Forex - Fibonance, Esta Fantastica Ferramenta

FIBONACCI ESTA FANTSTICA FERRAMENTA Alberto Mengozzi
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FIBONACCI ESTA FANTSTICA FERRAMENTA
Por Alberto Mengozzi alberto.mengozzi@gmail.com
Meu BLOG: http://albertomengozzi.blogspot.com/
Em: 09 de janeiro de 2004.
ltima reviso em: 02 de outubro de 2006.
Tudo deve ser apresentado da maneira mais simples possvel, porm
no mais simples do que isso.
Albert Einstein
INTRODUO
O objetivo desse artigo trazer at voc, ou quem sabe agregar ao seu
atual conhecimento, conceitos operacionais desta - que eu considero -
fantstica ferramenta de trabalho para analises grficas, as linhas de
retraes e expanses de Fibonacci.
No pense voc que aqui encontrar a soluo para suas operaes que
no tenham dado o resultado esperado, mas com certeza ir lhe forne-
cer mais algumas balas para o seu fuzil e, poder enfrentar a batalha de
maneira menos desigual. Conseguir ter maior clareza dos momentos
certos e, tambm porque determinado trade no deu o resultado pre-
tendido.
Estou partindo do principio de que voc tenha um mnimo conhecimento
de analise tcnica, para poder melhor observar as idias aqui explana-
das. Tipo, mdias mveis, pivs e linhas de expanses e retraes. Ba-
sicamente isso que iremos utilizar ao longo do nosso artigo.
Como todos ns, tambm os grandes operadores de mercado so movi-
dos por medo e ganncia e, conseguindo identificar essas regies, te-
remos maiores chances de obter bons resultados. Para explicar isso eu
gosto de usar uma metfora, imagine o estouro de uma boiada, se con-
seguir estar do meio para frente, mais prximos dos lideres. Quando
surgir algum obstculo que promova a inverso do movimento, conse-
guiremos perceber com maior rapidez.
Para isso eu gosto de usar uma mdia mvel no grfico de volume, isto
me d um balizamento do mercado e, me d uma melhor clareza se o
movimento que est acontecendo simplesmente uma retrao ou re-
almente um movimento de tendncia no grfico em questo.
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obvio que est tcnica que apresentaremos aqui, ou qualquer outra
tcnica, no tem sentido nenhum se no tivermos disciplina e controle
emocional na hora de operar. Mas no tenha dvida que o domnio des-
ta ou qualquer outra tcnica, minimiza, e muito, as questes do trade
emocional.
Os conceitos aplicados aqui so vlidos para qualquer tipo de mercado
(grficos), aes, opes, ndices, moedas, etc.
Neste estudo utilizamos um grfico de opes, mais pelo fato de que
em apenas um dia, abrangemos uma gama muito boa de situaes. Mas
fao uma advertncia aqui, no opere opes, a menos que voc
esteja muito bem habituado com o mercado e seja bastante experiente.
Mesmo assim eu particularmente considero um mercado extremamente
difcil e que necessita de respostas geis.
Voc poder encontrar periodicamente revises deste artigo no Grupo
Busiao do Yahoo Grupos, grtis. Para isso basta inscrever-se em
nosso grupo. Se ele no vier automaticamente no e-mail de confirma-
o de sua assinatura, baixe-o da pasta ARQUIVO.
http://br.groups.yahoo.com/group/busiacao/
Ao contrrio do anterior o contedo deste documento est libe-
rado para impresso. Nada impede de voc distribui- lo livremen-
te, por e- mail ou site, se assim achar conveniente, s te peo a
gentileza de no modific-lo, nem mesmo o seu nome.
Obrigado( a) , e boa leitura, Alberto.
Antes de comear o estudo propriamente dito, gostaria que voc dedi-
casse um pouco de ateno e concentrao nas pginas seguintes, pois
trata de um assunto que julgo importante. Est de uma maneira con-
densada, mas creio que deva dar uma idia de como devemos dirigir o
nosso comportamento.
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APRENDER, DESAPRENDER E REAPRENDER.
Pode ser que para alguns se trate de uma nova informao, e sempre
que nos deparamos com uma nova informao teremos duas possibili-
dades:
1. Distorce-la e procurar encaixar em suas VELHAS CATEGORIAS.
2. Deixar a nova informao se organizar por si mesma.
A que sempre escolhemos tentar encaixar essa nova informao em
nossas velhas categorias: No isso como... ou Isso me lembra
a.... natural enlaar algo novo com algo que j conhecemos e ao que
estamos acostumados. Tentamos organizar esta nova informao dan-
do-lhes um significado mais familiar. A familiaridade nos faz sentir me-
nos inseguro e com maior previsibilidade. Sentimos que temos algum
controle e quanto mais controle tiver menos medo teremos. Esta a
chave. Tenderemos compulsivamente a organizar a nova informao
que nos chega. Portanto, procure utilizar a segunda opo e deixe que
com o tempo ela se organize.
Embora s possamos aprender conscientemente uma pequena parcela
das informaes que o mundo nos oferece, percebemos e reagimos in-
conscientemente a muitas outras coisas.
Uma forma de aprender dominar conscientemente pequenos segmen-
tos de comportamento e reuni-los em seguimentos cada vez maiores,
de modo a torna-los habituais e inconscientes. Criamos hbitos para
podermos prestar ateno a outras coisas.
A aprendizagem uma habilidade que se divide em quatro est-
gios:
1. Incompetncia inconsciente. No sabemos fazer algo, e no
sabemos que no sabemos. Se algum nunca dirigiu carro
no tem a mnima idia do que isso significa.
2. Incompetncia consciente. Ento a pessoa comea a apren-
der a dirigir e logo descobre as suas limitaes. Aprende
conscientemente a trocar as marchas, pisar na embreagem,
freio, etc... E toda sua ateno volta-se para isso, mas a
pessoa ainda no competente e dirige apenas nas ruas de
menor movimento.
3. Competncia consciente. Podemos dirigir, mas precisamos
de muita concentrao. Aprendemos a tcnica, mas ainda
precisamos de muita concentrao.
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4. E por fim, a competncia inconsciente. E este nosso obje-
tivo. Todos os pequenos padres que aprendemos com tan-
to esforo juntam-se numa harmnica unidade de compor-
tamento. E, a partir de ento, podemos admirar a paisa-
gem, ouvir rdio e conversar enquanto dirigimos. Nossa
mente consciente estabelece o objetivo e deixa que a in-
consciente cuide dele, liberando a ateno para outras coi-
sas.
Aps um treinamento exaustivo, conseguimos atingir o quarto estgio e
formar hbitos. Neste ponto, a habilidade tornou-se inconsciente. Entre-
tanto, os hbitos nem sempre so a maneira mais eficiente de levar a
cabo uma tarefa. Nossas crenas e conhecimentos acumulados no de-
correr de nossas vidas acabam filtrando e nos fazendo perder algumas
informaes que so essenciais para chegarmos competncia incons-
ciente.
Se fosse apresentada de uma maneira condensada como se obter con-
sistncia no mercado financeiro, uma pessoa s precisa ter em mente
trs coisas.
1. Saber o que quer. Ter uma idia clara do objetivo desejado em
qualquer situao. Precisamos saber o resultado que queremos
atingir. Se no soubermos para onde estamos indo, fica mais
difcil chegar l.
2. Estar alerta e receptiva para observar o que est conseguindo.
Uma parte importante o treinamento da percepo sensorial,
onde colocar nossa ateno e como modificar e ampliar nossos
filtros (crenas, baseadas nos nossos conhecimentos) para po-
dermos observar coisas que no percebamos anteriormente.
3. Ter flexibilidade para continuar mudando at conseguir o que
deseja. Voc precisa ter a sensibilidade para observar se o que
est fazendo o est levando a obter o que deseja. Caso contr-
rio, se no estiver dando resultado, faa outra coisa, qualquer
outra coisa. preciso ouvir, ver e sentir o que est acontecen-
do e ter uma ampla gama de respostas.
Se voc s fizer aquilo que sempre fez, s obter aquilo que
sempre obteve. Se o que voc est fazendo no est dando re-
sultado, faa outra coisa.
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Vamos ver na pratica como funciona essa tcnica. Suponha que voc
vai fazer um passeio de carro com a famlia. Decide-se aonde se quer
ir; este o objetivo inicial. Comea-se a dirigir observando o caminho,
percepo sensorial. Compara-se o caminho tomado com o local aonde
se deseja chegar e, caso o caminho esteja errado, muda-se o rumo, fle-
xibilidade. Este ciclo repetido at que se chegue ao destino final.
Em seguida estabelece-se o prximo objetivo. Muito raramente h um
caminho claro e direto at o ponto aonde se quer chegar.
Pode me dizer, por favor, que caminho devo pegar?
Depende de para onde voc quer ir, - disse o gato.
No me importa muito onde..., - disse Alice.
Ento no importa o caminho que voc pegue, - respondeu o gato.
Lewis Carroll
Agora sim, vamos iniciar a apresentao do estudo. Espero que de al-
guma forma ele possa lhe acrescentar algum conhecimento.
Obs.: Caso voc tenha algum conhecimento a mais, sobre o tema, e
gostaria de me participar para ser adicionado ao mesmo, desde j fico
muito grato.
Que a estrada suba ao seu encontro. Que o vento sempre sopre em
suas costas. Que o sol brilhe quente em seu rosto, que as chuvas caiam
em seus campos, e at nos encontrarmos de novo... que Deus o tenha
suave na palma de sua mo.
- Antiga bno irlandesa.
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Objeto desse estudo
Grfico da Opo Telemar A 48 valor de exerccio R$ 46,98 venci-
mento do exerccio 19-01-2004.
O grfico abaixo de 15 minutos e abrange do dia 07-01-2004 ao dia
09-01-2004.
Nosso interesse est no estudo do movimento do dia 08 de janeiro, que
est delimitado no grfico pelas setas azuis.
O retngulo vermelho que destaca o que chamaremos de Fig. 1, reala
o final do movimento do dia 07 e o incio do dia 08 (objeto do nosso es-
tudo), com o qual procuraremos definir o movimento inicial do ativo.
Como daria muito trabalho eliminar do grfico os candles do futuro (dia
08), eu peo que voc use sua imaginao na prxima figura e faa de
conta que no existe o primeiro candle do dia 08, para que possamos ir
caminhando com a evoluo do mercado (probabilisticamente).
Muito bem, vamos ento iniciar o nosso estudo. Procurarei ser o mais
claro possvel, para que at os menos habituados com os princpios aqui
descritos consigam visualizar o que est sendo exposto.
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Grfico de 15 minutos.
Como falei acima procure imaginar que o
mercado no abriu, portanto no temos
ainda no grfico o ponto 3 (1,08).
Pela mxima (1,37) ponto 1 e mnima
(0,72) ponto 2 (do dia 07) traamos as
linhas de retraes demarcadas no grfico
pelas linhas tracejadas azuis (23,6% -
38,2% - 50.0% e 61,8%), raramente
eu marco a retrao de 76,4%.
Seguindo o mercado:
No primeiro candle 3, o mercado abriu
acima da linha de retrao de 50%
(1,08), tentou subir no teve fora e pa-
rou na linha de retrao de 38,2% (1,13),
voltou a cair fazendo uma mnima (0,98)
somente a ttulo de curiosidade essa
mnima parou prxima da linha de retra-
o de 61,8%, mas eu no olho para isso
-; as cotaes subiram novamente e fe-
chou o primeiro candle dos 15 minutos
abaixo da linha de retrao de 50,0% (1,02). Com essas observaes
acima descritas e olhando a configurao das mdias mveis curtas,
que agulharam para baixo, penso no ser a famosa agulhada do DI-
DI, mas j um sinal que me desperta ateno.
O prximo candle j um candle forte de queda e com volume, mais um
sinal dentro de minha observaes, que pode realmente estar configu-
rando um movimento de queda.
Observaes importantes:
Eu no opero por grfico de 15 minutos, utilizo-os para ter uma
idia maior da amplitude do movimento.
Meus sinais operacionais obtenho no grfico de 1 minuto, em op-
es com alto grau de liquides, como as da Telemar e prximas
ao dinheiro.
Note como a mdia mvel vermelha segurou o mercado, mas eu
no utilizo isso como parmetro, pois no domino essa tcnica,
nem sei se tem fundamento isso, s que alguns a utilizam.
No citarei os nomes dos candles, pois no faz parte do meu co-
nhecimento.
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Grfico de 1 minuto.
Continuando com a observao
do dia anterior (07) mas agora
com o grfico de 1 minuto, ve-
mos que o mercado montou um
piv de alta, fez a sua retrao
entre 50.0% e 38.2%; rompeu
para cima e ficou trabalhando
acima da linha de 100.0% at o
final do dia.
Obs.: vamos fazer uma pausa
neste momento para responder
uma famosa pergunta sobre es-
ta, que eu considero fantstica,
ferramenta que o fibonacci.
Pergunta: mas como voc sabe
que a montou um piv de alta?
Resposta: eu realmente no sei.
Mas olhando o grfico do dia 07,
que no objetivo de nosso es-
tudo, voc ver que essa mnima foi construda numa regio de fibo-
nacci, expanso de 161,8% que pode ser verificado na Fig. 4, no ponto
4. Logo, probabilisticamente, como no teve fora de continuar a que-
da, o mercado armou a retrao, isso significa dizer que ele teria que
voltar pelo menos a 61,8%; isso j foi explicado na Fig. 1. Nesta retra-
o que o mercado ter que fazer arma um piv de alta. Os preos
no sobem e no caem sem antes armar um piv. Isto basica-
mente uma regra infalvel, em algum tempo grfico ele arma um piv,
antes de fazer o movimento.
Muito bem, voltando ao nosso estudo, o mercado abriu no dia 08 acima
da expanso de 200.0% e prxima da expanso de 261.8%; GAP de
alta.
Vale aqui mais uma pausa, normalmente eu vejo declaraes do pesso-
al dizendo, abriu em GAP de alta ou de baixa, vai ter que vir fechar o
GAP antes de continuar o movimento, eu no tenho embasamento tc-
nico para operar os GAPs, portando deixo-os de lado.
O que eu considero importante a nesse momento, os preos terem
atingido a expanso de 261,8%; embora contrariando alguns, eu gosto
de definir essa regio como final de ciclo do piv.
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Mas que seja bem claro, isso no significa que eu deva vender nesse
ponto, no mximo zerar minha posio. E isso s deve ser feito respei-
tando outras observaes grficas.
No decorrer do artigo, iremos entender porque eu gosto de definir ciclos
para o fibonacci. A escolha do final de ciclo em 261,8% uma escolha
minha para o grfico de opes. Como por exemplo no FOREX, eu gos-
to muito de utilizar o final do ciclo em 161,8%.
No grfico abaixo (Fig. 3), temos o comportamento dos preos de todo
o dia 08. Este tempo grfico de 1 minuto.
Nele a gente consegue observar o comportamento das mdias mveis,
o comportamento do volume, no volume eu mantenho tambm uma
mdia mvel (atrasada), para ter uma visualizao melhor do compor-
tamento do volume.
Note que entre as 12:15 horas at as 14:10 horas, o volume veio de-
crescendo com os preos entrando em congesto. Horrio de almoo?
Concordo, pegou parte do horrio de almoo, mas observe como o vo-
lume cresceu rapidamente pouco antes do retorno do almoo e os pre-
os subiram rapidamente, criando um novo patamar de negociao, ou
seja, mais alto. Uma nova acumulao, com o volume de negcios cain-
do, isso visto pela media do volume, depois uma nova puxada no volu-
me e os preos voltam a subir.
Eu procuro ver esse tipo de movimento de uma maneira simples, ou
seja, os preos sobem e caem com volume, se os preos subirem ou
carem sem volume me da a entender que o mercado est somente
cumprindo suas retraes normais e a maioria no est querendo se
desfazer de suas posies anteriores.
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Grfico de 1 minuto.
Voltamos ao dia anterior (07), eu quero saber onde o mercado pode ir,
ento trao o fibonacci do piv 1-2-3, representado na Fig. 4, j sa-
bemos que o mercado parou no ponto 4, regio do 161,8%, expanso
do fibonacci, fez a retrao, como j descrito acima, na abertura do
mercado do dia 08, que est marcada pela linha vertical vermelha.
Mas o importante aqui mencionar que eu uso a expanso de 200.0%
como um objetivo de realizao de lucros, sempre observando outras
variveis, como mdias mveis, volume, etc.
Neste caso especifico, iremos nos deparar com um outro fibo nesta re-
gio a expanso de 161,8%, que est representado na Fig. 6. Quando
acontece de ter mais de um fibo na mesma regio, seja ele, de expan-
so ou retrao, eu entendo que a regio fica com grande propenso
reverso do movimento.
Bem, podemos prosseguir, agora iremos mais especificamente estudar
os movimentos do dia 08, que so os nossos movimentos operacionais,
descritos na prxima figura.
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Grfico de 1 minuto.
Bem vamos acei-
tar como verda-
deiro o piv for-
mado pelos pon-
tos 1-2-3, no
vou transcrever
novamente aqui
o que devemos
observar, mdias
mveis, agulha-
da, fora do mo-
vimento com
aumento de vo-
lume, etc. Em
algum momento
deste piv eu
procuro entrar
vendendo.
Vamos apenas
acompanhar o movimento, primeira regio de objetivo, expanso de
161,8%; passou direto e com volume, mdias mveis curtas agulhadas,
vamos ento observar nosso segundo objetivo, 200,0%; parou no pon-
to 4, OPA, parou nos 200.0% - o que devo fazer, zerar a posio, virar
a mo, ficar vendido? Poderamos at zerar nessa regio se estivermos
contentes com o lucro obtido na operao, virar a mo, ou seja, ficar
comprado, NUNCA. Pelo menos para mim, dificlimo virar a mo, eu
realmente no consigo. E depois tem outra o mercado no reverte em
movimentos significativos, inverses, sem antes trabalhar a regio. Os
grandes operadores de mercado tambm so movidos por medo e ga-
nncia, e levam tempo para aceitarem que esto do lado errado.
E depois tem outra, meu objetivo um piv maior que est definido na
Fig. 4 (200.0%). Vamos continuar observando o nosso movimento da
Fig. 5, no ponto 4 comeou a subir e a mdia do volume caiu, de re-
pente os preos comearam a cair, o volume aumentou e as mdias
mveis curtas agulharam, passaram um pouco do meu terceiro objetivo
(261,8%), mas nenhum sinal ainda de que o movimento de queda ter-
minaria, pelo menos por enquanto.
Ento passo o ponto 2 do meu piv para o ponto 4, e construmos num
novo piv, pois como j disse, chegou o final de ciclo deste piv, ele a-
tingiu o 261.8%. Este novo piv est demarcado no grfico abaixo.
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Grfico de 1 minuto.
Aqui est monta-
do o novo piv
que seguiremos
daqui para frente.
Note que os pre-
os s consegui-
ram chegar at a
linha de retrao
de 61.8%, ponto
3, no teve fora
de ir at a de
50.0%, o que
demonstra fora
no movimento de
queda.
Atingiu o primeiro
objetivo desse
piv, a linha de expanso de 161,8%, determinando o ponto 4.
Observe onde ficou marcada no grfico a linha de expanso de 161,8%.
Lembra-se do grfico da Fig. 4, nessa regio que est marcado o
nosso objetivo de 200.0%. Portanto, regio para se realizar lucros.
Regio para entrar comprando, ou seja, ficar comprado? Pode ser que
no, mas quando a gente se habitua a observar as configuraes da
mdias mveis, etc e tal. Devemos dobrar a nossa concentrao no
mercado, nesse momento.
Para isso eu costumo olhar melhor o livro de oferta, compras e vendas,
e procurar sentir qual o lado que est mais forte. Olho tambm de ma-
neira despreocupada o grfico do ndice Futuro. Com o tempo a gente
vai se habituando com essas observaes e fazendo de maneira auto-
mtica.
Apenas uma curiosidade de um fato interessante que ocorreu durante
esses trs dias que fiquei coletando informaes da TNLPA48, para es-
crever esse artigo, em momento algum eu abrir o grfico da Telemar
(TNLP4), creio ter sido simplesmente uma obra do acaso, no se trata
de mrito nenhum, mas realmente, fiquei to concentrado nos grficos
da opo que no senti falta de olhar os grficos da Telemar.
Isto me deu maior clareza no que me ensinaram, aceitei como verdade
e venho a algum tempo procurando aperfeioar. Os grficos falam
com a gente, basta saber escuta-los.
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Grfico de 1 minuto.
Na figura acima vemos o mercado fazendo uma nova mnima ponto 1,
logo em seguido os preos sobem, marcando o ponto 2, para depois
retrair marcando o ponto 3; onde supostamente teramos um piv de
alta.
Interessante notar como o volume vem diminuindo com os preos en-
trando num mercado lateral, congestionamento, regio de redeciso do
movimento, podendo ser uma distribuio ou acumulao, no sabemos
realmente antes de acontecer, mas podemos ter uma idia.
A confirmao da alta ocorreu com o aumento significativo do volume,
dos preos e o rompimento da cabea do piv, ponto 2.
Aps o rompimento do piv, os preos subiram at o nosso primeiro ob-
jetivo 161,8%; ponto 4, fez uma retrao e seguiu para o nosso se-
gundo objetivo 200.0%; que poderia ser de fechamento de posio,
mas vamos adiante, ele passou um pouco esta regio e fez uma nova
mxima, anotada no grfico como ponto 5, na Fig. 8, logo abaixo, ve-
remos o porque deste ponto 5. Novamente o mercado fez a retrao,
que poderamos traa-la a partir do ponto 1 at o ponto 5. Feita a re-
trao os preos continuaram subindo at atingir o nosso final de ciclo
do piv 261,8%; ponto 6.
Iremos demonstrar mais abaixo que esse ponto 6, coincidente com
outra linha de fibo, portanto esta regio ganha fora para fazer um mo-
vimento contrrio ao anterior.
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Este grfico para de-
monstrar porque o pon-
to 5 do grfico anterior,
Fig. 7, ficou no vazio.
Note como o ponto 3
desse grfico parou
exatamente na linha de
retrao 61,8% e depois
caiu.
Observe como impor-
tante estar atento tanto
s retraes quanto as
expanses.
Vale aqui uma observa-
o importante, todas
as vezes que o mercado
fizer um topo ou fundo
ns encontraremos uma
linha de Fibonacci, e
muito provavelmente o mercado estar seguindo ela.
Treine essa tcnica de localizar expanses e retraes de Fibonacci e
voc notar que o mercado (grfico) ficar mais claro aos seus olhos.
Experimente-o em vrios tempos grficos, em papeis, opes, ndices,
etc. Esse treinamento ir ajud-lo a criar uma habilidade de como o
mercado se move e de poder prever, com uma pequena margem de er-
ros, qual o prximo movimento do ativo que voc est verificando.
Vamos dar continuidade ao nosso estudo na pgina seguinte.
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Grfico de 1 minuto.
Como vimos na Fig. 7, o nosso ponto 6 determinava o final do ciclo da-
quele piv, correto?
Mas no temos como saber se o movimento de alta acabou, ok? Mesmo
porque o volume continuou alto e as mdias mveis esto ainda com
configurao de alta. Portanto montamos um novo piv, maior, repre-
sentado na Fig. 9, pelos pontos 1-2-3.
Os preos, realmente, continuaram subindo mas no atingiu nosso pri-
meiro objetivo 161,8%, ponto 4, antes mesmo de chegar l ele j fez a
retrao, porque? Veremos a resposta no prximo grfico da Fig. 10.
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Aqui consegui-
mos verificar
que mais uma
vez uma linha
de Fibonacci foi
respeitada pelo
movimento do
mercado.
Esse nosso pon-
to 1 ocorreu
exatamente em
cima da linha
de retrao de
38.2%. Esse
ponto o mes-
mo que o ponto
4 da figura an-
terior (Fig. 9)
Agora que voc est um pouco mais familiarizado com expan-
ses e retraes de Fibonacci, relembraremos algumas observa-
es desse nosso estudo, de como eu vejo essa ferramenta.
No devemos utilizar as linhas de Fibonacci como pontos de com-
pra ou de venda de um ativo.
Nas regies de retraes ou expanses onde devemos aumentar
nossa ateno.
uma ferramenta excelente para determinar objetivos de lucro.
mais simples montar uma estratgia.
Voc sabe de onde veio (entrou no trade), sabe para onde quer ir
(objetivo) e sabe onde est sua porta de sada (stop) se tudo der
errado.
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Grfico de 1 minuto.
Estamos chegando ao final do nosso dia de operao e objeto do nosso
estudo.
No se esquea de que ainda estamos seguindo o piv montado na Fig.
9.
Mas deixamos montado aqui, quem sabe, um outro possvel piv de al-
ta, quando o ciclo do piv anterior for concludo. Mas o que est me in-
teressando no momento a retrao da mnima, ponto 1 com a mxi-
ma, ponto 2, assinalada no grfico como ponto 3, os preos voltaram
at a linha de Fibonacci de retrao de 50.0%.
Um dado interessante a ser ressaltado, note que nesta retrao como o
volume caiu, ou seja, indicando que o movimento de alta continua for-
te, logo podemos esperar que aquele piv da Fig. 9 deva ser concludo.
E por fim vamos ver o detalhe dessa retrao, ponto 2 at o ponto 3,
no grfico da figura abaixo, Fig. 12.
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Grfico de 1 minuto.
O objetivo deste gr-
fico na realidade foi
de mostrar a retrao
que houve da mxi-
ma, linha de 0.0%
com a mnima, linha
de 100.0%.
Realando o que ha-
vamos comentado
antes, que todo esse
movimento aconte-
ceu com o volume
em queda, s subin-
do no final do pre-
go.
Mas o que gostaria
que voc notasse
tambm a seta
vermelha no grfico,
mostrando que ali
ocorreu um piv de
queda que rebateu o mercado para fazer essa mnima.
Finalizando.
Quero agradecer aos que tiveram pacincia de ler este artigo at o final,
eu imagino o trabalho que deu, ficar acompanhando os grficos nas fi-
guras e ao mesmo tempo ler as minhas explicaes no texto.
No tenho o domnio da escrita, mas procurei ser o mais claro possvel,
at para os mais leigos, que nunca ouviram falar de Fibonacci. Confesso
que no final estava exausto e ansioso para acab-lo e devo ter passado
por cima de algumas observaes importantes que deveriam ser salien-
tadas. Com o passar do tempo espero ir adquirindo mais conhecimento
e poder ir revisando esse documento e acrescentando novas informa-
es que julgar serem boas.
Valeu, que a boa sorte esteja com voc e bons negcios. (Menalbi)
Se um artista, um lenhador e um botnico passearem pela mes-
ma floresta, suas experincias sero muito diferentes. Cada um
observar aquilo que lhe interessa.
19
ANEXO I
Por Alberto Mengozzi alberto.mengozzi@gmail.com
Em: 18 de janeiro de 2004.
ltima reviso em: 02 de outubro de 2006.
Achei pertinente escrever esse anexo, pois na ltima sexta-feira (16-
01-2004), o ndice futuro fez uma configurao perfeita do que eu cha-
mo de CICLO 261,8% - objeto dos meus estudos.
No vou entrar no mrito de como identificarmos o movimento, pois
creio ter explanado de maneira satisfatria acima.
Para tanto eu utilizei o grfico do ndice futuro de 5 minutos, retirei to-
das as outras ferramentas que utilizo para a identificao do movimen-
to.
bvio que isso depende do tempo e objetivo de cada um.
Procurei simplesmente demonstrar com as linhas de retraes e expan-
ses de Fibonacci, como se d esse ciclo.
Para facilitar eu postei as trs prximas figuras do grfico com o movi-
mento completo, do referido estudo, e iremos, em cada uma delas, a-
companhando o andamento dos preos.
20
CICLO 261,8%
Uma pequena definio: Eu considero a expanso de 261,8% de fibo-
nacci, como o final de um movimento que estou acompanhando, se este
movimento vem seguindo as retraes e expanses, de uma maneira
consistente e clara, o 261,8% me determina do final dele.
Quando isso acontece, parto em busca de outro ciclo, outro movimento,
que pode ser de continuidade ou de reverso.
Vamos na pratica verificar como eu procuro acompanhar o movimento
com as linhas de retraes e expanses de Fibonacci, no ndice Futuro.
Iniciamos o nosso acompanhamento do movimento com o primeiro piv
montado (1-2-3), inserimos nossas linhas de fibonacci. Note que o pon-
to 3 retraiu, exatamente, at a linha 23,6%. Confirmou o movimento
com o rompimento do ponto 2, formando uma nova mxima no ponto
4. Retraiu at o ponto 5 e voltou a fazer uma nova mxima, ponto 6.
21
O ponto 6 formou-se acima da linha de expanso de 161,8%; nesse
momento, com outras ferramentas de verificao descritas em docu-
mento anterior j posso obter uma maior clareza de que estamos do
lado certo do movimento, ou seja, o movimento configurado de alta.
A partir de agora vamos procurar seguir o movimento e que nos levem
ao final do ciclo, a linha de expanso 261,8%.
Nosso primeiro objetivo de retirada de lucro, encontra-se na expanso
de 200.0%; mas passou direto e no houve nenhum sinal de que o
mercado iria reverter, logo poderemos continuar no trade.
Mas ento surge a questo: Ser que esse Fibonacci que o mercado
est seguindo, dentro do objetivo por ns determinado? o que vere-
mos a seguir no prximo grfico, Fig. 2.
Vamos usar um pouco de nossa imaginao, e fazer de conta que no
temos o lado direito do grfico. Imagine que o grfico termina na regio
entre o ponto 6 e o ponto 7.
22
Ns mudamos o nosso piv para o intervalo do ponto 1 ao ponto 4,
houve a correo, retrao, at o ponto 5, que bateu exatamente na
linha de retrao fibonacci de 38,2%. Subiu, confirmou o piv com o
rompimento do ponto 4 e foi exatamente fazer uma pausa na linha de
expanso 161,8% - ponto 6. Retraiu at o ponto 7 e continuou subindo.
Utilizando-se de todo o grfico a partir de agora, notamos que teve for-
a vendedora nessa nova regio dos 200.0% - onde situamos nossa
primeira regio de objetivo de lucro que provocou um pequeno con-
gestionamento, mas nenhum sinal para sair do trade.
Os preos continuaram subindo, houve mais uma parada no ponto 8
(abaixo explicarei a minha viso desse ponto 8), e mais um congestio-
namento nessa regio, mas estamos de olho no final do ciclo 261,8%;
que foi o que realmente aconteceu. Por duas vezes o mercado tentou
superar essa linha mas no teve fora e caiu. Aqui nos damos por satis-
feitos e vamos procurar o prximo ciclo, que pode ser de reverso ou
de continuidade do movimento.
Voltemos ao ponto 8, v at a Fig. 1 e, verifique em que regio ele se
situa. Pois , ocorreu na regio do final do ciclo (261.8%) do primeiro
piv. Minha viso do ocorrido muito simples, Nesse dia, especifica-
mente, havia duas linhas de pensamento dos operadores:
Os que estavam seguindo o movimento do piv da Fig. 1.
E os que estavam seguindo o piv da Fig. 2.
E os vencedores neste caso foram os que estavam seguindo o segundo
piv. Simples assim.
Continuando a seguir o movimento do mercado, podemos ficar de olho
nesse prximo marcado no grfico abaixo, Fig. 3.
Neste grfico levamos nosso piv para os pontos 1-6-7, e podemos ir
acompanhando esse movimento, que nos leva a um ciclo muito maior.
23
Verificamos mais uma vez, como o Fibonacci, linhas de expanses e re-
traes, pode nos auxiliar a determinar o tamanho do movimento e as-
sim decidirmos se vale pena operar nele ou no.
Voc pode utilizar as ferramentas que desejar para identificar os movi-
mentos, mas nada impede de se acrescentar o FIBONACCI, para medir
o tamanho do movimento, procurando encontrar os suportes e resistn-
cias ocultas.
Tenho notado que o FIBONACCI nos d maior clareza das foras do
mercado, onde esto atuando os grandes operadores, que realmente,
traam os grficos.
E por fim, espero ter contribudo de alguma maneira aumentar o seu
conhecimento.
Boa sorte e bons negcios, Alberto.
02 de outubro de 2006.
Tenho feito algumas Anlises Tcnicas, com Fibonacci, no mercado FO-
REX, caso voc queira ver, acesse o link abaixo.
http://www.finbest.net/forum/index.php?board=15.0
18 de outubro de 2006.

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