CLCULOS FINANCEIROS 1. Juros Simples 3.1. Capital, juro e taxa de juro; 3.2. Regimes de capitalizao; 3.3.

Clculo dos juros simples; 3.4. Taxa de juros e ui!ale"tes; 3.#. $uro comercial e juro exato; 3.%. Clculo do mo"ta"te. 2. Descontos Simples 4.1. &esco"to; 4.2. &esco"to comercial; 4.3. 'alor atual comercial; 4.4. Taxa de juro e(eti!a; 4.#. ) ui!al*"cia de capitais; 4.%. &esco"to racio"al; 4.+. 'alor atual racio"al. 3. Juros Compostos #.1. Clculo do mo"ta"te; #.2. &etermi"ao do (ator de capitalizao; #.3. Clculo do capital; #.#. Taxas e ui!ale"tes; #.%. Clculo da taxa e ui!ale"te; #.+. Taxa "omi"al; #.,. Taxa e(eti!a; #.-. Taxa real e taxa apare"te. . Descontos Compostos %.1. Clculo do !alor atual; %.2.) ui!al*"cia de capitais. !. C"pit"li#"$%o e Amorti#"$%o Compost"s +.1. &e(i"io de re"da; +.2. Classi(icao de uma re"da .imediata, a"tecipada e di(erida/; +.3. Capitalizao composta; +.4. 0mortizao composta. &. Empr'stimos ,.1. 1istema 2ra"c*s de 0mortizao .102/; ,.1.1. Ta3ela 4rice; ,.3. 1istema de 0mortizao Co"sta"te .10C/; ,.4. 0"lise comparati!a 102 x 10C.

1( JUROS SI)*LES IN+RODU,-O 1e A empresta a . a import5"cia de R6 177 pelo prazo de um a"o, 8 comum ue, ao (i"al desse prazo, . de!ol!a a A a import5"cia de R6 177 acrescida de, digamos, de R6 3% como uma compe"sao (i"a"ceira de"omi"ada juro. &esig"a"do por capital a ua"tia emprestada, temos9 R6 177 so o capital R6 3% so os juro 0ssim podemos dizer ue9 Juro 8 a remu"erao atri3u:da ao capital. 4ara se determi"ar o !alor do juro a ser co3rado, 8 utilizada uma taxa perce"tual re(erida a um i"ter!alo de tempo, de"omi"ada t"/" 0e 1uro. 0 taxa de juro pode ser represe"tada de duas (ormas e ui!ale"tes9 3%; ao a"o e 7,3% ao a"o 0 primeira represe"tao rece3e o "ome de 2orm" percentu"l e a segu"da de 2orm" unit3ri". RE4I)ES DE CA*I+ALI5A,-O Regime de Capitalizao a juro simples 9 ape"as o capital i"icial re"de juro .os juros "o so capitalizados/. Regime de Capitalizao a juro composto9 o juro (ormado "o (im de cada per:odo 8 i"corporado ao capital, passa"do esse mo"ta"te a re"der juro "o per:odo segui"te .os juros so capitalizados/.

JURO SI)*LES $uro simples 8 a uele calculado u"icame"te so3re o capital i"icial. CLCULO DO JURO SI)*LES 2<rmula de clculo do juro simples9 j=Cxix" >"de9 C = capital i"icial ou pri"cipal; j = juro simples; " = tempo de aplicao; i = taxa de juro u"itria. ? importa"te o3ser!ar ue essa (<rmula s< pode ser aplicada se o prazo de aplicao n 8 expresso "a mesma u"idade de tempo a ue se re(ere a taxa i co"siderada. )xerc:cios de (ixao9

1@ Tomou@se emprestada a import5"cia de R6 1.277 pelo prazo de 2 a"os, a taxa de 37; ao a"o. Aual ser o !alor do juro a ser pagoB 2@ 0plicou@se a import5"cia de R6 3.777 pelo prazo de 3 meses, a taxa de 1,2; ao m*s. Aual o !alor do juro a rece3erB +A6A DE JUROS E7UI8ALEN+ES NA CA*I+ALI5A,-O SI)*LES 0s taxas de juros so cCamadas e ui!ale"tes ua"do aplicadas ao mesmo capital dura"te o mesmo espao de tempo produzem os mesmos juros. 1e"do i1 e i2 as taxas aplicadas ao capital C, em per:odos n1 e n2 e ui!ale"tes, temos9 j1 = C x i1 x "1 j2 = C x i2 x "2 como os juros produzidos so iguais, !em9 j1 = j2 C x i1 x "1 = C x i2 x "2 i1 x "1 = i2 x "2 Co"sidera"do o per:odo de tempo igual a um ."1 = 1/, temos9 i1 x 1 = i2 x "2 i2 = i1 D "2 >3ser!ao9 i1 8 sempre a taxa relati!a ao maior per:odo. 1e"do, e"to i" uma taxa a"ual e is, it, i9, im e i0 taxas, respecti!ame"te, semestral, trimestral, 3imestral, me"sal e diria, temos9 is = EiaE 2 it = EiaE 4 i3 = EiaE % im = EiaE 12 id = EiaE 3%7

)xerc:cios de (ixao9 3@ 4@ #@ %@ Calcule a taxa me"sal e ui!ale"te a 37; ao a"o. Calcule a taxa me"sal e ui!ale"te a 7,7,; ao dia. Calcule a taxa a"ual e ui!ale"te a ,; ao trimestre. Fm capital de R6 2.477 8 aplicado dura"te 17 meses, G taxa de 2#; ao a"o. &etermi"e o juro o3tido. +@ Calcule o juro correspo"de"te a um capital de R6 1,.#77 aplicado dura"te dois a"os, uatro meses e 17 dias, G taxa de 3%; ao a"o. JURO CO)ERCIAL E JURO E6A+O $uro simples comercial9 71 a"o = 3%7 dias; $uro simples exato9 71 a"o = 3%# ou 3%% dias.

DE+ER)INA,-O DO N:)ERO E6A+O DE DIAS EN+RE DUAS DA+AS 3

4odemos o3ter o "Hmero exato de dias e"tre duas datas pelo uso da +"9el" p"r" Cont";em 0e Di"s .!eja a ta3ela "o (i"al desse t<pico/. )xemplo9 &etermi"e o "Hmero exato de dias de 11 de maro a 1, de maio do mesmo a"o. Io caso, procuramos "a colu"a relati!a a dias o dia 1, e "a li"Ca relati!a a meses o m*s de maio, e a"otamos o "Hmero ue se acCa "a i"terseco .li"Ca do dia 1, com colu"a do m*s de maio/9 13,. )m seguida, (azemos o mesmo para a data de 11 de maro e e"co"tramos +7. > "Hmero exato de dias 8 dado por9 a. @ +7 = %, dias 'amos tam38m determi"ar o "Hmero exato de dias de 27 de outu3ro a 1# de maro do a"o segui"te. J"icialme"te, calculamos o "Hmero de dias e"tre 27 de outu3ro e 31 de dezem3ro9 3%# @ 2-3 = +2 )m seguida, somamos +2 com os +4 dias ue !o de 1K de ja"eiro at8 1# de maro9 +2 L +4 = 14% dias )xerc:cio de (ixao9 ,@ Fm empr8stimo de R6 ,.#77 (oi realizado em 27D7+ e pago em 2#D11 do mesmo a"o. 1a3e"do ue a taxa (oi de 4#; ao a"o, ual o juro total a ser pagoB )ON+AN+E Mo"ta"te .ou !alor "omi"al/ 8 igual G soma do capital i"icial com o juro relati!o ao per:odo de aplicao, isto 89 Mo"ta"te = Capital J"icial L juro M = C L j j = Cxix" M = C L Cxix" M = C .1 L i"/ )xerc:cios de (ixao9 -@ Aue mo"ta"te rece3er um aplicador ue te"Ca i"!estido R6 2,.777 dura"te 1# meses, G taxa de 3; ao m*sB 17@ Aual o capital i"icial "ecessrio para se ter um mo"ta"te de R6 14.,77 da ui a 1, meses, a uma taxa de 4,; ao a"o, "o regime de juro simplesB 11@ Fma pessoa co"segue um empr8stimo de R6 ,%.477 e promete pagar ao credor, ap<s 17 meses, a ua"tia de R6 11%.%47. &etermi"e a taxa de juros a"ual co3rada. 12@ 4or ua"to tempo de!e ser aplicado o capital de R6 ,.777 G taxa de juro de 1%; ao a"o, para o3termos um mo"ta"te de R6 ,.327B 4

E6ERC<CIOS *RO*OS+OS= JUROS SI)*LES 1@ Calcule o juro a ser pago por um empr8stimo de R6 -.277, G taxa de #; ao trimestre, dura"te 3 trimestres. 2@ Fm capital de R6 #%.,77 (oi empregado, G taxa de 7,+#; ao m*s, dura"te 2,# meses. Calcule o juro produzido. 3@ Calcule a taxa me"sal proporcio"al a9 a/ - ; a.t. 3/ 24 ; a.s. c/ 7,74 ; a.d. 4@ Calcule a taxa a"ual proporcio"al a9 a/ 1,# ; a.m. 3/ , ; a.t. c/ 21 ; a.s. d/ 7,7# ; a.d. #@ Calcule o juro resulta"te de uma aplicao de R6 32.#77 G taxa de 1,; ao a"o, dura"te 3 meses. %@ Calcule o juro de um capital de R6 #.777 em regime de juro simples, dura"te 2 a"os e 4 meses, G taxa de 24; ao a"o. +@ Fm capital de R6 -.,47 (oi aplicado G taxa de 3; ao m*s, "o per:odo compree"dido e"tre 1#D74 e 23D7+ do mesmo a"o. Aual o juro rece3idoB ,@ Aual o capital a ser aplicado "o per:odo de 7#D7% e 37D11 do mesmo a"o, G taxa de 3%; ao a"o, para re"der um juro de R6 #.%-%B -@ 0 ue taxa me"sal (oi aplicado um capital de R6 %.777, ue, dura"te % meses e 27 dias, re"deu R6 1.327 de juroB 17@ &ura"te ua"to tempo (oram aplicados R6 1-.%,7, ue, G taxa de 33,%; ao a"o, re"deram R6 -.3%, de juroB 11@ Fm capital i"icial de R6 1%.777, G taxa de 3%; ao a"o re"deu R6 2.1-2 de juro. 1a3e"do ue a aplicao (oi (eita "o dia 1#D7#D,,, ual (oi a data de !e"cime"to do co"tratoB 12@ Calcule o mo"ta"te de uma aplicao de R6 #.777, G taxa de 2,# ; ao m*s, dura"te 2 a"os. 13@ Fma pessoa aplicou R6 -7.777 "o mercado (i"a"ceiro e, ap<s # a"os, rece3eu o mo"ta"te de R6 1,7.777. Aual (oi a taxa a"ualB 14@ Fm capital (oi aplicado G taxa de 4#; ao a"o em 12D72D-7. )m 73D7#D-7 (oi e(etuado o resgate "o !alor de R6 17+.,77. Aual o !alor do capital i"icialB 1#@ Fm i"!estidor aplicou R6 277.777 "o dia 7%D71D-7, G taxa de 2+; ao a"o. )m ue data esse capital ele!ar@se@ a R6 21-.#77B

+A.ELA *ARA CON+A4E) DE DIAS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 3 31 Jan 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Fev 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 Mar 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 Abr 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 Mai 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 Jun 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 Jul 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 Ago 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 Set 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 Out 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 Nov 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 Dez 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365

2( DESCON+OS SI)*LES IN+RODU,-O 1e uma pessoa de!e uma ua"tia em di"Ceiro em uma data (utura, 8 "ormal ue e"tregue ao credor um t:tulo de cr8dito, ue 8 o compro!a"te dessa d:!ida. Todo t:tulo de cr8dito tem uma data de !e"cime"to, por8m, o de!edor pode resgat@lo a"tecipadame"te, o3te"do com isso um a3atime"to de"omi"ado desco"to. DESCON+O Com relao aos t:tulos de cr8dito, pode ocorrer9 ue o de!edor e(etue o pagame"to a"tes do dia predetermi"ado ue o credor "ecessite do seu di"Ceiro a"tes da data predetermi"ada

)m am3os os casos C um 3e"e(:cio, de(i"ido pela di(ere"a e"tre as duas ua"tidades. )sse 3e"e(:cio, o3tido de comum acordo, rece3e o "ome de desco"to. 0s operaNes a"teriorme"te citadas so de"omi"adas operaNes de desco"to, e o ato de e(etu@las 8 cCamado desco"tar um t:tulo. 0l8m disso9 0ssim9 Desconto 8 a ua"tia a ser a3atida do !alor "omi"al, isto 8, a di(ere"a e"tre o !alor "omi"al e o !alor atual. > desco"to pode ser (eito co"sidera"do@se como capital o !alor "omi"al ou o !alor atual. Io primeiro caso, 8 de"omi"ado 0esconto comerci"l, "o segu"do, 0esconto r"cion"l. DESCON+O CO)ERCIAL CCamamos de desco"to comerci"l> 9"nc3rio ou por 2or" o e ui!ale"te ao juro simples, produzido pelo !alor "omi"al do t:tulo "o per:odo de tempo correspo"de"te, e G taxa (ixada. 2<rmula de clculo do desco"to comercial9 d = Ixix" >"de9 d = desco"to comercial + dia de !e"cime"to 8 o dia (ixado "o t:tulo para o pagame"to .ou rece3ime"to/ da aplicao; !alor "omi"al 8 o !alor i"dicado "o t:tulo .import5"cia a ser paga "o dia do !e"cime"to/ !alor atual 8 o l: uido pago .ou rece3ido/ a"tes do !e"cime"to tempo ou prazo 8 o "Hmero de dias compree"dido e"tre o dia em ue se "egocia o t:tulo e o de seu !e"cime"to.

I 0 " i

= = = =

!alor "omi"al do t:tulo !alor atual comercial tempo taxa de desco"to

8ALOR A+UAL CO)ERCIAL > !alor atual comercial 8 dado por9 0 = I @ d 0 = I @ Ixix" &a:9 0 = I.1Oix"/ )xerc:cios de (ixao9 1@ Fm t:tulo de R6 %.777 !ai ser desco"tado G taxa de 2,1 ; ao m*s. 2alta"do 4# dias para o !e"cime"to do t:tulo, determi"e9 a/ o !alor do desco"to comercial; 3/ o !alor atual comercial. 2@ Fma duplicata de R6 %.-77 (oi resgatada a"tes de seu !e"cime"to por R6 %.7+2. Calcule o tempo de a"tecipao, sa3e"do ue a taxa de desco"to comercial (oi de 4; ao m*s. E7UI8AL?NCIA DE CA*I+AIS &izemos ue dois ou mais capitais so e ui!ale"tes em certa 8poca ua"do seus !alores atuais, "esta 8poca, so iguais. )xerc:cios de (ixao9 3@ Auero su3stituir um t:tulo de R6 #.777, !e"c:!el em 3 meses, por outro com !e"cime"to em # meses. 1a3e"do ue esses t:tulos podem ser desco"tados G taxa de 3,# ; ao m*s, ual o !alor "omi"al comercial do "o!o t:tuloB 4@ Fma pessoa deseja trocar dois t:tulos, um de !alor "omi"al de R6 3.777 e o outro de R6 3.%77, !e"c:!eis, respecti!ame"te, de"tro de 2 e % meses, por um H"ico t:tulo !e"c:!el em 4 meses. 1e"do a taxa de juro igual a 3 ; ao m*s, ual ser o !alor do "o!o t:tuloB #@ Aueremos su3stituir dois t:tulos, um de R6 #.777 para -7 dias e outro de R6 12.777 para %7 dias, por tr*s outros, com o mesmo !alor "omi"al, !e"c:!eis, respecti!ame"te, em 37, %7 e -7 dias. Calcule o !alor "omi"al comum, sa3e"do ue a taxa de desco"to comercial da tra"sao 8 de 3 ; ao m*s. DESCON+O RACIONAL CCamamos de 0esconto r"cion"l ou por 0entro o e ui!ale"te ao juro produzido pelo !alor atual do t:tulo "uma taxa (ixada e dura"te o tempo correspo"de"te. 'alor do desco"to racio"al dr = 0r x i x " ,

>"de9 dr = o !alor do desco"to racio"al 0r = o !alor atual ou !alor desco"tado racio"al 'alor do desco"to racio"al em (u"o do !alor "omi"al Como9 0r = I @ dr su3stitui"do temos9 dr = . I @ dr / i x " P dr = I x i x " O dr x i x " P dr . 1 L i x " / = I x i x " &a:9 dr = I x i x " 1Lix" 'alor atual racio"al > !alor atual 8 dado por9 0r = I @ dr 1u3stitui"do dr , !em9 0r = I @ I x i x " 1Lix" P 0r = I . 1 L i x " / @ I x i x " 1Lix" P P dr L dr x i x " = I x i x " P

P 0r = I L I x i x " @ I x i x " 1Lix" &a:9 0r = I . 1Lix"

0r =

I . 1Lix"

)xerc:cio de (ixao9 %@ Fm t:tulo de R6 %.777 !ai ser desco"tado G taxa de 2,1 ; ao m*s. 2alta"do 4# dias para o !e"cime"to do t:tulo, determi"e9 a/ o !alor do desco"to racio"al; 3/ o !alor atual racio"al.

17

E6ERC<CIOS *RO*OS+OS = DESCON+OS SI)*LES 1@ Fma duplicata, cujo !alor "omi"al 8 de R6 2.777, (oi resgatada 2 meses a"tes do !e"cime"to, G taxa de 37; ao a"o. Aual o desco"to comercialB 2@ Fm t:tulo, "o !alor "omi"al de R6 ,.477, com !e"cime"to em 1,D17, 8 resgatado em 27D7+. 1e a taxa de juro co"tratada (oi de #4; ao a"o, ual 8 o !alor comercial desco"tadoB 3@ Fm t:tulo de R6 4.,77 (oi resgatado a"tes de seu !e"cime"to por R6 4.4+%. 1a3e"do ue a taxa de desco"to comercial 8 de 32,4 ; ao a"o, calcule o tempo de a"tecipao do resgate. 4@ Fma duplicata de R6 23.777 (oi resgatada 112 dias a"tes de seu !e"cime"to por R6 21.7%,. &etermi"e a taxa de desco"to. #@ Fm t:tulo de !alor "omi"al igual a R6 %.377 para -7 dias de!er ser su3stitu:do por outro para 1#7 dias. Calcule o !alor "omi"al do "o!o t:tulo, G taxa de 2,#; ao m*s. %@ Fm i"dustrial de!e pagar dois t:tulos9 um de R6 14.477 para 2 meses e outro de R6 1-.277 para 3 meses. )"treta"to, "o pode"do resgat@los "o !e"cime"to, propNe ao credor su3stitu:@los por um "o!o t:tulo para 4 meses. Aual o !alor "omi"al do t:tulo, se"do a taxa igual a 3,,; ao m*sB +@ 1u3stitua tr*s t:tulos, um de R6 4.777 para 37 dias, outro de R6 17.777 para %7 dias e outro de R6 1%.777 para -7 dias, por dois t:tulos de iguais !alores "omi"ais, !e"c:!eis em -7 e 127 dias, respecti!ame"te. Aual o !alor "omi"al comum dos "o!os t:tulos, sa3e"do ue a taxa de desco"to comercial da tra"sao 8 de 3,#; ao m*sB ,@ &etermi"e o !alor do desco"to e o !alor atual racio"ais de um t:tulo de R6 #7.777, dispo":!el de"tro de 47 dias, G taxa de 3; ao m*s.

11

3( JUROS CO)*OS+OS IN+RODU,-O Io regime de capitalizao simples, o juro produzido por um capital 8 sempre o mesmo, ual uer ue seja o per:odo (i"a"ceiro, pois ele 8 sempre calculado so3re o capital i"icial. )xemplo9 um capital de R6 177 aplicado a 2; ao m*s tem a segui"te e!oluo "o regime de juro simples9 0"o 7 1 2 3 $uro @@@ 177 x 7,72 = 2 177 x 7,72 = 2 177 x 7,72 = 2 Mo"ta"te 177 172 174 17%

> regime de capitalizao composta 8 o mais comume"te usado. Iele, o juro a partir do segu"do per:odo, 8 calculado so3re o mo"ta"te do per:odo a"terior. JURO CO)*OS+O Juro composto 8 a uele ue em cada per:odo (i"a"ceiro, a partir do segu"do, 8 calculado so3re o mo"ta"te relati!o ao per:odo a"terior. 0ssim, "o regime de juro composto, o juro "o (im de cada per:odo 8 somado ao capital ue o produziu, passa"do os dois, capital e juro, a re"der juro "o per:odo segui"te. CLCULO )ON+AN+E Toma"do o exemplo a"terior, de acordo com a de(i"io, temos9 0"o 7 1 2 3 $uro @@@ 177,77 x 7,72 = 2,77 172,77 x 7,72 = 2,74 174,74 x 7,72 = 2,7, Mo"ta"te 177,77 172,77 174,74 17%,12

Jsso "os permite co"cluir ue o mo"ta"te "o regime de juro composto 8 maior ue "o regime de juro simples .a partir do segu"do per:odo/. 1K 2K j1 = C x i M1 = C L j1 = C L Ci P M1 = C .1 L i/

j2 = M1 x i M2 = M1 L j2 = M1 L M1 x i = M1 .1 L i/ = 2 = C .1 L i/ .1 L i/ P M2 = C .1 = i/ j3 = M2 x i M3 = M2 L j3 = M2 L M2 x i = M2 .1 L i/ = 2 3 = C .1 L i/ .1 L i/ P M3 = C .1 L i/

3K

o ue "os permite escre!er, para o e"8simo per:odo9 12

" M" = C .1 L i/ )ssa 8 a (<rmula do mo"ta"te em regime de juro composto, tam38m cCamada (<rmula (u"dame"tal do juro composto, para um "Hmero i"teiro de per:odos.. " > (ator .1 L i/ 8 de"omi"ado (ator de capitalizao ou (ator de acumulao de capital. )xerc:cio de (ixao9 1@ Calcule o mo"ta"te produzido por R6 2.777, aplicados em regime de juro composto a #; ao m*s, dura"te 2 meses. DE+ER)INA,-O DO FA+OR DE CA*I+ALI5A,-O 4ara calcularmos o (ator de capitalizao, podemos utilizar uma calculadora cie"t:(ica, a T3ua 2i"a"ceira ou os Qogar:timos. )xerc:cios de (ixao9 1@ Fma pessoa toma R6 3.777 emprestados, a juro de 3; ao m*s, pelo prazo de 17 meses, com capitalizao composta. Aual o mo"ta"te a ser de!ol!idoB 2@ Calcule o mo"ta"te de R6 27.777 a juros compostos de 3,#; ao m*s, dura"te 3# meses. 3@ Calcule o mo"ta"te de R6 #.777, a juros compostos de 2,2#; ao m*s "o (im de 4 meses. CLCULO DO CA*I+AL 0 (<rmula do mo"ta"te em regime de juro composto pode ser escrita assim9 " C .1 L i/ = M" &a:9 C = M" x EEE1EEE .1Li/" ou9 C = M" . 1 L i / @" > (ator @1 A i B Cn 8 de"omi"ado (ator de descapitalizao )xerc:cio de (ixao9 4@ Calcule o capital i"icial ue, "o prazo de # meses, a 3; ao m*s, produziu o mo"ta"te de R6 4.7#,. 13

#@ Fma loja (i"a"cia um 3em de co"sumo dur!el, "o !alor de R6 3.277, sem e"trada, para pagame"to em uma H"ica presto de R6 4.74- "o (i"al de % meses. Aual a taxa me"sal co3rada pela lojaB %@ &etermi"e em ue prazo um empr8stimo de R6 11.777 pode ser uitado em um H"ico pagame"to de R6 22.12#, sa3e"do ue a taxa co"tratada 8 de 1#; ao semestre em regime de juro composto. +A6AS E7UI8ALEN+ES Taxas e ui!ale"tes so a uelas ue, re(eri"do@se a per:odos de tempo di(ere"tes, (azem com ue um capital produza o mesmo mo"ta"te "um mesmo tempo. )m juros compostos, temos9 . 1 L id / 3%7 = . 1 L im / 12 = .1 L it / 4 = . 1 L is / 2 = 1 L ia )xerc:cios de (ixao9 +@ Aual 8 a taxa trimestral e ui!ale"te a 37; ao a"oB ,@ Aual 8 a taxa a"ual e ui!ale"te a 2; ao m*sB +A6A REAL E +A6A A*AREN+E &e"omi"amos taxa apare"te a uela ue !igora "as operaNes corre"tes. Aua"do "o C i"(lao, a taxa apare"te 8 igual G taxa real, por8m, ua"do C i"(lao, a taxa apare"te 8 (ormada por dois compo"e"tes9 um correspo"de"te G i"(lao e outro correspo"de"te ao juro real. 1e"do9 C= r = i = J = capital i"icial taxa real taxa apare"te taxa de i"(lao

podem ocorrer os segui"tes casos9 Com uma i"(lao igual a zero e uma taxa de juros r, o capital i"icial se tra"s(ormar, ao (i"al de um per:odo, em9 C.1Lr/ Com uma taxa de i"(lao J, o capital i"icial, ao (i"al de um per:odo, e ui!ale a9 C.1LJ/ Com uma taxa de juro r e uma taxa de i"(lao J, simulta"eame"te, o capital i"icial e ui!aler a9 C.1Lr/.1LJ/ Com uma taxa apare"te i, o capital i"icial se tra"s(ormar, ao (i"al de um per:odo, em9 C.1Li/ Como as expressNes so eui!ale"tes, temos9 C.1Li/ = C.1Lr/.1LJ/ &a:9 14

1Li = .1Lr/.1LJ/ )xerc:cios de (ixao9 -@ Aual de!e ser a taxa apare"te correspo"de"te a uma taxa real de 7,,; a.m. e a uma i"(lao de 27; "o per:odoB 17@ Fma pessoa ad uire uma letra de c5m3io em uma 8poca 0 e a resgata "a 8poca R. > juro apare"te rece3ido (oi de 2#;. Calcule a taxa de juro real, sa3e"do ue a taxa de i"(lao, "esse per:odo, (oi de 1#;.

1#

E6ERC<CIOS *RO*OS+OS= JUROS CO)*OS+O 1. Calcule o mo"ta"te de uma aplicao de R6 ,.277, por um prazo de , meses, "o regime de juro composto, G taxa de 1,#; ao m*s. 2. Calcule o mo"ta"te do capital de R6 +#.777, colocado a juro composto, G taxa de 2 S ; ao m*s, "o (im de % meses. 3. Aual o mo"ta"te produzido por R6 12.777, em regime de juro composto, G taxa de 2; ao m*s dura"te 47 mesesB 4. 1a3e"do ue um capital i"icial, em regime de juro composto, G taxa de 2,#; ao m*s, dura"te 4 meses, re"deu um mo"ta"te de R6 +-.4+#, calcule esse capital. #. Fma pessoa rece3e uma proposta de i"!estir, Coje, uma ua"tia de R6 12.777 para rece3er R6 1%.12+ da ui a 17 meses. Aual a taxa de re"ta3ilidade me"sal do i"!estime"to proposto "o regime de juro compostoB %. > capital de R6 ,.+77, colocado a juros compostos G taxa de 3,#; ao m*s, ele!ou@se "o (im de certo tempo a R6 11.4#%. Calcule esse tempo. +. &etermi"e a taxa me"sal e ui!ale"te a 7,2; ao dia. ,. &etermi"e a taxa semestral e ui!ale"te a 4#; ao a"o. -. )mpreguei um capital de R6 2#.777, em regime de juro composto, G taxa de 3#; ao a"o, dura"te 2 a"os e % meses. Aua"to rece3iB 17. Fm empr8stimo (oi (eito a uma taxa de 32; ao a"o. 1a3e"do ue a i"(lao "esse a"o (oi de 21;, calcule a taxa real a"ual. 11. Fma (i"a"ceira co3ra uma taxa apare"te de 22; ao a"o, com a i"te"o de ter um retor"o real correspo"de"te a uma taxa de -; ao a"o. Aual 8 a taxa de i"(laoB

1%

( DESCON+OS CO)*OS+OS IN+RODU,-O > co"ceito de desco"to "o regime de capitalizao composta 8 o mesmo do desco"to simples, 8 o a3atime"to ue o3temos ao saldar um compromisso a"tes de seu !e"cime"to. CLCULO DO 8ALOR A+UAL 'alor atual, em regime de juro composto, de um capital I dispo":!el "o (im de " per:odos, G taxa i relati!a a esse per:odo, 8 o capital 0 ue, colocado a juros compostos G taxa i, produz "o (im dos " per:odos o mo"ta"te I. 0ssim, em !irtude dessa de(i"io, temos9 0.1Li/" = I Qogo9 0 = EEEIEEE .1Li/" &a:9 0 = I . 1 L i / @" )xerc:cios de (ixao9 1@ &etermi"e o !alor atual de um t:tulo de R6 ,77, saldado 4 meses a"tes de seu !e"cime"to, G taxa de desco"to .composto/ de 2; ao m*s. 2@ Calcule o !alor atual de um t:tulo de !alor "omi"al de R6 1.127, com !e"cime"to para 2 a"os e % meses, G taxa de 1,; ao semestre. 3@ Aual desco"to composto ue um t:tulo de R6 #.777 so(re ao ser desco"tado 3 meses a"tes do seu !e"cime"to, G taxa de 2,#; ao m*sB 4@ Fm t:tulo de !alor "omi"al de R6 1.#77 (oi resgatado 3 meses a"tes de seu !e"cime"to, te"do sido co"tratado G taxa de 2,#; ao m*s. Aual (oi o desco"to co"cedidoB E7UI8AL?NCIA DE CA*I+AIS DIFERIDOS &a mesma (orma ue "o regime de juro simples, dois ou mais capitais di(eridos so e ui!ale"tes, em certa 8poca, ua"do seus !alores atuais so iguais. )xerc:cio de (ixao9 #@ Fm t:tulo "o !alor "omi"al de R6 +.777, com !e"cime"to para # meses, 8 trocado por outro com !e"cime"to para 3 meses. 1a3e"do ue a taxa de juro corre"te "o mercado 8 de 3; ao m*s, ual o !alor "omi"al do "o!o t:tuloB P 0 = I x EEE1EEE .1 L i/"

1+

E6ERC<CIOS *RO*OS+OS= DESCON+OS CO)*OS+O 1@ &esejamos resgatar um t:tulo, cujo !alor "omi"al 8 de R6 +.777, (alta"do ai"da 3 meses para o seu !e"cime"to. Calcule seu !alor atual, sa3e"do ue a taxa de desco"to 8 de 3,#; ao m*s. 2@ Calcule o !alor atual de um t:tulo de R6 47.777, resgatado 1 a"o e 4 meses a"tes do seu !e"cime"to, se"do a taxa de desco"to de 24; ao a"o. 11@ &etermi"e o !alor do desco"to composto de um t:tulo de !alor "omi"al de R6 %.277, desco"tado # meses a"tes de seu !e"cime"to G taxa de 3; ao m*s. 12@ 0 ue taxa me"sal (oi desco"tada uma d:!ida de R6 #.777 ue, paga # 3imestres a"tes do !e"cime"to, se reduziu a R6 3.+3%B 13@ 4or um t:tulo de R6 2.377 paguei R6 2.744 com um desco"to de 3; ao m*s. &e ua"to tempo a"tecipei o pagame"toB 14@ &uas promiss<rias, uma de R6 4.777, !e"c:!el em 127 dias, e a outra de R6 -.777, !e"c:!el em 1,7 dias, de!ero ser resgatadas por um s< pagame"to, de"tro de -7 dias. Aual o !alor desse resgate, "o regime de juro composto, G taxa de 3; ao m*sB

1,

! ( CA*I+ALI5A,-O E A)OR+I5A,-O CO)*OS+AS IN+RODU,-O Aua"do ueremos (azer um i"!estime"to, podemos depositar todos os meses uma certa ua"tia em uma cader"eta de poupa"a, ua"do ueremos comprar um 3em ual uer, podemos (az*@lo em prestaNes, a serem pagas me"salme"te. 4odemos, porta"to, co"stituir um capital ou resgatar uma d:!ida deposita"do ou paga"do certa ua"tia, em 8pocas disti"tas. Io primeiro caso temos uma c"pit"li#"$%o e "o segu"do uma "morti#"$%o. RENDAS 0 sucesso de dep<sitos ou prestaNes, em 8pocas di(ere"tes, desti"ados a (ormar um capital ou pagar uma d:!ida 8 de"omi"ada ren0". Aua"to G data do !e"cime"to do primeiro termo, uma re"da pode ser imediata, a"tecipada ou di(erida. Jmediata9 ocorre ua"do o !e"cime"to do primeiro termo se d "o (im do primeiro per:odo a co"tar da data zero, isto 8, a data de assi"atura do co"trato. 0"tecipada9 ocorre ua"do o !e"cime"to do primeiro termo se d "a data zero. &i(erida9 ocorre ua"do o !e"cime"todo primeiro termo se d "o (im de um determi"ado "Hmero de per:odos, a co"tar da data zero.

CA*I+ALI5A,-O CO)*OS+A Ren0" ime0i"t" 2<rmula do mo"ta"te9 1"Ti = T x s"Ti 1e"do9 1"Ti = mo"ta"te de uma re"da imediata T = !alor dos dep<sitos " = o "Hmero de per:odos i = a taxa de juros T s" i = (ator de capitalizao > 2"tor 0e c"pit"li#"$%o i"dicado por snDi 8 o segui"te9 " s" i = EE.1 L i/EE@E1EE i
T

1-

)xerc:cios de (ixao9 1@ Fma pessoa deposita em uma (i"a"ceira, "o (im de cada m*s, dura"te # meses, a ua"tia de R6 177. Calcule o mo"ta"te da re"da, sa3e"do ue essa (i"a"ceira paga juros compostos de 2; ao m*s. 2@ &eposito em uma i"stituio (i"a"ceira, "o (im de cada m*s, a import5"cia de R6 ,77, a 7,#; ao m*s. Aua"to terei "o (im de 1 a"oB 3@ Aual a import5"cia co"sta"te a ser depositada em um 3a"co, ao (i"al de cada a"o, G taxa de %; ao a"o, de tal modo ue, ao (azer o d8cimo dep<sito, (orme o capital de R6 477.777. 4@ 0 ue taxa uma pessoa, realiza"do dep<sitos me"sais imediatos "o !lor de R6 ,.7-3, (orma um capital de R6 13#.777 ao (azer o d8cimo ui"to dep<sitoB #@ Aua"tas prestaNes me"sais imediatas de R6 #77 de!em ser colocads, G taxa de 2; ao m*s, a (im de se co"stituir o mo"ta"te de R6 %.+7%B Ren0" "ntecip"0"

2<rmula do mo"ta"te E 1"Ti = T .s" L 1Ti @ 1/ )xerc:cios de (ixao9 %@ Fma pessoa deposita em uma (i"a"ceira, "o i":cio de cada m*s, dura"te # meses, a ua"tia de R6 177. Calcule o mo"ta"te da re"da, sa3e"do ue essa (i"a"ceira paga juro de 2; ao m*s. +@ Aual o mo"ta"te de uma re"da a"tecipada de 17 termos me"sais de R6 #77, G taxa de 1,#; ao m*sB ,@ Fma pessoa realizou 17 dep<sitos 3imestrais a"tecipados de R6 17.777 e o3te!e o mo"ta"te de R6 12,.312. Aual (oi a taxa de juroB -@ Aua"tos dep<sitos me"sais a"tecipados de R6 1#.%14 sero "ecessrios para co"stituir o mo"ta"te de R6 277.777, G taxa de 1; ao m*sB A)OR+I5A,-O CO)*OS+A 'amos, agora, apre"der a calcular o !alor de uma d:!ida .ou de um empr8stimo, ou o !alor G !ista de uma mercadoria/ ue ser paga em prestaNes peri<dicas de ua"tias co"sta"tes, so3re as uais i"cide a mesma taxa. Ren0" ime0i"t" 2<rmula do !alor atual9 0 "Ti = T x a"Ti 1e"do9 0"Ti = !alor atual de uma re"da imediata T = !alor das prestaNes " = "Hmero de prestaNes 27

i = taxa de juros T a" i = (ator de amortizao > 2"tor 0e "morti#"$%o i"dicado por ""Ti 8 o segui"te9 " = EE.1 L i/EE@E1EE " i .1 L i/

a"

)xerc:cios de (ixao9 17@ Aual o !alor atual de uma re"da a"ual imediata de 12 termos iguais a R6 1#.777 cada um, G taxa de %; ao a"oB 11@ Aue d:!ida pode ser amortizada por 1# prestaNes me"dais de R6 ,.777 cada uma, se"do de 2; ao m*s a taxa de juroB 12@ &etermi"e o !alor da prestao me"sal para amortizar, com 17 prestaNes um empr8stimo de R6 1#.777 a juros de 2,#; ao m*s. 13@ > !alor atual de uma re"da a"ual imediata de termo de R6 -.777, G taxa de %; ao a"o, 8 de R6 %%.241. Calcule seu "Hmero de termos. Ren0" "ntecip"0" Ia re"da a"tecipada, a primeira prestao 8 paga "a assi"atura do co"trato. 2<rmula do !alor atual9 E 0"Ti = T . a " @ 1Ti L 1/ )xerc:cios de (ixao9 14@ Calcule o !alor atual deuma re"da a"tecipada de 12 termos me"sais de R6 2#7, G taxa de 3; ao m*s. 1#@ Aual o !alor de uma prestao me"sal a"tecipada para amortizar, com % pagame"tos, uma compra de R6 %.#77, com juro de 2,#; ao m*sB 1%@ Aua"tas prestaNes 3imestrais a"tecipadas de R6 23.777 so "ecessrias para pagar uma d:!ida de R6 272.7,7, G taxa de 3; ao 3imestreB 1+@ $os8 co"traiu uma d:!ida de R6 -#.%%7, ue de!er ser paga em 17 prestaNes me"sais a"tecipadas de R6 17.777. Aual a taxa de juroB Ren0" 0i2eri0" 0s re"das di(eridas so a uelas em ue o primeiro termo8 exig:!el a partir de um certo per:odo de car*"cia. Fma re"da imediata com n termos e ue aprese"te um di(erime"to .per:odo de car*"cia/ igual a m> tem a segui"te (<rmula do !alor atual9 21

m D 0 " = T . a m L "Ti )xerc:cios de (ixao9 1,@

a mTi /

Aual o !alor atual de uma re"da de 1# termos me"sais de R6 +77, com 3 meses de car*"cia, G taxa de 1,#; ao m*sB 1-@ Calcule o !alor atual de uma d:!ida ue pode ser amortizada com 17 prestaNes me"sais de R6 #77, se"do a taxa de juro de 2; ao m*s e car*"cia de 2 meses. 27@ Fma d:!ida de R6 27.777 de!e ser amortizada com 4 pagame"tos 3imestrais co"secuti!os, se"do de 4; ao 3imestre a taxa de juro. Calcule a prestao sa3e"do ue a car*"cia 8 de 2 3imestres.

22

E6ERC<CIOS *RO*OS+OS= CA*I+ALI5A,-O E A)OR+I5A,-O CO)*OS+AS 1@ Fma pessoa deposita R6 %,7 "o (im de cada m*s. 1a3e"do eu seu ga"Co 8 de 1,#; ao m*s, ua"do possuir em 2,# a"osB 2@ Calcule o dep<sito a"ual capaz de, em 7% a"os, dar um mo"ta"te de R6 277.777, G taxa de 2#; ao a"o. 3@ &esejamos (azer aplicaNes me"sais imediatas de R6 12.777, de modo ue "a data do d8cimo dep<sito co"stitu:mos o mo"ta"te de R6 12#.#4+. 0 ue taxa de!emos aplicar a uelas import5"ciasB 4@ Aua"tas me"salidades de R6 2.777 sero "ecessrias para, a 7,#; ao m*s, co"stituirmos um capital de R6 1%.2,3B #@ Calcule o mo"ta"te de uma re"da trimestral a"tecipada de , termos iguais a R6 +.777, se"do de 2,#; ao trimestre a taxa de juro composto. %@ Fma pessoa deseja depositar 3imestralme"te uma mesma import5"cia "uma i"stituio (i"a"ceira, G taxa de 1,#; ao 3imestre, de modo ue em , dep<sitos a"tecipados co"stitua o capital de R6 1#7.777. Calcule a import5"cia. +@ Calcule o "Hmero de termos de uma re"da a"ual, a"tecipada de R6 27.777 de termo, cujo mo"ta"te, G taxa de 17; ao a"o, 8 de R6 1%-.+43. ,@ 0 ue taxa se de!e depositar em uma i"stituio (i"a"ceira, "o i":cio de cada trimestre, a import5"cia de R6 1%.+#%, para "o (im de 4 a"os possuir o mo"ta"te de R6 #77.777B -@ Calcule o !alor de uma motocicleta comprada a prazo, com uma e"trada de R6 1.277 e o resta"te G taxa e(eti!a de 4; ao m*s. > prazo do (i"a"ciame"to 8 de 12 meses e o !alor da prestao, de R6 1-2. 17@ > preo de um carro 8 de R6 1+.+77. Fm comprador d 47; de e"trada e o resta"te 8 (i"a"ciado G taxa de #; ao m*s em 17 meses. Calcule o !alor da prestao me"sal. 11@ 0 ue taxa (oi co"tra:da a d:!ida de R6 %+.-#2, se ela de!e ser paga em 27 prestaNes me"sais de R6 #.777B 12@ Aua"tas prestaNes me"sais de R6 -77 sero "ecessrias para, a 3,#; ao m*s se pagar uma d:!ida de R6 12.+-1B 13@ Calcule o !alor atual de uma re"da me"sal a"tecipada de 1# termos iguais a R6 277 cada um, G taxa de 2,#; ao m*s. 14@ Aue d:!ida pode ser amortizada por 12 prestaNes 3imestrais a"tecipadas de R6 1.777 cada uma, se"do de #; ao 3imestre a taxa de juroB 1#@ &etermi"e o !alor da prestao me"sal para amortizar, com % prestaNes a"tecipadas, um empr8stimo de R6 ,.777 a juros de 3; ao m*s. 1%@ Aua"tas prestaNes a"uais a"tecipadas de R6 4,.,31 sero "ecessrias para pagar uma d:!ida de R6 1%#.777 com uma taxa de juro de 47; ao a"oB 1+@ Fm comercia"te pNe em o(erta um eletrodom8stico com preo G !ista de R6 4--, ou 1% prestaNes me"sais e a"tecipadas de R6 4,. Aual a taxa e(eti!a co3rada pelo comercia"teB 1,@ Calcule a d:!ida assumida por uma pessoa eu pagaou 17 prestaNes me"sais de R6 #77, a juros de 3; ao m*s, com uma car*"cia de % meses. 1-@ Aue d:!ida pode ser amortizada com , prestaNes 3imestrais de R6 1.777, se"do ue +; ao 3imestre a taxa de juro e de!e"do ser paga a primeira prestao 3 3imestres depois de realizado o empr8stimoB 27@ Fma d:!ida de R6 27.777 (oi amortizada com % prestaNes me"sais. Aual o !alor dessas prestaNes, se"do a taxa de juro igual a 1,#; ao m*s e te"do Ca!ido uma car*"cia de 2 mesesB

23

& ( E)*RES+I)OS IN+RODU,-O Fm empr8stimo ou (i"a"ciame"to pode ser (eito a curto, m8dio ou lo"go prazo. &izemos ue um empr8stimo 8 a curto ou m8dio prazo ua"do o prazo total "o ultrapassa 1 a"o ou 3 a"os, respecti!ame"te. Ios (i"a"ciame"tos a lo"go prazo o de!edor ou muturio tem tam38m tr*s modalidades para resgatar sua d:!ida9 paga"do "o !e"cime"to o capital e o juros; paga"do periodicame"te os juros e "o !e"cime"to o capital; paga"do periodicame"te os juros e uma uota de amortizao do capital.

Cada uma dessas modalidades de pagame"to de um empr8stimo co"stitui um sistema. Ios sistemas de amortizao de empr8stimos a lo"go prazo, regra geral, os juros so co3rados so3re o saldo de!edor, o ue sig"i(ica co"siderar ape"as o regime de juro composto. &esse modo, o "o@pagame"to de uma prestao, isto 8, o "o@pagame"to do juro em um dado per:do redu"da em um saldo de!edor maior, j ue est se"do calculado juro so3re juro. 'amos, e"to estudar os mais usuais sistemas de amortizao e"tre "<s. SIS+E)A FRANC?S DE A)OR+I5A,-O 4elo 1istema 2ra"c*s de 0mortizao .120/ o muturio se compromete a amortizar o empr8stimo com prestaNes co"sta"tes, peri<dicas e imediatas. Como essas prestaNes so co"sta"tes, G medida ue !o se"do pagas, a d:!ida dimi"ui e os juros tor"am@se me"ores, e" ua"to as uotas de amortizao tor"am@ se automaticame"te maiores. > !alor da prestao ser dado por9 T = &7 D a "Ti )xemplo9 1@ Fma i"stituio (i"a"ceira (az um empr8stimo de R6 177.777 para ser pago pelo 1istema 2ra"c*s de 0mortizao em 4 prestaNes a"uais, G taxa de 1#; ao a"o. Calcule o !alor da prestao e mo"te a pla"ilCa de amortizao. &7 = 177.777 "=4a i = 1#; a.a. = 7,1# a.a. Clculo da prestao9 1u3stitui"do esses !alores "a (<rmula T = &7 D a "Ti , !em9 T = 177.777 D a 4T7,1# Como a 4T7,1# = 2,,#4-, , temos9 T = 177.777 D 2,,#4-+,3%3 24

T = R6 3#.72%,#4 4la"ilCa de amortizao9 *erFo0o G 7 1 2 3 4 +ot"l *rest"$%o +G @@@ 3#.72%,#4 3#.72%,#4 3#.72%,#4 3#.72%,#2U 1 I.1I&>1 Juro 1G @@@ 1#.777,77 11.--%,72 ,.#41,44 4.#%,,%, I.1I&>1 Amorti#"$%o AG @@@ 27.72%,#4 23.737,#2 2%.4,#,17 37.4#+,,4 1II.III>II S"l0o 0eHe0or DG 177.777,77 +-.-+3,4% #%.-42,-4 37.4#+,,4 @@@ (((

U 2eito acerto para zerar o saldo de!edor. 0 soma total dos juros com o total das amortizaNes de!er ser igual G soma das prestaNes. 0ssim9 47.17%,14 L 177.777 = 147.17%,14 &e modo geral, temos9 a/ !alor da prestao9 T = &7 D a "Ti 3/ !alor do juro de cada per:odo9 jV = i x & V O 1

c/ !alor da amortizao relati!a a cada per:odo9 0V = T @ jV d/ saldo de!edor de cada per:odo9 &V = &V@1 @ 0V o"de 7 W V W ".

2#

Determin"$%o 0o s"l0o 0eHe0or & V = T x a " @ VTi )sse exerc:cio pode ser resol!ido usa"do as teclas (i"a"ceiras da X4 12C. 177777 1# 4 1 4' i " 4MT " 0M>RT YZ[ RCQ 4' " 0M>RT YZ[ RCQ 4'

P P P P P P P

@ 3#.72%,#4 .!alor da prestao/ @ 1#.777,77 .juro/ @ 27.72%,#4 .amortizao/ @ +-.-+3,4% .saldo de!edor/ @ 11.--%,72 .juro/ @ 23.737,#2 .amortizao/ @ #%.-42,-4 .saldo de!edor/

)xerc:cio de (ixao9 1@ Fma d:!ida de R6 #7.777 !ai ser amortizada, atra!8s do 1istema 2ra"c*s de 0mortizao, em , prestaNes a"uais G taxa de juro de 27; ao a"o. Calcule o saldo de!edor ap<s ter sido paga a terceira prestao. Ia X4 12C, esse exerc:cio pode ser resol!ido da segui"te ma"eira9 #7777 , 27 # ."@V/ 27 13737,4+ 4' " i 4MT " i 4MT 4'

@ 13.737,4+

@ 3,.%-%,7,

Sistem" *rice )sse sistema co"stitui um caso particular do 1istema 2ra"c*s de 0mortizao e aprese"ta as segui"tes caracter:sticas9 a taxa 8 dada em termos a"uais; as prestaNes so me"sais; 2%

"o clculo 8 utilizada a taxa proporcio"al.

)xerc:cio de (ixao9 2@ Fma (i"a"ceira emprestou R6 177.777, sem prazo de car*"cia. 1a3e"do ue a taxa de juro co3rada pela (i"a"ceira 8 de 1,; ao a"o .Ta3ela 4rice/ e ue a amortizao de!e ser (eita em % meses, calcule o !alor da prestao.

2+

SIS+E)A DE A)OR+I5A,-O CONS+AN+E > 1istema de 0mortizao Co"sta"te .10C/, tam38m cCamado 1istema Xam3urgu*s, (oi i"troduzido e"tre "<s, a partir de 1-+1, pelo 1istema 2i"a"ceiro da Xa3itao. Ieste sistema, assim como "o a"terior, o muturio paga a d:!ida em prestaNes peri<dicas e imediatas, ue e"glo3am juros e amortizaNes. 0 di(ere"a 8 ue, "este sistema, as prestaNes so decresce"tes. &e modo geral temos9 0 = &7 D " )xemplo9 1@ Fma (i"a"ceira (az um empr8stimo de R6 177.777 para ser pago pelo 1istema de 0mortizao Co"sta"te em 4 prestaNes a"uais, G taxa de 1#; ao a"o. Mo"te a pla"ilCa de amortizao. &7 = 177.777 " = 4a i = 1# ; a.a. = 7,1# a.a. 0 = &7 D " 0 = 177.777 D 4 4la"ilCa de amortizao9 *erFo0o J 7 1 2 3 4 +ot"l *rest"$%o +G @@@ 47.777,77 3%.2#7,77 32.#77,77 2,.+#7,77 13K.!II>II Juro 1G @@@ 1#.777,77 11.2#7,77 +.#77,77 3.+#7,77 3K.!II>II Amorti#"$%o AG @@@ 2#.777 2#.777 2#.777 2#.777 1II.III S"l0o 0eHe0or DG 177.777 +#.777 #7.777 2#.777 @@@ @@@

0 soma total dos juros com o total das amortizaNes de!er ser igual G soma das prestaNes. 0ssim9 3+.#77 L 177.777 = 13+.#77 &e modo geral, temos9 e/ !alor da amortizao9 0 = &7 D "

2,

(/ !alor do juro de cada per:odo9 jV = i x & V O 1

g/ !alor da prestao relati!a a cada per:odo9 TV = 0 L jV

C/ saldo de!edor de cada per:odo9 &V = &V@1 @ 0 o"de 7 W V W ". Determin"$%o 0o s"l0o 0eHe0or &V = &7 @ .V x 0/ )xerc:cio de (ixao9 3@ Fma d:!ida de R6 %77.777 !ai ser amortizada, atra!8s do 1istema de 0mortizao Co"sta"te, em 12 prestaNes a"uais, G taxa de 27; ao a"o. Calcule o saldo de!edor ap<s ter sido paga a oita!a prestao.

2-

E6ERC<CIOS *RO*OS+OS= E)*RES+I)OS 1@ Fm 3a"co empresta a uma empresa R6 1,7.777 pelo prazo de # a"os, G taxa de ,; ao a"o. 1a3e"do ue ser adotado o 1istema 2ra"c*s de 0mortizao, co"strua a pla"ilCa de amortizao. 2@ Fm 3a"co empresta R6 277.777 para serem pagos pelo 1istema 2ra"c*s de 0mortizao em 27 prestaNes a"uais G taxa de 2#; ao a"o. Calcule o saldo de!edor ap<s o pagame"to da d8cima segu"da prestao. 3@ Fma (i"a"ceira emprestou R6 ,7.777, sem prazo de car*"cia. 1e"do a taxa de juro co3rada igual a 12 ; ao a"o .Ta3ela 4rice/ e de!e"do a li uidao ser (eita em , meses, co"strua a pla"ilCa. 4@ Fm empr8stimo de R6 277.777 ser saldado em , prestaNes semestrais pelo 1istema de 0mortizao Co"sta"te, te"do sido co"tratada a taxa de juro de 17; ao semestre. Co"(eccio"e a pla"ilCa de amortizao. #@ Fm empr8stimo de R6 1#7.777 pelo 1istema de 0mortizao Co"sta"te est se"do pago em 17 a"os, G 3ase de 1,; ao a"o de juro. Calcule o saldo de!edor ap<s o pagame"to da s8tima prestao.

37

RES*OS+AS 1 C JUROS SI)*LES= E6ERC<CIOS DE FI6A,-O 1@ R6 +27,77 2@ R6 17,,77 3@ 2,#; am 4@ 2,4; am #@ 32; aa %@ R6 #77 +@ R6 1#.+2# ,@ R6 1.3%7,77 -@ R6 47.%77 17@ R6 ,.%74,%# 11@ 42; aa 12@ 3 meses 1( JUROS SI)*LES= E6ERC<CIOS *RO*OS+OS 1@ R6 1.3,7,77 2@ R6 1.7%#,77 3@ a/ 3; am ; 3/ 4; am ; c/ 1,2; am 4@ a/ 1,; aa ; 3/ 32; aa ; c/ 42; aa ; d/ 1,; aa #@ R6 1.4%2,#7 %@ R6 2.,77,77 +@ R6 -+4,1% ,@ R6 32.777,77 -@ 3,3 ; am 17@ 1 a"o e # meses 11@ 2-D7-D1-,, 12@ R6 ,.777,77 13@ 27; aa 14@ R6 -,.777,77 1#@ 1%D7#D1--7 2 C DESCON+OS SI)*LES= E6ERC<CIOS DE FI6A,-O 1@ 2@ 3@ 4@ #@ %@ R6 #.,11,77 3 meses R6 #.#24,24 R6 %.##-,7R6 #.%13,4, a/ R6 1,3,23 ; 3/ #.,1%,++

2 C DESCON+OS SI)*LES= E6ERC<CIOS *RO*OS+OS 1@ 2@ 3@ 4@ #@ %@ +@ R6 177,77 R6 +.2%%,77 2,# meses e +# dias 7,7+#; ad R6 %.%%7,77 R6 3#.+#7,-4 R6 1#.%#,,12 31

,@ R6 1.-23,7, ; R6 4,.7+%,-2 3( JUROS CO)*OS+OS= E6ERC<CIOS DE FI6A,-O 1@ R6 2.27#,77 2@ R6 %%.%+1,,1 3@ R6 #.4%#,42 4@ R6 3.#77,4+ #@ 4; am %@ 2,# a"os +@ %,+,; at ,@ 2%,,2; aa -@ 27,-%; 17@ ,,+; 3( JUROS CO)*OS+OS= E6ERC<CIOS *RO*OS+OS 1@ R6 -.23+,24 2@ R6 ,,.2#+,%3 3@ R6 2%.4-%,4, 4@ R6 +2.777,43 #@ R6 3; am %@ , meses +@ %,1,; am ,@ 27,42; as -@ R6 #2.-3,,,4 17@ -,7-; aa 11@ 11,-3; aa ( DESCON+OS CO)*OS+OS= E6ERC<CIOS DE FI6A,-O 1@ 2@ 3@ 4@ #@ R6 +3-,7, R6 4,-,#% R6 3#+,77 R6 17+,17 R6 %.#-,,1+

( DESCON+OS CO)*OS+OS= E6ERC<CIOS *RO*OS+OS 1@ 2@ 3@ 4@ #@ %@ R6 %.313,%7 R6 37.72%,72 R6 ,#1,,3 2,-%; am 4 meses R6 12.11-,++

!( CA*I+ALI5A,-O E A)OR+I5A,-O CO)*OS+AS= E6ERC<CIOS DE FI6A,-O 1@ 2@ 3@ 4@ #@ R6 #27,47 R6 -.,%,,4# R6 37.34+,1, 1,#; am 12 prestaNes 32

%@ R6 #37,,1 +@ R6 #.431,%3 ,@ 4,4-; a3 -@ 12 dep<sitos 17@ R6 12#.+#+,%% 11@ R6 172.+-4,11 12@ R6 1.+13,,, 13@ 17 termos 14@ R6 2.#%3,1% 1#@ R6 1.1#1,21%@ 17 prestaNes 1+@ 1; am 1,@ R6 ,.-32,2# 1-@ R6 4.31%,,27@ R6 #.-#-,47 !( CA*I+ALI5A,-O E A)OR+I5A,-O CO)*OS+AS= E6ERC<CIOS *RO*OS+OS 1@ R6 2#.#2%,37 2@ R6 1+.+%3,-7 3@ 1; am 4@ , me"salidades #@ R6 %2.%,1,%3 %@ R6 1+.#24,+3 +@ % termos ,@ +; at -@ R6 3.771,-3 17@ R6 1.3+#,34 11@ 4; am 12@ 27 prestaNes 13@ R6 2.#3,,1, 14@ R6 -.37%,41 1#@ R6 1.433,++ 1%@ 17 a"os 1+@ %,#1; aa 1,@ R6 3.#+1,-% 1-@ R6 #.21#,#% 27@ R6 3.%1%,%1 &( E)*RES+I)OS= E6ERC<CIOS DE FI6A,-O 1@ R6 3,.-%-,72@ R6 1+.##2,#2 3@ R6 277.777,77 &( E)*RES+I)OS= E6ERC<CIOS *RO*OS+OS 1@ 2@ 3@ 4@ #@ pla"ilCa R6 1%,.3,%,-2 4la"ilCa 4la"ilCa R6 4#.777,77 33