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La crisis de Grecia 2010

1. Origen de la crisis en Grecia 2. Consecuencias de la crisis en Grecia 3. Las medidas para solucionar la crisis de Grecia

Origen de la crisis en Grecia

El origen del grave endeudamiento griego, que ha llegado a amenazar con contagiarse a otros pases de la eurozona, comenz a agravarse en 2004, cuando el gobierno del entonces primer ministro, ostas aramanls, aument cada vez m!s la "a abultada plantilla de funcionarios " muchas de sus prebendas. Ese #obierno conservador contrat hasta 200$ a m!s de %00 mil nuevos funcionarios, a los que concedi sustanciosos incrementos salariales, lo que hizo subir las nminas de los empleados p&blicos en un '0(, seg&n di)o ho" *asilis +!panos, presidente de conse)o del ,anco -acional de #recia, la primera entidad comercial del pas. ./ue la poltica irresponsable " est&pida. lo que llev el pas al d0ficit fiscal actual, coment el banquero sobre la gestin de aramanls en los cinco a1os que estuvo en el poder. El e2perto agreg que la situacin del enorme d0ficit no es nueva para el pas, "a que en %$$3 lleg al %3(, una cifra similar a la del a1o pasado, mientras que la deuda sobrepas tambi0n el %00( del 45,, frente al %%6( actual. 7eg&n 8anis 7turnaras, analista " profesor de la 9niversidad de :tenas, fue precisamente en los &ltimos dos a1os cuando se descontrol por completo el gasto p&blico " cuando las estadsticas facilitadas por :tenas a la omisin Europea fueron maquilladas. ;asta mediados del a1o pasado todo iba sobre ruedas de cara al e2terior. : partir de la derrota electoral de aramanls, en octubre de 200$, el nuevo gobierno de 8orgos 4apandr0u se encontr con la enorme brecha entre las cifras oficiales " las reales. <anto +!panos como 7turnaras coinciden en criticar la tarda reaccin del actual E)ecutivo ante el agu)ero fiscal " la galopante deuda. =os recortes de nmina " prebendas de los funcionarios " otros traba)adores para corregir la maltrecha situacin macroeconmica del pas han desatado las huelgas " violentas protestas de la semana pasada. =a ca)a de los truenos se destap por la diferencia entre el porcenta)e oficial del d0ficit, por deba)o del '(, seg&n las estadsticas nacionales en 200$, pero que ahora ha resultado ser del %3.>( del 45, para 200$, a a1os luz del 3( que e2ige el 4acto de Estabilidad " recimiento a los %> miembros de la eurozona. #recia no era el &nico infractor del club, pero s estaba entre los culpables m!s destacados. El diferencial de la deuda p&blica helena, que a principios de a1os se mova a unos 200 puntos b!sicos por encima del referente alem!n, se dispar en los meses posteriores a niveles inasequibles para el mercado nacional. El pas mediterr!neo se ha visto obligado a recurrir a la a"uda del Eurogrupo " del /ondo ?onetario 5nternacional @/?5A para evitar la bancarrota estatal. 9n recurso que supone ceder parcialmente su soberana " someter sus cuentas al escrutinio internacional. =os titubeos para conceder el paquete de rescate, debido principalmente a las dudas de la canciller alemana, :ngela ?erBel, por cuestiones de poltica interna, encarecieron la a"uda hasta los C0 mil millones de euros que deber!n aportar los socios europeos " otros 30 mil millones de euros del /?5. Entretanto, la crisis helena "a haba desvelado la delicada situacin del d0ficit fiscal de Espa1a " 4ortugal " su candidatura a ser posibles vctimas de un contagio a la griega. =a indecisin alemana " la incapacidad de ,ruselas para liderar una salida a la crisis ha llegado a poner en serio riesgo a la moneda &nica " han sido necesario que los lideres europeos se reunieran de urgencia el fin de semana para atar un paquete de '60 mil millones de euros que garantice la solvencia del euro. <odo ello con la necesaria cooperacin del /?5, como e2iga ,erln, que ser! quien vigile que :tenas cumple el estricto programa de ahorro impuesto. Durante la crisis helena, el euro se ha depreciado a los niveles de principios de 200$, para regoci)o de muchos e2portadores europeos, ante todo alemanes. : su vez, el ,anco entral Europeo @, EA , en una operacin sin precedentes en sus %% a1os de historia, ha decidido comprar bonos de aquellos socios de la eurozona con la deuda soberana m!s delicada, que en el caso de #recia ha sido reducida al nivel de bono basura por la agencia 7tandard E 4oor. El grado de alarma de las autoridades emisoras qued patente en la decisin de cinco grandes bancos emisores, el , E, la +eserva /ederal de EE99, el ,anco de anad!, el ,anco de 5nglaterra " el ,anco -acional de 7uiza, de acordar operaciones de .swap. en el mercado de divisas para facilitar la adquisicin de dlares, necesarios para obtener liquidez en el pago de deuda soberana.

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El a1o nuevo trae alivio al mundo burs!til, con la esperanza de un a1o de recuperacin econmica, datos " rentabilidades positivas. 8a a finales del 200$ pases como :lemania o /rancia vean como sus economas daban se1ales de recuperacin. =a situacin econmica de Espa1a no es la deseada, ni siquiera como la de los pases mencionados " eso lo coment!bamos en Estrategias de 5nversin 5 para este a1o. 7i es comparable a la economa de #recia, que se encuentra en medio de una crisis, " que hasta hace poco se la consideraba en peor estado que nuestra economa. El problema de la crisis en #recia se debe, b!sicamente, a dos razonesF El alto nivel de la deuda p&blica, el %%3 por ciento del 4roducto ,ruto interno, " su d0ficit p&blico supera el %2 por ciento del 4roducto ,ruto 5nterno @45,A, " =a falta de confianza de los inversores hacia el pas. El gobierno griego ha anunciado un plan para reducir el d0ficit p&blico en tres a1os, pero muchos consideran que es mu" difcil implementarlo "a que debe convencer a la oposicin poltica de aceptar las reformas econmicas. 5nclusive dentro de su propio partido poltico @el socialista 4:7GHA, habra quienes no estaran de acuerdo con el plan. El mismo gobierno advierte que la reduccin de las notas no favorece a la recuperacin econmica " dificulta la accin poltica. 4or si no fuera poco, se han realizado huelgas por parte de los sectores sindicales en contra a las medidas de austeridad anunciadas por el gobierno. Desde la agencia I7tandard and 4oorJsK afirman que es esencial la correcta implementacin de plan, " que los riesgos de que ello no ocurra son altos " por eso se ha ba)ado la nota. abe destacar que luego de la &ltima crisis financiera, las agencias han calificado con ma"or severidad, luego de que se encontraran Iba)o la lupaK por las calificaciones otorgadas a los activos t2icos, que dieron origen a la crisis. Este comple)o escenario hace que el inversor se inhiba de realizar operaciones financieras en #recia, aumentando el nivel de desconfianza general. Esta situacin afecta a la eurozona " en especial a los aliados comerciales como 7uecia " /rancia. <ambi0n a nosotros nos afecta. <res elementos fundamentales se han con)ugado en el escenario econmico mundial. =a situacin econmicoLfinanciera por la que atraviesan los tres pases de la eurozona, #recia, 4ortugal " Espa1a, " m!s en general los denominados despectivamente 45#7 @por la inicial de los tres pases m!s 5rlanda " que en ingl0s significa cerdosA, como consecuencia del crtico estado de sus economas, sus abultados d0ficits fiscales " deudas p&blicas. Esta situacin, adem!s de que podra transformarse en una seria amenaza a la continuidad de la moneda com&n europea, tiene interesantes puntos de contacto con la crisis de la convertibilidad en :rgentina que acab con la cada del presidente De la +&a en el a1o 200%. omo a"er en :rgentina, ho" en #recia " Espa1a se anuncian " "a se est!n aplicando duros planes de a)uste fiscal, reformas laborales, recorte de conquistas " reba)as salariales. #recia anticipa las primeras respuestas de los traba)adores " el movimiento de masas, en Espa1a ha" una tensa situacin poltica " el gobierno de Mapatero descendi a los niveles m!s ba)os de popularidad. =a crisis de la relacin entre hina " EE.99. que tiene su origen en la negativa de hina a revaluar el "uan, cuestin que obstaculiza las intenciones de EE.99. de incrementar su competitividad internacional " reducir las importaciones. -orteam0rica est! respondiendo con ofensivas como la amenaza de #oogle de retirarse de hina, la venta de armas a <aiw!n @isla que formaba parte de hina " en la que se replegaron las fuerzas de la contrarrevolucin de hiang HaiL7heB en %$4$A " la entrevista que Gbama confirm con el Dalai =ama @lder espiritual del budismo tibetano " actual dirigente del gobierno del <bet en el e2ilioA contra la voluntad del gobierno de 4eBn. =a propia situacin de la economa norteamericana que combina un crecimiento anualizado del 6,'( del 4,5 para el cuarto trimestre de 200$, con un desempleo que se mantiene en torno al %0(, una profunda crisis presupuestaria " de deuda, una abrupta cada de la popularidad de Gbama " los &ltimos reveses demcratas como la p0rdida de la banca en ?assachussets que hasta su muerte ocup el demcrata Edward Henned". Estos tres elementos son e2presin de los lmites de la forma en la que el capitalismo evit que la #ran +ecesin se transformara en depresin, que se manifiestan de manera m!s o menos mediada como crisis de presupuesto " de deudas p&blicas. Esta situacin podra estar inaugurando una nueva ronda de la crisis econmica mundial. onsecuencias de la transformacin de deuda privada en deuda p&blica =uego de la cada de =ehman ,rothers a fines de 200C " el fin de la burbu)a inmobiliaria que inaugur la recesin econmica mundial m!s profunda desde la crisis de los a1os N30, los principales Estados capitalistas evitaron una depresin al costo de convertir deuda privada en deuda p&blica. <anto en Estados 9nidos como en los pases que integran la

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9nin Europea " Oapn, las principales bancas de inversin, aseguradoras " bancos comerciales @aunque tambi0n empresas como #eneral ?otorsA evitaron la quiebra a trav0s del salvata)e estatal. 4lanes de estmulo fiscal " tasas de inter0s histricamente ba)as constitu"eron mecanismos claves para reanimar la demanda " el cr0dito. Evitando un saneamiento de capitales en la magnitud que la crisis lo e2iga, lograron contener el curso depresivo de la economa, pero al mismo tiempo trasladaron el problema a otra parte, sin lograr resolverlo en su lugar de origen. 8 efectivamente parte de la crisis se traspas del sector privado al sector p&blico, es decir, al Estado. =os d0ficits fiscales " las onerosas deudas p&blicas devienen ahora el sector m!s vulnerable de la economa. El mercado de deuda p&blica ba)o la forma de ttulos, bonos " otros instrumentos financieros funciona de manera similar a cualquier otro mercado de capitales " dado que los ataques especulativos se dirigen hacia puntos crticos del sistema, puede sostenerse que, los problemas en los mercados de deuda p&blica empiezan a parecerse peligrosamente a los ataques especulativos contra el sector financiero de hace a1o " medioK =a intervencin de los Estados para contener el curso de la crisis arro)a as un resultado de dos carasF contiene la cada de los negocios privados a costa de absorber la crisis e incentivar la gestacin de una nueva burbu)a de deuda p&blica. El problema reside en que, por un lado, la deuda p&blica constitu"e, como deca ?ar2, el m!s ficticio de todos los capitales ficticios "a que carece de cualquier tipo de contraparte real. 4or otro lado, en el primer acto el Estado actu como garante de los negocios capitalistasP en un segundo acto, si efectivamente el blanco lo constitu"en los Estados, Qqui0n va a rescatarlosR

Consecuencias de la crisis en Grecia

=as primeras consecuencias financieras de los altos endeudamientos estatales " su dudosa capacidad de pago, se hicieron sentir en el peque1o emirato !rabe de Dubai. ?!s tarde la situacin comenz a amenazar seriamente al smbolo m!s importante de la unidad europeaF el euro. 4rimero fue #recia. :hora se siente en la trada #recia, 4ortugal " Espa1a. 4ero sobre todo Espa1a, donde la bolsa de valores sufri en dos das una cada de m!s del '(, situacin que el director general del /?5, Dominique 7traussLHahn, compar con Ilo que pas en Estados 9nidosK. omo se1al el economista " editorialista del /inancial <imes, -ouriel +oubini, I7i #recia es un problema para la eurozona, Espa1a podra ser un desastre porque se trata de la cuarta economa de la reginK @=a -acin, 6S02A. =a economa espa1ola ca" I@TA a una velocidad vertiginosa despu0s de que el pas entr en recesin en 200C. 7us d0ficits p&blicos pasaron de un e2cedente del 2,23( del 4,5 en 200' a un d0ficit del %%,4( en 200$. =a deuda p&blica espa1ola progres del 3>,2( en 200' al 66,2( en 200$ " debera llegar al '4( en 20%2K. @=a -acin, 6S02A. El desempleo en Espa1a roza el 20( " es por le)os el ma"or de la eurozona. Espa1a )unto con #recia, 4ortugal e 5talia ", por fuera de la zona del euro, 3m!s comprometidas en el proceso de especulacin inmobiliaria. 4or ese motivo est!n entre los m!s directamente afectados por la crisis desatada en 200C en el corazn de Estados 9nidos. :dem!s de Espa1a, #recia tiene un d0ficit p&blico que llega al %2,'( 4,5, su deuda p&blica se encuentra en torno al %%0( del 4,5 " en 4ortugal, el d0ficit fiscal llega al C( del 4,5 " su deuda p&blica alcanza alrededor del C0(. 7in embargo la idea de que el problema del endeudamiento afecta solamente a los I45#7K es como se1ala el economista mar2ista franc0s 5saac Ooshua, una ilusin. omo acaba de reconocer el presidente del ,anco entral Europeo, OeanL laude <richet, los diecis0is pases que integran la zona euro poseen en promedio un d0ficit fiscal de alrededor del >( del 4,5, un valor que se encuentra mu" por encima del 3( que e2ige la 9nin Europea. :dem!s para tomar algunos e)emplos relevantes, en Estados 9nidos el d0ficit fiscal ronda el %%( del 4,5, el C( en /rancia, el %%,>( en #ran ,reta1a " alrededor del %0( en Oapn. =a deuda p&blica representa apro2imadamente el C6( del 4,5 de Estados 9nidos, el '>( en /rancia, el >0( en #ran ,reta1a " m!s del %00( en Oapn. El problema de los d0ficits fiscales " el endeudamiento p&blico en s mismo, no es entonces un problema e2clusivo de los I45#7K, ni siquiera es especficamente un problema de la eurozona. =a particularidad de la zona del euro es que la pertenencia a la moneda europea impide recurrir a mecanismos tales como la manipulacin de las tasas de inter0s que son mane)adas por el , E @actualmente ba)o direccin alemanaA o implementar devaluaciones U%V. 8 el hilo se corta siempre por su parte m!s delgada... Es por ello que el ataque especulativo @que con particular sa1a estimularon los peridicos /inancial <imes " <he Wall 7treet Oournal, conse)eros del capital especulativo internacionalA se centr en los pases m!s d0biles que para permanecer en la zona del euro tendr!n que implementar fuertes a)ustes fiscales para reducir los d0ficits " la deuda " aumentar la competitividad e2terna de sus economas a trav0s de reducciones salariales " recortes de conquistas obreras, tal como "a anunciaron el presidente de Espa1a, el IsocialistaK +odrguez Mapatero " el a&n m!s IsocialistaK primer ministro de #recia, #iorgios 4apandreu.

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=os lmites de las polticas de salida de la crisis se e2presan as con todo su potencial en los pases m!s pobres de la zona euro, en los cuales el antdoto contra la depresin econmica, el endeudamiento estatal, no puede continuar si quieren mantenerse en el marco de la moneda europea. =os pases m!s ricos como :lemania o /rancia, van a intentar mantener el euro a costa de la e2igencia de planes neoliberales a los pases m!s pobres para dar continuidad a las polticas de IBe"nesianismo financieroK en los pases ricos. :l cierre de esta edicin trascendi que los gobiernos de la eurozona habran decidido asistir a #recia, lo que abre la posibilidad de que a cambio del plan de a)uste anunciado por el gobierno se prepare alg&n tipo de salvata)e que podra suavizar moment!neamente las presiones al interior del mercado de bonos. 7in embargo estas polticas, obscenas como son, tendr!n que enfrentarse @#recia es un anticipoA a la ira " la resistencia m!s aguda de los traba)adores " los sectores populares pues "a no se tratara, al menos en estos pases, de contener la crisis sino de descargarla con los m0todos m!s tradicionales sobre las masas. <anto una profundizacin de la crisis financiera como el desarrollo de la resistencia del movimiento obrero, en el corto o en el mediano plazo, podran generar un contagio hacia 5rlanda " hacia pases cada vez m!s centrales como 5talia, cuestionando directamente la e2istencia del euro o la pertenencia de muchos pases a la eurozona. 5ncluso podra terminar afectando a la propia #ran ,reta1a que est! por fuera de la zona del euro pero dentro de la 9nin Europea, que posee fuertes desequilibrios en su economa " cu"a moneda, la libra esterlina, se encuentra en estado reservado. =a actual crisis europea vuelve a poner en escena el vie)oL nuevo problema de que Europa no es ni puede ser un IsupraestadoK. En los a1os N20 el economista ingl0s Oohn ?a"nard He"nes llam al continente europeo una Icasa de locosK. =a imposibilidad de la unidad capitalista europea @" el rol del euroA representa un problema agudo que, aunque no por primera vez en la historia, ho" vuelve a ponerse de manifiesto en toda su dimensin.

Las medidas para solucionar la crisis de Grecia

El antiguo lder del 44 propone hasta ocho medidas para sacar a Espa1a de la crisis, al tiempo que se refiere de forma mu" crtica a decisiones del actual #obierno, presidido por Oos0 =uis +odrguez Mapatero, de subir el 5*: un dos por ciento. .=a decisin del #obierno de subir los impuestos es un error que empeorar! @el impacto deA la crisis.. %. =a primera de estas siete medidas ha de ser, seg&n :znar, .una reforma a gran escala. de los convenios colectivos, de modo que se produzca una desregularizacin de las contrataciones, la ba)ada de los impuestos a los traba)adores " se aliente a los parados a ingresar en el mercado de traba)o. 2. En su segunda medida propuesta :znar defiende cambios en poltica energ0tica, lo que pasa en su opinin por seguir apostando por la energa nuclear, desregularizar el mercado energ0tico " de)ar de subvencionar fuentes de energa renovables poco eficiente. 3. En tercer lugar :znar propone una reforma del sistema bancario que autorice la inversin de capital privado en las ca)as de ahorro 4. su cuarta propuesta es reformar la arquitectura del Estado para ahorrar costes, lo que implica, seg&n 0l, reducir el tama1o de las administraciones regionales. 6. :znar propone en quinto lugar la reforma del sistema de pensiones para garantizar su viabilidad a medio " largo plazo >. En se2to lugar que se haga lo posible para desregularizar ciertos mercados para aumentar la competencia. '. <ambi0n propone fomentar las privatizaciones " que se reformen, aunque no especific cmo, ciertos aspectos del sistema del bienestar. C. 4or &ltimo, :znar recomendaba que se lleve a cabo una reforma fiscal para potenciar la competitividad de la economa. : pesar de todo lo anterior, " de las crticas de :znar al E)ecutivo de Mapatero, el e2 presidente se mostr esperanzado en el futuro econmico de Espa1a. .Es una sociedad din!mica con empresas capaces de crear millones de empleos., sostiene en el te2to. El e2 presidente afirmaba tambi0n que en los &ltimos %>0 a1os ning&n #obierno de izquierdas ha conseguido sacar a Espa1a de una crisis, por lo que sostiene que la tarea de arreglar los problemas econmicos del pas slo podr! ser llevar a cabo por un nuevo #obierno. .8 cuanto antes, me)or., apostillaba :znar en unas declaraciones que pueden interpretarse como un llamamiento a un adelanto electoral. =as resposabilidades 4ars " ,erln de 7eg&n el e2 presidente, los actuales problemas econmicos de Europa " su moneda &nica, el euro, se deben en gran medida a las decisiones que tomaron entre 2002 "

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2004 :lemania " /rancia. En aquellos a1os sus economa se hallaban estancadas, por lo que seg&n :znar estos dos pases propiciaron que se incumpliera el 4acto de Estabilidad @que, entre otras medidas, impide que ning&n Estado se endeude m!s del 3 por ciento del 45,A para de este modo aumentar la inversin p&blica " as estimular sus economas. :znar afirma en su artculo que a la estela de 4ars " ,erln muchos #obiernos europeos empezaron tambi0n a abandonar la disciplina presupuestaria, habiendo llegado de este modo a la actual situacin, simbolizada por la crisis griega, que desde hace meses amenaza la estabilidad del euro. 7eg&n :znar la reforma de dicho pacto .fue un error que sembr =as semillas de la irresponsabilidad presupuestaria. debido a que pases como #recia, .pero no slo #recia., se aprovecharon de esta nueva .la2itud reguladora.. El e2 presidente abog por que todos los pases europeos vuelvan a abrazar los principios del 4acto de Estabilidad, desarrollen polticas de austeridad presupuestaria " modifiquen la Estrategia de =isboa para facilitar la aplicacin de estas reformas econmicas estructurales :utorF Leonardo Fabian Ballon Urbano leitoXfabian22Yhotmail.com

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