ANALISIS REGRESI SEDERHANA MENGHITUNG CAPM MENGGUNAKAN R CONSOLE PADA PROGRAM R PADA ADHIKARYA PERSERO Tbk Langkah I:

Buka Window pada program R berikut merupakan tampilan R console.

Langkah II: Input formula untuk data analisis regresi. Untuk lebih baiknya terlebih dahulu kita menginput formula analisis regresinya pada notepad. Agar lebih memudahkan kita dalam mengedit ketika terjadi kesalahan dalam menginput.

Langkah III: Setelah menginput formula untuk analisis regresi maka pada langkah ketiga adalah hasil dari analisis regresi yang dilakukan pada program R

Langkah IV: Pada langkah ini menyajikan hasil kovariansi dari hasil analisis regresi yang dilakukan pada program R

Berikut hasil dari analisis regresi dengan menggunakan program R Call: lm(formula = y ~ x - 1) Residuals: Min 1Q Median 3Q Max -0.070987 -0.023152 -0.000824 0.013475 0.090648 Coefficients: Estimate Std. Error t value Pr(>|t|) x 2.0144 0.4191 4.807 9.46e-05 *** --Signif. codes: 0 *** 0.001 ** 0.01 * 0.05 . 0.1 1 Residual standard error: 0.0353 on 21 degrees of freedom Multiple R-squared: 0.5239, Adjusted R-squared: 0.5012 F-statistic: 23.11 on 1 and 21 DF, p-value: 9.464e-05

Interpretasi Dapat kita lihat bahwa kofisien beta untuk saham Adhikarya dengan model regresi akan bernilai 2.0144 dan dengan menggunakan kovariansi akan bernilai 2.311202. meskipun terdapat perbedaan hasil estimasi, perbedaan ini tidak signifikan, yakni bernilai kurang dari 2.3. Model CAPM akan dilakukan pengujian apakan kofisien beta bernilai satu, yakni uji hipotesis tersebut. 1. H0 : = 1 vs H1 : 1 2. Digunakan signifikansi = 5% 3. Statistik penguji Dari data yang diperoleh bahwa t = Nilai t : n-1 = t2.5% : 22-1 = 2.079614 4. Daerah Kritis H0 ditolak jika |t| > t : n-1 Kesimpulan
H0 S 2.01 -1 0. 1 1

= 2. 20

Dari data diperoleh bahwa t=2.402>2.079614 sehingga H0 diterima atau H1 ditolak yakni =1. Dari hasil itu , kita dapat menginterpretasikan bahwa return saham ADHI bukan tipe saham agresif, karena berfluktuasi sama dengan fluktuasi return pasar. Jika indeks pasar naik 5%, maka saham ADHI juga diproyeksi akan naik sebesar 5%.