Augusto Dornelas

NOTCIAS DE ECONOMIA E FINANAS

Meus Comentrios

Olinda PE 2013

Copyright 2013 by Augusto Dornelas Todos os direitos reservados ao Autor Augusto Dornelas Impresso no Brasil Printed in Brazil Foto da Capa Arquivo pessoal do Autor Montagem de Capa e Diagramao Andreza de Souza Reviso Do Autor Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP) Ficha Catalogrfica Dornelas, Augusto Csar Barbosa Notcias de economia e finanas: meus comentrios / Augusto Csar Barbosa Dornelas. Olinda: Livro Rpido, 2013. 200 p. Bibliografia. p. 119 - 126 (bibliografia localizada) Contm anexos ISBN 978-85-406-0683-8 1. Noticirios de economia e finanas. 2. Economia e finanas. 3. Sistema financeiro nacional. I. Ttulo.

D713n

33:336 CDU (1999) Fabiana Belo - CRB-4/1463 Editora Livro Rpido Elgica Diretora editorial: Maria Oliveira

Rua Dr. Joo Tavares de Moura, 57/99 Peixinhos Olinda PE CEP: 53230-290 Fone: (81) 2121.5307/ (81) 2121.13 livrorapido@webelogica.com www.livrorapido.com

Autor: - Augusto Csar Barbosa Dornelas

Formao Acadmica Possui formao acadmica a nvel de graduao em Economia (UFPE) e Matemtica (UFRPE), Ps-graduao em Matemtica pela UFPE e Mestrado em Educao Matemtica pela UFRPE.

Experincia Profissional Possui duas dcadas de dedicao ao ensino de disciplinas relacionadas s reas de mtodos quantitativos, financeira e econmica. Foi professor das universidades pblicas UFPE e UFRPE. Ministra cursos nas seguintes instituies: Servio Nacional de Aprendizagem Rural (SENAR-PE), Fundao Bradesco, Mongeral - EAGON Seguros & Previdncia, MBA's da Business School da Faculdade Maurcio de Nassau. Ps-graduao em Comrcio Internacional da Faculdade Esuda, MBA em Gesto de Negcios da UNICAP, MBA em Gerenciamento de Projetos da Faculdade Guararapes, MBA em Controladoria do IBPEX UNINTER e MBA's em Matemtica Financeira Aplicada, em Logstica e em Finanas Corporativas da Faculdade Metropolitana da Grande Recife, onde leciona h 10 anos e tambm exerce a funo de coordenador do curso de Gesto Financeira. Presta consultoria econmica e financeira em entrevistas para veculos de comunicao do Estado de Pernambuco, dentre os quais: Rede Globo Nordeste, TV Jornal - SBT, TV Clube - Record, Rede Estao RBC, jornal Folha de Pernambuco, Jornal Dirio de Pernambuco e Rdio CBN Recife.

Publicaes do autor MATEMTICA FINANCEIRA E ANLISE DE INVESTIMENTOS PARA CONCURSOS PBLICOS: Teoria e Exemplos - 600 Questes de Provas: 200 Resolvidas e Comentadas e 400 Propostas (ISBN 978-85224-7945-0 e ISBN 98-85-224-794); publicado pela Editora Atlas nas verses impressa e digital em agosto de 2013.

HP 12C Uma abordagem prtica e interativa de suas principais funes bsicas, financeiras e estatsticas (ISBN 978-85-406-0661-6); publicado na verso impressa pela Editora Livro Rpido em novembro de 2013.

"Aos meus competentes professores de Economia e Finanas: Dr. Jocildo Fernandes (Departamento de Economia - UFPE), Dr. Charles Carmona (Departamento de Administrao - UFPE), Mestre Roberto Ferreira ( Departamento de Economia - UFPE), Dr. Eduardo Ramires (Departamento de Economia - UFPE); pelos ensinamentos e competncias que at hoje conduzem minha conduta econmica e financeira dentro e fora do ambiente acadmico."

Apresentao

Escrever um livro que viesse a ajudar as pessoas a entender o contedo de reportagens que a maioria dos noticirios de Economia e Finanas que so veiculados nos mais diferentes meios de informao trazem nas suas abordagens dirias, sempre fez parte de meus objetivos. Para tanto, a partir deste ano de 2013, quando me cadastrei no stio da rede social do Facebook comecei a postar notcias econmicas e financeiras e em seguida passei a tecer comentrios onde introduzia de maneira simplificada alguns conceitos de economia e finanas que pudessem ajudar as pessoas a entender um pouco do mundo econmico onde vivem. Alguns leitores no apenas passaram a ler e agradecer os comentrios como tambm passaram a sugerir temas, o que foi bastante gratificante para mim a receptividade sobre as abordagens que realizei, utilizando-me de matrias jornalsticas voltadas ao universo econmico-financeiro e das teorias relativas s duas cincias. Utilizei-me de veiculaes contidas em importantes portais de comunicao de relevantes meios de comunicao, tais como o G1 da Rede Globo, UOL Economia, IG Economia, Agncia de Notcias Reuters Brasil, Portal DCI, Portal Administradores, Infomoney, Portal do Jornal Dirio de Pernambuco, Revista Exame, Terra Economia, Portal do Jornal Zero Hora, Portal do Jorna O Estado de So Paulo, Portal R7, alm de sites de organismos pblicos como do Banco Central do Brasil, Infoescola, Previdncia Social Portal do Investidor, IBGE, Casa da Moeda, Brasil Escola e Petrobras. No livro, converso com o leitor sobre temas os mais variados possveis envolvendo economia e finanas, levando ao leitor

explicaes de 50 matrias jornalsticas utilizando-me de diversos conceitos tais como: taxas de juros, PIB, clculo de prestaes, leis trabalhistas, inflao, finanas pessoais, inflao, Economia, Mercado Financeiro, poupana, cmbio e Dlar, inadimplncia, impostos, classes sociais, endividamento, bancos, gerao de empregos, crises financeiras e econmicas mundiais, trabalho infantil, a mulher e o mercado de trabalho, emprstimos e financiamentos, planos de previdncia pblica e privada, compra de material escolar, balano de pagamentos, pesquisas governamentais como a PNAD, dente tantos outros temas. Sugiro ao leitor que comece pelas notcias de nmeros 48, 49 e 45, que tratam de aspectos tericos da Cincia Econmica, da Cincia das Finanas e das Finanas Pessoais que certamente ir facilitar o seu aprendizado quando ler as demais matrias. Espero, que com este livro venha a contribuir com a construo de conhecimentos dos leitores atravs de um processo de incluso educao financeira, diminuindo a ocorrncia de assimetrias de informaes que certamente nunca so benficas para a maioria dos cidados consumidores. Boa leitura e um forte abrao,

Augusto Dornelas

Sumrio

1. Inflao faz Copom elevar Selic a 7,5%, primeira alta desde 2011..................................................................................13 2. Poupana bate inflao e renda fixa com Selic a 8,5%..15

3. Veja repercusso da deciso do Copom de elevar a Selic para 8,5% ...................................................................................16 4. 5. HSBC reduz taxas de juros para pessoas fsicas ............17 Novo UNO - http://uno.fiat.com.br/#versoes ................23

6. Juro do cheque especial o menor da histria, mas ainda est alto ......................................................................................24 7. Dlar sobe 0,35% ante real aps sinais de fragilidade da economia ....................................................................................25 8. Juiz permite que EUA sigam com processo de US$5 bi contra S&P por fraude ................................................................27 9. Quase metade dos inadimplentes no comrcio deve mais de R$ 500 ...................................................................................28 10. 7 em cada 10 no sabem quanto pagam em taxas do carto de crdito .........................................................................30 11. Dlar fecha em alta pelo 5 dia e atinge R$ 2,39 ...........32

BC fez dois leiles no dia, mas no conseguiu conter a alta. Moeda subiu 2,46%, para R$ 2,396 na venda. ...........................32 12. Grupo de Eike reduz pela metade alta de lucro de companhias na Bovespa .............................................................35 13. Dlar fecha em alta pelo 5 dia e atinge R$ 2,39 BC fez dois leiles no dia, mas no conseguiu conter a alta. .................36

14.

Governos praticam populismo cambial .........................39

15. "Veja a lista atualizada com os veculos que menos consomem combustvel. Os veculos foram categorizados com etiquetas que vo de A at E, do mais para o menos eficiente em consumo, respectivamente". .......................................................41 16. Impostmetro deve registrar R$ 900 bilhes no sbado InfoMoney ..................................................................................42 17. PIB cresceu 2,5% no 3 trimestre ante mesmo perodo de 2012, diz Mantega ......................................................................45 18. Nordeste de carona na nova classe mdia ......................47

19. BC comea programa de leiles de venda dlares a bancos .......................................................................................50 20. Endividamento das famlias vai a 44,8% em junho e bate recorde .......................................................................................54 21. Sem surpresas, Copom eleva Selic em 0,5 p.p., para 9% ao ano .......................................................................................58 22. Megainvestidor acusa Dilma de afastar investimento estrangeiro ..................................................................................61 23. BB banco mais rentvel entre os maiores da Amrica Latina e EUA..............................................................................64 24. 47% dos inadimplentes so da classe C, aponta pesquisa. .......................................................................................66

25. Inflao oficial acelera em outubro, mas segue dentro da meta, diz IBGE ...........................................................................68 26. Programa do MEC alternativa para financiamento de curso universitrio ......................................................................73 27. Juro dos bancos para pessoa fsica o mais alto em 14 meses, diz BC .............................................................................76

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28. Criao de empregos formais sobe 26,4% em agosto, para 127 mil vagas .....................................................................79 29. Dlar fecha em alta sobre o real nesta sexta, mas cai quase 3% na semana...................................................................83 30. Confira as principais crises mundiais desde a Grande Depresso de 1929 .....................................................................84 31. Meio milho de crianas pararam de trabalhar no Brasil em trs anos, diz OIT .................................................................88 32. Cresce a participao da mulher no mercado de trabalho, aponta governo ...........................................................................92 33. Taxas de juros ficaram maiores em agosto para famlias e empresas .....................................................................................97 34. Consumidor pode economizar at R$ 6 mil em financiamento de carro ...............................................................99 35. Catadores assumem papel de protagonistas da coleta seletiva 105 36. Plano de previdncia privada individual arrecada R$ 7,3 bilhes .....................................................................................108 37. Copom sobe juros para 9,5% ao ano na quinta elevao seguida .....................................................................................114 38. Aposentadoria: Brasil ter que diminuir benefcio para se sustentar no futuro - InfoMoney...............................................122 39. Elasticidade-Preo da demanda mede a variao percentual na quantidade demandada de um bem dado uma variao percentual no preo deste bem. ..................................128 40. Taxas de Juros de Operaes de Crdito Banco Central do Brasil ...................................................................................134

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41. Especialista ensina como planejar compras de material escolar.....................................................................................138 Vejamos algumas dicas importantes pra voc economizar: .....138 42. Psicanalista mostra como fugir das emoes que ameaam seu bolso ...................................................................140 43. Negcios (loucamente ruins) da China ....................146

44. Balano de Pagamentos tem dficit de US$ 1,2 bilho em setembro ...................................................................................148 45. 46. FINANAS PESSOAIS DE A a Z: ............................156 Pnad 2012 ....................................................................163

47. "Petrobras anuncia aumento do preo da gasolina em 4% e do diesel em 8%" ...................................................................169 48. Economia de Mercado .................................................175

49. ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL .............................................................................184 50. Inflao pressiona para alta do juro .............................195

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NOTCIAS DE ECONOMIA E FINANAS

17/04/2013

1. Inflao faz Copom elevar Selic a 7,5%, primeira alta desde 2011
Deciso do BC acontece em meio a temor de disparada da inflao. Alta de 0,25 a menor praticada pelo BC; medida deve encarecer crdito.

Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/04/inflacao-faz-copomelevar-selic-75-primeira-alta-desde-2011.html

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Meus comentrios: Voc sabe como calcular o juro da poupana? Vamos l: Selic = 7,5%aa e a poupana paga 70% da Selic, portanto, 5,25%aa. A taxa Selic mensalizada dada por: 1,0525^(1/12) 1 = 0,004273 = 0,4273%am para depsitos a partir de 02.05.13. Exemplificando: se voc depositou R$ 1.000,00 em 02.05.13 , um ms aps ter um montante de: M = 1.000 x 1,004273 = R$ 1.004,27 J d para me emprestar dinheiro! Espero que tenha ajudado. Augusto Dornelas

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2. Poupana bate inflao e renda fixa com Selic a 8,5%

Aumento em 0,5% da taxa bsica de juros torna a caderneta mais atrativa que maior parte dos fundos de investimentos e garante ganho acima do IPCA projetado para 2013 Tas Laporta - iG So Paulo | 12/07/2013

Leia mais acessando: http://economia.ig.com.br/financas/investimentos/2013-0712/poupanca-bate-inflacao-e-renda-fixa-com-selic-a-85.html

Meus Comentrios:
Com a alta da taxa Selic para 8,5%aa, veja como fica o rendimento da tradicional poupana: Selic = 8,5%aa e a poupana paga 70% da Selic, portanto, 5,95%aa. A taxa Selic mensalizada dada por: 1,0595^(1/12) 1 = 0,004828 = 0,4828%am para depsitos a partir de 02.05.13 (vide tambm Circular BACEN n 3.595). Exemplificando: se voc depositou R$ 5.000,00 em 02.05.13 , um ms aps ter um montante de: M = 5.000 x 1,004828 = R$ 5.024,14 Um abrao, Augusto Dornelas

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10/07/2013

3. Veja repercusso da deciso do Copom de elevar a Selic para 8,5%

Economistas avaliam a deciso como positiva para conter inflao. Entidades da sociedade civil condenam a alta do juros e seus impactos. Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/07/veja-repercussao-dadecisao-do-copom-de-elevar-selic-para-85.html

Meus Comentrios:
A deciso das autoridades monetrias em elevar a taxa Selic para 8,5% aa reflete a adoo de um mecanismo de poltica monetria para conter uma alta expressiva dos ndices de inflao e cont-la dentro do intervalo definido pelo sistema de metas inflacionrias. Numa perspectiva de evitar descontrole inflacionrio, que proporcionaria perdas monetrias principalmente para as camadas da populao que recebem salrios mais baixos, no tenho nenhuma crtica. Sob as ticas do crescimento e do desenvolvimento econmico esta elevao provocar repercusses negativas sob as decises de consumo e de investimento e comprometer os planos governamentais de promover o crescimento do PIB a nveis satisfatrios e de manter os nveis de desemprego em patamares prximos do pleno emprego. Apoio: Curso de Gesto Financeira da Faculdade Metropolitana -http://gestaofinanceira.metropolitana.edu.br/

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UOL Economia, 13/04/2012

4. HSBC reduz taxas de juros para pessoas fsicas

SO PAULO A exemplo dos bancos pblicos (Banco do Brasil e Caixa Econmica Federal), o HSBC decidiu reduzir as taxas de juros de algumas de suas linhas de crdito para pessoas fsicas. De acordo com o banco, as redues contemplam o crdito pessoal, o financiamento de veculos e o crdito consignado. No caso do crdito pessoal, a taxa mnima passou de 2,45% ao ms (a.m) para 1,99% a.m. Para esta linha, a taxa mxima est em 5,93% a.m. No financiamento de veculos, a taxa mnima foi de 1,48% a.m para 0,98% a.m. e taxa mxima ficou em 2,55% a.m. J no consignado, a menor taxa passou de 1,59% a.m para 0,99% a.m. e a maior est em 4,70% a.m.
Leia mais acessando: http://economia.uol.com.br/ultimasnoticias/infomoney/2012/04/13/hsbc-reduz-taxas-de-juros-parapessoas-fisicas.jhtm

Meus Comentrios:
Adotando uma nova maneira de comentar a notcia, resolvi elaborar um pequeno conto alusivo ao financiamento de veculos; espero que goste: O conto do 0,99

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Claudionor achava que estava mais que chegada a hora de parar de andar de nibus e a p. Sua silhueta invejvel de quem sempre andou bastante, subiu muita escada, carregou muito peso no lombo dizia que mais do que nunca se fazia necessrio, e a renda permitia, a compra de um carrinho pra levar a famlia pra passear, de vez em quando ir trabalhar de carro, dentre outras regalias que pareciam impossveis tempos atrs. Afinal de contas so 31 anos de trabalho rduo no setor de construo civil; primeiramente como ajudante de pedreiro nos idos de 1981 quando ingressou num canteiro de obras de uma importante construtora pernambucana que anos depois se tornaria uma das mais bem ranqueadas no cenrio nacional. A aprendizagem se deu de formas bastantes distintas, mas, essencialmente complementares: a primeira de maneira concreta e construda no dia-a-dia da labuta, ou seja, no prprio canteiro de obras, que alm de ser um timo espao para aprendizagens mltiplas permitia a convivncia com os velhos companheiros que aos poucos foram se tornando amigos, compadres, genros, vizinhos e tantos outros substantivos que chego a perder a conta. A segunda forma foi atravs de um curso desenvolvido pelo SENAI que tinha por objetivos lapidar os conhecimentos construdos concretamente, de forma que adquirisse novas habilidades e competncias que viessem a efetivar o fenmeno da produtividade, que boa pra patro ganhar dinheiro e ns pra engrandecer os salrios, como dizia mestre Claudionor; que passara a ser um dos profissionais mais requisitados no ambiente da construo civil, com salrios variando entre R$ 7.500,00 e at R$ 12.000,00 em construes mais sofisticadas que exigissem dos profissionais uma maior capacidade e habilidade em lidar com questes que envolvem luxo. Tomada a deciso se dirigiu, junto com Dona Mariana mulher dedicada, sincera, trabalhadora, boa cozinheira, companheira, me espetacular, amiga incondicional, filha amada, ...,

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que sorte de Claudi (como ela o chamava) dirigiram-se a uma concessionria da marca FCVWF Veculos e utilitrios que ficava cerca de 30 minutos de taxi de sua casa. Terminado o passeio, R$ 45,00 nas mos de Valdir Canhoto, motorista de taxi que prestava servios perto da casa de Claudionor e o casal adentrou concessionria, onde j estava presente no saguo principal a bela Manoela, vendedora hbil, competente e inteligente, alm de ser possuidora de uma beleza incomum, lhe dirigiu a palavra balbuciando docemente: Sr. Claudionor e Senhora Mariana, por favor me acompanhem para o salo principal onde poderei explicar-lhes as minucias contratuais da aquisio do veculo habilmente escolhido por vocs. E l foram negociar a compra do veculo que Seu Claudionor e Dona Mariana tanto almejavam: um veculo 1.3, com AR, DH, VE, BC, RLL, dentre tantos outros componentes adicionais que deixaram seu Clau e dona Mari (como j estavam sendo chamados o casal adquirente) para as vias de fato: a compra incondicional do automvel. Sentados na mesa de mrmore carrara, ladeada por cadeiras em madeira com revestimento em couro prprios para receber pessoas de alto padro patrimonial e financeiro e regados por cafezinho feito-na-hora e por bolachinhas de gua e sal tpicas de classes sociais de alto padro - e msica ambiente de alto estilo que vinham a compor um cenrio prprio consecuo de negcios onde uma das partes sabe apenas dizer sim e perguntar aonde que eu assino, se configurando o que no mercado financeiro se denomina de assimetria de informao. Realizados os primeiros contratos, Manoela passou a dar as primeiras e necessrias informaes para a concretizao do negcio. O rapaz responsvel em badalar o sino j estava em polvorosa e em estado de xtase psicolgica para balouar,

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estridentemente, o badalo que alardeava aos quatro ventos que mais uma unidade veicular tinha sido vendida na concessionria. Nisso o ambiente se transformou em polvorosa, a sobrinha de D. Mariana que vivia com os dois juntamente com mais trs sobrinhos com 3, 4 e 5 anos, filhos de uma das 8 filhas dos dois que foi morar em Minas, se deu no direito em dizer que preferia o carro na cor branca, o que os avs no haveriam de questionar. A partir de ento, o ambiente se transformou: o sino tradicional presente em cada dez de dez concessionrias se transformou e badalou efusivamente: confetes, luzes piscando, bandinha de msica, garotas seminuas danando e comemorando o grande feito, champanhe e vinho importado, at que seu Claudionor levantou-se e exprimiu: s tomo cana! Foi um lusco-fusco na concessionria (quer saber o que significa lusco-fusco, compre um dicionrio ou procure na internet!), Mariana a bela Mariana foi na barraca de seu Biu ao lado da concessionria comprar uma garrafa de aguardente PIT como exigiu seu Claudionor para poder concretizar a compra do investimento (leia meu comentrio sobre aquisio de automveis no facebook). Comprada a cachaa, tomados os primeiros goles com um pacotinho de batatinha frita que Mariana mantinha em seu armrio, e feitas as primeiras consideraes, Mariana, enfim, colocou em papel passado as condies reais do contrato de CDC: Valor do veculo ... vista: R$ 47.500,00 Entrada: R$ 23.750,00 R$ 23.750,00 financiados da seguinte forma: 48 prestaes de R$ 954,69; Taxa de juro efetiva de 0,99%am. Ento, o contrato foi devidamente assinado! A, depois do badalo do sino, da reforma da garagem (R$ 850,00), R$ 1.250,47 de seguro, dentre outros tantos custos

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subsequentes, o nosso amigo foi pra casa, dormir com os anjos. No dia seguinte, entediado com uma ressaca que beirava a loucura afinal de contas quanto seu Claudionor entrou dentro de casa ainda tomou mais 24 cervejas com seus amigos de ambiente familiar e simplesmente adormeceu em pleno sof da sala de estar. No dia seguinte eram s felicidades: carro novo em casa, mulher satisfeita com a aquisio e pronta pra fazer inveja s vizinhas alm de embriagada, feliz; afinal de contas, Dona Mariana adorava ficar cheia de cachaa junto com seu marido cervejas de litro na geladeira, dois litros de misturada vindos de Caruaru e uma garrafa de conhaque tinham sido adquiridos para complementar a festa, enfeitando a estante; eu s sei que apaguei diante de tanta cachaa, disse seu Claudionor! Depois dos comes-e-bebes e todo mundo satisfeito, vamos agora para os finalmentes e daremos sequncia ao clculo do verdadeiro custo efetivo da transao chegaremos aos seguintes resultados: Valor vista do automvel: R$ 47.500,00 Entrada: R$ 23.750,00 Valor financiado: R$ 23.750,00 Taxa de juro conforme estipulado pela concessionrias: 0,99%am 48 prestaes Valor da prestao: R$ 624,03 Certo? Errado! Porqu? A prestao calculada por Manoela no levou em considerao outros custos adicionais, tais como: Taxa de Abertura de Crdito (TAC, que segundo a Resoluo do Banco Central n 3.919, no dever ser cobrada se o cliente j tiver relacionamento bancrio com o financiador) e IOF (Imposto Sobre Operaes Financeiras)

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num valor total de R$ 1.500,00 , que ser acrescido ao valor financiado; Taxa de financiamento de 1,49%; pois a taxa de 0,99%am , como constava no anncio dizia A PARTIR...

Portanto, os dados do financiamento devero levar em considerao os seguintes dados: Valor vista do automvel: R$ 47.500,00 Entrada: R$ 23.750,00 Valor financiado: R$ 23.750,00 + R$ 1.500,00 = R$ 25.250,00 Taxa de juro conforme estipulado pela concessionrias: 1,45%am 48 prestaes Valor da prestao: R$ 740,14 ; ou seja, R$ 116, 11 a mais por prestao. Levando em considerao os dados acima, a taxa efetiva do financiamento ou Custo Efetivo de Transao (CET) de divulgao obrigatria se elevou para 1,781%am e sua taxa equivalente anual ser 23,59%aa e sabe o que isso quer dizer? Quer dizer que voc estar pagando do seu automvel sob a forma de juros a cada ano, o que significa dizer tambm que ao final do 4 ano voc pagou 2 carros: um que voc usa e seu e o outro que voc presenteou. Para conhecimento de outros custos adicionais, acesse minha pgina do Facebook. Um abrao, Augusto Dornelas

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5. Novo UNO - http://uno.fiat.com.br/#versoes

O amigo Fernando postou foto do Novo UNO no Facebook e achei por bem colocar o seguinte comentrio: Quer aprender como se calcula o valor da prestao? Ento, vamos l: Preo vista: R$ 33.470,00 (no esto inclusos IOF e TAC !) Entrada: 0,3 x 33.470,00 = 10.041,00 Valor financiado: 23.429,00 Condies: 48 prestaes; taxa de 1,5%am Clculo das prestaes: na calculadora HP 12C: 23490 CHS PV , 48 N , 1,5 i e pede PMT , vai encontrar a prestao de R$ 688,23 Espero que tenha ajudado. Um abrao, Augusto Dornelas

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26/02/2013 11h40 - Atualizado em 26/02/2013 12h02

6. Juro do cheque especial o menor da histria, mas ainda est alto

Taxa mdia de juros do cheque para pessoa fsica ficou em 138% ao ano. Juro do cheque superado somente pelo carto de crdito, diz Anefac.
Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/seu-dinheiro/noticia/2013/02/juro-docheque-especial-segue-em-138-ao-ano-menor-da-historia.html

Meus Comentrios: Segundo a ANEFAC Associao Nacional de Executivos de Finanas e Contabilidade a taxa de juros mdia praticada em operaes de cheque especial praticou em mdia 138% aa (o que d em mdia 2,38^(1/12)-1=7,5%am) , perdendo apenas para o carto de crdito de 192,9%aa (o que d uma mdia de 2,929^(1/12)1=9,37%am). Para se ter uma ideia estas taxas superam em , aproximadamente, 18 e 22 vezes respectivamente a taxa de remunerao da Caderneta de Poupana (0,4273%am). Como se v o que se chama de spread bancrio extremamente alto no Brasil, fazendo com que a o patamar da taxa Selic de 8,5%ao ano parea nfimo para inibir a demanda por crdito e controlar a inflao. Augusto Dornelas

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REUTERS BRASIL:

7. Dlar sobe 0,35% ante real aps sinais de fragilidade da economia

SO PAULO, 12 Jul (Reuters) - O dlar fechou em alta em relao ao real nesta sexta-feira diante de mais sinais de fragilidade da economia brasileira, que podem assustar os investidores estrangeiros e lev-los a retirarem seus recursos do mercado local... O dlar avanou 0,35 por cento, para 2,2670 reais na venda. Segundo dados da BM&F, o volume ficou em torno de 1,4 bilho de dlares... "O mercado est confortvel com esse patamar. O problema que o fluxo est negativo porque no tem nenhum atrativo para chamar investimento de mdio e longo prazo para o Brasil", afirmou o especialista em cmbio da Icap Corretora, talo dos Santos...
Leia mais em: http://br.reuters.com/article/businessNews/idBRSPE96B05O20130712 ?pageNumber=1&virtualBrandChannel=0

Meus Comentrios: Quando o artigo diz que o dlar fechou em alta em relao ao real significa que houve uma depreciao ou desvalorizao do real frente ao dlar; em termos prticos significa dizer que nossos produtos de exportao ficaram mais baratos e os importados mais caros. O texto se refere a fragilidades de nossa economia e em investidores estrangeiros: com o processo de globalizao das diferentes economias internacionais as fragilidades frente a

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distrbios financeiros so mais evidentes e menos fceis de serem contornadas. A especulao internacional dos investidores leva os pases a situaes de descontrole e perdas de divisas. O que se chama de investidores so meros especuladores que no esto preocupados com a realizao de investimentos produtivos e esta a definio de investimentos e sim com a obteno de ganhos financeiros em aplicaes de curto prazo a taxas altamente convidativas com relao a outras disponveis no mercado mundial. O que pode verdadeiramente manter a nossa moeda em patamares desejveis com relao moeda americana uma retomada consistente do comrcio mundial o que vai demorar um pouco mais de tempo devido crise econmica mundial provocada pelos Estados Unidos que contaminou os diferentes mercados, provocando recesso, desemprego e queda da produo mundo afora. Um abrao, Augusto Dornelas

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8. Juiz permite que EUA sigam com processo de US$5 bi contra S&P por fraude
Quarta-feira, 17 de julho de 201
NOVA YORK/BANGALORE, 17 Jul (Reuters) - Um juiz federal dos Estados Unidos decidiu que o governo do pas pode prosseguir com o processo de fraude civil no valor de 5 bilhes de dlares em que acusa a Standard & Poors de enganar investidores inflando classificaes de crdito...

Leia mais em: http://br.reuters.com/article/topNews/idBRSPE96G01A20130717

Meus Comentrios:
Agncias de risco como a Standard&Poors e a JPMorgan que classificam riscos financeiros de pases como o Brasil esto s voltas com a justia americana por fraudes e engodos praticados contra seus prprios clientes. So estas mesmas agncias que determinam as atitudes a serem tomadas por investidores[sic] ao menor sinal de risco s suas honestas e suadas economias. Ser que existe alguma agncia de risco que avalie os riscos de aquiescer a informaes prestadas por estes tipos de agncias?

Augusto Dornelas

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19/07/2013 12h52 -

9. Quase metade dos inadimplentes no comrcio deve mais de R$ 500

Consumidores com mais de 65 anos so os que tm mais dvidas. Pesquisa do SPC Brasil foi divulgada nesta sexta-feira. Quase metade das pessoas em situao de inadimplncia no comrcio brasileiro deve valores acima de R$ 500. De acordo com o indicador de junho do Servio de Proteo ao Crdito (SPC Brasil), divulgado nesta sexta-feira (19), 49,54% dos inadimplentes devem valores acima de R$ 500. A pesquisa tambm aponta que a maior parte dos cadastros negativos concentra-se em CPFs de consumidores com mais de 65 anos de idade o equivalente a 24,22% do total. Os consumidores com idade entre 30 e 39 anos aparecem logo na sequncia (22,7%).
Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/seu-dinheiro/noticia/2013/07/quasemetade-dos-inadimplentes-no-comercio-deve-mais-de-r-500.html

Meus comentrios: O aumento do grau de endividamento das famlias brasileiras que vem se acentuando desde 2009 j mostra sinais de saturao. A grande disponibilizao de crdito relativamente barato (crdito transitrio) que se intensificou a partir do incio de 2009 para garantir o aumento no consumo das famlias na demanda agregada, combinada com uma poltica de aumento dos investimentos pblicos (PAC) para fazer frente aos reflexos nefastos da crise econmica que

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criava asas sobre a economia brasileira. Realmente, uma combinao de instrumentos de polticas monetria e fiscal foi capaz de minimizar esses reflexos sobre os nveis de produo, vendas, arrecadao e emprego ao longo dos ltimos anos. As famlias se endividaram e este fato tem um reflexo direto sobre os nveis vendas e inadimplncia. O governo tem utilizado de diversos incentivos produo e ao consumo, mas, devido aos sussurros do drago da inflao, se viu obrigado a promover o aumento da taxa bsica da economia Selic o que freia um pouco os ndices inflacionrios e em contrapartida acena negativamente para os nveis de investimento, consumo e no crescimento da dvida pblica. Sempre ouvi falar que todo remdio possui contraindicaes (segundo as novas regras da ortografia!)... Em entrevista o Ministro Mantega d novos nmeros para inflao e PIB deste ano, como so previses, vamos aguardar o desenrolar dos fatos! Um abrao, Augusto Dornelas

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25/06/2013 11h24

10. 7 em cada 10 no sabem quanto pagam em taxas do carto de crdito

Pesquisa do Servio de Proteo ao Crdito (SPC Brasil). Segundo o estudo, 64% da populao j esteve ou est com nome sujo. Setenta e dois por cento dos consumidores no sabem quanto pagam pelos juros quando deixam de pagar o valor integral da fatura do carto, segundo informa pesquisa do Servio de Proteo ao Crdito (SPC Brasil). No estudo foram ouvidas 604 pessoas de todas as capitais brasileiras....
Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/06/7-em-cada-10-naosabem-quanto-pagam-em-taxas-do-cartao-de-credito.html

Meus comentrios: A partir de 2005 quando o Banco Central comeou a divulgar o Anurio Estatstico de Meios de Pagamento ficou bem claro que os cartes de crdito e dbito estavam sistematicamente substituindo os cheques e dinheiro vivo nas transaes no mercado. mais fcil e seguro utiliz-los nas compras, pagamentos e financiamentos de bens de consumo, sejam eles durveis ou no, como tambm a disponibilidade de terminais de utilizao em praticamente todos os pontos de venda, tanto em operaes mercantis quanto financeiras.

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A falta de disponibilidade de programas de educao financeira e de interesse dos prprios consumidores com temas relativos a finanas gera assimetrias de informaes que vem a beneficiar quem vende e quem disponibiliza crdito, pois, o consumidor desinformado isca perfeita para realizar pssimos negcios - para eles prprios devemos salientar. Pois, bem, pra voc que no sabe, tanto por utilizar carto de crdito como nas compras financiadas pode ou deve estar pagando:

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Juros e encargos contratuais IOF e IOF adicional Anuidades Inadimplncia (sim senhor!) Custos de captao das operadoras Custos de administrao e operacionalidade Impostos em geral Dentre outros custos adicionais

Sem informao jamais realizar boas compras e o endividamento vir mesmo que voc no queira. No se esquea: o bom negcio aquele em que as duas partes saem ganhando! Pense nisso e informe-se, seu bolso agradece!!! Apoio: Curso de Gesto Financeira da Faculdade Metropolitana vestibular 2013.2 com inscries abertas.

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16/08/2013 17h03

11. Dlar fecha em alta pelo 5 dia e atinge R$ 2,39

BC fez dois leiles no dia, mas no conseguiu conter a alta. Moeda subiu 2,46%, para R$ 2,396 na venda. O dlar fechou em alta ante o real nesta sexta-feira (16), pelo quinto dia seguido, alcanando o patamar de R$ 2,39 pela primeira vez em mais de quatro anos. A moeda americana subiu 2,46%, para R$ 2,396 na venda. a maior cotao no fechamento desde 3 de maro de 2009, quando fechou a R$ 2,411. O Banco Central fez dois leiles nesta sexta, mas no conseguiu impedir a alta. Aps uma semana de alta, a moeda acumula valorizao de 5,36%. No ms, a alta de 4,98%. No ano, a moeda j subiu 17,18%.
Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/mercados/noticia/2013/08/dolar-fechaem-alta-pelo-5-dia-e-atinge-o-patamar-de-r-239.html

Meus comentrios: A alta do dlar nas ltimas semanas mais um reflexo das circunstncias do comportamento da economia mundial, que vem apresentando sobressaltos desde a ecloso da crise econmica nos EUA no ltimo trimestre de 2008. Desde ento os governos no mundo inteiro vm monitorando o comportamento do mercado mundial para no serem

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pegos de surpresa por ataques especulativos vindos de dentro e de fora de suas fronteiras fsicas. Alis, quando falo em ataques me refiro s aves de rapina que sobrevoam o mercado mundial em busca de economias encarniadas para depredar, diga-se de passagem, que no o caso da economia brasileira; apesar da torcida contra de alguns e algumas. A imprensa nacional chama especuladores de investidores, cometendo um grave erro sob o ponto de vista da tica econmica, visto que existe uma diferena abismal em quem traz seus ativos para o Brasil com objetivos de investir no sistema produtivo como o caso de um sem nmero de indstrias que vieram instalar suas atividades em terras pernambucanas e que anualmente injetam entre 50 e 60 bilhes de dlares americanos na economia brasileira e aqueles que adentram as terras de Macunama apenas para deixar seus capitais especulativos engordarem e sarem no curto prazo para suas respectivas searas. Falam em deteriorao dos fundamentos da economia brasileira , que se encontram em melhor estado que a quase totalidade dos pases do globo; sem contar na atitude do governo americano em viver elevando a liquidez mundial de dlar cerca de US$ 80 bi mensais - , com o objetivo de manter o dlar depreciado e contribuir assim com a melhoria das contas externas americanas, como por exemplo a que se refere s exportaes. Apesar das tentativas do governo e do Banco Central de buscar evitar altas expressivas da taxa de cmbio, parece que inevitvel uma depreciao acentuada de nossa moeda a curto prazo, o que traria consequncias importantes sobre a nosso balano de pagamentos e em especial s contas de capital e balana comercial. Apesar de existirem muitos gurus, cartomantes, videntes, jogadores de bzios, quiromancistas, dentre outras entidades espirituais mercadolgicas, como economista prefiro ser mais cauteloso e aguardar maiores demonstraes de comportamento

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futuro do mercado para carregar nas previses quanto ao cenrio econmico do porvir.

Augusto Dornelas

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16/08/2013 10h59 - Atualizado em 16/08/2013 11h10

12. Grupo de Eike reduz pela metade alta de lucro de companhias na Bovespa
6 empresas do Grupo EBX reduziram resultado no 2 tri, diz Economatica. Alta do lucro de 316 empresas foi de 18%; sem Grupo EBX, de 36%. A presena de seis empresas do Grupo EBX, de Eike Batista, reduz pela metade o crescimento do lucro lquido total das companhias brasileiras de capital aberto na Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) no segundo trimestre deste ano, aponta levantamento divulgado nesta sexta-feira (16) pela consultoria Economatica.

Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/mercados/noticia/2013/08/lucro-deempresas-na-bovespa-sobe-pela-metade-com-companhias-de-eike.html

Meus comentrios: A Bovespa deveria ser mais seletiva com as empresas que fazem parte do plantel do Ibovespa; caso contrrio est contribuindo para a volatilidade no mercado burstil. Afinal de contas, empresas de "power point" no passam de uma carta de intenes que no contribui com o setor real da economia. Augusto Dornelas

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16/08/2013 17h03

13. Dlar fecha em alta pelo 5 dia e atinge R$ 2,39 BC fez dois leiles no dia, mas no conseguiu conter a alta.
Moeda subiu 2,46%, para R$ 2,396 na venda. O dlar fechou em alta ante o real nesta sexta-feira (16), pelo quinto dia seguido, alcanando o patamar de R$ 2,39 pela primeira vez em mais de quatro anos. A moeda americana subiu 2,46%, para R$ 2,396 na venda. a maior cotao no fechamento desde 3 de maro de 2009, quando fechou a R$ 2,411. O Banco Central fez dois leiles nesta sexta, mas no conseguiu impedir a alta. Aps uma semana de alta, a moeda acumula valorizao de 5,36%. No ms, a alta de 4,98%. No ano, a moeda j subiu 17,18%.
Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/mercados/noticia/2013/08/dolar-fechaem-alta-pelo-5-dia-e-atinge-o-patamar-de-r-239.html

Meus Comentrios: A alta do dlar nas ltimas semanas mais um reflexo das circunstncias do comportamento da economia mundial, que vem apresentando sobressaltos desde a ecloso da crise econmica nos EUA no ltimo trimestre de 2008. Desde ento os governos no mundo inteiro vm monitorando o comportamento do mercado mundial para no serem

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pegos de surpresa por ataques especulativos vindos de dentro e de fora de suas fronteiras fsicas. Alis, quando falo em ataques me refiro s aves de rapina que sobrevoam o mercado mundial em busca de economias encarniadas para depredar, diga-se de passagem, que no o caso da economia brasileira; apesar da torcida contra de alguns e algumas. A imprensa nacional chama especuladores de investidores, cometendo um grave erro sob o ponto de vista da tica econmica, visto que existe uma diferena abismal em quem traz seus ativos para o Brasil com objetivos de investir no sistema produtivo como o caso de um sem nmero de indstrias que vieram instalar suas atividades em terras pernambucanas e que anualmente injetam entre 50 e 60 bilhes de dlares americanos na economia brasileira e aqueles que adentram as terras de Macunama apenas para deixar seus capitais especulativos engordarem e sarem no curto prazo para suas respectivas searas. Falam em deteriorao dos fundamentos da economia brasileira , que se encontram em melhor estado que a quase totalidade dos pases do globo; sem contar na atitude do governo americano em viver elevando a liquidez mundial de dlar cerca de US$ 80 bi mensais - , com o objetivo de manter o dlar depreciado e contribuir assim com a melhoria das contas externas americanas, como por exemplo a que se refere s exportaes. Apesar das tentativas do governo e do Banco Central de buscar evitar altas expressivas da taxa de cmbio, parece que inevitvel uma depreciao acentuada de nossa moeda a curto prazo, o que traria consequncias importantes sobre a nosso balano de pagamentos e em especial s contas de capital e balana comercial. Apesar de existirem muitos gurus, cartomantes, videntes, jogadores de bzios, quiromancistas, dentre outras entidades espirituais mercadolgicas, como economista prefiro ser mais cauteloso e aguardar maiores demonstraes de comportamento

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futuro do mercado para carregar nas previses quanto ao cenrio econmico do porvir.

Um abrao, Augusto Dornelas

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Portal DCI:

14. Governos praticam populismo cambial

A presidente Dilma Rousseff (PT) vtima do populismo cambial de seu padrinho e antecessor, assim como o ex-presidente Lula foi beneficirio do populismo... Jornal DCI - 05/08/2013 por: Roberto Mller Filho / Liliana Lavoratti / Fernanda Bompan A presidente Dilma Rousseff (PT) vtima do populismo cambial de seu padrinho e antecessor, assim como o ex-presidente Lula foi beneficirio do populismo cambial do governo Fernando Henrique Cardoso (PSDB). Esta a opinio do ex-ministro e professor emrito da Fundao Getulio Vargas, Luiz Carlos BresserPereira, em entrevista ao DCI. Nas circunstncias atuais, decorrentes do modelo de crescimento do Pas baseado na poupana externa opo feita nos anos 90 , o cmbio fica apreciado ajudando a combater a inflao, valorizar os salrios e incentivar o consumo , mas o investimento desestimulado e a indstria nacional perde espao para os importados, resultando na desindustrializao. No vai ter outra soluo para a presidente Dilma a no ser empurrar esses problemas, acrescenta Bresser-Pereira...

Leia mais em: http://www.dci.com.br/especial-da-semana/ Meus Comentrios: A apreciao ou sobreapreciao da taxa de cmbio na economia brasileira, como retrata bem o professor Bresser no recente, como tambm no recente os reflexos de uma apreciao cambial sobre as contas externas nacionais e sobre o comportamento

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de importantes variveis da economia domstica, como exemplo a inflao. Dentro de um raciocnio simples uma apreciao provoca reflexos diretos sobre os nveis de exportaes e importaes do pas; tornando os produtos domsticos exportveis mais caros frente ao comrcio internacional e os produtos e insumos externos mais baratos. Na combinao destes dois fenmenos podemos ter a consecuo de dficits na balana comercial, como tambm na conta de capitais e consequentemente nos saldos do balano de pagamentos como um todo. E o resultado de tudo isso combinado pode ser nefasto para a economia domstica. Pode ser que a classe mdia no sinta necessidade de se preocupar com estas coisas, mas deveria; pois agravamentos nas contas externas normalmente trazem srias consequncias econmicas nas contas e mercados internos, que so traduzidas sob a forma de queda na produo, do consumo, do emprego, do investimento... Para se ter uma ideia, em 2002, no ocaso do governo FHC, o Brasil (FHC + LULA) assinaram acordo com o FMI para a disponibilizao de US$ 12 bilhes em emprstimos para aliviar problemas em nossas reservas cambiais - dentre outros - e alguns anos depois 2012 - nos damos ao luxo de canalizarmos US$ 20 bilhes em viagens e outros gastinhos bsicos. Concordo com as ideias defendidas pelo ex-ministro e chegada a hora de retomarmos o crescimento econmico a taxas compatveis com as apresentadas pelos demais pases emergentes e com um cmbio que estimule a produo e a exportao nacional, se no quisermos - alm de comer poeira vermos nosso mercado (continuar) sendo inundado por chinglings.
Um abrao, Augusto Dornelas

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15. "Veja a lista atualizada com os veculos que menos consomem combustvel. Os veculos foram categorizados com etiquetas que vo de A at E, do mais para o menos eficiente em consumo, respectivamente".
Leia mais em: http://administradores.com.br/noticias/economia-e-financas/veja-alista-atualizada-com-os-veiculos-que-menos-consomemcombustivel/78765/#

Meus Comentrios: Em nossas aulas de Economia, abordamos "bens complementares" que so aqueles que devem ser consumidos aos pares - ou seja - o consumo de um est condicionado ao do outro, tal como computador e sistema operacional, automvel e combustvel, dentre outros. Dentre outros fatores que influenciam a deciso de adquirir um automvel - alm de seguros, IPVA, manuteno, pneus, estacionamento, ... - um deles o consumo de combustvel por quilmetro rodado. Portanto, antes de adquirir qualquer modelo verifique outros custos adicionais nos quais vai incorrer quando sua deciso de compra se concretizar. Veja tambm minha entrevista sobre compra de veculos na Rede Globo, atravs do endereo: http://g1.globo.com/pernambuco/noticia/2012/04/reducao-de-jurosdeve-beneficiar-setor-de-venda-de-automoveis.html

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16. Impostmetro deve registrar R$ 900 bilhes no sbado - InfoMoney

O valor corresponde a todos os impostos pagos pelos brasileiros desde janeiro deste ano para a Unio, Estados e Municpios. Por Karla Santana Mamona SO PAULO o impostmetro deve registrar a marca de R$ 900 bilhes de reais no sbado (27) por volta das 23h30. O valor corresponde a todos os impostos pagos pelos brasileiros desde janeiro deste ano para a Unio, Estados e Municpios...
Leia mais em: http://www.infomoney.com.br/minhasfinancas/impostos/noticia/2883990/impostometro-deve-registrar-900bilhoes-sabado

Meus comentrios: No antigo testamento, mais propriamente no livro de J, o Leviat retratado como o maior e mais poderoso dos monstros aquticos e foi considerado na Idade Mdia como o demnio representante do quinto pecado a inveja. J Thomas Robbes que escreveu em 1651 o livro Leviat no qual descreve o Estado Eclesistico e civil e da necessidade da organizao da sociedade e do Estado na figura do Monarca investido de poder pacificador e autorizado pelos cidados. Os Estados democrticos (eu disse DEMOCRTICOS) se desenvolveram e passaram a prover o cidado de servios e garantias de bem estar, que se tornou possvel graas ao desenvolvimento das cincias e ao crescimento econmico.

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Deixando argumentos bblicos e filosficos para outras discusses, bem verdade que os Estados cresceram em tamanho e atribuies, o que certamente contribuiu para um endividamento extremo dos Estados Nacionais, que culminou com uma verdadeira falncia como a que est sendo observada na Europa, nos Estados Unidos e parte da sia e na cidade de Detroit no Estado do Michigam que pediu falncia. Aqui no Brasil, o impostmetro vem anunciando sucessivamente o apetite do Estado, o que demonstrado pela matria da Infomoney; segundo dados de 2012, o Estado arrecadou 35% do PIB em termos brutos e 20% com relao carga tributria lquida. Estas cifras certamente so altas, como so altas a da maioria dos pases desenvolvidos e em fase de desenvolvimento ou emergentes. Olhando por outro ngulo, a fora da arrecadao tributria no Brasil revela que o ritmo da atividade econmica no acompanhou o desenrolar da recesso econmica implantada nos EUA, nos pases europeus e parte da sia, onde a manuteno do financiamento da atividade pblica vem passando por srias dificuldades, j que a arrecadao e o endividamento do Estado atingiu patamares alarmantes (por exemplo, o Japo tem uma dvida equivalente a 230% de seu PIB!). A noo do Estado provedor permeia as mentes de todo ser vivente no territrio nacional, onde o Estado e o governo assumem atribuies mil para agradar a todos, o capital com isenes tributrias e financiamentos a taxas subsidiadas, a doao de casas, sistema de sade e de previdncia sem necessidade de contribuio (40% dos que se beneficiam da previdncia pblica no contribuem para ela!), infraestrutura pblica para todos, escolas, livros didticos, transporte, estradas, portos e aeroportos, segurana, justia, petrleo, energia e telecomunicaes, alm do financiamento dos gastos correntes da mquina estatal nos trs nveis da esfera pblica e dos

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diferentes poderes da repblica que tambm necessitam de financiamento. Tudo isto tem um custo, e como no aconselhvel ao Estado e para o sistema econmico simplesmente financiar o gasto e o investimento pblicos atravs da emisso de moeda, s lhe resta arrecadar dos cidados. Fala-se em otimizar e tornar eficiente a mquina e os gastos pblicos, concordo! Propala-se que devemos corrigir o custo Brasil, apoio! Tambm defendo que devamos estudar, trabalhar e produzir com todo o rigor da eficincia e da dedicao. Defendo que deixemos de lado nossos interesses particulares e comecemos a assumir nossas prprias atribuies como cidados que devemos ser. E no se esquea: os governos passam, mas o Estado fica!

Augusto Dornelas

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17. PIB cresceu 2,5% no 3 trimestre ante mesmo perodo de 2012, diz Mantega
Dados oficiais sero divulgados na tera-feira pelo IBGE. Na semana passada, Dilma falou que PIB de 2012 ser revisado para cima.

Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/12/pib-cresceu-25-no-3trimestre-ante-mesmo-periodo-de-2012-diz-mantega.html

Voc sabe o que o PIB?

Vamos l: o Produto Interno Bruto, ou seja, mede a riqueza do pas num determinado prazo normalmente de 1 ano dentro de seus limites territoriais. Imagine se somssemos a multiplicao de cada bem ou servio produzido pelos seus respectivos preos de mercado; ou seja: PIB a preos de mercado = N de automveis x preo dos automveis + n de toneladas de acar x preo da tonelada + n de sapatos x preo dos sapatos + ... Esta medida engloba o total de riquezas produzidas em determinado perodo, mas no leva em considerao a distribuio de riquezas dentre seus habitantes.

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No ano passado gerou um total de cerca US$ 2,4 trilhes ou R$ 5,5 trilhes, colocando-nos na stima posio dentre as maiores economias do mundo. Vale a pena salientar que a medida do PIB no leva em considerao a distribuio da riqueza; pois trata-se de uma medida esttica ou uma fotografia da riqueza num determinado momento. Infelizmente, apesar da grandeza e da pujana econmica, o Brasil exprime ndices de bem-estar e distribuio de renda comparveis aos piores pases do globo, evidenciando uma alta concentrao de renda que pode ser expressa pela informao de que os 10% mais ricos detm cerca de 50% da riqueza nacional. Para este ano o governo atravs de relatrios do Banco Central espera-se um crescimento do PIB da ordem de 3%; que apesar de no ser o ideal, muito menos o desejvel, o que poderemos vislumbrar dentro de um cenrio mundial que vem apresentando resultados de recesso econmica desde a ecloso da crise em 2008 nos Estados Unidos. Quer ver comentrios sobre outros temas? Sugira!

Augusto Dornelas

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Dirio de Pernambuco 18/08/13

Consumo

18. Nordeste de carona na nova classe mdia

Regio movimenta renda de R$ 443 bilhes, impulsionada pelo crescimento deste novo segmento social Rosa Falco O Nordeste movimenta uma massa de renda de R$ 443 bilhes puxada pela chegada da nova classe mdia. So 54,8 milhes de pessoas com acesso a bens e servios de qualidade. o que revela a pesquisa Servios financeiros e hbitos de consumo do Nordeste do Instituto Datapopular sobre a evoluo da classe mdia na regio. Este segmento da populao passou de 38% para 52% entre 2002 e 2012. A estimativa que alcance 57% da pirmide populacional nordestina em 2022.

Leia mais em: http://www.diariodepernambuco.com.br/app/noticia/economia/2013/08 /17/internas_economia,456697/nordeste-de-carona-na-nova-classemedia.shtml

Meus comentrios: No novidade para quem tem um pouco de informao sobre Economia que um dos fatores que determinam a oferta de bens e servios no sistema econmico a demanda; ou seja, colocando numa linguagem bem simples, s se tem o que vender se se tem quem queira comprar.

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Desde a adoo do Plano Real no governo Itamar Franco prximo ano estar completando 20 anos iniciou-se um processo de estabilizao econmica que tinha por principal objetivo a manuteno dos ndices inflacionrios a nveis de 1 mundo, o que viria a beneficiar no apenas o setor produtivo e as relaes econmicas, mas principalmente a classe trabalhadora que vive de salrios e gasta sua renda basicamente com consumo de bens durveis e no durveis e com servios. O processo de estabilizao econmica se intensificou com os dois ltimos governos que, proporcionou no apenas a manuteno do nvel geral de preos (inflao) em nveis suportveis pelos agentes econmicos, o que permitiu a recomposio real dos salrios e lucros, como tambm sinalizou positivamente sobre as expectativas empresariais que passaram a poder planejar com maior probabilidades de acerto e consequentemente com menores nveis associados de risco. Ao longo da ltima dcada temos vislumbrado uma retomada do crescimento e uma manuteno do processo de estabilizao da economia brasileira que em muito tem contribudo no apenas com o aumento da riqueza nacional medido pelo PIB, como tambm com a evoluo dos percentuais participativos das classes mdias na composio da estrutura de classes no Brasil, com rebatimentos importantes sobre os nveis de consumo, investimentos e de promoo de servios de infraestrutura pblica que certamente s no so maiores devido aos reflexos das crise econmica proporcionada pelos Estados Unidos desde 2008, que exerceu um papel fundamental sobre processos recessivos nas diferentes regies do globo. Mesmo assim o mercado interno foi a salvao da economia brasileira nestes tempos de tempestade globalizada, como costumamos dizer, foi o consumo das famlias que manteve a economia brasileira em nveis (ao menos) estveis, fato que pode ser comprovado pela taxa de desemprego no Brasil que ostenta um

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patamar de cerca de 5% da PEA (populao economicamente ativa) que tratado como de pleno emprego. Segundo dados de estudos da Secretaria de Assuntos Estratgicos da Presidncia da Repblica (SAE PR) a classe mdia no Brasil j representa um mercado de mais de 120 milhes de consumidores, se configurando como um dos maiores mercados mundiais, com consumo comparvel a pases como a Coria do Sul, consumindo cifras anuais que giram em torno de US$ 600 bolhes por ano. Os reflexos de melhorias no sistema econmico tambm so sentidos na melhoria no nvel de educao formal desta camada da populao, que buscou melhores nveis de capacitao de sua mo de obra em cursos tcnicos, de qualificao e superiores, que lhes proporciona ascenso social e melhorias nas condies de salrio, habitao, educao, lazer e bem-estar em geral. O consumo das classes mdia C, D e E j correspondem a cerca de 50% do consumo nacional e a classe B por outros 40%, com previses de ultrapassar os R$ 3 trilhes de reais em 2013, segundo estudo elaborado pelo IPC Maps. Ao longo da ltima dcada o Nordeste vem retomando posies mais favorveis na constituio da ambiente econmico brasileiro, com aumentos considerveis nos ndices de investimentos, produo, emprego, consumo e educao, fatores esses que combinados com polticas governamentais e empresariais descentralizados que privilegiem a regio com investimentos pblicos e privados, certamente iro contribuir de maneira decisiva com o crescimento e o desenvolvimento da regio.

Augusto Dornelas

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Revista Exame, 23/08/13

19. BC comea programa de leiles de venda dlares a bancos

A oferta foi de at US$ 1 bilho, mas o valor emprestado s ser divulgado pelo BC nos prximos dias Kelly Oliveira, da Agncia Brasil

Notas de dlar: nesta quinta-feira (22), a moeda norte-americana fechou o dia cotada a R$ 2,4320, com queda de 0,78%

Braslia - O Banco Central (BC) fez hoje (23) mais emprstimos das reservas internacionais as instituies financeiras. O leilo de venda direta de dlares das reservas foi feito com compromisso de recompra futura pelo BC.

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A oferta foi de at US$ 1 bilho, mas o valor emprestado s ser divulgado pelo BC nos prximos dias. A taxa de cmbio usada para a venda de dlares pelo BC ficou em R$ 2,3992. A operao de venda ser liquida na tera-feira (27). A liquidao da operao de compra ocorre no dia 2 de janeiro de 2014. A taxa de corte ficou em R$ 2,4651.
Leia mais acessando: http://exame.abril.com.br/economia/noticias/bc-comeca-programa-deleiloes-de-venda-dolares-a-bancos

Meus comentrios: Voc deve estar se perguntando: e eu com isso? E eu respondo: TUDO! Variaes acentuadas na taxa de cmbio que uma cotao do valor de nossa moeda com relao a uma outra, no caso o dlar americano podem acarretar reflexos importantes para sua vida, para a empresa onde voc trabalha e para a economia do pas como um todo. No dia 01 de julho a cotao estava US$ 1 = R$ 2,23 e ontem a relao estava US$ 1 = R$ 2,43; ou seja 20 centavos a mais, dizemos que o real se depreciou. E o que isso quer dizer? Que o que o comprador estrangeiro que chegava aqui com um dlar comprava o equivalente a R$ 2,23 e hoje compra muito mais, ou seja R$ 2,43. O mesmo vale para o que o pas compra do exterior: o que antes nos custava R$ 2,23 agora nos custa R$ 2,43. Se antes uma empresa devia R$ 2,23 agora deve R$ 2,43. Vejamos algumas explicaes: Para sua vida: Voc tem notado que muitos dos produtos que voc vem adquirindo nos supermercados e lojas de utilidades no so produzidos aqui, ou seja, so importados. Desde o bacalhau e o azeite

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de oliva, at o kit de ferramentas e os pneus de seu carro existem diversos produtos de origem chinesa, da Malsia, dos Estados Unidos e at da nossa vizinha Argentina; pois , todos esses produtos esto mais caros, e portanto, abocanhando uma parcela maior de sua renda. O pozinho, o macarro e as massas em geral? Nem fale! Estes j esto acostumados a sucessivos aumentos devido ao trigo que importamos quase todo. Viagens ao exterior? Prepare o bolso, pois alm do imposto ir pagar mais por tudo que for consumido no exterior devido variao cambial, passagens, hospedagem, comprinhas. Como est vendo, estas so algumas consequncias da depreciao do real sobre seu consumo. Para sua empresa: Muitas empresas, se no dependem diretamente de matriasprimas ou insumos importados, como o caso da agricultura com os fertilizantes, a indstria de informtica com os processadores e placas-mes, os automveis e motocicletas com suas peas importadas, dentre tantos outros produtos e insumos que tero seus preos majorados e como sempre, o seu bolso vai se sentir mais leve, t entendendo? Empresas que tm a possibilidade de contrair emprstimos e financiamentos no exterior tero de desembolsar mais reais para honrar seus compromissos em dlar, que acarretar em aumentos de custos e consequentemente em perda de rentabilidade e lucratividade. O governo tambm arcar com aumentos em pagamentos do principal e dos juros de suas dvidas com o resto do mundo com a alta do dlar. Para a economia do pas: Um dos reflexos desta alta do dlar poder trazer ocorrncias de desequilbrios nas contas do Balano de Pagamentos, tanto na Conta de Capitais (que registra remessas e recebimentos de

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capitais do exterior), quanto na conta chamada de Balana Comercial, que registra principalmente o saldo obtido num dado perodo, por exemplo de um ms ou um ano, no confronto entre exportaes e importaes. Se os saldo, por exemplo, perdurarem durante um tempo razovel no vermelho isso pode acarretar graves problemas para a economia interna e em nossas relaes com o resto do mundo. Como voc est vendo, existem diversas consequncias de variaes da taxa de cmbio em sua vida, na vida de sua empresa e para seu pas. E olha que tem gente especulando numa taxa de US$ 1 para R$ 3 at o fim do ano, j pensou? Se no, comece a pensar! Augusto Dornelas

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23/08/13

20. Endividamento das famlias vai a 44,8% em junho e bate recorde

No primeiro semestre, endividamento avanou 1,4 ponto percentual. Esse foi o sexto ms consecutivo de alta no endividamento das famlias. Alexandro Martello, Do G1, em Braslia

O nvel de endividamento das famlias com os bancos avanou pelo sexto ms consecutivo em junho deste ano e atingiu o patamar recorde de 44,82%, segundo informaes do Banco Central. Em doze meses at maio, estava em 44,52%. Neste ano, o endividamento cresceu 1,4 ponto percentual, visto que estava em 43,41% no fechamento de 2012. Segundo economistas, a elevao do endividamento das famlias est relacionada com o fraco crescimento da economia brasileira, que gera menos renda; com o aumento da inflao, que ao corroer o poder de compra da populao impulsiona a busca por novos emprstimos; e, tambm, com a procura pelo crdito imobilirio.

Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/seudinheiro/noticia/2013/08/endividamento-das-familias-bate-recorde-emjunho-ao-somar-448.html

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Meus comentrios: Podemos conceituar o grau ou nvel de endividamento das famlias brasileiras como uma relao entre o total das dvidas contradas e a renda disponvel dessas famlias; ou seja: Endividamento = Dvida/Renda Certamente o aumento do endividamento ao longo dos anos um reflexo do comportamento de uma srie de variveis que interferem no motivo pelo qual as famlias estarem comprometendo percentuais cada vez maiores de suas rendas com o pagamento de dvidas contradas com consumo, emprstimos e financiamentos, por exemplo. Aps e durante o processo de estabilizao da economia brasileira, as famlias passaram a ter uma maior e melhor capacidade de consumir e se endividar, no apenas como consequncia do aumento da disponibilidade de crdito por parte do sistema financeiro, como tambm pelo resultado do crescimento da renda proporcionada por esta estabilizao, que gerou emprego, renda, aumento da produo e dos investimentos privados e pblicos e nos gastos do governo. O crescimento econmico tambm proporcionou a incluso de um verdadeiro exrcito de consumidores das classes D e E que se incorporou j existente e numerosa classe C, principal componente na cadeia de gastos com consumo que uma importante varivel presente na demanda agregada. Somando-se a tudo isso tivemos uma maior disponibilizao ou oferta de bens e servios nacionais e importados que passaram a fazer parte dos hbitos de consumo das famlias, tais como: aparelhos e linhas telefnicas, computadores e aparelhos eletrnicos, iguarias como bacalhau, queijos, azeite de oliva e frutas, calados, roupas e vesturio em geral, utenslios para o lar, transporte e escolas de nvel superior e de idiomas.

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Sem dvida, o financiamento da casa prpria e a incluso do automvel como meio de transporte e passeio impactam significativamente sobre a renda e os gastos das famlias, fazendo com que quantidades de recursos disponveis para outros gastos ou consumos se tornassem cada vez mais escassos ou at mesmo impeditivos. Seguramente, como diz a letra da msica de Paulinho da Viola dinheiro na mo vendaval..., poucos so aqueles que consomem com alto grau de racionalidade, parcimnia e planejamento, no cedendo aos apelos muitas vezes inevitveis das chamadas ao consumo inconsciente e porque no dizer at mesmo irresponsvel. Acrescente-se a tudo isso a falta e em alguns casos, uma verdadeira inexistncia de um programa de educao financeira nas escolas (como defendo), no trabalho e nos meios de comunicao que venha a promover o desenvolvimento de conhecimentos e competncias para os membros das famlias aprenderem a lidar com o dinheiro, o crdito, seus custos, no planejamento de decises de consumo, poupana e financiamento. Relacionar e restringir o aumento no grau de endividamento como sugere a reportagem ao baixo crescimento da economia no reflete uma anlise mais ampla e contundente dos reais motivos que levaram a esta elevao, alm de no realizar uma anlise da capacidade de influncia das principais variveis econmicas, financeiras e sociais sobre o endividamento das famlias brasileiras. Uma das consequncias do aumento do endividamento das famlias uma reduo na capacidade de realizar novos endividamentos e gastos com consumo presente e futuro j que uma parcela considervel de suas rendas j se encontra comprometida com os compromissos assumidos no passado. Isto pode e deve interferir, tambm, no crescimento econmico, na disponibilizao de postos de trabalho (emprego), nas decises de investimento das empresas e no comportamento macroeconmico da economia, que

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somado aos reflexos de uma verdadeira recesso nas principais economias do mundo, inclusive naquelas que so nossos parceiros comerciais tradicionais, pode trazer consequncias indesejveis para o pas, sua riqueza e bem estar da populao. Diante do que conversamos, a adoo de um comportamento - como dizemos em Economia racional diante de nossos relacionamentos com os mercado de produo, financeiro e consumo de bens e servios, aliado a todo um processo de educao permanente quanto a questes econmicas e financeiras, podemos certamente recompormos nossas capacidades de consumir e poupar de forma eficiente e podermos gerar um nvel de bem estar compatvel com o tamanho da riqueza de nosso pas.

Augusto Dornelas

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Infomoney - Por Rodrigo Tolloti Umpieres

21. Sem surpresas, Copom eleva Selic em 0,5 p.p., para 9% ao ano
So Paulo Na sexta reunio do ano, o Copom (Comit de Poltica Monetria) confirmou as projees do mercado, e decidiu, no encontro encerrado nesta quarta-feira (28) , por manter um aperto mais expressivo da poltica monetria em 0,50 ponto percentual, para 9,00% ao ano. Com isso, a poupana volta a sua regra antiga.
Leia mais em: http://www.infomoney.com.br/mercados/noticia/2935677/semsurpresas-copom-eleva-selic-para-ano

Meus comentrios:
Como a prpria matria sugere, o Copom - Comit de Poltica Monetria - utilizou um dos instrumentos de Poltica Monetria disponveis (Recolhimentos Compulsrios, Operaes de Mercado Aberto, Polticas de Redesconto Bancrio e Emprstimos de Liquidez), atravs da manipulao da taxas de juros bsica da economia, influenciando o custo e o nvel de oferta de crdito com o objetivo bsico de manter a inflao dentro dos limites especificados pelas Metas de Inflao no Brasil (entre 4,5% e 6,5%aa). O movimento de alta da taxa Selic que vem acontecendo desde janeiro, visa manter os nveis de inflao dentro de limites aceitveis para a economia brasileira. Certamente, o aumento da taxa bsica de nossa economia produzir efeitos de diferentes matizes sobre o comportamento de importantes variveis macroeconmicas e microeconmicas

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presentes no dia-a-dia das famlias, das empresas e do governo. Dentre elas podemos citar: 1. Sobre o consumo das famlias: o crdito, emprstimos e financiamentos para a aquisio de bens durveis, no durveis e servios ficaro mais caros; ou seja, a taxa de juros presente nestes tipos de operaes financeiras sero majoradas em resposta ao aumento da taxa Selic; 2. Aumento dos patamares de endividamento e inadimplncia, tanto com relao s famlias quanto das empresas e governo; 3. Caderneta de Poupana: com a taxa bsica de juro (Selic) a 9%aa, o rendimento da tradicional caderneta de poupana volta regra antiga, ou seja, proporcionando rendimentos de 0,5%am e 6,17%aa (em termos reais) mais a TR (taxa referencial de juros = correo monetria). 4. Os custos relativos a tomadas de emprstimos e financiamento de curto, mdio e longo prazos para as empresas ficaro mais caros; ou seja: antecipao de recebveis, emprstimos para capital de giro e financiamento a decises de investimentos empresariais tero seus custos majorados devido ao aumento da taxa Selic; 5. Provavelmente, o nvel de vendas em geral dever cai sensivelmente, o que acarretar queda nas receitas e lucros das empresas, justamente num perodo em que esto renovando estoques para as festividades de final de ano; 6. Com relao a variveis macroeconmicas, teremos redues em Consumo e Investimento importantes componentes da demanda agregada reduo da Inflao e aumento de Gastos do

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Governo em virtude do financiamento da dvida interna estar mais caro com o aumento da taxa Selic e consequentemente na difcil consecuo dos supervits primrio e nominal, o que tambm pode contribuir para provocar desconfianas no mercado quanto a capacidade do governo de manter suas atuais metas;

Some-se a tudo isso, o fato de nossa contas externas componentes do Balano de Pagamentos no estarem exibindo os nmeros que gostaramos que estivessem sendo apresentados, tanto em funo da conjuntura referente ao mercado interno, quanto s difceis ocorrncias que vem sendo verificadas nas principais economias do mundo: recesso! Como se v os reflexos sobre a economia e importantes variveis econmicas em virtude de um aumento da taxa bsica da economia a Selic so notrios; os agentes econmicos (famlias, empresas e governo) devem continuar buscando dentro dos limites de suas respectivas competncias a maximizao de esforos que venham a contribuir positivamente com a economia e o bem estar nacional. Augusto Dornelas

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22. Megainvestidor acusa Dilma de afastar investimento estrangeiro

Portal Terra, 31/08/13
BRUNA SANIELE O megainvestidor americano e mestre em Economia pela Oxford University, Jim Rogers, criticou a poltica econmica do governo da presidente Dilma Rousseff que, em sua opinio, afasta investimentos de estrangeiros no Pas. A opinio foi dada neste sbado em palestra proferida no 6 Congresso Internacional de Mercados Financeiros e de Capitais promovido pela Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) neste sbado em Campos do Jordo (SP).

Leia mais em: http://economia.terra.com.br/noticias/noticia.aspx?idNoticia=20130831 2013_TRR_82457848#

Meus comentrios: A poltica comercial brasileira de diversificao de mercados internacionais, iniciada no governo Lula, que retirou boa parte da hegemonia americana nas nossas relaes comerciais com o resto do mundo gerou uma excelente situao de evitar um verdadeiro monopsnio com relao s nossas relaes comerciais com os EUA, que culminou com a no derrocada da economia brasileira frente crise econmica gerada em solo americano e prontamente por efeito contgio redistribuda por quase todos os pases do globo.

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Esta diversificao de nossos parceiros comerciais, alm de abrir novos mercados ao produtor brasileiro, diminui o risco das relaes comerciais brasileiras virem sofrer mais intensamente os reflexos provenientes de uma verdadeira derrocada nos nveis de comrcio internacional em virtude de ocorrncias de crise e recesso econmica tal qual esto passando os EUA e as principais economias europeias e asiticas. Acredito que este senhor deveria aconselhar seu pas e aos demais pases centrais dos diferentes continentes a abrirem seus mercados para os produtos brasileiros e do resto do mundo, contribuindo para a gerao de produo, emprego e renda nos pases perifricos e, ao mesmo tempo, fazendo valer uma das mximas econmicas acerca da teoria das vantagens comparativas to bem desenvolvida por David Ricardo. Sr. Rogers receita no interveno no mercado do dlar aqui no Brasil, enquanto o FED banco central americano despeja cerca de US$ 80 bi mensalmente nos mercados para manter a moeda americana depreciada frente a outras moedas, beneficiando as exportaes americanas; sem contar os inmeros e valiosos subsdios que so dados aos produtores de l como um estmulo ineficincia. Quanto a sua previso sobre o seu pas e a China, est coberto de razo, pois, mantendo uma taxa de crescimento de 10%aa, a China com um PIB, hoje, na casa dos US$ 9 tri conseguiria alcanar os cerca de US$ 15 tri dos EUA num prazo de cerca de seis anos (admitindo, logicamente, que os EUA no cresceriam durante este prazo; Ceteris Paribus, lembra das aulas?). Quanto imprensa nacional gostaria de v-la questionando alguns posicionamentos de representantes do capital externo que propem uma coisa para o resto do mundo e s abrem seus mercados quando de deciso da OMC, como foi o caso do imbrglio BrasilEUA acerca do algodo.

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Me cansa esse comportamento de subservincia da imprensa nacional s ideologias desenvolvidas nas economias centrais, mais notadamente na americana.

Augusto Dornelas

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26/08/13

23. BB banco mais rentvel entre os maiores da Amrica Latina e EUA

Bradesco e Ita esto em seguida, no 2 e 3 lugar, respectivamente. Estudo considera 18 bancos com ativos superiores a US$ 100 bilhes. O Banco do Brasil o mais rentvel entre os maiores bancos de capital aberto da Amrica Latina e Estados Unidos, aponta estudo divulgado nesta segunda-feira (26) pela consultoria Economatica. As duas colocaes seguintes, alis, tambm so instituies brasileiras: Bradesco em segundo e Ita Unibanco em terceiro. A empresa calculou a rentabilidade sobre o patrimnio (ROE) das maiores instituies financeiras. Para fazer parte da amostra, o banco tem que ter ativos totais em junho de 2013 superiores a US$ 100 bilhes. Nesse perfil, somente 18 bancos se enquadram, diz.

Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/mercados/noticia/2013/08/bb-e-bancomais-rentavel-entre-os-maiores-da-america-latina-e-eua.html

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Meus Comentrios:
Sempre em nossas aulas de Mercado Financeiro destaco a importncia de que - em qualquer economia - haver uma necessidade premente deste mercado estar consolidado em instituies financeiras slidas e dotadas de credibilidade para cumprirem o importante papel de canalizar recursos financeiros entre agentes econmicos. As atividades de captao e aplicao de recursos deve ter a seu favor uma variedade de instrumentos financeiros tanto para captar recursos como transform-los nas mais diferentes formas de crdito para o conjunto de agentes econmicos, levando em considerao seus diferentes perfis, necessidades, destinaes e riscos. Acrescente-se a esta importncia na atividade de intermediao financeira desempenhada pelos bancos, o fato destes trs dentre outros serem delears e participarem ativamente na aplicao da poltica monetria conduzida pela equipe econmica do governo e o Banco Central, alm de atuarem na intermediao de repasses de recursos governamentais e externos em operaes especiais de crdito. A crise econmica iniciada em 2008, contribuiu para a derrocada de instituies financeiras internacionais muitas delas centenrias - nas diferentes partes do globo; contrariamente no Brasil, contribuiu para o fortalecimento e capitalizao principalmente das grandes instituies nacionais e isto pode ser observado pelos sucessivos aumentos de lucratividade observado ao longo dos anos. Parabns ao Banco do Brasil, ao Bradesco e ao Ita pela conquista revelada pelo estudo desenvolvido pela Economatica.

Augusto Dornelas

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27/08/13

24. 47% dos inadimplentes so da classe C, aponta pesquisa

84% quitam dvidas renegociando valor diretamente com bancos, diz. Atrasos nos cartes de crdito atingem quase metade dos inadimplentes. Ser da classe C, ter gasto fixo com aluguel e baixa escolaridade so algumas das caractersticas dos consumidores inadimplentes, aponta pesquisa divulgada nesta tera-feira (27) pelo SPC Brasil (Servio de Proteo ao Crdito). O estudo aponta que 47% dos inadimplentes so da classe C; 34% so da B; 13% da D; 3% da A e outros 3% da E.

Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/seu-dinheiro/noticia/2013/08/47-dosinadimplentes-sao-da-classe-c-aponta-pesquisa.html

Meus Comentrios: A conduo de milhes de brasileiros das classes D e E para a classe C na ltima dcada permitiu que um grande contingente de famlias passassem a ter renda maior e acesso ao crdito para atender a suas decises de consumo.

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Essa verdadeira incluso financeira veio a atender aos interesses de consumo das classes sociais menos favorecidas, que ao longo do tempo sobreviveu com altos ndices de demanda reprimida, que no se consolidava tanto por conta da desempregabilidade, inconstncias e desequilbrios de nossa economia como pela baixa oferta de crdito no Brasil, o que refletia principalmente nos custos para quem se atrevia a financiar suas decises de consumo. O processo de estabilizao econmica e financeira pelo qual o pas ainda passa juntamente com os baixos nveis de desemprego que a economia ostenta, aliados a uma poltica governamental de monetizao da economia, com uma disponibilidade de crdito que supera metade do PIB possibilitou uma verdadeira corrida s compras nos mais variados segmentos da economia nacional. Mas o despreparo relativo a um processo de educao financeira slido que viesse a informar e dotar de conhecimento todo esse contingente de cidados vulnerveis a ocorrncias que envolvem desde custos elevados de financiamento e at mesmo a um sem nmero de armadilhas financeiras disponveis no mercado, possibilitou que tambm se elevassem os ndices de inadimplncia que ocorrem no mercado. Nas atuais condies aconselhvel a quem passa por esta situao realizar um levantamento prvio das condies e valores do endividamento, buscar negociar um a um ou conjuntamente os dbitos a taxas mais atrativas e concentrar esforos no sentido de utilizar economias (se por acaso existirem) e crditos futuros a receber - 13 salrio, frias, restituio de IR para saldar dvidas e voltar a ter o nome limpo na praa. Boa sorte e boas negociaes.

Augusto Dornelas

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07/11/2013

25. Inflao oficial acelera em outubro, mas segue dentro da meta, diz IBGE
Em 12 meses, IPCA acumula alta de 5,84%, dentro da meta de inflao. Alimentao, puxada por carne, exerceu a maior presso sobre o ndice.

Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/11/inflacao-oficial-ficaem-057-em-outubro-mostra-ibge.html

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Meus comentrios: VOC SABE O QUE INFLAO OU CONHECE APENAS OS SEUS EFEITOS? Pois bem, vamos l! Podemos conceituar inflao como um aumento generalizado e persistente no nvel geral de preos. O ndice geral de preos se configura numa mdia ponderada entre preos e quantidades de uma cesta de bens comuns a um determinado segmento da populao, num determinado perodo do tempo. Seu clculo pode ser efetuado da seguinte forma: I = (Pt / Pt-1 ) 1 , onde Pt o ndice de preos numa data t e Pt-1 o ndice de preos numa data anterior a t. Por exemplo, se o preo de um produto era R$ 4,57 num determinado ms e no ms seguinte variou para R$ 5,16 , a variao no preo deste produto foi de: I = (5,16/4,57) 1 = 0,1291 = 12,91% Podemos generalizar este clculo para n produtos componentes de uma determinada cesta, ponderando preos e quantidades, ou seja, levando em considerao a composio de cada bem com relao ao total da cesta, relativamente a dois perodos distintos fazendo: I = [(p1.x1+p2.x2+...+pnxn)t : (p1.x1+p2.x2+...+pnxn)t-1] 1 ; onde se estar calculando a variao no preo total de uma cesta de bens entre dois perodos distintos. Principais tipos de inflao: a) De demanda: quando a demanda agregada excede a oferta disponvel, gerando presses sobre os preos praticados na economia.

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b) De custos: quando os preos de oferta de bens e servios so reajustados em resposta a uma variao nos custos de produo; como por exemplo: em matrias-primas, salrios, insumos bsicos, etc. c) De expectativas: aumentos de preos provocados pelas expectativas dos agentes econmicos de que a inflao futura tende a crescer e procuram manter patamares de margens de lucro. Principais ndices de inflao no Brasil: 1) IGP (ndice Geral de Preos) e IGP-M(ndice Geral de Preos de Mercado) elaborados pela Fundao Getlio Vargas, atravs de uma mdia ponderada entre o ndice de Preos no Atacado (IPA) com peso 6, o ndice de Preos ao Consumidos (IPC) com peso 3 e o do ndice Nacional do Custo da Construo (INCC). So utilizados para reajustes de contratos como aluguis e contratos do mercado financeiro. 2) INPC -ndice Nacional de Preos ao Consumidor elaborado pelo IBGE e calculado pela mdia do custo de vida nas 11 principais regies metropolitanas do pas para famlias com renda de 1 at 6 salrios mnimos. 3) IPCA ndice de Preos ao Consumidos Amplo mensurado pelo IBGE e reflete variaes apresentadas no custo de vida de famlias com renda entre 1 e 40 salrios mnimos, nas principais 11 regies metropolitanas do Brasil. o ndice de inflao oficial. 4) INCC ndice Nacional do Custo da Construo calcula os reajustes de preos praticados no mercado de matrias-

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primas ou insumos e mo de obra utilizados na construo civil. Bastante utilizado como mecanismo de correo monetria em contratos relativos a imveis. Distores causadas pela inflao: a) Sobre a distribuio de renda: reduz o poder de compra das classes sociais que dependem de rendimentos constantes como os salrios; o que significa dizer que com a mesma quantidade nominal de moeda seu salrio, por exemplo de R$ 1.000,00 voc comprar menos produtos em meses consecutivos. b) Sobre o Balano de Pagamentos: provocam reajustes nos preos dos bens que exportamos, desestimulando exportaes e estimulando importaes (se a inflao externa for menor que a interna), reduzindo saldos na balana comercial, importante componente do BP. c) Sobre expectativas: deteriora expectativas quanto ao futuro, desestimulando o setor empresarial a investir, por conta de incertezas geradas pela instabilidade e imprevisibilidade de ganhos e lucros. d) Sobre o Mercado de Capitais: corrida de agentes econmicos a aplicaes financeiras que possuam o mecanismo de correo monetria, como forma de se defenderem da desvalorizao monetria da moeda provocada pela inflao. Taxa de Desvalorizao da Moeda: Sobre o efeito da inflao sobre a desvalorizao de salrios, podemos mensur-la pela seguinte frmula:

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TDM = i/(1+i); onde TDM a taxa de desvalorizao da moeda ou do poder aquisitivo e i a taxa de inflao. Para exemplificar vejamos qual foi a desvalorizao sobre um salrio nominal de R$ 1.500,00, durante o ano de 2012, quando se computou uma taxa de inflao medida pelo IPCA da ordem de 5,83%: TDM = (0,0583/1,0583)= 0,0551 = 5,51% ; ou seja, o salrio perdeu 5,51% de seu poder de compra e em termos reais era equivalente a R$ 1.417,35. Como voc v, a inflao perversa para todos os segmentos sociais e produtivos, agindo com maior intensidade sobre as classes sociais que vivem de salrios, como a maioria de ns! Para diminuir os efeitos dela sobre nossos rendimentos aconselho algumas atitudes: a) Pesquisar antes de adquirir bens e consumir o necessrio, sem exageros, com responsabilidade; b) Poupar o mximo possvel para se defender da perda de poder aquisitivo imposto pela inflao; c) Gerenciar melhor suas finanas: registro e planejamento de gastos e aplicaes so importantes passos para controlar e administrar seus gastos, aplicaes e investimentos; d) Estudar mais para perceber maiores salrios, gerar um volume maior de poupana e poder, com as aplicaes financeiras e investimentos, se proteger melhor dos efeitos da inflao e gerar um bom fluxo de caixa para o futuro.

Um forte abrao!
Augusto Dornelas

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Jornal da Globo - 02/09/13 - Mara Luquet

26. Programa do MEC alternativa para financiamento de curso universitrio

Programa atende alunos cuja renda familiar seja de at 20 salrios mnimos. Linha est disponvel apenas no Banco do Brasil e na Caixa. Vale a pena fazer um financiamento para pagar a faculdade? Esta a dvida do mineiro Erick de Souza Guedes (veja vdeo) que j compromete um bom percentual da renda (cerca de 30%) com o pagamento de um financiamento imobilirio. Certamente vale, se a alternativa for o FIES (Fundo de Financiamento Estudantil) , um programa do Ministrio da Educao destinado a financiar o curso universitrio para alunos cuja a renda familiar mensal bruta seja de at 20 salrios mnimos.

Leia mais em: http://g1.globo.com/jornal-da-globo/noticia/2013/09/programa-domec-e-alternativa-de-financiamento-de-curso-universitario.html

Meus comentrios:
A busca de alternativas de financiamento das decises de consumo e/ou investimento por parte dos agentes econmicos uma premissa necessria para, tanto consumidores quanto produtores, exercerem a to propalada maximizao de objetivos, enquanto no lado do consumidor visa-se a maximizao da utilidade (satisfao)

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na aquisio de bens e servios, no lado dos produtores, o objetivo a maximizao do lucro e da riqueza dos acionistas. No caso de estudantes que tm no ensino superior um direcionamento de suas aes, no apenas para manter-se firme no mercado formal de trabalho, como tambm para almejar e construir - em bases slidas - suas estratgias de crescimento dentro da empresa na qual j trabalha, ou reunir esforos e conhecimentos necessrios a consecuo de abertura de espaos alternativos em outras empresas ou at mesmo adentrar-se nos caminhos do empreendedorismo. Seja qual for o caminho que deseja traar para seu futuro, quase que necessariamente, ele ter de passar por uma situao de financiamento. Sabemos que a realidade de uma maioria expressiva dos estudantes brasileiros se depara com o desembolso de parte de seus proventos (salrios) para realizar o pagamento de seus gastos com educao. E se acumulativamente a estes gastos o estudante se depara com outros que so incontornveis - como o caso do financiamento habitacional - h um comprometimento substancial da renda com gastos - no mnimo - inevitveis. O FIES, que um programa governamental que assiste estudantes brasileiros no financiamento educacional uma excelente alternativa, uma vez que cobra uma taxa de financiamento anual que praticamente a metade do que voc recebe de rendimento da Caderneta de Poupana (6,17%aa) em termos reais. um verdadeiro estmulo tomada do financiamento para custear os estudos, desafogando - no presente - suas finanas pessoais, alm de propiciar uma elasticidade relativamente grande nos prazos de amortizao do principal. de boa conduta financeira, ao longo da construo do curso superior, ir poupando determinada quantia mensalmente como uma construo de um fundo de poupana - para ajudar-lhe a

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realizar o pagamento ou amortizao do financiamento, onde estar obtendo ganhos superiores aos custos incorridos com o FIES. Portanto, procure uma agncia da Caixa, munido da documentao necessria e construa seu futuro de uma forma financeiramente equilibrada. Um abrao,

Augusto Dornelas

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29/08/13, Alexandro Martello

27. Juro dos bancos para pessoa fsica o mais alto em 14 meses, diz BC
Em julho, taxa avanou para 36,2% ao ano, informou Banco Central. Instituies financeiras esto repassando alta do juro bsico da economia. Os juros bancrios mdios dos emprstimos para pessoas fsicas, com recursos livres (que excluem habitao, BNDES e crdito rural), avanaram pelo segundo ms seguido em julho deste ano, quando cresceram 1,4 ponto percentual, para 36,2% ao ano, informou o Banco Central nesta quinta-feira (29). De acordo com dados da autoridade monetria, trata-se do maior patamar desde maio de 2012, quando a taxa estava em 37,1% ao ano. O aumento dos juros bancrios de pessoas fsicas acontece aps o prprio Banco Central ter iniciado, em abril deste ano, um ciclo de alta dos juros bsicos da economia, com o objetivo de tentar conter o crescimento da inflao. Desde ento, os juros bsicos subiram em trs oportunidades, passando de 7,25% para 9% ao ano - uma elevao de 1,75 ponto percentual. A ltima alta, para 9%, ocorreu na quarta-feira (28).
Leia mais em: http://g1.globo.com/economia/seu-dinheiro/noticia/2013/08/juro-dosbancos-para-pessoa-fisica-e-o-mais-alto-em-14-meses-diz-bc.html

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Meus comentrios: A alta dos juros praticados no mercado em operaes de crdito, em virtude de um acrscimo na taxa bsica da economia Selic, que foi de 8,5%aa para 9,0%aa um fato relativamente normal. A Selic a principal taxa bsica de nossa economia (podese considerar que a do CDI, do mercado privado, tambm ), este parmetro utilizado tanto para estabelecer a remunerao em algumas modalidades de ttulos pblicos - tais como as Letras Financeiras do Tesouro (LFT) e se configura num dos mais importantes instrumentos de Poltica Monetria utilizados pelas autoridades no combate inflao. Logo, a Selic pode ser encarada como um custo de oportunidade dos recursos captados pelos bancos; ou seja uma alternativa adicional para aplicao dos recursos captados, alm da sua canalizao para suprir as mais diferentes necessidades da demanda por recursos, que vo desde necessidades de emprstimos e financiamentos com recursos livres, at as suas aplicaes e destinaes aos chamados crditos direcionados, como so os casos do crditos rural e habitacional e os recursos do BNDES para fomento da atividade econmica brasileira. Para destinar os recursos captados pelas instituies financeiras para nossas demandas, estas incluem alm dos ganhos que obteriam se aplicassem em ttulos pblicos um adicional referente a margem de lucro, inadimplncia e riscos, tornando a taxa praticada no mercado mais elevada que a que foi utilizada para captar nossos recursos. A essa diferena entre as taxas utilizadas na captao e na aplicao de recursos chamamos de spread bancrio, ou seja: se o banco capta nossos recursos atravs, por exemplo, da utilizao de CDB pr-fixado a uma taxa de 9,70%aa e cobra em suas operaes de emprstimo para pessoas fsicas CDC, principalmente, para a

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aquisio de bens de consumo durveis - 36,2%, a diferena entre as taxas utilizadas se configura no spread, que no caso de 26,5%; o que bastante alto, concorda? No caso das operaes de crdito para empresas, principalmente para financiamento ao capital de giro e antecipao de recebveis, as instituies financeiras esto cobrando um spread da ordem de 16,2 % (36,2% - 20%) ao ano, relativamente bem menor que no caso das pessoas fsicas, em virtude do menor risco que a maioria das empresas leva ao sistema financeiro. Espero que tenha ajudado a voc compreender alguns termos e algumas situaes que permeiam as relaes entre credores e tomadores de recursos.

Augusto Dornelas

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20/09/13 Alexandro Martello

28. Criao de empregos formais sobe 26,4% em agosto, para 127 mil vagas
Informao foi divulgada nesta sexta-feira pelo Ministrio do Trabalho. Na parcial do ano, porm, criao de vagas caiu 21,9%, para 1,07 milho. Aps ter registrado o pior ms de julho em dez anos, a criao de empregos com carteira assinada se recuperou em agosto, quando foram abertas 127.648 vagas formais, segundo nmeros do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) divulgados pelo Ministrio do Trabalho nesta sexta-feira (20). Distribuio geogrfica dos empregos Por regies do pas, ainda de acordo com o Ministrio do Trabalho, o destaque ficou por conta do Sudeste, com 579.332 postos formais abertos nos oito primeiros meses de 2013. Em segundo lugar, aparece a regio Sul, com a abertura de 259.494 vagas com carteira. A regio Centro-Oeste, por sua vez, abriu 160.207 postos de trabalho de janeiro a agosto. J a regio Norte criou 44.644 vagas formais nos oito primeiros meses deste ano, enquanto que o Nordeste abriu 32.834 empregos com carteira assinada no mesmo perodo.

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Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/09/criacao-de-empregosformais-sobe-264-em-agosto-para-127-mil-vagas.html

Meus comentrios: Por menor que tenham sido os acrscimos criao de empregos formais no Brasil este ano cerca de 1,07 milho at agosto ns temos sim o que comemorar! Se somarmos a esse contingente os cerca de 50 milhes de brasileiros que participam do mercado informal, representando cerca de 25% da populao no Brasil, e outros 55 milhes pertencentes ao mercado formal de mo-de-obra, mais que bem vinda cada vaga gerada na economia brasileira, o que nos posiciona entre o seleto grupo de pases que esto com taxas de desemprego em torno dos 5%, juntamente com a Alemanha. Ruim, certamente est para a grande maioria dos pases europeus que em alguns casos a taxa de desemprego j gira em torno dos 30% - e para os EUA (com uma taxa de cerca de 10% e que conta com um contingente de indivduos que vivem s custas do governo e da sociedade em torno dos 50 milhes) que ainda contam os postos de trabalho perdidos e os empreendimentos que viraram poeira csmica desde a ecloso da crise econmica no frtil solo americano. Voltando para a nossa prpria realidade, diversas causas podem ser elencadas para explicar um crescimento menor no um baixo crescimento! do nmero de vagas criadas no mercado formal no Brasil, dentre elas: Reduo no ritmo de contrataes devido baixa oferta de mo-de-obra qualificada, dado que passamos pelo menos trs dcadas de estagnao social e econmica e consequentemente no qualificamos um contingente

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expressivo de trabalhadores para um momento de retomada do crescimento; Estoque de capital disponvel j estar perto do grau de pleno emprego de recursos (capital e trabalho); Reflexos da crise econmica que assola a maioria dos pases do chamado mundo civilizado, o que prejudica importaes, exportaes e produo no Brasil; O mercado privado ficar no Brasil esperando que o poder pblico tome a iniciativa de incentivar a economia, que financie a atividade privada em suas decises de investimentos a custo barato (via BNDES, por exemplo), e que garanta mercado contra a concorrncia internacional, ..., ou seja: no quererem incorrer em riscos e viver eternamente em bero esplndido e sobre a proteo do Estado que o empresariado nacional (supostamente) detesta!; Grande disponibilidade de mo-de-obra e leis permissivas no Mxico e na China que atraem novos empreendimentos produtivos e que permitem ao capital usufruir at o mugido do fator trabalho; No aceito o tipo de conversa dos liberais brasileiros que culpa das leis trabalhistas e que deveramos flexibilizlas; voc sabe onde isso termina? Se no, procure se informar!; Dentre outros...

Sem dvidas, as medidas que vm sendo tomadas pelos governos desde 2008 refletem positivamente na diminuio dos reflexos da crise sobre o conjunto da economia brasileira, dentre elas podemos destacar: redues na taxa bsica da economia (Selic), reduo de alquotas de IOF em operaes de emprstimos para pessoas fsicas, investimentos governamentais que incentivam a ocorrncia do investimento privado, reduo ou eliminao de alquotas de impostos de produtos oriundos de setores dinmicos de nossa economia automobilstico, construo civil, mveis e

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utenslios, eletrodomsticos, materiais de construo, eletroeletrnicos e informtica, importantes mudanas na contribuio empresarial previdncia e demais impostos, ampliao da linha de emprstimos e financiamentos s pessoas fsicas e ao setor produtivo para serem utilizados em financiamento a decises de consumo e investimento, ... Infelizmente, para nossa regio, a quantidade de empregos gerados foi inferior a todas as outras regies, o que tambm reflete o baixo comprometimento de todos os governos, desde o incio do processo de industrializao brasileira no anos 20 do sculo passado, que sempre privilegiaram as regies sul e sudeste (poltica caf com leite, lembra das aulas de histria?) como destinatrios de todas a benesses e incentivos governamentais ao desenvolvimento e ao crescimento econmico, como se o Norte e o Nordeste no fizessem parte deste imenso condomnio. No mais, independentemente do(s) partido(s) ocupante(s) da cadeira presidencial, devemos apoiar medidas que venham a incentivar e melhorar as expectativas e consolidao do nosso crescimento, a menos que estejamos lutando para passarmos pelos mesmos apertos de muitos pases mundo afora, o que certamente no o meu caso! Um forte abrao,

Augusto Dornelas

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20/09/

29. Dlar fecha em alta sobre o real nesta sexta, mas cai quase 3% na semana
Moeda subiu 0,82%, a R$ 2,2195 na venda. Na semana, a moeda acumula queda de 2,73% e, no ms, de 6,94%.

Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/mercados/noticia/2013/09/dolar-fechaem-alta-sobre-o-real-mas-cai-quase-3-na-semana.html

Meus Comentrios:
Apesar da torcida contra, das aes infringidas economia nacional, da notria contribuio de alguns ao estabelecimento do caos, da opinio descabida de ex-diretores do Banco Central, de alguns comentaristas econmicos (sic) dos nossos meios de informao , da atividade proporcionada por grandes especuladores domsticos e externos para desestabilizar a economia da terras de Macunama, dentre outros(as) manifestaes contrrias ao bem estar da sociedade e da nao brasileira... o dlar se estabilizou em resposta s excelentes medidas adotadas pela equipe do Banco Central e do Conselho Monetrio Nacional num momento de turbulncia cambial. Parabns a todos!!! Augusto Dornelas

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Portal Zero Hora, 15/11/08

30. Confira as principais crises mundiais desde a Grande Depresso de 1929

Os lderes do G-20, que rene os pases mais ricos e os principais emergentes, se renem desde esta sexta-feira em Washington para redefinir o sistema financeiro mundial, que enfrenta o maior problema desde a Grande Depresso dos anos 1930. Confira a relao das crises mais agudas sofridas pelos mercados desde ento e as medidas adotadas para seu resgate.
Confira o restante da matria acessando: http://zerohora.clicrbs.com.br/rs/noticia/2008/11/confira-as-principaiscrises-mundiais-desde-a-grande-depressao-de-1929-2295273.html

Meus Comentrios:
Voc saberia descrever o que vem a ser uma crise financeira ou econmica mundial? No? Pois bem: A globalizao - que pressupe livre mobilidade de capital (mquinas e equipamentos), bens e servios, informaes, tecnologia e capitais financeiros vem sendo construda ao longo dos sculos e desde o Mercantilismo e suas Grandes Navegaes vem garantindo um verdadeiro estreitamento de laos entre as diferentes naes. Com a intensificao do comrcio e das relaes econmicas mundiais, foi-se reduzindo paulatinamente alguns fatores que travavam o comrcio, tais como: barreiras alfandegrias

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e fitossanitrias, impedimentos poltico-administrativos, protecionismo, dentre outros; j a formao de blocos econmicos, dinamizao do comrcio internacional, criao de organismos internacionais como a OMC Organizao Mundial do Comrcio desenvolvimento dos transportes e das telecomunicaes e uma maior utilizao eficiente do princpio criado por Adam Smith e aperfeioado por David Ricardo e que se denomina Teoria das Vantagens Comparativas, todos esses fatores contriburam de maneira significativa para o desenvolvimento das relaes comerciais entre pases. Seguindo os passos deste grande entrelaamento econmico entre naes, aumentou a fragilidade dos chamados fundamentos macroeconmicos que envolvem diversos conceitos, tais como: Nvel Geral de Preos (inflao), Taxas de Juros e de Cmbio, Supervit Primrio e Nominal, Comrcio Internacional, Dvida Pblica, presena do Estado na Economia, Polticas Econmicas (Monetria, Fiscal e Cambial), garantias ao livre fluxo de capital e produtos (ausncia de barreiras) e segurana do princpio da propriedade privada; ou seja, princpios e variveis que referenciam a solidez e o estado salutar de uma economia nacional, frente s exigncias dos credores e investidores domsticos e internacionais. Podemos dizer que uma crise financeira representa forte e rpida perda de riqueza e substncia social, poltica e institucional em uma economia, manifestada pelo colapso dos preos dos ativos, recesso e desemprego, gerando ameaa estabilidade da moeda e do sistema bancrio (PINHEIRO, Atlas-Bovespa, 2005). Outra ocorrncia bastante comum em crises financeira a falta de liquidez momentnea no sistema econmico, ou seja, em resposta perda de credibilidade do sistema conjugada com a deteriorao das expectativas quanto ao futuro e temeridade por parte dos agentes econmicos quanto s consequncias advindas do agravamento do estado da crise, repercutindo diretamente sobre importantes variveis constitutivas do sistema econmico, tais como:

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forte depreciao da moeda domstica, tendncia de agravamento do dficit pblico, dependncia do capital externo, fuga de investidores e especuladores devido falta de garantias de manuteno legal da propriedade sobre seus ativos. Quando a falta de liquidez momentnea vem acompanhada da incapacidade do pas de gerar riquezas, com a perda e depreciao dos valores dos ativos, quebras e falncias de instituies ligadas ao sistema produtivo e ao sistema financeiro, recesso econmica, desemprego, queda nos nveis de produo, emprego e renda, descredibilidade junto comunidade internacional, a temos a ocorrncia de uma crise econmica, como a que se instalou nas principais economias do mundo em 2008 e a Grande Depresso em 1929, ambas tendo incio nas terras frteis americanas. Vejamos algumas constataes de perdas de riqueza na ocorrncia de crises financeiras e econmicas: 1) Variaes significativas nas taxas de juros e de cmbio acarretando desequilbrios no sistema econmico e financeiro e nas contas externas do Balano de Pagamentos; 2) Perda de arrecadao tributria e agravamento do dficit pblico provocando aumento de alquotas de impostos, quebras de contratos pblicos e privados; 3) Acirramento do processo inflacionrio atingindo mais contundentemente que vive de salrios; 4) Queda vertiginosa no preo dos ativos, por exemplo, imveis, empresas, ttulos privados e pblicos; 5) Falncia de empreendimentos produtivos gerando queda na riqueza nacional (PIB); 6) Reduo drstica no nmero de postos de trabalho, desemprego ascendente; 7) Fechamento de instituies financeiras e congneres; 8) Agravamento de tenses sociais e deteriorao do bem estar da populao;

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9) Fuga de capitais: especulativos e produtivos, perdas de reservas cambiais; 10) Perda da confiana interna e externa no pas, fortes movimentos especulativos; ... No caso da atual crise econmica iniciada nos EUA, podemos dizer que seu incio comeou a ser construdo em 1997 com a expanso do crdito imobilirio e a possibilidade de hipoteca dos imveis, incentivou milhes de americanos a tomarem novas linhas de crdito e passarem a utilizar o dinheiro levantado com hipotecas para consumo imediato, aumentando consideravelmente seus endividamentos e os riscos de inadimplncia no sistema. Com a presso exercida pela corrida ao crdito, a partir de 2004 os juros se elevaram e consequentemente houve um aumento dos nveis de risco e agravamento da inadimplncia, o que contribuiu para um aumento do calote entre empresas ligadas ao setor da construo civil aos bancos, entre os prprios bancos e do sistema como um todo, provocando um destroamento das relaes econmicas no sistema e suas consequncias e rebatimentos para as demais economias do mundo. Como se v, as consequncias de crises econmicas ou financeiras so catastrficas para a maioria dos pases que se inserem mais nitidamente em suas ondas, independentemente da pujana econmica que ostente, o que certificado pelo cenrio de recesso econmica que se instalou nas principais economias do planeta e cinco anos depois de sua ecloso, continua demonstrando toda a sua robustez e d plenos sinais de que to cedo no abandonar os principais recantos produtivos e financeiros do planeta. Espero que tenha ajudado em informar-lhe didaticamente sobre crises financeiras e econmicas. Um abrao, Augusto Dornelas.

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Estado, 23/09/13

31. Meio milho de crianas pararam de trabalhar no Brasil em trs anos, diz OIT
Dados da Organizao Internacional do Trabalho mostram que o nmero de crianas no Pas em postos de trabalho caiu de 2,1 milhes para 1,6 milho

Leia mais acessando: http://economia.estadao.com.br/noticias/economia-brasil,meio-milhaode-criancas-pararam-de-trabalhar-no-brasil-em-tres-anos-dizoit,165369,0.htm

Meus comentrios:
A utilizao da mo de obra infantil no ocorrncia recente, mesmo antes da revoluo industrial o trabalho de crianas em pequenas e mdias propriedades na Europa como forma de complementar o trabalho dos pais sempre foi uma realidade. A partir da segunda metade do sculo XIX na Inglaterra bero da Revoluo Industrial as mudanas tecnolgicas aplicadas ao sistema produtivo trouxe consigo no apenas uma verdadeira mudana na forma de como produzir, mas um conjunto de outras ocorrncias que impulsionaram o crescimento das cidades e a concentrao da produo nas fbricas industriais, tais como: o xodo rural com o deslocamento de contingentes populacionais do campo para as cidades em busca de empregos, a utilizao de mquinas e equipamentos a vapor e com a utilizao da eletricidade foram a tnica do novo processo industrial para a produo de bens e servios em massa, a proletarizao do trabalho e sem dvida a utilizao do trabalho infantil nas novas unidades fabris.

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Anteriormente revoluo industrial as famlias viviam basicamente no campo e se entregavam aos afazeres em pequenas propriedades basicamente rurais destinadas produo agrcola e pequenas atividades artesanais, onde as crianas auxiliavam seus pais nos afazeres, mas sem um ritmo estressante, repetitivo e exaustivo como seria verificado a partir do momento em que seriam contratadas para trabalhar nas fbricas nas cidades que passam a crescer e a se formar com o advento da revoluo industrial. A partir do momento em que as famlias passaram a se deslocar para as grandes cidades em busca de empregos e sobrevivncia, os laos familiares foram sendo quebrados, pois, as jornadas de trabalho intensas de cerca de 16 horas para os adultos e 14 para crianas retirava pais e filhos do convvio familiar. Estas profundas mudanas nas relaes de trabalho impostas pelo novo modo de produo chegou at as crianas, que passaram a ser utilizadas no processo produtivo principalmente nas indstrias txteis, como por exemplo para desencaroar o algodo j que tinham mos e dedos pequenos e eram mais adequados para tais servios, devendo-se acrescentar que alm de trabalhos forados as crianas eram submetidas a castigos e explorao sexual por parte de empregadores e agregados. As crianas passavam a ser exploradas durante cerca de 14 horas dirias, recebendo cerca de 20% do salrio de um trabalhador adulto, trabalhando em condies insalubres e sujeitas a inmeras doenas transmissveis, perdendo no apenas seu tempo livre para exercer plenamente sua infncia e estudar e entrando num processo forado de adultizao prematura que fatalmente lhe traria srios problemas futuros de sade e de sobrevivncia devido a sua explorao e exposio a um ritmo de trabalho exaustivo e no muito raro com punies severas por desateno ou conversas durante o trabalho. Ao longo do tempo e com o aprimoramento e desenvolvimento das sociedades tornou-se urgente a erradicao do

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trabalho infantil como questo de cidadania e direito inviolvel das crianas de no serem exploradas sob qualquer pretexto. O problema do trabalho infantil no Brasil reflete uma grave situao que vem ao longo dos anos ganhando mais esforos e adeptos para a sua soluo. Um contingente expressivo de crianas e adolescentes no frequentam a escola e no possuem seus direitos preservados, tendo na maioria das vezes que abandonar a escola para ajudar na renda familiar trabalhando no raro em condies insalubres e em situaes de escravido em propriedades rurais, fbricas, lixes e em trabalhos domsticos urbanos e em alguns casos sem nenhum tipo de remunerao. Aqui no Brasil, O Programa de Erradicao do Trabalho Infantil (PETI) rene um conjunto de aes para erradicar o trabalho infantil e de adolescentes com idade inferior a 16 anos do trabalho precoce, a menos que seja sob a condio de aprendiz a partir dos 14 anos; para tanto instituiu um programa de transferncia de renda pelo Programa Bolsa Famlia, complementado por aes socioassistenciais e disponibilizao de servios de sade, educao, cultura, esporte, lazer ou trabalho; reforo das aes de fiscalizao, acompanhamento das famlias com aplicao de medidas protetivas, articuladas com Poder Judicirio, Ministrio Pblico e Conselhos Tutelares (Ministrio do Desenvolvimento Social) e monitoramento com a participao do governos nas trs esferas pblicas : Unio, Estados e Municpios e por instituies da sociedade civil organizada. Apesar de todos os esforos e com a parceria entre a Organizao Internacional do Trabalho (OIT), governo federal e Frum Nacional de Preveno e Erradicao do Trabalho Infantil (FNPETI) outra importante iniciativa, que mobiliza anualmente ONGs, sociedade civil, entidades representativas dos empregadores e trabalhadores na Campanha Nacional Contra o Trabalho Infantil (Portal Brasil) o Brasil ainda conta com um contingente de crianas entre 5 a 13 anos da ordem de 704 mil em todo o pas, segundo dados

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da PNAD (Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios) de 2011, coletada e divulgada pelo IBGE. O que no deixa de ser um grande avano, quando comparados aos dados de 2007 quando somvamos um contingente de 1,2 milho de crianas na faixa entre 5 e 13 anos. Atualmente 168 milhes de pessoas ainda so vtimas do trabalho infantil em todo o mundo, sendo 40 milhes delas com menos de 14 anos de idade, o que representa cerca de 11% do total de habitantes do globo. Apesar dos nmeros ainda serem alarmantes, o progresso em busca da erradicao do trabalho infantil notrio, esperamos que novos dados a serem revelados futuramente continuem identificando progressos no que tange a erradicao do trabalho infantil no Brasil e no mundo. Espero que tenha contribudo para sua aprendizagem!

Um abrao,

Augusto Dornelas

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07/03/2013

32. Cresce a participao da mulher no mercado de trabalho, aponta governo

Registros de emprego com carteira assinada cresceu 5,93% em um ano. Salrio das mulheres cresceu 4,94%, enquanto o dos homens subiu 4,74%. Nmeros divulgados nesta quinta-feira (7) pelo Ministrio do Trabalho e Emprego apontam para um crescimento da participao da mulher no mercado de trabalho nos ltimos anos. ...

O estoque de empregos femininos no Brasil subiu de 18,3 milhes em 2010 para 19,4 milhes em 2011, segundo os nmeros da Rais. No mesmo perodo, o estoque de empregos masculinos cresceu 4,49%, passando de 25,7 milhes de postos em 2010 para 26,9 em 2011.
Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/03/cresce-participacao-damulher-no-mercado-de-trabalho-aponta-governo.html

Meus Comentrios:
J se acabou o tempo, que a mulher s dizia ento: x galinha, cala boca menino, ai ai no me d mais no !... ; com esta

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estrofe o pernambucano Loureno da Fonseca Barbosa Capiba j expressava em 1966 a passagem feminina de administradora do lar para uma posio expressiva no mercado de trabalho, ocupando inclusive posies de destaque, alm da tradicionais ocupaes de empregos domsticos e professora das sries iniciais. Os avanos femininos foram sendo obtidos atravs de um verdadeiro movimento de luta que se conjugava com importantes fatos histricos como a Revoluo Industrial (sec. XIX), Segunda Revoluo Industrial e Primeira Guerra Mundial (incio do sc. XX), eleies constituintes de 1933 que marca o incio da participao feminina em pleitos eleitorais no Brasil e segue, hoje, com uma representatividade de cerca de 42% da mo de obra formal no Brasil. Sem dvida os avanos foram espetaculares e resultado de muitas lutas nas mais variadas vertentes e motivos pelos quais se deve lutar. E elas lutaram! O primeiro Dia Internacional das Mulheres foi celebrado nos EUA em 1909 por iniciativa do Partido Socialista da Amrica contra as ms condies de trabalho e baixos salrios; em 1910 ocorreu a primeira Conferncia Internacional das Mulheres instituda pela Internacional Socialista em Copenhague na Dinamarca. Na Rssia as comemoraes do dia Internacional das Mulheres foi contemporneo do incio da Revoluo Bolchevique, com uma importante participao feminina em greves contra a fome, a explorao operria e os desmandos do Czar Nicolau II. Entre os vinte primeiros anos do sculo passado, o Dia internacional das mulheres foi comemorado intensivamente em diferentes regies do mundo e se confundindo com importantes lutas sociais, econmicas, trabalhistas e polticas. Passou vrias dcadas depois num profundo esquecimento, s vindo a retomar sua comemorao nos anos 60 com o movimento feminista, at que foi regulamentado em 1977 pela ONU. Muitas foram aquelas que dedicaram suas vidas s causas sociais, polticas e econmicas no Brasil e no mundo afora e no

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apenas s causas femininas e feministas onde podemos citar: Maria Quitria (militar na guerra da Independncia; 1792 a 1853 ) , Ana Neri (primeira enfermeira brasileira; 1814 a 1880), Anita Garibaldi (Revoluo Farroupilha RS; 1821 a 1849), Princesa Isabel ( Abolio da Escravatura; 1846 a 1921), Chiquinha Gonzaga (compositora, musicista e regente de orquestra;1847 a 1935), Nise da Silveira (mdica psiquiatra; 1905 a 1999), Bertha Lutz( feminista; 1894 a 1976), Ester Figueiredo Ferraz (professora, filsofa e advogada; 1915 a 2008), Zilda Arns (mdica pediatra;1934 a 2010), Leila Diniz (atriz; 1945 a 1972) e hoje exercendo a Presidncia da Repblica, a Sra. Dilma Rousseff. Aqui no Nordeste podemos citar Raquel de Queiroz (escritora; 1910 a 2003), Irm Dulce (freira catlica; 1914 a 1992), Brbara de Alencar (participou da Confederao do Equador em PE, em 1817), Nilze da Silveira (mdica), Adalgisa Cavalcanti (primeira deputada estadual de Pernambuco), Nade Teodsio (professora e pesquisadora pernambucana), dentre tantas outras guerreiras que enobrecem a histria das mulheres e do Brasil. Em seu livro 23 coisas que no nos contaram sobre o capitalismo, Ha-Joon Chang, professor de Economia do Desenvolvimento da Universidade de Cambridge, atesta que a revoluo da internet no foi to importante quanto a mquina de lavar roupas e outros eletrodomsticos, os quais, ao reduzir enormemente a quantidade de trabalho necessrio para a execuo das tarefas domsticas, possibilitou que as mulheres ingressassem no mercado de trabalho e praticamente extingui profisses como os servios domsticos. Ainda segundo o autor, cerca de 8% das pessoas que fazem parte da fora de trabalho no Brasil trabalham como empregados domsticos e de maneira proporcional possui cerca de 13 vezes o nmero de empregados domsticos nos EUA hoje e o mesmo nmero que os Estados unidos possua em 1870. Estes percentuais quantitativos podem ser explicados da seguinte forma: enquanto nos pases pobres existe uma conjugao

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entre o baixo preo da mo-de-obra domstica e escassez de tecnologias domsticas, favorecendo que um contingente expressivo de pessoas sejam contratadas para esse tipo de atividade e na grande maioria dos casos sem as protees trabalhistas elencadas na Constituio, sendo ocupadas principalmente por integrantes do sexo feminino; j, nos pases ricos existe um fenmeno inverso, sendo constatado um nmero relativamente inexpressivo de trabalhadores domsticos, j que existe um nmero consideravelmente grande de outras ocupaes que pagam salrios expressivamente melhores. Segundo estudo do IBGE (pesquisa mensal de emprego, 2010), a distribuio da populao ocupada por grupamentos de atividades e segundo o sexo, nas diversas categorias pesquisadas (indstria, construo, comrcio, servios, administrao pblica, servios domsticos e outros), as mulheres s superam o contingente masculino nos servios pblicos e domsticos (inclusive o realizado no mbito familiar, sem remunerao e no contabilizado estatisticamente e sem valorizao social), ocorrncia que pode explicar, em parte, o fato do salrio mdio pago a mulheres ser inferior aos pagos aos homens. O CAGED (Cadastro Geral de Empregados e Desempregados) atesta em pesquisa realizada que em 2012 o salrio mdio de admisso das mulheres ficou em R$ 918,.00 enquanto o dos homens em R$ 1.068,00; j na anlise de crescimento de ocupaes por grau de instruo de nvel superior houve um maior crescimento em contrataes femininas (+ 1,32%) enquanto o dos homens retroagiu 0,13%, o que demonstra uma maior preocupao das mulheres em se preparar para o mercado de trabalho, o que facilmente pode ser confirmado pelos altos ndices de participao de mulheres em cursos superiores. Um dado bastante preocupante sobre a condio da mulher na sociedade revela que a violncia de gnero ostenta dados bastante assustadores; em recente estudo do IPEA (Instituto de Pesquisa

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Econmica Aplicada), estima-se que entre 2009 e 2011 foram registrados no Brasil 16,9 mil femicdios, em sua grande maioria praticados por parceiros ou membros familiares. O estudo revela tambm que O Estado do Esprito Santo o que apresenta o maior nmero de casos de violncia mulher, registrando cerca de 11 a cada grupo de 100 mil mulheres, seguido da Bahia com 9 e Alagoas com 8; j em termos de regio, o Nordeste ostenta o maior nmero de casos, com cerca de 7 para cada grupo de 100 mil mulheres. A pesquisa tambm revelou que mesmo com a instituio da Lei Maria da Penha que aborda casos de violncia contra mulheres, no houve influncia capaz de reduzir o nmero de mortes, que se manteve estvel antes e depois da ocorrncia da lei. Apesar das ocorrncias negativas, o saldo da atuao da mulher no contexto histrico do pas e do mundo mais do que positivo, revelando um posicionamento de desbravadoras de conquistas que elas vm construindo desde os primrdios da organizao social. Um abrao a todas! Augusto Dornelas

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Infomoney, 27/09/13

33. Taxas de juros ficaram maiores em agosto para famlias e empresas

Braslia As famlias e as empresas pagaram taxas de juros mais caras em agosto, de acordo com dados do banco central (BC) divulgados hoje (27) . As pessoas jurdicas foram as mais afetadas pela alta.
Leia mais acessando: http://www.infomoney.com.br/minhasfinancas/credito/noticia/2981501

Meus comentrios:
Como j era esperado, o spread bancrio voltou a crescer principalmente para linhas de crdito de operaes com recursos livres (que excluem do total os recursos direcionados ao crdito rural, habitao, infraestrutura) como resposta elevao da taxa Selic para 9%aa no final de agosto. A taxa Selic utilizada pelas autoridades governamentais como instrumento de poltica monetria para conteno de altas inflacionrias e tambm como ndice de rentabilidade de algumas modalidades de ttulos pblicos como as LFT (Letras Financeiras do Tesouro). Pelo fato da taxa Selic ser considerada um benchmark ou taxa de referncia de mercado quando se quer comparar rentabilidades de aplicaes financeiras diferentes e por se

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configurar como custo de oportunidade para as instituies financeiras como alternativa sem risco para aplicao de seus recursos, bastante normal que o sistema financeiro eleve suas taxas praticadas em suas operaes com o pblico (emprstimos, financiamento e servios bancrios) sempre que a Selic tiver seus patamares elevados nas reunies do Copom (Comit de Poltica Monetria). O aumento do spread bancrio que a reportagem se refere justamente a diferena entre as taxas pagas (captao de recursos) e exigidas (aplicao de recursos) em operaes financeiras com o pblico resultado de aumentos de custos referentes a captaes de recursos, impostos, manuteno de margens de lucro do sistema bancrio, remunerao pelos riscos, etc. Os diferentes agentes econmicos (pessoas fsicas, jurdicas e governo) sero penalizados com este aumento, como por exemplo: as famlias tero os custos de financiamento ao consumo elevados, as empresas tero por exemplo custos referente a tomadas de recursos para capital de giro aumentados e influenciaro em seus resultados referentes a balano patrimonial e o governo ter seu custos e gastos com a dvida pblica majorados. Veja outros comentrios meus a esse respeito. Espera-se que os resultados com reduo dos ndices de inflao compensem os custo aos quais toda a sociedade estar incorrendo, tais como: queda no consumo, nos investimentos, na produo e na renda. Eu acredito que no, mas...

Augusto Dornelas

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Infomoney, 02/20/13

34. Consumidor pode economizar at R$ 6 mil em financiamento de carro

Leia mais acessando: http://www.infomoney.com.br/minhasfinancas/carros/noticia/2986905/consumidor-pode-economizar-ate-milfinanciamentocarro?utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=n lminhasfinancas

Meus Comentrios:
A compra do automvel prprio o sonho de dez em cada dez brasileiros, mas esse sonho pode virar um enorme pesadelo se no for planejado e executado de forma racional e financeiramente correta, levando em considerao a capacidade de endividamento e a real necessidade de aquisio deste bem que costuma trazer consigo grandes dores de cabea para quem no avaliou todos os custos complementares prestao que o comprador arcar durante os prximos 4 ou 5 anos. Em entrevista concedida ao noticirio NE TV(http://g1.globo.com/pernambuco/noticia/2012/04/reducao-dejuros-deve-beneficiar-setor-de-venda-de-automoveis.html), veiculado no dia 10/04/12 e no Jornal Hoje de 13/09/2012 (http://g1.globo.com/jornal-hoje/videos/t/edicoes/v/despesasanuais-com-carro-podem-chegar-a-50-do-valor-doveiculo/2137734/), ambos da rede Globo de Televiso, elenquei uma srie de custos nos quais o comprador ir incorrer quando adquire um automvel, tais como:

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Impostos e taxas, a exemplo da Taxa de Abertura de Crdito (sobre o assunto pesquisar a Resoluo n 3919 do Banco Central e a lei estadual (Alepe-PE) n 12.702) ; IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras), Taxas Administrativas do Detran (IPVA, Seguro Obrigatrio); Taxas representativas do custo do financiamento; IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados); Juros financeiros de financiamento; Seguros; Gastos com manutenes peridicas; Estacionamento, lavagens e polimentos; Trocas planejadas de peas e acessrios, tais como: bateria, pneus, amortecedores, extintor, etc;

Combustvel e leos lubrificantes; etc. Como voc pode notar, existem vrios custos adicionais que impulsionaro os gastos com a aquisio de veculos prprios, o que certamente vai comprometer parte substancial de sua renda. Portanto, a compra deve ser devidamente planejada e calculada para no levar voc a uma situao de inadimplncia que pode acarretar a perda do veculo. Dentre as modalidade de financiamento para a aquisio de veculos temos o Leasing e o CDC, cujas caractersticas bsicas listaremos a seguir: As operaes de leasing, tambm chamadas de arrendamento mercantil, so operaes de crdito onde o arrendador (proprietrio do bem) cede o direito de utilizao do veculo ao arrendatrio (aquele que ir usufruir da utilizao do bem), por um determinado prazo, mediante uma contraprestao semelhante a um

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aluguel e ao final do contrato o veculo arrendado poder ser adquirido pelo arrendatrio por um valor previamente estipulado em contrato ou devolver o bem ao seu legtimo proprietrio. O veculo, objeto do arrendamento, ficar em nome do proprietrio durante toda o prazo de vigncia do contrato de leasing e as taxas de financiamento so, ligeiramente, menores que no caso de financiamento pelo CDC. O CDC Crdito Direto ao Consumidor uma linha de financiamento destinada a pessoas fsicas ou jurdicas para a aquisio de bens durveis, cuja quitao realizada mediante prestaes fixas, iguais e sucessivas, onde h a incidncia de IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras) e na maioria dos casos h a cobrana de Taxa de Abertura de Crdito. Neste tipo de modalidade de financiamento o bem fica alienado em nome do agente financiador, no caso bancos ou financeiras. Normalmente os bancos j destinam automaticamente este tipo de linha de crdito aos seus clientes e seus limites e custos dependero de uma srie de fatores histricos de conduta financeira do cliente para com o banco, alm de fatores objetivos como a sua renda e a capacidade de endividamento e pagamento. Como pode ser observado nos valores fornecidos pela reportagem da Infomoney, as diferenas entre taxas de juros e valores das prestaes de banco para banco possuem uma grande variabilidade, se configurando em um bom motivo para uma pesquisa mais apurada por parte do comprador, para no incorrer em custos demasiadamente altos por puro desconhecimento de fatores relevantes como a taxa de financiamento e os custos adicionais que o comprador incorre quando adquire um veculo, o que fatalmente pode vir a influenciar a ocorrncia de inadimplncia devido a perdas incorridas na renda do consumidor por motivos inflacionrios e ou por desconhecimento dos verdadeiros custos associados a aquisio de automveis.

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Analisemos o caso da aquisio do veculo UNO VIVACE 1.0 cujo preo vista de R$ 30.700,00 e ser adquirido com financiamento pela Caixa, com 40% de entrada ((R$ 12.880,00) mais 24 prestaes mensais de R$ 890,44 com um custo efetivo anual de 15,72%aa o que representa duas vezes e meia superior o que a tradicional caderneta de poupana paga a seus poupadores em termos de rentabilidade, em termos anuais. Para determinarmos o custo total mensal aps aquisio do veculo, vejamos a discriminao dos custos e despesas adicionais mensalizadas e que sero incorporados, prestao que mencionamos acima: IPVA: 2,5% sobre o valor do veculo = 0,025 x 30.700,00 = R$ 767,50 , que fornece um custo mensalizado a uma taxa de 0,5% de R$ 66,06; Seguro obrigatrio: em 2013 = R$ 105,65 , que mensalizado a uma taxa de 0,5% acarreta um custo mensal de R$ 9,10; Seguro opcional = cerca de 5% do valor do veculo, o que daria 0,05 x 30.700,00 = R$ 1.535,00 , que mensalizado a uma taxa de 0,5% daria uma prestao de R$ R$ 132,00; Combustvel: admitindo que o condutor percorra 30 quilmetros por dia, que o carro consuma 1 litro de combustvel a cada 10 quilmetros e que utilize o veculo durante 30 dias, ter um custo mensal com combustvel de R$ 300,00; Estacionamento: supondo um gasto de R$ 6,00 por dia durante 20 dias daria um total mensal de R$ 120,00; Lavagem e polimento: duas lavagens completas mensais a R$ 25,00 cada d um total de R$ 50,00 mensais; Gastos gerais adicionais mensais: vamos estipular R$ 50,00.

Com a incluso de todos esses custos adicionais prestao do veculo, teramos um gasto mensal da ordem de R$ 1.617,60 , que

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representa cerca de 5% do valor total do veculo popular gasto mensalmente, e devemos deixar bem claro que quanto maior for o valor do veculo, maiores sero os custos totais mensais a serem dispendidos pelo proprietrio que aumentaro proporcionalmente. Note, tambm, que 5% do valor do veculo em termos de gastos mensais implica num gasto total anual de cerca de 60% do valor do veculo por ano, sem contar que no caso dos chamados veculos populares (sic), a depreciao anual afeta o valor venal do automvel entre 10 a 15% em termos de perda de valor de mercado. Se voc acredita que muitos destes gastos relacionados so suprfluos como por exemplo o seguro certamente os custos de manter um automvel cairiam sensivelmente -, lembre-se de que sem seguro as perdas podero ser ainda maiores, por exemplo em caso de roubo sem que haja a recuperao do veculo. Como voc deve ter notado, o custo total que envolve seguramente parte substancial da renda das famlias de renda mdia um fator preponderante que certamente ir influenciar a aquisio ou no de um automvel. Como j fora dito anteriormente, trata-se de um custo relativamente alto que objetivamente exercer um peso considervel suas disponibilidades de recursos. Aliado a todas essas argumentaes, podemos questionar a qualidade do servio pblico de transporte que no estimula seu uso preferencial, o que contribuir para o aumento da procura por automveis e uma elevao dos volumes de solicitaes para a obteno de financiamento de veculos automotores. E no se esquea: pesquisar taxas de financiamento e encargos adicionais, preos de reposio de peas e facilidade em encontrar concessionrios e centros de reparos, consumo de combustvel, preo de revenda, durabilidade e funcionalidade so fatores que devem superar aspectos meramente estticos; pois podem e devem ter uma participao mais efetivas nos custos e benefcios gerados pela aquisio de veculo prprio.

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No mais, espero que as consideraes que aqui foram expostas tenham contribudo tanto na elucidao de dvidas como no esclarecimento dos custos efetivos que envolvem a aquisio de veculos; demandas adicionais por esclarecimentos pode me contactar que estarei disposto a ajud-lo(a) em orientaes para tomadas de deciso tanto em relaes de consumo como de financiamento. Um abrao,

Augusto Dornelas

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Dirio de Pernambuco, 06/10/13

35. Catadores assumem papel de protagonistas da coleta seletiva

Com o fim dos lixes programados para agosto de 2014, esses trabalhadores devem buscar capacitao para manusear todos os tipos de resduos reciclveis
Acesse a reportagem completa: http://www.diariodepernambuco.com.br/app/noticia/economia/2013/10 /05/internas_economia,466147/catadores-assumem-papel-deprotagonistas-da-coleta-seletiva.shtml

Meus comentrios: Os catadores de material reciclvel engrossam um verdadeiro exrcito de trabalhadores que so conhecidos como trabalhadores invisveis pelo fato da grande maioria das pessoas s se lembrarem que eles existem quando precisam de algum de seus servios; so faxineiros, varredores, garis, entregadores de folhetos, lavadores de carros, dentre tantos outros profissionais que passam desapercebidos de todos ns no apenas pelo "corre-corre" nas grandes cidade, mas pelo desprezo com que a sociedade trata determinados tipos de profissionais. Todo esse contingente de trabalhadores fazem parte de um universo estatstico que ostenta nmeros bastante preocupantes e que de certa forma reproduzem o estado de dificuldades em que vivem, que vo desde os baixssimos ndices de escolaridades a sobrevivncia em condies precrias sob todas as formas: alimentao, moradia, sade e direitos civis altamente negligenciados pela sociedade como um todo.

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Mas as coisas esto mudando, para melhor, afinal de contas com o fim dos lixes at 2014, uma intensificao de organizao em cooperativas para sua insero e enquadramento nas consideraes constantes da nova lei que tata de resduos slidos e logstica reversa, espera-se uma maior profissionalizao destes trabalhadores e que venha acompanhada de aspectos relativos a evolues relativas a variveis quantitativas, tais como renda e nvel de escolaridade, como de variveis qualitativas relativas a bem estar: sade, moradia, cidadania e incluso social. Com um rendimento mensal em torno de R$ 570,00 a nvel nacional e de R$ 494,00 em Pernambuco, um contingente de 388 mil pessoas segundo o IBGE e de 800 mil pelos dados do Movimento Nacional dos Catadores de Reciclveis (MNCR), mas apenas 10% esto organizados em cooperativas ou associaes, o que beneficia justamente o intermedirio no estabelecimento de preos de compra para os materiais a reciclar. Os catadores recolhem cerca de 90% de reciclveis no Brasil, que segundo dados da Revista poca (2012) o Brasil recicla cerca de 4,15 milhes de toneladas de papel e papelo, 800 mil toneladas de ao, 782 mil toneladas de plstico, 1,04 milhes de toneladas de vidro e 347 mil toneladas de alumnio; o que ainda pouco, j que recicla cerca de R$ 12 bilhes por ano, mas perde por falta de reciclagem outros R$ 8 bilhes. No tocante quantidade, o pas reciclou 5 milhes de toneladas em 2003, 7 milhes em 2008, o que representa 25% do total, o que nos deixa apreensivos o fato de cerca de 75% do que poderia retornar ao setor produtivo vai parar justamente nos lixes, o que se explica pelo fato de que dos 5.570 municpios brasileiros apenas 994 18% do total possuem coleta seletiva. Segundo dados da reportagem, alm da renda que j foi objeto de comentrio anteriormente, seleciono alguns pontos importantes quanto a dados referentes categoria:

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Em sua grande maioria (67%) os catadores so do sexo masculino, 20% analfabetos e apenas 11% possuem ensino mdio completo; o que torna impeditivo a entrada da maioria deles no mercado formal de trabalho; A atividade de reciclagem est preferencialmente localizada em reas urbanas e geralmente em cidade grandes e mdias;

O Nordeste ostenta nmeros bastante inferiores se comparados s regies sul e sudeste e ao resto do Brasil, no tocante aos catadores e suas condies de vida e trabalho, tais como: renda, escolaridade, condies de vida e organizao, o que fatalmente provocar srias implicaes negativas com respeito a mudanas sua realidade a partir da realidade local; A realidade de reciclagem no mundo no difere em muito da do Brasil (acesse http://www.arerj.org.br/economico_indices.html) o que demonstra que o caminho a percorrer longo e vai exigir enormes esforos de governos e sociedades para mudar no apenas a realidade dos catadores, mas a prpria sustentabilidade econmica, social e ambiental do planeta e de seus habitantes.

Augusto Dornelas

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23/07/2013

36. Plano de previdncia privada individual arrecada R$ 7,3 bilhes

Dados, de maio, so da Federao Nacional de Previdncia Privada e Vida. Carteira de investimentos do sistema alcanou R$ 357,3 bilhes.
Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/07/plano-de-previdenciaprivada-individual-arrecada-r-73-bilhoes.html

Voc sabe o que Previdncia Complementar? No? Ento, vamos falar um pouco sobre isso! Para iniciarmos a nossa conversa, gostaria de divulgar uma informao: para o clculo do valor de seu benefcio de aposentadoria so levadas em considerao algumas variveis como idade, tempo e valor da contribuio e seu salrio ao longo dos anos. Se voc contribuir com o teto mximo de 10 salrios ver que existe uma defasagem entre o que voc contribuiu e quanto voc efetivamente vai receber. Existem dois tipos bsicos de aposentadoria: por idade, onde mulheres podero se aposentar com 60 anos de idade e homens com 65; para aposentar-se por tempo de contribuio, mulheres tero que ter contribudo por 30 anos e homens, 35. Consulte o stio da Previdncia Social (http://www.previdencia.gov.br) e pesquise sobre legislao, tipos de aposentadorias, clculos, direitos, valores e demais informaes.

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Para o clculo do valor da aposentadoria por tempo de contribuio sero levadas as 80% dos maiores salrios de contribuio, corrigidos desde julho de 1994 at a data da solicitao, atravs da aplicao do fator previdencirio que se encontra abaixo descrito:

Se sua contribuio foi atravs do teto mximo (R$ 457,49) e atendendo a todas exigncias legais receber um benefcio de R$ 4.159,00; ou seja, vo levar em conta 80% das 228 contribuies (182), digamos no valor do teto de Julho de 1994 a julho de 2013. S que ao invs de receber 10 salrios mnimos num valor total de R$ 6.780,00 voc receber cerca de 61% deste valor por conta do fator previdencirio (sobre o fator, acessar http://www8.dataprev.gov.br/e-aps/servico/347). Dadas estas constataes e levando-se em considerao que quando nos aposentarmos continuaremos a demandas bens e servios, viagens, sade, diverso e tantas outras coisas que possam nos proporcionar bem estar e levando em considerao o achatamento salarial que se observa quando da sua aposentadoria pelo regime oficial descrito no pargrafo anterior, muitas pessoas esto optando a realizao de contribuies para planos de

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previdncia complementar para manter o mesmo padro de consumo, conforto e bem estar de quando estava na ativa; logo, para o clculo do valor dos benefcios, de fundamental importncia o valor pago em termos de contribuio, quanto maior um o outro tambm. Ento, vamos descrever o que um Plano de Previdncia Complementar! Trata-se de um modelo alternativo e opcional sob a forma de concesso de benefcios previdencirios, que proporciona ao adquirente benefcios complementares ao sistema previdencirio oficial e obrigatrio, que poder ser sob a forma de peclio (benefcio que pago por morte de um segurado em uma nica parcela) ou renda vitalcia ou ainda por perodo determinado; lembrando que o quanto voc receber no futuro ser o reflexo de quanto voc contribuiu hoje e a periodicidade das contribuies ser definida pelo contratante: mensal (em que voc vai contribuir com uma frao do seu salrio), anual (ir depositar integralmente seu 13 salrio), ou por aporte nico (quando o contribuinte deposita integralmente um grande valor decorrente de herana, ganho em loteria, venda de ativo de grande valor, etc), dentre outras. Como a previdncia oficial, a complementar, alm do benefcio-aposentadoria, o participante pode possuir proteo contra riscos de morte, acidentes, doenas, invalidez dentre outra garantias, alm de oferecer para quem recebe salrios superiores ao teto mximo pago pela previdncia oficial uma alternativa de manter o mesmo nvel de renda que possua enquanto estava em plena atividade profissional. Este tipo de produto permite a definio de tempo e valor de contribuio e de recebimento dos benefcios de aposentadoria complementar. No Brasil existem duas modalidades de previdncia complementar: a aberta e a fechada; como fechada entenda-se o tipo de sistema previdencirio complementar coletivo sem fins lucrativos em que s participam indivduos que participam de uma mesma

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categoria funcional, tais como de funcionrios pblicos e de empresas pblicas ou de participao mista como o PETRUS que o fundo onde participam funcionrios da Petrobras e empresas coligadas, como a Petrobras Distribuidora. J o sistema aberto, qualquer pessoa pode contribuir para a formao de um fundo que ir administrar esses recursos com o objetivo de complementar a renda do participante a partir do trmino do perodo contratado para o pagamento das contribuies e estas podem ser por benefcio definido ou por contribuio definida. J as entidades abertas de previdncia complementar (que so fiscalizadas pela SUSEP - Superintendncia de Seguros Privados) so instituies com fins lucrativos que administram planos individuais e coletivos de previdncia. Neste tipo de sistema previdencirio, qualquer indivduo pode aderir sem a necessidade de manuteno de vnculo associativo ou empregatcio. Estes tipos de planos so administrados por bancos e entidades seguradoras e so ofertados em duas modalidades: PGBL (Plano Gerador de Benefcio Livre): neste tipo de plano a acumulao de contribuies tem por objetivo sua transformao em uma renda futura. Nesta modalidade, os aportes de contribuies peridicas realizados sero aplicados em Fundo de Investimentos em Cotas de Fundos de Investimentos Especialmente Construdos (FIC) que proporcionar ganhos de capital sob a forma de juros durante o tempo contratado pelo cliente para durao do plano e ao final do perodo contratado poder receber todo o montante em uma nica parcela ou em parcelas mensais. Esta opo de plano mais vantajosa para aquelas pessoas que declaram imposto de renda atravs do formulrio completo, uma vez que possibilita a deduo em um limite

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de at 12% da renda bruta anual (Lei n 9.532/97), desde que tambm contribua tambm para a Previdncia Social. VGBL (Vida Gerador de Benefcio Livre): se configura nu seguro de vida que garante cobertura como um plano de previdncia. Os aportes realizados sero aplicados da mesma forma que no caso do PBGL. A principal diferena entre os dois tipos de planos est no tratamento fiscal adotado para cada uma das modalidades; enquanto no PBGL h a incidncia de IR tanto sobre o total resgatado ou recebido como renda, no VGBL a tributao incidir apenas sobre os ganhos provenientes das aplicaes financeiras. Este tipo de plano indicado para aquelas pessoas que fazem declarao simplificada de IR ou cujos rendimentos no so tributados na fonte, como no caso dos autnomos. Taxas cobradas sobre as modalidades de planos: Taxa de administrao financeira cobrada anualmente. Taxa de carregamento, incidente sobre cada contribuio e seu valor vai depender do tipo de plano escolhido. Tributao: Existem duas opes de tributao: IR com Ajuste na Declarao Anual: ser retida na fonte a taxa nica de 15% sobre qualquer resgate. IR Definitivo com Alquota Regressiva: neste caso, a porcentagem do imposto retido na fonte no momento do

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resgate ou do recebimento de benefcios est relacionado com o tempo de contribuio. Para maiores detalhes quanto a modalidades de tributao acessar: http://www.brasilprev.com.br/institucional/entenda/ap_previdencia c_ot.asp Se deseja saber mais detalhes, procure o banco de sua confiana e solicite maiores informaes, alm de consultar os endereos da Previdncia Oficial e da Susep para certificar-se que est realizando negcio com uma instituio autorizada e fiscalizada e que, portanto, pode lhe oferecer maior segurana. Espero que tenha lhe ajudado. Um abrao, Augusto Dornelas

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09/10/13

37. Copom sobe juros para 9,5% ao ano na quinta elevao seguida
Taxa vem subindo desde abril e chega ao maior patamar em um ano e meio. Com deciso, Brasil volta liderana do ranking mundial de juros reais Alexandro Martello

O Comit de Poltica Monetria (Copom) do Banco Central subiu nesta quarta-feira (9) a taxa bsica de juros da economia de 9% para 9,5% ao ano - uma alta de 0,5 ponto percentual - confirmando assim a expectativa da maior parte dos economistas do mercado financeiro.

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Leia mais acessando: http://g1.globo.com/economia/noticia/2013/10/copom-sobe-juros-para95-ao-ano-na-quinta-elevacao-seguida.html

Meus Comentrios:
A ideologia do liberalismo econmico - que comeou a mostrar seus primeiros sinais de vida com Adam Smith em sua obra A Riqueza das Naes, e preconizada como a primeira pgina da literatura econmica - alardeia aos quatro cantos do mundo alguns preceitos bsicos que a grande maioria dos pases deve seguir, a menos que queira ficar escanteado e ser olhado com olhos no muito complacentes pelas economias e governos dos pases centrais. Os tais dos preceitos bsicos ou, como os comentaristas miditicos costumam denominar de fundamentos macroeconmicos so de simples entendimento, porm, de no to fcil execuo pelas diferentes economias nacionais que participam do intrincado jogo de comrcio e negcios praticados pelos principais pases integrantes do cenrio econmico global. Podemos relacionar alguns pontos que os pases devem buscar incessantemente com o objetivo de atender aos reclamos do (neo)liberalismo econmico mundial: 1) Segurana, garantia e respeito ao direito universal propriedade privada, principalmente ao que se refere aos meios de produo; 2) Teoria do Estado mnimo concentrado em atividades pblicas prprias, tais como sade, educao e segurana e estabelecimento da democracia representativa aos moldes ocidentais, onde o Estado seja o promotor e reprodutor das condies objetivas e subjetivas de produo capitalista; 3) Laissez faire, que traduzindo significa deixa fazer, livre mercado, onde a chamada livre iniciativa privada deve ser

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onipotente mesmo fazendo com que a sociedade incorra em um nvel de risco mais elevado do que ela est disposta e capaz de suportar. Globalizao com livre mobilidade de capitais (fsico e financeiro), de bens e servios, de trabalho, de cincia e tecnologia (principalmente entre as economia centrais) e informao, o que quer dizer que os governos devem respeitar a autonomia dos fluxos concretos e abstratos independentemente de conceitos que preconizem a soberania das naes. Adoo do cmbio flutuante, ou seja, as cotaes cambiais devem atender apenas s leis de demanda e oferta cambiais, independentemente da conjuntura que se apresente momentaneamente desequilibrada, pois, a mo invisvel de Adam Smith e as foras supremas do mercado certamente iro conduzi-la de forma natural e espontnea a uma nova condio de equilbrio. Reduo sistemtica do dficit pblico e sua transformao em supervit para o bem do Estado e do mercado. Flexibilizao das leis trabalhistas; confesso que quando escuto estas palavras sinto uma forte relao com a eliminao de conquistas no meu ponto de vista inalienveis para o fator trabalho, tais como: frias e repouso remunerado, 13 salrio, FGTS, registro funcional em carteira (CTPS), indenizaes trabalhistas, dentre tantas outras garantias asseguradas pela Constituio da Repblica brasileira e pelas leis magnas de diferentes pases mundo a fora. Livre comrcio, ou abertura dos portos s naes amigas tal como fez D Joo VI nos idos de 1808 e Collor em 1990; mas, diga-se de passagem, que este tipo de receiturio serve apenas para as naes pobres e em desenvolvimento, porque as economias dos pases centrais se recusam a abrir seus portos e so contra a concorrncia predatria dos pases perifricos que colocam em xeque o estado de bem estar das

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naes ricas com seus produtos baratos produzidos com mo-de-obra-semi-escrava. 9) Controle sistemtico e incessante da inflao, com administrao ferrenha da taxa de juros, mesmo que resulte em esmagamento das variveis consumo e investimento privado e crescimento vertiginoso do endividamento pblico. Sabe aquela teoria mdica que diz que o paciente est em coma, mas est bem, com todos os sinais vitais reagindo de maneira satisfatria?. 10) Privatizao - ou doao velada - do patrimnio pblico construdo com o esforo e o sacrifcio da nao; pois, s a iniciativa privada sabe alocar, administrar, produzir e distribuir com eficincia e otimizando o bem estar para a maioria esmagadora da populao. Como voc v, so muitos os argumentos e preceitos para garantir o status quo que garanta as condies sociais de produo e distribuio baseada na livre iniciativa privada e no mecanismo de preos como a nica forma de garantir uma alocao eficiente de recursos, uma produo maximizada e uma distribuio justa e equnime dos resultados do esforo social de produo. Mas, o que toda essa conversa tem a ver com o tema da reportagem em questo? Eu lhe asseguro que tudo! A reportagem se refere a um dos instrumentos de Poltica Monetria que as autoridades governamentais tm a seu dispor para debelar ndices inflacionrios que, segundo o sistema de metas de inflao adotado pelo Brasil, no podem ultrapassar 6,5% ao ano, para que no venha a comprometer a estabilidade econmicofinanceira conquistada a quase 20 anos pela sociedade brasileira com a concretizao do Plano Real. Passamos boa parte da dcada de 70, anos 80 e mais da metade dos anos 90 mergulhados numa espiral inflacionria que prejudicava o sistema produtivo, as contas governamentais e

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principalmente a renda de quem vivia de salrios, e que este tipo de lembranas traumticas arremete a sociedade a repudiar qualquer sinal de retorno a situaes de descontrole inflacionrio. Mas, da a concentrar todas as aes monetrias governamentais no intuito de manter os ndices de inflao dentro de patamares de certa forma rgidos, mesmo que a custa de um desaquecimento substancial da demanda efetiva consumo e investimento privados como tambm da demanda agregada, com queda dos nveis de exportaes e deteriorao dos saldos da balana comercial em virtude da crise econmica que assola principalmente o mundo ocidental desde 2008 pode ser no muito prudente, a menos que se queira importar tambm as condies objetivas e subjetivas que aliceram o momento de recesso econmica que permeia democraticamente naes dos diferentes continentes independentemente da pujana de suas economias nacionais. Dentro de uma tica estruturalista e desenvolvimentista podemos questionar o fato de que inflao de qualquer magnitude necessariamente prejudicial ao crescimento da riqueza nacional e que vem a deteriorar as relaes saudveis entre agentes econmicos, a consecuo de um crescimento equilibrado e uma economia estabilizada. Desde a dcada de 80 os tericos que apregoam o (utpico) livre mercado em breve produzirei mais um comentrio sobre esse assunto - conseguiram a adeso do resto do mundo numa defesa extremada de que apenas com a manuteno de ndices de inflao muito baixos (1 a 3%) a qualquer custo, como sugerido pelo economista-chefe do FMI no perodo de 1994 a 2001, Stanley Fischer, estaremos livres do fantasmagrico fantasma da inflao galopante. Segundo estudos desenvolvidos por importantes centros e organizaes de pesquisa econmica e considerveis instituies multilaterais mundiais de que, no existem evidncias de que inflao em nveis baixos prejudiquem o equilbrio da economia;

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estudos e pesquisas promovidos por instituies como a Universidade de Chicago e o Fundo Monetrio Internacional (FMI) atestam que se as taxas de inflao se concentram entre 8 e 10% ao ano, no existem evidncias negativas sobre a taxa de crescimento econmico observadas. Robert Barro importante economista e defensor do livre mercado atesta que inflao moderada entre 10% e 20% tem um efeito negativo baixo sobre a taxa crescimento econmico (Inflation and growth, Review of Federal Reserve Bank of St Louis, 1996, vol. 78, n 3); j Michael Sarel, economista do FMI, a partir de estudos realizados sobre o impacto da inflao sobre variveis como crescimento, defende que existe um relacionamento positivo entre inflao abaixo de 8% e crescimento econmico (Nom-linear effects of inflation on economic growth, IMF Staff Papers, 1996, vol. 43, maro.). A partir das argumentaes e explanaes que realizei at aqui, enveredei a tentar verificar empiricamente se existe evidncias do que foi defendido pelos economistas Barro e Sarel, a partir dos ndices de inflao medidos pelo IPCA e das taxas de crescimento do PIB brasileiro no perodo sugerido pela reportagem, ou seja, entre 2006 e 2012, o que resultou na seguinte tabela:

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Transformando os dados da tabela em um grfico obteremos:

Empiricamente notamos que no h correlao entre as taxas de inflao apresentadas e as correspondentes taxas anuais de crescimetno do PIB brasileiro; como no fiquei satisfeito apenas com a anlise grfica, tratei de calcular o valor da correlao entre as variveis componentes da tabela. E resultado obtido de correlao entre variveis foi de 0,091899659. O termo correlao significa relao em dois sentidos e bastante utilizado em Estatstica para medir a intensidade da fora que mantem unidos dois conjuntos de valores e a partir do valor obtido com base no conjunto de dados constantes da tabela, obtivemos um resultado de que existe uma correlao positiva fraca, o que corrobora os resultados obtidos pelos estudos de Barro e Sarel e confirma a inexistncia de fortes argumentos que atestem que as medidas tomadas de majorao da taxa Selic para conter a inflao dentro de patamares pequenos sejam benficas para o conjunto da economia, e mesmo tendo como consequncias o desaquecimento da economia em nveis preocupantes e que a queda nos nveis de consumo e investimento no condizente com os objetivos de

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acelerao do crescimento, alavancagem do desenvolvimento e promoo do bem estar social. Uma das causas da inflao o excesso de presso da demanda sobre a oferta (inflao de demanda) o que faz com que o mecanismo de preos reaja de forma a aumentar seus patamares e racionar o quantitativo de produtos e servios entre demandantes potenciais que estejam dispostos a pagar mais pelo mesma quantidade de produtos, quando estamos bem prximos de uma situao de pleno emprego de recursos. Acredito que ao invs de ficar mantendo artificialmente a demanda dentro de nveis escorchantes para domar a inflao nos nveis definidos pelo sistema de metas governamental, mais prudente continuar incentivando o investimento pblico e privado como forma de garantir no apenas o consumo das famlias e os nveis de investimento pblico e privado necessrios consecuo do crescimento econmico em magnitudes compatveis com as necessidades brasileiras, que certamente o objetivo primordial a ser seguido pelas autoridades monetrias e fiscais do Estado promotor do desenvolvimento e do bem estar social. Augusto Dornelas

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38. Aposentadoria: Brasil ter que diminuir benefcio para se sustentar no futuro InfoMoney
Veja mais em: http://www.infomoney.com.br/minhasfinancas/aposentadoria/noticia/3022772

Meus Comentrios: No apenas no espao territorial delimitado por nossas fronteiras, mas at mesmo nos encontros do G-20 nos gelados Alpes Suos, se comenta e receita a famigerada flexibilizao das leis trabalhistas que tem dentre seus nobres objetivos a capacidade de acabar com todos os problemas enfrentados pela nao brasileira, at mesmo os de pequena monta como uma simples dor-de-barriga. No cerne da implantao do projeto de flexibilizao das leis trabalhistas esto alguns nobres e celestiais argumentos que visam s custas do fator trabalho manter o status quo do capital e do Estado; ou seja, deve-se manter a rentabilidade e a arrecadao das empresas e do governo em detrimento de conquistas seculares alcanadas pelo fator trabalho ao longo de dcadas. Temos trs agentes econmicos envolvidos no imbrglio: o capital, o trabalho e o Estado; cada qual, logicamente, buscando manter suas rendas, mesmo s custas da desgraa dos outros, isso que amar ao prximo como a si mesmo! A elite empresarial nacional que uma parcela mnima da classe patronal, posto que a grande maioria ainda no chegou condio nem mesmo de senhores feudais ou de oligarcas modernosos por um lado, no tem objetivos de reduzir margens de lucro que poderiam oferecer decrscimos razoveis no preo de venda, o que viria a beneficiar no confronto com a concorrncia com os produtos importados, como tambm investir em cincia,

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desenvolvimento, tecnologia e boas dosagens de empreendedorismo e inovao, o consequentemente proporcionaria a abertura de novos mercados internacionais a vrios outros produtos com a marca Made in Brasil. Por outro lado, o Estado brasileiro que no intenta em reduzir significativamente sua arrecadao; pois suas generosas tetas servem para alimentar um contingente expressivo da populao nacional: funcionrios, agregados, polticos e a mquina estatal, empresrios, disponibilizao de servios pblicos para todos, previdncia e sade universal, financiamento produo agrcola, industrial e de servios, isenes fiscais, estmulos s exportaes... So sem sombra de dvidas muitas bocas para alimentar e uma forma de manter-se capaz de realizar as suas funes constitucionais atravs da manuteno de uma farta arrecadao. Na outra ponta do tringulo esto eles, os marajs, os dispendiosos, os temidos, os custosos trabalhadores e aposentados (ou vagabundos, como definiu FHC). Os verdadeiros responsveis pelo custo Brasil devido aos seus altssimos patamares salariais e de benefcios. Contra esses, a mudana nas leis que provocaria a bonana econmica e previdenciria no meu Brasil varonil. Certamente que fatores como o aumento na expectativa de vida para homens e mulheres, crescimento da populao idosa, longevidade e ndices de natalidade tm impactos importantes no equilbrio das contas previdencirias no Brasil. Mas existem outros elementos tanto ou mais importantes que os mencionados no pargrafo anterior, que normalmente so negligenciados em reportagens que abordam o assunto, alm de motivos bvios como o do Economista-chefe da Allianz que o de vender planos de previdncia complementar. Eu particularmente prefiro me solidarizar com a anlise realizada pelo Prof. Andr Portela da FGV que d uma abordagem macroeconmica para o problema, indicando a promoo de crescimento econmico, investimentos em infraestrutura e elevao dos nveis de utilizao

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de mo-de-obra empregada como elementos importantes que provocaro aumento da arrecadao previdenciria e consequentemente a promoo de uma poltica saudvel de previdncia pblica no Brasil e fazer por onde mudar a estatstica revelada pelo pesquisador do IPEA Marcelo Caetano de que a renda per capita no acompanha o ritmo do avano da idade da populao. Mas, o que significa a tal flexibilizao das leis trabalhistas? No ano em que a Consolidao das Leis do Trabalho (CLT) completou 70 anos a CNI (Confederao Nacional da Indstria) publica documento que sugere a alterao em 101 pontos da CLT para garantir a manuteno dos direitos do empresariado, que segundo o professor de Sociologia do Trabalho da Unicamp, Ricardo Antunes, flexibilizar os direitos uma forma branda de dizer que os direitos esto sendo subtrados, que, diga-se de passagem o objetivo mor do capital financeiro e industrial em escala global que visa reduzir custos e preos em detrimento dos salrios. Abaixo citamos alguns desses mimos para a classe de trabalhadores: Simplificao de critrios relativos contratao e demisso de trabalhadores; Terceirizao; Informalizao da classe trabalhadora; Fim do contrato de trabalho e carteira de trabalho; Destruio dos direitos do trabalho; Cassao dos direitos a frias remuneradas, FGTS, 13 salrio e repouso semanal remunerado;

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Dentre outros.

Alguns pases e organismos multilaterais vem se arvorando no direito de comentar e sugerir sobre aspectos internos soberania brasileira; o que na minha modesta opinio se eles gostariam de realmente contribuir com o bem estar pblico e financeiro dos pases, tomassem providncias para dirimir o estado falimentar no qual se encontram a Europa, sia e a Amrica do Norte como resultado de uma crise econmica construda na principal das economias centrais: o Estado Americano. Agora, ser que o problema previdencirio brasileiro reside nos estratosfricos salrios, penses e aposentadorias pagos no Brasil e que provocam os grandes rombos anuais na previdncia? Certamente que no! Vejamos algumas constataes que no so veiculadas pela grande mdia: Desvios fraudulentos na Previdncia Pblica; Funcionrios pblicos recebem salrios integrais na aposentadoria apesar de contriburem nos mesmos patamares dos trabalhadores da iniciativa privada que tm seus tetos de aposentadoria achatados pelo redutor previdencirio (vide outro comentrio meu sobre o assunto). 40% dos beneficirios do Sistema nico de Sade (SUS) e da Previdncia Pblica (INSS) nunca contriburam com os mesmos. Utilizao de recursos arrecadados pela Previdncia para outros fins; Malversao de recursos da Previdncia pblica...

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Vocs mesmos podem listar tantos outros fatores que contribuem para o dficit previdencirio que atingiu R$ 42,3 bilhes em 2012 e para cobri-lo foram necessrios aportes financeiros do Tesouro Nacional; mas, at quando? Para resolver estes e tantos outros problemas sociais e econmicos no Brasil, deveramos nos preocupar com elementos de ordem estrutural e macroeconmica que possibilitassem a melhoria das condies sociais, produtivas e empresariais, salariais e previdencirias da nao brasileira tais como: Educao de qualidade dos diferentes nveis de ensino: bsico, tcnico, profissional e superior, tanto a nvel pblico quanto privado; Elevao de investimentos pblicos e privados em infraestrutura, pesquisa, inovao, produo, distribuio e comercializao; Criar incentivos oficializao dos trabalhadores e empresas que vivem na informalidade; Tornar obrigatrio para todos com rarssimas excees a contribuio previdenciria oficial para quem dela quer se beneficiar; Desenvolvimento de controles qualitativos e quantitativos aos recursos arrecadados e concedidos pela previdncia; Unificao de benefcios pblicos e privados quanto a contribuies e patamares de benefcios; Dentre outros.

Portanto, pessoal, no fiquemos parados diante de to grave ameaa a nossos direitos e ao nosso bem estar atual e futuro.

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E lembre-se: quando ouvir as palavras flexibilizao das leis trabalhistas do seu bolso e dos seus direitos que eles esto falando. Um abrao,

Augusto Dornelas

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Informe Econmico

39. Elasticidade-Preo da demanda mede a variao percentual na quantidade demandada de um bem dado uma variao percentual no preo deste bem.
Para clculo de elasticidade, precisamos primeiramente de uma srie histrica de dados. So necessrios ao menos 2 perodos, mas quanto maior o nmero de dados, mais apurado poder ser o clculo, principalmente se utilizar tcnicas economtricas.
Leia mais acessando: http://www.informeeconomico.com.br/conceitos/elasticidade-preco-dademanda/

Voc j ouviu falar em Elasticidade-preo da Demanda? Ou simplesmente Elasticidade? No? Ento vamos conversar um pouco. Comumente incio uma aula de Economia envolvendo Elasticidades indagando os alunos com a seguinte pergunta: voc reage da mesma forma a aumentos de preos de produtos diferentes? Normalmente a resposta no!

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Prossigo perguntando porqu? As respostas vm confusas e pouco convincentes; mas, continuo instigando e realizando perguntas mais diretas: - Se o preo do gs de cozinha aumentar 10% voc diminuir a quantidade demandada em mais, menos ou igual a 10%? - E se a variao se desse com o preo da pizza? As respostas comeam a ser mais realistas e se direcionando para formulaes tericas mais sofisticadas, como: - Eu no diminuo a quantidade de gs de cozinha por que no tenho outras alternativas... E quanto pizza? Ah, quanto a esta eu tenho outras alternativas para me alimentar... Pergunto: mas porqu neste segundo caso voc tem de reduzir ou at mesmo deixar de consumir se gosta de pizza? - Por causa da grana, respondem! Comeo a sentir o amadurecimento das respostas e uma boa oportunidade de introduzir o conceito de Elasticidade-preo da Demanda que est relacionado com o grau de sensibilidade da demanda em resposta a uma variao no preo de determinado bem. E exatamente isso que vou fazer a partir de agora! O conceito de Elasticidade-preo da Demanda se refere ao resultado do quociente entre a variao percentual entre a quantidade demandada de um bem e a variao percentual verificada no preo deste mesmo bem. Esta medida vai revelar quo sensvel a

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demanda relativamente a variaes nos preos dos bens e servios disponveis no mercado. Utilizando aritmtica simples podemos calcular o valor da Elasticidade da seguinte forma:

= .

Onde (p0, q0) o par preo-quantidade inicial e (p1,q1) o par preo-quantidade final e tomaremos, para efeito de interpretao, apenas o valor da Elasticidade em mdulo, ou seja, seu valor absoluto e positivo. Vejamos um exemplo: Uma famlia consumia 6 kg de determinado tipo de carne semanalmente quando o preo no supermercado de sua preferncia era de R$ 15,00. Quando o preo passou para R$ 18,00 reduziu a quantidade consumida para 4,2 Kg. Dada a sua renda (hiptese Coeteris Paribus estudado na disciplina de Economia que quer dizer, tudo o mais constante) natural que esta famlia tenha reduzido o consumo deste bem, uma vez que se continuasse a consumir a mesma quantidade teria de sacrificar quantidades de outros que fazem parte de seus hbitos de consumo. Utilizando-nos da frmula fornecida acima e utilizando os pares de preo-consumo (15,00; 6) e (18,00; 4,2) e que as variaes percentuais no preo e na quantidade foram, respectivamente, de 20% e 30% obteremos como resultado e = 1,5. Podemos interpretar o resultado obtido da seguinte forma: Em resposta a um aumento de 20% no preo da carne, a famlia reduziu seu consumo em 1,5 x 0,2 = 0,3 = 30%; o que denota que trata-se de um bem elstico, conceito este que introduziremos a seguir. Temos basicamente trs conjuntos ou classes de bens quando estamos nos referindo a Elasticidade:

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1. Elsticos: aqueles cuja resposta de reduo percentual na quantidade superior variao promovida nos preos; ou seja, = ; > 1; 2. De elasticidade unitria: quando a variao dada nos preos ocasionou a mesma variao percentual de reduo nas quantidades consumidas, ou: = ; = 1; 3. Inelsticos: aqueles bens cuja variao percentual na quantidade consumida menor do que a verificada nos preos; ou em alguns casos at imperceptvel ou inexistente; o que poderia ser simbolizado por: < ; 0 < < 1. Alguns fatores contribuem para o valor da Elasticidade dos bens: Disponibilidade de bens substitutos: quanto maior a quantidade de produtos semelhantes ou de propriedades e caractersticas semelhantes um bem tiver maior ser facilidade em substitu-lo em resposta a uma variao nos preos e , portanto, maior ser a sua elasticidade; por exemplo pizzas compradas prontas. Essencialidade do bem: quanto maior for a essencialidade do bem ou quanto maior for a saturao com relao a seu consumo menor ser a sua elasticidade; por exemplo a gua potvel. Importncia relativa a participao na cultura alimentar por exemplo do bem; como o caso do po e do feijo na cultura alimentar nordestina Grau de importncia do bem na composio da cesta de bens que ser efetivada de acordo com seu oramento: quanto

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maior a participao percentual no bem no total de gastos da famlia, a tendncia de que tenha uma grande elasticidade; por exemplo o aluguel domiciliar: quanto maior a sua importncia percentual relativamente renda da famlia natural que se busque alternativas que lhes proporcionem menores custos. Horizonte temporal: quanto maior for o perodo considerado com respeito ao consumo de um determinado bem, maiores sero as possibilidades de encontrar substitutos e consequentemente maior ser o valor da Elasticidade.

Em minhas aulas de Economia pergunto sempre aos alunos: se tomarmos por referncia um supermercado como o Bompreo cuja entrada fica direita e a disposio das gndolas no sentido direita-esquerda, a elasticidade aumenta ou diminui medida que adentramos no supermercado? Ao que eles respondem: diminui! Entende porqu? Devido ao fato dos itens de primeira necessidade estarem situados nas ltimas gndolas e das ltimos corredores. Comumente podemos verificar determinadas ocorrncias quanto ao comportamento dos preos dos bens com relao s suas respectivas Elasticidades, a citar: As quantidades demandadas de bens inelsticos no sofrem mudanas significativas em resposta a aumento de preos ou de impostos que tambm tem o poder de elevar os preos dos bens, devido essencialidade ou inexistncia de substitutos prximos dos bens tais como produtos alimentcios regionais, remdios, cigarros, combustveis para automveis, gs de cozinha, dentre outros. Devido constncia de nossas rendas ou salrios nominais estamos realizando a todo momento um exerccio complexo

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de escolhas para que as nossas cestas de consumo nos propicie o mximo possvel de utilidade e isto tem a ver com o conceito de elasticidade. Em perodos de altos ndices de inflao como os que conviemos com eles no passado dada a deteriorao real de nossas rendas, tnhamos a tendncia de consumirmos apenas itens de baixa elasticidade, com o governo taxando os chamados suprfluos com altas cargas tributrias. Existe uma maior rigidez de preos dos bens elsticos devido a possurem um maior nvel de concorrentes ou substitutos prximos. dado aos bens elsticos uma maior visibilidade nas empresas comercializadoras para lhe tentar a adquiri-los, uma vez que a lista dos bens elsticos j est em suas mos. Normalmente os vendedores no financiam bens inelsticos; mas esto dispostos a parcelar o pagamento dos bens elsticos, veja no caso dos supermercados que parcelam tudo que no seja item de alimentao.

Espero que tenha lhe ajudado em desmistificar mais esse conceito econmico. Um abrao, Augusto Dornelas

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40. Taxas de Juros de Operaes de Crdito Banco Central do Brasil

Disponvel em: http://www.bcb.gov.br/ptbr/sfn/infopban/txcred/txjuros/Paginas/default.aspx

Meus Comentrios:
Est chegando o Natal! O menino, Jesus, a manjedoura, os animais em torno do Cristo, Maria, Jos e os Reis Magos, realmente lindo! As famlias trocando presentes e afagos, desejos mil de que tudo traga sorte e sade para todos em 2014. Muita comida e bebida pra encher a pana sua e dos outros, declaraes de amor e amizade eternos, a musiquinha tocando ao fundo: blim-blo-blim-bloooo, bate o sino na matriz.... e at mesmo em ingls (pra no abandonar de vez a nossa condio perifrica e de dependncia da metrpole): jingle bells, l, l, l l, l, ... muito lindo e d vontade de chorar; diga a verdade, no d? Pintura na casa, troca de carro, presentes e mais presentes, frias as to sonhadas frias nos States, na Disneylndia e Orlando, compra de mimos pros amigos deixados nas terras de alm mar, camisetas onde se v inscrito I LOVE NEW YORK (made in China) e tantos outros presentinhos pra aqueles a quem tanto se ama e se pretende matar de inveja aps postar as fotos no Facebook! No se deu conta que em janeiro, alm dos gastos mensais normais tm ainda alguns mimos patrocinados pelo poder pblico e pelo modelo de livre concorrncia (sic) to defendido pelos sectrios do Liberalismo Econmico e pelo nosso consumo de servios pblicos (sejamos justos) e privados, tais como: matrculas, uniformes, livros, cadernos, ..., escolares; IPVA e Seguro

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Obrigatrio, seguro do automvel, IPTU, revises peridicas do carro e troca de pneus, leos, ..., o torra-torra das frias, depois vem o carnaval, as festinhas, o So Joo e no para mais, tudo festa no pas do hedonismo. Restituio do imposto de renda, 13, 1/3 das frias, tudo concorre pra alimentar a gastana desenfreada; mas, CUIDADO! Voc no est esquecendo de alguma coisa? Que coisa? As dvidas que voc no pagou ainda e quer arrumar outras? At quando voc vai se permitir a viver e conviver no eterno vermelho? Que tara mais sem graa e cara! Deveria destinar esta grana extra que est entrando para quitar dvidas caras, que cobram taxas de juros extremamente maiores que o rendimento que voc tem na caderneta de poupana que de 0,5%am. Tive um trabalhinho extra pra calcular algumas taxas de juros mdias que esto sendo cobradas no mercado pra lhe ajudar e te digo, uma verdadeira festa pros credores... Vejamos algumas delas: Taxas mdias pr-fixadas para pessoa fsica: Aquisio de outros bens: 3,474%am ou 50,65%aa Mnima: 0,06%am do Banco Volvo Brasil S/A Mxima: 7,96%am do Banco Rendimento S/A Aquisio de veculos: 1,905%am ou 25,41%aa Mnima: 0,72%am do Banco BMW Financeira S/A Mxima: 3,69% do Banco Santana S/A Cheque especial: 5,693%am ou 94,34%aa

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Mnima: 1,71%am do Banco Indusval S/A Mxima: 10,34%am do Banco Santander S/A Crdito consignado privado: 2,448%am ou 33,67%aa Mnima: 0,09%am do Banco BMG S/A Mxima: 6,58%am da Biorc Financeira S/A Crdito consignado INSS: 1,992%am ou 26,70%aa Mnima: 1,62%am do Banco Fibra S/A Mxima: 2,25%am do Banco Gerador S/A Crdito consignado pblico: 2,154%am ou 29,14%aa Mnima: 1,45%am do Banco Alfa S/A Mxima: 6,25%am do Banco Facta S/A Crdito pessoal no consignado: 6,572%am ou 114,64%aa Mnima: 1,43%am do Banco Rodobens S/A Mxima: 22,01%am do Banco Daycoval S/A

Vejamos o que elas representam: 1) Aquisio de outros bens: Se voc comprar uma geladeira em 12 meses estar pagando mais meia geladeira s de juros;

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2) Aquisio de veculos: de cada R$ 100,00 que voc est pagando anualmente de um carro, R$ 25,00 se referem a juros; 3) Cheque especial: est devendo R$ 1.000,00 no chequeespecial em um ano vai pagar outros R$ 1.000,00 s de juro; 4) Crdito consignado privado: R$ 1,00 de cada R$ 3,00 tomados em emprstimo vai pra conta de juros; 5) Crdito pessoal no consignado: se tomou R$ 10.000,00 emprestados vai pagar R$ 11.464,33 s de juros em um ano. Para consultar as taxas mdias cobradas pelo seu banco acesse: http://www.bcb.gov.br/ptbr/sfn/infopban/txcred/txjuros/Paginas/default.aspx E se for o caso: TROQUE DE BANCO! Como voc pode ter constatado, as taxas referentes a emprstimos pessoais e de cheque especial so as maiores cobradas no mercado, juntamente com as do carto de crdito que no so informados pelo Banco Central, mas que ficam nos mesmos patamares cobrados no cheque especial. Portanto, antes de sair por a tocando fogo em dinheiro, leve em considerao que dinheiro no foi feito para tocarmos fogo nele e sim para consumirmos bens necessrios para nosso uso pessoal, pouparmos parte de nossa renda e para investirmos em investimentos frutferos. E no se esquea: com dinheiro no se brinca! Juzo e boa sorte!

Augusto Dornelas

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Bom dia Pernambuco, 14/11/13

41. Especialista ensina como planejar compras de material escolar

Disponvel em: http://g1.globo.com/videos/pernambuco/bom-diape/t/edicoes/v/livraria-esperam-vendas-de-material-escolar-30maiores-em-2014/2954562/

Meus Comentrios:
A compra antecipada de material escolar pode trazer grandes benefcios financeiros para voc se sua famlia. Pesquisas de preos, formas de pagamento, compras em grupos, dentre outras aes podem fazer com seu dinheiro renda mais na hora de adquirir os itens disponibilizados nas listas de material escolar que os colgios j esto disponibilizando para os pais. Vejamos algumas dicas importantes pra voc economizar: 1) A antecipao permite uma compra a preos mais baixos; o que j garante uma boa economia;

2) Compare as listas de material deste ano e do ano anterior para ver se no houve acrscimos significativos de itens ou, at mesmo se no houve a incluso de itens que so proibidos de pertencerem s listas (consultar PROCON); 3) Pesquisar em estabelecimentos diferentes pode trazer ganhos significativos; 4) Normalmente produtos de marca vm acompanhados de preos mais altos; fuja disso! 138

5) Qualidade e preo no devem ser necessariamente conflitantes; pondere sempre; 6) A presena dos filhos pode significar um momento importante para ensinar conceitos saudveis de Educao Financeira, tais como: preo e qualidade, bens substitutos, oramento, diferena entre necessitar e querer, formas de pagamento, dentre outros; 7) A forma de pagamento tambm pode influenciar no custo total: crie hbitos de poupar o que pretende gastar com estes e outros gastos, negocie e pechinche, avalie sobre a melhor forma de pagar, vista ou a prazo, no crdito ou no dbito; 8) Comprar em grupo de pais pode representar menores custos, preos menores, maiores possibilidades de desconto, parcelamento, retirada de juros; 9) Exija sempre a nota fiscal, ela a garantia se houver necessidades de trocas futuras e o recolhimento dos tributos para o Estado; 10) Cuide bem de seu dinheiro, sua sade financeira agradece!
Augusto Dornelas

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Do UOL, em So Paulo 25/09/2012

42. Psicanalista mostra como fugir das emoes que ameaam seu bolso
Leia mais acessando: http://economia.uol.com.br/ultimasnoticias/redacao/2012/09/25/psicanalista-mostra-como-fugir-dasemocoes-que-ameacam-seu-bolso.jhtm

Adquirir conhecimento tcnico, mas no levar em conta o peso das emoes nas decises financeiras. Este , para a psicanalista Mrcia Tolotti, um dos maiores erros cometidos por quem quer se relacionar bem com o dinheiro...

Meus Comentrios:
Podemos conceituar a demanda ou a procura como a quantidade que os consumidores esto dispostos e aptos a adquirir de um determinado bem ou servio num dado espao temporal. A demanda de um bem sofre influncia de um conjunto de variveis, tais como: A distribuio da renda e da riqueza entre os habitantes de uma determinada regio onde se concentra o mercado potencial do bem ou servio; pois, quo mais concentrada for a renda em um determinado pas menor ser a demanda pela maioria dos bens e servios produzidos e comercializados em uma economia.

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Status ou condio social: certamente que a classe social qual pertena um determinado nmero de consumidores exercer forte influncia sob os hbitos de consumo de bens e servios associados a determinada classe; tais como vesturios, locais de frequentao e matrculas escolares, por exemplo. Preo dos bens substitutos, que so aqueles que exercem, basicamente, a mesma funo em termos de consumo e satisfao para o consumidor; o que quer dizer que, em reposta ao aumento de um deles, o consumidor aumenta a demanda pelo outro. Preo dos bens complementares: so aqueles bens que so consumidos aos pares ou em conjunto, como por exemplo, automvel e combustvel, computador e software. Variaes no preo de um deles provoca variaes no mesmo sentido na quantidade demandada do outro. Fatores climticos ou sazonais tendem a provocar alteraes na demanda por determinados bens e servios; tais como: tomar sorvete no vero, esquiar em perodos de ocorrncia de neve ou viajar de avio em perodos de frias. Propaganda: os profissionais envolvidos nas atividades de propaganda e publicidade dizem que no; mas, certamente que uma veiculao miditica de qualidade e direcionada a determinado pblico alvo exerce uma forte influncia na disposio de influenciar os potenciais consumidores de um determinado bem ou servio em adquiri-lo. Hbitos, gostos e preferncias: hbitos tradicionais de consumir po nas refeies e feijo na cultura alimentar do Nordeste, gostos e preferncia associados a nvel de cultura,

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escolaridade e renda exercem forte influncia sobre os nveis de demanda dos mais variados bens e servios. Expectativas quanto ao futuro influenciam a demanda dos diferentes bens e servios no presente. Se a prioridade for garantir a demanda futura o consumidor sacrifica o consumo presente para poupar e garantir um consumo maior no futuro. Fatores como a disponibilidade de crdito, elasticidade de prazos para pagamento e nveis satisfatrios de taxas de juros tm o poder de influenciar positivamente ou negativamente os nveis de demanda dos mais variados bens e servios. Carga tributria: quanto maior for a capacidade do governo em arrecadar, menor ser a renda disponvel para os consumidores gastarem em consumo e, consequentemente, menor ser a demanda relativas aos bens e servios disponveis no mercado.

Certamente que poderamos elencar um sem-nmero de outras variveis que tem o poder de influenciar a demanda dos mais variados bens e servios; mas quanto maior for o nmero delas, tambm maiores sero as dificuldades em analis-la. Para suavizar e tornar menos complexa a anlise da demanda introduziu-se o conceito denominado Coeteris Paribus que significa tudo o mais constante e delimitar o nmero de variveis das quais a demanda depende e so elas: preo do prprio bem, preo dos bens substitutos e complementares, gostos e preferncias do consumidor e sua renda. Os fundamentos da teoria da demanda que estudamos nos cursos superiores relativos s cincias sociais aplicadas se baseiam na Teoria do Valor Utilidade que preconiza que o valor de um bem

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 formado a partir de sua demanda ou pelo grau de satisfao a que o consumidor atribui a seu consumo, subjetiva e associada ao utilitarismo. A Teoria do Valor Utilidade gerou dois outros novos conceitos que so o Valor de Uso associado satisfao derivada do consumo de um bem e a Teoria do Valor de Troca, relacionada ao preo de mercado do bem, determinado a partir do confronto entre a demanda e a oferta. A Teoria do Valor Utilidade foi criada em contraposio Teoria do Valor Trabalho, defendida por Karl Marx, David Ricardo, Adam Smith e Thomas Malthus, que defendia que o valor de um bem se forma, conjuntamente com a oferta, atravs dos custos do fator trabalho incorporado ao valor do bem. Logicamente que a Teoria da Utilidade encontra bastante espao nas relaes de consumo e de negcios que ocorrem no mercado, onde se configuram aes de compra e venda que iro trazer benefcios fsicos e psicolgicos para os dois lados. Conceitos como de excedente do consumidor (satisfao gerada pela diferena entre o que o consumidor estaria disposto a pagar e o que efetivamente pagou) trazem efeitos psicolgicos importantes sobre as decises de consumo; pois, revelam que esse grau de satisfao no est apenas associado utilidade do bem, como tambm aos efeitos relacionados emoo, sensao e a percepo que uma ao de consumo pode fomentar no homo economicus. A grande maioria dos brasileiros passou boa parte das dcadas de 70, 80 e 90 num ostracismo econmico que fazia d. Hiperinflao, recesso econmica, governos militares e civis ineficientes, proliferao de crises financeiras no Brasil, Argentina, Mxico, Rssia e Tigres Asiticos, tudo isso e muito mais dava um clima buclico s principais economias que hoje so conceituadas de emergentes e tornava o futuro de milhes de pessoas que se situavam no chamado Terceiro Mundo cada vez mais incerto e porque no dizer catastrfico. Mudaram-se alguns cenrios econmicos mundo afora e grandes economias se insurgiram contra uma situao de ostracismo

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econmico que parecia se solidificar; foi uma reao espetacular de alguns pases como a China, o Brasil, o Mxico, a ndia, a frica do sul, a Rssia e alguns pases asiticos como a Coria do Sul. No Brasil, mais notadamente a partir de 1994 com a edio do Plano Real no governo do presidente Itamar Franco, o comportamento da economia passou a trilhar novos caminhos baseados um sistema de estabilizao monetria, que culminou com a adoo de medidas promotoras de crescimento econmico e distribuio de renda durante o governo do presidente Lula que vem surtindo efeitos positivos, apesar da grave crise econmica patrocinada pelos Yankees com reflexos para todo o mundo durante os ltimos cinco anos, no Brasil felizmente as coisas no esto to ruins como para a grande maioria dos pases e principalmente para as economias dos chamados pases centrais (apesar da torcida contra...). No Brasil, esse processo de transio entre uma situao perfeitamente catica e desincentivadora para outra que se encontra aos nveis de pleno emprego contribuiu para uma reao dos diferentes agentes econmicos no sentido de libertar nossa economia das amarras recessivas do passado e caminhar no sentido de ostentar a economia brasileira dentre as maiores do mundo; pois, quanto a isso temos potencial relativo a disponibilidades de todos os recursos ou fatores de produo, a citar, terra, capital e trabalho. Sendo assim, com um mercado de trabalho bastante aquecido e as empresas dos diferentes setores econmicos trabalhando a pleno vapor, o consumo e a produo se encontram em patamares bastante diferenciados do resto do mundo; apesar da torcida contra. A ascenso de milhes de brasileiros e de famlias das classes D e E para a classe C e de outros tantos da classe C para a B deu um flego mais do que significativo no crescimento da demanda para diferentes bens e servios relacionados a tambm diferentes mercados, combinado a uma disponibilizao de crdito que

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ultrapassa hoje mais de 50% do PIB e a dcadas de demanda reprimida vivenciada pela grande maioria da populao, so fatores mais do que suficientes para contribuir para um aquecimento da demanda e da oferta relativas ao mercado domstico. Conceitos como m educao financeira, assimetria de informao, consumismo desenfreado, irracionalidade, comprar compulsivamente, consumo emocional e desconhecimento dos termos e condies da compra dentre outra tantas verificaes nas relaes de consumo so mais do que comuns nas relaes entre demandantes e ofertantes de bens e servios no mercado. Natal, 13 e a restituio do Imposto de Renda no bolso, os apelos sentimentais ao consumo, ofertas de compras sem juros e sem entrada (sic), facilidades relacionadas ao crdito e s vendas, consumidor vulnervel, factum et transactum (feito e passado). 2014 est a, na porta e com ele a realidade nua e crua: contas, contas e mais contas! E a poupana? E a precauo? E a racionalidade econmica? Quem sobreviver ver! Um abrao,

Augusto Dornelas

145

43. Negcios (loucamente ruins) da China

China pode entrar numa crise da qual no conseguir sair em uma dcada Meus comentrios (em resposta solicitao do aluno Wallysson Pontes): Vou iniciar meus comentrios com a seguinte notcia veiculada no Portal IG: As exportaes do pas somaram US$ 169,67 bilhes, um crescimento de 17,1% frente a setembro de 2010. Por sua vez, as importaes avanaram 20,9%, para US$ 155,16 bilhes.No acumulado de janeiro a setembro, o supervit comercial chins soma US$ 107,1 bilhes, uma queda de 10,6% frente ao mesmo perodo do ano passado. As taxa de crescimento dos diferentes pases que compem a chamada economia globalizada no obra de mensurao do acaso, muito menos fica restrita aos presidentes e ou primeiros-ministros de planto; muito pelo contrrio, so realisticamente acompanhadas por importantes instituies multilaterais como o FMI e o Banco Mundial. Segundo o site de um importante instituto de acompanhamento de assuntos de interesse econmico do mundo, o INDEX MUNDI

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http://www.indexmundi.com/g/g.aspx?c=ch&v=66&l=pt),
a taxa de crescimento mdio da Repblica Popular da china no perodo compreendido entre 1999 e 2011 foi de 9,07%aa, o que comparativamente supera as taxas de crescimento das economias centrais no dobro ou no triplo de seus ndices de crescimento econmico no mesmo perodo. No sei das fontes de informaes do dignssimo professor da HSBC Scholl em refutar as taxas de crescimento da economia chinesa, exaustivamente acompanhada por importantes institutos e fundaes acadmicas e importantes organismos internacionais que renem a grande maioria de pases nos quatro continentes do mundo. Quanto ao estado de fraqueza da economia chinesa, basta visualizarmos a presena de produtos chineses no mercado nacional e nas principais economias do mundo para aquiescermos acerca do potencial crescimento nas trs ltimas dcadas. Enquanto alguns representantes do capital financeiro internacional dedicam seus valiosos tempos em duvidar da hegemonia econmica chinesa, deveriam estar se qualificando para concorrer no mercado chins na recente abertura econmicofinanceira ocorrida esta semana e poder participar do espetculo do crescimento chins, parodiando o ex-presidente Lula. No mais, no devemos dar muito crdito s palavras de alguns representantes de corporaes econmico-financeiras situadas nos mais longnquos rinces do mundo; afinal de contas, o que verdadeiramente os move so seus prprios interesses e os interesses das corporaes que representam. No sei porqu, lembrei-me subitamente do J.P. Morgan, agora. Espero que tenha ajudado.

Um abrao,
Augusto Dornelas

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44. Balano de Pagamentos tem dficit de US$ 1,2 bilho em setembro

O saldo da conta de transaes correntes ficou negativo em US$ 2,629 bilhes em setembro, segundo o Banco Central

25 de outubro de 2013
Leia mais acessando: http://economia.estadao.com.br/noticias/economia-geral,balanco-depagamentos-tem-deficit-de-us-12-bilhao-em-setembro,168465,0.htm

Meus Comentrios: Pra incio de conversa: voc sabe o que o Balano de Pagamentos? No? Ento vamos conversar sobre esta grande conta nacional e depois comentaremos a notcia. Pois bem, Balano de Pagamentos um registro contbil das transaes envolvendo mercadorias (exportaes e importaes), servios (juros, royalties, lucros, turismo, fretes) e capitais fsicos e financeiros (investimentos diretos estrangeiros, emprstimos, financiamentos). O registro contbil das entradas e sadas de recursos ou bens fsicos o mesmo utilizado na contabilidade privada, atravs da utilizao do mtodo das partidas dobradas; se h ingresso de dinheiro debita-se a conta Haveres e Obrigaes com o Exterior (HOE, similar da conta Caixa) e quando h a sada de dinheiro creditamos HOE.

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Vale salientar que se o saldo de HOE apresenta saldo positivo, isso revela uma diminuio dos haveres monetrios do pas com relao ao exterior, ou um aumento de suas obrigaes; j o sinal negativo representa um aumento dos haveres monetrios do pas com relao ao exterior. O livro Economia Micro e Macro de M. A. Sandoval Vasconcelos nos traz os seguintes exemplos: Exportaes pagas vista: credita-se (C) Exportaes e debita-se (D) HOE; Fretes pagos: credita-se (C) HOE e debita-se (D) Fretes; Emprstimos recebidos: credita-se (C) Emprstimos e Financiamentos e debita-se (D) HOE.

As transaes registradas na conta Haveres e Obrigaes devem contabilizar: Moeda estrangeira; Ouro monetrio, utilizado como moeda em transaes com o exterior; Os Direitos Especiais de Saque que representa um crdito dos pases frente ao FMI, cujo limite varia inversamente com a renda per capita e a participao do pas no comrcio internacional; Reservas junto ao FMI.

Vejamos agora os quatro grupos de contas que compem o Balano de Pagamentos:

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A) Balana Comercial: nesta conta registrado o comrcio de mercadorias, que representado pelas exportaes (X) e importaes (M) (sem levar em considerao fretes e seguros); podendo ocorrer supervits (quando X>M) e dficits (se X<M). B) Balano de Servios: nesta conta so registradas todas as ocorrncias de servios pagos e recebidos pelo pas em termos de fretes, seguros, lucros juros, royalties, assistncia tcnica e viagens internacionais; representando a remunerao dos fatores de produo externos, se configurando na Renda Lquida Enviada ao Exterior. J os servios de no- fatores se referem ao pagamentos empresas estrangeiras por fretes, seguros, transporte, viagens. C) Transferncias Unilaterais: se referem a donativos realizados a naes estrangeiras, tais como, alimentos, remdios e dinheiro. D) Balano de Transaes Correntes: A + B + C E) Movimento de Capitais Autnomos: se refere a investimentos diretos, reinvestimentos, emprstimos e financiamentos, amortizaes e capitais especulativos aplicados no mercado financeiro. F) Erros e Omisses: correspondem a um percentual de 5% do somatrio das exportaes com importaes e registra a variao de reservas que no foi explicada por nenhuma outra conta. G) Saldo do Balano de Pagamentos = D + E + F

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Agora que foi exposto para voc quais as principais contas que compem o balano de pagamentos, vamos tecer alguns comentrios que tem por objetivo situar vice numa leitura mais dinmica que venha a explorar aspectos mais conjunturais do BP. A administrao do BP no Brasil foi bastante difcil durante os anos 60, 70, 80 e boa parte dos 90. Nos anos 60 e 70 as dificuldades residiam pelo motivo de estarmos num processo de autoafirmao de nosso processo de industrializao e contvamos com importantes fatores de emperravam nosso crescimento: tnhamos grande dependncia de capital externo, ramos exportadores de produtos de baixo valor agregado (basicamente produtos oriundos da agropecuria), produzamos pouco petrleo relativamente a nossas necessidades (menos de 10%), a partir de 1964 passamos a viver sob nova administrao dos militares e j ensaivamos ndices de inflao em patamares bastante superiores aos apresentados pelas economias mais desenvolvidas. No incio e no final dos anos 70 passamos por duas crises internacionais do petrleo que provocaram perdas substanciais em nossas reservas, obrigando-nos a utilizarmos nossas exportaes como tbua de salvao para mantermos o equilbrio de nosso BP; para isso tambm contvamos com os emprstimos do FMI e do Clube de Paris para promover o equilbrio e os investimentos necessrios em infraestrutura para decolarmos em nosso objetivo industrial via substituio de importaes. Os anos 80, historicamente apelidados de a dcada perdida remonta a um perodo de hiperinflao, decrescimento econmico, moratria da dvida externa, acirramento das distenses poltico-sociais, greves e paralisaes, intervenes infrutferas do Estado no sistema econmico, ciranda financeira, tenses sociais; ou seja convivemos com uma forte paralisia econmica, poltica e social que proporcionou principalmente para a populao de baixa renda uma etapa de extrema dificuldade principalmente para sobreviver decentemente.

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A partir da edio do Plano Real em 1994 no governo do Presidente Itamar Franco passamos a vislumbrar no horizonte econmico o incio de um processo de estabilizao econmica combinada com crescimento econmico equilibrado que infelizmente no foi dos melhores at o fim de 2002 quando a crise financeira iniciada em 1999 nos levou a um quase que completo esvaziamento de nossas reservas cambiais, forando o governo brasileiro (FHC + Lula) assinarem um emprstimo emergencial de US$ 14 bi com o FMI. Os oito anos do governo Lula trouxeram um novo nimo para a economia e para nossas relaes comerciais com o resto do mundo; exibindo melhores ndices de crescimento e desenvolvimento econmico e social no Brasil, alm de demonstrar mudanas significativas no trato de nossas relaes econmicas, polticas e sociais com a grande maioria dos pases do mundo, independentemente de sua pujana econmica. Em 2008 quando os maus ventos da crise construda pelos americanos (desde 1999) comeou a trazer seus efeitos nefastos sobre as terras de Macunama, quando tivemos uma taxa de crescimento de 5,1%, obrigou ao governo tomar importantes medidas de ordem monetria, fiscal, econmica e social para minimizar os efeitos da crise, tivemos um crescimento praticamente irrisrio, pior seria se tivssemos ostentado decrescimento econmico como a maioria dos pases do mundo. As medidas tomadas pelo governo surtiram bons efeitos em 2010 quando apresentamos uma taxa de crescimento de 7,5% e a partir de 2011 estamos taxas de crescimento aqum das nossas necessidades e expectativas, mas justificveis pelo difcil processo recessivo mundial que completa 5 anos sem dar sinais de quando vai desvanecer. Agora, depois de todo esse retrospecto histrico, que se fez necessrio para melhor compreendermos o momento (ainda

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delicado) que atravessamos no momento, vamos aos comentrios da reportagem aludida no incio deste comentrio.

As informaes apresentadas pela reportagem nos trazem as seguintes informaes, em (US$ bilhes):
Balana Comercial: (2,629) Capital: 1,506 Erros e Omisses: 0,102 Saldo do BP: (1,224)

Apesar do resultado negativo pra setembro, no ano o saldo do Balano de Pagamentos ostenta um saldo positivo de US$ 2,313 bilhes, conforme relatrio do Banco Centram disponvel no endereo www.bcb.gov.br/pec/indeco/port/ie5-01.xls De janeiro a setembro a balana comercial ficou negativa em US$ 1,608 bi, que contribuiu para que a conta de Transaes Correntes apresentasse um resultado deficitrio de US$ 60, 416 bi que foi compensado pelo saldo positivo da Conta de Capitais no valor de US$ 63,917 bi, menos Erros e Omisses da ordem de US$ 1,188 bi, propiciou um saldo positivo de US$ 2,313 bilhes no ano. Certamente no o saldo que gostaramos de ostentar, mas, diante das circunstncias que se apresentam nas principais economias do mundo e mais notadamente nos nossos principais parceiros comerciais, inclusive na China que apresentou uma queda em seu saldo em 10,6% frente ao mesmo perodo do ano passado. Um abrao, Augusto Dornelas

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Indicadores Econmicos V.1 Balano de pagamentos

13-nov2013

US$ milhes Discriminao 2012* 2013*

Set

Jan-Set

Ano

Set

Jan-Set

Balana comercial (FOB) Exportaes Importaes Servios Rendas Transferncias unilaterais correntes (lquido) Transaes correntes Conta capital e financeira Conta capital Conta financeira Investimento direto (lquido) No exterior Participao no capital Emprstimos intercompanhias No pas Participao no capital Emprstimos intercompanhias Investimentos em carteira Ativos Aes Ttulos de renda fixa Passivos Aes Ttulos de renda fixa Derivativos Ativos Passivos

2 551 19 998 17 447 - 3 457 - 1 823 130 - 2 599 2 658 114 2 543 3 307 - 1 086 - 760 - 326 4 393 2 875 1 518 275 - 708 - 37 - 671 983 - 1 227 2 210 19 11 7

15 704 180 596 164 892 - 29 456 - 22 506 2 119 - 34 139 56 254 - 2 291 58 545 49 212 1 614 - 5 444 7 058 47 597 37 762 9 835 5 703 - 6 599 - 1 536 - 5 062 12 301 2 898 9 403 131 101 30

19 415 242 580 223 164 - 41 044 - 35 448 2 846 - 54 230 70 154 - 1 877 72 030 68 093 2 821 - 7 555 10 377 65 272 52 838 12 434 8 770 - 7 764 - 2 275 - 5 489 16 534 5 600 10 934 185 150 35

2 146 20 996 18 849 - 4 529 - 406 161 - 2 629 1 506 62 1 445 2 660 - 2 110 - 2 521 411 4 770 5 081 - 311 7 006 - 1 351 - 434 - 917 8 357 2 228 6 129 - 35 6 - 41

- 1 608 177 650 179 259 - 34 812 - 26 213 2 217 - 60 416 63 917 929 62 988 46 443 2 661 - 14 034 16 695 43 782 30 247 13 535 29 152 - 7 207 - 1 316 - 5 891 36 359 9 657 26 702 101 303 - 202

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Outros investimentos1/ Ativos Passivos Erros e omisses Variao de reservas ( - = aumento)

- 1 057 - 1 396 339 25 - 84

3 500 - 12 301 15 801 849 - 22 964

- 5 018 - 24 547 19 529 2 976 - 18 900

- 8 186 - 7 542 - 644 - 102 1 224

- 12 708 - 24 309 11 601 - 1 188 - 2 313

Memo: Resultado global do balano Transaes correntes/PIB (%) IED/PIB (%) 84 22 964 - 2,03 2,84 18 900 - 2,41 2,90 - 1 224 2 313 - 3,63 2,63

1/ Registra crditos comerciais, emprstimos, moeda e depsitos, e outros ativos e passivos. * Dados preliminares.

http://economiaclara.wordpress.com/tag/erros-e-omissoes/

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45. FINANAS PESSOAIS DE A a Z:

Falar em Finanas Pessoais para algumas pessoas similar a pregar no deserto, ou seja, para muitos no existe um real interesse ou necessidade em controlar e disciplinar gastos e promover uma verdadeira cultura referente a levantamento de fundos tanto para precauo no atendimento a gastos no planejados ou simples transferncia de consumo presente para o futuro, quando se espera que se consuma mais devido agregao de juros; embora que no devamos nos esquecer que o preo dos bens e servios tambm aumentaro ao longo do tempo e certamente deveremos consumir o mesmo ou at menos do que consumimos hoje, apesar da poupana realizada. comum muitas pessoas se julgarem gozando de independncia financeira quando sua renda suficiente para pagar seus gastos durante o ms ou quando conseguem realizar pequenos volumes de poupana, indicando por exemplo, que sua renda capaz de suprir o pagamento de seus gastos e ainda lhe proporcionar a realizao de pequenas economias. Ledo engano! O professor Roberto Zentgraf, em seu livro intitulado O guia prtico de finanas! relaciona alguns casos dignos de anlise quanto ao critrio de independncia financeira: 1. Algumas pessoas embora possuam um excelente nvel de renda possuem altos nveis de consumo, inclusive com relao a gastos com suprfluos como moda, automveis do ano, eventos e locais relacionados s classes mais abastadas e que tm o costume de gastar sem pena. O resultado disso viverem pagando altos custos referentes a juros por utilizarem desmedidamente produtos financeiros tais como cheque especial e cartes de crdito

156

2. Outros indivduos tambm se julgam independentes por conseguirem arcar com o pagamento de suas prprias dvidas e com muito esforo, sem terem a dependncia de ter a ajuda do capital de terceiros, como por exemplo dos maridos ou esposas. 3. J para alguns, a simples realizao de pequenos volumes de poupana, em funo de uma poltica de gastos controlados, isso pode lhe dar o ttulo de independente.

4. Certas pessoas acreditam que se obtiverem rendas futuras que superem seus gastos no dobro ou triplo j teriam atingido a to sonhada independncia financeira. 5. Alguns cidados que ao longo de sua vida produtiva vieram executando controle de gastos e realizando aplicaes financeiras e investimentos foram capazes de realizar uma renda proporcionada por suas aplicaes e investimentos que so capazes de manter o atual padro de vida mesmo que viessem a parar de trabalhar, o que no aconselhvel! Estes podem ser considerados como financeiramente independentes. A grande maioria das pessoas encontram-se nas quatro primeiras classificaes, indicando que um processo de educao financeira aliado a uma maior e melhor capacitao profissional podem contribuir verdadeiramente para alcanarem o nvel 5 de independncia financeira e viverem em nveis elevados de bem estar. Mas, para comear a construir uma vida financeira saudvel no necessrio esperar 2014, comece agora, j! Algumas mudanas de hbito, aliadas estratgias de consumo e poupana planejados, sem os radicalismos apregoados por alguns analistas que passam a apregoar at mesmo a retirada do simples cafezinho como condio necessria para alcanar sua independncia financeira, criando

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sentimentos de frustrao que podem conduzir as pessoas a um retorno desmensurado a patamares de consumo financeiramente no agradveis. No recomendvel nenhum tipo de exagero ou compulsividade, tanto com relao ao consumo quanto poupana; pois como j receitava o Lord Keynes Um pas se enriquece no pelo simples ato negativo de indivduos no gastarem todos os seus rendimentos em consumo corrente. Enriquece-se pelo ato positivo de usar essas poupanas para aumentar o estoque de capital do pas. No o avaro que se torna rico, mas o que aplica seu dinheiro em investimento frutfero. O consumo e a poupana so dois importantes componentes da demanda agregada e como tal so grandes impulsionadores dos nveis de crescimento econmico, um vez que propulsionam o fluxo real e o fluxo monetrio no sentido de desenvolver o produto e a renda do pas. Agora vamos relacionar alguns pontos importantes que podem e devem lev-lo (a) na construo de uma vida financeira mais saudvel e mais promissora: a) Defina os objetivos e as metas que deseja alcanar: a delimitao de hbitos e patamares de consumo e poupana que pretende empreender ao longo de sua vida certamente lhe propiciaro uma vida financeiramente falando mais agradvel. b) Delimite seus gastos fixos aqueles que sempre estaro presentes independentemente da sua renda, como a sua conta dgua para comeas a definir tambm a parcela que destinar para os seus gastos variveis como aquela pizza com os amigos ou o cineminha com a (o) namorada(o) e comear a gerar sobras que sero destinadas sua poupana individual.

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c) Estabelea antecipadamente um oramento mensal ou as destinaes bsicas da sua renda, afinal um bom planejamento necessrio para construir uma vida financeira saudvel. d) O planejamento financeiro proporciona um maior controle de gastos, alm de evitar incorrer em gastos no planejados, normalmente eles nos impem custos maiores. e) Disciplina financeira imprescindvel para manter uma conduta de gastos e aplicaes dentro de patamares compatveis com o seu planejamento. f) Seja criterioso no tocante a utilizao do limite do cheque especial e no pagamento do saldo parcial do carto de crdito; essas duas modalidades de financiamento so as que apresentam os maiores custos em termos de taxa de juros no mercado. g) No acredite em taxa de juros zero, pois elas no existem aqui no Brasil; nossos credores sempre embutem generosas taxas para remunerar o financiamento ao nosso consumo. Se puder pagar vista pesquise e negocie; caso s possa adquirir prazo pesquise e negocie para poder adequar seus gastos sua capacidade de pagamento. h) Evite gastos desnecessrios e sempre pergunte a si mesmo: vou comprar porque eu quero ou porque preciso. Se a resposta for porque eu quero no consuma, melhor deixar feliz o seu bolso do que o seu ego; at mesmo porque ego satisfeito custa de runa financeira estupidez! i) O consumo de alguns bens normalmente est relacionado a determinados perodos do ano, como frias escolares, vero, festejos culturais; aqueles que voc puder adiar o consumo ou adequar o seu consumo

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a outros perodos do ano, como viajar em perodos de baixa estao podem trazer importantes redues de gatos alm de poderem propiciar consumir mais com a mesma quantidade de reais que se consumiria em perodos de alta estao. j) Adquirir lanamentos de produtos como o caso polmico do videogame uma furada, espere um pouco, a tendncia dos preos baixarem ao longo do tempo e a sobrar dinheiro com outras coisas, inclusive poupar; embora que este brinquedinho caro demais pra satisfao que possa vir a proporcionar. Isto vale para celulares, computadores, notebooks, automveis, etc. k) Cuidado com o poder e o efeito que a propaganda pode exercer sobre seus nveis de consumo, ela criada para induzir voc a consumir mais e inadvertidamente e a que vai sofrer o seu bolso. l) Poupana com objetivos futuros de precauo e de renda so necessrios para manter um padro de bens estar estvel na sua aposentadoria. Consulte no seu banco as principais opes de poupana e investimento, informe-se e escolha aquele(s) que mais se adequam aos seus nveis de exigncia quanto a rentabilidade, riscos, liquidez e prazos. m) A participao familiar indispensvel para cumprir as metas traadas, converse, exponha os motivos, solicite a participao de todos, afinal de contas, todos tambm iro se beneficiar dos resultados. n) Aproveite a entrada de recursos extras, tais como 13 salrio, frias, restituies do Imposto de Renda podem ser utilizados na antecipao de dvidas que iro vencer no futuro, porque os juros que voc vai auferir na poupana (0,5%am) so bastante menores que os que voc est pagando por exemplo no financiamento ao

160

o)

p)

q)

r) s) t)

u)

v) w)

automvel; logo voc estar ganhando ao utilizar seus recursos para antecipar o pagamento de dvidas caras. Estudar a maneira mais certa de garantir uma renda futura maior. Estude, especialize-se aprenda, garantindo um diferencial de prticas e conhecimentos que estabelecero um diferencial importante na hora de concorrer a vagas que exigem uma maior preparao educacional do candidato e estas normalmente esto associadas a faixas salariais maiores. Adquirir conhecimentos financeiros so imprescindveis para a construo financeira alicerada em bases slidas e que seja rentavelmente promissora. Sempre acompanhe as entradas e sadas de recursos atravs de uma planilha, ela lhe proporcionar o acompanhamento das principais destinaes para sua renda. Independncia financeira est relacionada com a capacidade de sua renda em cobrir seus gastos. Aproveite liquidaes e promoes, elas podem lhe garantir boas economias. Faa as contas se mais vivel comprar um carro e arcar com todos os custos e despesas que ele requer ou andar de txi. Comprar frutas, legumes e verduras em grupo em centros de distribuio como a CEASA pode proporcionar ganhos considerveis para todos. Pagar as contas em dia propicia o no pagamento de juros e multas desnecessariamente. Ensinar princpios e educao financeira vai ajuda-los a desenvolver neles pessoas mais responsveis e compromissados com suas prprias finanas e com uma sociedade mais equilibrada.

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x) No adote comportamentos de consumo incompatveis com a sua renda e da classe social a que pertence. y) Faa provises ao longo do ano para atender s despesas de incio de ano, tais como: IPVA, matrculas, livros e materiais escolares, IPTU, etc. z) Saiba de uma coisa: dinheiro traz felicidades, o que no traz so dvidas e pobreza! A independncia financeira requer disciplina, controle e conhecimentos relativos s suas decises de consumo, de aplicaes de recursos e investimentos financeiros e produtivos e das escolhas que voc far ao longo de sua vida. Assuma as rdeas de seus gastos e de sua renda e estar contribuindo para um futuro baseado em situaes de bem estar material, financeiro e espiritual. Um abrao! Augusto Dornelas

http://www.igf.com.br/aprende/dicas/dicasResp.aspx?dica_Id=11483 http://bobsoftware.com.br/5-dicas-para-organizar-as-financas-pessoaisem-2013/ http://www.infoescola.com/economia/dicas-para-organizar-asfinancas-pessoais/

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Portal R7.com

46. Pnad 2012

Leia mais em: http://noticias.r7.com/brasil/pnad-2012

Meus Comentrios: A sigla PNAD significa Pesquisa Nacional por Amostras de Domiclio e realizada pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica) que coleta dados socioeconmicos tais como populao, educao, trabalho, previdncia, migrao, fecundidade, sade, dentre outros - para posterior anlise e utilizao por parte do governo na orientao para intervenes que se fizerem necessrias nas esferas econmicas, sociais e governamentais. Dentre os principais temas abordados pela reportagem, selecionei 10 para comentar sob a tica econmica, tais como populao, emprego, renda, eletroeletrnicos, bem estar da populao, dentre tantos outros que tem um grau de importncia considervel nas condies de bem estar da populao e na situao de crescimento e desenvolvimento econmico do pas. Ento, vamos l aos comentrios:

1) 24,7% da populao possui plano de sade, evidenciando um crescimento de cerca de 38% nos ltimos dez anos (embora de forma desigual, tendo uma forte concentrao na regio sudeste com 64% do total de vidas), evidenciando um reflexo da retomada do crescimento econmico evidenciada principalmente a partir de 2005.

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Este avano no nmero de brasileiros com planos de sade tambm revela o inchao do sistema SUS e da Previdncia Pblica que tem dentre os seus beneficiados 40% de pessoas que nunca contriburam para nenhum dos dois sistemas. socialmente justo, mas economicamente invivel! 2) Os 10% mais ricos detm 42% da renda nacional, enquanto os 40% mais pobres so donos de 13% de nossa riqueza; ratificando a Teoria do Bolo preconizada no final dos anos 60 e incio dos anos 70. Esta informao apenas corrobora dados seculares a respeito da concentrao de renda no pas, o que nos faz figurar entre a 6 ou 7 economia do mundo, porm, apresentando ndices sociais, educacionais, de sade, esgotamento sanitrio, infraestrutura pblica, dentre outros, relacionados a pases pauprrimos dos mais variados continentes. 3) A pesquisa demonstra que nos ltimos dez anos houve um aumento de cerca de 28% no grau de formalizao da mode-obra brasileira, indicando que quase 60% dos trabalhadores o que representa cerca de 48 milhes de pessoas - j trabalham na formalidade, o que lhes d acesso a uma srie de direitos como aposentadoria, FGTS, PIS, dentre outros que a informalidade nega. 4) 20% dos jovens brasileiros com idade entre 15 a 29 anos quase 10 milhes de indivduos - no trabalha nem estuda e destes 70% so mulheres e cerca de 60 % destas possuem pelo menos um filho. Deve-se notar que um expressivo contingente de desocupados que certamente vivem sob os auspcios de polticas governamentais ou da renda de suas respectivas famlias, e que no futuro iro reclamar por rendas e assistncia estatais, o que pode vir a comprometer

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parte dos direitos daqueles que contriburam ao longo de sua vida produtiva para o crescimento do pas. 5) Dizer que temos uma pequena incidncia de casos de AIDS no Brasil seria at uma falta de responsabilidade e de sensibilidade, pois, relatar que registramos quase 18 casos para cada grupo de 100 mil habitantes o mesmo que dizer que temos 36.000 casos registrados com relao populao como um todo. O mesmo ocorre com tantas outras doenas que tnhamos erradicado como o caso da tuberculose e que ainda continuam fazendo vtimas no pas como um todo. 6) Determinados indicadores econmicos refletem o ritmo de atividade e o crescimento econmico (arrecadao tributria, grau de utilizao da capacidade instalada, taxa de desemprego, PIB, agregados como consumo e renda, etc.), dentre eles est o nvel de crescimento do salrio mdio dos trabalhadores. Nos dados fornecidos pela PNAD, houve uma variao de cerca de 27,63% no perodo considerado, entre trabalhadores formais e informais. Quando considerados individualmente, a taxa de crescimento do salrio mdio dos trabalhadores formais foi de 14,05%, enquanto a dos trabalhadores informais acusou um crescimento da ordem de 31,70, maior do que no caso dos formais; o que reflete a ausncia de outras garantias trabalhistas como FGTS, carteira de trabalho (CTPS), 13 salrio, frias remuneradas, dentre outros. 7) Quando falamos em Desenvolvimento Econmico estamos falando dos reflexos ou rebatimentos do crescimento econmico na promoo de nveis melhores de bem estar para o conjunto da populao. Dentre esses rebatimentos podemos citar: educao, sade, segurana, moradia, lazer, infraestrutura de servios pblicos gua, eletricidade,

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saneamento bsico, coleta de lixo dentre outros. Infelizmente aqui no Brasil, a lentido com estes preceitos bsicos so direcionados populao muito lento e reflexo de diversos fatores tais como: corrupo pblica e privada, sonegao de impostos, desvios de verbas pblicas em benefcio do interesse privado, incompetncia, desleixo para com a coisa pblica, ... , dentre tantos outros motivos que consequentemente interferem negativamente na promoo de bem estar social. O resultado apontado pela PNAD reflete que houve um crescimento considervel na disponibilidade de gua, esgoto e coleta de lixo, o que certamente induzir a uma melhoria nas condies de vida e sade da populao. 8) Hoje o Brasil j conta com uma populao de trabalhadores que chega casa dos 100 milhes e dentre eles, cerca de 40 milhes so do sexo feminino; o que reflete uma ascenso feminina a ocupaes que antes eram destinadas quase que exclusivamente para homens, como o caso das engenharias. Num outro comentrio meu a respeito da participao feminina no mercado de trabalho, salientei que a grande maioria dos postos de trabalho ocupados pelas mulheres ainda carecem de altas exigncias de qualificao, o que reflete no salrio mdio pago s mulheres ser inferior ao que percebido pelos homens. Mas, j existem importantes sinais de mudana nesse quadro, quando nos deparamos com uma grande participao das mulheres na formao educacional relativa a cursos superiores, o que certamente se refletir a uma conduo cada vez maior a postos de trabalho com nveis de qualificao mais exigentes. 9) A estabilidade e o crescimento econmico evidenciado na ltima dcada provocou no apenas variaes positivas no

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PIB, como tambm na elevao do nmero de contrataes para os mais variados ramos de atividade, reduo das taxas de desemprego a nveis de pleno emprego, o que provocar um aumento fortssimo na aquisio das chamadas tecnologias domsticas tais como: geladeiras, foges, lavadoras de roupas, dentre outras. As recentes polticas de carter fiscal adotadas durante o governo Lula e sua manuteno no atual governo, desonerando de impostos setores dinmicos da nossa economia, tais como automveis, mveis e eletrodomsticos, materiais de construo, eletroeletrnicos e informtica impulsionando as vendas e a produo, que tambm foi beneficiado pelo fornecimento regular de energia eltrica que certamente tambm contribuiu para o crescimento das compras, vendas, produo e emprego nestes setores importantes da economia nacional. 10) Quando se fala que quase metade dos trabalhadores possui carga horria de at 44 horas leva-nos a refletir que a outra metade trabalha uma quantidade de horas superior ao que estabelece a Constituio brasileira. Esta constatao preocupante devido ao fato de sabermos que metade das pessoas ocupadas trabalham uma carga horria superior ao permitido por lei e certamente provocar reflexos na sua qualidade de vida e de seu relacionamento com suas famlias e amigos, dedicando ao trabalho horrios que poderiam e deveriam estar sendo alocados em estudos e lazer, por exemplo. Vrios outros temas compem a pesquisa realizada pela PNAD-IBGE, detive-me naqueles que foram abordados pela reportagem e que possuem um maior nvel de interesse pelo pblico em geral.

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Espero que os resultados das prximas PNADs nos tragam resultados mais alvissareiros, o que certamente nos certificar de alteraes positivas no grau de bem estar da populao brasileira. Um abrao, Augusto Dornelas

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UOL ECONOMIA, 30/11/13:

47. "Petrobras anuncia aumento do preo da gasolina em 4% e do diesel em 8%"

Meus Comentrios:
Os preos dos combustveis no Brasil esto altamente defasados, o ltimo aumento havia sido em janeiro de 2013 e a partir de ento no sofreram alteraes, apesar dos constantes aumentos dos preos internacionais do petrleo. Este aumento nos preos de derivados do petrleo, na verdade, no nem mesmo aumento. A previso de que a inflao oficial medida pelo IPCA chegue na casa dos 5,8% no ano, logo, a empresa no est recompondo nem mesmo monetariamente a inflao do ano no preo cobrado ao consumidor final. Sempre presenciamos na imprensa os questionamentos de alguns comentaristas econmicos (sic) em defenestrar a direo da Petrobras e todos os responsveis por sua conduo no mercado por incorrerem em prejuzo quando no acompanham os preos internacionais do petrleo, muito menos repassam para o pblico domstico os constantes aumentos nos preo do petrleo a nvel internacional. Mas isso tem uma explicao: o compromisso social da Petrobras no apenas com as expectativas de seus scio acionistas (at mesmo porque o scio majoritrio o Estado brasileiro) e sim com o povo brasileiro. Para tanto desenvolve inmeras outras atividades, alm da especfica de extrao, refino e distribuio de petrleo e de seus derivados.

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Desde sua criao, h 60 anos atrs, no deixou de ser orgulho nacional e sinnimo de inovao, competncia e capacidade de superao. Nos anos 70 produzamos 10% do nosso consumo e importvamos os outros 90%; para tanto precisvamos importar e colocvamos as nossas importaes a servio do pagamento de dois itens bsicos: do leo importado e dos juros da dvida externa que nos sufocava. De l para c muita coisa mudou, inclusive a proporo entre produo interna e importao; hoje praticamente somos autossuficientes na produo, mas temos um gargalo no refino devido ao no acompanhamento da expanso da nossa capacidade de refino com relao extrao, situao que comear a ser modificado com o trmino da construo de novas refinarias no Nordeste, como o caso da Refinaria Abreu e Lima em Pernambuco. Podemos tambm citar outras motivaes que impulsionam a Petrobras a manter sob certo controle os preos dos derivados de petrleo: uma questo estratgica que tem suas razes no modelo de desenvolvimento adotado pelo pas quando da consolidao do processo industrial brasileiro a partir da dcada de 50 quando diferentemente de outros pases adotamos o modelo de substituio de importaes, que quer dizer que adentraramos num processo industrial de incentivar os empreendedores nacionais e arregimentar empresas internacionais a investir em territrio nacional. Tnhamos orientaes econmicas de encaminhar nosso processo de desenvolvimento industrial a produzir internamente todos os bens necessrios ``a consolidao de um mercado domstico forte e dinmico, sem grande dependncia do mercado externo que vive lado a lado com momentos de turbulncias e crises; tanto que at hoje nossas exportaes giram em torno de 15% do PIB e os outros 85% so consumidos no mercado domstico, o que de certa forma contribui para que as consequncias de crises econmicas e financeiras como a que o mundo vivencia h cinco longos anos.

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Uma outra orientao que tambm tem suas razes no incio do processo industrial brasileiro o de privilegiar o transporte rodovirio em detrimento de outras formas como o martimo, o aquavirio e o ferrovirio que certamente possuem custos menores para transportar cargas que o rodovirio. Neste sentido, praticamente toda a produo nacional escoa via transporte rodovirio e consequentemente o frete tem peso relevante na composio dos preos finais dos mais variados bens e servios que produzimos e consumimos, alm do que qualquer aumento no preo dos combustveis tem forte impacto sobre o clculo de ndices que mensuram a inflao no Brasil e consequentemente sobre os custos de transportes dos diferentes produtos que seriam repassados para os preos finais exercendo forte impacto sobre salrios, custos empresariais, inflao, exportaes. Some-se ainda o fato de boa parte de nossa produo ser oriunda da plataforma continental a altas profundidades, o que tambm encarece os custos de produo e consequentemente o preo final dos combustveis no Brasil e isso que a populao precisa entender e que os chamados meios de informao no informam. Mas quem a Petrobrs? Criada em 1953 pelo ento presidente Getlio Vargas e em 1960 lana-se ao mar com a explorao de petrleo na nossa plataforma continental (apesar de opinies pessimistas e desaconselhadoras do gelogo americano Walter Link). Em 1961 fundada a sua primeira refinaria, a REDUC (Refinaria Duque de Caxias). Ainda em 1961, contrariando as recomendaes do Relatrio Link a empresa descobre importantes poos na Bahia e em Sergipe. J em 1967 cria a Petrobras Qumica S/A e estabelece o marco do incio histrico do setor petroqumico brasileiro.

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Em 1968 cria o CENPES (Centro de Pesquisa e Desenvolvimento) o maior centro de pesquisas da Amrica Latina - com o objetivo de desenvolvimento de tecnologias que serviriam de base para a consolidao e a expanso da Petrobras nos cenrios interno e externo relativos energia. No incio dos nos 70 criada a Petrobras Distribuidora S/A com finalidades claras de objetivos de distribuio para atender nossas necessidades de crescimento econmico com taxas superiores a 10%aa, perodo que se consagrou como o Milagre Brasileiro. Em 1973 temo uma grande crise internacional do petrleo, com aumentos significativos nos preos internacionais do petrleo, o que mobilizou o governo e a prpria Petrobras a adotar medidas para minimizar os efeitos dessa ocorrncia criando o Programa Nacional do lcool e incentivando a utilizao do lcool carburante como combustvel automotivo e, concomitantemente, adotando medidas para o aumento da produo e refino do leo nacional. 1974 se consolida com a descoberta da maior provncia petrolfera do pas, a bacia de Campos no Rio de Janeiro, produzindo 80% da produo nacional. Nos anos seguintes outros importantes poos foram sendo adicionados ao plantel nacional, tais como: Pargo, Namorado, Badejo, Bonito, Cherne e Pampo. 1975 criado o PROALCOOL se configurando num programa alternativo de biocombustveis e de consolidao do lcool combustvel na matriz energtica brasileira. 1984 o ano da Petrobras relativo ao desenvolvimento de tecnologias e a explorao de petrleo em guas profundas na bacia de campo, mais precisamente no campo de Marlim; o que o incio da consolidao da empresa como uma das empresas lderes mundiais na explorao de petrleo a altas profundidades. 1986 o ano da descoberta de petrleo na Amaznia, mais precisamente no campo de Urucu no Alto Amazonas. No ano 2000 comeamos a utilizar o gs para a produo de energia eltrica por termeltricas, para amenizar os efeitos do

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apago energtico patrocinado pelo governo Fernando Henrique do PSDB. A Petrobras bate recorde na perfurao de poos em reas de altas profundidades, chegando, em 2005, a 6.915 metros no poo na bacia de Santos. 2006 o ano da nossa autossuficincia na produo de petrleo e gs com uma produo mdia diria de 1,9 milhes de barris por dia. Em 2007 constri-se o Complexo Petroqumico do Rio de Janeiro, cujo principal objetivo uma elevao significativa da produo nacional de produtos petroqumicos. O incio da produo de petrleo no pr-sal se d em 2009 na rea de Tupi. Em 2013 a consolidao de biocombustveis no Brasil, com previso de produo de 640 milhes de litros de litros de biodiesel e 1,9 bilhes de litros de etanol. A Petrobras uma sociedade annima de capital aberto, presente em 25 pases e que tem no Estado brasileiro seu acionista majoritrio, cuja atuao abrange os seguintes setores: explorao e produo, refino, comercializao e transporte de leo e gs natural, petroqumica, distribuio de derivados, energia eltrica, biocombustveis e outras fontes renovveis de combustveis. Alcanou a condio de 7 maior empresa de energia no mundo, e hoje apresenta os seguintes dados qualitativos: Produo diria de 2,6 milhes de barris de petrleo e cerca de 500 mil barris de gs natural por dia; 135 plataformas de produo; 15 refinarias; 7 usinas de biocombustveis; 19 termeltricas;

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32 mil quilmetros de dutos; 237 navios; 8.500 postos; 3 fbricas de fertilizantes; Cerca de 17 bilhes de barris em reservas; Dentre outras riquezas nacionais.

Alm de tudo isso a Petrobras possui insero em diversas outras atividades, atravs do fomento a aes da sociedade em setores ligados ao meio ambiente, esportes, cidadania, educao e cultura; e isso nenhuma outra companhia correlata no mundo faz! Portanto, a Petrobras competente e eficiente, A Petrobras lder, A Petrobras nossa! Um abrao a todos. Saiba mais acessando: http://www.petrobras.com.br/pt/ Augusto Dornelas

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48. Economia de Mercado

A Economia de Mercado a aplicao dos ideais liberais na economia, com a mnima interveno do Estado e a centralidade no mercado e na iniciativa privada.
Leia mais acessando: http://www.brasilescola.com/geografia/economia-mercado.htm

Meus Comentrios:
Poderamos comear nossos comentrios citando trs grandes autores que se dedicam ao estudo das Cincias Econmicas; o primeiro deles o professor Marco Antnio Sandoval Vasconcellos em seu livro Economia Micro e Macro - que salienta que, etimologicamente a palavra economia vem do grego oikos (casa) e nomos (norma, lei). Seria a administrao da casa, que pode ser generalizada como administrao da coisa pblica. Continua dizendo que Economia pode ser definida como a cincia social que estuda como o indivduo e a sociedade decidem utilizar recursos produtivos escassos na produo de bens e servios, de modo a distribui-los entre as vrias pessoas e grupos da sociedade, com a finalidade de satisfazer as necessidades humanas. Um outro clebre autor que podemos citar Joseph E. Stiglitz prmio Nobel de Economia em 2001 - que juntamente com Carl E. Walsh, em seu livro intitulado Introduo Macroeconomia ensina que a Economia estuda como pessoa, empresas, governos e outras organizaes de nossa sociedade fazem escolhas e como estas escolhas determinam a forma como a sociedade utiliza seus recursos. E ainda, diz que para entender como essas escolhas so feitas e como afetam a utilizao dos recursos da sociedade, precisamos examinar cinco conceitos que desempenham um papel importante: trade-offs

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(custos de oportunidade), incentivos, trocas, informaes e distribuio. Agora que introduzimos conceitualmente trs renomados autores que abordam a Cincia Econmica em seus estudos vamos dar sequncia aos nossos comentrios acerca dessa que a mais debatida e a mais intrigante cincia que compe o conjunto formado pelas chamadas Cincias Sociais Aplicadas. S podemos falar em sociedades econmicas a partir do momento que as sociedades deixam de produzir exclusivamente para sua subsistncia e passam a gerar excedentes de produo que seriam comercializados atravs de trocas que seriam realizadas na sociedade. Inicialmente essa trocas eram realizadas diretamente, ou seja produto por produto, o que era bastante ineficiente pois necessitava de dupla coincidncia de interesses para que as trocas fossem efetivadas, o que gerava bastantes sacrifcios no apenas para que ambos os lados se encontrassem e estivessem desejosos em efetuar a troca e na sequncia estabelecer os termos de troca, o que dificultava bastante, pois, cada lado trataria de sobrevalorizar o seu produto e depreciar o produto alheio. Note que as coisas no transcorriam com a facilidade que temos hoje. Sequencialmente as sociedade passaram a utilizar-se de mercadorias-moeda (tecidos, metais preciosos, sal, etc.) como instrumento de troca, mas a ineficincia continuava, j que estes instrumentos eram dotados de valor intrnseco e s eram aceitos devido a esta caracterstica prpria de aceitabilidade por representar um instrumento de troca dotado de valor individual, alm de no necessariamente servir como um meio de troca dotado de aceitabilidade comum e em muitos casos de difcil divisibilidade. As primeiras moedas metlicas e sem valor intrnseco foram produzidas na Ldia (regio da Turquia) no sculo VII A.C. e ao longo do tempo foram sendo introduzidas de maneira mais intensiva nos diferentes mercados e sendo cunhadas pelos prprios governos,

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dando-lhe um carter de aceitao e curso legal, consensual e obrigatrio. O desenvolvimento deste excelente instrumento de trocas foi de fundamental importncia para que as transaes se efetivassem de maneira eficiente, alm de se constituir num instrumento dotado de grau de liquidez superior a todos os outros ativos e que tambm ser utilizado na alocao de recursos escassos no sistema econmico. A moeda foi e utilizada como instrumento de pagamento pela aquisio para consumo dos diferentes bens e servios que so produzidos e que sero posteriormente comercializados. Antes de mais nada vamos introduzir alguns conceitos necessrios compreenso dos principais conceitos econmicos, que trataremos a seguir: Recursos produtivos escassos: fatores de produo utilizados de forma combinada na elaborao de bens e servios, tendo suas disponibilidades fsicas limitadas. Como recursos produtivos ou fatores de produo podemos citar: - Terra e tudo que dela provm, tais como o solo frtil, matrias-primas, gua, minerais, pedras preciosas, etc; - Trabalho: mo de obra especializada e capacidade gerencial; - Capital: fsico (mquinas, equipamentos e instalaes) e financeiro (haveres monetrios e ativos financeiros); - Tecnologia: conjunto de conhecimentos e habilidades associados a princpios cientficos utilizados na elaborao de equipamento ou recurso produtivo com o objetivo de produzir com o mximo de eficincia e o mnimo de perdas.

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- Tempo: costumo dizer que Deus disponibilizou de forma democrtica 24 horas para que todos os seus filhos as utilizassem da forma mais produtiva e eficiente possveis. Se nos detivermos mais executando determinada atividade, devemos reduzir o tempo disponvel para as demais e, portanto, o tempo - neste sentido - tambm um fator escasso. Agentes econmicos, pessoas, famlias, empresas e governo que atuam no mercado tanto sob a condio de consumidor, ou produtor dos diferentes bens e servios ou financiador das decises de produo e investimento. Economia de livre iniciativa: forma de organizao econmica onde prevalece a propriedade privada dos meios de produo e existe a ampla garantia e defesa do direito de propriedade. Mercados: locais prprios onde se encontram demandantes e ofertantes de bens e servios, que atravs de seus relacionamentos determinaro quantidades e preos de equilbrio dos mais variados bens e servios produzidos pelo sistema econmico. Os trs principais mercados existentes em uma economia de livre iniciativa so: o mercado de bens e servios, o mercado de trabalho e o mercado de capitais. Demanda: conjunto de unidades de consumo que esto aptas a adquirir os diferentes bens e servios produzidos; levandose em considerao algumas variveis como: preo dos bens, preo de bens substitutos e complementares, renda, gostos e preferncias, etc. Oferta: conjunto de agentes econmicos responsveis pela produo, distribuio e comercializao de bens e servios econmicos. A oferta, assim como a demanda, depende ou

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 funo de um conjunto de variveis, tais como: preo dos bens, preo dos bens substitutos na produo, preos dos insumos ou fatores de produo, expectativas de lucros, tecnologia, etc. Equilbrio de mercado: num sistema de eixos coordenados, ser o ponto em que as curvas de demanda e oferta se interceptaro, ou as quantidades e preos que atendam s necessidades e desejos de produtores e consumidores. H a determinao de preo e quantidade de equilbrio, significando uma coincidncia de desejos de consumidores e produtores. Economia de mercado: um conceito bastante simples e decorrente das relaes mantidas entre produtores e consumidores, grande parte dos bens so vendidos pelo produtor ao atacadista e estes vendem aos varejistas que vendem aos consumidores, e estas trocas so orientadas pelos preos dos bens e servios transacionados; portanto o mercado permite que os consumidores em geral realizem escolhas amparadas na escassez.

No existe a economia de mercado pura, livre de regulamentaes onde apenas o receiturio do liberalismo econmico iniciado com Adam Smith autor da primeira obra dedicada Cincia Econmica intitulada A Riqueza das Naes onde se defende a laissez faire e se defende a teoria do Estado mnimo e o resto fica por conta da mo invisvel. Mas isso mera utopia; a realidade composta pelos tradicionais agentes econmicos e tambm do Estado, assumindo diversas funes: ora como consumidor, em outras como produtor, financiador e agente regulamentador. A prevalncia na maioria dos Estados pelo mundo afora so as economia mistas, onde alm da participao dos tradicionais

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atores materializados nas figuras dos consumidores e produtores, existe a presena do governo que tambm toma determinadas decises em determinadas situaes e em outras age de forma impositiva atravs de regulamentaes que certamente iro afetar as decises dos demais agentes econmicos. O governo desempenha um importante papel nas economias de mercado e estas regulamentaes so mais do que necessrias para buscar sanar, apaziguar ou prevenir desequilbrios de mercado; podemos citar algumas situaes em que fica ntida a presena da autoridade governamental regulamentando os mercados: proibio do trabalho infantil, licenas para exerccio de determinadas profisses (mdicos, engenheiros, advogados, por exemplo), a determinao do IGP-M como indexador nos contratos de aluguel, a instituio do Cdigo de Defesa do Consumidor criado para disciplinar as relaes de compra e venda mercantis no mercado (inadimplncia, falta ou atraso na entrega de produtos e servios, garantias, por exemplo), regulamentaes sobre emisso de poluentes por veculos automotores, as regulamentaes presentes no mercado financeiro com relao participao de empresas, produtos financeiros a serem utilizados na captao de recursos, das atribuies e capacidade de atuao das diferentes instituies financeiras e no financeiras, o monoplio estatal do petrleo no Brasil (quebrado em 1997) , a determinao do valor do salrio mnimo, a obrigatoriedade da utilizao de cintos de segurana em automveis, a adoo de polticas protecionistas e de subsdios adotadas pelo Estado para defender o produtor domstico da concorrncia do mercado externo; como voc v, quando analisamos atentamente os mercados verificamos que so amplamente sustentados por regras e s aceitamos de um modo to irrestrito e damos total legitimidade que em muitos casos - nem mesmo s enxergamos. Alm da capacidade de regulamentar mercado, o governo tambm atua como importante produtor de bens e servios para a

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populao como um todo, podemos citar como exemplo do caso brasileiro a produo de petrleo e gs, servios pblicos em geral (educao, gua, esgoto, energia, justia, segurana), fertilizantes, remdios, dentre tantos outros bens; ficando apenas uma referncia que no passado prximo a presena do Estado brasileiro na economia era bem mais marcante; mas, com os programas de doao digo, privatizaes impetradas pelos governos Collor, Itamar Franco e Fernando Henrique, boa parte do patrimnio pblico passou para as mo da iniciativa privada nacional e internacional. No ambiente econmico existem algumas ideias fundamentais que esto presentes em uma economia de mercado: 1. Custos de oportunidade: se referem ao sacrifcios que pessoas, empresas e o prprio Estado tm que se impor devido a uma deciso tomada, situao esta que est relacionada escassez de recursos e que, portanto, as decises e os incentivos esto sujeitos ao fenmeno da disponibilidade limitada de recursos. 2. Incentivos: fomento que influenciar tomadores de decises tanto com relao ao ato de consumir quanto para produzir. 3. Trocas: os agentes econmicos se beneficiam com as trocas que, numa economia de mercado, provocam uma utilizao eficiente dos recursos disponveis. 4. Informao: o conhecimento dos fatores relativos ao mercado, bens e servios produzidos, preos e quantidades influenciaro as decises que sero efetivadas pelos tomadores de deciso. 5. Distribuio: trata-se de que forma os bens e servios produzidos sero alocados entre os diferentes agentes econmicos presentes na sociedade.

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Como toda cincia, a Econmica tambm procura resolver situaes-problema e responder algumas perguntas bsicas: 1. O que ser produzido e em que quantidade? 2. Como os bens e servios sero produzidos? 3. Para quem sero produzidos? 4. Quem ir tomar as decises econmicas e atravs de que processo? As economias de mercado so reflexos das trocas e estas trocas sero utilizadas para responder a estas perguntas bsicas. As decises das empresas produtoras tomam decises que so orientada para a maximizao dos lucros e o resultado desta determinao vem como a conjuno de esforos para viabilizar a produo de bens e servios que os consumidores desejam, associada a uma estrutura de custo a mais baixa possvel. Este processo permite a determinao da resposta pergunta de nmero 1, onde a sociedade, indivduos, empresas e o Estado decidiro, por exemplo, se sero construdas mais escolas ou estradas, levando em considerao a escassez de recursos, inclusive as restries oramentrias e pelas relaes que ocorrem no mercado atravs das relaes mantidas entre a oferta e a demanda. Atravs da concorrncia entre empresas em busca da maximizao de lucros provoca benefcios aos consumidores, tanto com relao quantidade de bens e servios que sero produzidos, quanto aos preos praticados para cada um destes bens e servios finais. A resposta segunda pergunta est relacionada eficincia produtiva e est relacionada aos mtodos de produo que utilizam intensivamente capita, terral ou trabalho intensivo; dependendo diretamente da disponibilidade de recursos como do nvel

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tecnolgico em que se encontra o pas ou regio onde o mercado est inserido e estas decises so realizadas no mbito das empresas. Para a terceira pergunta temos um direcionamento para os fatores que determinam a demanda dos diferentes bens e servios, que de uma forma simplificada costumo dizer que se trata daquele conjunto de agentes que esto dispostos e tem condies financeiras de adquiri-los ou quem quer e pode pagar para consumir. De uma forma mais acadmica poderamos listar algumas variveis que determinam a quantidade demandada, tais como o preo do prprio bem, dos bens substitutos e complementares a ele, dos gostos e preferncias e da renda do consumidor, que iro influenciar diretamente a quantidade a ser produzida. Por ltimo, as decises econmicas nas economias de mercado so tomadas pelos indivduos, pelas famlias e empresas que decidiro sobre o que produzir, o quanto pagar e so portadores de capacidade no desenvolvimento de novas tecnologias e produtos, assegurando a utilizao eficiente dos recursos disponveis; enfocando que o fenmeno das trocas so de fundamental importncia para o entendimento sobre a alocao de recursos, o que ser produzido e quem sero beneficiados com elas. Os meus comentrios acerca de notcias de carter econmico financeiro tem por objetivo o esclarecimento de questes bsicas sobre economia e finanas que certamente iro influenciar de maneira positiva suas relaes com o mercado e os demais agentes econmicos que o compe. Logicamente que existem controvrsias e crticas contundentes e sistemtica quando forma de organizao baseada na economia de mercado; mas isso fica para um prximo comentrio. Um abrao, Augusto Dornelas
http://www.casadamoeda.gov.br/portalCMB/menu/cmb/sobreCMB/ori gem-dinheiro.jsp

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PORTAL DO INVESTIDOR:

49. ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Disponvel em: http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Investidor_Estrangeiro/o_ mercado_de_valores_brasileiros/Estrutura_Funcionamento.html http://www.portaldoinvestidor.gov.br/menu/Menu_Investidor/valores_ mobiliarios/introducao.html

Meus comentrios:
Voc sabe o que o Mercado Financeiro e para que serve? No? Pois deveria; afinal de contas, todas as operaes que voc realiza no mercado, passa necessariamente por alguma instituio que participa de sua constituio. Para receber seu salrio, no pagamento de suas contas, para tomar emprstimo para a aquisio de algum bem durvel (automveis, geladeiras, televisores, mquinas de lavar, etc.), no financiamento da casa prpria, na disponibilizao de recursos para compra de mquinas e equipamentos e para capital de giro para empresas, nas diferentes aplicaes financeiras para atender s suas necessidades de poupana e de sua empresa; como eu costumo dizer em aulas, as instituies participantes do mercado financeiro s no fazer chover, mas o resto, elas fazem de tudo. Costumo salientar em aulas que nenhuma economia consegue de desenvolver e dinamizar seu sistema econmico como um todo sem a presena de um sistema financeiro forte, saudvel e com credibilidade e segurana que seja capaz de canalizar poupanas entre agentes econmicos; agindo assim, propiciam a formao de

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poupanas necessrias ao financiamento das decises de consumo, emprstimos, financiamentos e investimentos. Devendo-se enfatizar que no existe economia forte, eficiente e robusta sem contar com a participao e o apoio de um sistema financeiro forte e capaz de canalizar recursos entre agentes econmicos. Sei que muitas pessoas encaram este tipo de conhecimento como sendo algo chato e entediante, mas, para quem tem sempre por objetivos uma aprendizagem til e gratificante e que vai interferir nas suas relaes com os mercados de moeda e ttulos, abordagens envolvendo temas de contedo didtico-financeiros certamente vo auxili-lo na hora de tomar decises relativas realizao de negcios e transaes de maneira eficiente, tanto se estiver lidando com dinheiro prprio quanto de terceiros. Ento vamos l! Comecemos por alguns conceitos bsicos: Agentes econmicos participantes do mercado: - Agentes superavitrios: aqueles cuja renda so maiores que os gastos e possuem sobras monetrias; podemos identificalos como sendo pessoas, famlias, empresas e governo. - Agentes deficitrios: aqueles cujos gastos so superiores renda e apresentam carncias monetrias; tambm podemos identific-los como sendo pessoas, famlias, empresas e governo. - Intermedirios financeiros: agentes econmicos encarregados de canalizar recursos e ttulos entre agentes superavitrios e deficitrios no sistema econmico e financeiro. Moeda: instrumento de troca que possui a capacidade de mensurar o valor econmico dos bens e servios produzidos

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na economia e que utilizado como meio de transao, especulao e precauo. Cujas funes bsicas so; meio de troca, denominador comum de mensurao dos valores de transao doa mais variados bens e servios (unidade de conta), alternativas de acumulao de riqueza podemos aplicar nossas riquezas sob as formas de terra, gado, ouro, ttulos, instalaes, mquinas e equipamentos e moeda. Ttulos: papis representativos de aplicao financeira, propriedade sobre o capital social ou reconhecimento de dvida para com terceiros, que podem oferecer renda fixa ou varivel utilizados por instituio financeira para a captao de recursos e que iro servir de garantia para o resgate futuro do principal, bem como dos rendimentos previamente acertados entre as partes quando da realizao ou formalizao das operaes de captao e aplicao de recursos. Juros: valor a ser pago ou recebido por ter tomado ou disponibilizado capital a terceiro. Taxa de juros: coeficiente monetrio que relaciona a quantidade de recursos pagos ou auferido com o capital inicial tomado e colocado disposio de terceiro. A magnitude da taxa de juros engloba custos relativos a: captao, impostos, inadimplncia, inflao, rentabilidade do captador (capitalista financeiro), riscos, dentre outros custos. Mercados financeiros: locais prprios onde se transacionam moedas - domstica e estrangeira e ativos e ttulos patrimoniais (como as aes) e financeiros (como os CDBs que so Certificados de Depsitos Bancrios utilizados para captao de recursos pelos intermedirios financeiros, alm

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dos chamados valores mobilirios, conceito no qual esto inseridos as aes e as debntures.

Autoridades monetrias: entes participantes do mercado financeiro, cujas funes se relacionam a normatizar, disciplinar, acompanhar, avaliar, fiscalizar, intervir, fomentar, regulamentar e desenvolver o funcionamento de instituies e a disponibilizao de instrumentos financeiros que sejam capazes de fazer com que o sistema financeiro seja capaz de atender as necessidades dos agentes e do sistema produtivo em todas demandas quanto captao e aplicao de recursos.

Podemos conceituar sistema financeiro como um conjunto de instituies intermediadoras de recursos e ativos financeiros (formas diferenciadas de acumular riqueza: moeda, certificados, imveis, aes, etc.) que tm por objetivo a canalizao de recursos e ttulos entre agentes superavitrios e deficitrios de forma eficiente e que seja capaz de fomentar a produo, o consumo e o investimento pelos agentes componentes de um sistema econmico e financeiro. Os diferentes agentes econmicos atuam no mercado no sentido de minimizar custos, maximizar rentabilidades e satisfaes como valores subjetivos derivados do consumo de um determinado bem ou servio. No caso especfico do mercado financeiro os bens relacionados ao mercado se referem a moeda e ttulos que so transacionados pelas instituies componentes do mercado, no sentido de prover agentes deficitrios dos recursos necessrios consecuo de suas tomadas de deciso relacionadas a consumo e investimento. No sistema financeiro temos dois subsistemas constitutivos:

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SUBSISTEMA NORMATIVO: Entidades Normativas, responsveis pela normatizao, disciplinamento, acompanhamento e fiscalizao do sistema financeiro; sendo composto pelas seguintes instituies: - Conselho Monetrio Nacional: rgo deliberativo e executivo mximo do sistema financeiro nacional, composto pelos seguintes membros: Ministro da Fazenda, Ministro do Planejamento e Gesto e Presidente do Banco Central do Brasil. - Conselho Nacional de Seguros Privados: rgo responsvel pela fixao de diretrizes e normas relativas poltica de seguros privados, responsvel pela constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao de sociedades seguradoras, de capitalizao, resseguradoras, corretoras de seguros e entidades abertas de previdncia privada. - Conselho Nacional de Previdncia Complementar: responsvel pela regulao das entidades de previdncia complementar fechadas conhecidas como fundos de penso, tais como o Petrus da Petrobras e a Previ do Banco do Brasil. Entidades Supervisoras, responsveis pela superviso, acompanhamento e fiscalizao das instituies componentes do sistema financeiro nacional: - Banco Central do Brasil (BCB), que tem dentre suas atribuies: assegurar a manuteno do poder aquisitivo da moeda, executar a poltica monetria, controlar as operaes de crdito, formular e executar a poltica cambial, emitir moeda, fiscalizar as instituies financeiras, controlar a inflao, dentre outros.

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- Comisso de Valores Mobilirio (CVM): tem por objetivo primordial atuar no desenvolvimento, fiscalizao, acompanhamento e fomentar o mercado de capitais e valores mobilirios brasileiro. Dentre suas atribuies esto: promover a canalizao de poupanas para o mercado burstil e suas aplicaes nos chamados valores mobilirio (aes, debntures e bnus de subscrio), atua na fiscalizao do mercado de bolsa de valores, balco, mercadoria e futuros, inspecionar e fiscalizar bolsas de valores, corretoras de valores mobilirios, companhias abertas e fundos de investimento. - Superintendncia Nacional de Seguros Privados (SUSEP): vinculada ao Ministrio da Fazenda, tem por principais atribuies controlar e fiscalizar a constituio e o funcionamento de Sociedades Seguradoras, de Capitalizao, Entidades Abertas de Previdncia Privada e Resseguradoras. - Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC): vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, atuando na superviso e fiscalizao das entidades fechadas de previdncia complementar, como o caso do Petrus dos funcionrio da Petrobras. Instituies Especiais: - Banco do Brasil (BB): sociedade annima de capital misto, onde o governo o acionista majoritrio. Atua como agente financeiro do governo federal, banco comercial, de investimento e desenvolvimento. - Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES): vinculado ao Ministrio do Planejamento, se

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configura como uma das mais importantes agncias de fomento e financiamento de mdio e longo prazo ao sistema produtivo, tendo sua atuao principal no mercado brasileiro, alm de financiar empreendimentos, principalmente de infraestrutura pblica em vrios pases da Amrica do Sul e frica. - Caixa Econmica Federal (FEF): instituio financeira pblica, autnoma com forte objetivo social, atua no mercado financeiro desempenhando atividades caractersticas de bancos comerciais e pblicos, principal agente credor do Sistema Financeiro da Habitao brasileiro, principal agente arrecadador do FGTS, administra com exclusividade as loterias federais e possui exclusividade de operaes de emprstimos mediante penhor.

SUBSISTEMA DE INTERMEDIAO:
A principal atribuio deste subsistema est o papel de intermediao financeira, captando recursos dos chamados agentes superavitrios utilizando os mais variados produtos financeiros, tais como as tradicionais Cadernetas de Poupanas e os Certificados de Depsitos Bancrios (CDB) e canalizando para os agentes deficitrio sob as mais variadas formas de crdito tais como o CDC (Crdito Direto ao Consumidor) e operaes de financiamento ao Capital de Giro para empresas. Dentre os participantes do subsistema de intermediao esto presentes as seguintes instituies: Instituies Financeiras Bancrias: - Bancos Comerciais: operam principalmente no curto prazo na prestao de servios como: pagamento de cheques, cobranas, transferncias, custdia de valores, cmbio, cartes de crdito, etc. Podem se classificar como bancos de:

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Varejo, Negcios, Private Bank (pessoas fsicas de renda e patrimnio elevados), Personal Bank (pessoas fsicas de renda elevada, pequenas e mdias empesas) e Corporate Bank (pessoas jurdicas de grande porte). - Bancos Mltiplos: instituies financeiras que normalmente operam com quatro grandes carteiras: comercial, investimento e desenvolvimento, financeiras e crdito imobilirio; como o caso do Banco do Brasil, Ita, Bradesco, Caixa Econmica, Santander, dentre outros. Instituies Financeiras no-bancrias: - Bancos de Investimento: operam na cesso de grandes volumes de capital de giro e fixo para empreendimentos produtivos, repasses de recursos oficiais, avais, fianas, custdias, administrao de carteiras de ttulo e valores mobilirios. - Bancos de Desenvolvimento: instituies pblica que tm como objetivo a promoo de recursos (emprstimos, financiamento e arrendamento mercantil) para o desenvolvimento econmico e social do pas ou de uma regio especfica, como o caso do BNDES, do Banco do Nordeste e Banco da Amaznia. - Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento (Financeiras): operam no financiamento aquisio de bens durveis atravs de linhas de financiamento denominadas de Crdito Direto ao Consumidor (CDC); tais como a FINASA do Bradesco, a TAI do Ita e a Losango do HSBC. - Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing): operaes financeiras similares a um aluguel com opo de

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compra para aquisio de bens de produo (mquinas, veculos, por exemplo) fabricados no pas. - Cooperativas de crdito: associao de indivduos ou empresas cujo objetivo principal a prestao de determinados servio e a disponibilizao de crdito a seus associados. - Sociedades de Crdito Imobilirios: instituies afeitas ao Sistema Habitacional Brasileiro, executando funes relativas a: financiamento de operaes imobilirias, loteamentos e incorporaes. - Associaes de Poupana e Emprstimo: tem sua atuao destinada ao financiamento imobilirio. - Sociedade Brasileira de Poupana e Emprstimo: formada pela Caixa Econmica Federal, Sociedades de Credito Imobilirio, Associaes de Poupana e Emprstimo e Bancos Mltiplos, instituies voltadas para a captao de recursos via Cadernetas de Poupana e FGTS e tem por objetivo principal o financiamento de empreendimentos imobilirios e a aquisio de imveis por parte do pblico em geral. Instituies Auxiliares: - Bolsas de Valores: instituies formadas pela reunio de corretoras de valores mobilirios, cuja principal funo admitir negociao valores mobilirios (aes e debntures, por exemplo), mercadorias, commodities, metais preciosos, moedas e outros ttulos emitidos por sociedades annimas.

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- Sociedades Corretoras de Valores Mobilirios: instituies que operam na intermediao de compra e venda de ttulos patrimoniais provenientes de sociedades annimas de capital aberto, lanamento pblico de aes, custdia de ttulos e valores mobilirios, administrao de fundos e clubes de investimento, metais preciosos, mercadorias e futuros, moedas, etc. - Sociedades Distribuidoras de Valores Mobilirios: exercem um papel semelhante ao das corretoras no mercado financeiro e de capitais. - Agentes Autnomos de Investimentos: pessoas fsicas credenciadas e autorizadas pelas instituies financeiras para negociarem no mercado de ttulo e valores mobilirios e bolsas de valores. Instituies no financeiras: - Sociedades de Fomento Comercial (Factorings): instituies que trabalham na antecipao de recebveis, tais como a compra de cheques e duplicatas (operaes semelhantes ao desconto bancrio) mediante pagamento de comisses, assumindo o risco do recebimento dos mesmos. - Companhias Seguradoras: empresas que trabalham na promoo se seguros diversos e tem por obrigao aplicar parte de suas reservas no mercado de capitais. Espero que com esta sequncia de informaes tenha contribudo com o seu desenvolvimento cognitivo no tocante a conhecimentos relativos ao sistema financeiro nacional, suas principais instituies e atribuies e provedores de uma ampla carteira de produtos financeiros adaptados aos diferentes perfis

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inerentes aos diferentes grupos de agentes econmicos, quanto a exigncias de rentabilidade, segurana, riscos e liquidez. Um forte abrao, Augusto Dornelas

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Portal do Jornal Zero Hora, 26/11/13

50. Inflao pressiona para alta do juro

Banco Central anuncia nesta quarta-feira nova taxa bsica, que pode retomar o patamar de 10% ao ano, deixando o crdito mais caro Cadu Caldas Pouco menos de um ms antes do Natal, analistas de mercado do como certo um novo aumento na taxa bsica de juro que pode chegar a 10% nesta quarta-feira, quando termina a reunio do Comit de Poltica Monetria do Banco Central (Copom). Apesar das aplicaes em renda fixa ficarem mais atrativas para os poupadores, com a alta da taxa Selic, comprar no carto de crdito, pedir emprstimo e financiamento aos bancos fica menos em conta. O crdito mais caro exige ateno dos consumidores, sobretudo nas aquisies de longo prazo.

Leia mais acessando: http://zerohora.clicrbs.com.br/rs/economia/noticia/2013/11/inflacaopressiona-para-alta-do-juro-4345212.html

Meus Comentrios:
Comumente vemos em propagandas nos mais variados meios de comunicao propagandas sobre vendas que vo desde pequenos eletrodomsticos at mesmo financiamento de veculos automotores levando uma ideia falsa ao consumidor que ele est

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pagando uma taxa zero de juros ou transmitindo uma notcia que induza o consumidor a pensar que quanto menor a parcela, menor ser a taxa de juros e isto no condiz com a verdade. Costumo dizer que taxa de juros zero s no cu onde Deus no permite que seus filhos cobrem usura um do outro e quando tomo dinheiro emprestado a minha me. Fora esses casos, no acredite que as empresas podem lhe proporcionar taxas de juros iguais a zero por um simples motivo: eles no podem lhe proporcionar algo que seus fornecedores no lhes proporcionaram, simples. O valor da parcela em alguns financiamentos menor devido extenso do prazo de pagamento, o que certamente far com que a parcela diminua, mesmo utilizando taxas de juros exorbitantes. A seguir, conto um historinha que alude sobre esta questo; espero que goste. A parcelinha A geladeira de seu Man estava em fase final de decomposio, j tinha remendos de Durepoxi por todos os lados e ficava at difcil de saber se era um monte de ferrugem numa geladeira ou uma geladeira num monte de ferrugem, imagine s a imagem. A porta, presa com um pedao de corrente que ele utilizava para amarrar Lba - uma cadela vira-latas que criavam desde pequenininha - que j estava transparente de tanta inanio; logo, no precisava mais de amarras, pois, s se locomovia com a ajuda dos outros. Chega d pena em lembrar. Dona Biu, mulher de seu Man s utilizava a geladeira para guardar mantimentos, verduras e outros apetrechos culinrios, j que no funcionava mais devido ao tempo de uso, gelando as coisas comestveis desse duradouro matrimnio. Ela no aguentava mais tomar gua morna, quase fria da jarrinha de barro que enfeitava a cozinha e transmitia um ar buclico que combinava com o pinguim em cima da geladeira, com o pilo de

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pisar caf e, no canto, um fogo de lenha que tinha cado em desuso desde que ganharam um de segunda mo da patroa de sua filha mais velha, Anita. Uma bela garota esta Anita, j estava de casrio marcado com Te filho da vizinha Dona Nete que cortejava ela desde seus dezoito anos e estavam construindo um puchadinho que compreendia parte do quintal das duas casas dos pais dos noivos. Seu Man j tinha conseguido a aposentadoria compulsria aos 70 anos eita cabra trabalhador - e era cobrado quase que diariamente por Dona Biu, mulher decidida que quando queria fazer valer seus direitos e necessidades derrubava todos os obstculos que se apresentassem, lhe cobrava todos os dias para que ele finalmente se dignasse a comprar uma geladeira novinha para guardarem os alimentos, carnes, verduras e aquela aguinha gelada que faz um bem danado, principalmente depois de ter comido aquele pedao de doce com queijo aps o almoo, ahhhh! Dona Biu no sossegava, falava o dia inteiro e entrava pela noite na maldita geladeira, resmungava seu Man. Nem na hora de dormir Dona Biu sossegava, parecia que tinha um propsito de endoidar seu Man e ficar de posse da aposentadoria e finalmente comprar seu sonho de consumo. Foram muitos aperreios at seu Man dar-se por vencido, ajoelhou-se aos ps da Santa que mantinham no canto da sala e prometeu que se a Santa fizesse sua mulher se calar compraria a bendita geladeira para o lar. Parece brincadeira, no dia seguinte Dona Biu no deu uma palavra sobre a tal geladeira, no reclamava mais de tomar gua quente e deixava o juzo de seu Man em paz e assim se passaram vrios dias, ao ponto dele pensar que sua reza tinha sortido efeito e agora ele se via na obrigao de realizar a compra do eletrodomstico no comrcio local e cumprir a promessa com a Santa. No sabia ele que no dia do pedido feito Santa, Dona Biu, esperta como nem sei o qu, ouviu toda a conversa e manteve-se de

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bico calado, realizando todos os esforos para que o marido viesse a se convencer por simples e divina presso pela compra da tal geladeira. Numa segunda-feira de manh, seu Man acordou decidido em cumprir a promessa que fizera e revelou mulher de sua inteno de logo aps o breiquefeste um belo prato de cuscuz com charque e manteiga de garrafa e um grande copo de caf e finalizando com um bom cigarro de palha no alpendre da residncia, se dirigir a uma loja do centro para realizar a compra. s 9:30 da manh os dois chegaram ao endereo da loja e foram recebidos por Lourivaldo, um grande vendedor que, segundo o povo, convencia at os mortos a comprar algum dos itens constantes das disponibilidades no interior do estabelecimento. Saiu mostrando os diferentes modelos, belezas, cores, funcionalidades e argumentando sobre as facilidades de pagamento. Dona Biu no aguentava de tanta felicidade e aflio em escolher a melhor e matar toda a vizinhana seca de inveja, j seu Man ouvia atentamente as explicaes de Louro - como tambm era conhecido o vendedor Lourivaldo verificando ao abrir os exemplares a qualidade dos materiais empregados na confeco das geladeiras. Dona Biu no aguentava mais de tanta aflio e demora de seu marido em escolher a bendita geladeira que a Santa lhe ajudara a comprar; at que deu um ultimato ao seu dignssimo esposo: vamos embora que no quero mais geladeira nenhuma, pois no aguento mais esse puxa-e-encolhe, ao que seu Man quase que tem um troo em ver que no haveria de cumprir sua promessa Santa e isto poderia trazer consequncias terrveis para a vida daquela famlia; pediu calma a sua santinha (Dona Biu) e puxou Louro pelo brao para que adiantasse as condies da compra. Louro, munido do computador da loja encontrou um plano de amigo pra seu Man: a geladeira duplex com capacidade de 445 litros e duas portas, sairia pela bagatela de R$ 2.199,00 vista ou em 60 parcelinhas de R$ 88,16, mais R$ 40,00 de taxa de entrega

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que poderia ser includa no valor das prestaes, ao que seu Man retrucou dizendo que o valor da entrega seria pago na hora. Louro tratou de emitir a nota fiscal, exibir os termos de garantia do produto, oferecer garantia estendida que prontamente foi dispensada por seu Man que tinha no genro Chico um excelente consertador de fins de semana de aparelhos eletrodomsticos e que de vez em quando dava certo e traar o endereo de entrega do produto. Finalizada a transao, o casal se despediu de Louro e partiu para dar uma volta na feira e comprar alguns mantimentos que estavam faltando em casa; ao trmino se dirigiram o lar doce lar do feliz casal. A vizinhana j perguntava pela aquisio, ao que Dona Biu deu todas as coordenadas, da cor, modelo, da fortuna que Man iria desembolsar mensalmente para pagar a geladeira, ..., aquela quantidade inumervel de detalhes que todo mundo conhece. No dia marcado para entrega foi aquela festa, a vizinhana nas portas das casas, umas fazendo que estavam varrendo a rua outras dando banho em cachorro, outros jogando domin e tomando a branquinha e o caminho se aproximava jogando poeira para todos os lados e a meninada que no besta amorcegava no veculo e gritava efusivamente que chegara a geladeira de Dona Biu que s faltava chorar de tanta emoo, segurando com suas mo suadas a mo daquele que se dispusera a casar a 40 anos atrs. Foi um tal de segura aqui , ali a acol, fasta as cadeiras, ajeita ela ali no cantinho, onde j tinha um pedao quadrado de papelo para no arranhar a cermica, o papelo envoltrio da embalagem foi parar direitinho em cima do lastro da cama do casal que j comeava a comer o colcho onde tantas declaraes de amor foram realizadas. O eletrodomstico finalmente foi ligado numa gambiarra puxada do quarto da filha mais nova Dinha e comeou a funcionar. Os carregadores trataram de ferrar digo pedir o dinheiro do guaran pra seu Man que prontamente desembolsou

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R$ 5 e quase que ouvia uma praga de um dos carregadores, que viu uma peixeira reluzente em cima da mesa da cozinha que lhe demoveu da atitude de rogar-lhe o infortnio , pelo menos enquanto estivesse dentro do lar dos Pereiras, para garantir que sairia vivo do local. Dona Biu tratou de arrumar as coisas no interior do eletrodomstico e finalmente pde dormir tranquila com seu velho, agradecendo com um beijo na testa de seu marido no aconchego do leito matrimonial, pela gentileza em dispor a casa de um objeto de desejo almejado ao longo de tantos anos de privao. Moral financeira da estria: Ao adquirir a geladeira que custava vista R$ 2.199,00 em 60 prestaes de R$ 88,16, Seu man estava pagando uma taxa de juros de 3,5%am, sete vezes superior taxa paga como rendimento da Caderneta de Poupana (cerca de 0,5%am) e da cobrada nos cartes Minha Casa Melhor disponibilizados pela Caixa. Certamente, tambm, poderia conseguir emprstimo consignado onde arcaria com taxas de juros entre 1,5% e 2,5%am, inferiores taxa utilizada na operao de compra da geladeira na loja onde seu Louro trabalhava. Portanto, por puro desconhecimento sobre operaes financeiras, seu Man ir desembolsar um custo de aquisio extremamente superior a outras alternativas disponveis no mercado. Para no incorrer nos mesmos erros, estude, informe-se e pesquise! Normalmente a primeira das opes sempre a mais cara.

Augusto Dornelas

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