UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA

MATERIAL DOCENTE APUNTE DE CLASES CATEDRA CONTABILIDAD II TEMA: Inversiones Permanentes NIC N 28

Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Snchez M.

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INDICE

I.II.III.IV.V.VI.VII.-

Clasificacin ____________________________________________________

Influencia significativa ____________________________________________________ 3 Valorizacin inicial _____________________________________________ 4

Diferencias entre el valor pagado y el valor patrimonial ______________________________________ 6 Valor posterior _____________________________________________ Deterioro plusvalia positiva ___________________________________________ Venta de inversiones en asociadas ___________________________________ 8 10 11 12 15 19

VIII.- Presentacin en los estados financieros ____________________________ IX.X.Ejercicio resumen ______________________________________________ Bibliografa ___________________________________________________

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I.- Clasificacin
En las inversiones permanentes existe una nica categora en la cual podemos clasificar una inversin realizada por una empresa. Esta categora se llama Inversiones en Asociadas. Las inversiones que una empresa clasifica en esta categora son las que realiza en instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades annimas abiertas, acciones de sociedades annimas cerradas o derechos sobre sociedades de personas) y sobre las cuales la empresa inversionista ejerce influencia significativa. De ahora en adelante denominaremos inversionista a la empresa que esta realizando la inversin sobre otra empresa, es decir, la que esta adquiriendo acciones o derechos sobre otra empresa. En cambio, llamaremos emisora a la empresa en la cual la inversionista esta realizando esa inversin, es decir, la empresa en la cual la inversionista adquiri acciones o derechos de propiedad. Por ejemplo, si la empresa Conta 2 S.A. adquiere 10.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A.. En este caso la empresa inversionista es Conta 2 S.A. y la empresa emisora es Conta 1 S.A.

II.- Influencia significativa

Una empresa ejerce influencia significativa cuando tiene el poder de participar en las decisiones de poltica financiera y de operacin de la emisora, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Se presume que la empresa inversionista ejerce influencia significativa si posee el 20 por ciento o ms del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que la empresa inversionista no ejerce influencia significativa si posee menos del 20 por ciento del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de la influencia significativa por parte de la empresa inversionista se puede evidenciar a travs de una o varias de las siguientes vas (en el caso que la empresa inversionista posea menos del 20% de la empresa emisora): Representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de direccin de la empresa emisora (Directorio). Participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones. Transacciones de importancia relativa entre la inversionista y la emisora. Intercambio de personal directivo. Suministro de informacin tcnica esencial. En un contexto de influencia significativa a la empresa inversionista se denomina Coligada y a la empresa emisora se denomina Coligante.

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III- Valorizacin inicial

Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan al inicio (fecha de adquisicin) a su Valor Patrimonial (V.P.)1 de la fecha de adquisicin. El valor patrimonial se determina a travs de la siguiente ecuacin:

VP = % QuePosee
laInversionista DeLaEmisora

xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFechaCompra

Para determinar el VP no los sirve el patrimonio que aparece en el Estado de Situacin Financiera de la empresa emisora, ya que esta expresado a valor contable. Para determinar el VP se necesita transformar o convertir ese patrimonio a valor contable en un patrimonio a valor justo. Esta conversin se realiza determinando el valor justo de los activos y pasivos de la emisora, y por la diferencia entre activos y pasivos valorizados a valor justo se determina el patrimonio a valor justo de la empresa emisora. Este proceso de transformacin es realizado por la empresa inversionista, y usualmente esta labor se encarga a tasadores para que determinen los activos y pasivos a valor justo de la empresa emisora. Por lo tanto, todos los costos que surjan de esta conversin los debe asumir la empresa inversionista. En este proceso de conversin se deben incluir todos los activos y pasivos que se consideraron en la decisin de inversin, independientemente si estn o no registrados en el estado de situacin financiera de la empresa emisora a valor contable.

Ejemplo:
La empresa Conta 1 S.A. adquiere el 30% de Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. La empresa inversionista tiene la siguiente informacin acerca de la empresa emisora: 1. El estado de situacin financiera de Conta 2 S.A. al 31 de Diciembre de 2008 es el siguiente, expresado a valores contables:
ESTAD O D E SITUACION FIN AN CIERA Em presa Conta 2 S.A. Al 31 de D iciem bre de 2008 ACTIVOS Activo Corriente Efectivo Inversin negociacin Clientes Deudores Existencias Activo N o Corriente Propiedad, planta y equipos Total activos PASIVOS Pasivo Corriente Prstamo Bancario Proveedores Acreedores

25.000 15.000 10.000 30.000 70.000

35.000 40.000 20.000

Patrim onio N eto 250.000 400.000 Total pasivos y patrim onio neto

305.000

400.000

Tambin se conoce como Mtodo de la Participacin.

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2. La empresa inversionista, recibe la siguiente informacin de parte de los tasadores contratados, acerca de los valores justos de los activos y pasivos de la empresa emisora a la fecha de la inversin: Existencias tienen un valor justo de $65.000. Propiedad, planta y equipos tienen un valor justo de $350.000. Marca tiene un valor justo de $150.000. Acreedores tienen un valor justo de $15.000. Provisiones varias tienen un valor justo de $25.000. En el resto de los activos y pasivos de la empresa emisora el valor contable coincide con su valor justo. Se pide: 1. Clasificar la inversin realizada por Conta 1 S.A. el 02 de Enero de 2009. 2. Determinar el valor patrimonial de esta inversin, si amerita hacerlo.

Solucin:
Parte 1) La inversin realizada debe ser clasificada como Inversiones en Asociadas, producto de que la empresa Conta 1 S.A. (inversionista) ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (Conta 2 S.A.). Esto ltimo, se da producto que se adquiere un porcentaje (30%) superior al 20%. Parte 2) Para determinar el valor patrimonial (VP) necesitamos conocer el patrimonio a valor justo de la empresa emisora a la fecha de la inversin. De acuerdo a los datos del enunciado solo conocemos el patrimonio a valor contable de ella ($285.000) al 31de Diciembre de 2008, el cual debemos transformarlo a valor justo. Por lo tanto, para lograr este cambio de valor la empresa inversionista debe preparar un estado de situacin financiera a valor justo a esa fecha, con la informacin entregada por lo tasadores, el cual se detalla a continuacin:
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2008 Expresado a valor justo ACTIVOS Activo Corriente Efectivo Inversin negociacin Clientes Deudores Existencias Activo No Corriente Propiedad, planta y equipos Marca Total activos PASIVOS Pasivo Corriente Prstamo Bancario Proveedores Acreedores Provisiones varias Patrimonio Neto 350.000 150.000 645.000 Total pasivos y patrimonio neto 645.000

25.000 15.000 10.000 30.000 65.000

35.000 40.000 15.000 25.000 530.000

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De la figura anterior queda de manifiesto que el patrimonio a valor justo de la empresa emisora se determina por la diferencia entre sus activos y pasivos a valor justo. Adems, se consideran todos los activos y pasivos que participan del proceso de inversin independientemente si estn o registrado en su Estado de Situacin Financiera a valor contable. Por lo tanto el valor patrimonial se determina de la siguiente forma:

VP = 0,3 x$530.000 = $159.000

Por ende, el valor que debe asignar la empresa inversionista a la inversin clasificada como asociada es de $159.000, es decir, su valor patrimonial. ______________________________________________________________________

IV- Diferencias entre el valor pagado y el valor patrimonial

Luego de determinar el valor patrimonial se debe comparar con el valor pagado por la empresa inversionista por esta inversin. De esta comparacin puede resultar lo siguiente: 1. Valor patrimonial < Valor pagado En este caso la diferencia que paga en exceso la empresa inversionista por sobre el valor patrimonial se contabiliza en una cuenta de activo denominada Plusvala Positiva (Plusvala Comprada). Se registra como un activo debido a que ese monto esta asociado a beneficios econmicos a futuro que espera obtener la empresa inversionista de esta inversin, es decir, es un pago anticipado para tener derecho a recibir esos beneficios econmicos en el futuro que generar la operacin de la empresa en la cual se esta invirtiendo. Los beneficios econmicos futuros pueden estar dados por la sinergia producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no renen las caractersticas para registrarlos como activos identificables (por ejemplo, una cartera de proyectos rentables que an no se materializan). El registro inicial a la fecha de compra de la inversin para este primer caso, se representa en el siguiente asiento:
Fecha xx-x x-xx Cuentas Inversin asociada Plusvala pos itiva Caja/Banc o Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE xx xx xx HABER

El valor monetario que se debe asignar a la inversin en asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversin. En cambio, el valor de la plusvala positiva es la diferencia que se paga por sobre el VP (valor pagado menos el valor patrimonial). 2. Valor patrimonial > Valor pagado En este caso la diferencia que paga de menos la empresa inversionista en relacin al valor patrimonial se contabiliza en una cuenta de ganancia (se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio) denominada Plusvala

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Negativa (Minusvala Comprada). Se registra como una ganancia esta diferencia debido a que la empresa inversionista hizo un buen negocio, es decir, paga un monto menor a lo que realmente esta valorizada la inversin. El registro inicial a la fecha de compra de la inversin para este segundo caso, se representa en el siguiente asiento:
Fecha xx-x x-xx Cuentas Inversin asociada Plusvala negativa Caja/Banc o Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE xx xx xx HABER

Al igual que en el primer caso, el valor monetario que se debe asignar a la inversin en asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversin. En cambio, el valor de la plusvala negativa es la diferencia que se paga por debajo del VP (valor patrimonial menos valor pagado).

Ejemplo:
Considerando los antecedentes del ejemplo de la seccin N 3, y sumando la informacin que la empresa Conta 1 S.A. pag en efectivo $190.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.: Se pide: 1. Contabilizar la inversin realizada por Conta 1 S.A. en Conta 2 S.A. al 02 de Enero de 2009. 2. Como cambia su respuesta?, si la empresa Conta 1 S.A. hubiera pagado en efectivo solamente $150.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.

Solucin:
Parte 1) El registro contable es el siguiente:
Fecha Cuentas 02-01-2009 Inversin asociada Plusvala pos itiva Caja Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE 159.000 31.000 HABER

190.000

La inversin en asociada a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma fecha. En este caso se pago en efectivo ($190.000) un monto superior al VP ($159.000), por lo tanto la diferencia de $31.000 que se paga por sobre el valor patrimonial se reconoce en la cuenta de activo Plusvala Positiva.

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Parte 2) El registro contable es el siguiente:

Fecha Cuentas 02-01-2009 Inversin asociada Plusvala negativa Caja Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE 159.000 HABER 9.000 150.000

En este caso se pago en efectivo $150.000, el cual es un monto inferior al VP de $159.000, por lo tanto la diferencia de $9.000 se reconoce en una cuenta de ganancia denominada Plusvala Negativa. Del ejemplo, se infiere que la inversin en asociada siempre a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma fecha, independientemente si se paga un monto superior o inferior al valor patrimonial de la inversin. ______________________________________________________________________

V- Valor posterior
Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan posteriormente (fecha de presentacin de los estados financieros) a su Valor Patrimonial (V.P.) determinado a la fecha de presentacin de los estados financieros. Por lo tanto, el valor patrimonial a esa fecha se determina a travs de la siguiente formula:

VP = % QuePosee
laInversionista DeLaEmisora

xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFecha Pr esentacinEEFF

Al observar la formula anterior y asumiendo que el porcentaje que posee la empresa inversionista de la emisora se mantiene constante a travs del tiempo, esta cambia en forma directa con las variaciones experimentadas por el patrimonio a valor justo de la empresa emisora. De lo anterior, al comparar el VP reconocido al inicio a la ltima fecha de presentacin de los estados financieros con la fecha actual de presentacin de estados financieros, se pueden producir incrementos o disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora lo que genera un aumento o disminucin del VP, lo cual implica un aumento o disminucin del valor de la inversin. Los aumentos en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora genera un aumento del VP, lo que provoca un aumento del valor de la inversin en asociada. Los motivos que pueden explicar estos aumentos del patrimonio de la emisora son: 1. Reconocimiento de utilidad en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Inversin asociada Utilidad por asociada Reconocimiento de resultados de la coligada DEBE xx (*) HABER xx

(*) % x Aumento Patrimonio

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La cuenta Utilidad por asociada es una cuenta de ganancia que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio. 2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora, generadas por revalorizaciones del activo fijo o aumentos en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Inversin asociada Reservas (+) Ajuste al valor patrimonial DEBE xx (*) HABER xx

(*) % x Aumento Patrimonio

La cuenta Reservas (+) es una cuenta de patrimonio, es decir, aumenta el patrimonio de la empresa inversionista. Las disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora genera una disminucin del VP, lo que provoca a la vez una disminucin del valor de la inversin en asociada. Los motivos que pueden explicar estas disminuciones del patrimonio de la emisora son: 1. Reconocimiento de prdida en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Prdida por asociada Inversin asociada Reconocimiento de resultados de la coligada DEBE xx (*) HABER xx

(*) % x Disminucin Patrimonio

La cuenta Prdida por asociada es una cuenta de prdida que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio. 2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora generadas por disminuciones en las reservas de revalorizacin del activo fijo o disminuciones en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Reservas (-) Inversiones en asociada Ajuste al valor patrimonial (*) % x Disminucin Patrimonio DEBE xx (*) HABER xx

La cuenta Reservas (-) es una cuenta complementaria de patrimonio, es decir, disminuye el patrimonio de la empresa inversionista.

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3. Dividendos declarados por la empresa emisora. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Caja / Dividendos por cobrar Inversiones en asociada Dividendos declarados por la coligada DEBE xx (*) HABER xx

(*) % x Disminucin Patrimonio

La cuenta Caja se utiliza en el caso que los dividendos sean declarados y pagados por la empresa emisora. En cambio, la cuenta Dividendos por cobrar se utiliza cuando los dividendos han sido solamente declarados por la empresa emisora. Tener en consideracin que en los 5 asientos mostrados en esta seccin, el monto monetario que debe reconocerse siempre es en relacin al porcentaje de propiedad que posee la empresa inversionista de la empresa emisora. Es decir, el aumento o disminucin del patrimonio experimentado por la empresa emisora que corresponde reconocer a la empresa inversionista es solamente lo correspondiente al porcentaje de propiedad que posee esta sobre la empresa emisora.

VI- Deterioro de la plusvala positiva

Como mencionamos anteriormente la cuenta Plusvala positiva es una cuenta de activo, a la cual en forma anual se debe chequear si ha sufrido deterioro. El deterioro de este activo se puede producir porque no se van realizando o materializando los beneficios econmicos que originaron este activo. Por ejemplo, una empresa a la fecha de compra de la inversin en asociada paga un monto superior al valor patrimonial, debido a que la empresa tiene muchos proyectos que an no se han ejecutado, pero una vez que se realicen las evaluaciones indican que generarn grandes beneficios econmicos en la emisora. Sin embargo, a medida que avanza el tiempo estos proyectos no se van ejecutando o no generaron los beneficios econmicos esperados, lo que produce que disminuya el valor de este activo o que sufri deterioro. Contablemente para comprobar si ha sufrido deterioro la plusvala positiva, se debe calcular el valor de recuperacin y luego compararlo con su valor contable. De la comparacin entre estos dos valores mencionados anteriormente pueden generar las siguientes dos situaciones: 1. Valor Contable < Valor Recuperacin En este caso la plusvala positiva no ha sufrido deterioro, por ende no amerita registro contable esta situacin. 2. Valor Contable > Valor Recuperacin En este caso la plusvala positiva ha sufrido deterioro, el cual se contabiliza de la siguiente manera:
Fecha xx-xx-xx Cuentas DEBE Prdida por deterioro xx Plusvala positiva Reconocimienta de deterioro de la plusvala positiva HABER xx

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Recordar que la cuenta Prdida por deterioro es una cuenta de prdida que se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio del periodo en que se reconoce. Se puede inferir del asiento anterior, que se reconoce la disminucin del activo en forma directa, es decir, utilizando la cuenta Plusvala Positiva y no de manera indirecta a travs de la cuenta Deterioro Acumulado (complementaria de activo). La razn de esto es que las prdidas por deterioro no se pueden reversar para este activo, es decir, si posteriormente aumenta el valor de recuperacin no se puede reversar la prdida reconocida anteriormente en el Estado de Resultados Integrales. .

VII- Ventas de inversiones en asociadas

Para contabilizar la venta de una inversin en asociada hay que seguir los siguientes pasos: Cerrar todas las cuentas que estn relacionadas con el activo vendido, es decir, las cuentas Inversin en asociada y Plusvala positiva. Reconocer el monto recibido por la venta, es decir, aumentar la cuenta Caja. Comparar el valor contable (determinado por la suma del saldo a esa fecha de la inversin en asociada ms el saldo de la plusvala positiva) a la fecha de la venta con el valor recibido, para determinar si la venta genera una prdida o una utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido debemos reconocer una prdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Prdida por venta de inversiones. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido por la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta Utilidad por venta de inversiones.

El registro contable si la inversin en asociada es vendida con utilidad, es el siguiente:

Fecha xx-xx-xx Cuentas Caja Utilidad por venta de inversiones Plusvala positiva Inversin asociada Venta de inversiones en asociadas DEBE xx xx xx xx HABER

El registro contable que se muestra a continuacin es cuando la inversin en asociada es vendida con prdida:
Fecha xx-xx-xx Cuentas Caja Prdida por venta de inversiones Plusvala positiva Inversin asociada Venta de inversiones en asociadas DEBE xx xx xx xx HABER

Adems, en el momento de la venta las reservas generadas por este tipo de inversiones se deben traspasar a utilidad acumuladas. En el caso de las Reservas (+) generaran un

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aumento de las utilidades acumuladas. En cambio, las Reservas (-) generaran una disminucin de las utilidades acumuladas.

VIII- Presentacin en los estados financieros

Este tipo de inversiones por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes y se presenta en el Estado de Situacin Financiera en una lnea denominada Inversiones en asociadas contabilizadas por el mtodo de la participacin. A continuacin se muestra la presentacin de este tem en el Estado de Situacin Financiera (formato corriente no corriente) de acuerdo al formato FECU de la Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).
Estado de Situacin Financiera
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Financieros Disp onibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financiero s, No Corriente Deu dores Comerciales y Otras Cu entas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin

Otras Inversiones Contabilizad as p or el Mto do d e la Participacin Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Im puestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a u na Nu eva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cobertu ra, no Corriente Pagos Anticipad os, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total

En el caso que la inversin en asociada en su contabilizacin inicial se registro una plusvala positiva, esta cuenta de activo no se presenta en el activo no corriente sino se suma al valor patrimonial de la inversin, es decir, no aparece en el activo corriente explcitamente sino forma parte de la inversin en asociada. Por lo tanto, en notas a los estados financieros se debera explicar como esta conformada esa lnea en el activo no corriente, segn se detalla en la siguiente figura:

Notas a los Estados Financieros

xx.- Inversiones en asociadas
Inversiones Asociadas (VP) Plusvalia Positiva Total inversiones en asociadas $xx $yy $zz

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El caso en que la inversin en asociada en su contabilizacin inicial se registro una plusvala negativa, su lnea de presentacin en el activo no corriente estar formado solamente por el valor patrimonial de la inversin, debido a como se explico anteriormente esa cuenta es de ganancia, por ende es presentada en el Estado de Resultados Integrales en el periodo en que se gener.

Ejemplo 1: Para el caso en que exista plusvala positiva

Estado de Situacin Financiera Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2005 Expresado en Miles de Pesos
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

-----------------

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin

Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Impuestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total

25.800.000
-----------------------------------------------------

Notas a los Estados Financieros

xx.- Inversiones en asociadas
Inversiones Asociadas (VP) Plusvalia Positiva Total inversiones en asociadas $ 24.500.000 $ 1.300.000 $ 25.800.000

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Ejemplo 2: Para el caso en que existe plusvala negativa

Estado de Situacin Financiera Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2005 Expresado en Miles de Pesos
Activos Activos, Corriente Activos, No Corrientes Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente Otros Activos Financieros, No Corriente Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

-----------------

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin

Otras Inversiones Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto Activos Biolgicos, no Corriente Propiedades de Inversin Activos por Impuestos Diferidos Activos Pignorados como Garanta Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoracin, No Corrientes Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilizacin Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente Activos, No Corrientes, Total Activos, Total

23.000.000
-----------------------------------------------------

Notas a los Estados Financieros

xx.- Inversiones en asociadas
Inversiones Asociadas (VP) Total inversiones en asociadas $ 23.000.000 $ 23.000.000

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IX- Ejercicio resumen

La empresa Conta 2 S.A. adquiere en efectivo 50.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A. el 02 de Enero de 2009 en M$35.000. Usted conoce la siguiente informacin acerca de la empresa emisora:
Acciones Suscritas y Pagadas Patrimonio M$ 31-12-2008 A valor justo

Empresa

Conta 1 S.A.

200.000

M$120.000

Durante el ao 2009 sucedieron los siguientes hechos: La empresa Conta 1 S.A. el 10 de Abril de 2009 declar y pag en efectivo dividendos por un monto de M$5.000 a todos sus accionistas. La empresa Conta 1 S.A. durante el ao 2009 reconoci una utilidad del ejercicio a valor justo de M$10.000. La empresa inversionista determino al 31 de Diciembre de 2009 un valor de recuperacin para la plusvala positiva de M$4.200. El patrimonio a valor justo de la empresa Conta 1 S.A. al 31 de Diciembre de 2009 es de M$130.000. Se pide: 1. Contabilizar la inversin realizada por Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. 2. Contabilizar todos los ajustes necesarios para dejar correctamente valorizada la inversin al 31 de Diciembre de 2009. 3. Muestre en el Estado de Situacin Financiera al 31 de Diciembre de 2009 para Conta 2 S.A., solamente lo que tiene relacin con la inversin realizada. 4. Si la empresa Conta 2 S.A. vende las 50.000 acciones adquiridas de Conta 1 S.A. en M$32.000 el 02 de Enero de 2010. Contabilizar esta transaccin.

Solucin:
Cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones permanentes lo primero que debemos hacer es clasificar la inversin realizada por la empresa inversionista. En este caso la empresa Conta 2 S.A. adquiere el 25% (50.000 / 200.000) de las acciones de Conta 1 S.A., por lo tanto la empresa inversionista ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (adquiere ms del 20% de las acciones de la emisora). Por ende, la inversin debe clasificar como Inversiones en Asociadas. El segundo paso es, determinar el valor patrimonial (VP) de esta inversin, el cual se calcula a continuacin:

VP = 0,25 xM $120.000 = M $30.000

Por ltimo, debemos comparar el valor pagado por la inversin con su valor patrimonial. En este caso se pago en efectivo (M$35.000) un monto superior al valor patrimonial (M$30.000) por M$5.000, cuya diferencia debe contabilizarse en un cuenta de activo denominada Plusvala Positiva.

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Parte 1) El registro contable a la fecha de compra, es el siguiente:

Fecha Cuentas 02-01-2009 Inversin asociada Plusvalia positiva Caja Adquisicin de inversiones en asociadas DEBE 30.000 5.000 HABER

35.000

Parte 2) Los ajustes que se deben realizar a la inversin en asociada, para dejarla correctamente valorizada al 31 de Diciembre de 2009, son los siguientes:
Fecha 10-04-2009 Caja Cuentas DEBE 1.250 (*) 2.500 (**) 1.250 (***) 800 (****) HABER 1.250

Inversin asociada Dividendos declarados por la empresa coligada 31-12-2009 Inversin asociada Utilidad por asociada Reconocimiento de resultados de la coligada 31-12-2009 Inversin asociada Reservas (+) Ajuste al valor patrimonial 31-12-2009 Prdida por deterioro Plusvala positiva Ajuste al valor patrimonial

2.500

1.250

800

(*) M$5.000 * 0,25 = M$1.250 (**) M$10.000 * 0,25 = M$2.500 (***) La inversin en asociada a la fecha de presentacin de los estados financieros (para este caso 31 de Diciembre de 2009) se presenta a su valor patrimonial de esa misma fecha, para este caso sera de:

VP = 0,25 xM $130.000 = M $32.500

Si embargo, la empresa al 31 de Diciembre de 2009 tiene registrado el siguiente saldo en su cuenta Inversin en Asociada: Inversin Asociada 30.000 1.250 2.500

02-01-2009 31-12-2009

10-04-2009

32.500
31-12-2009

1.250

31.250

Como podemos inferir del anlisis anterior el saldo contabilizado (M$31.250) es distinto al saldo (M$32.500) que debera mostrar en el Estado de Situacin Financiera Conta 2 S.A. por esta inversin al 31 de Diciembre de 2009. Esta diferencia (M$1.250 = M$32.500 M$31.250) se contabilizan contra

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una cuenta de patrimonio denominada Reservas (+), como se muestra en la tercera contabilizacin de ms arriba. Adems, hay que contabilizar el respectivo aumento del activo Inversin en Asociada. En el caso que la empresa inversionista tenga un monto contabilizado superior al valor patrimonial a la fecha de presentacin de los estados financieros, esta debe contabilizar por la diferencia una disminucin de la cuenta de activo Inversin en Asociada y un aumento de la cuenta complementaria de patrimonio Reservas (-). (****) M$4.200 M$5.000 = (M$800) Parte 3)
Estado de Situacin Financiera Empresa Conta 2 S.A. Al 31 de Diciembre de 2009 Expresado en Miles de Pesos ACTIVOS Activos No Corrientes Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Mtodo de la Participacin

36.700

Notas a los Estados Financieros

xx.- Inversiones en asociadas
Inversiones Asociadas (VP) Plusvalia Positiva Total inversiones en asociadas $ 32.500 $ 4.200 $ 36.700

Parte 4) La contabilizacin de venta al 02 de Enero de 2009 se representa en el siguiente asiento:

Fecha Cuentas 02-01-2010 Caja Prdida por venta de inversiones Plusvala positiva Inversin asociada Venta de inversiones en asociadas DEBE 32.000 4.700 HABER

4.200 32.500

Del asiento anterior se puede inferir que al vender la inversin en asociada se cierran las cuentas relacionadas con la inversin, en este caso el saldo de la Inversin en Asociada y de la Plusvala Positiva. Como la empresa recibi (M$32.000) un monto inferior al valor contable (M$36.700) de la inversin, la diferencia (M$4.700) se contabiliza como una prdida en el Estado de Resultados Integrales.

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Adems, al momento de la venta deberan traspasarse a resultado las reservas originadas por la inversin en asociada. Lo anterior se representa en el siguiente asiento:
Fecha 02-01-2010 Reservas (+) Cuentas DEBE 1.250 HABER 1.250

Utilidades acumuladas T ras paso de reservas a resultados acumulados

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X- Bibliografa
www.svs.cl www.contach.cl/chilecont/ www.bolsadesantiago.com Marco Conceptual, emitido por el IASB. Norma Internacional de Contabilidad N 28. Presentacin de los estados financieros. Norma Internacional de Informacin Financiera N 3. Combinaciones de negocios. Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Snchez. Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Vernica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Ao 2009.

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