SEKURITAS INVESTASI Perusahaan menginvestasikan asset dalam sekuritas investasi.

Beberapa investasi merupakan penyimpanan sementara kelebihan kas dalam bentuk sekuritas yang diperdagangkan. Investasi ini juga dapat mencakup dana yang akan digunakan untuk investasi pada pabrik, peralatan, dan asset operasi lain, atau dapat digunakan sebagai dana pembayaran kewajiban. Tujuan penyimpanan sementara ini adalah untuk pembayaran kewajiban. Sekuritas investasi dapat berupa utang atau ekuitas. Sekuritas utang adalah sekuritas yang mewakili hubungan sebagai kreditor terhadap pihak-pihak lain- misalnya obligasi perusahaan lain, obligasi pemerintah, surat utang, dan sekuritas pemerintah kota. Sekuritas ekuitas merupakan sekuritas yang mewakili kepemilikan pada entitas lain biasa dan saham pre!eren yang tidak dapat ditarik kembali. Akuntansi untuk Sekuritas Investasi "kuntansi untuk sekuritas investasi diatur oleh S#"S $$%. Standar ini berbeda dengan prinsip lower-o!-cost-or-market dengan menyatakan bahwa investasi dapat dilaporkan pada neraca berdasarkan biaya perolehan atau nilai wajar &nilai pasar', tergantung dari jenis sekuritas dan tingkat pengaruh &kendali' yang dimiliki perusahaan terhadap perusahaan yang diinvestasikan. (ilai wajar asset merupakan harga tukar asset dalam suatu transaksi normal saat ini antara pihak yang bersedia. contohnya adalah saham

Sekuritas Utang )lasi!ikasi dan "kuntansi Sekuritas *tang Akuntansi +"P,-"( +"B" -*.I )euntungan0)erugian +ainnya belum direalisasi Tidak diakui sebagai 2engakui maupun komprehensi! laba dan bersih realisasi

Kelompok

/eskripsi

(eraca

Dimiliki hingga Sekuritas yang 1arga jatuh tempo diperoleh kemampuan untuk hingga dimiliki jatuh setelah dengan niat dan amortisasi

komponen laba bersih keuntungan0kerugian pendapatan bunga dalam laba

tempo Diperdagangkan Sekuritas yang (ilai dibeli jangka atau memperoleh keuntungan perdagangan &dibawah 3 bulan' Tersedia untuk Sekuritas yang (ilai dijual bukan untuk diperdagangkan maupun dimiliki hingga tempo Sekuritas Ekuitas jatuh dimiliki wajar untuk wajar pendek

/iakui

sebagai 2engakui dan bersih

realisasi

komponen laba bersih keuntungan0kerugian pendapatan bunga dalam laba

Tidak diakui sebagai 2engakui namun diakui sebagai dan pendapatan komprehensi! bersih

realisasi

komponen laba bersih keuntungan0kerugian pendapatan bunga dalam laba

$. Tidak 2emiliki Pengaruh &)epemilikan )urang dari 456'

2

Investor diasumsikan memiliki pengaruh minimal pada aktivitas perusahaan yang diinvestasi. Investasi ini dapat dikelompokkan sebagai sekuritas diperdagangkan atau tersedia untuk dijual berdasarkan niat dan kemampuan manajemen. 4. Pengaruh Signi!ikan &)epemilikan antara 456-%56' Investor memperlakukan investasi ini dengan metode ekuitas yang mengharuskan investor untuk mencatat investasi awal sebesar biaya perolehan dan kemudian menyesuaikan akun investasi dengan bagian proporsi investor pada laba perusahaan yang diinvestasi sejak akuisisi dan mengurangi akun investasi sebesar jumlah deviden yang diterima dari perusahaan yang diinvestasi. 3. Pihak yang 2engendalikan &)epemilikan +ebih dari %56' Investor disebut sebagai induk perusahaan dan perusahaan yang diinvestasi sebagai anak perusahaan. Perusahaan harus menyiapkan laporan keuangan konsolidasi. Analisis Sekuritas Investasi "nalisis sekuritas investasi memiliki dua tujuan utama, yaitu7 *ntuk 2emisahkan )inerja ,perasi dengan )inerja Investasi )inerja operasi dan investasi suatu perusahaan harus dianalisis secara terpisah, karena kinerja investasi perusahaan dapat mendistorsi kinerja operasi yang sesungguhnya. "turan umumnya, seluruh sekuritas utang dan sekuritas ekuitas yang dipasarkan dan tidak memiliki pengaruh, dianggap aktivitas investasi. 2enganalisis /istorsi "kuntansi dari Sekuritas /a!tar distorsi potensial yang disebabkan oleh akuntansi untuk sekuritas investasi yang harus diwaspadai seorang analis7 $. Peluang untuk mengakui penjualan keuntungan. 4. )ewajiban yang diakui sebesar biaya. 3. /e!inisi sekuritas ekuitas yang tidak konsisten.
3

8. )lasi!ikasi berdasarkan niat.

AKUNTANSI MET DE EKUITAS "kuntansi metode ekuitas diperlukan untuk investasi antarperusahaan dimana perusahaan investor mempunyai pengaruh yang signi!ikan terhadap perusahaan yang diinvestasi, tetapi tidak mengendalikannya. Investasi metode ekuitas dilaporkan dalam neraca pada harga setelah penyesuaian, bukan pada nilai pasar Implikasi Analisis atas Investasi Antarperusahaan Pengakuan Laba Perusahaan Investasi 2etode akuntansi ekuitas mengasumsikan bahwa setiap dolar yang dihasilkan oleh anak perusahaan setara dengan setiap dolar yang dihasilkan untuk investor. 9alaupun kewajiban pajak induk perusahaan atas pengiriman laba oleh anak perusahaan diabaikan, asumsi setara dolar atas laba tidak dapat diterima. /engan alasan sebagai berikut7 $. ,toritas regulasi dapat mencampuri kebijakan deviden anak perusahaan. 4. "nak perusahaan dapat beroperasi di negara yang membatasi pengembalian laba atau di negara yang mengalami penurunan nilai mata uang secara cepat. 3. Pembatasan dividen dalam perjanjian pinjaman dapat membatasi akses terhadap laba. 8. )ehadiran kepemilikan minoritas yang stabil atau kuat dapat mengurangi pilihan induk perusahaan dalam penentuan dividen atau kebijakan lainnya. Investasi Modal yang Tidak Diakui "kun investasi sering disebut sebagai konsolidasi satu baris, karena akun investasi tersebut mencerminkan presentase kepemilikan investor atas ekuitas pemegang saham perusahaan investasi. /i balik saldo investasi ini terdapat aset dan kewajiban perusahaan
4

investasi. "set dan kewajiban perusahaan investasi yang tidak tercatat dalam jumlah besar tidak tercatat dalam neraca investor. Cadangan Pajak atas Laba Anak Perusahaan yang Tidak Dibagikan. :adangan ini bergantung pada tindakan dan tujuan induk perusahaan. Praktik saat ini mengasumsikan seluruh laba yang tidak dibagikan ditrans!er ke induk perusahaan, sehingga cadangan pajak dibuat oleh induk perusahaan di tahun berjalan.

!EN""A#UN"AN USA$A Penggabungan usaha mengacu pada merger dan akuisisi suatu bisnis. "kuntansi penggabungan usaha memerlukan keputusan tentang bagaimana menilai aset dan kewajiban entitas yang baru, keputusan ini meliputi revaluasi aset dan kewajiban yang diakuisisi menjadi nilai pasar dengan damapak terhadap laporan keuangan kini dan di masa depan. Beberapa alasan ekonomis penggabungan usaha 7 $. *ntuk memeperoleh sumber bahan baku, !asilitas produksi, teknologi, jaringan pemasaran atau pangsa pasar yang tidak bernilai 4. *ntuk menjamin sumber keuangan atau akses terhadap sumber keuangan 3. 2emperkuat manajemen 8. 2eningkatkan e!isiensi operasi %. 2endorong diversi!ikasi ;. 2empercepat masuk ke pasar <. 2encapai skala ekonomi =. 2emperoleh man!aat pajak
5

#inancial "ccounting Standard Boards &#"SB' telah mengeluarkan 4 standar terkait penggabungan usaha. Standar tersebut adalah S#"S $8$ tentang penggabungan usaha dan S#"S $84 tentang Goodwill dan aset tidak berwujud lainnya. Berdasarkan kedua standar tersebut, akuisisi diharuskan menggunakan metode pembelian dan tidak diamortisasinya goodwill. /alam akuntansi metode pembelian, perusahaan harus mengakui nilai pasar wajar aset berwujud dan ak berwujud yang diperoleh dalam neracanya yang diakui bersamaan dengan nilai pasar wajar dari kewajiban yang diasumsikan. "set berwujud dan aset tak berwujud yang dapat diidenti!ikasi disusutkan selama estimasi masa man!aatnya. Goodwill tidak diamortisasi, melaikan diuji setiap tahun untuk penurunan nilai. +aporan keuangan konsolidasi melaporkan hasil operasi dan kondisi keuangan perusahaan induk dan anak perusahaannya dalam satu perangkat laporan. +aporan keuangan konsolidasi mengabaikan identitas legal yang terpisah antara perusahaan induk dan anak perusahaan karena alasan substansi ekonomi. +aporan keuangan konsolidasi mere!leksikan ektitas bisnis yang dikendalikan oleh perusahaan tunggal, yaitu induk perusahaan. )onsolidasi meliputi dua langkah yaitu agregasi dan eliminasi. Pertama, laporan keuangan konsolidasi yang telah dikonsolodasi menggabungkan aset, kewajiban, pendapatan dan beban anak perusahaan dengan pos yang berhubungan dengan laporan keuangan perusahaan induk. +angkah kedua adalah mengeliminasi transaksi antar perusahaan untuk menghindari perhitungan ganda atau laba ang diakui prematur. >!ek bersih dari konsolidasi pada tanggal beraca adalah melaporkan akuisisi anak perusahaan pada nilai pasar wajar pada tanggal akuisisi. Seisih antara harga pembelian dengan harga wajar pasar aset yang dapat diidenti!ikasi tersebut dicatat sebagai goodwill. Goodwill memiliki umur yant tidak terbatas sehingga tidak diamortisasi, goodwill setiap tahunnya ditelaah untuk penurunan nilai. +angkah pertama adalah membandingkan antara nilai pasar wajar dengan nilai buku dalam akun investasi. (ilai pasar wajar dapat ditentukan dengan menggunakan metode alternati! seperti harga pasar perusahaan sebanding atau menggunakan model arus kas bebas yang didiskontokan. ?ika nilai pasar sekarang kurang dari saldo investasi, goodwill dianggap turun nilainya dan kerugian penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi konsolidasi.
6

2asalah-masalah dalam penggabungan usaha 7 $. Pertimbangan kontijen 2erupakan kondisi dimana pihak-pihak dalam kombinasi usaha tidak menyetujui suatu harga dan disetujui bahwa penambahan uang akan dibayarkan pembeli kepada penjual jika target kinerja masa depannya tercapai oleh perusahaan yang dikombinasi. 4. "lokasi total biaya 1arga perolehan total aset yang diakuisisi harus dialokasikan ke masing-masing aset baik aset tidak berwujud maupun aset berwujud. S#"S $8$ mengharuskan perusahaan untuk mengidenti!ikasi dan menilai kategori aset tak berwujud yang spesi!ik seperti merek dagang, kesepakatan untuk tidak bersaing, aset terkait pelanggan, aset tak berwujud terkait seni artisitik dan hubungan kontraktual dan paten. 3. Penelitian dan pengembangan dalam proses Beberapa perusahaan menghapuskan sebagian biaya akuisisi sebagai penelitian dan pengembangan. Penggunaan yang berlebihan atas pengahpusan penelitian dan pengembangan dalam proses menyebabkan S>: berinisiati! untuk menyelidiki praktik akuntansi ini. Perusahaan yang terlalu berani melakukan penghapusan diharuskan untuk menyajikan ulang besadan pengahupasn penelitian dan pengembangan mereka. Belakangan #"SB menyimpulkan untuk mengkaptitalisasi dan diamortisasi penelitian dan pengembangan dalam proses daripada dibebankan. 8. *tang dalam laporan keuangan konsolidasi /alam hal gagal bayar, kreditor hanya dapat mengklaim aset perusahaan yang berutang. ?ika induk perusahaan menjamin kewajiban anak perusahaan , kreditor memliki jaminan sebagai tambahan pengaman dengan provisi jaminan potensial. %. )euntungan dari penawaran perdana saham anak perusahaan

)euntungan penawaran perdana saham anak perusahaan dapat dicatat sebagi kenaikan tambahan modal disetor atau sebagi tambahan pada laba. /ampak kedua alternati! tersebut pada ekuitas pemegang saham perusahaan induk adalah sama. ;. Penjualan dan pendapatan sebelum akuisisi "pabila akuisis terjadi pada pertengahan tahun, adala 4 hal yang dapat dilakukan oleh perusahaan @ Perusahaan dapat menerbitkan laporan laba rugi konsolidasi dengan penjualan, beban dan laba anak perusahaan dari tanggal askuisisi ke depan Perusahaan dapat melaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasinya penjualan dan beban anak perusahaan seluruh tahun dan menarik laba sebelum akuisisi sehingga hanya laba setelah akuisisi yang dimasukkan dalam laba bersih konsolidasi. <. Push-down accounting "kuntansi pembelian mensyaratkan aset dan kewajiban perusahaan yang diakuisisi dimasukkan dalam laporan keuangan konsolidasi perusahaan pengakuisisi pada nilai pasarnya. Terdapat masalah kontroversial tentang bagaimana perusahaan yang diakuisisi melaporkan aset dan kewajiban tersebut dlam laporan keuangan terpisah. S>: mengharuskan transaksi pembelian yang mengakibatkan sebuah entitas menjadi sepenuhnya dimiliki membentuk dasar baru atas akuntansi untuk aset dan kewajiban yang dibeli jika perusahaan yang diakuisisi menerbitkan sekuritas kepada pasr publik. =. )eterbatasan tambahan dalam laporan keuangan konsolidasi )eterbatasan-keterbatasan dalam laporan keuangan konsolidasi seperti laporan keuangan masing-masing perusahaan anak tidak dibuat berdasarkan basis yang dapat diperbandingkan, laporan keuangan konsolidasi tidak mengungkapkan pembatasan penggunaan kas di masing-masing perusahaan serta perusahaan dengan kondisi buruk seringkali digabungkan dengan perusahaan dangan kondisi baik sehinggan mengaburkan analisisi analis.
8

A. )onsekuensi akuntansi goodwill Selisih antara harga beli dan nila pasar mencerminkan pembayaran untuk laba abnormal, tapi goodwill tidaklah permanen. Goodwill pada neraca perusahaan biasanya tidak mencerminkan keseluruhan daya laba tidak berwujud perusahaan. ,leh karena itu goodwill yang dikembangkan dalam perusahaan bukanlah aset. Sebelum tanggal 35 ?uni 455$, perusahaan diperbolehkan menggunakan metode alternati! dalam penggabungan usaha, yaitu metode penyatuan kepentingan. Perbedaan metode pooling of interest dengan metode pembelian terletak pada jumlah yang dicatat pada investasi awal dalam perusahaan yang diakuisisi. /alam metode pembelian investasi awal dicatat sebesar harga beli &nilai wajar perusahaan', tetapi dalam metode pooling of interest investasi awal dicatat sebesar nilai buku perusahaan yang diakuisisi. /aya tarik utama metode penyatuan kepentingan adalah tidak diakuinya goodwill. Sekuritas Derivati% Perusahaan menghadi ancaman dari berbagai jenis resiko pasar. *ntuk mengurangi resiko pasar, perusahaan menggunakan transaksi lindung nilai. Istrumen keuangan seperti !utures, opsi da swap seringkali digunakan sebagai lindung nilai. Instrumen keuangan tersebut disebut istrumen derivati!. /erivati! merupakan instrumen keuangan yang nilainya berasal dari nilai aset lain, kelompok aset, atau variabel ekonomis seperti harga saham, harga komoditas, tingkat bunga atau kurs pertukaran aktiva. Perlakuan akuntansi dan persyaratan pengungkapan untuk derivati! dijeaskan pada S#"S $33. Berbagai macam instrumen derivati! yang digunakan untuk lindung nilai 7 )ontrak masa depan merupakan perjanjian antara dua atau lebih pihak untuk membeli atau menjual komoditas tertentu atau aset keuangan pada tanggal tertentu atau aset keuangan pada tanggal tertentu di masa depan pada harga tertentu. )ontrak ini biasanya dibuat untuk berbagai komoditas dan aset keuangan. )ontrak swap merupakan perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk menukar arus kas masa depan. )ontrak ini umumnya dibuat untuk risiko tingkat bunga dan risiko kurs valuta asing.
9

)otrak opsi memberikan hak pada suatu pihak &bukan kewajiban' untuk melakukan suatu transaksi. ,psi dapat berupa opsi beli dan opsi jual. ,psi beli merupakan hak untuk membeli sekuritas dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal penyerahan. ,psi jual merupakan opsi untuk menjual sekuritas dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal penyerahan.

Semua jenis derivati! dicatat sebesar nilai wajar pada neraca. Tidak seperti nilai wajar bagi sekuritas investasi, dimana hanya aset yang dinilai sesuai nilai pasar sedangkan kewajiban tidak, akuntansi derivati! akan mempengaruhi kedua sisi transaksi dengan mengubahnya sesuai nilai pasar. "kuntansi untuk derivati! berbeda tergantung pada klasi!ikasi perusahaan.

Perusahaan diwajibkan untuk mengungkapkan in!ormasi kualitati! dan kuantitati! terkait derivati! baik dalam catatan atas laporan keuangan maupun pada tempat lain. Tujuan pengungkapan ini adalah mengin!ormasikan risiko potensial terkait dengan istrumen0sekruritas derivati! pada analis. Pengungkapan kualitati! biasanya menjelaskan tujuan dari lindung nilai yang dilakukan oleh perusahaan. /alam menganalisis derivati!, indenti!ikasi tujuan perusahaan dalam menggunakan derivati! sangat penting karena risiko terkait dengan derivati! spekulati! lebih tinggi dibandingkan
10

derivati! untuk lindung nilai. Saat seorang analis menyimpulkan bahwa perusahaan menggunakan derivati! untuk lindung nilai, analis harus menganalisis risiko dasar suatu perusahaan, strategi manajemen risiko suatu perusahaan, aktivitas lindung nilai, dan e!ektivitas lindung nilai. Tetapi, pengungkapan yang dharuskan menurut S#"S $33 tidak selalu memberikan in!ormasi yang berarti untuk melakukan analisis yang teliti. Perusahaan mungkin melakukan lindung nilai atas risiko khusus yang terkait dengan transaksi, komitmen, aset atau utang tertentu. 2eskipun perusahaan melakukan lindung nilai untuk mengurangi risiko terhadap variabel ekonomi mendasar, perusahaan jang menggunakan lindung nilai atas keseluruhan risiko perusahaan. 2asalah lain dalam analisis derivati! adalah apakah laba atau rugi baik yang sudah maupun belum direalisasi akan dimasukkan sebagai bagian dari laba operasi atau non-operasi. !ilihan Nilai &ajar #"SB baru-baru ini membuat langkah maju menuju pelaporan aset dan kewajiban keuangan berbasis ilai wajar. S#"S $%< memberikan kerangka yang terintegrasi bagi akuntansi nilai wajar dan S#"S $%A memberikan beberapa pilihan pada perusahaan untuk secara selekti! melaporkan aset dan kewajiban keuangan pada nilai wajar. S#"S $%A memperbolehkan perusahaan untuk melaporkan rangkaian luas aset 0 kewajiban keuangan pada nilai wajarnya. (amun, dalam S#"S $%A ada beberapa hal yang tidak diperkenankan untuk dilaporkan dalam nilai wajarnya, sebagai berikut 7 Investasi pada anak perusahaan yang perlu dikonsolidasi "set 0 kewajiban imbalan pasca pensiun "set 0 kewajiban sewa guna usaha )omitmen pinjaman Investasi metode ekuitas dengan kondisi tertentu

Perusahaan diberikan !leksibilitas yang cukup luas dalam mengaplikasikan secara selekti! pilihan nilai wajar atas aset 0 kewajiban individualnya. #leksibilitas bahkan diberikan untuk kelompok
11

aset tertentu. (amun, apabila pilihan nilai wajar sudah diterapkan pada aset 0 kewajiban tertentu, hal tersebut tidak dapat dikembalikan. ?ika perusahaan sudah memilih pilihan nilai wajar, ketentuan berikut akan mengikutinya 7 (ilai yang tercatat dari aset 0 kewajiban dalam neraca akan selalu pada nilai wajarnya pada saat tanggal neraca Semua perubahan dalam nilai wajar aset 0 kewajiban, termasuk keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan akan dimasukkan dalam laba bersih Perusahaan dapat memilih untuk melaporkan porsi keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi secara berbeda dengan komponen arus kas atau besama-sama

12