Manuel Antnio Pita

Apontamentos sobre capital social e patrimnio nas sociedades comerciais [Direito das sociedades e direito da contabilidade]

Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade 1.O Capital social no contrato de sociedade

1.1.Sociedades com capital e sociedades sem capital

O Cdigo das Sociedades Comerciais, na alnea f) do n1 do art. 9., admite d as categorias de sociedades, a! elas em ! e o capital social " m elemento obrigatrio e a! elas em ! e o capital social " elemento fac ltati#o, $iptese reser#ada %s sociedades em nome colecti#o em ! e todos os scios contrib am apenas com a s a ind&stria. O capital social ", assim, elemento obrigatrio nos contratos de sociedade em ! e $a'a scios ! e limitem a s a responsabilidade % reali(a)*o das entradas +sociedades annimas, sociedades por ! otas e scios comandit,rios das sociedades em comandita), mas " obrigatrio tamb"m nas sociedades ditas de responsabilidade ilimitada em ! e ocorra a forma)*o de m patrimnio no momento da constit i)*o da sociedade. -a #erdade, a lei prescinde do capital social apenas nas sociedades em nome colecti#o em ! e todos os scios contrib am apenas com a s a ind&stria, $iptese em ! e n*o " poss#el, com propriedade, falar.se de m patrimnio inicial da sociedade formado com base nas entradas dos scios. -este modelo de sociedade em nome colecti#o, na f n)*o do patrimnio social, est, a garantia de ! e os scios respondem com todo o se patrimnio indi#id al pelo c mprimento das obriga)/es sociais1. 0m es! ema1 Sociedade por 2 otas Alfa, 3da Capital 4rprio e passi#o Capital social nominal 17777,77 4assi#o..................7
0sta simetria entre capital social, nas sociedades de capitais, e responsabilidade ilimitada, nas sociedades de pessoas, tem sido criticada por parte significati#a da do trina italiana1 cfr. 89O:A--9 ;A-;9-9, Capitale e patrimnio nelle societ per azioni,Cedam, 4ado#a, 19<7, p.=9 ss.> di#ersa " a ! est*o de saber se " essencial ao conceito de sociedade a e?ist@ncia de m patrimnio1 #. ob. cit., p.AA ss.
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Acti#o 5ancos 6777

Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade :alor B 6777 :alor B 6777 Sociedade em -ome Colecti#o sem Capital Social Capital 4rprio 7 4assi#o 7 C4C4 7

Acti#o 7 ;otal 7

1.A.D n)/es do capital social

A este elemento obrigatrio do contrato " atrib da, pelo menos, ma tripla f n)*o1 a)0m primeiro l gar, ma f n)*o de garantia, face aos credores sociaisA. b)0m seg ndo l gar, ma f n)*o de organi(a)*o1 na rela)*o entre os scios e a sociedade, teria a f n)*o de organi(ar a socialidade, ser a fonte e o crit"rio de medida dos direitos e obriga)/es +#. art. <=.,n.A). c)0m terceiro l gar, ma f n)*o de prod )*o assente na circ nstEncia de ! e os bens entreg es pelos scios constit em a base material de s porte ao desen#ol#imento do ob'ecto socialF. 0stes apontamentos pretendem ser m pe! eno contrib to para o debate relati#o % capacidade do capital social reali(ar as f n)/es de garantia e de prod )*o. 2.Capital social e patrimnio A.1. A realidade s b'acente aos dois instit tos 9.4ara ma primeira an,lise do capital social e do patrimnio, partiremos dos conceitos adoptados pela 0str t ra Concept al +0C) do Sistema de -ormali(a)*o Contabilstica +S-C).

0sta dimens*o pro'ectar.se.ia em tr@s sentidos1 em primeiro l gar, nas caractersticas dos bens a entregar pelos scios, ! e teriam de ser bens s scept#eis de pen$ora GCSC, art. A7., al. a)> cfr. Cod. ci#il, art. =71.H,e, em seg ndo l gar, no poder atrib do aos credores ! anto %s entradas em d#ida +art. F7.) e, em terceiro l gar, nas regras relati#as % red )*o do capital social +art.9=.). 3 A f n)*o de prod )*o foi posta em rele#o por contraste com a f n)*o de garantia1 #e'a.se ma sntese da do trina italiana na obra de 89O:A--9 ;A-;9-9, Capitale Sociale e Patrimnio, cit., p. I ss> a principal bibliografia italiana est, indicada na nota 1.
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Seg ndo o J K9 da 0C, a posi)*o financeira da sociedade integra o acti#o, o passi#o e o capital prprio assim definidos1 a)O acti#o " econmicos f t ros. b)4assi#o " ma obriga)*o presente da entidade pro#eniente de acontecimentos passados, da li! ida)*o da ! al se espera ! e res lte m e?fl ?o de rec rsos da entidade incorporando benefcios econmicos. c)Capital prprio " o interesse resid al nos acti#os da entidade depois de ded (ir todos os passi#os. 99. Os conceitos tili(ados pela 0C n*o s*o a! eles ! e pretendemos analisar. 4odemos, no entanto, recon$ecer no acti#o e passi#o da 0C as d as partes componentes de m conceito ' rdico nit,rio de patrimnioK. O o tro conceito, o de capital social, " certamente m dos elementos do capital prprio no sentido do S-C, a! ele elemento formado pelos Lf ndos contrib dos pelos accionistasM, a ! e se refere a 0C no J=K. 999.O acti#o " formado pelos rec rsos controlados pela entidade rec rsos ! e na ling agem do S-C #ieram s bstit ir a tradicional loc )*o Lbens e direitosM, de modo a salientar a s bstEncia econmica em detrimento da forma ' rdica 6> em ling agem ' rdica, dir.se.ia ! e o acti#o " formado pelos direitos de ! e a entidade " tit lar e ! e pode tili(ar no e?erccio da s a acti#idade=. O passi#o " constit do pelas obriga)/es presentes, descritas, na! ele registo s bstancialista, pela s a fonte, m acontecimento passado, pela s a e?tin)*o, a li! ida)*o
4ara as di#ersas concep)/es de patrimnio, ' rdica, econmica e contabilstica, #. D.:. 8O-NA3:0S DA S93:A, O Balano e a Demonstrao de Resultados, A.ed, 3i#raria S, da Costa, 3isboa, 19IF, p. 17 e ss.. -a do trina ' rdica, #. 4AO3O A.:. CO-PA, Do Patrimnio, 3isboa, 19FK, especialmente p. 1A ss.> 0Q-0S;O S9RO-0;;O, Responsabilit e Garanzia nel Diritto delle Societ ,4ado#a,Cedam, 1969, p. AFK ss..> 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social, Almedina, Coimbra, A779, p.A1 ss. 5 Sobre o princpio da s bstEncia sobre a forma, #.89O:A--9 0. CO3OR5O,L9 4rincipi in ;ema de Qeda(ione del 5ilancioM, in l !uo"o Diritto delle Societ# , 3iber Amicor m 8ian Dranco Campobasso,:ol.F, Otet, ;orino, A77I, p.166 ss, especialmente p.1=K ss.. 6 :e'a.se a e#ol )*o do conceito de acti#o em RAOQ9C0 COS9A- e 490QQ0.T0A- 8AOD03, $a Comptabilit% racont%e au& 'uristes, 3itec, 4aris, A77=, p.19I ss.
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m rec rso controlado pela entidade como res ltado de

acontecimentos passados e do ! al se espera ! e fl am para a entidade benefcios

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da d#ida, e pelo efeito patrimonial inerente, ma sada de rec rsos> em ling agem ' rdica, diramos ! e o passi#o " formado por rela)/es obrigacionais, em ! e a sociedade " o de#edor, estando #inc lada a reali(ar ma presta)*o em benefcio do credor, ma presta)*o de dare ! e tem por ob'ecto ma ! antia em din$eiro. 9:.O capital prprio ", na 0C, caracteri(ado como m resd o> n*o " o #alor de m bem, nem ma forma contabilstica com s bstEncia prpria, antes constit i o refle?o da rela)*o entre dois o tros elementos, o acti#o e o passi#o. 4or esta #ia se alcan)a ! e, na contabilidade, as r bricas do capital prprio n*o medem bens concretos, nem representam bens concretos, n*o s*o rec rsos nem obriga)/es da sociedade. 0mbora o conceito n*o se'a tili(ado no S-C I, o capital social " m dos elementos constit ti#os do capital prprio, o primeiro a formar.se e tamb"m o primeiro a ser indicado no balan)o. U m n&mero ! e se fi?a no momento da constit i)*o da sociedade, mas s b'acente a este n&mero est*o obriga)/es da sociedade ! e tamb"m nasceram de m acontecimento passado, a reali(a)*o do capital social, mas ! e n*o s*o passi#o, no sentido da 0C, por! e a s a li! ida)*o n*o " certa, n*o sendo certa tamb"m a sada de rec rsos da sociedade1 a! ele interesse resid al nos acti#os da entidade, ! e na 0C constit i a s bstEncia da posi)*o do scio, n*o integra m direito % restit i)*o dos #alores entreg es % sociedade a tt lo de reali(a)*o do capital. -este momento, importa acent ar a ideia de ! e o capital prprio, incl indo portanto o capital social, " m resd o, a! ilo ! e fica do acti#o depois de ded (idos todos os passi#os. 0m es! ema1 Acti#o Qec rsos G5ensVDireitosH 4assi#o Obrigaes

A loc )*o Lcapital socialM n nca " tili(ada nos di#ersos normati#os contabilsticos1 n*o est, na 0C, mas tamb"m n*o se encontra nos elementos ! e formam o Cdigo de Contas apro#ado pela 4ortaria n. 1711VA779, de 9 de Setembro, o 2 adro Sntese das Contas, o Cdigo de Contas e as -otas de 0n! adramento. 0sta dific ldade de artic lar a terminologia do direito das sociedades com a terminologia das normas contabilsticas " antiga e nem constit i ma originalidade port g esa1 cfr. 89O:A--9 ;A-;9-9, Capitale Sociale e PatrimonioW, cit., p.1K ss.
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Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade Capital prprio GQesd oH

A ideia de m capital social real parece.nos destit da de base material, embora se de#a recon$ecer ! e o conceito de capital social n*o " n#oco<. 9:. Contin emos a nossa an,lise, descre#endo as rela)/es de #alor entre o capital social e o patrimnio. -o momento da constit i)*o da sociedade, capital social e patrimnio de#em ter #alores id@nticos1 n*o e?istem obriga)/es por li! idar, o passi#o " n lo 9, todos os bens entreg es pelos scios est*o aplicados em acti#os. Ao longo da #ida da sociedade, em condi)/es de prosperidade, o patrimnio ter, m #alor s perior ao capital social> na sit a)*o in#ersa, ! ando o capital social tem m #alor s perior ao #alor do patrimnio, di(.se ! e ocorre mesmo #alor, o ! e significa ! e t do est, como come)o . 0sta rela)*o pode ser apreendida atra#"s da e! a)*o f ndamental da contabilidade seg ndo a ! al o acti#o " ig al % soma do capital prprio e do passi#o. 0m smbolos1 ABC4C4. Assim, na sit a)*o de prosperidade, o acti#o, A, ser, maior+X) ! e a simples soma do passi#o, 4, com o capital social> a diferen)a corresponde ao l cro da sociedade ! e, n m primeiro momento, aparecer, no capital prprio como res ltado. Acti#o <777 Capital 4rprio
Capital social 6 777 Qes ltado 1777

ma perda de capital 17> na

terceira $iptese, em sit a)/es de estagna)*o, capital social e patrimnio mant@m o

4assi#o A777
Sobre o capital social real, #e'a.se 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social, cit.,,p.67> de capital real fala 0Q-0S;O S9RO-0;;O, Responsabilit e GaranziaW, cit., p. KA=. 9 Se a sociedade pagar as despesas de constit i)*o, ! e no S-C n*o s*o le#adas a acti#o, a ma conta de patrimnio, mas directamente a ma conta de res ltados, o capital prprio ser,, nesse momento, inferior ao capital social, representando a! ele pagamento gasto do e?erccio. 10 Om pre' (o na ling agem do art. 9K., n.1, al. a)> mas de perda de capital se fala, com mais propriedade, no art. F6..
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Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade :alor B<777 :alor +C4C4)B <777

-a sit a)*o in#ersa de e?ist@ncia de pre' (os, no capital prprio aparecer, m elemento negati#o ! e " o Qes ltado contabilstico e o #alor do patrimnio +A.4), o capital prprio, ser, inferior ao capital social. Acti#o =777 Capital 4rprio Capital Social 6777 Qes ltado +. 1777) C4B K777 4assi#o A777 :alor +C4C4)B =777

:alor B =777

A sit a)*o de estagna)*o, com m capital prprio ig al ao capital social, em ! e A.4BCS pode ser assim representada1 Acti#o <777 Capital 4rprio
Capital social 6777 Qeser#a legal 1777 Qes ltados +.1777)

:alor B <777

:alor do C4 B 6777 4assi#o F777 :alor +C4C4)B <777

0sta rela)*o de #alor entre os dois instit tos pode ser tili(ada para calc lar os l cros e as perdas da sociedade 11. 4ara este efeito, o #alor do capital prprio de#er, ser comparado com o #alor do capital social1 se for maior, $a#er, l cro> se for menor, $a#er, perda> sendo ig al, n*o $a#er, nem gan$o nem perda.

A.A. A ig aldade entre as origens e as aplica)/es e a partida dobrada

9.O nosso entendimento das rela)/es entre o patrimnio e o capital social pode ser mel$orado tili(ando ma tabela em ! e, do lado es! erdo, se colocam as aplica)/es dos rec rsos e, do lado direito, as origens desses rec rsos.
Dalamos de perdas da sociedade, n*o de l cros o pre' (os de e?erccio, embora o capital prprio possa ser tili(ado para o efeito, comparando o capital prprio do incio do e?erccio econmico com o capital prprio no termo do e?erccio.
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Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade Os acti#os da sociedade t@m d as origens1

a) Os scios, atra#"s da reali(a)*o do capital social o atra#"s da decis*o de reten)*o de res ltados da sociedade, criando reser#as o reali(ando o tras aplica)/es1 estes elementos formam o capital prprio> b) ;erceiros, ! e concedam cr"dito % sociedade, emprestando din$eiro o fornecendo bens com pagamento do pre)o diferido, os se s credores, face a ! em a sociedade " de#edora das obriga)/es ! e constit em o passi#o1 o passi#o forma o c$amado capital al$eio. 4or"m, sempre a soma das origens, passi#o e capital prprio +capital social, mais reser#as, mais res ltados e por#ent ra pr"mios de emiss*o, presta)/es s plementares e acessrias), ser, ig al % soma dos elementos do acti#o, as aplica)/es. A! i reside a e?plica)*o para a ig aldade permanente entre as d as col nas do balan)o no formato tradicional. Otili(ando seg inte forma1 Aplica)/es +Acti#o) Origens Depsito em 5ancos 6777,77 Capital social Y 6777,77 :alor das Aplica)/es B :alor das origens Admitamos ! e o primeiro acto da sociedade seria a a! isi)*o, a pronto pagamento, de m comp tador pelo pre)o de 1777,77. Aplica)/es Depsito em bancos K777,77 Comp tador 1777,77 ;otal das aplica)/es 6777,77 Origens Capital social 6777,77 ;otal das origens 6777,77 ma sociedade por ! otas com capital mnimo, no momento da

constit i)*o da sociedade com todo o capital reali(ado em din$eiro, a tabela " formada da

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0 o seg ndo acto a obten)*o de m financiamento banc,rio no montante de 177 777,77.A tabela ficaria assim constit da1 Aplica)/es Din$eiro em 5ancos 17K777,77 Comp tador 1777,77 Origens Capital social 6777,77 4assi#o Dinanciamentos obtidos 177 777,77
;otal das aplica)/es 176777,77 ;otal das origens 176777,77

99. -a origem desta ig aldade entre os dois lados do balan)o est, a partida dobrada1A. Consiste n ma t"cnica de lan)amento contabilstico, tili(ada pelos comerciantes desde a idade m"dia, seg ndo a ! al cada facto patrimonial ! e ocorra na #ida da empresa gera mo#imentos a d"bito e a cr"dito, em contas separadas, sendo ! e a soma dos lan)amentos a d"bito " ig al % soma dos lan)amentos a cr"dito. A constit i)*o da sociedade tem efeitos na conta capital social ! e ser, creditada pela soma das participa)/es sociais no momento da s a cria)*o o rela)/es entre a sociedade e o scio1F. 0m es! ema1 D"bito 6W.Capital social Cr"dito 6777,77 A=1.Scios Cr"dito s bscri)*o> a contrapartida deste cr"dito ser, m d"bito n ma conta do acti#o destinada a registar as

D"bito 6777,77

A partida dobrada " ma t"cnica c 'a compreens*o " a c$a#e para a leit ra dos doc mentos contabilsticos, a ! e o ' rista se #@ obrigado cada #e( mais no e?erccio da s a profiss*o. U referida em todos os man ais de contabilidade mas, para m primeiro contacto com a mat"ria, aconsel$o o leitor a ler o ! e sobre este ass nto escre#eram CUSAQ AO8OS;O ;95ZQC9O S93:A e 89350Q;O ;Q9S;[O, Contabilidade B#sica, Atlas 0ditora, S*o 4a lo, A777, p.KA ss.. 13 -o act al Cdigo de Contas, as rela)/es entre os scios e a sociedade s*o registadas n ma conta da classe A, Contas a receber e a pagar, a A=. 4ara a s bscri)*o est*o reser#adas as d as primeiras s bcontas A=1.Accionistas cVs bscri)*o e A=A.2 otas n*o liberadas. O Cdigo de Contas foi apro#ado pela 4ortaria n. 1711VA779, de 9 de Setembro.
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Rais tarde, ! ando os scios reali(am as entradas, a conta LA=1.Scios com s bscri)*oM, agora a conta de origem, ser, creditada pelo #alor das entradas, no nosso e?emplo, pelos 6777,77, debitando.se a conta +o contas) da sociedade destinada+s) a registar a aplica)*o dos bens entreg es pelos scios1 bancos, se for din$eiro> o tras contas do acti#o, tratando.se de entradas em esp"cie. A conta A=1VA.Scios fica saldada, fica (erada. 0m es! ema1 D"bito 6777,77 A=1WScios Cr"dito 6777,77 SaldoB7 1W5ancos Cr"dito

D"bito 6777,77 Saldo 6777,77

-a conta relati#a ao capital social poder, reali(ar.se

ma simples opera)*o de

transfer@ncia ! e consiste n m lan)amento de sentido oposto na mesma conta, neste caso a d"bito, com o conse! ente cr"dito n ma conta de destino da mesma classe, neste caso, a conta Capital Qeali(ado. 0m es! ema1 Capital Social S bscrito Cr"dito 6777,77 Saldo B 7 Capital Social Qeali(ado Cr"dito 6777,77 Saldo 6777,77

D"bito 6777,77

D"bito

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999. 4ela an,lise destes lan)amentos1K se pode constatar ! e a conta de origem dos meios " creditada e a conta de destino dos meios " debitada. 0sta ", certamente n*o a &nica, mas pelo menos ma das formas mais claras e #erdadeiras de e?plicar o d"bito e o cr"dito na contabilidade1 o cr"dito ocorre na conta ! e gero os meios, o d"bito na conta onde se aplicaram os meios. A primeira fico credora da seg nda, assim como a seg nda fico de#edora da primeira16. Oma con#en)*o tro ?e a tomatismo aos lan)amentos. Assim1 a)Contas do acti#o Debitam.se pelo #alor inicial e pelos a mentos, creditam.se pelas dimin i)/es> b)Contas do 4assi#o e do capital prprio Creditam.se pelo #alor inicial e pelos a mentos, debitam.se pelas dimin i)/es. c)Contas de Qes ltados c1) 8astos Debitam.se pelo #alor inicial e pelos a mentos e creditam.se pelas dimin i)/es. cA) Qendimentos Creditam.se pelo #alor inicial e pelos a mentos, debitam.se pelas dimin i)/es. 9:.As contas de acti#o, passi#o e capital prprio s*o contas de patrimnio. Ras a contabilidade tili(a desde $, m ito ma o tra grande classe de contas, as Contas de Qes ltados, di#ididas no S-C em Contas de 8astos +Classe =), Contas de Qendimentos +Classe I) e Conta de Qes ltados +Classe <). 0stas contas t@m mo#imentos ! e se e?plicam por associa)*o ao capital prprio. 2 ando ocorre m gasto e?iste ma dimin i)*o do capital prprio, logo a conta de 8astos mo#imenta.se como se fosse ma

:. A-;\-9O 5OQ80S, AS0:0DO QODQ98O0S e QO8UQ9O QODQ98O0S, (lementos de Contabilidade Geral, A6] edi)*o, A717, p.<=A ss. 15 Aconsel$o o leitor, para testar a e?plica)*o dada no te?to, a efect ar os lan)amentos contabilsticos gerados pelo pagamento do empr"stimo banc,rio referido em nota anterior1 a origem dos meios ser, a conta acti#a 5ancos, onde se far, o lan)amento a cr"dito, ocorrendo o d"bito na conta do passi#o ! e passar, a ter m saldo (ero1 o din$eiro retirado do banco foi aplicado para e?ting ir a d#ida. O teste pode contin ar com a a! isi)*o a pronto pagamento do comp tador1 de onde #eio o din$eiro, para onde foi o din$eiro^
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conta ! e dimin i o capital prprio1=, debita.se pelo #alor inicial e pelos a mentos e credita.se pelas dimin i)/es. 4or s a #e(, ! ando a entidade obt"m m rendimento a menta o capital prprio, por conse! @ncia, as contas de rendimentos creditam.se pelo #alor inicial e pelos a mentos e debitam.se pelas dimin i)/es1I. :. 4ara encerrar esta sec)*o, ma nota final para dar conta de ! e agora, no ! adro do Sistema de -ormali(a)*o Contabilstica +S-C), o balan)o re#ela apenas o capital reali(ado, regime ! e implico a impossibilidade de incl ir no acti#o do balan)o, como cr"dito da sociedade, o montante do capital s bscrito e ainda n*o reali(ado1 para efeitos de balan)o, o saldo da conta A=1VA " debitado na 61.Conta Capital, c 'o saldo indica o capital reali(ado, a informa)*o a ser di# lgada1<. Cont do, do ponto de #ista do direito das sociedades comerciais, o capital s bscrito e n*o reali(ado constit i m direito da sociedade e ma d#ida do scio, com as inerentes conse! @ncias1 os credores sociais podem s brogar.se % sociedade nos termos recon$ecidos pelo artigo F7. do CSC e o scio em falta, ma #e( colocado em mora, pode #ir a ser e?cl do da sociedade com as inerentes conse! @ncias. A ratio legis do regime estabelecido pelo S-C " e?plic,#el % l ( do conceito de acti#o adoptado na 0str t ra Concept al +0C)1 a! ele cr"dito n*o " m rec rso controlado pela sociedade em condi)/es de ser tili(ado para a prossec )*o do se ob'ecto, nomeadamente por se tratar de m cr"dito intransmiss#el com a tonomia face % participa)*o social19.

O gasto implica a dimin i)*o de ma conta de acti#o, por e?emplo bancos, ! e " mo#imentada a cr"dito, lan)ando.se a partida ! e dobra este cr"dito na conta de 8astos ! e " debitada. 17 Os lan)amentos nas contas de Qes ltados correspondem a a mentos o dimin i)/es em contas de acti#o e passi#o> estas #aria)/es s*o registadas d as #e(es, ma na conta de acti#o o passi#o e o tra na conta de res ltados1 os registos nos res ltados correm, de certa forma, em mo#imento paralelo com os mo#imentos ocorridos nos elementos constit intes do patrimnio, os acti#os e os passi#os. O teste do ! e se acaba de afirmar pode ser feito tili(ando a e! a)*o f ndamental da contabilidade A.4BC4 e registando os a mentos e as dimin i)/es directamente em cada m dos se s elementos. 18 :. A-;\-9O 5OQ80S, AS0:0DO QODQ98O0S e QO8UQ9O QODQ98O0S, (lementos de Contabilidade Geral, cit., p.6I9> -CQD AI.9nstr mentos Dinanceiros, J<. 19 Cfr. CSC, arts A7K. e A76., para as sociedades por ! otas, e A<6. e A<=. para as sociedades annimas.
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A.F. Origem e aplica)*o de rec rsos, garantia patrimonial e intangibilidade do capital social 9.A descri)*o das origens e aplica)/es de rec rsos a ! e procedemos coloca a ! est*o de saber ! e posi)*o o capital social e o patrimnio oc pam nesta dicotomia. -o sistema act al, o capital social " ma origem de rec rsos para a sociedade> em condi)/es normais, ser, mesmo a primeira origem de rec rsos. O patrimnio, en! anto acti#o, " sem d&#ida ma aplica)*o de rec rsos. -o momento em ! e a sociedade nasce, todos os rec rsos pro#@m da reali(a)*o do capital social> mas no desen#ol#imento da acti#idade social, as rela)/es com terceiros #*o proporcionar no#os rec rsos ! e a sociedade controlar,, mas ! e ser*o fonte de obriga)/es, formando o o tro lado do patrimnio, o passi#o. 0n! anto conceito ' rdico nit,rio, compreensi#o do acti#o e do passi#o, o patrimnio tem ma d pla nat re(a1 " a sede dos rec rsos, mas alberga no se seio tamb"m ma fonte de rec rsos, o passi#o. 99. As rela)/es entre o acti#o e as s as origens com ngam desta d plicidade. O acti#o responde pelo pagamento do passi#o, os credores t@m o direito de e?ec tar o acti#o, por aplica)*o do disposto no artigo =71. do Cdigo Ci#il. Ras o acti#o n*o responde, no sentido do art. =71. do Cdigo Ci#il, pelo pagamento do capital social> os scios n*o t@m o direito de e?ec tar o acti#o. O direito patrimonial ! e para o scio nasce com a reali(a)*o do capital social n*o integra o poder de e?ec tar os bens da sociedade1 n*o se aplicando ao direito do scio a garantia geral das obriga)/es estabelecida no artigo =71. do Cdigo ci#il, tamb"m n*o se pode afirmar ! e o acti#o responda pelo pagamento do capital social. 999. 0ntre o capital social e o patrimnio da sociedade e?iste ma rela)*o de sentido &nico1 o capital social abastece o patrimnio, mas o patrimnio n*o responde pelo

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pagamento do direito ! e os scios receberam em troca da reali(a)*o do capital1 a participa)*o social n*o integra m cr"dito % restit i)*o do capital reali(ado. A ideia de ! e os scios n*o podem retirar o capital " #erdadeira e tem for)a ' rdica atra#"s do regime fi?ado no artigo FA. do Cdigo das Sociedades Comerciais, ! e est, na base do c$amado princpio da intangibilidade do capital socialA7. :e'amos se " poss#el ! e desta ideia possa nascer ma o tra, a de ! e o capital social " garantia dos credores. As condi)/es de #alidade desta ideia s*o1 1. 2 e os scios n*o possam retirar os bens entreg es a tt lo de capital> A. 2 e a sociedade n*o ten$a o poder de dispor dos bens em ca sa. Ora, a primeira condi)*o e?iste, mas a seg nda n*o, por! e n*o se encontram restri)/es legais % disposi)*o, pela administra)*o da sociedade, dos bens ! e constit em o acti#oA1. Com a man ten)*o deste amplo poder de disposi)*o dos bens ! e constit em o acti#o, sem limites impostos directamente pelo regime do capital social, parece.nos irremedia#elmente posta em ca sa a f n)*o do capital social como garantia dos credores, por! e n*o ret"m no acti#o da sociedade a ! antidade de bens ! e seriam necess,rios para a s a permanente cobert ra. 9:. 0sta concl s*o parece estar em contradi)*o com o regime das obriga)/es dos scios, em dois aspectos1 primeiro, ! ando imp/e ! e as entradas ten$am por ob'ecto bens s scept#eis de pen$ora e, seg ndo, ! ando atrib i aos credores direitos em rela)*o %s entradas. O sentido destas regras ", sem d&#ida, o de obrigarem as sociedades de capital a basearem o se nascimento na forma)*o de m patrimnio constit do por bens idneos a ser#ir de garantia aos credores. -*o t@m, no entanto, o alcance de atrib ir car,cter de perman@ncia a essa garantia ! e, no act al sistema legal, esgota a s a efic,cia no dia em ! e todas as entradas de capital foram reali(adas.

-em todos os restantes elementos do capital prprio com ngam desta ! alidade1 " necess,rio separar os elementos indispon#eis, como a reser#a legal, dos elementos dispon#eis, como os res ltados positi#os transitados. 21 As restri)/es legais inerentes % intangibilidade do capital social act am apenas na direc)*o aos scios +#. art. FA. e FK.)
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:. Rant"m.se de p" a f n)*o de prod )*o1 di(.se ! e o regime do capital social est, organi(ado para proporcionar % sociedade rec rsos. T, constat,mos como essa f n)*o se concreti(a no momento da constit i)*o da sociedade> na contin a)*o, proc raremos #er em ! e medida as altera)/es do capital social contrib em para a reali(a)*o da! ela f n)*o.

3. Aumento do capital por novas entradas F.1. A mento de capital oneroso o grat ito

Seg ndo o CSC, o a mento de capital poder, ser reali(ado atra#"s de no#as entradas o por incorpora)*o de reser#as. Ao primeiro cost ma a do trina atrib ir as ! alifica)/es de oneroso o efecti#o, designando o seg ndo por grat ito o nominal. U disc t#el este seg ndo termo da classifica)*o. -o entanto, a classifica)*o em si mesma ser#e para transmitir a ideia de ! e o a mento por incorpora)*o de reser#as n*o implica nem m empobrecimento nem m enri! ecimento do scio o da sociedade1 ambos os patrimnios t@m, antes e depois, o mesmo #alor efecti#o. Ao contr,rio, por #ia das no#as entradas, ao a mento do #alor nominal do capital social corresponde m a mento no #alor efecti#o do patrimnio da sociedade e, m a mento do #alor efecti#o das participa)/es conse! entemente, tamb"m ocorre

sociais detidas pelos scios, sendo, por conse! @ncia, emitidas no#as ac)/es o ! otas o a mentado o #alor nominal das e?istentes. F.A.A mento oneroso 1 entradas em din$eiro e entradas em esp"cie

O a mento de capital por no#as entradas poder, ser efect ado por ! al! er dos meios admitidos para a reali(a)*o do capital inicial, isto ", din$eiro o o tros bens s scept#eis de pen$ora +art. A7.Va)). 0sta distin)*o " importante, por d as ra(/es1+1) s no a mento por entradas em din$eiro os scios go(am do direito de prefer@ncia +#. art. K6<.V1 e A==.V1)> +A) s nessa

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modalidade de a mento " lcito, e apenas nas SA, delegar no rg*o de administra)*o a compet@ncia para deliberar o a mento do capital+#. art. K6=.V1). -os a mentos de capital aplica.se %s entradas o regime estabelecido para as entradas da mesma nat re(a na constit i)*o da sociedade +art.<9.V1). :e'amos mais de perto alg ns aspectos do regime aplic,#el.

F.F.1. Qegime das entradas em din$eiro

F.F.1.1. Direito de prefer@ncia dos scios

Os scios go(am de prefer@ncia legal nos a mentos de capital a reali(ar em din$eiro +art. A==.V1 e K6<.V1). Ras este direito n*o " inderrog,#el. 4oder, ser s primido o limitado, para m a mento concreto, desde ! e o interesse social o ' stifi! e, nos termos pre#istos no art. K=7. +aplic,#el %s S2 e? #i art. A==.VK). 0ste direito legal de prefer@ncia " ma sit a)*o ' rdica a tnoma ! e pode ser alienada +#. art. A=I. e K6<.VF). 4oder, $a#er necessidade de repartir o no#o capital, $iptese a ! e se aplicar, o disposto nos artigos K6<, n.A e A==.,n.A.

F.F.1.A. C mprimento da obriga)*o

Os pra(os de reali(a)*o das entradas de#em ser mencionados e?pressamente na delibera)*o de a mento +art. <IV1Vf). -o entanto, por aplica)*o do princpio da identidade de procedimentos +<9.V1), $a#er, sempre ma parte ! e ser, de reali(a)*o imediata Y F7_ nas SA e 67_ nas S2> e se a delibera)*o for omissa ! anto % e?igibilidade do restante, ele " e?ig#el a partir do registo definiti#o do a mento do capital +art. <9.VA).

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Qefira.se ! e a lei pre#i a $iptese de o a mento n*o se concreti(ar por falta de reali(a)*o das entradas, prescre#endo a cad cidade da delibera)*o ao fim de m ano, sem pre' (o da indemni(a)*o ! e for de#ida pelos s bscritores faltosos+art.<9.VF>cfr. para as entradas iniciais, art. A7A.VK e AII.VK). F.F.1.F. 3an)amento contabilstico Os lan)amentos contabilsticos s*o id@nticos aos efect ados no momento da s bscri)*o e reali(a)*o do capital inicial. 0m es! ema, no momento da s bscri)*o1 D"bito 61. Capital Cr"dito :alor do a mento +e?.67 777,77) A=1.Scios CVs bscri)*o Cr"dito

D"bito :alor do a mento 67 777,77 -a reali(a)*o1 D"bito

A=1.Scios cVs bscri)*o Cr"dito :alor reali(ado 67 777,77

1.5ancos D"bito :alor reali(ado 67 777,77

Cr"dito

D"bito Valor do aumento

61.Capital Cr"dito :alor do A mento 61. Capital reali(ado Cr"dito Valor do aumento

D"bito

9mporta salientar os refle?os no balan)o da sociedade.

Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade Acti#o C4 C67 777,77 5ancos 67 777,77 ;otal. GAin C67 777,77H 4assi#o

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F.F.A. Qegime das entradas em esp"cie F.F.A.1. Aspectos gerais

1.As entradas em esp"cie de#em ser a#aliadas atra#"s de parecer de m re#isor oficial de contas. 0ste parecer do QOC de#e ser fac ltado % cons lta dos accionistas, antes da reali(a)*o da assembleia, por for)a do art.A<9., n1, alnea c). Qefira.se, por fim, ! e as entradas em esp"cie de#em ser totalmente efect adas at" , formali(a)*o do a mento o nesse momento, se tal forma se re#elar necess,ria para a transmiss*o dos bens +art. <9., n.1> cfr. art. A=).

F.F.A.A. 3an)amento contabilstico Os lan)amentos s*o id@nticos aos reali(ados na constit i)*o por entradas em esp"cie. Assim, na s bscri)*o1 D 61.Capital C :alor do a mento A=1.Scios cVs bscri)*o C

D :alor do a mento -o momento da reali(a)*o1 D :alor do a mento

AVFVK C

Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade A=1. D C :alor reali(ado

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F.F.F. A capitali(a)*o da d#ida

9. Aparentemente, nada na lei impede ! e m terceiro credor da sociedade s bscre#a m a mento de capital e o reali(e transmitindo m cr"dito de ! e a sociedade " de#edora + AA). Pa#er, a mento do capital social e do capital prprio, mas sem a mento do acti#o1 em termos patrimoniais ocorre apenas ma dimin i)*o do passi#o. 0?istem ra(/es para afastar esta possibilidade^ Alg ma do trina entende ! e sim, #endo neste caso ma $iptese de compensa)*o entre ma d#ida de entrada e m cr"dito sobre a sociedade, efeito ! e seria proibido por lei +CSC, art.AI., n.6) +AF). 0sta forma de a mento ", no entanto, permitida por alg ns pases da Oni*o 0 ropeia, nomeadamente Dran)aAK e 0span$aA6, embora tamb"m se'a proibida por o tros, como a Aleman$aA=. 99. O sil@ncio da lei n*o tem impedido ! e as empresas port g esas reali(em a opera)*o, de resto admitida e?pressamente no Cdigo da 9nsol#@ncia e 0mpresas Gart.19<, n.A, al. b) e A7FH.
Ora bem, como a sociedade n*o pode ser de#edora de si mesma, o cr"dito e?ting e.se por conf s*o. U 0sta a do trina de QAZ3 :0-;OQA, )lteraes do contrato de sociedade , Almedina, Coimbra, 19<=, p. 1F1. 23 U esta a posi)*o de ma parte significati#a da do trina italiana1 :. DQA-CO D9 SA5A;O, LS lla estin(ione per compensa(ione del debito di conferimentoM, in Contratto e mpresa, 199F, p.=61 ss.. 24 :e'a.se especialmente, RAOQ9C0 COS9A-V490QQ0.T0A- 8AOD03, $a comptabilit% racont% au& 'uristes, 3itec, 4aris,A77=, p.199> C3AOD0 3A:A5Q0V89330S 3A:A5Q0, Comptabilit% des soci%t%s *usion+ Cosolidation, 3itec, 4aris,A77F, p.1<= 25 A fig ra foi admitida na 3e` de SA de 0span$a, de 19<9, c 'o art. 16= reg lo , embora de forma restriti#a, o ! e c$ama o a mento do capital por compensa)*o de cr"ditos +cfr. act al 3e` de Sociedades de Capital, art. F71.). 4ara desen#ol#imento, #. Comentario al Re,imen $e,al de $as Sociedades -ercantiles, dir. por Qodrigo OQ9AVAOQ039O R0-0-D0SVRA-O03 O39:0-C9A, ;omo :99, :ol.A, 0l a mento de Capital, p,g.196, coment,rio ao art.16=, de TOA- CAQ3OS Sa0-S.
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da Qec pera)*o de

:. 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social, cit.,p.AA=.

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A ! est*o " contro#ersa por di#ersos aspectos, o primeiro dos ! ais " sem d&#ida o de saber se estamos perante ma entrada em esp"cie o ma entrada em din$eiro AI. Se concl irmos ! e a capitali(a)*o dos cr"ditos corresponde a ma entrada em din$eiro, " necess,rio sal#ag ardar o direito de prefer@ncia dos scios, ! e corre o risco de ser es#a(iado de conte&do por m empr"stimo antecipado de m terceiro o at" de o tro scio. A t tela deste interesse ser, alcan)ada se for aplicado no caso o procedimento especial para a s press*o do direito de prefer@ncia +art.K=7).As coisas s*o nat ralmente diferentes no caso das entradas em esp"cie. 4or m lado, " preciso #erificar os elementos da opera)*o comercial ! e gero o cr"dito, mas por o tro lado, " preciso tamb"m saber se o QOC, al"m de constatar a e?ist@ncia, de#e a#aliar o cr"dito, acti#idade ! e, na $iptese de ma sociedade em dific ldades financeiras, com capital prprio inferior ao capital social, tili(ando o crit"rio do ' sto #alor, cond (ir, a m #alor inferior ao #alor nominalA<. 4or"m, na a s@ncia de regra especial, seria incontorn,#el o regime do artigo A<. do CSC. Dora dos trib nais, esta ! est*o tem sido resol#ida seg ndo m procedimento d alista ! e atende % origem do cr"dito1 estaramos perante ma entrada em din$eiro, ! ando na origem do cr"dito transmitido esti#esse ma opera)*o de financiamento> pelo contr,rio, estaramos perante ma entrada em esp"cie ! ando, na origem do cr"dito, esti#esse ma opera)*o comercial correnteA9. 0sta orienta)*o te#e o benepl,cito de m parecer da Comiss*o de -ormali(a)*o Contabilstica, seg ndo o ! al, na opera)*o de financiamento, bastar, ma declara)*o do QOC certificando ! e o cr"dito e?iste F7> o parecer do re#isor oficial de contas, nos termos do artigo A<., " e?ig#el apenas ! ando o acontecimento passado ! e gero o cr"dito ti#er sido ma opera)*o comercial correnteF1.
Sobre a nat re(a das entradas com cr"ditos, #. TOA- CAQ3OS Sa0-S, cit., p.A17. :. no direito franc@s, RAOQ9C0 COS9A-VA3A9- :9A-D90QVD3OQ0-C0 D05O9SSb, Droit d.s Soci%t%s, 1=. 0d, 3itec, A77=, p.F6A +n.<7I). 29 0m Dran)a este d alismo " pacfico1 #. C3AOD0 3ADA5Q0V89330S 3ADA5Q0, Comptabilit% des soci%t%s *usion+ Consolidation, 3itec,A77F, p.1<=. 30 Sol )*o semel$ante , consagrada no direito espan$ol das SA, art. 16=, e mantida agora na 3e` das Sociedades de Capital, art. F71. 31 A orienta)*o desta directri( da OQOC foi criticada por 4AO3O ;AQSO DOR9-8O0S, LO a mento do capital social com cr"ditosM, in AA::,O Direito do balano e as normas nternacionais de Relato *inanceiro +org. de Drancisco de So sa CEmaraVTos" 3 s Saldan$a Sanc$esVTo*o ;aborda da 8ama), Coimbra 0ditora,A77I, p.1FK> crtica retomada pelo A., de 'ure constituto, em Variaes sobre o capital social, cit., p.AA9, nota <=F.
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999. Om seg ndo aspecto contro#ertido " o de saber se estamos perante ma opera)*o meramente contabilstica, em ! e o a mento de capital " formal, o , ao contr,rio, perante m a mento efecti#o do capital socialFA. 0m nossa opini*o, estamos perante m a mento efecti#o. O res ltado final " sem d&#ida o de a sociedade a mentar o #alor dos rec rsos dispon#eis para a reali(a)*o do se ob'ecto1 m passi#o e?terno, ! e a pra(o maior o menor le#aria a ma sada de rec rsos, con#erte.se em capital prprio, m passi#o interno ! e n*o obriga % sada de rec rsos. Admitindo ma lac na na lei, esta opera)*o " ma esp"cie do g"nero a mento de capital com no#as entradas e n*o ma opera)*o an,loga ao a mento de capital por incorpora)*o de reser#as. Antes do A mento Acti#o ;otal B A77 777,77 Capital prprio Capital 177 777,77 4assi#o 177 777,77 ;otal A77 777,77 Depois do A mento Acti#o ;otal A77 777,77 Capital 4rprio Capital 167 777,77 4assi#o 67 777 ;otal A77 777,77

9:. A opera)*o mo#imenta a conta do passi#o onde a d#ida est, registada, e ! e ser, mo#imentada a d"bito, por contrapartida de m cr"dito na conta ! e registo a s bscri)*o do a mento> n ma primeira fase esta conta foi mo#imentada a d"bito por contrapartida da conta de capital ! e registo o a mento, em termos id@nticos % s bscri)*o e reali(a)*o do capital inicia. 9. A mento e s bscri)*o 61. Capital Social
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:. TOA- CAQ3OS Sa0-S, in Comentario ao arti,o /01 da $e2 de S), cit. p.AAA.

Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade :alor do a mento A=1.Acccionistas cVs bscri)*o :alor da s bscri)*o 99. AAVAI1.Dornecedores :alor da d#ida A=1. Accionistas com s bscri)*o :alor da s bscri)*o :alor da d#ida :alor da d#ida Qeali(a)*o

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:. Analisando esta opera)*o do ponto de #ista da f n)*o de prod )*o atrib da ao capital social, tem de se constatar ! e este a mento proporciona no#os bens % sociedade.

4. Aumento do capital por incorporao de reservas K.1.Sede legal

0sta modalidade de a mento do capital social tem o se regime estabelecido apenas na 4arte 8eral, nos artigos 91. a 9F..

K.A. Conceito e efeitos

A modifica)*o " meramente nominal, por! e n*o ocorre a entrada de no#os bens no patrimnio da sociedade, nem se! er se opera ma transfer@ncia de #alores entre as grandes r bricas do balan)o1 o acti#o mant"m.se ig al, o mesmo acontecendo com o passi#o e o capital prprio. A &nica m dan)a tem l gar entre os elementos do capital prprio> o se efeito ' rdico " o de a mentar o limite dos acti#os associados %

Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade conser#a)*o do capital social, e ! e, portanto, s*o ins scept#eis de distrib i)*o aos scios +art. FA.).

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Pa#er, m a mento do #alor nominal das participa)/es dos scios, a e?ec tar no ! adro do art. 9A.

K.F. 2 e reser#as poder*o ser incorporadas^

O artigo 91., n1 tili(a o conceito de reser#a dispon#el para o efeito de ser incorporada no capital social. -o entanto, se percorrermos o CSC, essa ! alifica)*o f ncional " atrib da e?pressamente apenas % reser#a legal +art.A9=.). Acontece ! e a reser#a legal era a! ela c 'a tili(a)*o para efeito de incorpora)*o no capital social #in$a sendo ! estionada pela do trinaFF. Ora bem, neste ponto o CSC " claro1 a reser#a legal pode ser tili(ada para incorpora)*o no capital +art. A9=.Vc)FK. 4ode assim form lar.se ma concl s*o geral1 s*o tili(,#eis para incorporar no capital social todas as reser#as ! e n*o este'am afectas a ma finalidade especial. 0sta concl s*o e?cl i as reser#as afectas a ma finalidade especial por for)a da lei, bem como a! elas em ! e essa afecta)*o res lte do contrato o de delibera)*o dos scios. A do trina port g esa considera ! e s os casos de afecta)*o legal se de#em considerar e?cl dos, por! e nas o tras d as $ipteses " sempre poss#el ltrapassar o obst,c lo, ' ntando % delibera)*o de a mento ma o tra delibera)*o ! e altere a cl, s la estat t,ria o re#og e a delibera)*o anterior, o , no caso das reser#as legais, renegociar o contrato.

0m 9t,lia, a reser#a legal " indispon#el apara a mento do capital at" ao montante da ! inta parte do capital social1 #. CC, art.AKKA> #. na do trina, D0Q-A-DO 43A;A-9A, $e -odi3ic4e del capitale, 8i ffrc 0ditore, 199<, p.I e 11K. 34 d reser#a legal de#em ser e! iparadas as r bricas relati#as a pr"mios de emiss*o, rea#alia)/es e doa)/es ! e o CSC s 'eita ao regime da reser#a legal +art. A96.,n.A) ^ 0m nosso entender, a resposta " positi#a. -*o encontr,mos em 4a lo de ;arso Doming es ma resposta directa1 #. Variaes sobre o capital social, p.KF7, especialmente notas 1I7< e seg intes. Admiti.o e?pressamente, A4O3.3O-9A RAQ;9-0S -ADA3, (l aumento de capital com car,o a reser"as 2 bene35cios en la sociedad annima, Rac 8rae Pill, Radrid, 199=, p.1=7.
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Apontamentos sobre o capital social Direito das sociedades e direito da contabilidade K.K.Qe#ela)*o das reser#as

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As reser#as a tili(ar ter*o sido re#eladas atra#"s do balan)o an al. Ser, necess,rio m balan)o especial apenas na $iptese de ', terem decorrido seis meses sobre a apro#a)*o do balan)o an al +art.91, n.A).

K.6.O tros press postos

A lei determina ! e o capital n*o pode ser a mentado por incorpora)*o de reser#as, en! anto n*o esti#erem #encidas todas as presta)/es do capital, inicial o a mentado +art. 91., n.F> cfr. <I.,nF)F6. -ote.se ! e n*o foi imposta a necessidade de libera)*o pr"#ia de todo o capital anterior, embora e?i'a ! e as reser#as a incorporar e?istam +#. art. 91., n.A)F=.

K.=. Discali(a)*o

0ste a mento est, s 'eito a fiscali(a)*o pelo Conser#ador do Qegisto comercial +art. 9F.).

K.I. -at re(a ' rdica

A delibera)*o de a mento config ra.se como m &nico acto o , ao contr,rio, implica dois actos ' rdicos, em primeiro l gar, ma distrib i)*o de l cros aos scios e, em seg ndo l gar, ma delibera)*o de a mento propriamente dito, a reali(ar com a entrega

0m sentido diferente, o direito italiano +#. CC, art. AKF<). Sobre o sentido desta e?ist@ncia, #. 4AO3O D0 ;AQSO DOR9-8O0S, Variaes sobre o capital social, cit., p.KF=.
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dos bens pre#iamente atrib dos aos scios^ Act almente, a maioria da do trina defende a primeira sol )*oFI. K.<. 3an)amento Contabilstico

Os lan)amentos contabilsticos consistem em transfer@ncias entre contas da mesma classe1 de reser#as os #alores s*o transferidos para o capital social. 0m es! ema1 Qeser#a 3egalVO tras reser#as dispon#eis Cr"dito 67 777,77 Saldo B 7 o X7 Capital Social Cr"dito 67 777,77 50 000,00 ;otal B 177 777,77

D"bito 50 000,00

D"bito

K.9. As f n)/es do capital social Oma nota final sobre os efeitos patrimoniais e econmicos desta altera)*o e as f n)/es atrib das ao capital social. A f n)*o de garantia dos credores, no sentido em ! e pode ser reali(ada atra#"s do princpio da intangibilidade do capital social, sai refor)ada. -a #erdade, ele#a.se o montante dos acti#os ! e n*o podem ser distrib dos os scios, a mentando a capacidade de reten)*o de bens na sociedade, a tal almofada de protec)*o dos credores de ! e fala a do trina. U consens al ! e a incorpora)*o de reser#as n*o tra( no#os rec rsos % sociedade1 acti#o, passi#o e capital prprio mant@m os se s #alores. A altera)*o patrimonial " meramente

V. QAZ3 :0-;OQA, )lteraes do contrato de sociedade, cit.,p. AK< ss> 4a la de ;arso Doming es, #aria)/es sobre o capital social, cit., p.KA1 ss.> A4O3.3\-9A RAQ;9-0S -ADA3,(l aumento de capital com car,o a reser"as 2 bene35cios en la sociedad annima, cit., p.=9 ss..
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! alitati#a por #ia da perda, do lado dos scios, do poder de disposi)*o ! e mantin$am sobre as reser#as. - ma sntese pode concl ir.se ! e a l ( dos efeitos do a mento de capital por incorpora)*o de reser#as d, mais bril$o % f n)*o organi(ati#a do capital social, reorgani(ando.se o poder de disposi)*o dos bens de ! e a sociedade " tit lar.

5.Concluso 9.A an,lise a ! e procedemos aponta no sentido de m red (ido papel do capital social como garantia dos credores. U #erdade ! e essa f n)*o de garantia preside % e?ig@ncia de ! e as entradas dos scios ten$am por ob'ecto bens s scept#eis de pen$ora, acompan$a a atrib i)*o aos credores sociais de direitos ! anto %s entradas e est, s b'acente a todas as normas sobre a obriga)*o de entrada. Cont do, tamb"m " #erdade ! e essa f n)*o se esgota no momento da reali(a)*o do capital social1 n*o se encontra, para o desen#ol#imento dos negcios sociais, ! al! er regra ditada pela t tela da f n)*o de garantia dos credores ! e obrig e a manter ma massa de bens s scept#eis de pen$ora destinada a cobrir o capital social o ! e limite o poder de disposi)*o do patrimnio por parte da administra)*o. A garantia dos credores de ! al! er sociedade comercial " formada pelos bens s scept#eis de pen$ora ! e constit em o se acti#o, nos termos gerais estabelecidos no Cdigo Ci#il +art. =71.), a ! e acresce nalg ns tipos sociais a responsabilidade indi#id al de scios. 0m #ida da sociedade, o capital social f nciona como limite % disposi)*o do patrimnio apenas no ! adro do princpio da intangibilidade do capital social. 0ste limite " imposto aos scios, ! e ao reali(ar o capital perdem o poder de disposi)*o sobre os bens ! e entregaram % sociedade e n*o recebem em troca m direito % restit i)*o do #alor correspondente garantido pelo poder de e?ec )*o do patrimnio da sociedade. Ras a entidade protegida directamente pelo princpio da intangibilidade do capital social " a sociedade como s 'eito ' rdico distinto dos scios ! e a formam e n*o os credores. Apenas por #ia da aplica)*o deste princpio se pode descortinar ma f n)*o indirecta de

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garantia dos credores a ! em " atrib do m poder s bordinado no ! adro da f n)*o do patrimnio como garantia das obriga)/es +artigos FK., n.F e I<., n.1). 99. -*o se #erifica ma fragilidade t*o acent ada na f n)*o de prod )*o. -a #erdade, o capital social desempen$a o papel de meio financiamento da sociedade no momento da s a constit i)*o, papel ! e conser#a ao longo da #ida da sociedade. As di#ersas modalidades de a mento do capital social constit em formas de tra(er no#os rec rsos % sociedade o , no caso da incorpora)*o de reser#as, ma forma de reorgani(ar o poder de disposi)*o dos rec rsos e?istentes. 4ode criar.se m instit to ! e #en$a reali(ar a f n)*o de recol$a de meios ! e tem sido desempen$ada pelo capital social, mas certamente " difcil pensar sociedades sem capital prprio, o se'a sociedades sem risco. 999. A f n)*o de organi(a)*o associada ao capital social, ! e ning "m contesta, pode ser organi(ada por o tros instr mentos financeiros, mas, pela nossa parte, n*o encontramos ra(*o #,lida para retirar ao capital esse papel.

5ibliografia1 .AA::, DQA-C9SCO D0 SOOSA CfRAQA, TOSU 3OgS SA3DA-PA SA-CP0S e TO[O ;A5OQDA DA 8ARA +org.), O Direito do Balano e as !ormas nternacionais de Relato *inanceiro , Coimbra 0ditora, Coimbra, A77I . DOR9-8O0S, 4AO3O D0 ;AQSO, Variaes sobre o Capital Social, Almedina, Coimbra, A779 . 5OQ80S, A-;\-9O, AS0:0DO QODQ98O0S e QO8UQ9O QODQ98O0S, (lementos de Contabilidade Geral, A6.]ed., Areas 0ditora, 3isboa, A717> . 8O-NA3:0S DA S93:A, D.:., 0S;0:0S 40Q09QA, T.R., QODQ98O0S, 3ZC9A 39RA, Contabilidade de Sociedades, 1A.] edi)*o, 4l,tano 0ditora, 3isboa, A776. . 8O-NA3:0S DA S93:A, D.:., O 5alan)o e a Demonstra)*o de Qes ltados, A ed., 3i#raria S, da Costa, 3isboa, 19IF . 5OCCP9-9, 0., -anuale di Diritto della Contabilit# delle mprese, Otet,; rim, 1996 . 5OSSO30;;9, RAQ9O,L3h9scri(ione in bilancio degli apporti non do capitaleM, in !uo"o Diritto Delle Societ.3iber amicor m 8ian Dranco Campobasso,Otet, ; rim, A77I, #ol.F, p.1<6.A77. . D0-8P9, DQA-C0SCO, $a Riduzione del Capitale, 8i ffrc 0ditore, Rilano,19IK> . 43A;A-9A, D0Q--A-DO, $e -odi3ic4e del Capitale, 8i ffrc,Ril*o, 199< . ;A-;9-9, 89O:A--9, Capitale e Patrimonio nella societ per azioni, Cedam, 4ado#a,19<7 . COS9A-, RAOQ9C0 e 8AOD03, 490QQ0.T0A-, $a Comptabilit% racont% au& 6uristes, 3itec, 4aris, A77= > . 3A:A5Q0, C3AOD0 e 3A:A5Q0, 89330S, Comptabilit% des soci%t%s *usion+Consolidation, =. ed., 3itec, 4aris,A77F > . RAQ903, DQA-NO9S0 0 i0bD0Q;, T0QjR0, $e droit des soci%t%s par actions et ses implications comptables, 38DT, 4aris, A77K > . 8AQQ0;A SOCP,TOSU RAQ9A, (l Derec4o Contable en $a !ue"a $e2 /17899: ;$as cuentas anuales<, Rarcial 4ons, Radrid,A77I. . RAQ;9-0S -ADA3, A4O3.3k-9A, (l aumento de capital con car,o a reser"as 2 bene3icios en la sociedad annima, Rc8rae Pill,Radrid 199=> . 3\40S.O39:0Q QO9S, 3O9S, Contabilidad de Sociedades 2 Derec4o -ercantil Contable, Cole?, Radrid, A77A> . Q9:0QO QOR0QO, TOSU e Q9:0QO R0-U-D0S, TOSU a-803, Contabilidad para 'uristas,0disofer, Radrid, A77A

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Manuel Antnio Pita..........................................................................................................1 Apontamentos sobre capital social e patrimnio nas sociedades comerciais...................1 !ireito das sociedades e direito da contabilidade"...........................................................1
1 O !apital social no contrato de sociedade "

1.1.Sociedades com capital e sociedades sem capital.............................................................................A 1.A.D n)/es do capital social..................................................................................................................F

" !apital social e patrimnio

A.1. A realidade s b'acente aos dois instit tos........................................................................................F A.A. A ig aldade entre as origens e as aplica)/es e a partida dobrada....................................................I A.F. Origem e aplica)*o de rec rsos, garantia patrimonial e intangibilidade do capital social............1F

# Aumento do capital por no$as entradas

15

F.1. A mento de capital oneroso o grat ito.......................................................................................16 F.A.A mento oneroso 1 entradas em din$eiro e entradas em esp"cie....................................................16 F.F.1. Qegime das entradas em din$eiro...............................................................................................1= F.F.1.1. Direito de prefer@ncia dos scios.............................................................................................1= F.F.1.A. C mprimento da obriga)*o......................................................................................................1= F.F.1.F. 3an)amento contabilstico.......................................................................................................1I F.F.A. Qegime das entradas em esp"cie.................................................................................................1< F.F.A.1. Aspectos gerais........................................................................................................................1< F.F.A.A. 3an)amento contabilstico.......................................................................................................1< F.F.F. A capitali(a)*o da d#ida............................................................................................................19

% Aumento do capital por incorpora&o de reser$as

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K.1.Sede legal........................................................................................................................................AA K.A. Conceito e efeitos...........................................................................................................................AA K.F. 2 e reser#as poder*o ser incorporadas^........................................................................................AF K.K.Qe#ela)*o das reser#as....................................................................................................................AK K.6.O tros press postos........................................................................................................................AK K.=. Discali(a)*o....................................................................................................................................AK K.I. -at re(a ' rdica............................................................................................................................AK K.<. 3an)amento Contabilstico.............................................................................................................A6 K.9. As f n)/es do capital social...........................................................................................................A6

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5 !onclus&o

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