FINANZAS

ADMINISTRATIVAS I
Sesin II: El esquema de Rossell.


FISICC-IDEA


El esquema de Rossell
Falta de liquidez Suspensin de pagos

Plazo Plazo

Tienen Tienen

Inversiones Fuente de recursos

Dan Tienen

Rendimiento Costo

Perdida Quiebra
Objetivo
del esquema de Rossell
Sintetizar increblemente las finanzas.
Aclarar las diferencias fundamentales en las finanzas de
las empresas.

Interpretacin
del esquema de Rossell
En la ecuacin:
A=P+C
Del lado izquierdo estn los activos o inversiones
Del lado derecho estn las fuentes de recursos

Interpretacin
del esquema de Rossell
La parte superior del esquema, nos dice que las
inversiones tienen un plazo.


Falta de liquidez Suspensin de pagos

Plazo

Tienen

Inversiones

Interpretacin
del esquema de Rossell
Del lado derecho estn las fuentes de los recursos
que tambin tienen un plazo. Este ser el tiempo
que el dinero estar en la empresa..


Falta de liquidez Suspensin de pagos

Plazo

Tienen

Fuente de recursos


Interpretacin
del esquema de Rossell
Al comparar las inversiones con el plazo de la
fuente de los recursos:

Cuando el plazo de las inversiones es menor que el
plazo de la fuente de los recursos, se tiene
liquidez.
Se recuperan las inversiones antes
Habr dinero para devolver a las fuentes de los recursos
La liquidez estar resuelta.

Interpretacin
del esquema de Rossell
Cuando el plazo de las inversiones es mayor que el
plazo de la fuente de los recursos, resulta que
NO hay liquidez
No hay dinero para devolver a tiempo lo prestado.

Interpretacin
del esquema de Rossell
Cuando una empresa est constantemente sin
liquidez se puede llegar a la suspensin de pagos.

La suspensin de pagos no es lo mismo que la quiebra

La suspensin de pagos da tiempo a la empresa
para que se reestructure y sea viable.

Interpretacin
del esquema de Rossell
La parte inferior del esquema nos dice:
Que toda inversin tiene un rendimiento (utilidades).

Que toda fuentes de recursos tiene un costo, aunque este
no sea del todo explicito.

Cuando comparamos el rendimiento de las inversiones, y
estas son mas grandes que el costo de los recursos,
entonces hay utilidades econmicas, se gana dinero.
Tipos de costos de la fuente de los
recursos
Costos financieros
Son los intereses, recargos y otros pagos
originados por que las fuentes de los recursos
sean prestamos.

Tipos de costos de la fuente de los
recursos
Costos de oportunidad
El valor que podramos ganar si colocamos los
recursos en una opcin distinta a la
seleccionada.
Tipos de costos de la fuente de los
recursos
Costos hundidos
Los bienes que ya se invirtieron en el pasado y
que no nos generan un desembolso o costo en el
momento en que se lleva a cabo la inversin.
Interpretacin
del esquema de Rossell
Cuando el rendimiento es menor que el costo de
los recursos, entonces hay perdidas.

Las perdidas continuas, pueden llegar a la quiebra.

Interpretacin
del esquema de Rossell
En la parte de arriba se ve el flujo de caja, en la parte de
abajo se ven las utilidades.
Al profundizar en este anlisis podemos ver cuatro
posibilidades:

Falta de liquidez Suspensin de pagos

Plazo Plazo

tienen tienen

Inversiones Fuente de recursos

dan tienen

Rendimiento Costo

Perdida Quiebra
Posibilidades
del esquema de Rossell
Liquidez y utilidades
El caso ideal de toda empresa, es por lo que se
trabaja.

Posibilidades
del esquema de Rossell
Liquidez y perdidas
Podramos haber tenido un mal ao, pero tener
liquidez por la venta de un activo fijo. O empresas
de Internet, que nunca tuvieron utilidades pero si
liquidez.

Posibilidades
del esquema de Rossell
Sin liquidez pero con utilidades
Empresas que venden al gobierno, y que todava
no han recibido el pago.
Posibilidades
del esquema de Rossell
Sin liquidez y con perdidas
Son aquellas empresas que a lo largo de los aos
han cerrado sus operaciones.
Qu prefiere entre dos males?
Tener perdidas
o
Tener falta de liquidez
Es menos malo tener perdidas
Porque mientras haya liquidez se puede seguir
trabajando, pero sin ella, en ese instante se deja
de funcionar, porque:
El proveedor no nos surtir producto
El banco subir las tasas y cobrara mora.
La falta de pago de salarios causara descontento en el personal.

UNA ANALOGA UTIL
Las utilidades son el motor del auto y el flujo de
caja, la gasolina.

Ambas cosas son importantes, pero una pequea
falla del motor es tolerable mientras contemos
con gasolina.
Eso se pagar con las utilidades
Con las utilidades no se paga ni se compra nada;
todo se compra y se paga con la caja, con el
efectivo.
En conclusin
El esquema de Rossell es un resumen de casi
todas las finanzas.

Con este esquema en mente se logra comprender
la mayora de los conceptos financieros.
Gracias!




Elaborado por: Lic. MBA Juan Carlos Gonzlez