao na Universidade Petrobras.

Efetivo Controladas
UnidadesTermeltricas* 330 TBG 291 Outrasempresas 1.107 Petrobras Biocombustvel 166

Petrobras Distribuidora/Liquigs 7.720 Transpetro 5.933

*Termeltricas: Termoau S.A, Sociedade Fluminense de Energia Ltda, Termomaca Ltda, Termocear Ltda, Arembepe Energia S.A, Energtica Camaari Muricy S.A. Outras empresas: Companhia Petroqumica de Pernambuco, Companhia Integrada Txtil de Pernambuco - CITEPE, Stratura S/A, INNOVA, Breitener Energia, Breitener Jaraqui, Breitener Tambaqui, Gaspetro e Gas Brasiliano.

51

Benefcios
A Assistncia Multidisciplinar de Sade (AMS) deu cobertura a 276 mil beneficirios em aproximadamente 21 mil pontos de atendimento. O gasto da Petrobras com consultas, exames e internaes foi de R$ 990 milhes.
AMS BeneficiriosxCustoLquido(Petrobras)
990

814 710 599 627

271

269

271

272

276

2008

2009

2010

2011

2012

Total de Beneficirios (em milhares)

Custo Lquido Total Petrobras (R$ milhes)

Foram aplicados R$ 203,5 milhes em benefcios educacionais, contemplando 24.610 empregados com a concesso do auxlio a 35.506 dependentes.
EvoluodosCustosdosBenefciosEducacionaisporModalidade (R$milhes)
91,6 82,2 72,4 74,0 76,5

38,5 39,1 34,6 33,7 23,6 33,1 26,0 35,2 30,7 29,4

21,6

8,2 0,8 1,2 1,0 1,7 0,9 2,0 2,2 1,1 2,6 1,4 3,5

2008

2009

2010

2011

2012

Ensino Fundamental

Ensino Mdio

Pr-escolar

Auxlio Acompanhante

Auxlio Creche

Jovem Universitrio

52

Custo de pessoal
O custo de pessoal composto pela remunerao fixa dos empregados (salrios, vantagens, adicionais e encargos) e pelas despesas referentes aos benefcios. Em 2012, esse custo atingiu R$ 17,3 bilhes na controladora, 18,8% superior ao do ano anterior. O reajuste salarial, com ganho real para os empregados de at 2,77%, a expanso do efetivo e o crescimento da folha de pagamento, em virtude de anunios e progresso na carreira, contriburam para esse aumento. No Sistema Petrobras, o custo total de pessoal foi de aproximadamente R$ 21,7 bilhes.
CustodePessoal SistemaPetrobras (R$milhes)
21.666 18.468 15.917 14.044 12.917

2008

2009

2010

2011

2012

Desenvolvimento de Recursos Humanos

A Petrobras desenvolve um conjunto de aes direcionadas formao de Recursos Humanos, reconhecendo o desafio que as necessidades de qualificao e oferta de mo de obra representam para o seu Plano de Negcios e Gesto. Houve investimento de R$ 239,3 milhes em desenvolvimento dos profissionais, resultando na mdia de 96,3 horas de treinamento por empregado. Foram aproximadamente 226 mil participaes em cursos de educao continuada no Pas e no exterior, e em formao de novos empregados. Alm de investir em seu corpo de empregados, a companhia mantm o Programa Petrobras de Formao de Recursos Humanos, que destina verbas para concesso de bolsas de estudo em cursos ligados indstria. O objetivo fomentar a mo de obra para a indstria de leo, gs, energia e biocombustveis. O Programa Cincia Sem Fronteiras oferece recursos para bolsas de estudo no exterior destinadas a alunos de graduao e ps-graduao em temas relacionados indstria de petrleo, gs, energia e biocombustveis. At 2018 sero concedidas cinco mil bolsas.

Governana Corporativa
A Petrobras aprimora constantemente suas prticas de governana corporativa e seus instrumentos de gesto. Por ser uma companhia de capital aberto, segue as regras da Comisso
53

de Valores Mobilirios (CVM) e da BM&FBovespa. No exterior, cumpre as normas da Securities and Exchange Commission (SEC) e da Nyse, nos Estados Unidos; do Latibex da Bolsa y Mercados Espaoles, na Espanha; e da Comisin Nacional de Valores (CNV) e da Bolsa de Comrcio de Buenos Aires, na Argentina. A estrutura de governana corporativa da Petrobras formada por: Conselho de Administrao e seus trs Comits (Auditoria; Remunerao e Sucesso; e Meio Ambiente), Diretoria Executiva, Conselho Fiscal, Auditoria Interna, Ouvidoria-Geral, Comit de Negcios e Comits de Integrao. O Conselho de Administrao passou a ter dez membros, um dos quais indicado pelos empregados. A escolha do novo integrante se d por meio de processo eleitoral anual, baseado em regulamento especfico aprovado pelo prprio Conselho. Com o objetivo de tornar as regras de funcionamento ainda mais claras, o Conselho de Administrao da Petrobras fez, em 2012, uma reviso dos regimentos internos de seus Comits. Em 2012, os programas de aprimoramento para administradores das sociedades do Sistema Petrobras deram nfase difuso das melhores prticas de governana corporativa adotadas no Brasil e no exterior. Esses programas visam a reforar o comprometimento com os princpios de transparncia e responsabilidade social que fazem parte da identidade da companhia. Outra ao importante foi o desenvolvimento de uma base nica das polticas e diretrizes da companhia para divulgao aos administradores das sociedades que compem o Sistema Petrobras e fora de trabalho.

Controles internos
A Petrobras e a Petrobras Argentina concluram suas Certificaes de Controles Internos do exerccio de 2011, em atendimento Seo 404 da Lei Sarbanes-Oxley (SOX) e Instruo CVM 480/09. Assim como nos anos anteriores, os relatrios financeiros consolidados foram certificados, sem ressalvas, pelos auditores independentes. Essas certificaes so planejadas e colocadas em operao pela rea corporativa de Controles Internos da Petrobras. Elas englobam os principais processos da controladora, assim como os das subsidirias e controladas, que se enquadrem na categoria de relevantes, de acordo com os quesitos da SOX/CVM e suas regulamentaes. A superviso dos trabalhos uma atribuio dos Comits Corporativos da Diretoria Financeira e do Comit de Auditoria do Conselho de Administrao. O processo de certificao anual est estruturado em trs etapas: avaliao dos controles em nvel de entidade para diagnosticar o ambiente de governana corporativa; autoavaliao, pelos gestores, do desenho de processos empresariais e dos controles internos; e teste dos referidos controles pela Auditoria Interna.

Informaes sobre a prestao de outros servios que no sejam de auditoria externa pelo auditor independente Instruo CVM 381/2003
A Petrobras utiliza instrumentos de gesto empresarial pautada em seu Cdigo de tica, Cdigo de Boas Prticas e Diretrizes de Governana Corporativa.
54

O artigo 29 do Estatuto Social da companhia determina que os auditores independentes no podero prestar servios de consultoria Petrobras durante a vigncia do contrato de auditoria. A Petrobras contratou a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes para a prestao de servios tcnicos especializados em auditoria contbil para os exerccios sociais de 2012, 2013 e 2014. Durante o exerccio de 2012, a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes prestou os seguintes servios para a Petrobras e suas subsidirias e controladas:
R$ mil Auditoria contbil Auditoria SOX Servios adicionais relacionados auditoria Outros Total dos servios 13.415 967 243 497 15.122

Organizao Geral
Em 2012, em alinhamento ao Plano Estratgico, as principais mudanas na estrutura organizacional foram:

Criao da rea Corporativa e de Servios e alterao da rea Corporativa para rea Estratgica e da rea de Servios para rea de Engenharia, Tecnologia e Materiais (ETM). A criao da nova rea redistribuiu as unidades de contato da Presidente, permitindo-lhe maior foco nas questes de negcio da companhia, e ao Diretor de ETM, nas atividades de gesto tecnolgica e dos empreendimentos. Contedo local Criao de estrutura no Gabinete da Presidente, no E&P, no Abastecimento e no Gs e Energia para assuntos relativos a contedo local. Estas estruturas visam a atender aos compromissos de Contedo Local da Petrobras e coordenao de aes internas e externas relacionadas ao Programa de Mobilizao da Indstria Nacional de Petrleo e Gs Natural (Prominp). rea Estratgica Criao de estrutura na Ouvidoria Geral da Petrobras para atendimento Lei de Acesso Informao. rea Corporativa e de Servios Criao da Gerncia Executiva de Responsabilidade Social (RS) para fortalecer a funo, uniformizar a atuao e desenvolver mecanismos de controle da eficincia e eficcia dos projetos de RS. rea de Negcio de Explorao e Produo Criao da Gerncia Executiva de Explorao e Produo, Programas de Gesto de Investimentos em Sondas e Unidades Estacionrias de Produo, possibilitando maior controle do acompanhamento e implantao dos grandes projetos de E&P (sondas, instalaes terrestres, unidades estacionrias de produo e dutos). rea de Negcio de Engenharia, Tecnologia e Materiais Extino da Gerncia Executiva de Engenharia, concomitante criao das gerncias executivas de Engenharia, Tecnologia e
55

Materiais Corporativo; Engenharia para Empreendimentos de Abastecimento; Engenharia para Empreendimentos de Explorao e Produo; e Engenharia para Empreendimentos de Gs e Energia, assegurando maior foco no planejamento, no gerenciamento dos custos e no desempenho da implementao dos empreendimentos. - Novos negcios Centralizao das atividades de investimento e desinvestimento da companhia na Gerncia Executiva de Novos Negcios, com a criao de cinco gernciasgerais temporrias para atendimento ao Programa de Desinvestimento da Petrobras (Prodesin), visando gerao de recursos para o Plano de Negcios e Gesto 2012-2016. Consequentemente, foi extinta a Gerncia Executiva Internacional de Desenvolvimento de Negcios e realizaram-se ajustes nas unidades relacionadas a estas atividades nas outras reas de Negcio da companhia. ORGANIZAO GERAL
CF
Ouvidoria Geral da Petrobras

CA
Auditoria Interna

Diretoria Executiva
Estratgia Corporativa Novos Negcios

Presidente
Jurdico Secretaria-Geral da Petrobras

Desempenho Em presarial

Gabinete da Presidente

Comunicao Institucional

Financeira
Financeiro Corporativo Planejamento Financeiro e Gesto de Riscos Finanas

Gs e Energia
Gs e Energia Corporativo Gs e Energia Program as de Investimento Gs e Energia Logstica e Participaes em Gs Natural Gs e Energia Operaes e Participaes em Energia Gs e Energia Gs Qum ica e Liquefao Gs e Energia Marketing e Comercializao

Explorao e Produo
E&P Corporativo

Abastecimento
Abastecimento Corporativo Abastecimento Program as de Investimento Abastecimento Logstica Abastecimento Refino Abastecimento Petroqum ica Abastecimento Marketing e Comercializao

Internacional
Internacional Corporativo Internacional Suporte Tcnico Internacional Amrica Latina Internacional Amrica, frica e Eursia

Engenharia, Tecnologia e Materiais

Engenharia, Tecnologia e Materiais Corporativo Materiais Pesquisa e Desenvolvimento (CENPES) Engenharia para Em preendimentos de E&P Engenharia para Em preendimentos de Abastecimento Engenharia para Em preendimentos de Gs e Energia Tecnologia da Informao e Telecomunicaes

Corporativa e de Servios
Organizao, Gesto e Governana Recursos Humanos Segurana, Meio Am biente, Eficincia Energtica e Sade Servios Compartilhados Responsabilidade Social

E&P Engenharia de Produo E&P Projetos de Desenvolvimento da Produo E&P Construo de Poos Martimos E&P Servios

Contabilidade

Tributrio

Relacionamento com Investidores

E&P Explorao

E&P Pr-Sal

E&P Norte-Nordeste

E&P Sul-Sudeste
E&P Programas de Gesto de Investimentos em Sondas e Unidades Estacionrias de Produo

56

ANLISE FINANCEIRA
Resumo Econmico-Financeiro Consolidado
R$ milhes 2012 Receita de vendas Lucro antes do res ultado financeiro, das participaes e im pos tos Atividades prprias Participaes em inves tidas Lucro lquido atribuvel aos acionis tas da Petrobras Lucro lquido por ao Margem bruta (%)
1

2011 244.176 45.403 32.927 386 33.313 2,55 32 19 14 62.246 103.022 600.097 436.799 332.224 61/39 291.564

%
15 (29) (36) (78) (36) (36) (7) (7) (6) (14) 43 13 17 4 (13)

281.379 32.397 21.098 84 21.182 1,62 25

Margem operacional (%) Margem lquida (%) EBITDA - R$ m ilhes

12 8 53.439 147.817 677.716 512.400 345.433 55/45 254.852

Endividam ento lquido 3 Ativo Total Inves tim entos , im obilizado e intangvel Patrim nio Lquido Relao Capital Prprio / Capital de Terceiros lquido 4 Valor de m ercado (Controladora) 1234

Composio do Ebitda 5 - Consolidado 6

R$ milhes 2012 Lucro Lquido Res ultado financeiro lquido Im pos to de renda/contribuio s ocial Depreciao EBITDA Participao em inves tim entos (-) Perda na recuperao de ativos - im pairm ent EBITDA ajustado Margem EBITDA (%) 6 Endividamento Lquido/EBITDA 20.959 3.723 6.794 21.766 53.242 (84) 281 53.439 19 2,77 2011 33.110 (122) 11.241 17.739 61.968 (386) 664 62.246 25 1,66

%
(37) (40) 23 (14) (78) (58) (14) (6) 67

Lucro lquido / (prejuzo) por ao calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes. Para o clculo foi considerado o lucro antes do resultado financeiro, das participaes e impostos. O endividamento lquido no foi calculado segundo as normas internacionais de contabilidade - IFRS e no deve ser considerado isoladamente ou em substituio ao endividamento total de longo prazo, calculado de acordo com IFRS. O clculo do endividamento lquido no deve ser base de comparao com o endividamento lquido de outras empresas. A administrao acredita que a dvida lquida uma informao suplementar que ajuda os investidores a avaliar nossa liquidez e auxilia na gesto pela busca em melhorias na alavancagem. 4 Capital de terceiros lquido de caixa e aplicaes financeiras. 5 O EBITDA no uma medida definida pelas prticas contbeis internacionais (IFRS) e representa o lucro (prejuzo) antes dos juros, imposto de renda e contribuio social, depreciao e amortizao. A Companhia divulga seu EBITDA ajustado (conforme Instruo CVM n 527 de 4 de outubro de 2012), excluindo a participao em investimentos e a perda na recuperao de ativos, para proporcionar melhores informaes sobre sua capacidade de pagamento de dvidas, manuteno de seus investimentos e da capacidade de cobrir sua necessidade de capital de giro. Ambas medidas no devem ser consideradas como alternativas ao lucro operacional e ao fluxo de caixa operacional, na qualidade de indicador de liquidez, para os perodos apresentados. O EBITDA ajustado pode no ser comparvel com o mesmo indicador divulgado por outras empresas. 6 A margem do EBITDA igual ao EBITDA ajustado dividido pela receita operacional lquida.
2 3

57

Principais cotaes e preos mdios

2012 Cota e s Petrleo Brent (US$/bbl) Dlar mdio de venda (R$) Dlar final de venda (R$) Indica dore s de Pre os M dios Preo mdio dos derivados bsicos no merc.interno (R$/bbl) Preo mdio de venda - Brasil Petrleo (US$/bbl) 7 Gs natural (US$/bbl) Preo mdio de venda - Internacional Petrleo (US$/bbl) Gs natural (US$/bbl)
7

2011

111,58 1,96 2,04

111,27 1,67 1,88

17 9

186,55 104,60 48,45 94,37 17,99

167,87 102,24 52,96 91,37 17,28

11 2 (9) 3 4

Volume de Vendas - Consolidado

M 2012 Diesel Gasolina leo combustvel Nafta GLP QAV Outros Tota l de de riva dos Alcois, nitrogenados renovveis e outros Gs natural Tota l m e rca do inte rno Exportao Vendas internacionais Tota l m e rca do e x te rno Tota l ge ra l 937 570 84 165 224 106 199 2.285 83 357 2.725 554 506 1.060 3.785 Mil ba rris/dia 2011 880 489 82 167 224 101 188 2.131 86 304 2.521 633 563 1.196 3.717 % 6 17 2 (1) 5 6 7 (3) 17 8 (12) (10) (11) 2

O volume de vendas no mercado interno foi 8% superior ao exerccio de 2011, destacando-se os seguintes produtos: Gasolina (aumento de 17%) expressivo crescimento da frota de veculos flex associado vantagem do preo da gasolina em relao ao etanol na maioria dos estados e reduo do teor de etanol anidro na gasolina C (de 25% para 20%), a partir de outubro/2011; leo diesel (aumento de 6%) principalmente devido ao crescimento da atividade de varejo e maior consumo em termeltricas na regio norte;

Mdia das exportaes e dos preos internos de transferncia do E&P para o Abastecimento.

58

Gs natural (aumento de 17%) devido a maior demanda termeltrica, em funo do menor nvel dos reservatrios das hidreltricas; QAV (aumento de 5%) crescimento do setor de aviao.

As exportaes reduziram 12%, tendo em vista a maior carga processada, menor produo de petrleo e maior demanda do mercado domstico.

Resultados Consolidados
A Companhia apresentou um lucro lquido consolidado de R$ 21.182 milhes no exerccio social findo em 31 de dezembro de 2012, 36% inferior ao exerccio de 2011 (R$ 33.313 milhes), refletindo principalmente os seguintes fatores: Lucro Bruto Inferior em 8% (R$ 6.330 milhes) em relao ao exerccio de 2011, com destaque para: Crescimento de 15% na Receita de vendas (R$ 37.203 milhes), refletindo: Maiores preos praticados nas exportaes e nas vendas de derivados no mercado interno, tanto devido aos reajustes de gasolina e diesel, quanto aos efeitos cambiais (17%) sobre os preos dos derivados atrelados ao mercado internacional; Aumento da demanda no mercado interno (8%), principalmente de gasolina (17%), alm do diesel (6%), QAV (5%) e gs natural (17%), compensada parcialmente pelos menores volumes exportados de petrleo, devido maior carga processada e menor produo de petrleo. Crescimento de 26% no Custo dos produtos vendidos (R$ 43.533 milhes), devido: Aumento de 8% no volume de vendas no mercado interno, suportado em grande parte por importaes; Efeito da depreciao cambial sobre as importaes de petrleo, derivados e participaes governamentais; Aumento da depreciao e depleo devido entrada em operao de novas instalaes. Lucro Operacional Lucro operacional de R$ 32.397 milhes, 29% inferior ao exerccio de 2011, refletindo as redues do lucro bruto e o aumento de 21% nas despesas operacionais, principalmente com: Vendas (R$ 654 milhes), devido aos maiores gastos com fretes, em razo do aumento no volume vendido, e aos maiores gastos com pessoal decorrentes do Acordo Coletivo de Trabalho 2011 e 2012;
59

Gerais e Administrativas (R$ 1.195 milhes), refletindo maiores gastos com pessoal, decorrentes do Acordo Coletivo de Trabalho 2011 e 2012, aumento da fora de trabalho, bem como com servios tcnicos contratados; Custos exploratrios (R$ 3.443 milhes), devido s maiores baixas de poos secos ou subcomerciais; Outras despesas (R$ 1.607 milhes), provenientes, principalmente, do aumento de perdas com processos judiciais.

Resultado Financeiro Lquido Resultado Financeiro negativo de R$ 3.723 milhes (receita financeira de R$ 122 milhes no exerccio de 2011), refletindo os efeitos da depreciao cambial sobre o maior endividamento lquido.

Resultado por rea de Negcio

A Petrobras uma companhia que opera de forma integrada, sendo a maior parte da produo de petrleo e gs, oriunda da rea de Explorao e Produo, transferida para outras reas da companhia. Na apurao dos resultados, por rea de negcio, so consideradas as transaes realizadas com terceiros e as transferncias entre as reas de negcio, sendo estas valoradas por preos internos de transferncia definidos entre as reas e com metodologias de apurao baseadas em parmetros de mercado.
R$ m ilhe s 2012 Explorao & Produo Abastecimento Gs & Energia Biocombustvel Distribuio Internacional 45.446 (22.931) 1.638 (218) 1.793 1.305 2011 40.594 (9.955) 3.109 (157) 1.175 1.949 % 12 130 (47) 39 53 (33)

Explorao e Produo O aumento do lucro lquido decorreu da elevao dos preos de venda/transferncia do petrleo nacional, refletindo a depreciao cambial, e da reduo da perda na recuperao de ativos, sendo parcialmente compensado pela elevao dos custos com manuteno e interveno em poos, afretamento de plataformas, depreciao de equipamentos e participaes governamentais, decorrente da entrada de novos sistemas/poos, alm de maiores baixas de poos secos ou subcomerciais, perfurados principalmente no perodo 2009-2012, a custos mais elevados, com destaque para reas de novas fronteiras exploratrias.

60

O spread entre o preo mdio do petrleo nacional vendido/transferido e a cotao mdia do Brent reduziu de US$ 9,03/bbl em 2011 para US$ 6,98/bbl em 2012. Abastecimento Maiores custos com aquisio/transferncia de petrleo e importao de derivados, refletindo a depreciao cambial e a maior participao de derivados importados no mix das vendas foram os principais fatores que explicam o maior prejuzo. Estes fatores foram parcialmente compensados pelos maiores preos de venda de derivados nos mercados interno e externo e o aumento de 5% na produo de derivados. Gs e Energia A reduo do lucro lquido decorreu das menores margens de comercializao de gs natural, refletindo o efeito cambial sobre os custos de importao e a maior participao do GNL no mix de venda visando suprir o crescimento da demanda termeltrica, alm do reconhecimento em 2011 de crditos fiscais (R$ 928 milhes). Estes efeitos foram parcialmente compensados pelo aumento dos volumes e preos mdios de energia eltrica disponibilizada, decorrente dos menores nveis dos reservatrios em funo das afluncias abaixo da mdia em todas as regies. Biocombustvel As mudanas nas regras dos leiles, ocorridas no ltimo trimestre de 2011, contriburam para atenuar as perdas nas operaes com biodiesel. Entretanto, estes efeitos foram superados pela reduo nos resultados com participaes em investidas do setor de etanol, alm do aumento das despesas com pesquisa e desenvolvimento. Distribuio O aumento no lucro lquido decorreu do crescimento em 16% nas margens de comercializao, em funo da volatilidade de preos do etanol observada em 2011 que gerou, naquele ano, perdas associadas realizao de estoques influenciando negativamente as margens. Tambm contribuiu para o aumento do lucro lquido o crescimento de 4% no volume vendido, bem como ganhos de eficincia operacional. Internacional A reduo do lucro lquido decorreu, principalmente, da perda na recuperao de ativos na refinaria de Pasadena, EUA (R$ 464 milhes).

61

Demonstrao do Valor Adicionado

A distribuio do valor adicionado consolidado da Petrobras alcanou em 2012 R$ 181.789 milhes (R$ 181.081 milhes em 2011). A distribuio do valor adicionado pode ser observada nos grficos a seguir:
Valor distribudo em 2012
Acionistas 5%

Valor distribudo em 2011

Acionistas 7% Terceiros 13%

Terceiros 16%

Governo 58%

Pessoal 14% Valor retido 7%

Governo 58%

Pessoal 10% Valor retido 12%

Liquidez e Recursos de Capital

Fluxos de caixa Consolidado
R$ m ilhe s 31.12.2012 Ca ix a e e quiva le nte s de ca ix a no incio do e x e rccio (+) Recursos gerados pelas atividades operacionais (-) Recursos utilizados em atividades de investimento Investimentos em rea de negcios Ttulos e Valores Mobilirios (=) Flux o de ca ix a lquido (+) Financiamentos lquidos (+) Captaes (-) Amortizaes (-) Dividendos pagos (+) Aquisio de participao de acionistas no controladores (+) Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalente caixa Ca ix a e e quiva le nte s de ca ix a no fina l do e x e rccio 35.747 54.145 (74.939) (79.263) 4.324 (20.794) 17.316 48.931 (31.615) (6.187) 520 1.026 27.628 31.12.2011 29.416 56.322 (57.838) (69.445) 11.607 (1.516) 18.277 40.433 (22.156) (10.659) 46 183 35.747

Em 31 de dezembro de 2012, o caixa e equivalentes de caixa atingiram R$ 27.628 milhes em comparao com R$ 35.747 milhes em 31 de dezembro de 2011. O caixa lquido gerado pelas atividades operacionais em 2012 (R$ 54.145 milhes) foi 4% inferior a 2011 (R$ 56.322 milhes), principalmente pelo recuo na margem bruta da Companhia, em funo do efeito da depreciao cambial sobre as importaes de petrleo, derivados e participaes governamentais, alm do maior volume de importados em 2012 (excluda a parcela de depreciao, depleo e amortizao no custo dos produtos vendidos). O caixa utilizado nas atividades de investimento aumentou de R$ 57.838 milhes em 2011 para R$ 74.939 milhes em relao a 2012,
62

sendo a maior parte investida nas atividades de Explorao & Produo (R$ 41.933 milhes) e Abastecimento (R$ 26.932 milhes). Os recursos obtidos atravs de captaes (R$ 48.931 milhes) juntamente com o caixa gerado nas atividades operacionais (R$ 54.145 milhes) supriram parte das necessidades de capital da Companhia para investimentos, amortizao de dvidas e pagamento de dividendos, portanto, R$ 8.119 milhes do nosso caixa e equivalentes a caixa foram utilizados em 2012. Disponibilidades Ajustadas Consolidado
R$ m ilhe s 31.12.2012 Caixa e equivalentes de caixa Ttulos Pblicos Federais Disponibilidades ajustadas
8

31.12.2011 35.747 16.785 52.532

27.628 20.869 48.497

As disponibilidades ajustadas8 atingiram R$ 48.497 milhes (compreendendo ttulos federais com vencimentos superiores a 90 dias de R$ 20.869 milhes), sendo 8% inferiores ao saldo de 31 de dezembro de 2011 (R$ 52.532 milhes), tendo em vista a utilizao do caixa, comentada anteriormente.

8 As disponibilidades ajustadas no devem ser consideradas isoladamente ou em substituio ao caixa e equivalentes a caixa apurados em IFRS, nem como base de comparao com outras empresas. A administrao acredita ser uma informao suplementar que ajuda os investidores a avaliar nossa liquidez e auxilia na gesto pela busca em melhorias na alavancagem.

63

Endividamento
O endividamento consolidado, referente a emprstimos e financiamentos no pas e no exterior, atingiu R$ 196.314 milhes, conforme demonstrado a seguir:
R$ milhes 31.12.2012 Endividamento curto prazo Endividamento longo prazo Total Disponibilidades Ttulos pblicos federais (vencimento superior a 90 dias) Disponibilidades ajustadas Endividamento lquido 11 Endividamento lquido/(Endividamento lquido+Patrimnio lquido) Passivo Total lquido
12 9 10

31.12.2011 18.966 136.588 155.554 35.747 16.785 52.532 103.022 24% 547.565 39%

% (19) 33 26 (23) 24 (8) 43 6 15 6

15.320 180.994 196.314 27.628 20.869 48.497 147.817 30% 629.219 45%

Estrutura de capital (capital de terceiros lquido / passivo total)

US$ milhes 31.12.2012 Endividamento curto prazo Endividamento longo prazo Total Endividamento lquido
9101112

31.12.2011 10.111 72.816 82.927 54.922

% (26) 22 16 32

7.497 88.570 96.067 72.335

O endividamento lquido do Sistema Petrobras em Reais aumentou 43% em relao a 31.12.2011, em decorrncia de captaes de longo prazo e do impacto da depreciao cambial de 8,9%.

E ndividamento B ruto Total 31.12.2012

Abertura por categoria
"No tes " 35%

Ab ertu ra p o r mo ed a
D lar 55% R eais In d ex ado ao D lar 16% O utras 2% O utro s 5% N o tas d e c rd ito ex p o rtao 6% Reais 21% Euro 6%

Financ iam ento Curto P razo 8%

Financ iam ento Lo ng o P razo 92%

In s tituies F in an ceiras 29%

BN DES 25%

Abertura por data de vencim ento

Aps 2018 2014
5% 62% 8% 10% 15%

155.5 54

En d ivid amen to Bru to - R$ milh es

1 96.31 4

2015

5%

62%

2017

2016

103.022

147.817

196.314
End ividam ento lquido D isp onibilidad es

155.554

52.532

48.497

31.12.2011

31.12.2012

Inclui Arrendamentos Mercantis Financeiros (R$ 37 milhes em 31.12.2012 e R$ 82 milhes em 31.12.2011). Inclui Arrendamentos Mercantis Financeiros (R$ 176 milhes em 31.12.2012 e R$ 183 milhes em 31.12.2011). Endividamento Total - Disponibilidades. 12 Passivo total lquido das disponibilidades ajustadas.
10 11

64

Obrigaes contratuais
A tabela a seguir resume nossas obrigaes contratuais e os compromissos pendentes consolidados em 31.12.2012:
13

R$ milhes Pagam entos com vencimento por Perodo Total Obrigaes contratuais Itens do balano patrimonial: 13 Obrigaes de dvida Com trans ferncia de benefcios , ris cos e controles de bens Total dos itens do balano patrim onial Outros com promissos contratuais Gs natural s hip or pay Servios contratados Com prom is s o de com pra de GN Sem trans ferncia de benefcios , ris cos e controles de bens Com prom is s os de com pra Com prom is s os de com pra internacionais Total de outros com prom is s os Total 186.529 213 186.742 8.719 128.030 33.694 166.720 41.160 42.471 420.794 607.536 5.711 16 5.727 1.336 55.770 5.689 34.175 12.591 17.950 127.511 133.238 70.204 66 70.270 4.907 56.102 19.532 72.162 24.639 18.571 195.913 266.183 110.614 131 110.745 2.476 16.158 8.473 60.383 3.930 5.951 97.371 208.116 2013 20142017 2018 em diante

13

No inclui obrigaes com benefcios ps-emprego. Consulte nota explicativa n 20 nas Demonstraes Contbeis.

65

Impostos e Participaes Governamentais

Impostos e Contribuies Consolidados

A contribuio econmica da Petrobras, medida por meio da gerao de impostos, taxas e contribuies sociais correntes, totalizou R$ 73.043 milhes.
R$ milhes 2012 Contribuio Econmica - Pas ICMS CIDE 14 PIS/COFINS Imposto de Renda e C.S.s/lucro Outros Subtotal Pas Contribuio Econmica - Exterior Total
14

2011 36.763 7.488 14.685 9.822 2.369 71.127 5.650 76.777

% 7 (73) 9 (51) 66 (7) 22 (5)

39.412 2.023 15.951 4.850 3.934 66.170 6.873 73.043

Participaes Governamentais
R$ milhes 2012 Pas Royalties Participao Especial Reteno de rea Subtotal Pas Exterior Total 14.459 15.783 156 30.398 903 31.301 2011 12.533 13.837 137 26.507 699 27.206 % 15 14 14 15 29 15

Em 2012, o aumento das participaes governamentais no pas ocorreu, principalmente, em funo do acrscimo de 15% no preo mdio de referncia do petrleo nacional, que alcanou R$/bbl 192,73 (US$/bbl 98,63) em 2012, contra R$/bbl 168,07 (US$/bbl 100,39), em 2011, influenciado pela depreciao do real frente ao dlar de 17%.

14

CIDE - Contribuio de Interveno do Domnio Econmico.

66

Ativos e Passivos sujeitos Variao Cambial

A Companhia possui ativos e passivos sujeitos a variaes de moedas estrangeiras, cuja principal exposio o Real em relao ao Dlar norteamericano. Os saldos de ativos e passivos em moeda estrangeira de subsidirias e controladas no exterior no so inseridos na exposio abaixo, quando realizados em moedas equivalentes s suas respectivas moedas funcionais. Em 31 de dezembro de 2012, a exposio lquida da Companhia passiva, portanto, uma apreciao do Real frente ao Dlar gera receita de variao cambial, enquanto que uma desvalorizao do Real representa uma despesa de variao cambial. A exposio cambial lquida aumentou de R$ 55.575 milhes em 31.12.2011 para R$ 104.467 milhes em 31.12.2012 devido depreciao cambial e captaes.
ATIVO Circulante No Circulante Tota l do Ativo PASSIVO Circulante No Circulante Tota l do Pa ssivo (-) Emprstimos em reais indexado ao dlar Ativo (Pa ssivo) Lquido e m Re a is Derivativos lquidos (valor de referncia contratado) Ex posi o lquida R$ milhe s 31.12.2012 3.784 13.609 17.393 R$ milhe s 31.12.2012 (20.647) (67.780) (88.427) (28.775) (99.809) (1.371) (101.180) 31.12.2011 (19.853) (36.885) (56.738) (26.633) (56.500) 925 (55.575) 31.12.2011 14.718 12.153 26.871

Remunerao aos Acionistas

Os dividendos propostos em 31 de dezembro de 2012, no montante de R$ 8.876 milhes, foram aprovados pelo Conselho de Administrao da seguinte forma:
Aes ordinrias (ON) Data de aprovao 1 parcela de JCP 2 parcela de JCP Total 27.04.2012 04.02.2013 Data de pagamento 31.05.2012
-

Aes ordinrias (PN) Valor da parcela 1.120 4.258 5.378 Valor bruto por ao (R$) 0,20 0,76 0,96 Valor total da parcela 2.609 6.267 8.876

Valor da parcela 1.489 2.009 3.498

Valor bruto por ao (R$) 0,20 0,27 0,47

A proposta do dividendo, que ser pago sob a forma de juros sobre o capital prprio, relativo ao exerccio de 2012, e que est sendo encaminhada pela Administrao da Petrobras aprovao dos acionistas na Assembleia Geral Ordinria de 2013, atende aos direitos garantidos estatutariamente s aes
67

preferenciais e distribui s aes ordinrias o dividendo mnimo calculado sobre o lucro bsico, alcanando 44,73% do lucro bsico porque o direito dos preferencialistas, de prioridade de 3% da parcela do patrimnio lquido representativa das aes preferenciais, superou o dividendo mnimo equivalente a 25% sobre o lucro bsico. Os juros sobre o capital prprio distribudos antecipadamente em 2012 sero descontados dos dividendos propostos para este exerccio, corrigidos pela taxa SELIC desde a data de seu pagamento at 31 de dezembro de 2012. A parcela final de juros sobre o capital prprio ser disponibilizada na data que vier a ser fixada em Assembleia Geral Ordinria, e ter os seus valores atualizados monetariamente, a partir de 31 de dezembro de 2012 at a data de incio do pagamento, de acordo com a variao da taxa SELIC. Os juros sobre o capital prprio esto sujeitos reteno de imposto de renda na fonte de 15%, exceto para os acionistas imunes e isentos, conforme estabelecido na Lei n 9.249/95.

68

Conselho de Administrao Guido Mantega - Presidente Maria das Graas Silva Foster Miriam Aparecida Belchior Francisco Roberto de Albuquerque Josu Christiano Gomes da Silva Jorge Gerdau Johannpeter Mrcio Pereira Zimmermann Luciano Galvo Coutinho Sergio Franklin Quintella Slvio Sinedino Pinheiro Diretoria Executiva Maria das Graas Silva Foster Presidente Almir Guilherme Barbassa Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores Jos Miranda Formigli Filho Diretor de Explorao e Produo Jos Carlos Cosenza Diretor de Abastecimento Jos Alcides Santoro Martins Diretor de Gs e Energia Jos Eduardo de Barros Dutra Diretor Corporativo e de Servios Jos Antonio de Figueiredo Diretor de Engenharia, Tecnologia e Materiais Conselho Fiscal Titulares Marisete Ftima Dadald Pereira Csar Acosta Rech Nelson Rocha Augusto Maria Lcia de Oliveira Falcn Paulo Jos dos Reis Souza

69