AF 2 2014-E16d

2/2014
Cloud Accounting o tehnologie ce poate modifica profesia contabil n Romnia
Anul XII, nr. 110 - 2/2014
l Darwinismul digital: evoluie n contextul modificrilor tehnologice l Raportri financiare ale IMM-urilor: studiu asupra perspectivei profesionitilor contabili l Asocierile dintre capitalul intangibil i unii factori contextuali l Raportarea financiar a instrumentelor derivate n sistemul bancar romnesc l O analiz asupra factorilor care determin mrimea activului net
Ingineriile financiar-contabile i implicaiile acestora asupra informaiei prezentate
Valul tumultuos al prefacerilor

Societatea informaional nu mai reprezint de mult un simplu deziderat, ea a devenit o certitudine pentru lumea de azi. Tritor n era informaticii, profesionistul contabil se ndeprteaz cu repeziciune de imaginea cu mnecue, creion dup ureche i degetele ptate de cerneal, preferat de tabloidele de acum un veac pentru a simboliza birocraia i tenacitatea consemnrii n scripte a vieii afacerilor. Fie c-l numim expert-contabil sau auditor financiar profesionistul nostru este, vrea-nu vrea, nu numai parte integrant a progresului tehnologic, ci mai ales factor determinant al aciunilor umane. El este deci nu numai o ancor pentru valurile tumultuoase i riscante ale afacerilor, ci i un decident asupra mersului lucrurilor. Profesia nsi se reformeaz profund i n ritm accelerat. Iar profesionitii contabili intr ntr-o competiie dur, din care vor iei nvingtori numai cei cu mintea deschis la nou, cei care vor ti s adopte i s aplice cele mai performante metode de lucru pe care le pune la dispoziie aria informaticii moderne. Revista noastr v propune acum, spre reflecie, dou studii de aceast natur: primul privind impactul modificrilor tehnologice asupra evoluiei profesiei contabile, subsumat metaforic drept un veritabil darwinism digital i, al doilea, o tehnologie ce poate reforma din temelii profesia contabil denumit Cloud Accounting. Dac n urma lecturii ne vor urmri neliniti de genul Este bine, este ru?, Ce ctig i la ce riscuri ne expunem?, Oare pot face fa noilor provocri?, nseamn c am reuit s v strnim interesul. Tot ce v sugerm este s citii articolele cu inima deschis. Iar dac sunt ntrebri, vom cuta s rspundem n alte articole pe tema respectiv. Dei ne temem c valul prefacerilor ne va mpinge oricum nainte i este bine s fim pregtii mental i profesional pentru a le ine piept. l
Anul XII Nr. 110 2/2014
Sumar / / Contents
Bogdan tefan IONESCU, Cristina PRICHICI & Laura TUDORAN Cloud Accounting o tehnologie ce poate modifica profesia contabil n Romnia Cloud Accounting A Technology that May Change the Accounting Profession in Romania Raport ACCA Darwinismul digital: evoluie n contextul modificrilor tehnologice Digital Darwinism: Thriving in the Face of Technology Change
3 21 45 59
16 29 51
Ileana NIULESCU & Laura-Maria POPESCU Cercetare privind ingineriile financiar-contabile i implicaiile acestora asupra informaiei prezentate Research on the Financial Accounting Engineering and its Implications on the Information Produced Daniel VASIAN, Dumitru MATI & Carmen Giorgiana BONACI Raportri financiare ale ntreprinderilor mici i mijlocii: studiu asupra perspectivei profesionitilor contabili Financial Reporting in the Case of Small and Medium Sized Entities: Study on the Perspective of Accounting Professionals Cristina-Ionela PRECOB Studiu privind asocierile dintre capitalul intangibil i unii factori contextuali Study un the Correlations between Intangible Capital and Certain Contextual Factors Maria Carmen HUIAN Raportarea financiar a instrumentelor derivate n sistemul bancar romnesc Financial Reporting for Derivatives in the Romanian Banking System Ion STANCU & Andrei TINCA Analiza factorilor care determin mrimea activului net n companiile farmaceutice din Romnia An Analyze of the Factors which Influence the Net Assets Growth in Pharmaceutical Companies of Romania
Colegiul editorial tiinific

DINU AIRINEI Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai VERONEL AVRAM Universitatea din Craiova SORIN BRICIU Universitatea 1 Decembrie 1918, Alba Iulia ALAIN BURLAUD Institut National des Techniques Economiques et Comptables, Paris TATIANA DNESCU Universitatea Petru Maior, Trgu Mure ROBIN JARVIS director pentru IMM-ACCA, Universitatea Brunel, Marea Britanie DAVID HILLIER Leeds University Business School, Marea Britanie ALLAN HODGSON The Univeristy of Queensland, Australia EMIL HOROMNEA Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai DUMITRU MATI Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca MARIA MANOLESCU ASE, Bucureti ION MIHILESCU Universitatea Constantin Brncoveanu, Piteti ANA MORARIU ASE, Bucureti VASILE RILEANU ASE, Bucureti DONNA STREET Universitatea Dayton, SUA IOAN TALPO Universitatea de Vest din Timioara EUGENIU URLEA ASE, Bucureti IULIAN VCREL academician
Director tiinific: prof. univ. dr. Pavel NSTASE Director editorial: dr. Corneliu CRLAN Redactor ef: Cristiana RUS Secretar de redacie: Cristina RADU Prezentare grafic i tehnoredactare: Nicolae LOGIN
Colegiul editorial tiinific i colectivul redacional nu i asum responsabilitatea pentru coninutul articolelor publicate n revist. B.D.I.: http://www.ulrichsweb.com; http://www.proquest.com; www.ebscohost.com, www.cabells.com Revista este inclus n platforma editorial romn SCIPIO: www.scipio.ro Revista este indexat n trei baze de date recunoscute de Consiliul Naional de Atestare a Titlurilor, Diplomelor i Certificatelor Universitare (CNATDCU) Marc nregistrat la OSIM, sub nr. M2010 07387
Telefon: (021) 410.74.43 interior 120; Fax: (021) 410.03.48; E-mail: revista@cafr.ro; http: revista.cafr.ro ISSN: 1583 - 5812, ISSN on-line: 1844 - 8801 Tipar: Print Group S.R.L., oseaua Fundeni nr. 50B, Bucureti, tel: 0744.638.772
Cloud Accounting
- o tehnologie ce poate modifica profesia contabil n Romnia
Bogdan tefan IONESCU*, Cristina PRICHICI** & Laura TUDORAN*** Abstract
Introducere
Mediul actual de afaceri naional i internaional este extrem de dinamic i competitiv. Principalul obiectiv al unei organizaii economice este de a genera beneficii financiare pentru acionarii si (Geambau, 2012). Astfel, pentru o companie care acioneaz i performeaz n acest mediu devin din ce n ce mai importante elemente precum accesul la informaii, viteza de transmitere a acestora, rapiditatea lurii deciziilor, mobilitatea personalului i flexibilitatea n gestionarea activitilor contabile. n ultimii ani s-a accentuat din ce n ce mai mult interesul organizaiilor de a-i mbunti procesele de afaceri (Geambau, 2012). Pentru majoritatea directorilor financiari este bine cunoscut faptul c un sistem contabil puternic reprezint o component critic a sistemului informaional, ce condiioneaz buna desfurare a afacerilor.
3
Cloud Accounting A Technology that may Change the Accounting Profession in Romania
In the last years substantial progress has been made in the field of Cloud computing, but at the same time, the expectations regarding its features increased. In the business world, the transfer of accounting systems into the Cloud is a new and innovative solution that can help save significant funds. The purpose of the article is to analyze the technological progress in finance and its impact on accounting activities. The research was done using systematic and comparable analysis from the scholarly literature regarding the Cloud solutions for accounting systems used within Romanian companies. Key words: Cloud accounting, accounting process, costs JEL Classification: M15, M41, O14 Cuvinte cheie: Cloud accounting, proces contabil, costuri
* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice, Bucureti, e-mail: ionescub@gmail.com ** Drd., Academia de Studii Economice, Bucureti, e-mail: cristina_prichici@yahoo.com *** Drd., Academia de Studii Economice, Bucureti, e-mail: tudoran_laura@yahoo.com
2/2014
IONESCU, PRICHICI & TUDORAN l

n condiiile n care tehnologia informaiei a evoluat extrem de rapid n ultimul deceniu, se resimte nevoia unei noi abordri a informatizrii contabilitii, fapt ce poate avea un impact pozitiv asupra afacerii. Un studiu din decembrie 2012 realizat de KPMG n legtur cu tendinele Cloud la nivel global dezvluie faptul c din ce n ce mai muli manageri sunt pregtii i opteaz pentru migrarea procesului financiar i contabil n Cloud. Studiul Cloud Adoption 2012, realizat de ctre compania Consult Blue la cererea CIO Council (Asociaia Directorilor de Tehnologia Informaiilor i Comunicaiilor din Romnia), arat c 55% dintre companiile mari din Romnia folosesc, sub diverse forme, tehnologii din categoria Cloud Computing. La nivelul fiecrei companii procesul contabil are rolul de a msura situaia economic a ntreprinderii prin colectarea i nregistrarea cronologic i sistematic a datelor i informaiilor care au un impact economic asupra organizaiei i comunicarea informaiilor ctre toate prile interesate, interne sau externe (instituii de credit, management, acionari etc.). Cu toate acestea, complexitatea i amploarea practicilor contabile sunt determinate i de mrimea companiei. Dac la nivelul ntreprinderilor mici i mijlocii fluxul contabil este relativ restrns, numrul documentelor procesate, operaiunile contabile i controalele fiind direct proporionale cu activitatea desfurat, cu ct compania este mai dezvoltat cu att procesele contabile sunt mai extinse i implicit volumul documentelor colectate este mai mare. La acestea se adaug i entitile sectorului public, caracterizate prin complexitatea modului de organizare, a tranzaciilor i a circuitului documentelor financiar-contabile, actorii interni numeroi implicai n procesul de iniiere-finalizare a tranzaciilor, limitarea resurselor financiare i umane, precum i prin viteza redus de transmitere i integrare a informaiilor financiare. Din aceast perspectiv, tefnescu et al.
4
(2010) consider c elaborarea la nivelul entitilor sectorului public a unei baze de date care s includ informaii n timp real aferente misiunilor de audit intern permite, prin intermediul rapoartelor generate, o abordare integrat i exhaustiv a domeniilor i activitilor vulnerabile riscurilor, util auditorilor interni pentru viitoarele misiuni de audit, dar i managementului, n procesul decizional. Reprezentani ai Microsoft, Ionu Gaota (Windows Business Group Lead), Petru Jucovschi (Developer Evangelist) i Zoli Herczeg (National Technology Officer), ntr-un interviu acordat pentru revista tiin i Tehnic (2013), au afirmat c dezvoltarea Cloud-ului este alimentat n primul rnd de raiunile economice: cei mari i aplatizeaz cash-flow-ul i nu au nevoie de investiii mari pentru acoperirea vrfurilor de sarcin, iar cei mici i permit acum servicii IT performante. n situaii de criz economic i financiar, aa cum a fost cea resimit n ultimii ani, tehnologii precum Cloud Computing i Business Intelligence (BI) devin din ce n ce mai importante n vederea obinerii de avantaje n detri-
mentul implementrii unor sisteme onsite costisitoare i complexe (Pugna, et al., 2013). O aplicaie de Cloud Accounting reprezint o aplicaie de contabilitate care este accesat de oriunde exist conexiune la internet, fr s fie necesar s fie instalat i gestionat pe servere proprii.
Metodologia cercetrii
Prezenta cercetare are ca obiectiv analiza tehnologiei Cloud n contabilitatea informatizat, din perspectiva impactului asupra fluxului prelucrrilor contabile. Firmele romneti de contabilitate parcurg lunar ntreg fluxul contabil de
n lumea afacerilor transferul sistemelor contabile n Cloud este o soluie nou i inovatoare, care poate ajuta la salvarea de fonduri semnificative
Audit financiar, anul XII
CLOUD ACCOUNTING
prelucrare a datelor, de la colectarea i stocarea documentelor justificative de la clieni i pn la elaborarea balanelor de verificare, centralizarea i transpunerea datelor n declaraii fiscale. Metodologia de cercetare utilizat este cea de tip fundamental, de analiz a datelor i a cercetrilor anterioare din literatura de specialitate prin care se dorete verificarea unei ipoteze conform creia o parte a prelucrrilor contabile pot fi (per)mutate pe platforme electronice n Cloud. Aceste platforme de Cloud Accounting permit firmelor de contabilitate s se degreveze de anumite operaii i prelucrri contabile, care pot fi trecute n sarcina exclusiv a clienilor lor, pn la un prag la care fluxul prelucrrilor informatice se suprapune cu operaiile efectuate de programele de contabilitate tradiionale. n elaborarea articolului s-a recurs i la mecanisme de cercetare empiric, prin elaborarea unui chestionar prin care s-a apreciat impactul tehnologiei Cloud n ponderea lucrrilor contabile lunare, semestriale i anuale repartizate pe principalele faze ale ciclului contabil, din 100% timpi de prelucrare contabil. n acest sens au fost delimitate operaiile contabile curente, efectuate la nivelul unei luni calendaristice, de operaiunile de nchidere (raportare contabil) la nivelul semestrului i de cele de nchidere a exerciiului financiar. Fiecare dintre aceste operaiuni au fost disociate la rndul lor pe faze de execuie, potrivit reglementrilor i practicilor contabile, iar fiecare faz a fost cuantificat n termeni temporali, alocndu-se un procent de timp de execuie din total prelucrare obiectiv (lunar,
semestrial, anual). Prin verificarea ipotezei ctigului de eficien prin migrarea prelucrrilor contabile n Cloud i prin diversificarea platformelor electronice de prelucrare a datelor specializate poate fi ntrit i confirmat sloganul majoritii actorilor de pe piaa contabilitii i anume adaptarea contabilitii la activitatea clientului i nu activitatea clientului la contabilitate. Unul din scopurile cercetrii este de a identifica anumite faze ale fluxului contabil care s fie preluate n responsabilitatea clienilor prin externalizarea unor lucrri contabile i mutate n Cloud. Cercetarea nu-i propune ideea de substituire, de mutare a responsabilitii prelucrrilor contabile din sfera profesiei contabile ntr-o zon independent de contabili, ci evidenierea unei soluii de reducere a costurilor prelucrrilor prin transferarea responsabilitii ctre client, acolo unde aceasta este fezabil.
Un studiu realizat de Aberdeen Group, companie de cercetare i studii de pia (2013), arat c aplicaiile de tip Cloud implementate n fluxul prelucrrilor contabile conduc la o cretere imediat a productivitii cu 25%, o reducere cu 50% a costurilor de procesare a facturilor i o mbuntire cu 91% a satisfaciei clienilor (Figura 1). Suntem de prere c virtualizarea proceselor contabile, colectarea i nregistrarea electronic a documentelor pot crete productivitatea personalului contabil prin optimizarea timpului consumat cu procesarea datelor i alocarea acestuia pentru elaborarea de analize sau servicii suport de luare a deciziilor. Implicit, acest lucru poate conduce la o reducere a costurilor de procesare a facturilor i o mbuntire a relaiei clientcontabil prin accesul n timp real la informaii de interes comun. Pentru multe dintre companii, evidena contabil este un proces greoi i consumator de timp. Colectarea i nregistrarea datelor, organizarea informaiilor, reconcilierea conturilor i generarea de rapoarte se pot dovedi a fi activiti anevoioase, costisitoare i predispuse erorilor. De cele mai multe ori acest lucru se datoreaz folosirii unui sistem de contabilitate nvechit din punct de vedere al tehnologiei informaiei, care face ca
5
Cloud Computing n mediul afacerilor

Tehnologia Cloud Computing a ptruns deja puternic n mediul de afaceri, unde companiile sunt motivate de avantajele n ceea ce privete costurile i eficiena noii tehnologii.
2/2014

informaiile s nu fie furnizate n timp real, afectnd capacitatea de reacie a organizaiei fa de mediul competitiv de business, i determinnd ca afacerea s funcioneze sub un nivel optim. Sistemele de contabilitate tradiionale se dovedesc a fi ineficiente n raport cu alternativele tehnologice din pia (Arslana, et al., 2009). Conform unui sondaj realizat de ctre Deloitte Global n a doua jumtate a anului 2012, CFO Signals, aproape jumtate dintre directorii financiari intervievai au rspuns c sistemele IT pe care le folosesc nu se adapteaz schimbrilor n strategia de business i doar 40% au rspuns pozitiv n ceea ce privete abilitatea lor de a furniza informaii ntr-o manier care s ofere o imagine relevant i corect a afacerii i s faciliteze luarea deciziilor. Multe companii se rezum doar la utilizarea foilor de calcul, a documentelor n format text, a bazelor de date desktop (mono-post, nedistribuite)i fiierelor, iar pe msura dezvoltrii afacerii contientizeaz necesitatea unor modaliti de lucru mai eficiente din punct de vedere informaional. Soluia managerilor fa de aceast problem este fie aceea de a achiziiona un software de contabilitate mai costisitor, dar care aduce dup sine mai multe avantaje, ns, pe lng costul produsului, adesea este necesar suportul unui expert IT pentru instalarea aplicaiei, fr a aminti de costurile suplimentare generate de updatarea constant a sistemului, fie s apeleze la procesele de noutate i inovare n cutarea lor constant de a avea avantaje competitive pe termen lung (Popescu, et. al., 2012). Un software de contabilitate online n Cloud ofer managerilor i angajailor posibilitatea de acces global al datelor, putnd actualiza informaiile atunci cnd doresc, indiferent de locaie. De asemenea, Cloud-ul este definit ca o metod simpl de captare a coninutului datelor semnificative i de management al conturilor. Cea mai motivat opiune n alegerea implementrii Cloud este
6 Audit financiar, anul XII
cea a reducerii de costuri. Expert Group (2012) afirma ntr-un raport al Comisiei Europene c tehnologia Cloud promite utilizatorilor un acces facil la resurse printr-o modalitate de self-service prin abonament, reducnd astfel costul pentru administrarea sistemului. Tehnologia Cloud necesit investiii minime n echipamente hardware, iar mentenana (instalare upgrade-uri, depanare incidente, back-up) este asigu-
rat de furnizor, fr costuri suplimentare. Ca regul, costurile implicate de utilizarea aplicaiilor Cloud sunt mai mici dect cele ale aplicaiilor care ruleaz local, pe echipamente proprii (Beckham, 2010; White, 2010). n anul 2000, peste 45% din bugetul de investiii a fost cheltuit pe IT, cu toate acestea, n medie, este utilizat doar 6% din capacitatea serverului. Presupunnd
CLOUD ACCOUNTING
o durat de via de 3 ani a unui server, de infrastructur i costurile cu energia, preul de achiziie al unui server este depit. Cloud Computing duce la reducerea costurilor de infrastructur i economisirea de energie, precum i la reducerea costurilor cu upgrade-uri i ntreinere. Aa cum se arat i n Figura 2, suntem de prere c serviciul de Cloud are o influen transversal asupra mediului de business, aducnd schimbri i mbuntiri n desfurarea activitilor financiare pe fiecare nivel organizaional, dup cum se arat n Figura 3. Odat cu creterea importanei i responsabilitii de luare a deciziilor la nivelul unei companii, Cloud Accounting poate pune la dispoziie aplicaii care s rspund necesitilor de business. Astfel, la nivel operaional Cloud Computing dispune de funcii ce vin n sprijinul contabililor pentru o prelucrare i stocare eficient i securizat a datelor privind conturile de creane, datorii, taxe i conturi bancare. La nivel tactic, ca baz a procesului de raportare, contabilul dispune de tabele de bord, jurnale, analize de cash flow prin accesul automat al datelor financiare. La nivel strategic, de management, accesul permanent la date prin desfurarea activitilor pe celelalte nivele de responsabilitate creeaz oportunitatea de elaborare de rapoarte, planificare bugetar i o gestionare eficient a controalelor interne ale unei companii. Pe piaa din Romnia, treptat, aplicaiile Cloud ctig teren n defavoarea aplicaiilor care funcioneaz local. Avantajele tehnologiei Cloud sunt numeroase i nu pot fi trecute cu vederea, mai ales de ctre companiile mici i mijlocii. Un raport realizat de compania Harshman Phillips, care ofer servicii contabile n SUA, aduce o imagine mai aprofundat a avantajelor aduse de Cloud la nivelul operaional al unei afaceri, n activitatea financiar-contabil, dup cum se poate vedea n Figura 4. n acest fel, relaia financiar a partenerilor de business poate fi mult mbun2/2014 7
tit n sensul c se poate renuna la activiti consumatoare de timp i resurse, precum schimbul fizic de date i informaii ntre client i contabil. Alternativa mai eficient permite accesul datelor ntr-un spaiu de lucru comun, colaborarea n timp real, stocarea securizat i online a informaiilor i accesul permanent, indiferent de locaie i de pe orice dispozitiv electronic cu o conexiune la internet. Cloud Computing transform ncet, dar sigur industria contabil prin oferirea posibilitii de eficientizare a proceselor de contabilitate, n scopul reducerii costurilor i adoptrii de servicii ce adaug valoare ntr-un sistem care funcioneaz pe baz de abonament. Astfel de servicii pot include planificare fiscal, sfaturi de profitabilitate, previziuni ale fluxului de numerar i abordarea n timp real a facturilor scanate. Prin platforma software-as-aservice (SaaS), profesionitii contabili vor fi capabili s ofere servicii ntr-un mod inovator. SaaS este cea mai rspndit form de Cloud, care presupune utilizarea de aplicaii gestionate de o ter parte fr a fi necesar instalarea de aplicaii suplimentare. Cloud-ul se caracterizeaz i prin alte forme precum
platform as a service (PaaS), care este cea mai complex form de Cloud i ofer posibilitatea de a dezvolta propriile aplicaii, sau infrastructure as a service (IaaS), prin care pot fi accesate resurse de infrastructur, servicii de stocare sau networking. Marile firme de contabilitate i corpurile profesiei contabile au rspuns fenomenului de cretere a utilizrii tehnologiilor bazate pe Cloud n contabilitate prin furnizarea unui ghid de consiliere n adaptarea serviciilor de Cloud. Astfel, organizaii ale profesiei contabile precum American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) consider tehnologia Cloud Computing ca fiind una dintre formele viabile de operare n afaceri. ntr-un articol publicat n Jurnalul de Contabilitate n anul 2010, Cloud Computing: what accountants need to know, sunt indicate o serie de forme de utilizare a aplicaiilor bazate pe Cloud n aspecte precum confirmrile solicitate pentru audit, plata facturilor, customer relationship management (CRM), pregtirea situaiilor financiare, salarii, vnzri sau taxe. Tot n articol se menioneaz c, nainte de a fi utilizate n procesul contabil, este bine s fie evaluate

aplicaiile ce ruleaz n Cloud i s fie revizuite posibilitile software, infrastructura, personalul, procedurile interne i datele unei companii. Aceast schimbare nu este considerat a fi uoar, ntruct va presupune i o schimbare de cultur/mentalitate i atitudine. Contabilii nu doar adopt Cloud Computing, ci trebuie s ncorporeze, de asemenea, o nou abordare de lucru, care va reduce procesele administrative care sunt repetitive i care va elibera n cele din urm indivizi, astfel nct acetia s i poat exercita cunotinele i experiena i n alte domenii. Un studiu recent, publicat de Grupul Abeerdeen, arat c implementarea unor soluii de Cloud duce la o reducere a timpului mediu petrecut pentru rezolvarea unor task-uri repetitive de la 48 ore/sptmn la 4 ore/lun. Transpus n mediul contabil, considerm c poate fi redus timpul consumat pentru procesarea facturilor i a altor documente financiare prin posibilitatea evidenei electronice. Astfel, documentele contabile pot fi ncrcate online direct de ctre client, eliminnd etapa transmiterii ctre contabil i ncrcarea ulterioar n sistem de ctre acesta. Software-ul colecteaz datele tranzaciei de pe documente surs, nregistreaz informaia n jurnalele contabile i posteaz datele n fiele conturilor (Wiley, 2010). ale afacerii odat cu creterea dimensiunilor. Managementul financiar bazat pe soluii de tip SaaS automatizeaz procesul financiar i reduce volumul documentelor manuale. Astfel, o parte important a serviciilor de Cloud este reprezentat de integrarea procesului de scanare a documentelor. Facturile pot fi scanate i postate n mod automat n sistemul contabil, dup care contabilul poate verifica i valida nregistrarea. Prin scanarea documentelor costul de procesare se diminueaz, ntruct facturile pot fi scanate ntr-un volum mare sau de ctre fiecare client individual. Prin intermediul Cloud Accounting, firmele de contabilitate pot concura cu cele care ofer servicii de eviden contabil la un cost mult mai redus. Prin ncurajarea clienilor de a scana zilnic facturile aferente, contabilul poate dispune n timp real de informaii care pot fi utilizate pentru a genera servicii adiacente pentru a aduce un plus de valoare. Toate aceste aspecte definesc o unealt puternic mai ales pentru companiile mici i mijlocii, deoarece simplific fluxul financiar, dup cum am sintetizat n Tabelul 1. Cloud Computing poate pune la dispoziie noi clase de aplicaii i ofer servicii care nu erau posibile nainte. Astfel, comparativ cu contabilitatea tradiional, sistemul contabil n Cloud poate face trecerea de la nregistrri contabile de baz la elaborarea de analize de business n timp real, utiliznd cantiti mari de resurse pentru a nelege nevoile clienilor, comportamentul cumprtorilor, lanurile de aprovizionare i aa mai departe. Automatizarea proceselor permite colaborarea departamentului financiar cu celelalte funcii interne ale unei companii prin facilitarea accesului la date i pune la dispoziia unitilor de business instrumente de analiz. Acest lucru mbuntete procesul de luare a deciziilor i d posibilitatea managerilor i executivilor s-i ndeplineasc taskurile mult mai eficient, cu ajutorul informaiei n timp real, fr a compromite integritatea datelor. Pentru a demonstra utilitatea tehnologiei Cloud Accounting n automatizarea contabilitii a fost elaborat un chestio-
Avantaje ale Cloud Computing n contabilitate

1. Automatizarea procesului de colectare i procesare a datelor
Odat cu dezvoltarea unei afaceri, volumul informaiilor crete. Conform unui studiu realizat de VitalAnalysis, companie de cercetare n domeniul tehnologic, 4% dintre companii experimenteaz necesitatea unei noi soluii contabile care s ntmpine nevoile funcionale
CLOUD ACCOUNTING
nar care a adus rezultate n ceea ce privete ipoteza conform creia implementarea unor platforme de e-accounting operaionale n Cloud va conduce la dematerializarea documentelor contabile. Gradul de dematerializare a documentelor contabile va conduce la modificarea unor politici contabile, a comportamentului actorilor de pe piaa contabilitii. Mrimea acestui indicator va putea fi uor cuantificat n termeni de costuri. n acest sens se dorete identificarea anumitor faze ale fluxului contabil, care s fie preluate n responsabilitatea clienilor prin externalizarea unor lucrri contabile i mutate n Cloud. Detalierea fazelor fluxurilor contabile (lunare, semestriale i anuale) i determinarea timpilor de execuie a prelucrrilor au fost realizate prin tehnica interviului, orientat ctre specialiti i profesioniti ai lumii contabile, cu educaie pe profil contabil. Chestionarul a fost realizat i distribuit n prima jumtate a anului 2013 att n format electronic, ct i n format clasic i a vizat absolveni de studii superioare de contabilitate, dar care nu profeseaz n domeniul contabil (s-au obinut 73 de rspunsuri utilizabile, reprezentnd 24,3% din total), absolveni de studii superioare de contabilitate care lucreaz n domeniul contabil (s-au obinut 85 de rspunsuri utilizabile, reprezentnd 28,3% din total), absolveni de universiti fr profil contabil, dar care au interferen profesional cu contabilitatea (s-au obinut 94 de rspunsuri utilizabile, reprezentnd 31,3% din total) i cadre didactice care predau contabilitatea n cadrul facultilor de profil, n calitate de analiti, regularizatori, normalizatori de standarde contabile, membri ai CECCAR (s-au obinut 48 de rspunsuri utilizabile, reprezentnd 16% din total). n urma prelucrrii iniiale a datelor statistice obinute prin aplicarea tehnicii interviului, din care au rezultat 300 de rspunsuri utilizabile, i a analizrii posibilitii de mutare pe Cloud a etapelor fluxului prelucrrilor contabile, au fost obinute urmtoarele rezultate:
2/2014
Transferul urmtoarelor etape ale fluxului prelucrrilor contabile n Cloud se poate realiza dac sunt ndeplinite anumite condiii, cum ar fi cele de legislaie, cele legate de abilitile clienilor de a interaciona cu echipamente informatice i cu aplicaii dedicate sau cele legate de nivelul de nelegere a specificului operaiilor economice. Dac aceste condiii sunt ndeplinite, prin mutarea n Cloud a respectivelor operaii se realizeaz economii de timp i de resurse la nivelul firmelor de contabilitate. 1. Etapa colectrii documentelor justificative poate fi (per)mutat pe Cloud, n sensul c documentele primare vor putea fi introduse ntr-o aplicaie dedicat, stocat n Cloud de ctre clieni. Dintre respondeni, 30% dintre absolvenii care nu profeseaz n domeniu au afirmat c aceast operaie a fluxului contabil ocup ntre 10% i 20% din totalul prelucrrilor lunare, iar peste 50% dintre practicieni au afirmat c aceast etap ocup mai mult de 10% din totalul prelucrrilor lunare. 2. Etapa ordonrii documentelor justificative: se justific mutarea acestei etape pe Cloud prin faptul c 45,7% dintre respondeni au rs-
puns c aceasta ocup sub 10% din timpul total afectat prelucrrilor contabile lunare, iar 45,7% au rspuns c ocup ntre 10% i 20% din total. Majoritatea practicienilor au validat acest rspuns. 3. Etapa contrii documentelor justificative: peste 60% din cei intervievai au afirmat c aceast etap nu ocup mai mult de 20% din totalul prelucrrilor. Aceast etap poate fi mutat pe Cloud, n sensul ca aplicaia de contabilitate n care se va realiza contarea documentelor justificative s fie stocat i rulat pe Cloud. Clientul poate realiza parial aceast etap cu ajutorul interfeei inteligente din platforma de Cloud Accounting. 4. Etapa nregistrrii tranzaciilor n jurnale specializate: 34% dintre cei intervievai au rspuns c ocup sub 10%, 28% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%, iar 26,3% au rspuns c ocup ntre 20% i 30%. Practicienii au considerat c aceast etap nu ocup mai mult de 30% din totalul prelucrrilor lunare. Diferenele apar aici ntre practicieni i absolvenii facultilor cu specializare n contabilitate, dar care nu lucreaz n domeniu. Acetia din urm au apreciat c aceast etap nu
9

ocup mai mult de 20% din totalul prelucrrilor. 5. Etapa nregistrrii operaiilor contabile n fie de cont: 54,7% dintre respondeni au rspuns c ocup sub 10%, iar 30,7% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%. Nu au fost constatate diferene semnificative ntre rspunsurile obinute de la cele patru categorii de respondeni. Aceast etap poate fi considerat 100% automatizat, n condiiile exploatrii aplicaiilor informatice, prin migrarea datelor din jurnale n fie de cont. La nivelul acestei etape a fluxului contabil lunar are loc o potenial jonciune ntre operaiile derulate pe o platform de Cloud Accounting i aplicaiile informatice tradiionale de contabilitate. Aparentul conflict poate fi rezolvat fie prin preluarea funcionalitilor sistemelor informatice tradiionale de ctre aplicaia de Cloud Accounting, fie prin ncorporarea de faciliti de export de date dinspre aplicaia web ctre aplicaia tradiional, cu condiia meninerii compatibilitii ntre date (Figura 5). 6. Etapa elaborrii balanei de verificare analitice i a celei de verificare sintetice: n ambele cazuri, mai mult de 65% dintre respondeni au apreciat c aceast etap nu ocup mai mult de 10% din totalul prelucrrilor. i n acest caz nu exist diferene semnificative ntre rspunsurile celor patru categorii de respondeni. 7. Etapa centralizrii i transpunerii datelor n declaraii sociale i fiscale: peste 60% au rspuns c ocup sub 10%. Cu toate acestea, la momentul actual, nu se poate afirma c aceast etap poate fi mutat pe Cloud, n principal din cauza lipsei reglementrilor n domeniu. Pentru mutarea acestei etape pe Cloud trebuie verificat compatibilitatea cu platformele electronice ale administraiilor fiscale.
10
1. Etapa execuiei unor lucrri preliminare de nchidere la 6 luni: 17,3% dintre respondeni au rspuns c ocup ntre 20% i 30%, iar 36,3% au rspuns c ocup ntre 30% i 40%. n acest caz, peste 20% din fiecare categorie de respondeni au ales varianta de rspuns ntre 30% i 40%. Este susinut ideea de a muta aceast etap pe Cloud, n sensul stocrii i rulrii aplicaiei de contabilitate. Totui, la acest nivel exis restricia ce decurge din faptul c anumite lucrri contabile preliminare nu se pot efectua automat. 2. Etapa redactrii situaiilor financiare principale: 33% dintre respondeni au rspuns c ocup ntre 30% i 40%, iar 20,7% au rspuns c ocup ntre 40% i 50%. Peste 40% din fiecare categorie au rs-
puns c ocup ntre 30% i 40%. Fiind vorba de nc o etap care este realizat n mod automat de majoritatea aplicaiilor de contabilitate existente pe pia la momentul actual, este susinut ideea mutrii acestei etape pe Cloud. 3. Etapa redactrii anexelor la situaiile financiare: 19,7% dintre respondeni au rspuns c ocup ntre 10% i 20%, iar 31,7% au rspuns c ocup ntre 20% i 30%. Peste 25% din fiecare categorie au rspuns c ocup ntre 20% i 30%. Aceast etap nu poate fi mutat n ntregime pe Cloud, deoarece anumite anexe la situaiile financiare conin i interpretri i analize comparative care nu pot fi create n mod automat i care depind foarte mult de specificul activitii.
CLOUD ACCOUNTING
5. Etapa stabilirii balanei conturilor dup operaiile de inventariere i regularizare: 69% au rspuns c ocup sub 10%. Mai mult de jumtate dintre respondenii afereni fiecrei categorii au apreciat c aceast etap nu ocup mai mult de 10% din timpul afectat prelucrrilor contabile anuale. Fiind vorba de nc o etap care este realizat n mod automat de majoritatea aplicaiilor de contabilitate existente pe pia la momentul actual, este susinut ideea mutrii acestei etape pe Cloud, n condiiile n care sistemul informatic pe Cloud preia respectivele funcionaliti de la sistemele informatice de contabilitate tradiionale. 6. Etapa determinrii rezultatului exerciiului, distribuirii profitului sau finanrii pierderii: 43% au rspuns c ocup sub 10%, 46% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%. Pentru aceast etap rspunsurile date de respondenii afereni fiecrei categorii au variat astfel: mai mult de jumtate din absolvenii facultilor cu specializare contabilitate care nu lucreaz n domeniul contabilitii i cadrele didactice care predau contabilitatea au apreciat c aceast etap ocup ntre 10% i 20% din timpul total afectat prelucrrilor contabile anuale, n timp ce absolvenii facultilor cu specializare contabilitate care lucreaz n domeniu i absolvenii facultilor fr specializare contabilitate care lucreaz n domeniul contabilitii au estimat c aceast etap nu ocup mai mult de 10% din total. Fiind vorba de nc o etap care este realizat n mod automat de majoritatea aplicaiilor de contabilitate existente pe pia la momentul actual, este susinut ideea mutrii acestei etape pe Cloud. 7. Etapa stabilirii balanei finale a conturilor: 55% au rspuns c ocup sub 10%. Nu au existat diferene semnificative ntre rspunsuri11
1. Etapa stabilirii balanei conturilor nainte de inventariere: 33,3% au rspuns c ocup sub 10%, 46% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%. Peste 75% dintre respondenii aparinnd fiecrei categorii au rspuns c aceast etap nu depete 20% din totalul prelucrrilor. Aceast etap a prelucrrilor contabile anuale poate fi mutat n totalitate pe Cloud, pornind de la ideea c oricum este realizat n mod automat de ctre majoritatea aplicaiilor de contabilitate existente la momentul actual. 2. Etapa inventarierii generale a activelor i datoriilor: 41% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%, iar 25,7% au rspuns c ocup ntre 20% i 30%. Peste 63% dintre respondenii aparinnd fiecrei categorii au rspuns c aceast etap ocup ntre 10% i 30% din total. Aceast etap nu poate fi lsat sub controlul clientului i nu poate fi automatizat n ntregime deoarece presupune i observarea fizic (n cazul unor categorii de active).
2/2014
3. Etapa punctajului soldurilor conturilor: 32% au rspuns c ocup sub 10%, iar 50% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%. i n aceast situaie rspunsurile aferente celor patru categorii de respondeni au fost similare, mai mult de 80% dintre ei alegnd varianta de rspuns sub 10%. Fiind vorba de nc o etap care este realizat n mod automat de majoritatea aplicaiilor de contabilitate existente pe pia la momentul actual, susinem ideea mutrii acestei etape pe Cloud. 4. Etapa nregistrrii operaiilor de regularizare: 49,3% au rspuns c ocup sub 10%, iar 43,7% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%. i n aceast situaie, rspunsurile aferente celor patru categorii de respondeni au fost similare, mai mult de 90% dintre ei alegnd variantele de rspuns sub 10% i ntre 10% i 20%. Aceast etap poate fi mutat pe Cloud n condiiile exploatrii aplicaiei de contabilitate de ctre specialiti. Este evident c aceast etap nu poate fi lsat n controlul clientului.

le respondenilor aparinnd celor patru categorii, majoritatea apreciind c aceast etap ocup maxim 20% din timpul total afectat prelucrrilor contabile anuale. Fiind vorba de nc o etap care este realizat n mod automat de majoritatea aplicaiilor de contabilitate existente pe pia la momentul actual, este susinut ideea mutrii acestei etape pe Cloud. 8. Etapa redactrii situaiilor financiare: 34,3% au rspuns c ocup sub 10%, 43% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%. Mai mult de jumtate dintre respondenii afereni fiecrei categorii au apreciat c aceast etap ocup ntre 10% i 20% din timpul afectat prelucrrilor contabile anuale. Fiind vorba de nc o etap care este realizat n mod automat de majoritatea aplicaiilor de contabilitate existente pe pia la momentul actual, este susinut ideea mutrii acestei etape pe Cloud. 9. Etapa redactrii anexelor: 49,3% au rspuns c ocup sub 10%, iar 35% au rspuns c ocup ntre 10% i 20%. Pentru aceast etap, rspunsurile date de absolvenii facultilor cu specializare contabilitate care nu lucreaz n domeniu au fost diferite de cele ale absolvenilor care lucreaz n domeniul contabilitii i de cele ale cadrelor didactice care predau contabilitatea. Practicienii au apreciat c aceast etap ocup ntre 10% i 20% din timpul total afectat prelucrrilor contabile anuale, n timp ce absolvenii facultilor cu specializare contabilitate care nu lucreaz n domeniu au apreciat c aceast etap nu depete 10% din timpul total. Aceast etap nu poate fi mutat n ntregime pe Cloud, deoarece anumite anexe la situaiile financiare conin i interpretri i analize comparative care nu pot fi create n mod automat i care depind foarte mult de specificul activitii.
Analiznd rezultatele de mai sus, se poate afirma c ntre 10% i 30% din prelucrrile contabile care sunt realizate manual pot fi transferate pe Cloud. De asemenea, o mare parte a prelucrrilor care se realizeaz electronic poate fi mutat pe Cloud dac aplicaia de contabilitate este stocat i rulat din Cloud.
2. mbuntirea relaiei contabil-client

Clienii pot accesa portalul firmei de contabilitate i pot avea acces la informaii pentru nelegerea i analiza poziiei financiare a companiei la un moment dat. De asemenea, pot analiza
impactul fluctuaiilor valutare sau pot urmri fluxul de numerar care este util n procesul de luare a deciziilor. Profesia contabil poate oferi noi servicii precum analiza afacerilor sau previziuni ale cash flow-lui, n sensul oferirii unei expertize financiare mai aprofundate pe care companiile mici i mijlocii o vor gsi esenial n meninerea sau creterea nivelului afacerii. ntr-un raport al Harshman Phillips, How the Cloud will change accounting forever, se arat impactul Cloud asupra procesului de comunicare financiar, dup cum se poate vedea n Figurile 6 i 7.
CLOUD ACCOUNTING
Astfel, dac n procesul tradiional de contabilitate datele i informaiile erau valabile prin colectarea documentelor fizice, deplasri la sediul clientului, transmiterea i acordarea de feedback prin intermediul canalelor online (e-mail), Cloud Accounting simplific prin transparen colaborarea clientcontabil prin faptul c datele sunt disponibile n timp real ntr-un spaiu comun. Se trece de la un proces costisitor, dificil, cu bree de securitate i ineficient la o colaborare controlat, sigur i transparent. Tehnologia Cloud Accounting aduce cu sine avantaje care susin mbuntirea relaiei client-contabil, prin urmtoarele dou componente de interfa: Interfaa orientat client software-ul de Cloud Accounting simplific modul de abordare a datelor, toate datele necesare la un moment dat pentru analiza statusului financiar fiind dispuse sub form de tablouri de bord ntr-un format uor de urmrit. Devin foarte simplu de verificat de exemplu contul bancar, soldul creanelor i datoriilor din luna curent sau dintr-o lun anterioar. Interfaa de tip utilizator unic indiferent de ctre cine este accesat o anumit informaie i din ce locaie, aceleai date sunt disponibile. Acest lucru face ca interaciunea ntre diveri utilizatori s fie mult mai flexibil i mai eficient, ntruct pot urmri aceleai informaii n timp real. La nivel macro-economic Cloud Accounting d posibilitatea furnizorului de servicii financiare de a oferi servicii de o valoare adugat mai mare dect s taxeze un timp petrecut cu colectarea datelor. Considerm c o cunoatere ct mai amnunit a afacerii clienilor situeaz contabilii n postura de a aciona ca adevrai consilieri ai businessului, avnd un aport relevant i constructiv la creterea i inovarea afacerii.
2/2014
3. Eliminarea informaiei duplicat, prevenirea erorilor i creterea acurateei datelor

Acurateea datelor reprezint o caracteristic cheie n managementul financiar. Procesrile manuale sunt predispuse erorilor, consumatoare de timp i nejustificat de costisitoare. De exemplu, o organizaie care i extrage datele dintrun sistem pentru a le introduce manual ntr-un altul este predispus riscului de a introduce datele n mod eronat. Sistemele contabile bazate pe SaaS dispun de controale implementate, care identific n mod automat nregistrrile duplicate i pot preveni astfel alte erori. De exemplu, bunurile i serviciile achiziionate sau nchiriate sunt automat atribuite facturilor primite sau plilor efectuate, iar cheltuielile sunt corect nregistrate n perioada contabil creia i corespund (se elimin riscul de cut-off).
autentificare puternice, iar comunicaiile dintre furnizorul de Cloud Computing i client, precum i cele dintre centrele de date pot fi criptate (Grupul de lucru pentru protecia datelor instituit n temeiul articolului 29, avizul nr. 05/2012 privind Cloud Computing). Mai mult dect att, instrumentele de eviden a tuturor aciunilor ntreprinse la un moment dat (log file) pot detecta posibilele atacuri sau vulnerabilitile sistemului (Mihai et. all, 2008). n Romnia, la finalul anului 2010, Grupul Rompetrol - Romnia a optat pentru dezvoltarea unei infrastructuri IT&C n Cloud (private Cloud), pe baza Vblock, soluie oferit de aliana VCE (Cisco, EMCiVmware). Proiectul a urmrit provizionarea resurselor pentru mediul SAP. Impactul asupra companiei a fost benefic pe mai multe planuri. Din punct de vedere financiar, pentru proiectul Vblock, Rompetrol a estimat: o rat de recuperare a investiiei ROI (Return on Investment) de 22% i o rat intern de rentabilitate IRR (Internal Rate of Return) de 64%. Din punct de vedere al eficienei operaionale, s-au nregistrat urmtoarele beneficii: Optimizarea costurilor operaionale ca urmare a consolidrii mediului IT pe o infrastructur unitar. Reducerea cu 50% a gradului de ncrcare a echipei care administreaz mediul IT. Disponibilitatea hardware a crescut la 99,80%, de la 93,7% la nceperea proiectului, cu o rat a incidentelor n scdere, de la o medie lunar de 3 la una de 0,05. Gradul de utilizare a CPU a crescut de la 2,7% la 17%, iar la nivel de RAM de la 53% la 90%. Fereastra de back-up s-a redus cu 76%, de la aproape 9 ore la doar 2 ore. n urma utilizrii tehnologiilor de deduplicare, spaiul de stocare ne13
4. Acces securizat, control i autorizare

Cea mai ntlnit preocupare n rndul utilizatorilor sau potenialilor utilizatori ai tehnologiei Cloud Computing este legat de ncredere, securitate i confidenialitate, aspecte frecvent ridicate n contextul utilizrii serviciilor internet i outsourcing. Exist o nencredere general n ceea ce privete externalizarea de date - n special dac prelucrarea datelor este n afara controlului organizaiei. Cea mai mare atenie din punct de vedere al securitii n contabilitate este acordat gestionrii banilor i a informaiilor cu caracter senzitiv, precum conturile bancare (Beckham, 2010; White, 2010). Pe aceste considerente, furnizorii de aplicaii Cloud ofer niveluri ridicate de securitate. Sistemele bazate pe web sunt de fapt la fel sau mai sigure i au controale interne egale sau mai bune dect softwear-ul in-house. Tehnologia Cloud include mecanisme de autorizare i

cesar pentru back-up a fost redus cu 69,37%. Pe baza analizei ntreprinse considerm c tehnologia Cloud Computing poate fi considerat una dintre marile schimbri ce impacteaz profesia contabil. n urmtorii ani, nivelul de automatizare a datelor va crete att de mult nct un program de contabilitate va avea abilitatea de a capta informaia financiar, cum ar fi o factur, de a o procesa, a o atribui contului contabil aferent i a o stoca. Dac la momentul actual sunt diferite module pentru tranzaciile bancare (cash, mprumuturi, credite), salarii i raportare care nu sunt ntotdeauna interconectate, n viitor toate aceste partiii vor fi cu uurin grupate i controlate prin Cloud. Cloud Accounting aduce soluii i servete nu numai funcia contabil, ci i conducerea societii, directori financiari sau antreprenori, dup cum am exemplificat n Tabelul 2.
mai comune justificri n decizia de a nu implementa soluii de Cloud Accounting, aa cum sunt enumerate n Tabelul 3. ntr-un interviu recent pentru Intacct, Bob Scott, editor executiv al The Progressive Accountant, a declarat c aplicaiile de Cloud Accounting schimb modul n care oamenii lucreaz, dar totodat aceast trecere este destul de lent deoarece contabilii sunt n general mai focusai pe o perspectiv de business dect pe una tehnologic. Astfel, ei trebuie s priveasc acest sistem de lucru ca pe o oportunitate, s neleag schimbrile i cum pot beneficia de pe urma acestor aplicaii.
Considerm c la nivelul Romniei implementarea Cloud este lent, dar n cretere. CIO Council Romnia a lansat n 2013, n cadrul unei conferine de pres, rezultatele studiului de pia Cloud Adoption. Strategiile de IT se redefinesc n business, ce i-a propus s evalueze viteza i amploarea cu care Cloud Computing-ul afecteaz zona de business i redefinete strategiile de IT din companii. Potrivit studiului, rata de adopie a Cloud-ului n companiile din Romnia este n cretere, numai 39% dintre companiile intervievate neutiliznd Cloud Computing n nicio form (public sau privat). Mai mult, studiul
Provocri n implementarea tehnologiei Cloud Accounting

Cu toate c beneficiile tehnologiei Cloud Accounting sunt recunoscute la nivelul companiilor, implementarea aplicaiilor Cloud este destul de lent, din cauza nesiguranei managementului n ceea ce privete controlul i proprietatea informaiilor. Potrivit unui studiu KPMG, securitatea i confidenialitatea datelor sunt printre principalele ngrijorri ale utilizatorilor n ceea ce privete utilizarea unor servicii bazate pe Cloud Computing. Temerile n ceea ce privete securitatea sunt fundamentate pe faptul c informaiile confideniale ale companiei sunt stocate pe un server ce poate fi accesat prin intermediul Internetului i nu pe propria unitate de calcul. Tom Brennan, VP of Marketing at Financial Force a adus n atenie cele
14
CLOUD ACCOUNTING
arat c n 4 ani, pn n 2017, toate companiile mari vor utiliza cel puin o form de Cloud Computing. Din punct de vedere al notorietii furnizorilor de Cloud n Romnia, Microsoft este brandul cel mai des menionat de participanii la studiu, urmat de Amazon, Google, VMWare, IBM, Cisco, HP, Oracle i Apple. Cu toate acestea considerm c nc se resimte o reticen a companiilor n ceea ce privete Cloud Computing. Motivul este lipsa de contientizare pe deplin a conceptului de Cloud, pe care muli l consider ca presupunnd o schimbare major, ce necesit resurse semnificative, devenind astfel reticente fa de aceast tehnologie i mulumindu-se cu stadiul actual al lucrurilor, dup cum afirm Michal Golebiewski, directorul de marketing al Microsoft Romnia, ntr-un interviu oferit revistei Wall-Street. de ctre noi i prezentat n aceast lucrare a analizat posibilitatea mutrii pe Cloud a unor operaii specifice fluxului prelucrrilor contabile (lunare, semestriale i anuale). Rezultatele studiului demonstreaz c majoritatea prelucrrilor contabile, indiferent dac sunt lunare, semestriale sau anuale, pot fi mutate pe Cloud i c unele dintre ele pot fi lsate sub controlul clienilor, n anumite condiii. Cu noua tehnologie un contabil poate furniza rapoarte n timp real i servicii de consultan privind profitabilitatea afacerii, analize de cost sau suport pentru luarea deciziilor. Motivat de o mai mare eficien i satisfacerea clienilor, decizia nu mai este una de dac, ci de cnd va fi implementat tehnologia Cloud Accounting. l
Concluzii
Pe baza analizelor ntreprinse putem concluziona c on-line accounting va schimba profesia contabil. Va duce la o mbuntire considerabil a modului de desfurare a activitilor financiare, a interaciunii cu clienii i a vitezei i eficienei de rspuns la nevoile acestora. Procesele contabile urmeaz a fi puternic automatizate, susinnd o informaie transparent, ceea ce face ca profesionitii contabili s i reconsidere poziia i s perceap analiza i consultana ca baz a rolului pe care l ndeplinesc. De asemenea, studiul ntreprins
Referine
Arslana, O., & Karanb, M. B. (2009), Credit Risks and Internationalization of SMEs, Journal of Business Economics and Management, 10(4), 361-368. http://dx.doi.org/10.3846/1611-1699.2009.10.361-368; Beckham, J., Cloud Computing: What it is and How Your Small Business Can Benefit, 2010, valabil la: http://blogs.cisco.com/smallbusiness; Castellina, Nick, SaaSand Cloud ERP Observations: Is Cloud ERP Right for You?, Aberdeen Group, Decembrie 2012; valabil la: http://fronde.com/assets/ PDF/wp-abrdn-saas-and-cloud-erpobservations-060713.pdf Chen, Yahsueh; Mingchang Wu, Understanding the determinants of Cloud computing adoption, 2011, Industrial Management & Data Systems, Vol. 111 Iss: 7, pg. 1006 1023; Chinyao Low, Christauskas, Regina Miseviciene, Cloud - Computing Based Accounting for Small to Medium Sized Business, Inzinerine Ekonomika Engineering Economics, 2012, pag. 14-21; Defelice, Alexandra, CloudComputing: What accountants need to know, Journal of Accountancy, October 2010; valabil la: http://www.journalofaccountancy.com/Issues/2010/Oct/20102519.htm; Geambau C. (2012), BPMN vs. UML Activity Diagram for business process modeling, Accounting and Management Information Systems, Vol. 11, No. 4, pp. 637651; Marston, Sean; Zhi Li, Subhajyoti Bandyopadhyay, Juheng Zhang, Anand Ghalsasi, Cloud computing The business perspective, Decision Support Systems, volume 51, issue 1, April 2011, pages 176189; Mihai F., Ionescu I., Aleca O. (2008), The auditing of e-business applications, Revista Contabilitate i Informatic de Gestiune nr 26; Phillips, Bruce A., How the Cloud will change accounting forever, Harshman Phillips, valabil la: http://accountantsone.com/jobseekers/CloudComputing.pdf Popescu Veronica Adriana, Popescu N. Gheorghe, Popescu Gh. Cristina Raluca, Innovations Role in Nowadays Society and the Ways to Generate Competitive Intelligence and Accountability: Case of Romania, Jurnal IBBP (IBIMA), IBIMA Publishing, Journal of Innovation & Business Best Practices, site: ttp://www.ibimapublishing.com/journals/JIBBP/jibbp.html, vol. 2012 (2012), Article ID 722585, 11 pages, DOI: 10.5171/2012.722585, ISSN 2166-0743; Pugna I., Boldeanu D. M., (2013), Integration of knowledge management and business intelligence innitiatives in a collaborative intelligence framework, 8thInternational Conference Accounting and Management Information Systems AMIS 2013, publicat n Proceedings of International Conference Accounting and Management Information Systems 8thedition, pp. 444-459, ISSN: 2247-6245; Stroh, Stefan; Acker, Olaf and Kumar, Aneesh, The Cloud Is Ready for You - Are You Ready For the Cloud?, Booz&Co, 2009, valabil la: http://www.booz.com/media/uploads/Cloud_Is_Ready_for_You.pdf; tefnescu, A., urlea, E., Vasilciu, B.G., O abordare predictiv a informaiilor misiunii de audit intern n entitile sectorului public, Revista Audit Financiar nr. 10/2010, pp. 34-42; White, R, Cloud Computing: Advantages and Disadvantages, 2010, valabil la: http://boardroombrief.com/theblog/2010/08/24/Cloud-computing-advantages-and-disadvantages/; Wiley, C. (2010), The Basic Functions of an Accounting Information System, valabil online la: http://www.ehow.com/ list_6402203_basic-functions-accounting-information-system.html; CIO Council Romnia, Pn n 2017 toate companiile mari din Romnia vor utiliza Cloud, 2013, valabil la: http://www.ciocouncil.ro/ index.php?option=com_content&view=article&id=89%3Apan-in2017-toate-companiile-mari-din-Romnia-vor-utiliza Cloud&catid=1%3 Anoutati&Itemid=2&lang=ro Crescendo - casa de soluii IT&C, Implementare Private Cloud Computing Vblock, n cadrul Rompetrol Group, 2012, valabil la: http://www.crescendo.ro/iqon-si-crescendo-implementeaza-platforma-%E2%80%9Cvblock%E2%80%9D-ntr-un-proiect-de-consolidare-a-it-ului-in- Cloud-premiera-in-europa-de-sud-est/; Expert Group, Advances in Clouds. Research in Future Cloud Computing, Public version 1.0, European Commission, Information Society and Media, Mai, 2012, valabil la: http://cordis.europa.eu/fp7/ict/ ssai/docs/future-cc-2may-finalreport-experts.pdf; Raport KPMG: Implementarea i integrarea sunt cele mai mari provocri n adopia tehnologiei Cloud, February 03, 2013 valabil online la: http://www.kpmg.com/global/en/issuesandinsights/articlespublications/Cloud-service-providers-survey/pages/default.aspx;
2/2014
15
Raport ACCA
Introducere
Prezentul studiu, elaborat de ACCA Association of Chartered Certified Accountants n colaborare cu IMA Institute of Management Accountants, urmrete atitudinea profesionitilor din domeniul financiar vizavi de impactul pe care l vor avea progresele n domeniul tehnologic asupra activitii contabililor i a funciei financiare n urmtorii zece ani. n acest context, Faye Chua, director cercetare i prognozare ACCA, a precizat: Nu exist ndoieli c tehnologia informaional (IT) este omniprezent n economie; este o problem central, care domin discuiile strategice pe termen scurt, mediu i lung n toate companiile. Cele mai bune companii au radarele tehnologice pornite n permanen, cutnd i evalund tehnologiile noi i n curs de dezvoltare care pot avea valoare competitiv. nsi noiunea de natur uman presupune mbuntirea continu a proceselor i a eficienei, iar tehnologia a dovedit c este capabil s realizeze aceste deziderate. Dar va mai face fa aceasta n viitor? De ce sunt importante progresele tehnologice? n primul rnd, ele joac un rol fundamental n crearea de bogie, n mbuntirea calitii vieii, au un impact asupra creterii economice i pot chiar transforma societile. n al doilea rnd, fluxurile garantate de venituri sunt n scdere i, astfel, companiile sunt nevoite s inoveze i s experimenteze n mod continuu, ceea ce bineneles prezint riscuri. n cele din urm, tehnologia evolueaz foarte rapid i strategiile consumatorilor i ale companiilor trebuie s in pasul. Acest raport prezint primele zece tendine tehnologice care au potenialul de a avea impact asupra profesiei contabile n deceniul ce urmeaz. Unele dintre tehnologiile care au fost identificate nu sunt noi i sunt deja prezente, dar se preconizeaz ca utilizarea lor s aib un impact important asupra companiilor, a profesiei contabile i a mediului global n care contabilii i vor desfura activitatea n viitor. Altele sunt pe punctul de a fi adoptate.
Darwinismul digital:
evoluie n contextul modificrilor tehnologice
Abstract
ACCA Report Digital Darwinism: Thriving in the Face of Technology Change

The present article is based on the Report issued by ACCA - Association of Chartered Certified Accountants which highlights the top ten technology trends that have the potential to impact the accountancy profession in the decade ahead. Some of the technology that have been identified are not new and are present today but their use is expected to have a critical impact on business, the accountancy profession and the global environment in which the accountants will operate in the future. Others are on the cusp of adoption. Key words: technological advances, artificial intelligence, account profession, business environment JEL Classification: O 30, M 41, M 15 Cuvinte cheie: progres tehnologic, inteligen artificial, profesia contabil, mediul de afaceri
16
DARWINISMUL DIGITAL
Despre raport
Acest raport prezint principalele 10 tendine tehnologice care au potenialul de a remodela semnificativ peisajul de afaceri i cel contabil. El se bazeaz pe consultri extinse cu experi din domeniul contabil i tehnologic, din mediul universitar, cu membri ai Accountancy Futures Academy a ACCA i cu membri ai ACCA i ai Institute of Management Accountants (IMA). Raportul complet poate fi lecturat la:www.accaglobal.com/futures Contabilii i cei implicai n funciile financiare sunt parte a unei lumi interconectate. Astfel se schimb modul n care ei
comunic i colaboreaz cu cei din companiile n care lucreaz i se contureaz noi tipare de lucru. Totodat, se ofer contabililor ocazia de a automatiza activitile repetitive i consumatoare de timp i de a se concentra asupra activitilor cu o valoare mai mare, iar fcnd aceasta, ei i consolideaz rolul de parteneri strategici ai afacerii. Este imposibil s prezicem viitorul cu certitudine. Cu toate acestea, informndu-ne cu privire la noile tehnologii, pe msur ce acestea apar i apoi prin evaluarea efectelor lor asupra profesionitilor din domeniul finanelor i asupra celor pe care acetia i servesc i i susin, contabilii pot fi pregtii s minimizeze obstacolele i s maximizeze beneficiile. Astfel, profesia poate n viitor s exploateze tehnologia la fel sau mai eficient dect n trecut.
2/2014
17
RAPORT ACCA l
18
DARWINISMUL DIGITAL
Peisajul n schimbare al afacerilor

Lumea a intrat n ceea ce unii consider c este o er a Darwinismului digital, n care tehnologia evolueaz prea rapid pentru ca multe persoane i organizaii s se adapteze la schimbri. Pe msur ce ritmul schimbrii se accelereaz, oamenii, companiile i ri ntregi se strduiesc s rmn la curent cu cele mai recente progrese tehnologice, cu att mai mult s le neleag suficient de bine nct s le exploateze i este puin probabil ca ritmul rapid al schimbrilor s ncetineasc. Principalele prioriti pentru deceniul urmtor sunt aplicarea instrumentelor de extragere a datelor n mining business intelligence, modelarea i analiza datelor i managementul informaiilor; toate sunt vitale pentru exploatarea big data. De asemenea, sunt necesare noi aptitudini pentru managementul proiectelor i al schimbrii, noi abordri pentru finanarea dezvoltrii produselor i o tehnologie care s influeneze atragerea, dezvoltarea i gestionarea talentelor.
simple n comparaie cu miile de tehnologii care recontureaz n prezent domeniile contabilitii i afacerilor. n calitate de consilieri valoroi ai organizaiilor pentru care lucreaz, contabilii trebuie s fie la curent cu o gam larg de tehnologii i tendine. Profesionitii din domeniul finanelor trebuie s aib n vedere provocrile generate de tehnologiile noi i emergente i s i utilizeze capacitile analitice i de rezolvare a problemelor pentru a evalua posibila influen a acestora, pentru a oferi informaiile necesare, pentru a ghida i pentru a stabili viziunea i direcia, precum i deciziile tactice i strategice de afaceri. Astfel se vor asigura c adevratele beneficii sunt culese de companii.
Planul de aciune pentru profesie

Direcia este clar; detaliile ns sunt mai puin clare. Profesia trebuie s anticipeze nevoile n curs de modificare ale companiilor. Ea trebuie s i sporeasc expertiza tehnic cu o ampl nelegere a aplicrii tehnologiilor existente i emergente i a noilor aptitudini pe care acestea le solicit. Contabilii i profesionitii din domeniul financiar trebuie s fie deschii fa de schimbrile generate de big data, cloud, mobil i platformele sociale i s fac fa exigenelor infracionalitii cibernetice, livrrii serviciilor digitale i inteligenei artificiale. Principalele strategii de rspuns sunt: Explorarea noilor modaliti de stabilire a costurilor Pregtirea pentru schimbarea tiparelor de lucru Supravegherea tehnologiilor emergente Evaluarea riscurilor, luarea msurilor de securitate Planificarea momentelor pentru adoptare i implementare Dezvoltarea aptitudinilor de management al schimbrii mbuntirea aptitudinilor de analiz i interpretare a datelor Recrutarea specialitilor n domeniul digital Stabilirea unei competene mai largi i mai strategice pentru finane nelegerea condiiilor/planificrii/riscurilor de pe piaa tehnologiei Explorarea potenialului de automatizare a proceselor Introducerea unor controale i a unei educaii mai bune pentru a consolida guvernana Utilizarea tehnologiei pentru a aduga valoare Anticiparea noilor reglementri Educaie suficient pentru a ti ce ntrebri trebuie puse pentru a obine informaii suplimentare
O er a oportunitilor
Contabilii au exploatat ntotdeauna tehnologiile emergente care i ajutau s i realizeze sarcinile mai corect, mai repede sau mai simplu: de la tabletele de lut ale scribilor sumerieni, la mainile de calcul ale secolului 19, la calculatoarele i computerele secolului 20. Toate aceste progrese tehnologice au fost
2/2014
19
RAPORT ACCA l
Adaptare pentru a rspunde nevoilor n curs de schimbare ale companiilor Aplicarea controalelor i coreciilor umane Gestionarea ateptrilor clienilor interni i externi. Gndind n perspectiv, profesia poate avea o reacie mai mult proactiv dect reactiv fa de tehnologiile digitale. Acceptnd noua normalitate, profesia o poate remodela n mod activ, n loc s fie remodelat de aceasta.
Comentarii i concluzii
Obinnd informaii din interviuri la nivel global cu mediul academic i experii din domeniul contabil i tehnologic, precum i dintr-un studiu care a implicat peste 2100 de membri ACCA i IMA din ntreaga lume, stidiul a investigat n ce msur se ateapt respondenii ca progresele n domeniul tehnologic s transforme activitatea contabililor i a funciei financiare n urmtorii 10 ani. Raportul arat i c progresele tehnologice vor solicita din partea contabililor i a profesionitilor n domeniul finanelor noi aptitudini i competene, de la managementul schimbrii la cunoaterea instrumentelor de extragere a datelor din multitudinea de informaii deinute de companii. Altfel spus, profesia contabil trebuie s se adapteze pentru a se dezvolta n contextul progreselor tehnologice. Astfel, 67% dintre respondenii din rile CEE inclusiv din Romnia susin c tehnologia mobil va avea un impact considerabil asupra afacerilor lor n anii urmtori. ntrebai fiind despre impactul big data asupra afacerilor, 63% din respondenii din CEE au spus c acestea vor avea o influen, n comparaie 91% dintre respondenii australieni i cu numai 47% dintre cei din Irlanda. Cu toate acestea, respondenii CEE sunt cel mai puin preocupai de necesitatea de a dezvolta noi aptitudini pentru a face fa solicitrilor big data. Numai 63% susin c profesia va trebui s utilizeze instrumente care s susin modelarea i analiza datelor, 59% susinnd c vor fi necesare cunotine noi pentru utilizarea instrumentelor de data mining i extragere a datelor. Australia a nregistrat cel mai nalt scor referitor la nevoia de noi aptitudini, cu o valoare de 90% att pentru modelarea datelor, ct i pentru extragerea datelor. Numai 27% dintre respondenii din CEE sunt preocupai de riscurile asociate criminalitii informatice, acesta fiind cel mai redus scor la nivel mondial, n comparaie cu 74% n Africa, unde aceast preocupare a nregistrat cel mai nalt nivel, i cu 59% n Statele Unite. Chris Gentle, Partener i director de cercetare la Deloitte i membru al Accountancy Futures Academy a ACCA, a opinat
20
n acest sens: Contabilii i profesionitii din domeniul financiar trebuie s fie deschii fa de schimbrile generate de big data, platformele Cloud, mobile i sociale i trebuie s fac fa provocrilor criminalitii informatice, livrrii serviciilor digitale i inteligenei artificiale. Viitorul va fi diferit de trecut i trebuie s ne adaptm cu toii. Andreia Stanciu, director ACCA pentru Romnia i Europa de sud-est, a apreciat: Contabilii i profesionitii din domeniul financiar din Romnia i rile nvecinate sunt actori importani n producerea schimbrilor ei sunt experi n utilizarea tehnologiei pentru a se promova, pentru a mbunti perspectivele clienilor lor ct i pe cele ale propriilor lor asociaii. Privind nspre viitor, raportul arat c vor interveni provocri pentru profesie. Andreia Stanciu a comentat: Profesia trebuie s i modeleze viitorul tehnologic, nu s se lase modelat de acesta. Profesia trebuie s fie pro-activ; schimbrile ce se prefigureaz sunt o oportunitate pentru a redefini rolurile i msura n care profesia este implicat n deciziile pe termen scurt i pe termen lung referitoare la tehnologie. Profesionitii trebuie s se adapteze pentru a supravieui de unde i titlul de Darwinism digital al acestui raport. Concluzionnd, Andreia Stanciu a precizat: Raportul nostru prezint multe aciuni pe care profesia trebuie s le ntreprind pentru a face fa provocrilor prezentate de primele 10 cele mai importante progrese tehnologice. Profesionitii trebuie s se dezvolte i s-i schimbe stilul managerial, s evalueze riscurile i s abordeze problemele de securitate; ei trebuie s exploreze amnunit impactul automatizrii i s se pregteasc pentru schimbarea tiparelor de lucru. Dar, n cele din urm, ei trebuie s utilizeze tehnologia pentru a crea valoare adugat. Aici se regsete adevrata oportunitate a tehnologiei. l
Cercetare privind
ingineriile financiar-contabile i implicaiile acestora asupra informaiei prezentate

Ileana NIULESCU* & Laura-Maria POPESCU** Abstract
Introducere
Cercetarea are la baz o serie de ipoteze privind nivelul de ntindere i cunoatere a practicilor de natura ingineriilor financiar-contabile. Una dintre acestea ar viza caracteristicile persoanelor care ntreprind astfel de practici sau care sunt complici la dezvoltarea lor. Astfel, n cazul acesta s-ar putea ncadra dou categorii de persoane. n prima categorie ar intra cele tinere, care folosesc ingineriile de cele mai multe ori involuntar, din dorina de a dovedi anumite abiliti i fr s in cont de riscuri. n aceast situaie manipularea financiar-contabil poate fi pus i pe seama lipsei de experien i a faptului c acetia nu sunt contieni de riscurile asumate. O a doua categorie de persoane este conturat n jurul celor mature, cu
Research on the Financial Accounting Engineering and its Implications on the Information Produced
This article presents a research on the financial engineering practices, their performance methods, motivation and how their users act. Based on a survey conducted in the companies doing business within Romania, several ideas were outlined on their knowledge and practical application, the risks undertaken and the substantiation for their use. Thus, the main reasons to use accounting manipulations and the factors influencing these decisions were outlined, detecting the vulnerable moments for the company, people who initiate them and benefit from their use, and the extent to which they are willing to expose the company. Key words: financial engineering, creativity, accounting practices, misrepresentation JEL Classification: M 41, M 42, M 21 Cuvinte cheie: inginerii financiar-contabile, creativitate, practici contabile, denaturare
* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: nisulescu_ileana@yahoo.com ** Drd., Academia de Studii Economice Bucureti, e-mail: laura.popescu09@yahoo.com
2/2014
21
NIULESCU & POPESCU l

experien, care cunosc compania, dar acioneaz astfel din cauza insatisfaciilor financiare comparativ cu efortul depus n cadrul acesteia. Una din principalele ipoteze de lucru se refer la modul n care sunt percepute ingineriile financiar-contabile de ctre persoanele din mediul de afaceri. n cazul n care se acioneaz cu intenie, persoanele care aplic astfel de practici cunosc att modul n care compania i desfoar activitatea, precum i latura legislativ, pentru a se putea ncadra n limitele impuse de aceasta, speculnd totodat breele existente n norme. Prezena multor manipulri n cadrul activitilor financiar-contabile poate surveni fr intenia de a denatura realitatea, ca urmare a lipsei cunotinelor n acest domeniu. O alt ipotez ce st la baza cercetrii este aceea conform creia investitorii financiari sunt nelai de prezentarea unor situaii financiare rezultate ca urmare a unor manipulri. Avnd n vedere c majoritatea motivelor ce stau la baza ingineriilor financiar-contabile au ca scop atragerea de surse de finanare, prezentarea unor elemente ntr-un mod menit s influeneze decizia de investiie poate fi considerat o form de nelciune, de ascundere a realitii sau de prezentare a ei ntr-o form modificat. Prezena auditului n cadrul companiilor limiteaz sau reduce frecvena manipulrilor n activitatea acestora. n acest caz putem vorbi de orice control ce exercit o presiune att asupra persoanelor implicate, ct i asupra tuturor angajailor. Avnd n vedere c majoritatea persoanelor evit s vorbeasc n mod direct despre acest tip de practici, se evideniaz astfel teama ca descoperirea utilizrii lor s produc prejudicii financiare sau de imagine companiei, motiv pentru care auditul reprezint una din metodele de constrngere.
22
Stadiul actual al cunoaterii

Utilizat pentru prima dat de ctre J. Argenti n anul 1973, ideea de creativitate n contabilitate a fost interpretat ca prevestitoare a crizei, acesta punnd totul pe seama incompetenei managerilor i de aici declinul activitii societii. Ulterior, n anul 2000, Salustro i Leburn susineau c perioadele de criz reprezint teste pentru ntreprinderi, afecteaz fluxul de numerar al acestora i sunt generatoare de riscuri, motiv pentru care contabilitatea nu se poate face impecabil. De aceea, managerii sunt tentai s recurg la proceduri ingenioase, de cele mai multe ori discutabile, pentru rafinarea conturilor de prezentare. Noiuni de manipulare ce conturau elemente de contabilitate creativ au aprut n literatura de specialitate anglosaxon, n anii 1970, pe tema falimentului ntreprinderilor, precum i n articolele scrise de Watts i Zimmerman (1978,1986, 1990), care reprezint baza teoriei contabile pozitive. Dac pentru unii autori creativitatea n contabilitate reprezint un ansamblu de proceduri care au n vedere schimbarea nivelului de rezultat, n scopul de a-l mri sau micora, sau prezentarea situaiilor
financiare, fr ca aceste obiective s fie excluse reciproc (Stolowy, 2000), pentru alii aceasta reprezint nsumarea tehnicilor i operaiunilor contabile care, fr a se distana de la norma de contabilitate, permit managerilor unei ntreprinderi modificarea valorii de rezultat sau schimbarea aspectului documentelor contabile (Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 2009). Dilip (2006) susine c stimulentul real de contabilitate creativ este reprezentat de conflictele de interese ntre diferite grupuri, spre exemplu, cazul investitorilor i acionarilor care doresc s obin mai multe ctiguri de capital i dividende, n timp ce angajaii intenioneaz s obin salarii mai mari i cota de profit ridicat sau cel ce vizeaz acionarii care au interes n plata unor sume reduse aferente impozitului pe dividende, n timp ce autoritile fiscale ale rii ar dori s colecteze mai multe taxe etc. Pornind de la aceast cauz, noiunea de contabilitate creativ a fost izolat de alte practici. O difereniere important o face Jones (2011), care consider c poate exista flexibilitate n cadrul contabilitii care n acelai timp s ofere o imagine real i fidel asupra conturilor, pentru ca ele s poat servi intereselor utilizatorilor, dar aceasta poate lua i
INGINERIILE FINANCIAR-CONTABILE
Ingineriile financiar-contabile au ca scop atragerea de surse de finanare, prezentarea unor elemente ntr-un mod menit s influeneze decizia de investiie i pot fi considerate o form de nelciune, de ascundere a realitii. Prezena auditului n cadrul companiilor limiteaz sau reduce frecvena manipulrilor n activitatea acestora.
forma unor raportri financiare frauduloase, atunci cnd utilizarea este n scopul gestionrii, msurrii i prezentrii conturilor, astfel nct acestea s serveasc intereselor situaiilor financiare i a fraudei, pentru a da o imagine fals a conturilor. n anul 2012, Loren Brandt, Johannes Van BIesberoeck i Yifan Zhang demonstreaz ntr-un articol fora distrugtoare pe care o pot avea ingineriile contabile asupra activitii curente a ntreprinderii. Tot n acel an s-au fcut studii privind analiza reglementrilor contabile din Romnia i identificarea impactului acestora asupra tehnicilor de contabilitate creativ. De asemenea, s-a urmrit i influena pe care o au unele dintre aceste tehnici contabile pe valoarea adevrat i just, evideniind astfel n ce msur este afectat valoarea real i just reflectat n situaiile financiare ale unei entiti anume prin apelul la contabilitate creativ (Annals of Faculty of Economics, 2012). bibliografice alctuite din cri de specialitate, reglementri contabile, fiscale i juridice, studii i articole publicate la nivel naional i internaional de diverse organisme din domeniu, la elaborarea unei cercetri cantitative tip anchet ce are ca instrument chestionarul. Pornind de la cele prezentate anterior, am iniiat un studiu de pia ce a avut ca scop cercetarea n vederea aflrii unei opinii a persoanelor direct implicate n gestionarea activitii financiarcontabile n cadrul companiilor. n acest sens se pot evidenia asemnrile i deosebirile dintre percepia pe care o au antreprenorii i profesionitii contabili n ceea ce privete practicile nonstandard i cum vd acetia limitele contabilitii i felul n care influeneaz activitatea ntreprinderii utilizarea lor. Cercetarea const n aplicarea unui chestionar ce cuprinde 19 ntrebri, unui numr de 194 de subieci, n vederea confirmrii ipotezelor prezentate, rezultatele fiind procesate prin intermediul programului SPSS. Astfel, chestionarul cuprinde o categorie de ntrebri de identificare a statutului persoanei intervievate n cadrul companiei, precum i date despre aceasta, o categorie de testare a cunotinelor privind ingineriile financiar-contabile i o alt categorie de ntrebri de detectare a atitudinii fa de aceste practici. De asemenea, chestionarul cuprinde i ntrebri de tip filtru, deoarece acesta este aplicat doar persoanelor care au putere de decizie asupra activitii financiar-contabile a companiei. innd cont de faptul c subiectul cercetrii reprezint o tem delicat pentru majoritatea persoanelor, att din mediul de afaceri, precum i din cel profesional, nu s-au folosit ntrebri directe, motiv pentru care confirmarea sau infirmarea anumitor ipoteze se poate face corelnd mai multe rspunsuri. Cercetarea este efectuat pe un eantion reprezentativ, subiecii fiind alei din diverse domenii de activitate, pentru a da un nivel ridicat de ncredere. Astfel, s-au urmrit trei direcii: cunoaterea respondenilor, a modului de a aciona al acestora i atitudinea lor fa de subiectul tratat.
Obiectivele cercetrii
Chestionarul a fost structurat n aa fel nct s evidenieze caracteristicile companiei (domeniu de activitate, numr de angajai, eventuale modificri n organizare) caracteristicile respondenilor i vechimea acestora n cadrul companiei. Subiecii au fost selectai din companii cu diverse domenii de activitate, numrul acestora fiind relativ egal, aa cum
23
Metodologia cercetrii
Lucrarea mbin cercetarea de tip calitativ i cantitativ, utiliznd metode specifice, analiza documentelor i analiza de coninut. Pentru realizarea obiectivelor propuse am apelat la o serie de surse
2/2014

se poate observa din Figura 1, cu o uoar cretere n rndul celor din domeniile comer i publicitate. De altfel, putem observa c majoritatea companiilor din care fac parte respondenii sunt mari i foarte mari, ceea ce implic structuri variate de conducere i un management motivat de ndeplinirea unor obiective contractuale. Una dintre ntrebrile cheie ale cercetrii vizeaz persoanele care recurg la ingineriile contabile. Cel mai probabil primul gnd s-ar ndrepta ctre manageri, deoarece ei au posibilitatea s manipuleze rezultatele i performanele ntreprinderii; dar ar putea face managerii inginerii financiar-contabile fr un personal fidel bine instruit? Sunt rare cazurile n care managerii au libertatea i cunotinele de a aciona singuri, motiv pentru care n categoria altor persoane au fost ntlnite rspunsuri ce vizau membri ai departamentului financiar-contabil. Conform rezultatelor cercetrii,un numr semnificativ de respondeni (32%) i-au ndreptat atenia ctre acionari, justificnd alegerea prin faptul c acetia ar putea avea un beneficiu direct, prin atragerea de investitori i majorri de capital. Vechimea n cadrul companiei, dar i poziia pe care acesta o are reprezint elemente importante att timp ct un utilizator al practicilor de manipulare trebuie s cunoasc n detaliu activitatea ntreprinderii. Dup cum se poate observa din centralizarea rspunsurilor oferite la ntrebrile privitoare la categoria de vrst a persoanelor care practic inginerii financiar-contabile i motivarea alegerii fcute (Figura 2), peste 60% dintre respondeni au indicat categoria de vrst 3655 ani, dar i categoria 26-35 cu procente de aproximativ 20%. Astfel se confirm parial ipoteza conform creia utilizatorii ingineriilor financiar-contabile fac parte din categoria angajailor nceptori sau care se afl la sfrit de carier. Vizate sunt n principal persoanele de vrst medie, cu experien la locul de munc, care au ca motivaie beneficii financiare i de imagine, care
acioneaz n cunotin de cauz i sunt contiente de riscurile la care se expun. Corelnd rezultatele cu rspunsurile primite putem contura caracteristicile persoanelor n cauz. Astfel, majoritatea consider c utilizatorul ingineriilor face parte din conducerea companiei, cunoate foarte bine activitatea acesteia, nu consider c aduce vreun prejudiciu, dar n acelai timp acioneaz din interes. Important este i motivul pentru care creativitatea i gsete loc n practicile contabile. Conform rspunsurilor primite, cei intervievai consider c aceasta ar putea fi util n obinerea unor resurse financiare, n tranzacionarea aciunilor, dar i atunci cnd compania ntmpin dificulti. Semnificativ este i faptul c un numr mare de persoane nu consider anumite activiti ca fcnd parte din sfera ingineriilor. Ideea de inginerie contabil este de actualitate n rndul companiilor. Chiar dac n unele situaii nu este privit din acest punct de vedere, manipularea rezultatelor prin tehnici de mrire sau micorare artificial a posturilor bilaniere este o practic des ntlnit, mai ales n cadrul societilor unde auditul nu este obligatoriu. Fie c este folosit ca o soluie de compromis sau ca o practic obinuit, exist cazuri n care detectarea lor este dificil de realizat. Politica ajustrilor i provizioanelor permite obinerea unor faciliti fiscale. Aceast practic de constituire a provizioanelor poate fi considerat o tehnic de cosmetizare a rapoartelor financiare datorit faptului c acestea se constituie la timpul prezent cnd se mresc cheltuielile i se reiau la timpul viitor cnd cresc veniturile. Perioada de timp poate fi utilizat ca un instrument de oportunitate pentru crearea rezultatului dorit, aspect dificil de sesizat pentru un utilizator neexperimentat al situaiilor financiare. n mod normal Departamentul financiar-contabil constituie partea din ntre2/2014
prindere n care creativitatea nu are loc, majoritatea fiind tentat s se ndrepte ctre Marketing cnd vine vorba de acest aspect. Situaia se schimb atunci cnd vizat este activitatea departamentelor. n momentul n care majoritatea managerilor urmresc maximizarea profitului i creterea cifrei de afaceri pentru a ncadra activitatea contabil n parametrii previzionai, respectarea cu strictee a standardelor contabile trece pe un plan secund, conturndu-se primele justificri ale interpretrii subiective. n ceea ce privete tehnicile de manipulare a informaiei financiar-contabile, prioritate au cele care ofer o imagine favorabil asupra ntreprinderii. Activele sunt supraevaluate prin capitalizarea unor cheltuieli care nu sunt incluse n contul de profit i pierdere sau prin majorarea fictiv a unor creane, stocuri i investiii, iar datoriile sunt subevaluate. Companiile tind s ascund un exerciiu financiar nereuit, ncercnd s salveze compania de la o mare pierdere trimestrial prin intermediul contractelor fictive sau suprasaturrii reelelor de distribuie. Aceast metod este utilizat pe termen scurt, deoarece produsele nevndute revin n gestiunea societii i pot fi detectate atunci cnd nivelul stocurilor scade semnificativ ntr-o perioad scurt de timp sau nivelul creanelor nerecuperate este unul ridicat. n cazul n care profilul i activitatea companiei nu permit utilizarea acestor metode, apar aa numiii complici, sub forma unor companii care preiau o parte din activitile consumatoare de resurse, astfel nct contul de profit i pierdere nu este ncrcat cu cheltuielile semnificative. Ele se pot prezenta i sub forma unor platforme investiionale, dovad fiind cazul Enron n care astfel s-a reuit scoaterea unor datorii importante din bilanul societii i mascarea pericolului n care se afla compania.
Tehnica de vnzare a imaginii unei companii constituie un aspect important de manipulare. Atunci cnd sunt aduse n prim plan elementele pozitive, creterile de venituri, indiferent dac au sau nu legtur cu activitatea de exploatare i se omite menionarea unor cheltuieli, precum cele cu investiiile, se ofer o imagine distorsionat asupra realitii contabile. n momentele n care se confrunt cu o perioad dificil i nregistreaz pierderi, exist companii care au tendina accenturii acestei pierderi prin supraevaluare, pentru ca mai apoi s evidenieze creteri semnificative ale veniturilor. Ia natere astfel o imagine fals asupra fluxului curent de tranzacii, care poate crea impresia unei reveniri rapide, acest fenomen fiind cunoscut i sub denumirea de big bath. Una din principalele ipoteze de lucru se refer la modul n care sunt percepute ingineriile financiar-contabile de ctre persoanele din mediul de afaceri. i aceasta, la rndul ei, se confirm prin prezentarea seleciilor realizate de respondeni n cadrul ntrebrii n care li se solicit identificarea unor modaliti de manipulare. Din Tabelul 1 se poate observa faptul c exist o serie de practici, precum cele legate de creane, amortizare, reevaluare sau capitalizarea dobnzii, unde se evideniaz un procent redus al asocierii. Concluzionm, astfel, c o serie de practici contabile uzuale nu sunt ncadrate neaprat n domeniul ingineriilor financiar-contabile chiar dac utilizarea lor poate produce anumite modificri n prezentarea imaginii companiei. De asemenea, o mare parte a practicilor de manipulare sunt cunoscute de ctre persoanele din mediul de afaceri, ceea ce indic faptul c acetia au utilizat sau pot utiliza pe viitor elemente specifice, innd cont aici i de faptul c aproape 70% dintre respondeni au afirmat c utilizarea acestor practici nu prejudiciaz activitatea companiei.
25

pare sa nu se confirme. Desigur, rspunsurile n acest caz sunt acordate de o manier evaziv i totodat subiectiv, din perspectiva iniiatorului care, apelnd la aceste tehnici, nu consider c neal efectiv, ci evideniaz punctele forte ale afacerii. Nici aceast modalitate de abordare nu este departe de realitate att timp ct tehnicile utilizate nu afecteaz semnificativ i fraudulos prezentarea situaiilor financiare, aici intervenind raionamentul fiecrui profesionist contabil. Rspunsurile colectate n urma centralizrii datelor aferente ntrebrii Ingineria este fraud? susin aceast abordare, peste 60% dintre respondeni considernd c ingineriile financiar-contabile nu reprezint o form de fraud (Figura 3). Prezena auditului n cadrul companiilor limiteaz sau reduce frecvena manipulrilor n activitatea acestora. Aceast ipotez este confirmat i de rezultatele cercetrii. Majoritatea persoanelor intervievate consider c practicile de manipulare pot fi descoperite ca urmare a auditului sau a unui control amnunit asupra documentelor contabile. Peste 60% dintre respondeni sunt de prere c aceste practici sunt prezente n cadrul anumitor companii ca urmare a permisivitii i a lipsei unui control adecvat, subliniind faptul c acestea favorizeaz n principal managementul i acionariatul. Avnd n vedere c auditul are ca scop identificarea denaturrilor semnificative existente n documentele i situaiile contabile, pot exista cazuri n care acestea sa nu fie descoperite, sunt de prere aproximativ 30 % dintre persoanele chestionate. n acest caz se pune problema experienei i abilitilor persoanelor care utilizeaz ingineriile, precum i a nivelului la care acestea sunt realizate, pot fi utilizate ocazional, pentru sume ce nu depesc pragul de semnificaie. Prin natura sa, auditul respinge practicile de natura ingineriilor financiare, motiv
Astfel, se pune problema nelrii utilizatorului de situaii financiar-contabile ce au la baz inginerii financiar-contabile. Majoritatea respondenilor au considerat c utilizarea manipulrilor are rolul de a atrage surse de finanare, peste 65%, iar aproape 40 % dintre acetia consider c prezena lor nu aduce prejudicii companiilor implicate. Din analiza rspunsurilor prezentate putem
observa faptul c activitile de inginerie contabil nu sunt privite sub forma unei neltorii, mai de grab acestea sunt nelese ca o modalitate de a vinde imaginea companiei prezentnd aspectele pozitive (Tabelul 2). n acest fel ipoteza de lucru conform creia ingineriile ar fi percepute ca o modalitate de nelare a utilizatorului
Privitor la cea de-a doua ipotez, aceasta se confirm n totalitate, n rndul respondenilor existnd att persoane care acioneaz n cunotin de cauz, avnd un obiectiv clar de ndeplinit prin intermediul manipulrii conturilor, ct i persoane care acioneaz n mare parte involuntar, fapt cauzat de lipsa cunotinelor n domeniu. Ipoteza potrivit creia utilizatorii situaiilor financiare ar putea fi nelai prin prezentarea unor documente asupra crora s-a intervenit pentru a favoriza imaginea companiei se confirm parial, deoarece exist nc un numr foarte mare de respondeni care sunt de prere c ingineriile sunt activiti legale, menite s avantajeze compania n anumite situaii. Auditul i mijloacele de control rmn elemente clare de combatere sau limitare a denaturrilor la nivelul informaiei financiar-contabile. Ipoteza se confirm att prin numrul mare de rspunsuri care susin aceste afirmaii, precum i prin cazurile concrete depistate n urma unor controale riguroase sau a unei misiuni de audit. Ingineriile financiar-contabile sunt atribuite unor situaii limit, iar tendina este de a fi folosite la un anumit moment i nu ca practici uzuale. Fie c vorbim despre incompetena managerilor care nu i pot atinge planul de activitate dect prin practici secundare, neglijnd astfel sistemul de informare contabil sau de atitudinea utilizatorilor de informaie prin acordarea unei importane deosebite rezultatului contabil, ingineriile contabile sunt utile pe termen scurt, ulterior fiind necesar o revenire asupra acestora pentru a se evita deprecierea activitii companiei. Printre cauzele comportamentului ne-etic pot fi menionate ctigul i tentaia pe care o exercit asupra persoanei implicate, mai ales n situaia n care recompensele motivaionale sunt la o cot redus sau nu exist, competi27
pentru care peste 50% dintre respondeni consider c elaborarea unor strategii prin adoptarea unor msuri suplimentare de cretere a siguranei i prevenire a manipulrii informaiei contabile sunt benefice i pot limita aceste activiti. n acelai timp existena unor msuri de siguran ridicate i prezena auditului la nivel de companie pot aciona i asupra utilizatorului de inginerii financiar-contabile prin intimidarea acestuia i restrngerea ariei de aciune (Figura 4).
2/2014
Concluzii i limitri
n urma rezultatelor culese pe baza chestionarului s-au evideniat o serie de elemente menite s susin sau s infirme ipotezele de lucru. Astfel, n ceea ce privete caracterizarea persoanelor ce prezint un risc major, n urma centralizrii datelor, ideile iniiale s-au confirmat parial, fapt datorat numrului semnificativ de respondeni din rndul companiilor mari i foarte mari, unde vechimea la locul de munc are un rol important.

ia, att pe pia fa de celelalte companii, ct i n interiorul companiei, ntre angajai, dar i de personalitatea managerilor prin limitele morale i etice care doresc s se realizeze prin valoare economic i aspiraia ctre putere. Principalii vizai n utilizarea ingineriilor financiar-contabile sunt persoanele de vrst medie, cu experien n interiorul companiei i cu putere de decizie. Acestea acioneaz n cunotin de cauz i cu un scop precis, dar fr a avea intenia de a prejudicia n mod direct compania. Ingineriile financiar-contabile reprezint un subiect delicat pentru majoritatea persoanelor din mediul de afaceri, fapt ce a influenat i limitarea cercetrii la un numr relativ redus de rspunsuri concrete asupra fenomenului n cauz. l
Bibliografie
Atik, A.( 2009), Detecting income-smoothing behaviors of Turkish listed companies through empirical tests using discretionary accounting changes, Critical Perspectives on Accounting, Volume 20, Issue 5, pp. 591-613 available on-line at: http://www.sciencedirect.com; Agostini, Marisa and Favero, Giovanni, Accounting Fraud, Business Failure and Creative Auditing: A Micro-Analysis of the Strange Case of Sunbeam Corp, (September 20, 2012) Department of Management, Universit Ca Foscari Venezia Working Paper No. 12/2012, available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2149552; Baker, C.R., Hayes. R, (2004) Reflecting form over substance: the case of Enron Corp. Critical Perspectives on Accounting, Volume 15, Issues 6-7, pp. 767-785, available on-line at: http://www.sciencedirect.com; Benito, B., Montesinos, V., Bastida, F. (2008), An example of creative accounting in public sector: The private financing of infrastructures in Spain, Critical Perspectives on Accounting, Volume 19, Issue 7, Pages 963-986, available on-line at: http://www.sciencedirect.com; Brandt, Loren; Van Biesebroeck, Johannes and Zhang, Yifan, Creative Accounting or Creative Destruction? Firm-level Productivity Growth in Chinese Manufacturing, Journal of Development Economic 97.2 (2012): 339-351. Available at: http://works.bepress.com/yfzhang/4; Goel A., Thakor A., Why do firms smooth earnings?, Journal of Business, 2003, vol. 76, no.1, pp. 151-192; Groanu, Adrian; Rchian, Paula Ramona and Berinde, Sorin Romulus (2011), Study regarding the influence of Romanian accounting regulation on creative accounting techniques, Annals of Faculty of Economics, 2011, vol. 1, issue 2, pages 523-528; Jones M., Creative accounting, Fraud and International Accounting Scandals, John Wiley and Sons Ltd, London, 2011; McBarnet D., Whelan C., Creative Accounting and the Cross-Eyed Javelin Thrower, John Wiley and Sons, Ltd., London, 1999, pp. 102; Naser, C. (1993), Creative financial accounting: its nature and use, Pretince Hall, quoted by Feleag N., Malciu L., Accounting policies and options, Fair Accounting versus Bad Accounting, Economica, Bucharest, 2002; Niulescu Ileana, Enterprise financing and restructuring, Infomedica Publishing House, Bucharest, 2000; Vinnari, E.M., Nsi, S., (2008), Creative accrual accounting in the public sector: milking water utilities to balance municipal budgets and accounts, Financial Accountability & Management, Oxford, Vol. 24, Iss. 2; pg. 97, available on-line at: http://www.proquest.co.uk; Vladu, Alina Beattrice and Grosanu, Adrian (2011), Same insights regarding creative accounting in Romanian accounting environmentregulators, financial auditors and professional bodies opinion, Annals of Faculty of Economics, 2011; Watts, R.L., Zimmerman J.L. (1990), Positive accounting theory: A ten year perspective, Accounting Review, 65, pp.131-156; Young M.R., (2000), Accounting Irregularities and Financial Fraud: A Corporate Governance Guide, CCH, pp. 13. Audit financiar, anul XII
28
Raportri financiare ale ntreprinderilor mici i mijlocii:

studiu asupra perspectivei profesionitilor contabili
Daniel VASIAN*, Dumitru MATI** & Carmen Giorgiana BONACI*** Abstract
Financial Reporting in the Case of Small and Medium Sized Entities: Study on the Perspective of Accounting Professionals
The study develops an analysis on accounting professionals perception regarding the financial reporting process and its particularities in the case of small and medium sized entities. Three specific objectives are therefore followed: to frame the demographic characteristics of the respondents; to reflect the role and the purpose of financial statements in the vision of the accounting professional; and to analyze the hypothetical scenario of implementing the International Financial Reporting Standard for Small and Mediumsized Entities in Romania. The employed research methodology relies on using a questionnaire which was administered to accounting professionals online (indirectly through the Google docs platform), allowing the development of a data base including the obtained responses. The analysis being developed is based on answers provided by a number of 513 professional accountants from 17 counties in Romania. Analyzing the data that was therefore collected allows the identification from the respondents perspective of what they see as key issues which might lead to the improvement of the financial reporting process in the case of small and medium sized entities. Key words: small and medium sized entities, accounting professional, financial reporting, financial statements, IFRS JEL Classification: M 41
Cuvinte cheie: ntreprinderi mici i mijlocii, profesionist contabil, raportare financiar, situaii financiare, IFRS
* Masterand, Facultatea de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor, Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca, e-mail: vasian.daniel@yahoo.com ** Prof.univ.dr., Facultatea de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor, Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca, e-mail: dumitru.matis@econ.ubbcluj.ro *** Conf. univ. dr., Facultatea de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor, Universitatea Babe-Bolyai, Cluj-Napoca, e-mail: carmen.bonaci@econ.ubbcluj.ro
2/2014
29
VASIAN, MATI & BONACI l

mai ales informal, la numeroase resurse din sectorul de stat, iar intervalul 19962000 ca fiind perioada de temporizare a dezvoltrii IMM-urilor, constatndu-se o scdere a numrului de ntreprinderi mici i mijlocii nfiinate, concomitent cu o sporire a celor ce i ncetau activitatea. Urmeaz apoi o perioad de difereniere a IMM-urilor fa de restul agenilor economici i de definire a unei legislaii specifice acestora, care a condus la crearea unui cadru legal de desfurare a activitii. Prin intermediul stabilirii unor acorduri cu Uniunea European, ntreprinderile mici i mijlocii devin o component important a economiei romneti i ncep s beneficieze de o atenie sporit, manifestat prin acordarea unor faciliti fiscale, programe de dezvoltare i promovare. Recenta criz economico-financiar aduce provocri specifice IMM-urilor prin reducerea cererii de bunuri i servicii pe pia, precum i diminuarea finanrii oferite de ctre bnci i alte instituii financiare, multe fiind nevoite s i diminueze activitatea i implicit cifra de afaceri, i nu puine fiind eliminate de pe pia. ntreprinderile mici i mijlocii reprezint un element crucial n procesul creterii economice, jucnd un rol important n economia mondial i contribuind n mod substanial la generarea de venituri i locuri de munc. n ciuda faptului c datele actuale sunt extrem de dificil de obinut, statisticile arat c mai mult de 95% din ntreprinderile existente la nivel naional sunt ntreprinderi mici i mijlocii, reprezentnd aproximativ 60% dintre locurile de munc din sectorul privat (Ayyagari et al. 2011). Utiliznd un eantion format din 45 de ri, Beck et al. (2005) demonstreaz existena unei puternice asocieri pozitive ntre importana IMM-urilor i creterea PIB-ului pe cap de locuitor. Ayyagari et al. (2007) dezvolt o analiz asupra relaiei dintre dimensiunea relativ a sectorului ntreprinderilor mici i mijlocii i mediul de afaceri din 76 de ri, documentnd importana IMM-urilor.
Introducere, motivaie i metodologie

n contextul economic actual, ntreprinderile sunt nevoite s fac fa unor transformri semnificative n toate domeniile de activitate, doi dintre factorii importani sub aciunea crora are loc transformarea fiind progresul tehnologic i recenta criz economicofinanciar. Informatizarea a generat apariia unui nou mediu n care activitatea uman se poate desfura i anume mediul online, care accelereaz procesul de globalizare prin interconectarea rilor de pe diferite continente i facilitarea tranzaciilor ntre acestea. Cel de-al doilea element specificat este criza economico-financiar, care reprezint starea unui sistem aflat n declin ce trebuie s suporte schimbri semnificative att structurale, ct i conceptuale pentru a se putea dezvolta din nou. Aceti factori au forat i ntreprinderile mici i mijlocii (IMM), ca actori ai mediului economic, s acioneze printr-o continu evoluie, oferind astfel un rspuns la provocrile provenite din mediul concurenial. n comparaie cu majoritatea rilor europene, n Romnia dezvoltarea micilor companii nu a fost posibil dect dup 1990, acest fenomen fiind stopat timp de peste 40 de ani datorit regimului politic ce a guvernat n acea perioad. Nicolescu (2001) apreciaz intervalul 1990-1995 ca fiind o perioad de dezvoltare relativ accelerat a IMMurilor, datorat acordrii dreptului de a le nfiina, existenei a numeroase nie neacoperite de ali ageni economici, acordrii de faciliti fiscale n primii ani de funcionare i accesului relativ facil,
30
Atunci cnd se pune problema raportrii financiare n cazul particular al ntreprinderilor mici i mijlocii, pe departe cel mai intens dezbtut aspect este cel al oportunitii existenei unui cadru de raportare specific, distinct de cel general. n timp ce principalul argument al susintorilor unui astfel de cadru face referire la eliminarea complexitii standardelor de raportare specifice ntreprinderilor mari, opozanii fac apel la esena unor standarde axate pe principii sntoase i implicit aplicabile diverselor tipuri de companii. Un element central al acestor discuii l reprezint n mod firesc utilizatorii informaiei contabile furnizate de ctre IMM-uri i nevoile particulare ale acestora. Implicit, un numr semnificativ de studii din literatura de specialitate se focalizeaz pe analiza oportunitii Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii (IFRS for SMEs) att la nivel conceptual, ct i n diferite contexte naionale. Eierle i Haller (2009) dezvolt un studiu bazat de asemenea pe implementarea unui chestionar adresat IMM-urilor din Germania, menit s analizeze n ce msur Standardul Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii
RAPORTRI FINANCIARE
Prin prezenta lucrare dorim s realizm o incursiune n mediul profesionitilor contabili la nivel naional prin administrarea unui chestionar cu scopul de a dezvolta un studiu privind percepia pe care acetia o au asupra procesului de raportare financiar i a particularitilor acestuia specifice ntreprinderilor mici i mijlocii. Analiza informaiilor astfel culese permite identificarea din perspectiva respondenilor a unor aspecte cheie ce ar putea duce la mbuntirea procesului de raportare financiar n cadrul ntreprinderilor mici i mijlocii. Chestionarul reprezint aadar instrumentul metodologic ce st la baza studiului nostru, dezvoltarea i implementarea sa mbinnd practici din diverse domenii, precum sociologie, psihologie, statistic, informatic i tiina comunicrii (Rdulescu, 2007). Obiectul de studiu stabilit vizeaz percepia profesionitilor contabili din Romnia asupra cadrului contabil i n particular asupra procesului de raportare financiar n cadrul IMM-urilor. Chestionarul a fost administrat profesionitilor contabili prin intermediul mediului online, printr-o form de administrare indirect, fiind creat o baz de date n care au fost stocate rspunsurile primite. Analiza dezvoltat a avut la baz rspunsurile furnizate de un numr de 513 profesioniti contabili, provenind din 17 judee ale rii. Sub aspect structural chestionarul are trei pri, acestea fiind focalizate pe cele trei obiective specifice urmrite prin administrarea chestionarul i anume: v partea dedicat detaliilor demografice, avnd rolul de a ne ajuta s ncadrm respondentul din punct de vedere al pregtirii, experienei, funciei i domeniului de activitate; v partea dedicat raportrilor financiare, n cadrul creia am analizat perspectiva respondenilor n ceea ce privete scopul ntocmirii situaiilor financiare i problemele ntlnite n mediul economic actual de ctre profesionistul contabil;
31
Atunci cnd se pune problema raportrii financiare n cazul particular al ntreprinderilor mici i mijlocii, pe departe cel mai intens dezbtut aspect este cel al oportunitii existenei unui cadru de raportare specific, distinct de cel general
este potrivit pentru entiti aparinnd diferitelor clase de mrime. Principala problem ridicat n cadrul acestui studiu este legat de faptul c exist foarte puine dovezi empirice care s aduc rspuns la ntrebarea legat de msura n care dimensiunea economic a unei entiti are impact la nivelul aspectelor economice care ar trebui reglementate prin intermediul standardelor contabile (Eierle i Haller, 2009). Autorii analizeaz aadar n ce msur dimensiunea economic a unei entiti are impact asupra expunerii sale internaionale, relevana unor probleme contabile specifice i percepia profesionitilor contabili ce ntocmesc situaiile financiare asupra costurilor i beneficiilor asociate cu aplicarea anumitor metode contabile. Oportunitatea Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii este investigat i n contextul unor economii emergente, precum Macedonia (Kuqi i Jonuzi, 2011). La nivel naional trebuie s menionm de asemenea studiile comparative dezvoltate ntre reglementrile contabile romneti i Standardul Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii (Grbin et al., 2012; Albu et al., 2011).
2/2014
Dup modelul Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii emis de ctre IASB (eng. International Accounting Standards Board), Institutul American al Contabililor Autorizai (eng. American Institute of Certified Public Accountants) a emis n vara anului 2013 propriul su cadru de raportare financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii (eng. Financial Reporting Framework for Small and Medium-Sized Entities - FRF for SMEs AICPA, 2013), aproape jumtate (46%) dintre profesionitii contabili afiliai institutului declarnd c sunt familiarizai cu acest nou cadru. Un studiu adresat profesionitilor contabili angajai n cadrul a peste 200 de firme de contabilitate arat c 40% dintre profesionitii contabili ce se declar a fi familiarizai cu acest nou cadru de raportare financiar specific IMM-urilor, consider c provocarea cea mai mare o va reprezenta acceptarea acestuia de ctre creditori, 31% vd cea mai mare provocare n acceptarea i nelegerea de ctre firma raportoare, iar 29% identific acceptarea de ctre clieni ca fiind cea mai mare provocare (Bramwell, 2013 citnd un raport special al Thomson Reuters).

v partea dedicat modificrilor la nivelul reglementrilor, ce a urmrit viziunea respondenilor n privina a ceea ce consider ei c ar trebui modificat pentru a se fluidiza i simplifica cadrul financiar de raportare al ntreprinderilor mici i mijlocii. Chestionarul a fost administrat unui numr de aproximativ zece mii (10.000) de persoane, din 17 judee ale rii, acestea fiind Arad, Bacu, BistriaNsud, Braov, Cara-Severin, Covasna, Gorj, Ilfov, Mehedini, Mure, Olt, Prahova, Sibiu, Teleorman, Timi, Tulcea i Vrancea la care se adaug i municipiul Bucureti. S-a dorit ca numrul celor chestionai s fie ct mai mare pentru a crete relevana i reprezentativitatea informaiilor obinute, iar din punct de vedere geografic am ncercat s acoperim un areal ct mai ntins pentru a diminua efectul anumitor percepii prezente n cadrul unor regiuni, precum i pentru a crete reprezentativitatea. Dintre cei contactai, 513 profesioniti contabili au rspuns invitaiei noastre de a participa n cadrul cercetrii, obinnd astfel o rat de rspuns de 5,13%. Durata de administrare a chestionarului a fost de 30 de zile, cei mai muli dintre subieci rspunznd n primele dou zile de la trimiterea formularului. Colectarea datelor a fost oprit la 5 zile de la primirea ultimului rspuns. Din punct de vedere al prelucrrii informaiilor obinute prin intermediul chestionarului i al analizei datelor s-a apelat la investigarea datelor n modul tradiional, prin observarea direct a rspunsurilor primite, precum i la reprezentarea grafic a datelor. fiind profesioniti contabili. Astfel, dup cum se poate observa i din graficul nr. 1, 90% dintre respondeni dein calificarea de expert contabil, n timp ce 10% - pe cea de contabil autorizat. n cadrul acestei ntrebri rspunsurile puteau fi multiple, pentru a nu deforma realitatea, iar subiecii au putut prezenta calificarea sau calificrile care definesc cel mai bine situaia actual a acestora. Dintre participani, 5% au declarat c, pe lng calificarea de expert contabil, la fel de important i pregnant n activitatea lor este cea de economist specializat n contabilitate, n timp ce aproximativ 7% au declarat c, pe lng calificarea de expert contabil ori contabil autorizat, o alta le definete starea actual, cum ar fi cea de profesor, mediator, auditor financiar ori expert evaluator. Pentru a reda aceste date ntr-o viziune mai concret i mai uor de neles am apelat la Graficul 1. Pentru a putea analiza mai bine activitatea persoanelor intervievate, le-am adresat acestora rugmintea de a preciza experiena lor n cadrul domeniului contabil. Segmentul de vechime a fost mprit n cinci intervale. Cei mai muli dintre cei chestionai au ntre 10 i 25 de ani de experien, mai exact 296 de persoane, urmai de cei cu o experien de peste 25 de ani - 134 persoane. Considerm aceste rezultate importante din perspectiva documentrii experienei pe care o prezint respondenii din cadrul studiului, avnd aadar ansa analizei unor informaii prelevate cu sprijinul unor profesioniti contabili cu vechime n domeniu. Pe locul al treilea s-a situat intervalul de experien 5-10 ani cu 70 de respondeni, urmat de intervalul 3-5 ani cu 8 respondeni i cel de 0-3 ani cu doar 2 respondeni, dup cum se poate observa i din Graficul 2. n scopul analizei de detaliu a rspunsului anterior privind experiena n domeniul contabil, am dorit s observm ce post ocup cei care au participat la acest studiu, obinnd urmtoarele rezultate (Tabelul 1): din 513 respondeni, cei mai muli - 161 ocup funcia de contabil ef, 145 - pe cea de director financiar, iar 71 afirm c funcia de director executiv descrie cel mai bine situaia lor actual. Putem observa astfel c n marea majoritate avem de-a face cu persoane care conduc contabilitatea stabilind normele i politicile contabile ce vor fi aplicate de companiile n care activeaz. Dintre cei care au completat chestionarul, 70 de persoane au considerat c funciile/posturile prezentate nu reflect actualul lor loc de munc i au ales un altul, cum ar fi cel de analist credite, auditor financiar, economist, consultant etc. Un numr mai redus ocup postul de contabil analitic 33 dintre persoanele chestionate acest post reprezentnd n contextul de fa un contabil responsabil cu calculaia costurilor, 21 - pe cel de contabil operativ i doar 3 persoane afirm c ocup postul de contabil junior. Aceast ntrebare a oferit ansa de a se bifa rspunsuri multiple, pentru a nu-i discrimina pe cei care ocup mai multe posturi, rezultatul fiind c 30 dintre respondeni au afirmat c pe lng unul dintre posturile prezentate ocup i un altul, cum ar fi cel de cadru didactic universitar, expert evaluator, auditor intern etc. Ca o concluzie, conform rspunsurilor primite putem afirma c toi participanii la acest studiu au tangen cu mediul contabil, concluzie benefic scopului nostru de investigare a percepiei profesionitilor contabili ancorai n realitile activitii economice. Revenind la particularitile prezentei lucrri, focalizat pe conceptul de ntreprindere mic i mijlocie, prin intermediul celei de-a cincea ntrebri am dorit s dimensionm mrimea ntreprinderilor n care acioneaz profesionitii contabili intervievai, ori a ntreprinderilor care beneficiaz de serviciile acestora. Rezultatele obinute confirm datele prezente n literatura de specialitate, precum i cele oferite de institutele de statistic internaionale, care afirm c ntreprinderile mici i mijlocii ocup cea
Analiza caracteristicilor demografice

Primul aspect vizat reprezint delimitarea respondenilor n funcie de calificrile obinute, dup cum a fost menionat i anterior, subiecii acestui studiu
32
RAPORTRI FINANCIARE
mai semnificativ pondere din totalul de firme prezente pe pia (Graficul 3). Participanii la acest studiu activeaz ntr-o proporie de 86% ntr-o ntreprindere mic i mijlocie, iar doar 14% dintre acetia lucreaz ntr-o companie ce are peste 250 de angajai. Mergnd mai n detaliu, 35% dintre ei colaboreaz cu entiti ce au mai puin de 10 angajai, fiind ncadrate n categoria microntreprinderilor, 27% - cu entiti ce au ntre 10 i 49 de angajai, 15% - cu companii ce au ntre 50 i 99 de angajai i doar 9% colaboreaz cu o ntreprindere ce are ntre 100 i 249 de angajai. Dorind o imagine mai analitic a companiei/companiilor n care activeaz profesionitii contabili romni, am analizat domeniul de activitate al companiilor care beneficiaz de serviciile acestora. Maniera de formulare a ntrebrii a inclus o serie de domenii de activitate existente la nivel naional, dar i opiunea altul, permind respondenilor oferirea de rspunsuri multiple, cu scopul de a le permite s dea rspunsuri ct mai reprezentative pentru activitatea derulat. Cei mai muli dintre respondeni, dup cum se poate observa n Graficul 4, lucreaz n domeniul serviciilor, cel mai probabil n cadrul unei companii ce ofer servicii contabile i conexe domeniului contabil, iar cei mai puini activeaz ntr-o companie ce desfoar activiti din domeniul comunicaiilor. Toate aceste ntrebri care au fcut obiectul analizei noastre de pn acum au fost alocate primei pri a chestionarului, n care am ncercat s definim nite tipare n care s putem ncadra persoanele care au luat parte la acest studiu. Concluziile privind caracteristicile majoritare ale respondenilor ar fi c cei mai muli dintre cei chestionai dein calificarea de expert contabil, beneficiaz de peste 10 ani de experien n domeniul contabil, ocup funcia de contabil ef i activeaz n cadrul unei ntreprinderi mici sau mijlocii ce are ca obiect de activitate prestarea de servicii cu caracter contabil.
2/2014 33

aflm conform crui referenial contabil sunt realizate situaiile financiare, apelnd din nou la o ntrebare cu rspunsuri multiple, deoarece unele companii cum ar fi cele multinaionale sunt nevoite s ntocmeasc situaiile financiare att conform legilor din Romnia, ct i conform legislaiei internaionale ori a rii de provenien (Graficul 5). Dintre cei chestionai, 76% au afirmat c situaiile financiare ale companiilor n care activeaz sunt ntocmite conform OMFP nr. 3055/2009, ce reprezint principalul act normativ dup care se poate conduce contabilitatea n Romnia; 21% dintre situaii sunt ntocmite conform OMFP nr. 2239/2011 ce reprezint concretizarea sistemului simplificat de contabilitate i are ca scop simplificarea activitii de raportare pentru microntreprinderi i ntreprinderile mici n vederea ncurajrii dezvoltrii acestora; 8% dintre respondeni au declarat c situaiile financiare ale companiilor n care i desfoar activitatea se ntocmesc conform Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii (IFRS for SMEs), iar 7% au declarat c aceste situaii sunt realizate n conformitate cu un alt cadrul legal, dintre care amintim OMFP nr. 1969/2007, ce vizeaz persoanele juridice fr scop patrimonial, legislaia BNR, OMFP nr. 629/2009 i altele. Cu ajutorul ntrebrii urmtoare am ncercat s identificm scopul ntocmirii situaiilor financiare, aa cum este acesta perceput de ctre profesionistul contabil respondent, fiindc orice aciune are la baza sa atingerea unuia sau a mai multor eluri/scopuri/obiective, rezultnd c pentru 79% dintre cei care au rspuns la aceast ntrebare situaiile financiare sunt realizate pentru a reflecta poziia financiar i performanele entitii. Un alt obiectiv perceput de ctre respondeni este acela de a raporta organelor fiscale valoarea taxelor i impozitelor, criteriu selectat de 66% dintre subieci. Acest criteriu s-a situat pe cea de-a doua poziie ca numr de
Percepia asupra procesului raportrii financiare

Urmtoarea dimensiune pe care am investigat-o prin intermediul chestionarului realizat a fost cea a raportrilor financiare. n mod detaliat, au fost urmrite o serie de aspecte referitoare la cine ntocmete situaiile financiare, conform crui referenial contabil, care este scopul perceput al ntocmirii acestor
rapoarte i care sunt principalele probleme ntlnite de practicieni. Prima ntrebare din succesiunea de elemente analizate n cadrul acestei seciuni vizeaz personalul care ntocmete situaiile financiare. Dintre participani, 90% au declarat c situaiile financiare sunt ntocmite de ctre personalul contabil intern, n timp ce restul de 10% afirm c ntocmirea rapoartelor financiare a fost externalizat, fiind ncredinat personalului contabil extern. Mergnd mai departe, am ncercat s
RAPORTRI FINANCIARE
alegeri, ceea ce confirm percepia prezent n mediul economic din Romnia, care consider c principalul scop al contabilitii este de a oferi informaii administraiei fiscale. Prezentarea situaiei companiei proprietarilor reprezint un scop pentru 57% dintre respondeni, n timp ce elul de a coordona aciunile managerilor prezint importan n ntocmirea rapoartelor financiare pentru 45% din persoanele chestionate. Aceast situaie este oarecum inedit, ipostaza managerilor care gestioneaz compania n baza situaiilor financiare fiind dezamgitoare, cu att mai mult cu ct lum n calcul perioada de stagnare economic i criz financiar, n care companiile ar trebui s arate o atenie deosebit stabilirii costurilor i n special reducerii lor pentru a-i pstra eficiena i rentabilitatea pe piaa concurenial actual. n continuarea demersului nostru tiinific am dorit s aflm care sunt componentele raportrilor financiare ntocmite de ctre profesionitii contabili n cadrul companiilor n care activeaz. Trebuie precizat faptul c am apelat din nou la o ntrebare cu rspunsuri multiple, astfel c procentele cumulatate depesc 100%. Principalele rapoarte ntocmite sunt bilanul i contul de profit i pierdere ntr-o proporie de 93%, notele explicative cu 86%. Situaia era oarecum previzibil dac facem corelaia cu ntrebarea n care doream s aflm dimensiunea companiei prin numrul de salariai i cea n care doream s aflm referenialul dup care sunt ntocmite, cnd analiza rezultatelor ne-a artat c cei mai muli dintre respondeni activeaz n ntreprinderi mici i mijlocii i ntocmesc situaiile financiare conform OMFP nr. 3055/2009, care prevede c ntreprinderile ce ndeplinesc anumite criterii de mrime s ntocmeasc doar bilan, cont de profit i pierdere i note explicative. Avnd n vedere obligativitatea tuturor celor trei componente ale situaiilor financiare, este ns dificil de explicat diferena i motivul nentocmirii de ctre unii dintre
2/2014
respondenii ce ntocmesc bilan i cont de profit i pierdere a notelor explicative. Mai apoi, 46% dintre persoane au afirmat c ntocmesc declaraii de tip cash-flow i declaraii privind capitalurile, 27% - declaraii pe venit i aproximativ 7% ntocmesc i alte tipuri de rapoarte. Dorind o imagine i mai detaliat asupra activitii derulate de ctre respondeni n practica contabil, am apelat la o ntrebare tip gril pentru a afla gradul de dificultate al ntocmirii celor 5 situaii prezentate de ctre Standardul Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii i OMFP nr. 3055/2009 ca alctuind un set complet de situaii financiare i anume bilan, cont de profit i pierdere, situaia fluxurilor de numerar, situaia modificrii capitalurilor proprii i notele explicative. n cazul situaiei fluxurilor de trezorerie i a notelor explicative rezultatele obinute nu prezint o relevan crescut ntruct valorile ponderilor sunt apropiate, neputndu-ne forma o opinie clar i concret asupra lor. Respondenilor li s-a cerut s aproximeze pe o scar de la 1 la 5 dificultatea ntocmirii situaiei financiare, unde 1 reprezint treapta de dificultate minim, 2 - treapta de dificultate mic, 3 - treapta de dificultate medie, 4 - treapta de dificultate mare, iar 5 - treapta de dificultate maxim. n cazul bilanului 30% dintre cei chestionai apreciaz c pre-
zint o dificultate minim la ntocmire, n timp ce 21% consider c ntmpin o dificultate mic la ntocmire. Dintre cei chestionai, 20% afirm c dificultatea bilanului n comparaie cu alte situaii este una medie, 13% apreciaz c gradul de dificultate este mare i aproximativ 16% consider bilanul ca fiind cea mai complicat situaie de realizat (Tabelul 2). Rezultatele obinute n urma analizei datelor referitoare la contul de profit i pierdere sunt asemntoare cu cele obinute n cazul bilanului. Dintre persoanele care au rspuns la aceast ntrebare 55% au considerat c acest raport nu prezint dificultate sau prezint o dificultate minim de ntocmire, 20% apreciaz o dificultate medie, iar 25% apreciaz contul de profit i pierdere ca avnd un grad de dificultate mare i foarte mare n ceea ce privete ntocmirea. Aceste date se pot observa n Tabelul 3. Situaia modificrilor capitalurilor proprii este vzut de ctre subiecii cercetrii noastre ca fiind cel mai uor de ntocmit (Tabelul 4); acest lucru l argumentm prin ponderea rspunsurilor participanilor, care ntr-o proporie de aproximativ 61% consider c ntmpin o dificultate minim sau redus cnd sunt nevoii s elaboreze o astfel de raportare. Mai trebuie precizat c 24% dintre respondeni consider modificarea capitalurilor proprii drept o
35

de informare ale utilizatorilor. n legislaia romneasc acestea nu sunt prezentate sub o form standard precum celelalte situaii, fcndu-se apel la raionamentul celui care le ntocmete, de aceea n cadrul acestora nivelul de subiectivism este destul de ridicat. Cei mai muli dintre subiecii acestei cercetri consider c ntocmirea notelor explicative nu prezint o dificultate prea mare, dup cum se poate observa i n Tabelul 6. Considerm ns c aprecierea corect a percepiei respondenilor asupra gradului de dificultate n ntocmirea notelor explicative ar putea fi realizat doar n corelaie cu utilitatea pe care acestea o prezint, profesionitii contabili avnd adesea tendina completrii lor cu scopul bifrii unei cerine i nu neaprat a potenrii i completrii informaiei cantitative prezentate n cadrul celorlalte componente ale situaiilor financiare. raportare cu grad mediu de dificultate, 11% cu grad ridicat i aproximativ 6% apreciaz aceast situaie ca prezentnd un grad maxim de dificultate la ntocmire. n privina dificultii de ntocmire a situaiei fluxurilor de trezorerie ne este dificil s formulm o opinie, deoarece rspunsurile sunt aproximativ egale ca pondere, dup cum se poate observa i n cadrul Tabelului 5. Cu siguran c metoda folosit n ntocmirea acesteia influeneaz percepia respondenilor, ns de cele mai multe ori practicienii prefer utilizarea metodei indirecte de ntocmire a situaiei fluxurilor de numerar care este i mai facil de utilizat. Un lucru este ns cert, gestiunea fluxurilor de trezorerie ar trebui s reprezinte o component important a politicii de management. Ponderea cea mai mare a respondenilor, de aproximativ 41%, consider c aceast situaie este cel mai dificil de realizat. Intuim c acest fapt se datoreaz dificultii de delimitare a fluxurilor pe cele trei seciuni de finanare, exploatare i investiii. 23% evalueaz ntocmirea situaiei fluxurilor de trezorerie cu un grad mediu de dificul36
tate, iar 36% apreciaz c realizarea acestei raportri prezint un grad sczut sau minim de elaborare. Notele explicative trebuie s conin informaii generale privind reglementrile contabile conform crora s-au ntocmit situaiile financiare anuale, metodele de evaluare, politicile contabile, precum i alte informaii generale care prezint relevan pentru nevoile
Urmtoarea ntrebare din cadrul chestionarului aplicat a avut scopul de a vedea n ce msur obiectivul situaiilor financiare de a reda o imagine fidel (reprezentare exact conform noului cadru conceptual al IASB) este ndeplinit (Graficul 6). Astfel, respondenii au fost solicitai s aprecieze n ce msur situaiile financiare reflect situaia real a entitii. Aproximativ 65% dintre participani au declarat c situaiile finan-
RAPORTRI FINANCIARE
ciare reflect ntr-o proporie de 95% spre 100% imaginea companiei care face obiectul respectivelor situaii. Pe locul doi ca pondere se afl cei care au afirmat c situaiile ntocmite de ei prezint imaginea entitii ntr-o proporie de 70% spre 95%. Un aspect interesant este c doar aproximativ 4% sau 18 persoane, dac prezentm informaia n form absolut, au afirmat c situaiile financiare ntocmite de ei reflect ntr-o proporie de 40%-70% imaginea real a companiei i aproximativ 1% sau 4 persoane au declarat c situaiile ntocmite de ei ofer o imagine fidel a societii sub 40%. Aceast situaie este datorat unor denaturri semnificative prezente la nivelul situaiilor financiare, fapt ce conduce la inducerea n eroare a utilizatorilor de informaii contabile i ne sugereaz c aceste raportri sunt realizate doar pentru a acoperi cerinele legale i nicidecum pentru a oferi informaii veridice partenerilor economici i sociali, iar n cadrul acelor societi exist posibilitatea desfurrii unor activiti frauduloase care sunt mascate prin intermediul contabilitii. Ponderea mic a respondenilor care consider imaginea reflectat prin intermediul situaiilor financiare ca fiind diferit de ceea ce ar constitui reprezentarea exact a companiei devine interesant n contextul mult invocatei conectri a contabilitii la fiscalitate la nivel naional, n special n cazul ntreprinderilor mici i mijlocii. Considerm c ntrebrile anterioare ar fi irelevante dac nu am cunoate mai n detaliu i situaia profesionistului contabil, ntruct starea acestuia se reflect n aciunile sale. n acest scop am investigat i principalele probleme ntlnite la ora actual pe piaa informaiei contabile din Romnia de ctre profesionitii contabili implicai n cadrul studiului nostru (Graficul 7). n urma analizei rspunsurilor primite am ajuns la concluzia c principala problem cu care se ntlnesc subiecii este meninerea la curent cu noile reglementri i standarde, 359 de persoane alegnd
2/2014 37
aceast variant. Situaia este oarecum previzibil, innd cont c n ultimele decenii Romnia a trecut prin schimbri majore, contabilitatea fiind n primul rnd nevoit s se adapteze schimbrilor impuse de trecerea de la o economie centralizat la cea de pia, iar mai apoi, odat cu aderarea la Uniunea European, s i armonizeze legile cu directivele acesteia, stri care au condus la un cadru normativ volatil. Nu putem dect s ne exprimm sperana c acest moment al turbulenelor legislative a fost depit, urmnd un trend al stabilitii n cadrul legislativ contabil. ns i aceast stare de fapt necesit cunoaterea i considerarea perspectivei profesionitilor contabili. Cea de-a doua problem cu care se confrunt profesionitii contabili n practic este cea a stabilirii unui echilibru ntre munc i via personal, 178 dintre respondeni afirmnd acest lucru. Acest fapt ne confirm c domeniul contabil este unul foarte solicitant, care necesit o atenie sporit pentru pstrarea cunotinelor, precum i a relaiilor de afaceri, situaie ce conduce la restrngerea vieii personale, acest cost de oportunitate nefiind din pcate ntotdeauna rspltit, credem noi, de beneficiile materiale obinute n urma efortului depus. Pe poziia a treia, ca frecven a problemelor ntlnite, se afl atragerea i pstrarea clienilor, 159
dintre cei chestionai reclamnd aceast problem. Putem considera pentru aceast stare situaia economic actual, care este una de contracie economic, n care multe ntreprinderi au fost nevoite s declaneze procedura de faliment, reducndu-se astfel numrul clienilor de care dispun profesionitii contabili. Cea de-a doua cauz la aceast problem, din punctul nostru de vedere, ar fi creterea ofertei de servicii contabile ca efect al dobndirii titlului de expert contabil ori contabil autorizat de ctre un numr mai mare de persoane dect cele care au renunat la aceast titulatur i, implicit, activitate. Pentru a obine rezultate mai concludente, ntrebarea anterioar a fost dublat cu o alta pe aceeai tem, adresndu-le profesionitilor contabili cererea de a ne descrie cauzele principalei probleme, precum i efectele acesteia. Cele mai frecvente cauze ntlnite sunt: legislaia incert i instabil, concurena neloial i volumul mare de lucru, iar cele mai frecvente efecte ale problemelor sunt: lipsa timpului liber, lipsa unei viei personale, amenzi, instabilitatea economic a firmei i lipsa unei viziuni pe termen lung. Considerm util redarea n continuare a rspunsurilor primite la aceast ntrebare pe care noi le-am apreciat ca fiind interesante i utile n crearea unei imagini asupra percepiei

pe care profesionitii contabili o au asupra activitii derulate de ei n contextul actual. Respondent nr. 8: Schimbri frecvente ale legislaiei fcute fr o analiz de impact asupra importanei, relevanei i costurilor necesare aplicrii acestora. Respondent nr. 16: Cel mai greu mi este s fiu la curent n permanen cu modificrile legislaiei. Este cumplit. Ar trebui s i rezervi cteva ore pe zi pentru a te documenta. Dac ii cont de faptul c mai trebuie s i lucrezi, poi spune c nu mai ai via personal. Respondent nr. 31: Lucrez ca expert contabil independent. Ca atare, o mare problem cu care m confrunt este concurena, ntruct numrul experilor contabili a crescut foarte mult. Este evident c e dificil meninerea la curent cu noile reglementri n condiiile n care acestea se modific ntr-un ritm mult prea alert. Respondent nr. 70: Practic, ca profesionist contabil m confrunt cu toate problemele enumerate de dumneavoastr n prezentul chestionar, fapt care are impact negativ asupra vieii personale, fiind din ce n ce mai greu s respect un program pe care mi l-am stabilit, fie i pe termen scurt, mereu apar probleme urgente, asta i din cauza faptului c unele din societile pentru care lucrez nu sunt bine organizate, solicit contabilului cu care au un contract de prestri servicii contabile s execute tot felul de lucrri care nu sunt prevzute n contract i, pentru a nu pierde clientul, eti nevoit s le execui, n plus suntem i prost pltii, toate astea afectnd inevitabil i viaa personal. Respondent nr. 98: Principala problem const n soluiile pe care le gseti din punct de vedere fiscal i contabil, ca adaptare la cerinele ntreprinztorului. Respondent nr. 129: Nivelul de pregtire foarte slab al celor care termin facultile de tiine economice. n privina absolvenilor, societile doresc s-i nscrie la cursuri pentru a nva contabilitate, fiscalitate, IFRS (ceea ce nu au nvat n faculti), dar nu prea sunt furnizori. Majoritatea training-urilor sunt pentru specializare, dar tinerilor le lipsesc baze38
le. Materiile nvate n facultate nu sunt actuale. Respondent nr. 258: n principal modificrile aprute las loc de interpretri, pe care nainte de intrarea n vigoare a prevederilor fiscale nu i le poate lmuri nimeni. Te afli n situaia n care trebuie s le aplici conform interpretrilor proprii sau dup consultarea cu ali colegi, iar dup 2-3 ani te trezeti cu control fiscal, care atunci tie cu certitudine cum trebuiau interpretate unele prevederi. De asemenea, dac te adresezi organelor fiscale pentru anumite neclariti pe care le ai, cu privire la rezolvarea unei situaii concrete, primeti, de cele mai multe ori, un rspuns formulat sub forma de citat din Codul Fiscal. Respondent nr. 458: Atragerea de noi clieni i meninerea celor din portofoliu se face cu mare greutate ca urmare: a ignorrii de ctre patronii de firme a prevederilor legale din domeniul financiar-contabil i de fiscalitate; a slabei pregtiri profesionale a economitilor i contabililor, a lipsei de experien a acestora; a greutilor cu care se confrunt n aceast perioad conducerea societilor n asigurarea finanrii i costurilor ridicate ale acesteia. La finalul acestei seciuni a chestionarul dorim s prezentm caracteristicile majoritare care au rezultat n urma analizei rspunsurilor colectate: profesionistul contabil i desfoar activitatea n cadrul unei entiti care apeleaz la personalul contabil propriu pentru ntocmirea situaiilor financiare, elaborate conform OMFP nr. 3055/2009, acestea avnd ca scop prezentarea situaiei poziiei financiare i a performanelor entitii i de a oferi informaii organelor fiscale privind taxele i impozitele datorate. Respondenii apreciaz c situaiile financiare ntocmite cuprind bilan, cont de profit i pierdere, note explicative i reflect imaginea fidel a entitii ntr-o proporie de 95-100%. Profesionistul contabil ntmpin ca principale probleme n activitatea sa meninerea la curent cu normele i reglementrile i obinerea unui echilibru ntre munc i via personal.
Percepia asupra posibilitii modificrii reglementrilor contabile

Cea de-a treia seciune a studiului nostru vizeaz captarea viziunii respondenilor asupra unui cadru legislativ ce ar trebui implementat pentru a facilita dezvoltarea IMM-urilor. n acest sens n prima ntrebare din cadrul acestei seciuni am dorit s aflm prerea profesionitilor contabili privind adoptarea unui referenial contabil pentru ntreprinderile mici i mijlocii n vederea simplificrii procesului de raportare n cadrul acestora. Dintre respondeni, 88% au afirmat c acest demers ar fi unul pozitiv, n timp ce 12% din acetia au afirmat c nu ar fi o iniiativ potrivit. Legat de aceeai problematic, a referenialului contabil, am inserat n cercetarea ntreprins o ntrebare care solicit opinia subiecilor referitor la care ar fi cea mai potrivit soluie de normalizare a contabilitii IMM-urilor (Graficul 8). Dintre acetia, 43% au afirmat c soluia cea mai potrivit de normalizare a contabilitii ntreprinderilor mici i mijlocii este elaborarea de standarde contabile naionale armonizate cu Directivele Europene. Aceast opiune considerm noi c a fost aleas ntruct favorizeaz o comparabilitate crescut a informaiilor cu restul rilor europene, principalii investitori i parteneri de afaceri ai ntreprinderilor mici i mijlocii din Romnia sunt reprezentai de ctre investitorii europeni, ncurajnd prin acest demers parteneriatele ntre cele dou pri. 32% dintre cei chestionai sunt de prere c forma actual a OMFP nr. 2239/2011 reprezint cea mai potrivit soluie de reglementare a contabilitii ntreprinderilor mici i mijlocii, 16% consider c soluia cea mai potrivit de normalizare contabil o reprezint adoptarea Standardului Internaional de
RAPORTRI FINANCIARE
Raportare Financiar pentru IMM-uri i aproximativ 8% afirm c un alt referenial ar fi potrivit pentru acest deziderat. Urmtorul pas din cadrul acestei seciuni a constat n a obine percepia respondenilor privind anumite elemente, considerate de noi eseniale pentru desfurarea n bune condiii a activitii, precum principiile etice specifice profesiei contabile, principiile fundamentale ale contabilitii, politicile i raportrile contabile, OMFP nr. 2239/2011, Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderile mici i mijlocii i codul fiscal. Principiile etice au rolul de a veni n ajutorul profesionitilor contabili, ndrumndu-i cum s acioneze, pe ce criterii s aleag i care sunt motivaiile morale n desfurarea aciunilor lor (Graficul 9). Acestea au menirea de a conduce la crearea unui cadru profesional credibil, n care activitile sunt desfurate cu profesionalism, oferind o calitate superioar a serviciilor, care s ctige ncrederea partenerilor economici i sociali. Dintre cei chestionai 45% au declarat c stpnesc principiile etice foarte bine, n timp 44% dintre respondeni le cunosc bine. Faptul c aproximativ 89% dintre subieci cunosc bine sau foarte bine principiile etice este un lucru foarte important, aceasta demonstrnd la nivel formal c profesia contabil i desfoar activitatea ntrun cadru guvernat de moralitate i onestitate, aducnd un plus mediului economic din Romnia. 10% cunosc aceste principii la un nivel mediu i doar 1% sau 5 persoane au cunotin ntr-o mic msur de principiile etice. Un aspect interesant este c nicio persoan care a participat la cercetarea noastr nu a declarat c nu are cunotin de principiile etice specifice profesiei contabile. Acest lucru poate fi explicat i prin acoperirea principiilor etice n cadrul pregtirii oferite de ctre organismele profesionale crora le sunt afiliai respondenii studiului nostru. Principiile fundamentale ale contabilitii reprezint conveniile, regulile i procedurile care alctuiesc cadrul fundamental de desfurare al activitilor contabile. Respectarea i aplicarea acestora asigur informaiei contabile caracteristicile calitative necesare n timp i spaiu. 57% dintre subiecii acestei cercetri afirm c tiu foarte bine principiile fundamentale ale contabilitii, 37% le cunosc bine, iar 6% au o privire de ansamblu sau medie asupra acestor principii. Doar o singur persoan recunoate c are cunotin ntr-o mic msur de principiile fundamentale i niciun respondent nu a afirmat c nu ar ti prevederile acestora (Graficul 10). OMFP nr. 2239/2011 reprezint reglementarea ce vizeaz simplificarea sistemului de raportare contabil pentru ntreprinderile mici, n timp ce Codul Fiscal reprezint legea ce stabilete cadrul legal pentru impozitele i taxele ce revin bugetului statului, precum i modul de calcul i de plat al acestora. Cele dou legi sunt cunoscute foarte bine de aproximativ 25% din cei chestionai pentru OMFP nr. 2239/2011 i de 24% dac vorbim de Codul fiscal. La polul opus, cei care declar c nu cunosc deloc prevederile celor dou legi, sunt ntr-o proporie de 2% n cazul sistemului de raportare contabil simplificat i de 0% n cazul reglemen2/2014 39

trii fiscale. Faptul c nicio persoan din cele care au oferit rspunsuri n cadrul acestei cercetri nu a declarat c nu cunoate prevederile Codului fiscal ne demonstreaz nc o dat legtura strns ntre contabilitate i fiscalitate n Romnia. Cele mai semnificative ponderi n cadrul ntrebrii sunt ocupate de cei care au declarat c tiu reglementrile celor dou legi ntr-o bun msur, 55% dintre respondeni afirmnd acest lucru n ceea ce privete Codul fiscal i 45% dintre acetia n ceea ce privete OMFP nr. 2239/2011. Restul ponderilor pot fi regsite n cadrul Graficului 11. n continuarea acestei seciuni am dorit s urmrim percepia respondenilor privind posibilitatea implementrii Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderi mici i mijlocii n Romnia. Pentru a realiza acest lucru n primul rnd am dorit s aflm ci dintre profesionitii contabili care particip la acest studiu cunosc aceste standarde i am utilizat n acest sens o ntrebare filtru, pentru a-i elimina pe cei care nu cunosc subiectul ntrebrii, pentru a evita denaturarea rspunsurilor urmtoare (graficul nr. 12). Cei mai muli dintre respondeni, 290 de persoane (57%) au afirmat c au o idee general despre aceste standarde, 34% respectiv 175 de persoane au declarat c tiu prevederile acestei norme i aproximativ 9% nu cunosc aceste standarde. n cele ce urmeaz am investigat prerea profesionitilor contabili asupra necesitii implementrii Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderi mici i mijlocii. Dintre cei care au rspuns, 74% consider c implementarea IFRS pentru IMM este un lucru necesar, iar restul de 26% apreciaz c nu reprezint un lucru necesar pentru contabilitatea ntreprinderilor mici i mijlocii. Mergnd mai departe, am ncercat s descoperim percepia celor chestionai privind importana principalelor obsta40 Audit financiar, anul XII
RAPORTRI FINANCIARE
cole care stau n calea implementrii IFRS n ara noastr, acestea fiind selectate n baza literaturii de specialitate n urma analizei caracteristicilor pieei contabile. Obstacolele selectate sunt: legtura dintre contabilitate i fiscalitate, tradiia contabil existent, referenialul IFRS este construit pe principii i concepte greu de aplicat, lipsa de pregtire a personalului i lipsa presiunii din partea utilizatorilor pentru a obine informaii de calitate. Rezultatele obinute sunt destul de volatile ntruct a rmas la latitudinea celor care rspund s evalueze importana obstacolelor n funcie de percepia proprie i pregtirea profesional. Factorul ce a fost considerat de importan maxim este legtura strns dintre contabilitate i fiscalitate, 36% dintre subieci considernd c legtura dintre contabilitatea autohton i fiscalitate nu ar permite desfurarea n bune condiii a activitii contabile conform IFRS pentru IMM-uri. Obstacole secundare considerate de ctre profesionitii contabili ca avnd o importan major sunt: tradiia contabil existent - cu 26%, lipsa de pregtire a personalului - cu 24% i lipsa presiunii din partea utilizatorilor pentru a obine informaii de calitate - cu 23%. Obstacole de rangul trei sau de o importan medie reprezint supoziia c IFRS este construit pe principii i concepte greu de aplicat. Informaii complete privind obstacolele i modul n care sunt percepute de ctre profesionitii contabili leam redat n cadrul Graficelor 13, 14, 15, 16, 17. Obstacolele nu trebuie privite doar din perspectiva negativ de a ne mpiedica s ajungem unde ne-am propus, ci i dintr-o perspectiv pozitiv, n care ne sunt prezentate locurile unde diferite lucruri sau elemente trebuie schimbate pentru ca mai apoi sistemul s poat evolua.
2/2014
41
Exist o prere general conform creia birocraia reprezint una din principalele probleme ale Romniei i n particular a companiilor. Contabilitatea n esen nseamn birocraie, ntruct fiecare operaiune este consemnat n baza unui document justificativ a crui importan o i subliniem. Apreciem ns birocraia prin acumularea unor informaii redundante, precum i blocajele n circulaia informaiei
Pstrnd acelai context, al unei posibile adoptri a Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderi mici i mijlocii, am dorit s observm ce impact consider profesionitii contabili c ar avea aceast situaie asupra unor elemente precum transparena comunicrii financiare, comparabilitatea informaiei, relevana informaiei contabile, gradul de pruden i volatilitatea rezultatelor. Cerina acestei ntrebri a fost de a nota pe o scar de la 1 la 5 impactul asupra factorilor prezentai, unde 5 reprezint un impact maxim, adic va duce la o modificare semnificativ, 4 reprezint un impact major, 3 un impact mediu, 2 a fost atribuit unui impact minor i 1 unui impact minim. Imaginea de ansamblu asupra percepiei respondenilor arat c impactul adoptrii normei internaionale ar fi unul semnificativ pentru transparen, comparabilitate, relevan i gradul de pruden, aproximativ 50% dintre cei chestionai considernd c acestea ar suferi un impact maxim ori major. Ultima ntrebare din cadrul chestionarului nostru a fost una deschis, lsnd la latitudinea fiecruia dintre respondeni s ne mprteasc opinia sa cu privire la cel mai bun mod de a simplifica ori fluidiza sistemul de raportare financiar. Am abordat aceast chestiu42
ne graie percepiei conform creia birocraia reprezint una din principalele probleme ale Romniei i n particular a companiilor. Contabilitatea n esen nseamn birocraie, ntruct fiecare operaiune este consemnat n baza unui document justificativ a crui importan o i subliniem. Apreciem ns birocraia prin acumularea unor informaii redundante, precum i blocajele n circulaia informaiei. n urma analizei rspunsurilor, cele mai multe s-au centrat pe urmtoarele idei: reducerea poverii fiscale, separarea contabilitii de fiscalitate, eliminarea documentelor inutile i stabilitate legislativ. n continuare, dorim s redm punctele de vedere cele mai interesante i mai argumentate culese prin intermediul acestei ntrebri din cadrul chestionarului. Respondent nr. 40: Important ar fi s existe stabilitate n domeniul acesta, nu sunt mpotriva aducerii de mbuntiri, dar ne-am sturat de modificrile care se aduc la modalitile de raportare, de la un an la altul, nct, dac ai fcut greeala s depui situaiile financiare la nceputul perioadei de raportare, poi avea surpriza c s-a mai schimbat ceva pe ici pe colo, cu alte cuvinte, c mpreun cu toat societatea noastr, suntem ntr-o continu tranziie. Respondent nr. 59: Ruperea contabilitii de fiscalitate, noi contabilii profe-
sioniti avem mari dificulti, abordnd problemele mai mult din punct de vedere fiscal dect contabil. Respondent nr. 90: 1) Raportrile ar trebui s fie ct mai simple i concise i aplicate de toi operatorii economici, mici i mijlocii. 2) Ruperea total a contabilitii de fiscalitate. Fiscalitatea trebuie fcut de stat, pe banii lui i de specialitii lui. Dac rmne n continuare n sarcina profesionitilor contabili, atunci ar trebui instituionalizat (reglementat) ca activitate n cadrul CECCAR i remunerat. n situaia actual, munca de fiscalitate o face profesionistul contabil, fr s fie pltit i este controlat de angajatul statului, tocmai de acela care ar trebui s o fac. Situaia ar trebui s fie exact invers. Profesionistul s-l controleze pe angajatul de la stat. Respondent nr. 165: Ar trebui introdus un singur impozit care s substituie restul taxelor, astfel se va simplifica procesul i uura munca contabililor. Respondent nr. 453: Stabilirea pe termene lungi a legilor contabile i fiscale ar duce la reducerea erorilor de nregistrri i raportri. Prin hiul modificrilor legislative este foarte greu s fii sigur c nu se strecoar erori n ntocmirea situaiilor economice. Consider c statul are mai mult de pierdut dect de ctigat prin faptul c modific de la o zi la alta legislaia, este foarte greu de urmrit i aplicat.
RAPORTRI FINANCIARE
Respondent nr. 499: O lege a contabilitii asemntoare cu legislaia anglosaxon i nu cu cea francez. Firmele mici i mijlocii sunt interesate de ct au investit, care sunt costurile i cu ct au rmas dup desfurarea activitii i mai puin de modul cum trebuie acestea reflectate n documente!.
Concluzii
Aa cum menionam la nceputul acestui studiu, am avut n vedere analiza percepiei profesionitilor contabili asupra procesului raportrii financiare i a particularitilor specifice ntreprinderilor mici i mijlocii, fiind urmrite trei obiective specifice: de a ncadra principalele caracteristici demografice ale respondentului; de a reda rolul i scopul situaiilor financiare n viziunea profesionistului contabil; i de a analiza scenariul ipotetic de implementare a Standardului Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderi mici i mijlocii n Romnia Analiza caracteristicilor demografice din cadrul chestionarului fac dovada experienei respondenilor profesioniti contabili n aria raportrii financiare specifice ntreprinderilor mici i mijlocii. Prezentm n continuare o sintez a principalelor concluzii ce se degaj n
2/2014
urma dezvoltrii analizei. Tiparul profesionistului contabil respondent arat c acesta i desfoar activitatea n cadrul unui IMM ce are ca obiect principal de activitate prestarea de servicii (inclusiv consultan n afaceri), ntreprindere care apeleaz la personalul contabil propriu pentru ntocmirea situaiilor financiare, elaborate conform OMFP nr. 3055/2009. Scopul ntocmirii situaiilor financiare n viziunea respondenilor este acela de a prezenta situaia poziiei financiare i a performanelor entitii i de a oferi informaii organelor fiscale privind taxele i impozitele de pltit. Aa cum era de ateptat, se resimte n percepia surprins a profesionistului contabil ce activeaz n cadrul ntreprinderilor mici i mijlocii impactul conectrii la fiscalitate a contabilitii. Aa cum arat i Kuqi i Jonuzi (2011), literatura de specialitate identific de asemenea printre principalii utilizatori ai informaiei contabile n cazul particular al IMM-urilor acionarii (Jarvis i Collis, 2003), precum i autoritile fiscale i bncile (Page, 1984). Situaiile financiare ntocmite cuprind bilan, cont de profit i pierdere i note explicative, respondenii apreciind c acestea reflect imaginea fidel (reprezentarea exact) a entitii ntr-o proporie de 95-100%. Principala problem a profesionistului contabil o reprezint meninerea la curent cu normele i reglementrile i
obinerea unui echilibru ntre munc i via personal. ntr-o mare majoritate respondenii consider c adoptarea unui referenial contabil specific ntreprinderilor mici i mijlocii este un lucru benefic, cea mai bun soluie de normalizare a contabilitii IMM-urilor fiind n opinia acestora elaborarea unui cadru normativ armonizat cu directivele europene. Studii similare arat rezultate asemntoare n sensul aderrii profesionitilor contabili la iniiativa de emitere a unui cadru de raportare financiar specific ntreprinderilor mici i mijlocii menit s aduc simplificri n raport cu complexitatea standardelor de raportare financiar existente (Bramwell, 2013). Eierle i Haller (2009) identific efecte ale dimensiunii entitilor n relaie cu structura acestora, expunerea internaional i n mare msur cu relevana anumitor aspecte contabile. Analiza cost-beneficiu a diferitelor metode contabile difer de asemenea n cadrul i ntre grupele de mrime analizate, nefiind astfel posibil generalizarea dimensiunii companiilor ca fiind un factor determinant al consideraiei cost-beneficiu n relaie cu anumite tratamente i metode contabile (Eierle i Haller, 2009). Principalele limite ale studiului nostru sunt legate de fundamentarea acestuia n baza implementrii unui chestionar.
43

n timp ce principalul avantaj al utilizrii chestionarului const n prospectarea extensiv ca premis a unei reprezentativiti crescute, acesta nu permite adesea dezvoltarea unei analize de profunzime. O alt limit a studiului const n focalizarea exclusiv pe percepia profesionitilor contabili, aa cum este clar prezentat n obiectivul articolului, o viziune de ansamblu asupra problematicii raportrii financiare a IMM-urilor impunnd considerarea tuturor prilor implicate. n ciuda limitelor prezentate de studiul nostru i discutate pe parcursul acestuia, considerm c analiza dezvoltat permite conturarea unei imagini de ansamblu asupra percepiei pe care profesionitii contabili o au asupra procesului raportrii financiare n cazul particular al ntreprinderilor mici i mijlocii, fcnd posibil identificarea principalelor probleme cu care acetia se confrunt n activitatea practic, precum i a ateptrilor acestora pentru viitor. Limitele studiului nostru faciliteaz de asemenea identificarea unor poteniale dezvoltri viitoare ale investigrii problematicii raportrii financiare n cazul IMM-urilor prin implementarea unor tehnici de cercetare direct, precum interviul n profunzime, de grup sau focalizat, dar i considerarea altor pri interesate n particularitile acestui proces. l
Referine bibliografice
Albu, C., Albu, N., Grbin, M., Bonaci, C.G., Mustata, R., Financial Reporting in Romania, n: Strouhal Jiri (eds.) Harmonization of SMEs Financial Reporting in Emerging CEE Countries, WSEAS Press, 2011, pag. 217 262. Ayyagari, M., Demirg-Kunt, A. and Maksimovic, V. (2011), Small vs. Young Firms Across The World - Contribution to Employment, Job Creation, and Growth, Policy Research Working Paper 5631 (The World Bank Development Research Group). Ayyagari, M., Beck, T., Demirguc-Kunt, A. (2007), Small and Medium Enterprises across the Globe, Small Business Economics, Vol. 29, pag. 415-434 Beck, T., Demirguc-Kunt, A., Levine, R. (2005), SMEs, Growth and Poverty: Cross-Country Evidence, Journal of Economic Growth, Vol. 10, pag. 199-229 Bramwell, J. (2013), Survey: Almost Half of CPAs Know about AICPA FRF for SMEs, CPA academy.org, disponibil la adresa http://www.accountingweb.com/article/survey-almosthalf-cpas-know-about-aicpa-frf-smes/222081, accesat la data de 02.12.2013. Eierle, B., Haller, A. (2009), Does Size Influence the Suitability of the IFRS for Small and Medium-Sized Entities? Empirical Evidence from Germany, Accounting in Europe, Vol. 6, No. 2, pag. 195230. Grbin, M., Albu, C., Albu, N., Convergence of National Regulations with IFRS for SMEs: Empirical Evidences in the Case of Romania, World Academy of Science, Engineering and Technology, Vol, 69, pag. 879-883. Jarvis, R., Collis, J. (2003), International Financial Reporting Standards and Differential Reporting, 26th ISBA National Small Firms Policy and Research Conference. Kuqi, S., Jonuzi, J. (2011), Accoutnig for SMEs and suitability of IFRS for SMEs in Macedonia, Master Thesis, Lund University, School of Economics and Management. Nicolescu, O. (2001), Managementul ntreprinderilor mici i mijlocii, Editura Economic, Bucureti. Page, M. J. (1984), Corporate financial reporting and the small independent company, Accounting & Business Research, Vol. 12, No. 47, pag. 271-282. Rdulescu S. M. (2007), Metodologia cercetrii tiinifice, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti. American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), (2013), Financial Reporting Framework for Small-and MediumSized Entities (FRF for SMEs), disponibil la adresa http://www.aicpa.org/InterestAreas/FRC/AccountingFinan cialReporting/PCFR/DownloadableDocuments/FRFSME/FRF-SMEs-Framework.PDF, accesat la data de 02.12.2013. International Accounting Standards Board (IASB), (2009), International Financial Reporting Standard (IFRS) for Small and Medium-sized Entities (SMEs) (Standardul Internaional de Raportare Financiar pentru ntreprinderi mici i mijlocii), disponibil la adresa http://www.ifrs.org/IFRS-forSMEs/Pages/IFRS-for-SMEs-and-related-material.aspx, accesat la data de 02.12.2013. *** Ordinul Ministerului Finanelor Publice (OMFP) 3055 / 2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene publicat n Monitorul Oficial nr. 766 bis din 10 noiembrie 2009, disponibil la adresa http://static.anaf.ro/static/10/Anaf/legislatie/OMFP_3055_2009.pdf, accesat la data de 05.10.2013. *** Ordinul Ministerului Finanelor Publice (OMFP) 2239 / 2011 pentru aprobarea Sistemului simplificat de contabilitate publicat n Monitorul Oficial nr. 522 bis din 25 iulie 2011, disponibil la adresa http://www.econ.ubbcluj.ro/~victor.muller/legislatie/OMF P%20%202239%20din%202011%20pentru%20aprobarea%20Sistemului%20simplificat%20de%20contabilitate.pdf, accesat la data de 03.10.2013. Audit financiar, anul XII
44
Studiu privind
asocierile dintre capitalul intangibil i unii factori contextuali

Cristina-Ionela PRECOB* Abstract
Introducere
Acest articol continu seria studiilor dedicate analizei corelaiilor existente ntre capitalul intangibil al ntreprinderilor romneti i diveri indicatori economico-financiari, avnd drept obiectiv identificarea unui model de evaluare a capitalului imaterial, pe baza analizei de regresie. n studiile anterioare, am artat c volumul de informaii publicate cu privire la capitalul intangibil este asociat direct cu cifra de afaceri a firmei, rentabilitatea activelor i rentabilitatea capitalurilor proprii (Fdur 2013b), cu dividendul pe aciune i coeficientul de capitalizare bursier (Precob - 2014). Prezentul demers tiinific aduce n prim plan ipoteze referitoare la legturile dintre capitalul intangibil i unii factori contextuali: ramura de activitate a firmei i auditorul contractat, precum i asocierile dintre subcomponentele capitalului intangibil.
Study on the Correlations Between Intangible Capital and Certain Contextual Factors
The purpose of this paper is to test if certain contextual factors (activity field, contracted auditor) are in association with the mean dissemination ratio of the information concerning intangible capital. The study revealed direct connection, of medium intensity, between the mean dissemination ratio of the information on intangible capital and the contracted auditor. The hypothesis referring to the existence of a connection between the mean dissemination ratio of the information on intangible capital and the activity field of the company was not confirmed. The study also identified direct correlations between human capital and structural capital, as well as between relational capital and structural capital. Contrary to the expectations, there was no connection between human capital and relational capital. Key words: intangible capital, human capital, relational capital, structural capital, auditor, activity field JEL Classification: M10, M40, C12 Cuvinte cheie: capital intangibil, capital uman, capital relaional, capital structural, auditor, ramur de activitate
Metodologie
Populaia int pe care dorim s o cercetm este format din firmele listate la Bursa de Valori Bucureti, seciunea BVB. La data de 15.11.2012, la seciunea BVB, figurau 106 firme, din care 25 erau nelistate, iar 13 companii erau bnci i societi de investiii financiare. De asemenea, nu exist date disponibile pentru 5 companii (Comcm SA Constana, Petrolexportimport S.A, Rompetrol Well Services S.A, Siretul Pacani S.A i Zimtub1), astfel c eantionul final este format din 63 de firme romneti. Acestea i desfoar activi-
* Dr., Universitatea "Al. I. Cuza" Iai, Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor, e-mail: cristina.fadur@yahoo.com 1 Conform hotrrii AGEA din 19.10.2011, acionarii SC ZIMTUB SA au aprobat retragerea de la tranzacionare de pe piaa reglementat a valorilor mobiliare emise de SC ZIMTUB SA Zimnicea i radierea acestora din evidenele CNVM (actualmente, Autoritatea de Supraveghere Financiar).
2/2014
45
PRECOB l
tatea n 7 ramuri economice: 44 de companii fac parte din industria prelucrtoare, 5 sunt firme de construcii, 3 sunt firme de transport i depozitare, 2 firme au ca obiect de activitate producerea i furnizarea de energie electric i termic, 3 opereaz n comer, 2 n industria extractiv i 4 n ramura de activitate hoteluri i restaurante. Pentru a calcula gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil am analizat rapoartele anuale2, rapoartele de responsabilitate social, informaiile de pe pagina oficial a companiilor, rapoartele ntocmite conform Regulamentului CNVM (actuala Autoritate de Supraveghere Financiar), folosind pentru cuantificarea componentelor capitalului intangibil acelai sistem de criterii de exprimare utilizat n studii precedente (Fdur et al. - 2013, Fdur - 2013a, Fdur - 2013b). Criteriile de exprimare sunt redate n Tabelul 1. Fiecare criteriu de exprimare a capitalului intangibil, respectiv a subcomponentelor sale (capital uman, capital structural i capital relaional) a fost notat cu puncte de la 0 la 1, unde 1 reprezint un rspuns satisfctor, complet, detaliat. Grila de notare este prezentat n Tabelul 2. n urma parcurgerii etapei de analiz a documentelor i acordare a punctajelor conform grilei de notare, am obinut valorile pentru capitalul uman, capitalul relaional i capitalul structural, media lor aritmetic fiind atribuit gradului mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil (Tabelul 3). La nivelul celor 63 de companii romneti analizate, variabila gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil ia valori cuprinse ntre [0.08;0.73], n timp ce subcomponentele capitalului intangibil nregistreaz valori medii de 0.35 (capitalul uman), 0.37 (capitalul relaional), respectiv 0.21 (capitalul structural).
Ipotezele de cercetare
Avnd n vedere rezultatele studiilor empirice (Bozzolan et al. - 2003, Axtle Ortiz - 2009) cu privire la legtura dintre ramura de activitate a firmei i informaiile publicate referitoare la capitalul intangibil, am decis s testm
aceast ipotez pentru firmele autohtone: H1: Exist o legtur semnificativ ntre ramura de activitate a ntreprinderii i gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil. Analiza situaiilor financiare anuale consolidate efectuat n studii anterioare
2 Rapoartele anuale au fost ntocmite conform prevederilor art. 227 din Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital, pentru exerciiul financiar ncheiat la data de 31 decembrie 2011.
46
CAPITALUL INTANGIBIL
(Fdur et al. - 2013, Fdur - 2013a) ne-a permis s observm c, n general, companiile care sunt auditate de o firm de audit din grupul marilor firme de audit, cunoscut i sub denumirea de Big Four (PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young, KPMG i Deloitte), prezint n rapoartele anuale informaii mult mai detaliate cu privire la capitalul intangibil dect companiile care nu au situaiile financiare anuale auditate de o societate de audit din Big Four. Prin urmare, a doua ipotez de cercetare este: H2: Gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil este mai ridicat n cazul firmelor ale cror situaii financiare anuale sunt auditate de firme mari de audit (din Big Four). Unii cercettori afirm c ntre elementele componente ale capitalului intangibil trebuie s existe interaciuni pentru a putea crea valoare pentru ntreprindere (Cohen i Kaimenakis - 2007, apud. Clarke et al. - 2011, Edvinsson i Malone - 1999, apud. St-Pierre i Audet - 2011, Bontis et al. - 2000). Am dorit s analizm aceste interaciuni la nivelul firmelor romneti: H3: ntre componentele capitalului intangibil exist corelaii pozitive. volumul de informaii publicate cu privire la activele necorporale i capitalul intangibil (Tabelul 4): Pentru 6 grade de libertate (avem 7 grupe n funcie de ramura de activitate) i un risc asumat de 5%, valoarea lui chi-square din tabelul probabilistic este egal cu 12.592. n cazul nostru, valorile calculate ale lui chi-square sunt mai mici dect valoarea critic, ceea ce ne determin s concluzionm c nu exist o diferen semnificativ din punct de vedere statistic ntre ramurile de activitate ale companiilor cu privire la gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil. Am apelat, de asemenea, la analiza factorial a corespondenelor, al crei obiectiv de baz l reprezint studierea simultan a liniilor i coloanelor unui tabel de contingen cu scopul de a pune n eviden legturile sau corespondenele ntre cele dou ansambluri (Lefter - 2004, apud. Kulcsr - 2010) (Tabelul 5). Pentru realizarea analizei factoriale a corespondenelor am efectuat, mai nti, discretizarea variabilei GmCi (gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil). Astfel, am construit trei clase, dup cum urmeaz:
l Grad redus de diseminare pentru
valori ale variabilei GmCi cuprinse n intervalul [0; 0.3);

l Grad mediu de diseminare pentru
valori ale variabilei GmCi cuprinse n intervalul [0.3;0.6);

l Grad ridicat de diseminare pentru
valori ale variabilei GmCi cuprinse n intervalul [0.6;1];
Rezultatele cercetrii
Pentru a verifica dac ramura de activitate a firmei influeneaz valorile gradului mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil, n lipsa ndeplinirii condiiei de normalitate a distribuiei de ctre variabila ram_activ (ramura de activitate), am aplicat testul neparametric Kruskal Wallis. Rezultatele testului Kruskal Wallis demonstreaz c nu exist o corelaie ntre ramura de activitate a firmelor i
2/2014 47
PRECOB l
Ipoteza cu privire la existena unei legturi semnificative ntre ramura de activitate a ntreprinderii i gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil nu este confirmat. E posibil ca modul de raportare a capitalului intangibil s depind, n mare msur, de trsturile individuale ale firmei, reprezentnd un element al strategiei de comunicare a acesteia cu partenerii si: clieni, furnizori, investitori, angajai etc. Analiza de coresponden produce o reprezentare vizual (geometric) a relaiei complexe dintre dou variabile categoriale, o hart perceptual n care categoriile cu distribuii similare ocup poziii apropiate, iar categoriile cu distribuii diferite sunt aezate n poziii deprtate. Categoriile variabilelor sunt reprezentate ca puncte ntr-un spaiu cu dimensionalitate redus. Companiile din ramura de activitate reprezentat de producerea i furnizarea de energie termic i electric nregistreaz valori medii i ridicate ale gradului mediu de diseminare a informaiilor privind activele necorporale, n timp ce companiile din construcii se caracterizeaz prin valori ale indicatorului reduse sau medii (de cel mult 0.3, considernd categoriile create). Puin peste jumtate, respectiv 54.54%, din firmele din industria prelucrtoare se caracterizeaz prin valori reduse i medii ale gradului mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil, toate companiile din industria hotelier i cele din industria extractiv nregistreaz valori reduse ale indicatorului, n timp ce doar 4 firme din eantionul analizat prezint valori ridicate ale gradului mediu de diseminare a infor maiilor privind capitalul intangibil (Figura 1). Pentru a verifica dac ntre angajarea unui auditor din grupul firmelor mari de audit i gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil exist corelaii, am aplicat testul neparametric Kruskal Wallis, ntruct variabila care contorizeaz apartenena auditorului la grupul marilor firme de audit nu ndeplinete condiia de distribuie normal. Rezultatele testului Kruskal Wallis sunt redate n Tabelul 6.
Putem concluziona c exist diferene n ceea ce privete gradul de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil ntre companiile care au situaiile financiare auditate de firme de audit din grupul Big Four i celelalte companii (asymp. sig. calculat<0.05, respectiv (Chisquare calculat > Chi-square teoretic(1;0.05)=3.841). Testul Kruskal Wallis confirm ipoteza conform creia categoria din care face parte auditorul financiar determin diferene la nivelul gradului mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil. Coeficientul chi-square poate atesta prezena asocierii, dar nu i intensitatea sau sensul acesteia, ceea ce impune calcularea i a altor coeficieni. Variabila categorie auditor este o variabil nominal. Vom determina sensul i intensitatea legturii dintre gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil i categoria din care face parte auditorul prin analiza coeficientului de contingen C a lui Pearson, rezultatele fiind prezentate n Tabelul 7. Valoarea coeficientului de contingen (0.411) cu un prag de semnificaie sig.=0<0.05 relev existena unei asocieri de intensitate medie ntre categoria auditorului i gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil. Trebuie subliniat ns faptul c majoritatea firmelor analizate (41 din 63 de companii) nu au contractat auditori din Big Four.
48
CAPITALUL INTANGIBIL
Tabelul 8 prezint distribuia companiilor analizate dup gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil i categoria auditorului. Din cele 63 de companii, 36 prezint valori reduse ale gradului mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil, dintre acestea 30 avnd situaiile financiare anuale auditate de un auditor din afara grupului Big Four. n ceea ce privete ipoteza de cercetare H3, rezultatele testului Kruskal Wallis (asymp.sig=0.004, respectiv 0.001<0.05) confirm ipoteza statistic conform
creia exist legturi ntre capitalul uman i cel structural, pe de o parte, i capitalul relaional i cel structural, pe de alt parte (Tabelul 9). Totui, nu a fost confirmat existena unei legturi ntre capitalul relaional i cel uman. Cu o ncredere de 99%, putem afirma c ntre capitalul uman i cel structural, respectiv ntre capitalul relaional i cel structural exist legturi directe, de intensitate medie, ipoteza neconfirmndu-se pentru relaia dintre capitalul uman i cel relaional (Tabelul 10). Dei n literatura de specialitate s-a ar-
tat c este posibil ca valoarea capitalului uman s aib o influen pozitiv asupra capitalului relaional, prin prisma faptului c experiena i competenele angajailor ar putea s determine abiliti sporite ale acestora de a dezvolta relaii durabile cu clienii, la nivelul firmelor autohtone analizate aceast asociere nu se confirm. ntreprinderile romneti public, n general, informaii cu privire la certificrile naionale i internaionale obinute n domeniul calitii produselor, rareori fiind publicate informaii cu privire la satisfacia clienilor (Fdur et al. - 2013). Corelnd lipsa acestor informaii cu faptul c n rapoartele anuale ale companiilor romneti nu se regsesc prea multe informaii cu privire la pregtirea angajailor, putem explica absena asocierii dintre capitalul uman i cel relaional printr-un grad redus de diseminare a informaiilor non-financiare.
2/2014
49
PRECOB l
Concluzii
Prezentul studiu se circumscrie eforturilor de analiz a modului n care informaiile privind capitalul intangibil sunt diseminate. Obiectivele propuse au vizat testarea a trei ipoteze de cercetare referitoare la existena unor legturi ntre capitalul intangibil i unii factori contextuali, precum i asocierile existente ntre subcomponentele capitalului imaterial. Metodologia de cercetare a presupus utilizarea unui set de zece criterii de exprimare a capitalului uman, relaional i structural pentru cuantificarea volumului de informaii referitoare la capitalul intangibil. Concluziile din acest studiu sunt asemntoare cu cele din literatura de specialitate. ntre gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil i apartenena auditorului la grupul Big4 exist o asociere direct, de intensitate medie. De asemenea, am identificat corelaii directe ntre capitalul uman i cel structural, precum i ntre capitalul relaional i cel structural. Contrar ateptrilor, nu exist o legtur ntre capitalul uman i capitalul relaional. n acelai timp, nu a fost confirmat ipoteza referitoare la existena unei legturi ntre gradul mediu de diseminare a informaiilor privind capitalul intangibil i ramura de activitate a firmei. Lipsa acestor corelaii ar putea fi justificat prin comportamentul adoptat de firmele romneti analizate, cu privire la diseminarea informaiilor non-financiare referitoare la capitalul intangibil. n general, companiile romneti public un volum redus de informaii cu privire la capitalul uman, capitalul relaional i capitalul structural. Demersul nostru de cercetare a urmrit, prin aspectele evideniate, sublinierea faptului c, n prezent, companiile romneti nu acord suficient importan problematicii capitalului intangibil, raportrile anuale fiind dominate, aproape exclusiv, de informaiile financiare referitoare la activele corporale. l
50
Bibliografie
Axtle Ortiz, M.A. (2009), Analysis and valuation of intellectual capital according to its context, Journal of Intellectual Capital, Vol. 10 Iss: 3 pp. 451 482. Bontis, N., Keow, W., Richardson, S. (2000), Intellectual capital and business performance in Malaysian industries, Journal of Intellectual Capital, Vol. 1 No. 1, pp. 85-100. Bozzolan, S., Favotto, F., Ricceri, F. (2003), Italian annual intellectual capital disclosure: an empirical analysis, Journal of Intellectual Capital, Vol. 4 No. 4, pp. 543-558. Clarke, M., Seng, D., Whiting, R.H., (2011), Intellectual capital and firm performance in Australia, Journal of Intellectual Capital, Vol. 12 Iss: 4 pp. 505 530. Fdur, C., Ciotin, D., Mironiuc, M. (2013), Do the Romanian and Spanish Accounting Environments Meet the Challenges Concerning the Acknowledgement of Intangible Elements?, Journal of Accounting and Auditing: Research & Practice, Volume 2013 (2013), DOI: 10.5171/2013.567342, ISSN 2165- 9532, disponibil la adresa: http://www.ibimapublishing.com/journals/JAARP/2013/5 67342/567342.pdf Fdur, C. (2013a), Considerations on the Financial Reporting of Intangible Capital in Romania, Spain, and France, International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, July 2013, vol.3, nr.7, ISSN: 2222-6990, pp. 119-128, disponibil la adresa http://hrmars.com/ hrmars_papers/CONSIDERATIONS_ON_THE_FINANCIAL_R EPORTING_OF_INTANGIBLE_CAPITAL_IN_ROMANIA,_S PAIN,_AND_FRANCE.pdf Fdur, C. (2013b), Intangible capital: the relationship between profitability and disclosure. An empirical analysis on the Romanian companies, Anale. Seria tiine Economice. Timioara, ISSN 1582-6333, vol.XIX, 2013, pp.264269, disponibil la adresa http://fse. tibiscus.ro/anale/Lucrari2013/Lucrar i_vol_XIX_2013_044.pdf. Kulcsr E., (2010), Cercetare de marketing privind opiniile, precum i comportamentul consumatorului turistic n Regiunea de dezvoltare Centru, Economie teoretic i aplicat, Volumul XVII (2010), No. 6(547), pp. 47-62, disponibil la adresa: http://store.ectap.ro/articole/476_ro.pdf, accesat la data de 26.02.2013. Precob, C. (2014), Consideraii referitoare la capitalul intangibil al companiilor romneti, Revista Audit Financiar nr. 1/2014. St-Pierre, J., Audet, J. (2011), Intangible assets and performance: Analysis on manufacturing SMEs, Journal of Intellectual Capital, Vol. 12 Iss: 2 pp. 202 223. Audit financiar, anul XII
Raportarea financiar a instrumentelor derivate n sistemul bancar romnesc

Maria Carmen HUIAN*
Abstract
Financial Reporting for Derivatives in the Romanian Banking System

The objective of this paper is to critically assess the way in which commercial banks from Romania disclose information about derivatives in their annual financial statements. Consolidated and individual accounts prepared according to the IFRS rules for the 2010-2012 period are taken into consideration. The findings show that 80% of the banks use derivatives mainly as risk management tools but only 20% of them apply hedge accounting. The most common types of derivatives are currency/FX swaps and interest rate swaps, while exotic derivatives are only occasionally used. In addition, Romanian banks use exclusively OTC derivatives that represent 2% of the total financial assets measured at fair value in the statement of financial position. The statement of comprehensive income reports the effects of derivatives usage mostly as net trading income or net interest income, as part of net income, with aggregated positive figures. Overall, disclosures regarding derivatives meet the IFRS criteria, but do not go beyond minimal requirements which might lead to ambiguities and misinterpretations. Key words: derivatives, financial reporting, IFRS, hedge accounting JEL Classification: M41, G21
Cuvinte cheie: derivate, raportare financiar, IFRS, contabilitate de acoperire

* Conf. univ.dr., Universitatea Al.I.Cuza, Iai, Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor, maria.huian@uaic.ro
2/2014
51
HUIAN l
Introducere
Utilizarea instrumentelor financiare derivate a atins cote spectaculoase n ultimele decenii, pieele organizate i cele OTC raportnd valori naionale i volume ale tranzaciilor ce depesc 54.000 mld. $ (pentru pieele reglementate) i 630.000 mld. $ (pentru pieele OTC) n anul 20121. Iar cifrele arat creteri importante de la un an la altul, chiar n condiiile celei mai recente crize financiare, n care derivatele au jucat un rol semnificativ. Conform studiilor ntreprinse de International Swaps and Derivatives Association (ISDA), 94% dintre marile companii ale lumii2, din toate domeniile de activitate, recurg la derivate, n scopuri de management al riscurilor sau speculative. Preferate sunt derivatele pe cursul de schimb (88% din companii le folosesc) i cele pe rata dobnzii (83%). Sectorul financiar raporteaz cel mai ridicat nivel al utilizrii derivatelor, 98% dintre companiile de profil apelnd la asemenea contracte. Prin urmare, interesul ridicat al cercettorilor n legtur cu subiectul derivatelor nu este unul surprinztor. Abordrile variaz de la studierea msurii n care companiile bancare sau nefinanciare dintr-o ar sau de la nivel internaional utilizeaz derivatele (Grant et al. 1997, Bodnar et al. 1998), la scopul folosirii acestora (Minton et al. 2009, Bartram et al. 2009) sau la factorii determinani n utilizarea lor (Goldberg et al. 1998, Bartram et al. 2009). Aspectele legate de contabilizarea i raportarea financiar a derivatelor constituie tema principal a multor studii, aplicarea normelor internaionale sau americane de ctre bnci sau entiti nefinanciare fiind abordat n diverse lucrri (Edwards&Eller 1995, Woods&Marginson 2004, Naor 2006,
Lins et al. 2011). Lucrarea de fa se ncadreaz n categoria celor care analizeaz modul de raportare financiar a derivatelor de ctre bncile ce ntocmesc situaii financiare n conformitate cu IFRS. Pornind de la convingerea c o raportare corect i de calitate a derivatelor i ajut pe utilizatorii de informaie financiar-contabil s neleag activitile cu derivate, promovnd disciplina pe piee i sporind transparena n vederea mbuntirii procesului de luare a deciziilor, lucrarea i propune s umple golul existent n literatura de specialitate din ara noastr n legtur cu acest subiect. n contextul adoptrii de ctre bnci a IFRS ca baz a contabilitii curente de la 1 ianuarie 2012, tema abordat este de i mai mare interes.
lor n vederea publicrii de situaii financiare n scop informativ. Situaia s-a schimbat din 2012, cnd IFRS au devenit baz a contabilitii curente. Procesul de trecere la IFRS a trezit interesul specialitilor romni, care au cercetat diverse aspecte legate de implementarea referenialului internaional de ctre bnci. Studiile publicate de KPMG Romnia n 2010 i 2011 inventariaz diferenele existente ntre normele naionale i cele internaionale, iar n ceea ce privete instrumentele financiare fac trimitere n principal la valoarea just a acestora, la calcularea costului amortizat i la regulile de evaluare a deprecierii creditelor acordate clientelei, constatnd diferene mai mici sau mai mari ntre cele 2 seturi de norme. Pe aceeai linie, tefan & Muat (2011) analizeaz reglementrile emise de BNR n vederea aplicrii IFRS de ctre instituiile de credit. Grecu (2011) evideniaz provocrile generate de implementarea IFRS n termeni de impact asupra situaiilor financiare ale bncilor i de costuri, n timp ce Rducnescu & Dima (2011) abordeaz subiectul prin analizarea impactului IFRS asupra filtrelor prudeniale utilizate de BNR. Grbin et al. (2012) identific, n multitudinea de provocri ridicate de trecerea la IFRS n rndul bncilor, metodologia de determinare a deprecierii instrumentelor financiare drept cea mai dificil arie de aplicat din referenialul IFRS, contabilitatea de acoperire situndu-se i ea n top. Mai aproape de tema lucrrii noastre, raportarea financiar de ctre bncile romneti a instrumentelor financiare este analizat de tefnescu (2012). Aceasta concluzioneaz c, n privina derivatelor i a contabilitii de acoperire, dei la nivelul anilor 2009-2010 exista o mbuntire a practicilor de raportare, gradul de armonizare n sfera in-
Reguli de raportare financiar a derivatelor de ctre bnci

Pn la 1 ianuarie 2012, bncile din Romnia foloseau standardele internaionale de raportare financiar (IFRS) n mod obligatoriu la ntocmirea situaiilor financiare consolidate (obligaie introdus n anul 2006). n ceea ce privete conturile individuale, pentru o perioad de trei ani (2009-2011) a existat obligativitatea de a pregti un al 2-lea set de situaii financiare conform IFRS, pe lng cel ntocmit pe baza normelor naionale, ns doar n scopuri informative. Cu alte cuvinte, n contabilitatea curent se aplicau normele naionale (ce erau conforme cu directivele europene i, parial, cu IFRS), iar cele internaionale se utilizau doar la retratarea cifre-
1 ***, Derivative financial instruments traded on organised exchanges, Septembrie 2013, disponibil la http://www.bis.org/statistics/r_qa1309_hanx23a.pdf, accesat la data de 3.11.2013 i ***, OTC Derivatives Market Analysis Year-End 2012, Iunie 2013, disponibil lahttp://www2.isda.org/functional-areas/research/studies/, accesat la data de 3.11.2013 2 ***, Derivatives usage survey, 2009, disponibil la http://www2.isda.org/functional-areas/research/surveys/end-user-surveys/, accesat la data de 3.11.2013
52
INSTRUMENTELE DERIVATE
for maiilor de prezentat despre instrumentele financiare era relativ modest, iar transparena lsa nc de dorit. Regulile de contabilizare i raportare financiar la care fac trimitere studiile enumerate anterior i la care se circumscrie i lucrarea noastr, sunt cele coninute n IAS 39 i IFRS 7. Conform IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare, instrumentele derivate, cu excepia celor care particip la operaiunile de acoperire a riscurilor, se includ n categoria activelor/datoriilor financiare evaluate la valoare just prin profit sau pierdere. Scopul achiziionrii unor asemenea instrumente este obinerea de profituri de natur speculativ (standardul le numete deinute pentru tranzacionare). n aceast categorie pot fi incluse i derivatele care, dei cumprate pentru a intra n relaii de hedging, nu ndeplinesc condiiile cerute n IAS 39 n vederea aplicrii contabilitii de acoperire i sunt clasificate automat la deinute pentru tranzacionare. n consecin, toate derivatele de acest tip sunt evaluate la valoarea just att la recunoaterea iniial, ct i la cea ulterioar, nregistrnd modificrile de valoare n contul de profit i pierdere. Pentru derivatele desemnate ca instrumente de acoperire a riscurilor, tratamentul contabil difer n funcie de tipul relaiei de acoperire. Aceste instrumente sunt evaluate tot la valoarea just, dar modificrile sale ulterioare se nregistreaz n contul de rezultate (compensnd fluctuaiile de natur opus ale elementului acoperit, reportate tot n profit sau pierdere) n cazul acoperirii valorii juste sau n alte elemente ale rezultatului global (de unde vor fi reclasificate n profit sau pierdere atunci cnd fluxurile de trezorerie afecteaz rezultatele curente) n cazul acoperirii fluxurilor de trezorerie. Regulile privind descrierea informaiilor despre derivate n notele explicative sunt prevzute n IFRS 7 Instrumente financiare: informaii de furnizat.
2/2014
Sursa datelor, eantion, metodologie

Cercetarea de fa se bazeaz pe datele raportate de bncile comerciale n legtur cu instrumentele derivate utilizate n situaiile lor financiare anuale pentru perioada 2010-2012, documente disponibile pe site-urile acestor instituii. Au fost folosite situaiile financiare consolidate sau individuale, dup caz, ntocmite pe baza prevederilor IFRS, conform Ordinului BNR 27/2010 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu IFRS, aplicabile instituiilor de credit. Perioada aleas a avut n vedere cele mai recente situaii financiare anuale publicate, fiind omogen din punct de vedere al normelor contabile aplicate deoarece n doi dintre cei trei ani (2010 i 2011) situaiile financiare au fost retratate, n scopuri informative, conform IFRS, iar n 2012 ele au fost rezultatul folosirii IFRS i n contabilitatea curent. Aadar, informaiile publicate au fost comparabile. Cu toate acestea, au existat unele diferene n ceea ce privete sumele raportate pentru anul 2011 ntre rapoartele publicate pentru exerciiul financiar 2011 i cele referitoare la anul 2012. n aceste situaii, s-au folosit datele retratate din situaiile financiare ale anului 2012. Pentru studiul nostru a fost luat n considerare lista bncilor comerciale dup valoarea activului net bilanier la 31 decembrie 2012, list publicat n raportul anual al BNR pentru 2012. A rezultat un eantion de 29 de bnci comerciale (din cele 31 existente n lista amintit, am exclus BCR Banca pentru Locuine i Raiffeisen Banca pentru Locuine deoarece am analizat situaiile financiare consolidate ale grupurilor din care acestea fac parte: BCR, respectiv Raiffeisen Bank Romnia). n cazul a patru bnci (Banca Millennium, Nextebank, Romanian International Bank i Banca Feroviar) situaiile financiare nu au fost disponibile. n plus, patru bnci au raportat c nu folosesc instrumente derivate n perioada
analizat (este cazul ATE Bank, Procredit Bank, Libra Internet Bank i Porsche Bank Romania) sau nu au oferit informaii despre acestea n ciuda prezentrii, n nota explicativ referitoare la politici contabile, a unor reguli de recunoatere i evaluare a acestora (cazul Bncii Transilvania). Prin urmare, eantionul final analizat s-a redus la 20 de bnci comerciale. n cadrul acestuia, au fost analizate 59 de situaii financiare anuale (nu au fost disponibile datele referitoare la anul 2012 pentru RBS Bank Romnia). Bazat pe analiza cantitativ i pe analiza de coninut a situaiilor financiare anuale ntocmite conform prevederilor IFRS, lucrarea i-a propus s stabileasc: msura n care bncile din Romnia folosesc instrumentele derivate; scopul pentru care acestea sunt utilizate; structura derivatelor folosite i tipurile de risc acoperite; modul de raportare a derivatelor n situaia poziiei financiare i situaia rezultatului global; gradul de aplicare a contabilitii operaiunilor de acoperire a riscurilor (contabilitatea de hedging).
Rezultate i discuii
Descrierea modului de constituire a eantionului a servit la evaluarea msurii n care bncile comerciale ce activeaz n Romnia utilizeaz instrumentele derivate: 20 de bnci din totalul de 25 pentru care au existat raportri financiare disponibile au utilizat cel puin ntr-un an din cei trei analizai derivate. Aceasta nseamn 80% din total. O alt direcie de cercetare a avut n vedere stabilirea scopului, declarat n raportrile anuale, al utilizrii derivatelor de ctre cele 20 de bnci analizate, scop descris n Tabelul 1.
53
HUIAN l
instituii de credit din sub-eantionul de 14 nu folosesc derivatele exclusiv pentru hedging, ci i n ideea de obinere de profituri pe termen scurt (pentru tranzacionare). Restul de 6 bnci din eantionul de 20 (30% din total) utilizeaz derivatele doar pentru tranzacionare. n rndul bncilor din eantion exist i cazuri n care nu se fac precizri despre scopul utilizrii derivatelor. n toate aceste situaii, derivatele se raporteaz ca deinute pentru tranzacionare. Dar acest lucru nu nseamn neaprat c bncile urmresc exclusiv obinerea de profituri pe termen scurt din deinerea lor. Derivatele pot fi implicate n relaii de hedging economic, dar din punct de vedere contabil pot s nu ndeplineasc condiiile pentru aplicarea contabilitii de acoperire a riscurilor, motiv pentru care sunt ncadrate automat la deinute pentru tranzacionare. Prin urmare, raportarea lor n aceast categorie nu confirm i utilizarea lor n scop speculativ, ci doar nendeplinirea condiiilor pentru aplicarea contabilitii de hedging. n ceea ce privete tipurile de contabilitate de acoperire aplicate de cele 4 bnci, BCR este singura care utilizeaz att contabilitatea de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor, ct i pe cea a
Dup cum reiese din tabelul 1, un numr de 14 bnci (70% din eantion) folosesc derivatele pentru acoperirea riscurilor, dar numai 4 dintre acestea (20% din eantion) i aplic contabilitatea operaiunilor de acoperire a riscuri-
lor. Mai mult, din totalul de 14, un numr de 8 bnci apeleaz la derivate doar n scopuri de hedging, dar instrumentele nu ndeplinesc condiiile prevzute n IAS 39 pentru aplicarea tratamentului contabil special. Celelalte 6
54
INSTRUMENTELE DERIVATE
fluxurilor de trezorerie, n timp ce Unicredit iriac Bank i Volskbank aplic contabilitatea acoperirii fluxurilor de trezorerie, iar BRD pe cea a valorii juste. n toate cazurile, instrumentul derivat de acoperire este un contract swap (pe valut sau pe rata dobnzii), iar elementul acoperit este reprezentat de active financiare (obligaiuni cumprate sau credite acordate clientelei) sau datorii financiare (obligaiuni emise sau depozite de la clieni) individuale sau n portofolii. Toate relaiile de acoperire s-au dovedit a fi eficiente. O a treia direcie de cercetare a urmrit structura derivatelor utilizate de bnci n scopuri de acoperire sau speculative (pentru tranzacionare). Din prelucrarea datelor disponibile (au existat cazuri n care nu au fost oferite n notele la situaiile financiare detalii despre structura derivatelor), cele mai utilizate instrumente derivate sunt contractele de tip swap, urmate de opiuni i contractele forward (Tabelul 2). Principalele riscuri acoperite sunt cel de rat a dobnzii i riscul valutar (ceea ce se ncadreaz n tendina existent la nivel mondial, conform studiilor ISDA menionate anterior), dar se acoper i riscul de credit prin derivate exotice de tip Credit Link Note (Banca Carpatica) sau Total Return Swap (Garanti Bank). Un alt tip de instrument derivat mai deosebit este cel tranzacionat de Piraeus Bank sub forma contractelor de aur e-gold. n acelai context, majoritatea covritoare a derivatelor utilizate sunt de tipul celor negociate pe pieele OTC, doar o singur banc (din informaiile descrise n note) apelnd la contracte futures (instrumente ce se tranzacioneaz doar la burs). Este vorba despre RBS Bank, care a folosit futures pe cursul de schimb, dar care a renunat la utilizarea sa dup anul 2010. Pentru contractele de opiuni folosite (care ar putea fi tranzacionate la burs) nu se fac precizri despre piaa pe care se schimb.
3 ***, Derivative financial instruments traded on organised exchanges, Septembrie 2013, disponibil la http://www.bis.org/statistics/r_qa1309_hanx23a.pdf, accesat la data de 3.11.2013 i OTC Derivatives Market Analysis Year-End 2012, Iunie 2013, disponibil la http://www2.isda.org/functionalareas/research/studies/, accesat la data de 3.11.2013
Folosirea derivatelor ncheiate pe pieele la libera nelegere se ncadreaz n trendul general, piaa mondial a derivatelor OTC fiind de peste 10 ori mai mare dect cea a derivatelor tranzacionate la burs3. Situaia bilanier a derivatelor utilizate de cele 20 de bnci din eantion este prezentat n Tabelul 3. Avnd n vedere faptul c fluctuaiile pozitive de valoare just a derivatelor sunt prezentate la active, iar cele negative la datorii, se poate afirma c n perioada analizat instrumentele respective au cunoscut mai degrab variaii negative (de 5 ori mai mari dect cele pozitive), datoriile financiare derivate fiind de 4 pn la 6 ori mai mari dect activele financiare derivate. Cu toate acestea, valoarea activelor financiare derivate a crescut cu peste 50% n 2012 fa de 2010, n timp ce la datorii s-au nregistrat o scdere de aproximativ 5%
n 2011 i o diminuare de 2% n 2012. Pentru a analiza volumul activelor financiare derivate raportate de bnci am decis c este util o comparare a acestora cu alte active financiare evaluate la valoarea just i nu cu ntreg activul bilanier, deoarece aceast ultim comparaie ar fi fost, n opinia noastr, prea puin relevant (de exemplu, la BCR, cea mai mare banc dup valoarea activului net bilanier, ponderea derivatelor n total activ este de doar 0,18%; or, BCR este printre cele mai active bnci n utilizarea acestor instrumente). n acest sens, au fost identificate, la toate cele 20 de bnci, valoarea activelor deinute pentru tranzacionare (altele dect cele derivate) i valoarea activelor disponibile pentru vnzare, acestea fiind cele dou mari categorii de active financiare evaluate la valoarea just, conform IAS 39. Situaia se prezint ca n Tabelul 4.
2/2014
55
HUIAN l
Se poate observa din tabelul nr. 4 c derivatele nu reprezint dect aproximativ 2% din totalul activelor financiare evaluate la valoarea just i c, dei ponderea este n continu cretere n cei trei ani analizai, nu exist modificri semnificative n acest sens. n cazul datoriilor financiare derivate, nu s-a putut recurge la o comparaie asemntoare deoarece derivatele sunt, n majoritatea situaiilor, singurele datorii evaluate la valoarea just, restul fiind prezentate la costul amortizat sau la cel istoric. O alt comparaie interesant privete aplicarea contabilitii de acoperire a riscurilor (contabilitatea de hedging), relevat prin ponderea derivatelor desemnate ca instrumente de acoperire n totalul activelor i datoriilor financiare derivate prezentate n bilan (Tabelul 5). n ciuda scopului declarat al multor bnci de a utiliza derivatele n relaii de hedging, doar n puine cazuri se ndeplinesc condiiile restrictive din IAS 39 pentru aplicarea regulilor contabilitii de acoperire. Acest lucru nseamn c, n multe situaii, se realizeaz hedging din punct de vedere economic, dar nu i din punct de vedere contabil. Bncile se mulumesc prin a informa c derivatele nu se calific pentru contabilitatea de hedging, fr a preciza i motivele care au condus la aceast situaie. Datele din tabelul 5 arat c, dei se folosesc doar de ctre patru bnci ca instrumente de acoperire, derivatele de acest tip reprezint peste jumtate din valoarea datoriilor financiare derivate raportate de ntreg sistemul bancar. De remarcat este i faptul c derivatele de acoperire sunt raportate mai degrab la datorii financiare (ceea ce nseamn c nregistreaz fluctuaii negative de valoare), n timp ce n cazul activelor derivate de acoperire ponderea este doar ntre 5 i 7% n toi cei trei ani analizai. Acest lucru nu arat neaprat o situaie negativ, deoarece relaiile de acoperire au fost prezentate de bnci drept eficiente, ceea ce nseamn c fluctuaiile negative ale derivatelor au fost compensate de cele pozitive ale elementelor acoperite. n ceea ce privete rezultatele utilizrii derivatelor, acestea sunt raportate, n marea majoritate a cazurilor, n contul de profit i pierdere, iar pentru operaiunile de acoperire a fluxurilor de trezorerie n alte elemente ale rezultatului global (partea eficient). La nivelul contului de profit i pierdere, n majoritatea covritoare a cazurilor impactul utilizrii derivatelor este redat sub forma veniturilor nete din tranzacionare ce includ ctigurile/ pierderile realizate i nerealizate aferente derivatelor, indicnd toate modificrile valorii juste, precum i dobnzile i diferenele de curs valutar pentru aceste instrumente. Denumirea sub care apar aceste rezultate este diferit, pe lng termenul de venituri nete din tranzacionare folosindu-se cel de ctiguri/ pierderi din instrumente derivate sau venituri nete din operaiuni de schimb valutar. Din eantionul analizat 17 bnci prezint efectele utilizrii derivatelor n aceast manier, n timp ce 3 bnci nu ofer deloc asemenea informaii. n plus, n unele cazuri rezultatele sunt prezentate mpreun cu cele aferente altor instrumente financiare (instrumente ale pieei monetare sau alte active/ datorii financiare deinute pentru tranzacionare). ase bnci din eantion prezint la venituri nete din dobnzi, dobnda aferent instrumentelor financiare desemnate drept instrumente de acoperire, precum i efectul de dobnd al tranzaciilor cu derivate de tranzacionare. Motivaia acestui mod de raportare ine de folosirea derivatelor pentru eliminarea diferenelor de rata dobnzii generate de poziiile bilaniere4. n mrimi absolute, rezultatele publicate de bnci reies din Tabelul 6. De remarcat, conform datelor agregate din tabelul nr. 6, c sistemul bancar nregistreaz profituri din utilizarea
4 Banca Romneasc, Situaiile financiare consolidate i individuale la 31 decembrie 2012, disponibile la http://www.banca-romaneasca.ro/&files/situatii-financiare-2012.pdf, accesat la data de 15.09.2013
56
derivatelor, dei, luate n mod individual, rezultatele sunt, n unele perioade, negative. Acest lucru este cu att mai interesant cu ct, per total, n cei trei ani analizai s-au nregistrat pierderi semnificative i n cretere la nivelul ntregului sistem bancar. Se impune, ns, o precizare n plus: n cazul a 3 bnci, aceste date conin i rezultate legate de unele instrumente ale pieei monetare sau alte active/ datorii financiare deinute pentru tranzacionare, care nu au putut fi separate. La nivelul altor elemente ale rezultatului global sunt prezentate rezultatele relaiilor de acoperire a fluxurilor de trezorerie - partea eficient. Cele 3 bnci implicate n acest tip de hedging din anul 2011 raporteaz o pierdere net de 69.245 mii lei n 2012 i de 56.650 mii lei n 2011. Aceast evoluie a valorii juste a derivatelor desemnate instrumente de acoperire n relaii de
2/2014
hedging al fluxurilor de trezorerie a compensat de manier eficient evoluia valorii elementelor acoperite. Ineficiena este prezentat n contul de profit i pierdere, ridicndu-se la valoarea de 7.740 mii lei n 2012 i 12.795 mii lei n 2011 (o banc o ncadreaz la venituri nete din dobnzi, iar cealalt o clasific la venituri nete din tranzacionare). Alte observaii legate de informaiile prezentate n legtur cu instrumentele derivate includ: n marea lor majoritate, contractele derivate sunt ncheiate cu entiti afiliate i, prin urmare, cu instituii financiare; tehnicile utilizate la stabilirea valorii juste a derivatelor se ncadreaz, n 90% din cazuri, n ierarhia valorii juste din IAS 39 i IFRS 7 pe nivelul al 2-lea (care conine tehnici de
evaluare bazate pe date observabile direct sau indirect). Doar dou bnci clasific metodele folosite pe nivelul al 3-lea pentru derivate ncorporate de tipul Credit Link Note i pentru derivate de acoperire. Nencadrarea pe nivelul 1 al ierarhiei nu este surprinztoare, deoarece derivatele utilizate nu sunt tranzacionate la burs, ci sunt ncheiate pe pieele la libera nelegere; n legtur cu contabilitatea de hedging, numai o banc din cele patru care o aplic ofer informaii despre evoluia valorii juste a elementului acoperit i doar dou prezint separat, n contul de profit i pierdere, rezultatele aferente derivatelor de acoperire fa de restul derivatelor. Nicio banc nu d detalii concrete despre modul de evaluare a eficienei rezultatelor relaiilor de hedging; nicio banc nu aplic IFRS 9, ceea ce era de ateptat avnd n vedere faptul c standardul nu a fost adoptat nc n Uniunea European. Mai multe bnci declar ns c se pregtesc pentru aplicarea sa de la 1 ianuarie 2015, estimndu-i impactul asupra performanelor i poziiei lor financiare.
57
HUIAN l
Concluzii
n urma studiului realizat, putem concluziona c bncile din Romnia raporteaz informaiile despre instrumentele financiare derivate conform prevederilor referenialului internaional, respectnd litera standardelor i aplicnd cerinele minime din acestea. Cu toate acestea, lipsa unor informaii adiionale lmuritoare las loc la ambiguiti i interpretri eronate. Este cazul neprecizrii scopului utilizrii derivatelor sau cel al neprezentrii motivelor pentru care nu se aplic contabilitatea de acoperire a riscurilor. Aceast din urm informaie ar fi fost util n a stabili dac neaplicarea tratamentului contabil special se datoreaz utilizrii unor derivate care nu se calific pentru contabilitatea de hedging (de exemplu, pentru c nu sunt tranzacionate pe piee reglementate) sau, pur i simplu, deciziei luate de manageri, sub impactul raportului costuri-beneficii, de a nu aplica aceast opiune din IAS 39. Mai mult, unele informaii prezentate nu sunt altceva dect reproducerea mot--mot a prevederilor din standarde, nefiind suficient explicate sau fundamentate (de exemplu, metodele de evaluare a eficienei relaiilor de hedging sau tehnicile de determinare a valorii juste). Pe aceeai linie, anumite prezentri sunt fcute la nivelul tuturor instrumentelor derivate, fr o detaliere pe clase sau tipuri, care ar fi fost mult mai util, iar altele nu sunt separate de cele referitoare la alte tipuri de instrumente financiare. Acest lucru face dificil evaluarea efectelor utilizrii derivatelor asupra poziiei financiare i performanelor bncilor. Fr ndoial, calitatea raportrilor referitoare la instrumentele derivate utilizate de bnci se poate mbunti, experiena acumulat deja n aplicarea IFRS putnd contribui decisiv n acest sens. n plus, adoptarea celor mai recente amendamente la IFRS 7 i, de ce nu, a IFRS 9 ar putea juca un rol important n evoluia modului de descriere a informaiilor despre derivate n situaiile financiare ale bncilor din Romnia. l
58
Bibliografie
Bartram, S.M., Brown, G.W., Fehle, F.R., International Evidence on Financial Derivatives Usage, Financial Management, 38 (1), 2009, pp. 185206 Bodnar, G. M.; Gebhardt, G., Derivatives usage in risk management by U.S. and German non-financial firms: A comparative survey, CFS Working Paper, No.17, 1998 Edwards, G.A., Eller, G.E., Overview of Derivatives Disclosures by Major US Banks, 81 Federal Reserve Bulletin, 817, 1995 Grbin, M., Minu, M., Bunea, ., Scrin, M., Perceptions of Preparers from Romanian Banks regarding IFRS Application, Accounting and Management Information Systems, 11 (2), 2012, pp. 191-208 Goldberg, S.R., Myung-Sun, J.H., Godwin Kim Tritschler, G.A., On the Determinants of Corporate Usage of Financial Derivatives, Journal of International Financial Management and Accounting, 9 (2), 1998, pp. 132-166 Grant, K., Marshall, A.P., Large UK Companies & Derivatives, European Financial Management, 3(2), 1997, pp. 191-208 Grecu, T.A., Aplicarea IFRS n bncile romneti provocri din perspectiva managementului i auditului, Revista Audit financiar nr. 12/2011, pp. 42-47 Lins, K.V., Servaes, H., Tamayo, A., Does fair value reporting affect risk management? International survey evidence, Financial Management, Fall 2011, pp. 525 551 Minton, B.A., Stulz, R., Williamson, R., How Much Do Banks Use Credit Derivatives to Hedge Loans?, Journal of Financial Services Research, 35 (1), 2009, pp. 1-31 Naor, N., Reporting on financial derivatives - A Law and Economics perspective, European Journal of Law and Economics, 21, 2006, pp. 285314 Rducnescu, V., Dima, M., Provocrile trecerii la IFRS n planul supravegherii prudeniale a instituiilor de credit, Revista Audit Financiar nr. 11/2011, pp. 18-26 tefan, C., Muat, M., Consideraii privind reglementrile BNR n contextul implementrii IFRS de ctre sistemul bancar din Romnia, Revista Audit Financiar nr. 10/2011, pp. 28-36 tefnescu, C. A., Accounting Practices From Financial Instruments Disclosure Perspective. The Case of Romanian Banking System, University of Oradea, Faculty of Economics, Annals of Faculty of Economics, 2012, vol 1(2), pp. 595-601, disponibil la http://ideas.repec.org/ a/ora/journl/v1y2012i2p595601.html Woods, M., Marginson, D.E.,Accounting for derivatives: an evaluation of reporting practices by UK banks, European Accounting Review, 13(2), 2004 BNR, Raport anual 2012, disponibil la http://bnro.ro/Publicatii-periodice-204.aspx, accesat la data de 15.09.2013 KPMG Romnia, IFRS: Are you ready? The race is on, 2010, disponibil la http://www.kpmg.com/ro/en/topi cs/pages/ifrs-are-you-ready-therace-is-on.aspx, accesat la data de 25.10.2013 KPMG Romnia, IFRS: the race is on...The last lap!, 2011, disponibil la http://www.kpmg.com/RO/en/to pics/Documents/are%20we%20th ere%20yet%202011%20web.pdf, accesat la data de 25.10.2013 ***, Derivative financial instruments traded on organised exchanges, Septembrie 2013, disponibil la http://www.bis.org/statistics/r_qa 1309_hanx23a.pdf, accesat la data de 3.11.2013 ***, Derivatives usage survey, 2009, disponibil la http://www2.isda.org/f unctional-areas/research/surveys/ end-user-surveys/, accesat la data de 3.11.2013 ***, OTC Derivatives Market Analysis Year-End 2012, Iunie 2013, disponibil la http://www2.isda.org/functional-areas/research/studies/, accesat la data de 3.11.2013
Analiza factorilor care determin
mrimea activului net n companiile farmaceutice din Romnia

Ion STANCU* & Andrei TINCA** Abstract
An Analyze of the Factors that Influence the Net Assets Growth in Pharmaceutical Companies of Romania
A companys main objective is to maximize shareholders' wealth, with equity development being an essential element considered by analysts. Accordingly, it is intended that the equity growth and the factors which influence it are very key to the maximization of shareholder value. Companys revenue and expenses reflect acts of the enrichment or the consumer equity. Real increase of the net profit determines net asset increases and therefore increases the shareholders' wealth. Conversely, losses lead to lower net assets and cause the de-capitalization of shareholders' wealth until its depletion and further to debts impairment. Net assets may indicate an enrichment (increase in equity), in case of net profit reinvestment or, conversely, an impoverishment (a reduction of equity) when closing the year with losses. In this article, the authors' intention is to test the relationship between the net asset value (ANC), on the one hand, and ten relevant factors on revenue, expenses, assets and debts of three pharmaceutical companies listed on the Bucharest Stock Exchange, on the other hand, using quarterly data from their financial statements. After validation of regression models, our econometric analysis revealed as statistically significant only quarterly changes in: net profit (DPN), fixed assets (DAF), receivables (DCL) and the net asset of the previous quarter (DACR(-1)) . Key words: net asset, revenues, expenses, assets, debts JEL Classification: G12, L25, M41 Cuvinte cheie: activul net, veniturile, cheltuielile, activele, datoriile
Introducere
Activul net reprezint activele ntreprinderii rmase dup deducerea tuturor datoriilor acesteia. Diferena dintre activul total i datoriile totale d o prim evaluare (contabil) a valorii capitalurilor investite de ctre acionari, la data nchiderii exerciiului. Conform Ristea (1989, pp 24-26), aceast ecuaie fundamental a bilanului red situaia net a ntreprinderii (activul net, neangajat n datorii). n expresie contabil, activul net este egal cu capitalurile proprii ale ntreprinderii. Deoarece obiectivul principal al finanelor companiei este maximizarea averii acionarilor, evoluia capitalurilor proprii este un element esenial n analizele efectuate de ctre analiti. n consecin, se urmrete ca mrimea capitalurilor proprii s creasc, iar pentru a putea influena aceast cretere este foarte important s se cunoasc factorii favorizani care determin maximizarea averii acionarilor. n nelesul OMFP nr. 1752/2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene1 elementele bilaniere ale companiei se definesc dup cum urmeaz: activele (assets, n englez) sunt o resurs controlat de ntreprindere ca rezultat al unor evenimente trecute, de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru ntreprindere i al cror cost poate fi evaluat n mod credibil. Avantajele economice corespund unui potenial de producie, unei posibiliti de conversie n lichiditi sau unei capaciti de reducere a ieirilor de fonduri (reduceri de costuri) prin care un activ contribuie, direct sau indirect, la un flux de lichiditi specifice ntreprinderii (Feleag, Feleag i Bunea, 2002, p. 58);
* Prof. univ. dr., Academia de Studii Economice din Bucureti, auditor financiar, e-mail: finstancu@yahoo.com ** Asist. univ. dr. ec., Academia de Studii Economice din Bucureti, auditor sisteme informatice, e-mail: andrei.tinca@gmail.com 1 Monitorul Oficial nr. 1080 din 30 noiembrie 2005, OMFP nr. 1.752/17-11-2005, ORDIN al ministrului finanelor publice pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene.
2/2014
59
STANCU & TINCA l

datoriile (liabilities or debts, n englez) sunt obligaii actuale
ale ntreprinderii ce decurg din evenimente trecute i prin decontarea crora se ateapt s rezulte o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice. Obligaiile corespund responsabilitilor de a aciona sau de a face ceva, de o anumit manier, ce decurg dintr-o baz contractual, statutar sau legal, din practici comerciale curente sau din voina ntreprinderii de a conserva bune relaii de afaceri i echitabile. Noiunea de datorii (debts, n englez) se asociaz cu aceea de pasiv extern n raport cu noiunea de capitaluri proprii; capitalurile proprii (equity, n englez) exprim proprietatea acionarilor asupra activelor ntreprinderii, rmase dup deducerea tuturor datoriilor sale: Activul net contabil = Activ total Datorii totale Activul net contabil (net asset, n englez) este cel mai adesea pozitiv i cresctor, ca efect al unei gestiuni economice sntoase. Aceast situaie marcheaz, de fapt, atingerea obiectivului major al gestiunii financiare, i anume maximizarea valorii capitalurilor proprii, a activului net finanat din aceste capitaluri. Creterea activului net este consecina reinvestirii unei pri din profitul net i a altor elemente de acumulri: provizioane reglementate, reporturi din exerciiul precedent, subvenii etc. Activul net, averea net a acionarilor poate avea, n cazuri prefalimentare, valoare negativ. Aceasta semnific o depire a activului real de ctre datoriile contractate de ntreprindere. O astfel de situaie este consecina ncheierii cu pierderi a exerciiului curent i a celor anterioare. Suma acestor pierderi a consumat integral capitalurile proprii, iar partea neacoperit rmne n sarcina creditorilor, ca rezultat al asumrii riscului de insolvabilitate a ntreprinderii. Veniturile i cheltuielile ntreprinderii reflect acte de mbogire sau de consumare a capitalurilor proprii ca o potenialitate (contabil) de ncasri i de pli viitoare. Activul net poate indica deci o mbogire (o cretere a capitalurilor proprii), n cazul realizrii i reinvestirii profitului net sau, dimpotriv, o srcire (o micorare a capitalurilor proprii), n cazul nchiderii exerciiului cu pierderi. Profiturile nete reale determin creterea activului net i, n consecin, determin creterea averii acionarilor. Dimpotriv, pierderile conduc la scderea activului net, la decapitalizarea averii acionarilor pn la epuizarea ei i afectarea, n continuare, a valorii capitalurilor mprumutate. Veniturile pot lua forma creterii activelor (primirea de lichiditi, creane sau bunuri i servicii) i a scderii datoriilor (livrare de produse i servicii pentru rambursarea unei datorii. n terminologia Standardelor Internaionale de Contabilitate (SIC), veniturile sunt creteri de avantaje economice viitoare, n cursul exerciiului financiar, ce au ca rezultat o cretere a capitalurilor proprii, diferit de cea care provine din contribuiile proprietarilor capitalului (Feleag, Feleag i Bunea, 2002, p. 84). Veniturile pot lua forma creterii de active sau pot lua forma diminurii datoriilor.
60
n aceiai termeni SIC, cheltuielile sunt diminuri de avantaje economice n cursul exerciiului financiar, ce au ca rezultat o diminuare a capitalurilor proprii, diferit de cea care provine din distribuirile n favoarea proprietarilor de capital (restituiri, dividende). Acestea pot s apar sub forma unei diminuri de active (pli de lichiditi, consum de stocuri, active fixe etc.) sau sub forma unei creteri de datorii (pentru plata salariilor, a impozitelor i taxelor etc.).
Analiza critic a metodelor de evaluare a companiilor

Fernadez (2007) prezint patru grupuri de metode de evaluare, cel mai frecvent utilizate. Primul grup are la baz activul net reflectat n bilanul contabil. Al doilea grup are la baz performana financiar reflectat n contul de profit i pierdere. Cel de al treilea grup de metode este bazat pe actualizarea fluxurilor viitoare de trezorerie i ultimul grup combin mai multe metode de evaluare. Dei sunt considerate a fi cel mai bine fundamentate teoretic, metodele bazate pe actualizarea fluxurilor de trezorerie prezint multiple dificulti n evaluarea companiilor. Aceste probleme apar din cauza caracterului limitat al predictibilitii fluxurilor viitoare de venituri i cheltuieli. Celelalte metode, aa zis incorecte, continu s fie frecvent utilizate. Prezentul articol se concentreaz pe o combinaie a primelor dou grupe de metode. Mai precis, se urmrete relaia dintre active i datorii, care aparin primului grup, i fluxurile de venituri i cheltuieli, respectiv profiturile, care aparin celui de al doilea grup. Toate metodele de evaluare sunt susceptibile de erori, fiind de preferat o combinaie ntre ele. Iat cele trei mituri i realitatea din aceste mituri, evideniate de Damodaran (2006): Mitul 1: Orice evaluare are ca obiectiv cercetarea valorii intrinseci. l Adevrul 1.1: Toate evalurile sunt prtinitoare. Singurele ntrebri sunt ct de mult sunt deviate aceste evaluri de la adevrata valoare i n ce direcie. l Adevrul 1.2: Direcia i amploarea devierii n evaluare sunt direct proporionale cu poziia celui care pltete pentru aceast evaluare i ct de mult pltete. Mitul 2: O evaluare bun ofer o estimare precis a valorii. l Adevrul 2.1: Nu exist evaluri precise. l Adevrul 2.2: Remuneraia pentru procesul de evaluare este mai mare atunci cnd evaluarea este cel mai puin precis. Mitul 3: Cu ct un model este mai elaborat econometric cu att va rezulta o evaluare mai bun. l Adevrul 3.1: Claritatea unui model de evaluare este invers proporional cu numrul de variabile explicative necesare modelului. l Adevrul 3.2: Modelele de evaluare mai simple ofer o reuit mai bun (sunt mai bine nelese) dect cele complexe.
MRIMEA ACTIVULUI NET

Koller, Goedhart i Wessels (2010) au concluzionat c obiectivul managerial al performanei companiilor cel mai urmrit este acela de maximizare a averii acionarilor. Acest obiectiv este n msur s armonizeze obiectivele acionarilor cu cele ale celorlali participani la desfurarea activitilor n companie (stakeholders); pentru toi acetia maximizarea averii acionarilor aduce beneficii suplimentare ca urmare a creterii performanei respectivei companii. Evaluarea pe baza activului net contabil este justificat de aprecierea c bilanul contabil evideniaz fapte obiective n ceea ce privete dreptul de proprietate al companiei asupra activelor, precum i datoriile ctre creditori (Arnold, 2003). Mrimea bilanier a activelor reflect doar parial valoarea total a companiei. Investitorii pe piaa de capital evalueaz diferit activele necorporale, peste sau sub valoarea lor identificat i nregistrat n bilan. Acetia evalueaz fluxurile de venituri viitoare ce vor fi obinute din exploatarea activelor. Aceste fluxuri vor fi generate de activele din bilan mpreun cu active necorporale nenregistrate nc n bilan: competenele forei de munc, relaiile cu clienii i furnizorii, valoarea brandurilor, experiena managerial i poziionarea competitiv a produselor companiei (Arnold, 2003, p. 309-310). Evaluarea ntreprinderii pe baza activului net este plin de probleme. Sunt ns situaii n care aceasta este util (Arnold, 2003, p. 311-314): 1. ntreprinderile aflate n dificultate financiar acord o mare atenie activului lor net, ca potenial pentru vnzarea activelor sau pentru rambursarea mprumuturilor garantate cu active; 2. n ofertele de preluare, acionarii vor fi reticeni s-i vnd aciunile deinute la mai puin de valoarea activului net, chiar dac perspectiva de cretere a veniturilor este slab. ntr-o ofert de preluare, tactica defensiv standard este reevaluarea activelor bilaniere pentru a susine un pre de vnzare mai mare. 3. pentru anumite tipuri de companii nu se pot utiliza metodele bazate pe fluxurile viitoare de venituri: l Societile de investiii imobiliare care sunt n principal evaluate pe baza activelor lor (valoarea veniturilor viitoare din chirii i valoarea activelor lor sunt destul de apropiate). l Companiile petroliere, cele extractive de resurse minerale n care rezervele au o influen semnificativ asupra valorii activelor. Conform Damodaran, (2005), Bacidore, (1997) i alii, valoarea unei companii este generat att de activele fizice n funciune, ct i de strategia privind viitoarele oportuniti de cretere a afacerii. Componenta cea mai transparent a valorii unei firme este cea determinat de activele sale fizice, n funciune: instalaii si echipamente, imobiliare, capital de lucru etc. O alt component este valoarea actualizat net a oportunitilor de investiii actuale i viitoare ale companiei. Valoarea acestei componente este mai puin tangibil, ea fiind determinat n mod semnificativ de strategia firmei i este de mrime considerabil pentru multe companii. Valoarea total a companiei poate fi bine evaluat ca sum a acestor dou componente. ntrebarea este: cum putem determina aceste valori? (Bacidore, 1997). n cele mai frecvente cazuri, evaluarea companiilor se face prin compararea valorii contabile a companiei (activul net contabil) cu valoarea ei de pia (capitalizarea bursier) i cu valoarea prezent a fluxurilor viitoare de trezorerie (Ameels, 2002, p.12). Pe baza argumentelor teoretice i empirice de mai sus, cercetarea noastr investigheaz posibilele relaii dintre activul net i sursele de cretere/descretere a acestuia: veniturile i cheltuielile din exploatare, activele fixe i circulante, datoriile pe termen scurt i pe termen lung.
Ipotezele de lucru
Ca urmare a dificultii colectrii datelor contabile pe mai multe companii, am ales s cercetm un domeniu industrial omogen care a avut o evoluie relativ constant a activitii economice, inclusiv n condiii de criz financiar. n cadrul lucrrii de fa, ne-am propus analiza evoluiei activului net n trei companii farmaceutice listate la Bursa de Valori din Bucureti, folosind date trimestriale, obinute din rapoartele financiare publicate de aceste firme. Am ales s fie companii listate la BVB deoarece auditarea raportrilor financiare aduce un plus de ncredere privind reflectarea ct mai apropiat de realitate n datele bilaniere. n articolul nostru intenionm testarea relaiei dintre evoluia activului net contabil (ANC) i evoluia a zece factori relevani privind veniturile, cheltuielile, activele i datoriile companiilor analizate2: 1. (+) Veniturile din exploatare (CA); 2. () Cheltuielile de exploatare (operaionale = OP); 3. () Cheltuielile administrative (AD); 4. (+) Profitul din exploatare (PE); 5. (+) Profitul net (PN); 6. (+) Soldul activelor fixe (AF); 7. (+) Soldul activelor circulante (ACR); 8. (+) Soldul creanelor clieni (CL); 9. () Soldul datoriilor pe termen scurt (< 1 an = ST) i 10. () Soldul datoriilor pe termen lung (> 1 an = LT) Am realizat cteva modele de regresie multipl ntre valoarea activului net i aceti factori considerai a fi importani n determinarea averii acionarilor. Din punct de vedere economic, ne putem atepta ca relaia dintre activul net i cei zece factori s fie semnificativ. S-a pornit de la ipoteza existenei:
2 Semnele (+) i () reprezint direcia influenei acestor factori asupra activului net contabil (de cretere, respectiv, de descretere).
2/2014
61
STANCU & TINCA l

l unei corelaii directe ntre evoluia activului net, pe de o
parte, i evoluia vnzrilor i a activelor trimestriale, pe de alt parte, precum i a l unei corelaii inverse ntre evoluia activului net, pe de o parte, i evoluia cheltuielilor i a datoriilor trimestriale, pe de alt parte. n consecin, cercetarea noastr pornete de la analiza acestor corelaii. Modificarea valorii activului net contabil (ANC), respectiv a valorii contabile a capitalurilor proprii ale ntreprinderii, este consecina: 1. activitii de exploatare (veniturile, cheltuielile, profitul din exploatare i profitul net), 2. activitii de investiii n active fixe, circulante, dintre care creanele au pondere relevant n industria farmaceutic, 3. activitii de finanare din afara ntreprinderii (datoriile pe termen scurt i pe termen lung), precum i consecina 4. politicilor contabile aplicabile n reevaluarea activelor i datoriilor ntreprinderii. Influena activitilor de exploatare, de investiii i de finanare extern a fost sugerat ipotetic n prezentarea anterioar a celor zece factori explicativi. Modele de regresie multipl, ce le vom analiza ulterior, vor identifica factorii cu influen relevant asupra evoluiei activului net. Din pcate, nu dispunem de informaii privind politicile contabile (de amortizare, de evaluare a stocurilor, de evaluare a datoriilor etc.), aplicabile activelor i datoriilor. Din aceast cauz, nu le-am menionat ntre factorii explicativi ai activului net. Obiectivul acestui articol este de a testa impactul factorilor din activitatea de exploatare (venituri, cheltuieli), investiii/dezinvestiii i finanare/rambursare asupra modificrii activului net. Am ales un sector omogen de activitate, respectiv trei companii farmaceutice, listate la Bursa de Valori din Bucureti. Datele trimestriale ale celor trei companii au fost obinute din bilanurile i conturile de profit i pierdere3 pe perioada 2005, trimestrul I
2012, trimestrul I. Acestea sunt folosite att n analiza de regresie la nivelul fiecrei companii, ct i la nivelul portofoliului.
Analiza statistic i validarea modelelor de regresie

Din analiza statistic descriptiv (Tabelul 1) desprindem, n primul rnd, c distribuia de frecven n seriile de date este diferit de cea normal (skewness 0, kurtosis 3 i valori mici pentru indicatorul Jarque-Bera, respectiv probabiliti ntre 0% i 0,07% de a avea distribuii normale). Evoluia acestor indicatori pe parcursul perioadei de analiz este prezentat n Figura 1. Se poate observa un trend cresctor al activului net pentru compania C, determinat ndeosebi de trendul soldului activelor circulante. Cea mai evident cretere a activului net o are ns compania B, ca urmare a investiiilor noi n active fixe. Cifra de vnzri manifest o evoluie relativ constant pe ntreaga perioad analizat, la toate companiile, cu un uor trend descendent. Se remarc, de asemenea, legtura strns ntre evoluia activului net i evoluia valorii activelor circulante nete, evoluia activului net depinznd ntr-o msur ridicat de capacitatea de producie a companiei. n cazul companiei A, din cauza descreterii investiiilor n active fixe, activul net are o evoluie descresctoare pe toat perioada. Activul net scade pe ntreaga perioad, cu fluctuaii mai accentuate n anul 2010, n ciuda faptului c evoluia activelor circulante nregistreaz o evoluie cresctoare determinat, n principal, de evoluia creanelor-clieni. Aparent, nu sunt explicaii evidente ale acestei evoluii a activului net. Sperm c modelele de regresie ne vor da mai multe indicii asupra factorilor determinani ai descreterii activului net.
3 Datele au fost extrase prin licena Thomson Reuters Eikon i completate cu informaii de pe site-urile www.ktd.ro i www.bvb.ro. Pentru a putea obine serii cronologice complete, s-au realizat o serie de interpolri ale bazei de date iniiale. Astfel de prelucrri ale bazei de date au fost minimale.
62
MRIMEA ACTIVULUI NET

Din analiza regresiei multiple ntre evoluia activului net i evoluia factorilor evocai mai sus, exprimai n valori iniiale (bilaniere), nu am putut identifica modele valide, nici la nivelul fiecrei companii i nici la nivelul ntregului portofoliu de trei companii (seriile sunt nestaionare, sunt co-integrate, iar modelele prezint autocorelare a reziduurilor). Nestaionaritatea variabilelor de mai sus s-a eliminat prin difereniere. Tabelul 2 reflect rezultatele regresiei multiple dup prima difereniere, respectiv modificrile de la un trimestru la cellalt ale variabilelor din model. Coeficienii de sensibilitate ai activului net n raport cu variabilele explicative sunt statistic semnificativi (au o probabilitate de cel mult 3% de a fi apropiai de zero) att pe fiecare variabil independent, ct i la nivelul ntregului model de regresie. Modelele de regresie ndeplinesc criteriile de staionaritate i de necorelare a reziduurilor (cu uoare corelri la nivelul companiei B i al ntregului portofoliu). Factorii explicativi ai evoluiei activului net sunt diferii de la o companie la alta i n proporii diferite de determinare (R2 ajustat are valori ntre 41%, la compania C i 99%, la compania B). Semnificativ este faptul c factorii explicativi reinui pe fiecare companie se regsesc, n cea mai mare parte, n explicarea evoluiei activului net pe ntregul portofoliu de companii analizate. Modificarea de la un trimestru la altul a activului net al celor trei companii este explicat n proporie de 54% de ctre modificrile trimestriale ale profitului (DPN cu un coeficient semnificativ de 2,12), ale soldului activelor fixe (DAF = 0.92), ale soldului creanelor-clieni (DCL = 0,71), precum i ale modificrii, n trimestrul anterior, a activului net (DANC(-1) = 0,64). Interesant este faptul c modificrile trimestriale ale soldului creanelor-clieni (DCL) i ale soldului activului net (DANC) din trimestrul anterior sancioneaz evoluia activului net n trimestrul curent. Influena acestor factori este negativ dei, teoretic, aceste variabile ar trebui sa determine o influen pozitiv. Este o constatare statistic ce rezult din datele de analiz i este aplicabil doar acestei situaii analizate. Dintre variabilele explicative ale activului net la nivelul fiecrei companii, singurele care nu se regsesc n modelul de regresie la nivelul ntregului portofoliu sunt modificrile trimestriale ale soldurilor activelor circulante (de la compania B) i ale creditelor pe termen lung (de la compania C). Aceti factori explicativi au semnificaie doar la nivelul companiei respective, nu i la nivelul celor trei companii analizate mpreun.
Concluzii
Dei teoria economic privind activul net ne relev existena a zece factori de impact asupra evoluiei activului net, respectiv, veniturile i cheltuielile, activele i datoriile ntreprinderii, dup prima difereniere n seriile de date, analiza noastr econometric a reinut, ca relevante statistic, doar modificrile trimestriale ale: l profitului net (DPN),
2/2014 63
STANCU & TINCA l
l soldurilor activelor fixe (DAF), l creanelor-clieni (DCL), precum i ale l activului net din trimestrul anterior (DACR(-1)).
Bibliografie
Arnold, G., The Handbook of CorporateFinance, Financial Times PrenticeHall, 2005; Bacidore, J., The search for the Best Financial Performance Measure, Financial Analysts Journal, May/June, 1997; Damodaran, A., Damodaran on Valuation: Security Analysis for Investment and CorporateFinance, 2nd Edition, August 2006, http://pages.stern.nyu.edu/ ~adamodar/; Feleag, N., Feleag, L. i Bunea, t., Bazele contabilitii, Ed. Economic, Bucureti, 2002; Koller, T., Goedhart, M, Wessels, D., Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, 5th Edition, John Wiley&Sons, New Jersey, 2010; Pablo, F., A Definition of Shareholder Value Creation, IESE Business School, University of Navarra, Barcelona, Spain, April 26, 2001; Pablo, F.,Company Valuation Methods. The Most Common Errors in Valuation, IESE Business School, University of Navarra, Barcelona, Working Paper no 449, Spain, 2002 (Rev 2007); Stancu I., Stancu D., Finane corporative cu Excel, Editura Economic, Bucureti, 2012. Audit financiar, anul XII
n cazul companiei A i al nivelul ntregului portofoliu de trei companii analizate se relev influena modificrii activului net din trimestrele precedente asupra evoluiei activului net din trimestrul curent. La nivelul companiilor B i C s-au reinut ca fiind explicative i modificrile trimestriale ale activelor circulante (DACR), respectiv, ale creditelor pe termen lung (DCTL). Surprinztor este faptul c acestea din urm se afl ntr-o corelaie direct, contrar ipotezei teoretice. Coeficientul de determinare, R2 ajustat, are valori ntre 41% i 99%. Statistica Durbin-Watson a modelelor validate este aproape de valoarea ideal 2, cu excepia companiei B (2,51) i a ntregului portofoliu (2,34). Coeficienii de sensibilitate ai factorilor identificai sunt validai la un prag de semnificaie de 5% iar, n ansamblu, modelele sunt valide la o semnificaie de 1%. Conchidem deci c activul net al companiilor farmaceutice analizate este explicat semnificativ de ctre modificrile din profitul net, din soldurile de active fixe i din soldurile de creaneclieni. Cu alte cuvinte, averea acionarilor este dependent de profitabilitatea afacerilor din aceste companii, de investiiile n dotarea cu active fixe i de evoluia soldurilor de creane-clieni ctre reelele de farmacii pentru distribuirea produselor farmaceutice. l
64

AF 2 2014-E16d

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

AF 2 2014-E16d

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

2/2014

Cloud Accounting o tehnologie ce poate modifica profesia contabil n Romnia

Anul XII, nr. 110 - 2/2014

Ingineriile financiar-contabile i implicaiile acestora asupra informaiei prezentate

Valul tumultuos al prefacerilor

Anul XII Nr. 110 2/2014

Colegiul editorial tiinific

IONESCU, PRICHICI & TUDORAN l

Cloud Computing n mediul afacerilor

IONESCU, PRICHICI & TUDORAN l

IONESCU, PRICHICI & TUDORAN l

Avantaje ale Cloud Computing n contabilitate

IONESCU, PRICHICI & TUDORAN l

IONESCU, PRICHICI & TUDORAN l

2. mbuntirea relaiei contabil-client

3. Eliminarea informaiei duplicat, prevenirea erorilor i creterea acurateei datelor

4. Acces securizat, control i autorizare

IONESCU, PRICHICI & TUDORAN l

Provocri n implementarea tehnologiei Cloud Accounting

Audit financiar, anul XII

ACCA Report Digital Darwinism: Thriving in the Face of Technology Change

Audit financiar, anul XII

Peisajul n schimbare al afacerilor

Planul de aciune pentru profesie

ingineriile financiar-contabile i implicaiile acestora asupra informaiei prezentate

NIULESCU & POPESCU l

Stadiul actual al cunoaterii

NIULESCU & POPESCU l

NIULESCU & POPESCU l

NIULESCU & POPESCU l

Raportri financiare ale ntreprinderilor mici i mijlocii:

VASIAN, MATI & BONACI l

Introducere, motivaie i metodologie

VASIAN, MATI & BONACI l

Analiza caracteristicilor demografice

VASIAN, MATI & BONACI l

Percepia asupra procesului raportrii financiare

VASIAN, MATI & BONACI l

Audit financiar, anul XII

VASIAN, MATI & BONACI l

Percepia asupra posibilitii modificrii reglementrilor contabile

VASIAN, MATI & BONACI l

VASIAN, MATI & BONACI l

VASIAN, MATI & BONACI l

asocierile dintre capitalul intangibil i unii factori contextuali

Audit financiar, anul XII

valori ale variabilei GmCi cuprinse n intervalul [0; 0.3);

valori ale variabilei GmCi cuprinse n intervalul [0.3;0.6);

valori ale variabilei GmCi cuprinse n intervalul [0.6;1];

Audit financiar, anul XII

Raportarea financiar a instrumentelor derivate n sistemul bancar romnesc

Financial Reporting for Derivatives in the Romanian Banking System

Cuvinte cheie: derivate, raportare financiar, IFRS, contabilitate de acoperire

Reguli de raportare financiar a derivatelor de ctre bnci

Audit financiar, anul XII

Sursa datelor, eantion, metodologie

Audit financiar, anul XII

Audit financiar, anul XII

Analiza factorilor care determin

mrimea activului net n companiile farmaceutice din Romnia

STANCU & TINCA l

Analiza critic a metodelor de evaluare a companiilor

MRIMEA ACTIVULUI NET