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Captulo importante!

BRUNI

8. Analisando Giros e Prazos Adriano Leal Bruni


albruni@minhasaulas.com.br

Observao importante

BRUNI

Estes slides foram elaborados com o objetivo de facilitar a transmisso dos contedos do livro A Anlise Contbil e Financeira de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Atlas.

Para conhecer o livro ...

BRUNI

www.MinhasAulas.com.br
Site do livro, apresenta todos os recursos complementares

www.EditoraAtlas.com.br
Site da Editora Atlas, oferece a possibilidade de aquisio do livro

Relembrando o CDG

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Capital de Giro

AC

PC
PNC

AC
(-)

ANC

PC
(=)

PL

CDG

Prazos e ciclos
Recebimento PMRV
Venda PME

BRUNI
Clientes Estoques

Compra

Tempo
PMP Pagamento

+AC
Fornecedores

-PC
Ciclo operacional

Ciclo financeiro

=CDG

Analisando os ...

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ndices de giro e prazo!

Giro dos ativos

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Eficincia no uso dos investimentos

IGA =

Receita Liq Ativo Mdio

Nossas vendas lquidas!

O que temos investido na operao!


Para cada $1 que investimos, quanto vendemos por ano.

Uma mdia simplificadora BP Ano 1


AC PC PNC ANC PL

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BP Ano 2
AC PC PNC ANC PL

DRE Ano 2

DRE
ndice de giro DRE BP (BP1 + BP2)/2

Uma mdia pode ser usada no nmero do BP

Giro dos estoques

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Eficincia no uso dos estoques

IGE =

CPV ou CMV Estoque Mdio

Nosso custo anual! Nosso estoque mdio!


Quantas vezes renovamos os estoques em um ano.

Do giro ao prazo

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Giro

Quantas vezes renovamos os estoques em um ano.

No Dias no ano

=
Giro

Prazo Mdio em dias

Ano civil = 365 dias Ano comercial = 360 dias

Prazo mdio de estocagem

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Em dias

Quantos dias estocamos?

PME =

365 ou 360 IGE

Uma outra forma de analisar o giro.

Giro de clientes

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Anlise do financiamento a clientes

IGC =

Receitas Lquidas Clientes Mdio

Nosso faturamento lquido! Os valores mdios que temos a receber de clientes!


Quantas vezes renovamos os valores concedidos a clientes em um ano.

Prazo mdio de recebimento

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Em dias

Quantos dias financiamos?

PMR =

365 ou 360 IGC

Uma outra forma de analisar o giro.

Giro de fornecedores

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Anlise do financiamento de fornecedores

IGF =

Compras Fornecedores Mdio

Nossas compras no ano!

Os valores mdios que temos a pagar a fornecedores!


Quantas vezes renovamos os valores recebidos de fornecedores em um ano.

Importante!

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Compras estimadas Compras = +Estoque Final + CMV - Estoque Inicial

Prazo mdio de pagamento

BRUNI
Em dias

Quantos dias somos financiados?

PMP =

365 ou 360 IGF

Uma outra forma de analisar o giro.

Posicionamento relativo

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Anlise de prazos dados e recebidos

IPR =

PMR PMP

Para cada dia dado pelos fornecedores, quanto repassamos aos clientes.

Giro de obrigaes fiscais

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Anlise do financiamento de obrigaes fiscais

IGOF =

Impostos sobre Vendas OFs Mdio

Nossos IVs no ano!

Os valores mdios que temos a pagar de impostos sobre vendas!


Quantas vezes renovamos os valores de impostos pagos em um ano.

Prazo mdio de ROF

BRUNI
Em dias

Quantos dias somos financiados?

PMROF =

365 ou 360 IGOF

Uma outra forma de analisar o giro.

Analise o caso da Micheleto

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Para sempre lembrar ...

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Exerccios

Exerccio [1]

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A Cia Mercantil do Raio da Silibrina S. A. possui um contas a receber mdio igual a $48 mil, com vendas anuais iguais a $480 mil. Sabe-se que, atualmente, a empresa pensa em ampliar o seu prazo mdio de recebimento de vendas em mais seis dias. Calcule o que se pede: a) PMR em dias atual da empresa; b) o novo PMR planejado pela empresa; c) o aumento em $ no contas a receber decorrente da dilatao do prazo. Considere ano comercial, com 360 dias.

Exerccio [2]

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Considere a situao base do exerccio anterior. Sabe-se que o CMV igual s compras da Cia Raio da Silibrina S. A. e cada um dos valores corresponde a 40% das vendas apresentadas na questo anterior. O volume mdio de estoques da empresa igual a $36 mil e o valor mdio devido a fornecedores igual a $54 mil. Considere ano comercial e PMR igual a 36 dias. Com base nessa informao calcule: a) PME em dias, b) PMP em dias, c) CF em dias, d) CDG em $.

Exerccio [3]

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Considerando os nmeros da Silibrina, pede-se: a) Qual o novo ciclo financeiro caso o PME fosse duplicado, com a manuteno do PMR aps a dilatao do prazo e o PMP calculado anteriormente na questo anterior? b) Qual seria a variao do CDG?

Exerccio [4]

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Exerccio [5]

BRUNI

Para continuar lembrando ...

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Respostas

Resposta [1]

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a) 36 dias, b) 42 dias, c) $8 mil.

Resposta [2]

BRUNI

a) 67,5 dias, b) 101,25 dias, c) 2,25 dias, d) $30 mil.

Resposta [3]

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a) 75,75 ou 76 dias aproximadamente, b) $44 mil.

Resposta [4]

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Resposta [5]

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