Realizado por:

Ernesto Lenin Fonseca Almerida

C.I 20.324.428


El concepto de capitalizacin involucra un capital inicial que en un periodo
de tiempo definido genera una acumulacin de capital adicional, a travs de lo que
conocemos como intereses, los cuales son pactados en un acuerdo previo. La
evolucin de la operacin est dada por el capital inicial ms el monto generado
por los intereses hasta el momento en el cual se encuentra.

En matemticas financieras, la capitalizacin define un valor presente y un
valor futuro, el cual es aplicable en trminos de inversin, utilizado comnmente
por las empresas, el sistema bancario y las personas, que buscan fortalecer sus
presupuestos y conocer el impacto que sus proyectos producen el entorno. Este
tipo de inversiones son usuales en el corto plazo, probablemente por la variacin
que tienen las tasas de inters en el sistema financiero.
Ampliando un poco ms el tema de la forma de utilizacin de la
capitalizacin que hacen las empresas, es posible ejemplarizarlo como un mtodo
que les permite aumentar sus ganancias, si las empresas invierten las utilidades
anuales a capitalizacin simple en un banco en un perodo de tiempo corto como 6
meses, esto ayudar a los socios y a la empresas a tener ms dinero disponible y
la posibilidad de generar nuevas inversiones o mejorar la actividad a la cual se
dedique la empresa.
Entonces podemos decir que la capitalizacin es la operacin que consiste
en invertir o prestar un capital, producindonos intereses durante el tiempo que
dura la inversin o el prstamo.
La capitalizacin puede ser simple o compuesta segn que el inters no se
acumule (simple) o se acumule al capital al finalizar cada periodo de tiempo
(compuesta).
La frmula de clculo financiero llamada capitalizacin simple se basa en
la determinacin futura de un capital utilizando una frmula no acumulativa. Es
decir, el capital inicial genera unos intereses pero estos no se aaden a dicha
cuanta para calcular sus rendimientos futuros.
En otras palabras: los rendimientos siempre se generan en base al capital
original y los intereses no son productivos de por s. Como vemos el proceso es
bastante sencillo.
Se puede utilizar en inversiones pero tambin se aplica la frmula cuando
un prstamo est en fase de carencia, es decir, cuando solo se pagan los
intereses. Esto puede pasar cuando el deudor desea bajar la cuota durante un
periodo de tiempo al no poderse afrontar el pago del prstamo.
Este tipo de frmula se aplica fundamentalmente en inversiones con una
duracin igual o inferior al ao (a corto plazo) pero el periodo se puede extender
durante ms tiempo sobre todo por las fases de carencias a raz de la crisis. Para
determinar los intereses obtenidos (I) se utilizan 4 factores fundamentales: capital
inicial (C0), tasa de inters (Ti) y tiempo que dura la inversin (t) con la frmula:
I= C0 x Ti x t
A diferencia de lo que ocurre con el clculo de la capitalizacin simple, la
compuesta cuenta con intereses productivos. Es decir, que el capital inicial va
generando unos intereses que se van sumando a dicho importe para generar
nuevos rendimientos. Para el clculo se toman en consideracin las mismas
variables que con la frmula anteriormente descrita.
Puede aplicarse en varios productos financieros e inversiones, sobre todo
en fondos de inversin, productos de seguro de capital diferido y en planes de
pensiones.
Las diferencias las notaremos en periodos diferentes al ao. En el caso de
los periodos inferiores a este, la capitalizacin simple nos dar intereses
superiores a la frmula de capitalizacin compuesta pero esta tiene efectos
contrarios en los periodos superiores.
Por esto lo ms lgico es que en el caso de las inversiones se aplique la
capitalizacin sencilla en periodos de hasta un ao y a partir de ese punto se
utilicen clculos de capitalizacin compuesta.
Ahora, qu es una tasa de capitalizacin?
Una tasa de capitalizacin es esencialmente una tasa que se utiliza para
convertir los ingresos en una especie de valor que se realiza en el activo. Tal vez
la manera ms fcil pensar en una tasa de capitalizacin es considerar la relacin
entre el costo original de adquisicin de un activo en comparacin con la cantidad
de ingresos que se produce por el bien dentro de un plazo determinado.
El clculo de la tasa de capitalizacin sigue un proceso muy simple.
Bsicamente, sabiendo el costo de capital de los activos, as como el importe total
de los ingresos generados por el activo en un determinado perodo de tiempo es lo
nico que se necesita. En el clculo de la relacin entre las dos cifras, la tasa de
capitalizacin del activo se determina.

En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las
tasas de inters y los tipos de inters, ms aun teniendo en cuenta las muchas
formas en las cuales se pueden encontrar expresadas las tasas
de inters nominales y efectivas. En el anlisis financiero lo ideal es llevar todo a
tasas efectivas para evitar confusiones que pueden generar imprevistos en las
inversiones personales o de una organizacin.
Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos referimos a la tasa que
estamos aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de
tiempo. La tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica cada
mes al capital existente al final del periodo.
Por otro lado, la tasa de inters nominal es una tasa expresada
anualmente que genera intereses varias veces al ao. Para saber los intereses
generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.