Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
TRAINING &
EDUCATION
Course Material
Hard copies of these materials can be printed by the purchaser for personal use and may
not be passed on or sold without permission.
Teachers formally facilitating the VTE Bhakti Sastri Course are permitted to copy the
Students Handbook and the Student Worksheets Book, for distribution solely to students
sitting the course.
(Module One)
(Module Two)
(Module Three)
(Module Four)
(Module One)
(Module Two)
(Module Three)
Instruction Manual
For more information on VTE courses and materials, please contact Vaishnava Training and
Education (see above). You may also contact the VTE for information on updated and hardcopy versions of this Bhakti Sastri Course.
ii
15.00
($24.00)
Contents
Page
Introduction
iv
Chapter One
Chapter Four
Chapter Seven
12
20
Chapter Ten
20
Chapter Thirteen
25
Chapter Sixteen
31
41
Nectar of Devotion
41
Sri Isopanisad
60
Nectar of Instruction
69
74
74
79
87
iii
to promote active reading of the Bhakti Sastri texts (usually prior to the
corresponding Lessons)
iv
%KDJDYDGJLWD
&KDSWHU
$
'KUWDUDVWUD
VGRXEWV
'LGQ
W ZDQW
)HDU RI
D KRO\ SODFH FDOOHG
E 3DQGDYDV ZHUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
'XU\RGKDQD
VGLSORPDF\
,QFLWHV
LQ UHODWLRQ WR KLV GLVFLSOH
3UDLVHV JUDQGIDWKHU
EXW WKHQ DVNV HYHU\RQH WR VXSSRUW KLP
:K\"
D %KLVPD DQG 'URQD KDYH DIIHFWLRQ IRU WKH 3DQGDYDV DQG PLJKW EH
E +H ZDQWHG HYHU\RQH WR IHHO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
6LJQVRIYLFWRU\IRUWKH3DQGDYDV
.XUXNVHWUD LV D
LV GULYLQJ $UMXQDuV FKDULRW
:KHUHYHU .psmD LV SUHVHQW WKH
ZKLFK FRXOG FRQTXHU DOO VLGHV
$UMXQD
V
EORZLQJ :K\"
D FRQFKVKHOO LV D V\PERO RI
E .psmD
V DQG $UMXQD
V ZHUH
5HVXOW 'KUWDUDVWDUD
V VRQV
KHDUWV
:K\ QRW 3DQGDYDV
KHDUWV"
LQ .psmD
RQ $UMXQD
V IODJ :K\"
D +H KHOSHG
JDLQ YLFWRU\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DOVR SUHVHQW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
5HODWLRQVKLSEHWZHHQ.psmDDQG$UMXQD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
$UMXQDH[SHULHQFHVYDULRXVV\PSWRPVLQKLVERG\DQGPLQG
:K\" 2XW RI
RI ORVV RI OLIH RI KLV IULHQGV DQG UHODWLYHV
$UMXQD DUJXHV ZK\ KH VKRXOG QRW
&RPSDVVLRQ :K\"
D EHFDXVH KH LV D GHYRWHH KH LV QDWXUDOO\
E RXW RI IHDU RI ORVV RI OLIH GXH WR
FRQFHSW RI OLIH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(QMR\PHQW :K\"
DORQH ZLWKRXW KLV UHODWLYHV
D KH FDQQRW
$UMXQD FDOOV .psmD *RYLQGD ZKLFK PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
5HODWLRQVKLSEHWZHHQ.psmDDQG$UMXQD
&KDQJHV IURP
WR JXUXGLVFLSOH
.psmD FKDVWLVHV $UMXQD IRU KLV PLVSODFHG
E\ FDOOLQJ KLP
D
E
$U\DQ
$QDORJ\ VDYLQJ WKH GUHVV RI D GURZQLQJ PDQ
$QDORJ\ WKUHH SKDVHV RI $EVROXWH 7UXWK FRPSDUHG WR WKH VXQ
DQG KDV ORVW KLV FRPSRVXUH :K\"
$UMXQD LV
ZHDNQHVV
D GXH WR
$UMXQD DFFHSWV .psmD DV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
-QDQDzWKHVRXOLVHWHUQDOZKHUHDVWKHERG\LVWHPSRUDU\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D
E
F
G
KH LV
E\ WKH FKDQJH RI ERG\
FRPLQJ DQG JRLQJ RI KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV
KH
KH LV HOLJLEOH IRU
$QDORJ\ FKDQJH RI ERG\ FRPSDUHG WR FKDQJH RI GUHVV
([DPSOH WKH ERG\ FKDQJHV IURP \RXWK WR ROG DJH EXW WKH VRXO GRHV QRW
&KDUDFWHULVWLFV RI WKH VRXO
D V\PSWRP RI WKH VRXO LV
E VL]H RI WKH VRXO LV
F XQERUQ
G LQGHVWUXFWLEOH
H XQFKDQJHDEOH
I FDQQRW EH EXUQHG GULHG ZHW RU
'HIHDWV 7KH VRXO PHUJHV LQWR %UDKPDQ DIWHU OLEHUDWLRQ +RZ"
7KH VRXO FDQQRW EH FXW 7KHUHIRUH LW FDQQRW EH VHSDUDWHG IURP %UDKPDQ QRU
LQWR %UDKPDQ 7KH VRXO LV XQFKDQJHDEOH 7KHUHIRUH LW FDQQRW
PHUJH ,W LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO
J LPPRYDEOH
K DOOSHUYDGLQJ
'HIHDWV 7KHUH LV QR OLIH RQ RWKHU SODQHWV +RZ"
,I WKH VRXO LV SUHVHQW HYHU\ZKHUH DQG FDQQRW EH
WKHQ KH FDQ EH
SUHVHQW RQ WKH VXQ SODQHW
L
LQYLVLEOH
K LQFRQFHLYDEOH
$QDORJ\ WZR ELUGV LQ WKH VDPH WUHH FRPSDUHG WR VRXO DQG 6XSHUVRXO
$QDORJ\ VSDUNV RI ILUH FRPSDUHG WR VRXO
+DYLQJ NQRZOHGJH WKDW WKH VRXO LV HWHUQDO GRHV QRW HQFRXUDJH
RI WKH
ERG\
:K\ QRW"
D
NLOOLQJ LV FRQGHPQHG E\ 9HGLF VFULSWXUHV
KDV LWV XWLOLW\ DQG RQH PD\ XVH LW RQO\ LI .psmD GLUHFWO\
E
RUGHUV LW DFFRUGLQJ WR UHOLJLRXV SULQFLSOHV
$QDORJ\ MXGJH DZDUGLQJ FDSLWDO SXQLVKPHQW
$QDORJ\ VXUJHRQ XVLQJ YLROHQFH WR FXUH D SDWLHQW
DQG FDQQRW EH
DQG WKH ERG\ LV
&RQFOXVLRQ 7KH VRXO LV
WHPSRUDU\ DQG FDQQRW EH VDYHG 7KHUHIRUH $UMXQD VKRXOG QRW ODPHQW EXW GR KLV
GXW\ DQG ILJKW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,I$UMXQDDFFHSWVWKHDWKHLVWLFSKLORVRSK\WKDWOLIHGHYHORSVIURPFKHPLFDOV
WKHUHLVQRQHHGWRODPHQW
.DUPDNDQGDy$UMXQDVKRXOGGRKLVGXW\DVDNVDWUL\DDQGILJKW
(YHQ LI $UMXQD LGHQWLILHV ZLWK KLV ERG\ EHFDXVH KH KDV D NVDWUL\DuV ERG\ KH VKRXOG ILJKW
.psmD GHIHDWV WZR RI $UMXQDuV DUJXPHQWV
(QMR\PHQW
+RZ" %\ ILJKWLQJ $UMXQD ZLOO HLWKHU HQMR\ WKH HDUWK RU GLH DQG JR WR KHDYHQ
)HDU RI
UHDFWLRQV
+RZ" %\ QHJOHFWLQJ KLV GXW\ $UMXQD ZLOO JHW VLQIXO UHDFWLRQV DQG LQIDP\
([DPSOH ILJKWLQJ IRU D NVDWUL\D FRPSDUHG WR D EUDKPDQD GRLQJ ILUH VDFULILFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
%XGGKL\RJDyGHYRWLRQDOVHUYLFHWR.psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6\PSWRPVRI7UDQVFHQGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E
F
DWWDLQPHQW RI
RI .psmD
HYHU\WKLQJ WR .psmD DQG DFFHSWV HYHU\WKLQJ
HQMR\V OLIH EHFDXVH
DV .psmD
V SUDVDGDP
DWWDLQV SHDFH +RZ"
LV GHVLUHOHVV y GHVLUHV HYHU\WKLQJ IRU .psmD
V VDWLVIDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
DQDORJ\ULYHUVHQWHULQJRFHDQFRPSDUHGWRGHYRWHHGHWDFKHGIURP
GHVLUHVHQWHULQJWKHPLQG
$
YV
5HQXQFLDWLRQRIZRUN
'LUHFW
0HQWDO VSHFXODWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3XULILHV RQH
6DQQ\DVD ZLWKRXW
LV GLVWXUEDQFH RU FKHDWLQJ
:RUN QHFHVVDU\ WR
:LWKRXW
OLIH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHOLJLRQ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWKRXW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDQQRW PDLQWDLQ
6DFULILFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E LV D
%HVW VDFULILFH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
\DMQD
$VHOIUHDOLVHGVRXOZRUNV
:K\" 7R
+RZ"
:LWK GHWDFKPHQW
$V GXW\
)RU .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBB
'
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmDDOVRZRUNV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KHLJQRUDQWDOVRZRUN
+RZ" :LWK
'HYRWHHV VKRXOG QRW
WKHLU PLQGV E\ DGYLVLQJ WKHP WR UHQRXQFH ZRUN EXW
VKRXOG
WKHP LQ ZRUN ZLWK GHYRWLRQ WR .psmD
:K\ GR GHYRWHHV SUHDFK DQG VRPHWLPHV DJLWDWH RWKHUV
PLQGV"
'HYRWHHV DUH PRUH
WKDQ .psmD WKHUHIRUH WU\ WR HQOLJKWHQ
PHQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
7KHHQHP\OXVW
%RUQ RI
&KDQJHV LQWR
)RUFHV XV WR DFW
%XUQV OLNH
2FFXSLHV WKUHH VWUDWHJLF SODFHV
D
E
y FHQWUH RI VHQVH DFWLYLWLHV UHVHUYRLU RI LGHDV RI VHQVH JUDWLILFDWLRQ
y FRYHUV DQG FDXVHV LGHQWLILFDWLRQ ZLWK IDOVH HJR PLQG DQG
F
VHQVHV
+RZ WR ILJKW"
D
WKH VHQVHV +RZ"
E\ GRLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH DFFRUGLQJ WR VDVWUD XQGHU JXUX
V GLUHFWLRQ
E
PXVW EH HQJDJHG LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV WKHQ
L
LQWHOOLJHQFH LV
LL LQWHOOLJHQFH HQJDJHV WKH
LQ .psmD FRQVFLRXVQHVV
ZKLFK EHFRPH OLNH VHUSHQWV ZLWK
LLL PLQG HQJDJHV WKH
EURNHQ IDQJV
,I QR .psmD FRQVFLRXVQHVV WKHQ
D VHQVHV GUDJ
E PLQG GUDJV
F LQWHOOLJHQFH GUDJV
LQWR VHQVH JUDWLILFDWLRQ
$QDORJ\ 0LON FRPSDUHG WR ORYH RI *RG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
7UDQVFHQGHQWDO.QRZOHGJH
+RZ UHFHLYHG
D GHVFHQGV IURP .psmD LQ
:KR LV TXDOLILHG WR UHFHLYH
D
E IULHQG
5HI ,62 ,QWURGXFWLRQ
.QRZOHGJH RI .psmD
'LIIHUHQFH EHWZHHQ
.psmD
DQG
/LYLQJ HQWLW\
DQG UHPHPEHUV D HWHUQDO EXW
D
E
E\ RZQ ZLOO
E IRUFHG WR DSSHDU E\
F ERG\ LV
F ERG\ LV
G ERG\ GRHVQ
W
RU G
FKDQJHV DQG GHWHULRUDWHV
GHWHULRUDWH
$QDORJ\ .psmD
V DSSHDUDQFH FRPSDUHG WR ULVLQJ DQG VHWWLQJ RI VXQ
:KHQ .psmD DSSHDUV
D GHFOLQH LQ
F ULVH LQ
:K\ .psmD DSSHDUV
D
E GHOLYHU GHYRWHHV IURP DQ[LHW\ WR VHH WKH /RUG
SULQFLSOHV RI UHOLJLRQ
F
5HVXOW RI XQGHUVWDQGLQJ NQRZOHGJH RI .psmD
D EH DEVRUEHG LQ
E EHFRPH
F IUHHG IURP
IHDU DQG
G DWWDLQ
IRU .psmD
H JR EDFN WR
.psmD IXOILOOV HYHU\RQH
V GHVLUHV
D
JR WR *RORND
ELUWK DQG GHDWK
E PD\DYDGLV JR WR
F EUDKPDYDGLV JR WR
G \RJLV JHW
H NDUPLV JHW PDWHULDO
:K\ ZRUVKLS GHPLJRGV"
UHVXOWV
D JHW
DQDORJ\ ERRQV RI GHPLJRGV OLNH EXEEOHV LQ FRVPLF RFHDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
'LIIHUHQWW\SHVRIZRUN
&
.DUPD
D
E
F
G
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9LNDUPD
ZRUN ZLWK
5HVXOW *HW EDG UHDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$NDUPD
D
E
F
G
H
I
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQDFWLRQ LQ DFWLRQ
VHOIVDWLVILHG DQG
PLQG LQWHOOLJHQFH SHUIHFWO\
ZRUNV RQO\ IRU
QRQHQYLRXV
5HVXOW *HW QR UHDFWLRQ
$QDORJ\ )LUH RI NQRZOHGJH EXUQV XS UHDFWLRQV WR ZRUN
$QDORJ\ 0LON FKDQJHG WR \RJXUW FDQ FXUH GLVHDVH FDXVHG E\ PLON
5HQXQFLDWLRQ RI ZRUN
D DFWLRQ LQ LQDFWLRQ
5HVXOW *HW UHDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'LIIHUHQWW\SHVRIVDFULILFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7UDQVFHQGHQWDONQRZOHGJH
+RZ WR DFKLHYH
D VXEPLVVLYH
E UHOHYDQW
G
H JRDO WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KLP
8
H PXVW EH IDLWKIXO
I FRQWURO VHQVHV
+RZ" %\ UHJXODWLRQ DQG E\ LQWHOOLJHQFH LQVWUXFWLRQV RI JXUX VDGKX VDVWUD
5HI 12'
:KR LV GLVTXDOLILHG"
D LJQRUDQW
E IDLWKOHVV
F GRXEWLQJ
5HI
4XDOLILFDWLRQ RI JXUX
D KDV VHHQ WKH
E JLYHV
5HI 12'
:KDW LV NQRZOHGJH
D DOO OLYLQJ HQWLWLHV DUH
RI .psmD
E DQ\ VHQVH RI LGHQWLW\ DSDUW IURP .psmD LV
$FLQW\DEKHGDEKHGD 5HI y
)UXLW RI NQRZOHGJH
D
IURP VLQIXO UHDFWLRQV
E VHOIUHDOLVDWLRQ
$QDORJ\ .QRZOHGJH FRPSDUHG WR ERDW
$QDORJ\ .QRZOHGJH FRPSDUHG WR ILUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
$UMXQD
VFRQIXVLRQ7RUHQRXQFHZRUNRUWRZRUNLQGHYRWLRQ"
.psmD DQVZHUV
5HQXQFLDWLRQ
:RUN LQ 'HYRWLRQ
'RHV QRW
,QVXIILFLHQW IRU
5LVN RI
,QFRPSOHWH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SXULILHV
0XVW
LQ VWDWXV RI VRXO
6XFFHVV
&RPSOHWH UHQXQFLDWLRQ LV WR
HYHU\WKLQJ IRU .psmD
:DWHU WKH
%HFRPH DWWDFKHG WR
%ULQJV KDSSLQHVV
6HQVHV HQJDJHG
4XLFNO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZ WR GR LW
D QR GHVLUH IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH 6XSUHPH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
& 5HODWLRQVKLSEHWZHHQVRXO6XSHUVRXODQGPRGHV
7KH VRXO
D WKH /RUG GRHVQ
W LQWHUIHUH
7KH 6XSHUVRXO
D WKRVH GHVLUHV WKDW WKH VRXO GHVHUYHV
WKRVH GHVLUHV
0RGHV FDUU\ RXW DFWLRQV WR
$QDORJ\ &LW\ RI QLQH JDWHV
$QDORJ\ 7KLV NQRZOHGJH FRPSDUHG WR ULVLQJ VXQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
&RPSDULQJWKHVRXODQG6XSHUVRXO
6RXO
6XSHUVRXO
(WHUQDO
%OLVVIXO EXW
FRYHUHG E\ PD\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKHQ
(WHUQDO
%OLVVIXO DERYH WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI KLV ERG\
&RJQLVDQW RI
DWRPLF
RPQLVFLHQW
+DV PLQXWH
&RPSOHWH
WR GHVLUH EXW LV GHSHQGHQW
XSRQ 6XSHUVRXO WR IXOILOO GHVLUHV
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO EHFRPHV *RG +RZ"
,I D OLYLQJ HQWLW\ LV *RG WKHQ KRZ FDQ KH EHFRPH EHZLOGHUHG E\ PD\D"
$QDORJ\ 6RXO LV LQ PDWHULDO RFHDQ EHLQJ WRVVHG E\ ZDYHV RI PRGHV
5HI y
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6\PSWRPVRIWUDQVFHQGHQFH
(TXDO
RI DOO OLYLQJ HQWLWLHV
1R
RU ODPHQWLQJ
'HWDFKHG IURP PDWHULDO SOHDVXUH EHFDXVH
7ROHUDWHV XUJHV RI VHQVHV GHVLUH DQG
RI HYHU\RQH
:RUNV IRU
)L[HG PHGLWDWLRQ RQ
$QDORJ\ 0HGLWDWLRQ HWF RI WRUWRLVH ILVK DQG ELUG FRPSDUHG WR GHYRWHH PHGLWDWLQJ RQ
.psmD
5HI y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
10
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
7ZROHYHOVRI\RJDSUDFWLFH
y
VWDJH
D ZRUN FXOWLYDWLQJ GHWDFKPHQW
E DOVR SUDFWLVLQJ
HWF
VWDJH
<RJDUXGKD y
D ZKHQ SUDW\DKDUD LV SHUIHFW
GK\DQD
E VWRS
<RJDUXUXNVX
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
0LQGFRQWURO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
<RJDSUDFWLFH
6DFUHG SODFH
$ORQH
&HOLEDF\
)HDUOHVV
6HQVHV
'HWHUPLQHG
:LWKGUDZ WKH PLQG IURP
)RFXV WKH PLQG RQ
$QDORJ\ ODPS LQ D ZLQGOHVV SODFH
$QDORJ\ 'HWHUPLQHG VSDUURZ KHOSHG E\ *DUXGD
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HDOLVDWLRQRIWKH\RJL
%RXQGOHVV
&DQ
W EH VKDNHQ
RI DOO EHLQJV
6HHV
6HHV
LQ DOO EHLQJV DQG DOO EHLQJV LQ +LP
8QGHUVWDQGV 6XSHUVRXO LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
(
DQG
$VWDQJD\RJDUHMHFWHGE\$UMXQD
:K\"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
D
E
11
F
G
REVWLQDWH
YHU\ VWURQJ
$QDORJ\ 0LQG FRQWURO PRUH GLIILFXOW WKDQ FRQWUROOLQJ ZLQG
$QDORJ\ 6RXO SDVVHQJHU LQ FDU RI ERG\
.psmD
V DQVZHU PLQG FRQWURO LV SRVVLEOH +RZ"
%\ SUDFWLFH
D QLQH SURFHVVHV RI EKDNWL HVSHFLDOO\
'HWDFKPHQW
D FRPHV IURP
$QDORJ\ /LJKWLQJ ILUH ZKLOH SRXULQJ ZDWHU RQ LW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
)DOOHQ\RJL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*
&RPSDULVRQEHWZHHQ
DQG
$UH GLIIHUHQW VWHSV RQ \RJD ODGGHU
3UDFWLWLRQHUV KDYH PDWHULDO GHVLUHV
+
%KDNWL\RJD
7RSPRVW\RJLLVEKDNWL\RJL
*UHDW
LQ .psmD
7DNHV VKHOWHU LQ +LP
$OZD\V
RI +LP
5HQGHUV ORYLQJ VHUYLFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
+HDULQJIURP.psmDKRZWRNQRZ+LPLQIXOO
+RZ"
%\ SUDFWLVLQJ
:LWK PLQG
,Q IXOO
5DULW\ RI WKLV NQRZOHGJH
5HI 12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR +LP
RI +LP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
12
%
.QRZOHGJHRIWKH$EVROXWH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
6XUUHQGHUWR.psmD
'
'XVNUWLQDVDUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SHUVRQVZKRGRQRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y KDUGZRUNLQJ
y
RI PDQNLQG
:K\" 7KH\ QHJOHFW XQGHUVWDQGLQJ RI *RG
y WKRVH ZKRVH
([DPSOH 6FKRODUV ZKR PLVLQWHUSUHW %*
([DPSOH ,QWHOOLJHQW VFLHQWLVWV SKLORVRSKHUV HWF
y DWKHLVWLF GHPRQV
5HI ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y FKDSWHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR.psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV VWROHQ E\ LOOXVLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DUHSLRXVSHUVRQVZKRVXUUHQGHUWR.psmD
y GLVWUHVVHG
$UWKDWKL y
y LQTXLVLWLYH
y ZLVH ZKR GHVLUH
RI WKH $EVROXWH 7UXWK
:K\"
%HVW RI DOO LV
GHVLUHV DQG HQJDJHG LQ
+H LV IUHH RI
.psmD FDOOV RWKHU WKUHH
VRXOV :K\"
RI GHVLUHV
7KH\ KDYH FRPH WR +LP IRU
5HI 6% 12'
'HYRWLRQDO VHUYLFH LV UDUH 5HI 12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
'HPLJRGZRUVKLSSHUVDUHOHVVLQWHOOLJHQW
:K\"
)UXLWV DUH
/DFN
:KDW"
D .psmD LV WKH
E .psmD PDNHV
F .psmD EHVWRZV
DQG
RI .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI HYHU\WKLQJ
VWHDG\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
13
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*R WR
RI GHPLJRGV
'HIHDWV $OO SDWKV OHDG WR WKH VDPH GHVWLQDWLRQ
$QDORJ\ 'HPLJRGV DUH SDUWV RI .psmD
V ERG\ 'HPLJRG ZRUVKLSSHUV GR QRW NQRZ WR
ZKLFK SDUW RI WKH ERG\ IRRG PXVW EH VXSSOLHG
5HI y y ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y
*
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,PSHUVRQDOLVWVKDYHQRLQWHOOLJHQFH
:K\"
WKLQN .psmD KDV D
ERG\ DQG DOO +LV DFWLYLWLHV DUH
7KH\ ODFN NQRZOHGJH WKDW
DQG VXSUHPH
D .psmD LV
DQG
E .psmD NQRZV
F .psmD LV XQERUQ DQG
5HVXOW .psmD
+LPVHOI IURP WKHP
'HIHDWV .psmD
V ERG\ DQG DFWLYLWLHV DUH PDWHULDO +RZ"
.psmD NQRZV SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH +H GRHV QRW IRUJHW DQ\WKLQJ
7KHUHIRUH .psmD GRHV QRW FKDQJH +LV ERG\ +H LV HWHUQDOO\ D SHUVRQ
5HI ,62 7R EH H[SDQGHG LQ y
$QDORJ\ 6XQ FRYHUHG E\ FORXG OLNH .psmD FRYHUHG E\ PD\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+
&RQGLWLRQHGVRXOVDUHEHZLOGHUHG
DQG GYHVD
E\ WKH LOOXVRU\ HQHUJ\ DQG FDQQRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD
7KHOLYLQJHQWLWLHVFDQJHWOLEHUDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
$UMXQD
VTXHVWLRQVDQG.psmD
V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y WKH
$GK\DWPD y WKH OLYLQJ HQWLW\
V
y $FWLRQ ZKLFK FDXVHV D
ERG\
$GKLEKXWD y WKH
PDWHULDO QDWXUH
ZKLFK LQFOXGHV WKH
$GKLGDLYD y WKH
$GKL\DMQD y WKH
VLWXDWHG
5HI y
%UDKPDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
14
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
6PDUDQDPy
.psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH
V
GXULQJ OLIH GHWHUPLQH RQH
V VWDWH RI
GHWHUPLQHV RQH
V
OLIH
2QH ZKR
RI .psmD DW GHDWK ZLOO DWWDLQ +LV
+RZ WR WKLQN RI .psmD DW GHDWK" $QVZHU WR $UMXQD
V WK TXHVWLRQ
GXULQJ RQH
V OLIH
%\
:KDW"
&RQVWDQWO\
3HUIRUPLQJ
GHYRWLRQDO VHUYLFH
RI .psmD
:D\V WR
$V RPQLVFLHQW
FRQWUROOHU
PDLQWDLQHU D
HIIXOJHQW
([DPSOH .LQJ .XODVHNKDUD
$QDORJ\ &DWHUSLOODU FKDQJLQJ LQWR EXWWHUIO\
5HI 12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DW GHDWK ZKLFK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
<RJLVFDQDOVRDWWDLQ
+RZ" %\ SUDFWLVLQJ
GHDWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FKDQWLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3XUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
PHDQV IL[LQJ WKH
RQ .psmD ZLWKRXW GHYLDWLRQ
5HVXOW .psmD LV
WR DWWDLQ
:K\"
LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
1R PDWHULDO
KRZ WR DWWDLQ +LP
.psmD JLYHV GHYRWHHV
5HI 7R EH H[SDQGHG LQ y y y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
0DWHULDOZRUOG
,V ZKDW"
:K\" (YHU\RQH PXVW VXIIHU
%LUWK
ROG DJH
&RQVWDQW
DQG DQQLKLODWLRQ
D DW
E HQG RI %UDKPD
V
F HQG RI %UDKPD
V
5HI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)
6SLULWXDOZRUOG
,V ZKDW"
,QIDOOLEOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
15
LQFRQFHLYDEOH
RI .psmD DW
)XOO RI XQOLPLWHG
)XOILOOV DOO
$OO
+RZ WR JR WKHUH"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHYRWLRQDO VHUYLFH y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
5HI
*
,Q OLJKW HWF
:KR"
D
E
$WWDLQ
,Q GDUNQHVV HWF
:KR"
D
$WWDLQ
SODQHWV WKHQ UHWXUQ WR
WLPH
:KR"
D
$WWDLQ
:K\"
D
WDNHV FDUH
VHUYLFH JLYHV
RI DOO RWKHU SUDFWLFHV
E
DERXW SURSHU
WR OHDYH WKH ERG\
7KHUHIRUH 'HYRWHHV GRQ
W
EXW OHDYH HYHU\WKLQJ LQ .psmD
V
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&KDSWHU
$
+HDULQJFRQILGHQWLDONQRZOHGJHDERXW.psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+RZWRJHWIDLWK"
%\ SHUIRUPLQJ WKH
%\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
ZLWK DGYDQFHG GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
%
4XDOLWLHVRIFRQILGHQWLDONQRZOHGJH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:K\"
D
YLG\D
y NLQJ RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI 9HGDV
RI UHOLJLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
16
GHYRWLRQDOVHUYLFH
LV
:K\"
D JLYHV GLUHFW
RI WKH VHOI E\
KRZ" %\ SHUIRUPLQJ
LQ DVVRFLDWLRQ RI
DGYDQFHG GHYRWHHV
1DUDGD
-R\IXO
:K\"
D
DUH HQJDJHG
E HDV\
HDWLQJ
F QR
TXDOLILFDWLRQ QHFHVVDU\
(YHUODVWLQJ
+RZ"
D QRWKLQJ
E FRQWLQXHV DIWHU
'HYRWLRQDO VHUYLFH XVHIXO RQO\ XS WR WKH SRLQW RI OLEHUDWLRQ +RZ"
D GHYRWLRQDO VHUYLFH LV
E DFWXDO GHYRWLRQDO VHUYLFH EHJLQV DIWHU
ZKHQ RQH LV RQ WKH
%UDKPDQ SODWIRUP
$IWHU OLEHUDWLRQ WKH VRXO UHPDLQV LQ D YRLG +RZ"
+H SHUIRUPV GHYRWLRQDO VHUYLFH
12'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH
SUDVDGDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
5HI
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKHGDEKHGDWDWWYD
.psmD
V LQFRQFHLYDEOH UHODWLRQVKLS ZLWK WKH PDWHULDO FUHDWLRQ
D +H
V WKH VRXUFH DQG
E +H
V FRPSOHWHO\
F +H
V VRPHZKHUH HOVH
HYHU\WKLQJ
G \HW +H
H DQG
LV LQ +LP
SRZHU
7KHUHIRUH
y LQFRQFHLYDEOH
.psmD
V LQFRQFHLYDEOH UHODWLRQVKLS ZLWK WKH OLYLQJ HQWLWLHV
D WKH\ DUH FRPSOHWHO\
RQ +LP
E \HW WKH\ DFW
F DQG +H
V GHWDFKHG
:LQG EORZLQJ LQ VN\ FRPSDUHG WR OLYLQJ HQWLWLHV DQG .psmD
.psmD LV GHWDFKHG OLNH D KLJK FRXUW MXGJH
,QFRQFHLYDEOH FRQFOXVLRQ
D HYHU\WKLQJ ZRUNV XQGHU +LV
E HYHU\WKLQJ ZRUNV
F +H KDV
WR GR ZLWK PDWHULDO FUHDWLRQ
9LsmX FUHDWHV E\ +LV JODQFH WKHQ HYHU\WKLQJ LV GRQH DXWRPDWLFDOO\
6LQFH *RG LV DOOSHUYDGLQJ +H KDV ORVW +LV SHUVRQDO H[LVWHQFH
6LQFH *RG KDV H[SDQGHG LQ HYHU\WKLQJ WKHQ HYHU\WKLQJ , ZRUVKLS LV
*RG +RZ"
.psmD LV HYHU\ZKHUH DQG HYHU\WKLQJ LV LQ +LP EXW +H LV DORRI
*RG LV ZLWKLQ HYHU\ EHLQJ WKHUHIRUH HYHU\RQH LV *RG +RZ"
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
\RJDP DLVYDUDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH
'HIHDWV
'HIHDWV
'HIHDWV
17
.psmD LV 3DUDPDWPD WKHUHIRUH ZH RIIHU UHVSHFWV WR HYHU\ EHLQJ ZKRVH ERGLHV DUH
WKH /RUG
V WHPSOH 6ULOD -LYD *RVYDPL RQ 6%
6LQFH *RG LV HYHU\ZKHUH ZK\ UHVWULFW RXUVHOYHV WR WHPSOH ZRUVKLS"
+RZ" ,I *RG LV HYHU\ZKHUH WKHQ ZK\ QRW DOVR LQ WKH WHPSOH"
y ,62 ,QYRFDWLRQ
'HIHDWV
5HI
'
0XGKDVZKRGRQ
WZRUVKLS.psmD
7KLQN .psmD DQ
'HULGH
$WWUDFWHG E\
7DNH VKHOWHU RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
)RU
QR
)RU
QR
)RU QR
,62 y
NDUPLV
MQDQLV
\RJLV
UHVXOWV
RU OLEHUDWLRQ
RU OLEHUDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
(
0DKDWPDVZKRSHUIRUP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GDLYL SUDNUWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQH[KDXVWLEOH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
)
,QGLUHFWZRUVKLSSHUV
:RUVKLSV
DV RQH ZLWK WKH /RUG
:RUVKLSV
IRUP
IRUP VXFK DV GHPLJRGV
:RUVKLSV VRPH
ZRUVKLS y
D SHUIRUPV
5HSHDWHG ELUWK DQG GHDWK
)HUULV ZKHHO FRPSDUHG WR JRLQJ XS DQG FRPLQJ GRZQ IURP KHDYHQO\ SODQHWV
3RXULQJ ZDWHU RQ OHDYHV RI WUHH FRPSDUHG WR GHPLJRG ZRUVKLS
*LYLQJ IRRG WR WKH VWRPDFK
%ULELQJ JRYHUQPHQW RIILFHUV FRPSDUHG WR GHPLJRG ZRUVKLS
&OLPELQJ WKH VWDLUV UDWKHU WKDQ WDNLQJ WKH HOHYDWRU WR WKH WRS y GHPLJRG
ZRUVKLS FRPSDUHG WR GHYRWLRQDO VHUYLFH
SDWK y DOO SDWKV OHDG WR WKH VDPH JRDO +RZ"
2QH ZLOO DFKLHYH D FHUWDLQ GHVWLQDWLRQ LQ WKH QH[W OLIH DFFRUGLQJ WR RQH
V ZRUVKLS LQ WKLV
OLIH
,62 y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DYLGKL SXUYDNDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
$QDORJ\
$QDORJ\
$QDORJ\
$QDORJ\
$QDORJ\
5HI
18
*
3XUHGHYRWLRQDOVHUYLFHDQDQ\DEKDNWL
+RZ"
2IIHU ZKDW .psmD
:LWK
$OZD\V WKLQN RI .psmD
%HFRPH +LV GHYRWHH
:RUVKLS +LP
2IIHU REHLVDQFHV WR +LP
5HODWLRQVKLS EHWZHHQ .psmD DQG +LV GHYRWHHV
ZKDW GHYRWHHV KDYH
.psmD
ZKDW WKH\ ODFN
)DYRXUV +LV
'LDPRQG DQG JROG WR /RUG DQG OLYLQJ HQWLW\
/RUG LV OLNH GHVLUH WUHH
FRQVLGHUV WKH GHYRWHH VDLQWO\
)RUJLYHV DFFLGHQWDO
:K\"
HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
D GHYRWHH LV
E KH TXLFNO\ EHFRPHV
$FFLGHQWDO IDOOGRZQ RI GHYRWHHV OLNH VSRWV RQ WKH PRRQ
.psmD KDV $UMXQD SURPLVH +LV GHYRWHH ZLOO QHYHU
'HYRWHH JRHV WR .psmD
,I *RG HDWV WKDW SURYHV +H KDV D PDWHULDO ERG\ +RZ"
.psmD KDV VHQVHV DQG WKH\ DUH LQWHUFKDQJHDEOH
+H LPSUHJQDWHV PDWHULDO QDWXUH E\ +LV JODQFH
+H HDWV E\ KHDULQJ WKH GHYRWHHV
ZRUGV RI ORYH
y y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
([DPSOH
([DPSOH
5HI
19
&KDSWHU
$
.psmD
VSRVLWLRQ
RI HYHU\WKLQJ
1R RQH FDQ
+LP
:K\"
&UHDWHG FDQQRW NQRZ WKH
+RZ WR NQRZ +LP"
,I +H
+LPVHOI
$V XQERUQ
$V
$V 6XSUHPH /RUG RI DOO ZRUOGV
2QH EHFRPHV D XQGHOXGHG
E IUHH IURP
F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQDQ\D EKDNWD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXGGKL\RJD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
$UMXQD
VUHVSRQVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
6XPPDU\RI.psmD
VRSXOHQFHV
*HQHUDWLQJ
RI DOO H[LVWHQFH
1RWKLQJ FDQ
ZLWKRXW +LP
1R HQG WR +LV PDQLIHVWDWLRQV
RI +LV VSOHQGRXU
(YHU\WKLQJ RSXOHQW EHDXWLIXO JORULRXV VSULQJV IURP D
DQG VXSSRUWV HQWLUH XQLYHUVH
+LV VLQJOH IUDJPHQW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
20
.psmDuV'HILQLWLRQV8VHGLQ&KDSWHU
,QWHOOLJHQFH
.QRZOHGJH
)UHHGRP IURP
GRXEW DQG
GHOXVLRQ
7ROHUDQFH DQG
IRUJLYHQHVV
7UXWKIXOQHVV
21
&KDSWHU
$
$UMXQDUHTXHVWVWRVHHXQLYHUVDOIRUP
:K\"
7R FRQYLQFH RWKHUV RI .psmD
V
D QRW MXVW WKHRUHWLFDO RU SKLORVRSKLFDO EXW
7R VHW FULWHULD IRU IXWXUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
$VSHFWVRIXQLYHUVDOIRUP
,PPHDVXUDEOH
D XQOLPLWHG
(IIXOJHQW
&RPSDUHG WR WKRXVDQGV RI VXQV
(YHU\WKLQJ LQ XQLYHUVH LQ
D DOO GHPLJRGV
E DOO PRYLQJ DQG QRQPRYLQJ EHLQJV
&DQ VHH SDVW SUHVHQW DQG IXWXUH
D $UMXQD FRXOG VHH IXWXUH
WLPH
RI DOO ZRUOGV DQG SHRSOH
D
ULYHUV IORZLQJ WR RFHDQ
PRWKV HQWHULQJ ILUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.DODUXSD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
&
.psmDuVLQVWUXFWLRQVWR$UMXQD
%HFRPH 0\
LQ WKH EDWWOH
\RXU HQHPLHV DQG HQMR\ WKH NLQJGRP
:K\"
D .psmD KDV DOUHDG\
$UMXQD
V HQHPLHV
E .psmD GHVLUHV WKH EDWWOH
F .psmD ZDQWV $UMXQD WR JHW WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
(
$UMXQD
VSUD\HUV
*ORULILFDWLRQ LQ PRRG RI
)RUJLYHQHVV IRU
VLPXOWDQHRXVO\
$IUDLG DQG
5HTXHVWV WR VHH IRXUDUPHG IRUP
BBBBBBBBBhhhhhhBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD
VVXSUHPHSRVLWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
22
)
$QDQ\DEKDNWL
)UHH IURP
)UHH IURP PHQWDO VSHFXODWLRQ RU RWKHU SURFHVVHV RI VHOIUHDOLVDWLRQ
$FWLYHO\ ZRUNLQJ IRU .psmD
RI OLIH
0DNLQJ .psmD WKH
D QR KHDYHQO\ SODQHWV
E QR PHUJLQJ LQWR
'LVDVVRFLDWLQJ ZLWK WKRVH DJDLQVW .psmD DQG
D DWKHLVWV
E
F LPSHUVRQDOLVWV
)ULHQGO\ WR HYHU\ OLYLQJ HQWLW\
.psmD FRQVFLRXVQHVV WR
D DW JUHDW SHUVRQDO ULVN LQWHQVHO\ GHVLUHV WR
RWKHUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EUDKPDM\RWL
EKDNWL\RJD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*
3XUSRUWRIWKFKDSWHU
.psmD
V IRUP LV HVVHQWLDO DQG
.psmD
V IRUP RQO\ XQGHUVWRRG E\ +LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
$
&RPSDULVRQEHWZHHQ,PSHUVRQDOLVWDQG3HUVRQDOLVW5HDOLVDWLRQ
%UDKPDQ
%KDJDYDQ
,QFRQFHLYDEOH
$OOSHUYDGLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
8QFKDQJLQJ
LPPRYDEOH
5LVN RI QRW
$EVROXWH 7UXWK DW WKH HQG
0D\ UHDOLVH WKH HWHUQDO DQG
DVSHFWV RI
KLV RULJLQDO QDWXUH
D SDUWLDO UHDOLVDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,V SRVVHVVHG E\ .psmD
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RPSDULVRQEHWZHHQLPSHUVRQDOLVWDQGSHUVRQDOLVWSURFHVV
,PSHUVRQDOLVP
0HGLWDWH RQ
D GLIILFXOW IRU HPERGLHG
,V EH\RQG WKH
D UHVWULFWV WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%KDNWL
0HGLWDWH RQ
RI 'HLW\
D HDV\
6HQVHV FDQ SHUFHLYH WKH 'HLW\ DQG
VRXQG RI PDQWUD
D
WKH VHQVHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
23
LQ IXOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB
'HSHQGV RQ RZQ
/RQJ SUDFWLFH PDNHV LW
WR WDNH XS
'HLW\ ZRUVKLS WR PDLOER[
.psmD GHOLYHUV GHYRWHH IURP PDWHULDO RFHDQ
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
$QDORJ\
$QDORJ\
5HI
&
3URJUHVVLYHVWDJHVRIGHYRWLRQ
0LQG IL[HG RQ
:LOO OLYH LQ UHODWLRQVKLS ZLWK .psmD
)ROORZ UHJXODWLYH SULQFLSOHV
GHYHORS GHVLUH WR DWWDLQ .psmD
:RUN IRU
ZLOO FRPH WR VWDJH RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
5HQXQFLDWLRQ FXOWLYDWLRQ RI NQRZOHGJH PHGLWDWLRQ
3XULILFDWLRQ SHDFH
HOHYDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
5HVXOW
'
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
4XDOLWLHVWKDWHQGHDURQHWR.psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
24
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBB
&KDSWHU
$
.VHWUDDQGNVHWUDMQD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
%
.QRZOHGJH
8QGHUVWDQGLQJ WKH
WKH WZR NQRZHUV DQG WKHLU UHODWLRQVKLS
%DVHG RQ JXUX .psmD VDGKX 9\DVDGHYD 3DUDVDUD VDVWUD 9HGDQWDVXWUD
8QGHUVWDQGLQJ WKH ILHOG DQG LWV LQWHUDFWLRQV
D HOHPHQWV
L
HOHPHQWV
LL VXEWOH HOHPHQWV
LLL
LY VHQVH
Y
y XQPDQLIHVWHG PDWHULDO HQHUJ\
E LQWHUDFWLRQ RI WKH ILHOG
L GHVLUH KDWUHG
LL KDSSLQHVV GLVWUHVV
LLL OLIH V\PSWRPV
LY FRQYLFWLRQV
3URFHVV RI REWDLQLQJ NQRZOHGJH
D PRVW LPSRUWDQW LV WR
E DFFHSWLQJ
LV HVVHQWLDO
-QH\DPyREMHFWRINQRZOHGJH
,QGLYLGXDO VRXO
D LV
E DOZD\V VXERUGLQDWH WR WKH 6XSUHPH %UDKPDQ
6XSHUVRXO
D DOOSHUYDGLQJ
E
VRXUFH RI VHQVHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SUDGKDQD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
QLUJXQD
LPSHUVRQDOLVWVPLVXQGHUVWDQGQLUJXQDWRPHDQZLWKRXWVHQVHV3URSHU
XQGHUVWDQGLQJLVWKDW+HKDVWUDQVFHQGHQWDOVHQVHVQRWPDWHULDOVHQVHV
5HI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
25
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
J VRXUFH RI OLJKW
K VLWXDWHG LQ WKH KHDUW
'
3UDNUWLSXUXVDDQGWKHLUXQLRQ
0DWHULDO QDWXUH LV
D ILHOG LV PDGH RI WKLV
E FDXVHV DOO FKDQJHV WUDQVIRUPDWLRQV
/LYLQJ HQWLW\ LV
EXW LPLWDWLRQ RQH
D WKLQNV KH
V WKH HQMR\HU y EXW DFWXDOO\ LV HQHUJ\ RI WKH /RUG
E REWDLQV ILHOG RI DFWLYLW\ GXH WR LOOLFLW GHVLUHV DQG SDVW DFWLYLWLHV
F FDQ GHVLUH
L 6XSHUVRXO VDQFWLRQV LI KH GHVHUYHV
LL PDWHULDO QDWXUH FDUULHV LW RXW
G LV FRQWUROOHG E\ PDWHULDO QDWXUH
L LV SXW LQWR D ILHOG E\ PDWHULDO QDWXUH
LL ILHOG PXVW ZRUN DFFRUGLQJ WR PDWHULDO ODZV
LLL
DFWLYLWLHVDQGUHVXOWVFDXVHVDQGHIIHFWVFRPHZLWKWKHILHOG
UHVLGHQWLDO TXDUWHUV FRPSDUHG WR ERG\
H KH FDXVHV KLV KDSSLQHVV DQG GLVWUHVV
L KLV ILHOG LV UHVXOW RI KLV SUHYLRXV GHVLUHV DQG DFWLYLWLHV
LL E\ LOOXVLRQ LGHQWLILHV ZLWK DFWLYLWLHV DQG UHVXOWV
LLL EHFRPHV DWWDFKHG
LY VXIIHUV DQG HQMR\V
Y JHWV UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK
y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
5HI
(
)
6XSHUVRXOLVUHDOSXUXVD
2YHUVHHU
3URSULHWRU
)ULHQG
D JLYHV LQVWUXFWLRQV WR JLYH XS DWWHPSWV IRU PDWHULDO
KDSSLQHVV WKHQ VXUUHQGHU WR +LP
9LVLRQRINQRZOHGJHQHFHVVDU\WRWUDQVFHQGPDWHULDOQDWXUH
(YHU\WKLQJ LV D FRPELQDWLRQ RI
DQG
1HLWKHU RI WKH
DUH GHVWUR\HG
LV SUHVHQW HYHU\ZKHUH DQG ZLWKLQ HYHU\ OLYLQJ HQWLW\
6RXO GRHV QRWKLQJ H[FHSW GHVLUH QRU GRHV LW PL[ ZLWK WKH
6RXO LOOXPLQDWHV WKH ERG\ ZLWK
2QH PXVW XQGHUVWDQG WKH GLIIHUHQFH EHWZHHQ
D ERG\ ILHOG RI DFWLYLW\
E LWV RZQHU
F 6XSHUVRXO
G DQG XQGHUVWDQG SURFHVV RI NQRZOHGJH
H PXVW EH XQGHU JXLGDQFH RI VSLULWXDO PDVWHU
RQH LV HOLJLEOH WR JR EDFN WR *RGKHDG
VN\ FRPSDUHG WR VRXO
VXQ FRPSDUHG WR VRXO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NVHWUD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NVHWUDMQDV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVXOW
$QDORJ\
$QDORJ\
5HI
26
7ZHQW\,WHPVRI.QRZOHGJH%Jy
Humility
Pridelessness
Non-violence
Tolerance
Simplicity
Ananya-bhakti
Aspiring to live in a solitary
place
and
Detachment from the
general masses
Accepting importance of
self-realisation
Philosophical search for the
Absolute Truth
GHYRWLRQDO
27
&KDSWHU
$
+RZWKHOLYLQJHQWLW\LVSODFHGZLWKLQWKHPRGHV
5HI
5HI
%
:RUNLQJVRIWKHWKUHHPRGHV
Mode
*RRGQHVV
3DVVLRQ
,JQRUDQFH
&
Binding force
Characteristics and
manifestations
6HQVH RI
,OOXPLQDWHV WKH
D KDSSLQHVV JDWHV RI WKH ERG\
E VDWLVIDFWLRQ ZLWK NQRZOHGJH
F NQRZOHGJH )UHHV RQH IURP
G VXSHULRULW\ VLQIXO UHDFWLRQV
$WWDFKPHQW WR
,QWHQVH XQOLPLWHG
IUXLWLYH DFWLYLWLHV
GHVLUHV DQG
ORQJLQJV
*UHDW DWWDFKPHQW
)UXLWLYH DFWLYLWLHV
PDGQHVV
GHOXVLRQLOOXVLRQ
LQGROHQFH
GDUNQHVV
OD]LQHVV
PDGQHVV
VOHHS
LQHUWLD
2EVWDFOHVSUHVHQWHGE\WKHPRGHV
Destination
at death
*RRGQHVV
D QR LPSHWXV WR WDNH XS VSLULWXDO OLIH
:K\" %HFDXVH \RX
UH WRR KDSS\ DQG VDWLVILHG WR GR ZKDW .psmD VD\V
E KDUG WR EH KXPEOH
:K\" +DYH VHQVH RI VXSHULRULW\
F KDUG WR OHDUQ
:K\" , DOUHDG\ NQRZ KDYH NQRZOHGJH
3DVVLRQ
D FDQ
W JLYH XS WKH IUXLWV
:K\" :DQW WR IXOILOO XQOLPLWHG GHVLUHV
E WKXV EHFRPH YHU\ DWWDFKHG
F RIWHQ ZLOOLQJ WR VLQ WR IXOILOO GHVLUHV
G WKXV FDQ
W WDNH XS
ZLWK GHWHUPLQDWLRQ
EKDNWL
28
Results
of action
,JQRUDQFH
D WRR GHOXGHG WR UHFRJQLVH .psmD
V LQVWUXFWLRQV
E WRR OD]\ WR SHUIRUP DXVWHULWLHV
5HI
'
/LEHUDWLRQE\XQGHUVWDQGLQJWKHWKUHHPRGHV
5HI
5HVXOW
$QDORJ\
5HI
&KDSWHU
$
7KHPDWHULDOZRUOGLVDSHUYHUWHGUHIOHFWLRQRIWKHVSLULWXDOZRUOG
%DQ\DQ WUHH
%HFDXVH LW LV D UHIOHFWLRQ RI WKH VSLULWXDO ZRUOG WKHUHIRUH WKH VSLULWXDO ZRUOG LV IXOO RI
7KH VSLULWXDO ZRUOG FRQVLVWV RI WKH XQGLIIHUHQWLDWHG %UDKPDQ RQO\
5HIOHFWHG RQ GHVLUH
5RRWV
D UHDO URRW JURZV XSZDUG y
WRWDO PDWHULDO VXEVWDQFH
E VHFRQGDU\ URRWV JURZ GRZQZDUG y
L DWWDFKPHQW DQG DYHUVLRQ
LL ERXQG E\ IUXLWLYH DFWLRQV RI KXPDQ VRFLHW\
%UDQFKHV y XSSHU DQG ORZHU SODQHWV
/HDYHV y
7ZLJV y
7LSV RI EUDQFKHV y
)UXLWV y
DQG
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HIHDWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PRNVD
29
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1RXULVKPHQW y
/LYLQJ HQWLW\uV LQYROYHPHQW y KRSV IURP RQH EUDQFK WR DQRWKHU WU\LQJ WR WDVWH WKH
IUXLW
D XS LV GRZQ DQG GRZQ LV XS
E FDQ
W VHH KRZ IDU WKH WUHH H[WHQGV RU ZKHUH LW HQGV
F DOWKRXJK OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDO IUDJPHQWDO SDUWV RI .psmD WKH\ DUH VWUXJJOLQJ
ZLWK WKH VHQVHV
'HIHDWV $IWHU OLEHUDWLRQ WKH OLYLQJ HQWLWLHV ZLOO PHUJH LQWR %UDKPDQ +RZ"
7KH OLYLQJ HQWLWLHV DUH HWHUQDOO\ IUDJPHQWDO SDUWV RI .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
%
'HWDFKPHQWWKHRQO\ZD\RXWRIWKHWUHH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&
,PSRUWDQFHRIWKHPLQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
$QDORJ\
5HI
'
.psmDWKHPDLQWDLQHU
)RU RXU JURVV ERG\ SURYLGHV VXQ PRRQ ILUH GLJHVWLRQ WDVWH
)RU RXU VXEWOH ERG\ JLYHV
NQRZOHGJH IRUJHWIXOQHVV
)RU RXU VSLULWXDO ERG\
D DV 9\DVDGHYD FRPSLOHG WKH 9HGDV
E LV JRDO RI NQRZOHGJH
/RUG KROGLQJ SODQHWV LQ +LV KDQG OLNH GXVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
30
(
6XPPDU\RI9HGDQWDVXWUD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&KDSWHU
$
'LYLQHTXDOLWLHV
E\ QDWXUH
7KLV LV WKH DGYDQWDJH RI EHLQJ SURSHUO\ ERUQ OLNH $UMXQD
7KH\ PXVW EH FXOWLYDWHG
7R OHDG D UHJXODWHG OLIH DFFRUGLQJ WR VFULSWXUHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6\PSWRP
%
'HPRQLDFQDWXUH
'RQ
W NQRZ ZKDW LV WR EH GRQH DQG QRW WR EH GRQH
D PRGH RI
E DFW
'RQ
W IROORZ VDVWUD
8QFOHDQ
,PSURSHU
D LPSURSHU GHDOLQJV ZLWK RWKHUV y DQJHU KDUVKQHVV
8QWUXWKIXO
D FRQFRFW SKLORVRSKLHV IRU WKHLU RZQ SXUSRVHV
6HOIFHQWUHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&
'LYLQHDQG'HPRQLDFTXDOLWLHVDQGWKHPRGHV
'LYLQH
'HPRQLDF
D
E
D
E
PRGH RI
OHDG WR WUDQVFHQGHQWDO SODWIRUP
PRGHV RI SDVVLRQ DQG LJQRUDQFH
OHDG WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
'HPRQLDFSKLORVRSK\
:RUOG LV
ZLWK QR *RG LQ FRQWURO
D FUHDWLRQ LV E\
1R FDXVH RWKHU WKDQ
E OLYLQJ EHLQJV DUH D FRPELQDWLRQ RI
SURGXFHG IURP VH[ OLIH
$WWLWXGH
D DEVRUEHG LQ FRQFHLW SULGH IDOVH SUHVWLJH DQG DQJHU
E LOOXVLRQHG QR LQWHOOLJHQFH
F WKH JRDO RI OLIH LV
$FWLYLWLHV
DFWV
D
SDLQIXO KRUULEOH
IRU VHQVH JUDWLILFDWLRQ
E VHFXUH PRQH\ E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
XJUDNDUPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HPRQLDFPHQWDOLW\
)
'HPRQLDFSUHDFKLQJV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$YLGKLSXUYDNDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
*
5HVXOWVRIGHPRQLDFZRUN
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
32
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+
)ROORZLQJVDVWUDGLYLGLQJOLQHEHWZHHQGLYLQHDQGGHPRQLDFQDWXUHV
6DVWUD LV ZLWKRXW
D
PHDQW WR FRQWURO DQG JLYH XS OXVW DQJHU JUHHG
E HOHYDWHV RQH RXW RI SDVVLRQ DQG LJQRUDQFH WR JRRGQHVV
WKH /RUG
F RSHQV WKH GRRU WR
7KRVH ZKR GLVUHJDUG VDVWUD
D DFW ZKLPVLFDOO\
L PDQXIDFWXUH WKHLU RZQ UXOHV PRUDOV HWF
LL GHULGH VFULSWXUHV VDJHV SURSHU XQGHUVWDQGLQJ RI /RUG
E JLYHQ WURXEOH E\
F FRQGHPQHG E\ .psmD
, FDQ QHYHU DWWDLQ
)ROORZLQJ VDVWUD LV QRW HQRXJK \RX PXVW NQRZ WKH JRDO
D PXVW FRPH WR WKH VWDJH RI XQGHUVWDQGLQJ WKH /RUG
L RWKHUZLVH
LV VSRLOHG
E LI KDYH VRPH XQGHUVWDQGLQJ EXW GRQ
W VHUYH WKH /RUG
L DOO
DUH VSRLOHG
F RQH HQGHDYRXULQJ IRU .psmD FRQVFLRXVQHVV DXWRPDWLFDOO\ IROORZV
:K\" %HFDXVH KH NQRZV WKH SXUSRVH LV WR NQRZ .psmD
G RQH PXVW KDYH D VSLULWXDO PDVWHU WR EH JXLGHG SURSHUO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
YDUQDVUDPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
33
7KH'LYLQH4XDOLWLHV%J
9DUQD RU $VUDPD
4XDOLW\
)HDUOHVVQHVV
3XULILFDWLRQ RI
RQHuV H[LVWHQFH
&XOWLYDWLRQ RI
NQRZOHGJH
&KDULW\
6HOIFRQWURO
(PSKDVLV
6DQQ\DVD
LI DQ\
&RPPHQW
NDPR tVPL
6DFULILFH
9HGLF VWXG\
$XVWHULW\
6LPSOLFLW\
1RQYLROHQFH
7UXWKIXOQHVV
)UHHGRP IURP
DQJHU
5HQXQLFLDWLRQ
7UDQTXLOLW\
$YHUVLRQ WR
IDXOWILQGLQJ
34
7KH'LYLQH4XDOLWLHV%J
FRQWLQXHG
$OO
$OO
$OO
$OO
$OO
.VDWUL\DV
$OO KHUH HVSHFLDOO\
NVDWUL\DV
$OO KHUH HVSHFLDOO\
NVDWUL\DV
$OO KHUH HVSHFLDOO\
YDLV\DV
35
&KDSWHU
$
)DLWKLQWKHPRGHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%$FWLYLWLHVLQWKHPRGHV
:RUVKLS
)RRG
*RRGQHVV
3DVVLRQ
,JQRUDQFH
'HPLJRGV
,QFUHDVHV GXUDWLRQ
RI OLIH
3XULILHV
*LYHV
D KHDOWK
E
F VDWLVIDFWLRQ
G VWUHQJWK
-XLF\
:KROHVRPH
3OHDVLQJ WR WKH
'HPRQV
*KRVWV
&RRNHG PRUH WKDQ
EHIRUH
HDWLQJ
3XWULG
'HFRPSRVHG
&RQVLVWV RI
DQG
XQWRXFKDEOH WKLQJV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7RR
7RR VRXU
+RW
3XQJHQW
%XUQLQJ
&DXVHV
D
E GLVWUHVV
F PLVHU\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DFULILFHV
3HUIRUPHG
$FFRUGLQJ WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HVLULQJ PDWHULDO
)RU VDNH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R
GLVWULEXWLRQ
1R 9HGLF K\PQV
1R
WR SULHVWV
:LWKRXW
3HUIRUP
:LWK VHOIWRUWXUH
7R
RU
LQMXUH RWKHUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1RW GHVLULQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$XVWHULWLHV
'LVUHJDUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3HUIRUPHG ZLWK
WUDQVFHQGHQWDO
3HUIRUP RXW RI
SULGH
7R JDLQ
D UHVSHFW
1RW H[SHFWLQJ
E KRQRXU
F ZRUVKLS
PDWHULDO
1HLWKHU VWDEOH QRU
)RU VDNH RI
SHUPDQHQW
:LWK H[SHFWDWLRQ
*LYHQ
RI UHWXUQ
1R H[SHFWDWLRQ RI :LWK
GHVLUH IRU
UHWXUQ
IUXLWV
$W SURSHU
,Q
D
$W SURSHU
PRRG
7R D ZRUWK\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDULW\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$W LPSXUH
,PSXUH WLPH
7R
SHUVRQV
1R SURSHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1R SURSHU UHVSHFW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
36
&
$XVWHULW\LQ*RRGQHVV
2I ERG\
D ZRUVKLS RI 6XSUHPH /RUG EUDKPDQDV
VXSHULRUV
E FOHDQOLQHVV y LQWHUQDO DQG
F
G FHOLEDF\
H
2I VSHHFK
D VSHDNLQJ
E ZRUGV WKDW DUH
F EHQHILFLDO ZRUGV
WR RWKHUV y H[FHSWLRQ LV D WHDFKHU ZLWK VWXGHQWV
G QRW
y PXVW EDFN XS \RXU ZRUGV ZLWK VDVWUD
H QRW WDON
I UHJXODUO\ UHFLWLQJ 9HGLF OLWHUDWXUH
2I WKH PLQG
D VDWLVIDFWLRQ y FRPHV RQO\ E\ WDNLQJ PLQG IURP WKRXJKWV RI
E VLPSOLFLW\ y QR IULYRORXV EHKDYLRXU DQG DOZD\V WKLQNLQJ RI GRLQJ
IRU
RWKHUV
F JUDYLW\ y WKLQNLQJ LQ WHUPV RI .psmD FRQVFLRXVQHVV
G VHOIFRQWURO y
PLQG IURP VHQVH HQMR\PHQW
LQ GHDOLQJV
H SXULILFDWLRQ RI RQHuV H[LVWHQFH y EHLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DKLPVD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'
2PWDWVDW
RP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WDW
VDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
&KDSWHU
$
DQG
DUH WKH VDPH EXW
LV EHWWHU
LW LV
IRU WKH HPERGLHG EHLQJ WR JLYH XS DOO DFWLYLWLHV
y y y
VKRXOG QHYHU EH JLYHQ XS
SXULI\ HYHQ JUHDW VRXOV
WR UHVXOW
VKRXOG SHUIRUP SUHVFULEHG GXWLHV ZLWKRXW
WKXV RQH JHWV QR
6DQQ\DVD
W\DJD
W\DJD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
D
E
F
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
37
%
$QDO\VLVRIDFWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FGRHU
5HI
&
7KHPRGHVFRQWURODOODFWLYLWLHV
*RRGQHVV
.QRZOHGJH
3DVVLRQ
6HH XQGLYLGHG
LQ DOO EHLQJV
$OWKRXJK VLWXDWHG
IDOVH LQ PDQ\ IRUPV
6HHV GLIIHUHQW
$WWDFKHG WR KLV
LQ HDFK ERG\
DV DOO LQ DOO
1R NQRZOHGJH RI
WUXWK
9HU\ PHDJUH
NQRZOHGJH
*UHDW HQGHDYRXU
5HJXODWHG
3HUIRUPHG LQ
1R DWWDFKPHQW
6FULSWXUDO
'RQH WR
RU KDWLQJ VHQVHV
LQMXQFWLRQ
1HLWKHU
LW
1R FRQFHUQ IRU
2XW RI IDOVH
1R GHVLUH IRU IUXLWV
IXWXUH
2U IRU YLROHQFH
WR RWKHUV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$FWLRQ
,JQRUDQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH :RUNHU
1R DVVRFLDWLRQ
ZLWK
:RUNV DJDLQVW
$WWDFKHG WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HVLUHV WR HQMR\
:LWKRXW HJR
0DWHULDOLVWLF
IUXLWV
*UHDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([SHUW LQ
LPSXUH
HQWKXVLDVP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
REVWLQDWH
*UHHG\ HQYLRXV
GHWHUPLQDWLRQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PRURVH
SURFDVWLQDWLQJ
VXFFHVV RU IDLOXUH
8QGHUVWDQGLQJ
.QRZV ZKDWuV WR EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&DQuW WHOO
IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2U ZKDWuV WR EH
QRW WR EH IHDUHG
:KDWuV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ILUVW
ELQGLQJ
38
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV
LUUHOLJLRQ HWF
,Q GDUNQHVV IURP
$OZD\V VWULYLQJ LQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GLUHFWLRQ
'HWHUPLQDWLRQ
*RRGQHVV
3DVVLRQ
+ROGV IDVW WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XVWDLQHG ZLWK
&DQuW JR EH\RQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
GUHDPLQJ
UHOLJLRQ HFRQRPLF
VWHDGIDVWQHVV
&RQWUROV
,JQRUDQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHYHORSPHQW
OLIH
PRURVHQHVV
VHQVH JUDWLILFDWLRQ
VHQVHV
+DSSLQHVV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ EHJLQQLQJ
)URP
DW HQG
RI
%OLQG WR
VHQVHV DQG
$ZDNHQV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DW ILUVW
DW HQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
REMHFWV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBhh
IURP
EHJLQQLQJ WR HQG
)URP VOHHS
OD]LQHVV LOOXVLRQ
5HI y
'
.DUPD\RJD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR ZRUVKLS +LP
3HUIRUP \RXU GXW\ DOWKRXJK LPSHUIHFWO\ SHUIRUPHG UDWKHU WKDQ DQRWKHUuV GXW\
*DLQ GHWDFKPHQW
5HI
(
DFTXLUHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RQILGHQWLDONQRZOHGJHNQRZOHGJHRI%UDKPDQ
%UDKPDEKXWD
D
MR\IXO
QR
VHHV
DWWDLQV
SODWIRUP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DOO EHLQJV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
)
0RUHFRQILGHQWLDONQRZOHGJHNQRZOHGJHRI3DUDPDWPD
5HI
ERG\ LV D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3DUDPDWPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VHDWHG LQ PDFKLQH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZDQGHULQJV
6XUUHQGHU WR +LP
D
WKXV DWWDLQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ WKLV OLIH
39
*
0RVWFRQILGHQWLDONQRZOHGJH'HYRWLRQDOVHUYLFHWR%KDJDYDQ.psmD
7KH SURFHVV
D
DOZD\V
EHFRPH
ZRUVKLS 0H
RIIHU KRPDJH WR 0H
BBBBBBBBBBBBBBB
+H ZLOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KDWWRGRZLWKWKHNQRZOHGJHJLYHQLQ%KDJDYDGJLWD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LW
WKHQ
ZLOO JR WR .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV JXDUDQWHHG
6WXG\ LW
D
+HDU LW ZLWK
5HI
,
BBBBBBBBBBBBBBBBB
5HI
+
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$UMXQDDQG6DQMD\DuVUHDOLVDWLRQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHJDLQHG
IUHH IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LOOXVLRQ GLVSHOOHG
ZLOO EH RSXOHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
40
1HFWDURI'HYRWLRQ
3UHIDFH
+LVWRU\
7KH .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW LV EDVHG RQ WKH DXWKRULW\ RI ULOD 5XSD *RVZDPL
7KHUHIRUH ZH DUH NQRZQ DV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB BBB
3XUSRVHRIWKH1HFWDURI'HYRWLRQ
D
E
EKDNWLUDVD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKLFK PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDSDOD VXNKD
EKRJDW\DJD
y ZKLFK OHDGV WR
D F\FOH RI HQMR\PHQW
WKHQ UHQXQFLDWLRQ
F
WR HOHYDWH RQH IURP WKH PDWHULDO FRQGLWLRQ RI OLIH WR WKH VSLULWXDO VWDWXV E\ JLYLQJ
SUDFWLFDO KLQWV KRZ WR OLYH LQ WKH PDWHULDO ZRUOG SHUIHFWO\ HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO
VHUYLFH
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG EH
VLWXDWHG LQ WKH SRVLWLRQ WR HQMR\ RXU UHDO EOLVVIXO OLIH LQ ILYH GLIIHUHQW WUDQVFHQGHQWDO
PHOORZV
H
WR WHDFK WKH VFLHQFH RI ORYLQJ HYHU\ RQH RI WKH OLYLQJ HQWLWLHV SHUIHFWO\
,QWURGXFWLRQ
, 0DlJDOFDUDQDPyLQYRNLQJDXVSLFLRXVQHVV
D
GHILQHV WKH REMHFWLYH RI WKH ERRN 9UQGYDQD .psmD WKH UHVHUYRLU RI DOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
B________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJLHV
D
$WWLWXGHRIWKHSUHDFKHU
+H VKRXOG VHH KLPVHOI DV
____________________________________________________________________________________,
FDU\DV
&RQWHQWVRIWKH%KDNWLUDVPpWDVLQGKX
$Q RFHDQ LV GLYLGHG LQWR IRXU VLGHV HDVWHUQ VRXWKHUQ ZHVWHUQ QRUWKHUQ (DFK RFHDQ KDV
VXEGLYLVLRQV FDOOHG vZDYHVw 7KH ILUVW GLYLVLRQ v(DVWHUQw KDV IRXU ZDYHV
7KH VW ZDYH
VDPDQ\DEKDNWL
VDGKDQDEKDNWL
EKDYDEKDNWL
LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ
SUHPD EKDNWL
LV GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ
41
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HILQLWLRQRISXUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
:KHQ ILUVW FODVV GHYRWLRQDO VHUYLFH GHYHORSV RQH PXVW EH GHYRLG RI
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NQRZOHGJH REWDLQHG E\ PRQLVWLF SKLORVRSK\ DQG IUXLWLYH DFWLRQ 7KH GHYRWHH PXVW
FRQVWDQWO\ VHUYH .psmD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QG HDFK DFWLRQ PD\ EH HLWKHU SRVLWLYH RU QHJDWLYH 3RVLWLYH DFWLRQV DUH SOHDVLQJ WR .psmD
DQG QHJDWLYH DFWLRQV DUH WKRVH DFWLRQV WR EH DYRLGHG
&KDSWHU
7KH6L[&KDUDFWHULVWLFVRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
5HOLHIIURP'LVWUHVV
D
$SUDUDEGKD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
NXWDP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDXVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SUDUDEGKD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.psmD&RQVFLRXVQHVV,V$OO$XVSLFLRXV
D
/HDGV WR SHUIRUPDQFH RI
KXPDQLW\ DW ODUJH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBPBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IRU
3DGPD 3XUDQD
(YLGHQFH
/RUG &DLWDQ\D
V GDQFLQJ ZLWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH
6%
+DSSLQHVVLQ.psmDFRQVFLRXVQHVV
2I WKH WKUHH NLQGV RI KDSSLQHVV KDSSLQHVV GHULYHG IURP SXUH GHYRWLRQDO VHUYLFH LV WKH
KLJKHVW EHFDXVH LW LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
.DUPLVu
DQG 0D\DYDGLV
KDSSLQHVV LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH5DULW\RI3XUH'HYRWLRQDO6HUYLFH
D
(YLGHQFH
&F 0
(YLGHQFH
6% 3UDKODGD 0DKDUDMD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH
BBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6%
7KH+DSSLQHVVRI%HFRPLQJ2QHZLWKWKH6XSUHPH
&DQQRW EH FRPSDUHG ZLWK WKH KDSSLQHVV GHULYHG IURP
(YLGHQFH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$WWUDFWLQJ.psmD
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH
42
&KDSWHU
7KUHH&DWHJRULHVRI'HYRWLRQDO6HUYLFH
D
6DGKDQD EKDNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%KDYD EKDNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UDJXQXJDVDGKDQD
y 'HYRWLRQDO VHUYLFH LQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
E\ IROORZLQJ UHJXODWLYH
y VSRQWDQHRXV SUDFWLFH
RFFXUV ZKHQ RQH EHJLQV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3UHPD EKDNWL
4XDOLILFDWLRQIRUSUDFWLVLQJGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DGKDQDEKDNWL'HYRWLRQDO6HUYLFHLQ3UDFWLFH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
VHUYLFH WR .psmD 3UDFWLFH LV QRW WKH FDXVH RI EKDNWL 5DWKHU LW ZLOO FDXVH WKDW
GRUPDQW FDSDFLW\ WR EH LQYRNHG (YLGHQFH 6%
$QDORJLHV
7ZR 'LYLVLRQV LQ
L
LL
6DGKDQDEKDNWL
UHJXODWLYH (YLGHQFH
6%
VSRQWDQHRXV
YDUQDV
DQG
DVKUDPDV
UHPHPEHU .psmD DQG QHYHU IRUJHW +LP 3DGPD 3XUDQD 1HJOHFW RI WKLV
IXQGDPHQWDO SULQFLSOH ZLOO OHDG WR IDOO GRZQ (YLGHQFH
6%y
2EVHUYDQFH RI WKLV SULQFLSOH ZLOO EULQJ SHDFH DQG KDSSLQHVV LQ WKLV OLIH DQG WKH QH[W
(YLGHQFH 6%
&KDSWHU
(OLJLELOLW\RIWKH&DQGLGDWHIRU$FFHSWLQJ'HYRWLRQDO6HUYLFH
D (OLJLELOLW\ UHTXLUHV w
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
w RU
'HILQLWLRQ
BB______________________________________________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
B_______________________________________________
____________
7KHUHDUHWKUHHFODVVHVRIGHYRWHHVHOLJLEOHIRUSXUHGHYRWLRQDOVHUYLFH
DFFRUGLQJWRIDLWKDQGVFULSWXUDONQRZOHGJH
D
8WWDPD DGKLNUL
L
LL
LLL
43
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LY
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZD\
YL
YLL
+H VWULFWO\ IROORZV UXOHV DQG UHJXODWLRQV XQGHU WKH WUDLQLQJ RI D ERQD ILGH
YLLL
L[
+H KDV ILUP IDLWK LQ VFULSWXUHV E\ XQGHUVWDQGLQJ ZLWK DOO UHDVRQ DQG DUJXPHQWV
+H KDV D PDWXUH
0DGK\DPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DGKLNDUL
LL
+H KDV
_______________________________________
_____________________________________________
_________________________________________________________
__________________________________________________
.DQLVWKD DGKLNDUL
L
+LV IDLWK LV
LL
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)XUWKHUFODVVLILFDWLRQRINDQLVWKDDGKLNDULVLQWRIRXUFDWHJRULHV
D
WKRVH LQ GLVWUHVV
([DPSOH *DMHQGUD
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH ZLVH
&KDUDFWHULVWLFV RI
LL
1RW TXDOLILHG
LLL
DGKLNULV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:LVGRPDQGHOLJLELOLW\
D
v$ SHUVRQ IUHHG IURP WKH ERGLO\ FRQFHSW RI OLIH LV DQ HOLJLEOH FDQGLGDWH IRU SXUH
GHYRWLRQDO VHUYLFHw $ ZLVH SHUVRQ KDV QR PDWHULDO GHVLUH LQ DSSURDFKLQJ .psmD +LV
SULPH PRWLYDWLRQ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
S
E
SXQ\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HWF
/LEHUDWLRQDQGHOLJLELOLW\
D
/LEHUDWLRQ LQ WKH VHQVH RI ZDQWLQJ WR EHFRPH RQH ZLWK WKH 6XSUHPH /RUG PHDQV
IUHHGRP IURP WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW LW LV MXVW DQ
44
PXNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
OLEHUDWLRQ DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKXNWL
RU
EKXNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VHQVH JUDWLILFDWLRQ LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+H FDQQRW UHOLVK
RI GHYRWLRQDO VHUYLFH
PXNWL
(YLGHQFH
6UL %LOYDPDQJDOD 7KDNXUD
6%
.DSLOD WR 'HYDKXWL
6%
8GGKDYD WR .psmD
6%
.DSLOD WR 'HYDKXWL
6%
'KUXYD 0DKDUDMD
&KDSWHU
'HYRWHHVUHMHFWPDWHULDORSXOHQFHV
(YLGHQFH
L
6% 6XNDGHYD *RVZDPL DERXW %KDUDWD 0DKDUDMD 'HYRWHHV GR QRW FDUH
IRU PDWHULDO RSXOHQFHV
LL
6% 9ULWUDVXUD 'HYRWHHV GR QRW FDUH IRU SURPRWLRQ WR WKH WRSPRVW SODQHW RU
LLL
6% /RUG LYD WR 6DWL 'HYRWHHV GR QRW FDUH ZKHWKHU WKH\ DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
______________________________________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LY
6% ,QGUD WR PRWKHU 'LWL 'HYRWHHV NQRZ ZKDW UHDO VHOILQWHUHVW PHDQV
6% 3UDKODGD 0 WR KLV VFKRROPDWHV 'HYRWHHV FDQ IXOILOO DOO WKHLU LQQHUPRVW
YL
YLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HQMR\V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHULYHG
L[
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GRHVQ
W FDUH D ILJ IRU DOO RWKHU SHUIHFWLRQDO VWDJHV
LQ GLVFLSOLF
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HYRWHHVUHMHFWOLEHUDWLRQ
D
VD\XM\D PXNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
___________________________________________________
6D\XM\D
6DORN\D
6DUXS\D
y WR DWWDLQ WKH
6DUVWL
6DPLS\D
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
y WR KDYH WKH
y WR KDYH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH
L
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR UHOLVK KHDULQJ DQG FKDQWLQJ WKH JORULHV RI WKH /RUG ,I WKDW LV QRW DYDLODEOH
DIWHU OLEHUDWLRQ WKHQ WKH\ GRQ
W ZDQW OLEHUDWLRQ /LEHUDWLRQ LV IRU WKRVH ZKR
KDYH QR LQIRUPDWLRQ DERXW WKH WUDQVFHQGHQWDO IRUP RI WKH 6XSUHPH /RUG
LL
45
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KDW WR VSHDN RI
DQ\WKLQJ HOVH
LY
6% /RUG .psmD WR 8GGKDYD 'HYRWHHV GR QRW GHVLUH HYHQ WKH SRVW
RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VLGGKLV
RU HYHQ OLEHUDWLRQ
LWVHOI
Y
6% /RUG LYD WR 'HYL +DYLQJ DWWDLQHG XQIOLQFKLQJ IDLWK DQG GHYRWLRQ
WR WKH 6XSUHPH /RUG 0DUNDQGH\D 5VL GRHVQ
W DVSLUH IRU DQ\WKLQJ HOVH
YL
9LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ORWXV IHHW
YLLL
L[
VDUXS\D
VDORN\D
HWF
7KHWRSPRVWGHYRWHHV
DUH WKRVH DWWUDFWHG WR WKH SDVWLPHV RI WKH /RUG RI *RNXOD 9ULQGDYDQ
D
'HYRWHHV RI D SDUWLFXODU IRUP RI WKH /RUG QHYHU ZLVK WR UHGLUHFW WKHLU GHYRWLRQ WR
DQRWKHU IRUP RI WKH /RUG
(YLGHQFH
L
LL
LLL
&KDSWHU
7KHWUDQVFHQGHQWDOQDWXUHRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
%H\RQG DOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRQVLGHUDWLRQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RFFXSDWLRQ
LL
LLL
LY
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EUDKPDQD
(YLGHQFH
L
LL
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RUGLQDU\
VXGUD
IDPLOLHV VXUSDVV
EUDKPDQDV
46
WR
7KHLQGHSHQGHQWQDWXUHRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
,QLWLDWLRQ LQWR WKH 9DLVQDYD FXOW LV QRW D ULWXDO WKDW UXEEHU VWDPSV RQH D KLJKFODVV
EUDKPDQD
,I DIWHU DFFHSWLQJ WKH VSLULWXDO PDVWHU DQG EHLQJ LQLWLDWHG RQH GRHV QRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EKDNWL
NDUPD
RU
MQDQD
EXW
NDUPD
DQG
MQDQD
IRU VXFFHVV
(OHYDWLRQWRVSLULWXDOFRQVFLRXVQHVV
NDUPD MQDQD
7KUHH SURFHVVHV
DQG
EKDNWL
NDUPD
RQH
V OHYHO RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
EKDNWL
MQDQD
D FHUWDLQ OHYHO RI
(YLGHQFH
L
LL
LLL
LY
Y
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR DQ\RQH
YL
YLL
YLLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6% .psmD WR 8GGKDYD 7KH 6XSUHPH /RUG WDNHV DZD\ WKH UHDFWLRQ WR
WKH VLQIXO DFWLYLWLHV RI D VXUUHQGHUHG GHYRWHH
&KDSWHU
3ULQFLSOHVYHUVXV'HWDLOV
7KH PDQ\ UXOHV DQG UHJXODWLRQV JRYHUQLQJ GHYRWLRQDO VHUYLFH IDOO LQWR WZR FDWHJRULHV
SULQFLSOHV DQG GHWDLOV
D
3ULQFLSOHV DUH
([DPSOH
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HWDLOV DUH PHWKRGV RI FDUU\LQJ RXW SULQFLSOHV DFFRUGLQJ WR WLPH SODFH DQG
FRQYHQLHQFH FLUFXPVWDQFH SHRSOH FXOWXUH HWF 2QO\ WKH
WR PDNH VXFK DGMXVWPHQWV
([DPSOH
URXQGV LQVWHDG RI
47
FU\DV
DUH HPSRZHUHG
7KHUHJXODWLYHSULQFLSOHVRIVDGKDQDEKDNWL
D
7KH HVVHQFH
$OO UXOHV DQG UHJXODWLRQV DUH WKH VHUYDQWV RI WZR EDVLF SULQFLSOHV
LL
3UDYpWWL
DFWLYLWLHV WR EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1LYpWWL
DFWLYLWLHV WR EH
'R
V ILUVW WHQ 7KHVH DUH SUHOLPLQDU\
VDGKDQDEKDNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'RQ
WV VHFRQG WHQ :LWKRXW IROORZLQJ
VDGKDQDEKDNWL
v2XW RI WKH ILUVW WZHQW\ WKH ILUVW WKUHH DUH WKH PRVW LPSRUWDQWw
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VDlNLUWDQD
OLYLQJ LQ 0DWKXU
&KDSWHU
7KHWHQSUDYUWWLV
D
1R
L
JXUXSGrUD\D
LL
LLL
JXUX PXVW EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL
LLL
GLVFLSOHuV DWWLWXGH LV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHYHDOHG HDVLO\
F
SDUDPSDU VLGGKQWD
LL
RI WKH VFULSWXUHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOH
H
1R ,QTXLULQJ
DVNLQJ VHULRXV TXHVWLRQV LV GHYRWLRQDO VHUYLFH
DQ\EKLOsLWD r|Q\Dk
J
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ *RYLQGD
1R 5HVSHFW WR WKH %DQ\DQ 7UHHV DQG WR DOO OLYLQJ HQWLWLHV ZKR VHUYH .psmD
48
RQ
7KHHLJKWQLYUWWLV
D
QRQGHYRWHH PHDQV
D SHUVRQ ZKR KDV LOOLFLW FRQQHFWLRQ ZLWK ZRPHQ RU DVVRFLDWHV ZLWK PHQ
PDWHULDOLVWLF PHQ
LOOLFLWO\ FRQQHFWHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI .psmD
EyG 1RV y 1RW DFFHSWLQJ XQILW GLVFLSOHV FRQVWUXFWLQJ PDQ\ WHPSOHV UHDGLQJ PDQ\
ERRNV
L
LL
XQTXDOLILHG EXW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
_______________________
______________________________________
HyI
LLL
PRQH\ DFTXLUHG ZLWKRXW SHUVRQDO HIIRUW FDQ EH HQJDJHG IRU WHPSOH FRQVWUXFWLRQ
LY
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SHRSOH LV SURKLELWHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
___________________________ ___________________________________________________________________
LL
&KDSWHU
'LIIHUHQWNLQGVRIRIIHQFHV
D
LL
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SUD\LQJ IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
1PD DSDUGKD
L
WHQ RIIHQFHV
LL
FRQVWDQW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:RUVKLSRI*DQDSDWL
2QH VKRXOG EHJLQ WKH ZRUVKLS RI WKH GHPLJRG *DQDSDWL ZKR GULYHV DZD\ DOO
LPSHGLPHQWV LQ WKH H[HFXWLRQ RI GHYRWLRQDO VHUYLFH ,Q WKH %UDKPDVDPKLWD LW LV VWDWHG
WKDW *DQDSDWL ZRUVKLSV WKH ORWXV IHHW RI /RUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EHFRPH DXVSLFLRXV IRU WKH GHYRWHHV LQ FOHDULQJ RXW DOO LPSHGLPHQWV 7KHUHIRUH DOO
GHYRWHHV VKRXOG ZRUVKLS *DQDSDWL
49
&KDSWHU
%ODVSKHP\
D 7KH RUGHUHG SUHIHUHQFH LQ GHDOLQJ ZLWK EODVSKHP\ LV
L
LL
JLYH XS
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'HLW\:RUVKLS
D
7KH SHUVRQ ZKR KDV RQFH ERZHG GRZQ WR WKH 'HLW\ ZLOO QRW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
$UFDQD PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
______________________B
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%\ H[HFXWLQJ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6DlNhUWDQD
UHIHUV WR QPDVDlNhUWDQD OhOVDlNhUWDQD SDVWLPHV DQG JXQDVDlNhUWDQD TXDOLWLHV
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XEPLVVLRQ
PHDQV SHUVRQDOO\ FRPSRVHG SUD\HUV WKDW H[SUHVV \RXU RZQ VHQWLPHQWV
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
__________________________________________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
______________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LV WKHUH
&KDSWHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
50
([SHFWLQJWKH/RUGuV0HUF\y (YHQVXIIHULQJFDQEHWUDQVIRUPHGLQWRDQ
RSSRUWXQLW\IRUVDGKDQDEKDNWL6%PHQWLRQVWZRZD\VWRGRWKLV
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HSHDWHGO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HPHPEHULQJPHDQVWKLQNLQJRI.psmDLQDJHQHUDOZD\
0HGLWDWLQJPHDQVDGHHSHUFRQWHPSODWLRQRQ
D
U|SDGK\QDP .psmD
V IRUP
JXQDGK\QDP .psmD
V TXDOLWLHV
NUhGGK\QDP .psmD
V DFWLYLWLHV
&KDSWHU
6HUYLWRUVKLSy7ZRNLQGVRIGHYRWHHV
D
7KRVH DWWDFKHG WR YDUQDVUDPD ZKR RIIHU WKH IUXLWV RI WKHLU SUHVFULEHG GXWLHV WR
7KH EKDJDYDWDV ZKR RIIHU GLUHFW VHUYLFH WR .psmD QLQH DlJDV RI EKDNWL 7KLV LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GHYRWLRQ
'HYRWLRQDOVHUYLFHLQIULHQGVKLSy WZRFDWHJRULHV
D
9LrYVD
([DPSOH 'UDXSDGL
0LWUD
$GYDQFHG VWDJH ZKHQ 'HLW\ LV VHUYHG LQ PRRG RI IUDWHUQLW\
$WPDQLYHGDQDP PHDQV WKDW RQH LV VXUUHQGHULQJ KLV DWPD WR .psmD $WPD PD\ EH
WDNHQ DV WKH ERG\ RU ERGLO\ DWWDFKPHQWV RU DV WKH PLQG RU DV WKH VRXO
2IIHULQJDIDYRXULWHDUWLFOH
D
7KH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKLQJ LQ RQH
V SRVVHVVLRQ
6HUYLQJWKH7XODVLWUHH
6LPSO\ E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
51
&KDSWHU
+HDULQJWKHUHYHDOHGVFULSWXUHV
$Q\RQH ZKR ZULWHV 9DLVQDYD OLWHUDWXUH DQG NHHSV VXFK OLWHUDWXUH DW KRPH KDV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HVLGLQJLQ0DWKXUD
$OO WKH UHVXOWV RI WUDYHOOLQJ RQ DOO WKH SLOJULPDJHV LQ WKH WKUHH ZRUOGV FDQ EH DFKLHYHG
VLPSO\ E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
5HQGHULQJVHUYLFHWRGHYRWHHV
LV WKH EHVW ZD\ WR DFKLHYH VXFFHVV LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH
(YLGHQFH
L
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WRXFKLQJ KLV ORWXV IHHW HWF RQH EHFRPHV SXULILHG DORQJ ZLWK RQH
V IDPLO\ :KDW WR
VSHDN RI VHUYLQJ KLP
LY
$GL 3XUDQD /RUG .psmD WR $UMXQD y RQH ZKR FODLPV WR EH WKH GHYRWHH RI 0\
GHYRWHH LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6HUYLQJWKH/RUGDFFRUGLQJWRRQH
VSRVLWLRQREVHUYLQJIHVWLYDOV
FHOHEUDWLQJWKH/RUG
VDFWLYLWLHV
2QH PXVW HVSHFLDOO\ REVHUYH WKH /RUG
V DSSHDUDQFH GD\V DQG SHUIRUP ZRUVKLS DFFRUGLQJ
WR RQH
V ILQDQFLDO PHDQV %\ VXFK VHUYLFH RQH DWWDLQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3HUIRUPLQJGHYRWLRQDOVHUYLFHLQ.DUWWLND
D
8UMDYUDWWD UHIHUV WR D VSHFLILF SURJUDPPH IRU WHPSOH ZRUVKLS RI WKH /RUG LQ +LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHJXODWHG GHYRWLRQDO VHUYLFH LQ 0DWKXUD GXULQJ .DUWWLND DUH YHU\ HDVLO\ DZDUGHG WKH
/RUG
V SHUVRQDO VHUYLFH
7KH)LYH0RVW3RWHQW'HYRWLRQDO3UDFWLFHV
D
/LYLQJ LQ 0DWKXUD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
52
GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
)LYH0RVW3RWHQW)RUPVRI'HYRWLRQDO6HUYLFH
:RUVKLSSLQJWKH'HLW\
%\ FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPH RQH EHFRPHV HQJDJHG LQ GHYRWLRQDO VHUYLFH DQG GHYHORSV D
GHVLUH WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
+HDULQJULPDG%KDJDYDWDP
D
WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
IURP D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$VVRFLDWLQJZLWKDGYDQFHGGHYRWHHV
D
&RPSDULVRQV
L
LL
LLL
&KDQWLQJWKHKRO\QDPH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$GL 3XUDQD
3DGPD 3XUDQD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWWLWXGH OHDGV WR
RIIHQFHOHVV FKDQWLQJ
5HVLGLQJLQ0DWKXUD
D
7KH JRDO RI OLIH y D WUDQVFHQGHQWDO ORYLQJ DWWLWXGH WRZDUG WKH 6XSUHPH /RUG y FDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG DQ\RQH ZKR JRHV WKHUH ZLOO QHYHU ZDQW WR UHWXUQ WR WKLV PDWHULDO ZRUOG
1RH[DJJHUDWLRQ
D
7KH YDULRXV VWDWHPHQWV PDGH DERXW WKH LWHPV RI GHYRWLRQDO VHUYLFH DUH IDFWXDO
7KH\ DUH WUXH IRU FHUWDLQ GHYRWHHV EXW QRW QHFHVVDULO\ IRU DOO
(YLGHQFH
%LOYDPDQJDOD 7KDNXUD
LL
)RXU .XPUDV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
53
9DUQDVUDPDDFWLYLWLHVDUHQRWLWHPVRIEKDNWL
v6RPH VFKRODUV DUJXH WKDW VLPSO\ E\ IROORZLQJ WKH SULQFLSOHV RI YDUQD DQG DVUDPD RQH
FDQ JUDGXDOO\ ULVH WR WKH SHUIHFWLRQV UHDFKHG E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
-QDDQG9DLUJ\D
D )DYRXUDEOH IRU JHWWLQJ D IRRWKROG LQ EKDNWL EHFDXVH NQRZOHGJH RI PDWWHU DQG VSLULW
DQG
E
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PDNH WKH KHDUW KDUG ZKHUHDV D VRIW KHDUW LV UHTXLUHG IRU WKH
<XNWDYDLUJ\DUHDOUHQXQFLDWLRQ
D 'HILQLWLRQ y DFFHSWLQJ WKRVH WKLQJV WKDW FDQ EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBhhBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBB
([DPSOHV
LL
5HVXOWV y $OO WKH UHVXOWV RI MQD DQG YDLUJ\D GHWDFKPHQW IURP PDWHULDO WKLQJV
DQG NQRZOHGJH RI WKH $EVROXWH DXWRPDWLFDOO\ GHYHORS LQ WKH SUDFWLWLRQHU RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 6%
L
G
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
$SSOLFDWLRQ RI \XNWDYDLUJ\D
L
LL
WKH VSLULWXDO PDVWHU PXVW QRW EH FDUULHG DZD\ E\ ZHDOWK DQG IROORZHUV
7KHVHOIVXIILFLHQWQDWXUHRIEKDNWL
D
$OO JRRG TXDOLWLHV DQG FKDUDFWHULVWLFV DXWRPDWLFDOO\ PDQLIHVW IURP WKH SUDFWLFH RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KHQLQHSURFHVVHVRIGHYRWLRQDOVHUYLFH
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(YLGHQFH 6% y
54
&KDSWHU
5DJDWPLNDEKDNWL
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL
RQO\ PDQLIHVW LQ
LLL
LY
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6SLULWXDOGLVWLQFWLRQV
D
LQ
LL
LQ HQY\ 6LVXSDOD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
'LIIHUHQW GHVWLQDWLRQV
L
LL
(YLGHQFH
6%
%UDKPDQGD 3XUDQD
6%
5DJDQXJDEKDNWL
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI
WKH GHYRWHHV RI 9pQGYDQD KLV GHYRWLRQDO VHUYLFH LV FDOOHG UJQXJ EKDNWL 5DJD
PHDQV DWWDFKPHQW DQG DQXJD PHDQV WR IROORZ 7KHUH DUH WZR NLQGV RI UDJDQXJD
.DPDQXJD
6DPEDQGKDQXJD
&KDSWHU
5DJDQXJDEKDNWL
$ UDJDQXJDEKDNWD LV RQH ZKR IROORZV LQ WKH IRRWVWHSV RI D UDJDWPLNDEKDNWD DQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
(OLJLELOLW\
L
LQWHQVH ORQJLQJ
LL
IUHHGRP IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0HWKRGRORJ\
L OLYH LQ 9ULQGDYDQ RU FRQVWDQWO\ PHGLWDWH RQ OLYLQJ WKHUH
LL UHQGHU VHUYLFH ZLWKLQ RQH
V PLQG XQGHU WKH GLUHFWLRQ RI D UDJDWPLND GHYRWHH
6DGKDNDUXSDDQGVLGGKDUXSD
D
VDGKDNDUXSD LV WKHUH
55
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%XW ZKHQ KH UHDOLVHV KLV DFWXDO SRVLWLRQVLGGKDUXSD LQ UHODWLRQVKLS ZLWK WKH /RUG
KH FDQ DORQJ ZLWK WKH GLVFKDUJLQJ RI UHJXODWLYH VHUYLFH WKLQN ZLWKLQ KLPVHOI RI WKH
/RUG XQGHU WKH JXLGDQFH RI D SDUWLFXODU DVVRFLDWH RI WKH /RUG DQG GHYHORS KLV
WUDQVFHQGHQWDO VHQWLPHQWV LQ IROORZLQJ WKDW DVVRFLDWH
6LGGKDSUDQDOL
D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UL 5XSD *RVZDPL VD\V WKDW OHDUQHG DFDU\DV UHFRPPHQG WKDW ZH IROORZ WKH
UHJXODWLYH SULQFLSOHV HYHQ DIWHU WKH GHYHORSPHQW RI VSRQWDQHRXV ORYH IRU .psmD ,Q
RWKHU ZRUGV RQH VKRXOG HQJDJH LQ RQH RU PRUH RI WKH QLQH SURFHVVHV RI GHYRWLRQDO
VHUYLFH DFFRUGLQJ WR RQH
V SDUWLFXODU WDVWH
'LYLVLRQVRIUDJDQXJD
NDPDQXJD y FRQMXJDO ORYH VSRQWDQHRXV GHYRWLRQDO VHUYLFH IROORZLQJ LQ WKH IRRWVWHSV RI
WKH JRSLV RI 9ULQGDYDQ RU WKH 4XHHQV RI 'ZDUDND
D
'LYLVLRQV
L
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK
WKH 6XSUHPH 3HUVRQ EXW ZKR UHOLVK WKH FRQMXJDO ORYH DIIDLUV RI WKH /RUG ZLWK
WKH JRSLV E\ KHDULQJ DERXW WKHP
E
&ODVVLILFDWLRQV
L
LL
LL
WKH LQWHQVH ORQJLQJ WR GHYHORS WKDW EKDYD RU VHQWLPHQWV 7KLV ORQJLQJ DULVHV
'LYLVLRQVRIUDJDQXJD
VDPEDQGKDQXJD y SDUHQWKRRG RU IULHQGVKLS
D
'HILQLWLRQ
'HYRWHHV ZKR DUH DWWUDFWHG WR .psmD DV SDUHQWV RU DV IULHQGV VKRXOG IROORZ LQ WKH
IRRWVWHSV RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU 6XEDOD UHVSHFWLYHO\
0HWKRGRORJ\
L
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FRQWDPLQDWLRQ
LL
(YLGHQFH ,Q WKH 6NDQGD 3XUDQD WKHUH LV D VWRU\ RI DQ ROG PDQ UHVLGLQJ LQ
+DVWLQDSXUD FDSLWDO RI WKH NLQJGRP RI WKH 3DQGXV ZKR GHVLUHG .psmD DV KLV
EHORYHG VRQ 7KLV ROG PDQ ZDV LQVWUXFWHG E\ 1DUDGD WR IROORZ LQ WKH IRRWVWHSV
RI 1DQGD 0DKDUDMD DQG WKXV KH DFKLHYHG VXFFHVV
F
7HUPLQRORJ\
,Q WKH 9DOODEKDVDPSUDGD\D UDJDQXJDEKDNWL LV FDOOHG SXVWLPDUJD
56
&KDSWHU
'HILQLWLRQRIEKDYDEKDNWL
&F 0DG v:KHQ GHYRWLRQDO VHUYLFH LV VLWXDWHG RQ WKH WUDQVFHQGHQWDO SODWIRUP RI SXUH
JRRGQHVV LW LV OLNH D UD\ RI WKH VXQOLJKW RI
GHYRWLRQDO VHUYLFH FDXVHV WKH KHDUW WR EH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
FDOOHG EKDYDw
(YLGHQFH
7DQWUD 6DVWUD v%KDYD LV WKH ILUVW V\PSWRP RI SXUH ORYH IRU WKH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
DQG LQ WKLV VWDJH RQH LV VRPHWLPHV IRXQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU VKLYHULQJ
3DGPD 3XUDQD
(OLJLELOLW\IRUEKDYDEKDNWL
D
LQ YDLGKLVDGKDQDEKDNWL
LL
LQ UDJDQXJDVDGKDQDEKDNWL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&RQVWDQW
6SHFLDO
L
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI SXUH GHYRWHHV
LL
LLL
(YLGHQFH
6% 1DUDGD 0XQL
V PHUF\ WR 3UDKODGD 0DKDUDMD
6NDQGD 3XUDQD 1DUDGD 0XQL
V PHUF\ WR 0UJUDUL
7KHXWWDPDDGKLNDULSODWIRUP
D
&KDSWHU
7KHQLQHFKDUDFWHULVWLFVRIEKDYD
D
.VDQWLK y 3HUVHYHUDQFH
:KHQ D SHUVRQ LV XQGLVWXUEHG HYHQ LQ WKH SUHVHQFH RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
9LUDNWL y 'HWDFKPHQW
0DQDVXQ\DWD y 3ULGHOHVVQHVV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
57
1DPDJDQH VDGD UXFL y $WWDFKPHQW WR FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPHV RI WKH /RUG
(YLGHQFH .psmDNDUQDPULWD 12' S
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7DGYDVDWLVWDOH SULWLK y $WWUDFWLRQ IRU OLYLQJ LQ D SODFH ZKHUH .psmD KDV +LV SDVWLPHV
(YLGHQFH 3DG\DYDOL 12' S y
,PLWDWLYHDWWDFKPHQWzUDWLDEKDVD
D
6KDGRZ DWWDFKPHQW RI WKH NDUPLV DQG MQDQLV FDQ EH LQYRNHG RQO\ LQ WKH DVVRFLDWLRQ
RI DQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PHUF\ RI DQ XWWDPDDGKLNDUL
LL
LLL
([WLQFWLRQ RI UDWLDEKDVD
L
VHULRXV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DOPRVW QLO
LL
OHVV VHULRXV
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LY
D SHUVRQ VHHQ WR KDYH EKDYD ZLWKRXW XQGHUJRLQJ VSLULWXDO SUDFWLFHV PXVW KDYH
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VKRXOG VKRZ DQ\ PDOLFH WRZDUGV KLP y KH VKRXOG VWLOO EH FRXQWHG DPRQJ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
&KDSWHU
'HILQLWLRQRISUHPDEKDNWL
D
+HDUW FRPSOHWHO\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7ZRNLQGVRIHOLJLELOLW\IRUSUHPDEKDNWL
D
%KDYD HFVWDV\
L
LL
(YLGHQFH 6%
(YLGHQFH 3DGPD 3XUDQD &DQGUDNDQWL
E
([WUDRUGLQDU\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI .psmD
(YLGHQFH 6%
58
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7ZRNLQGVRISUHPD
D
LL
2QHSRLQWHG DWWUDFWLRQ DVVRFLDWHG RQO\ ZLWK WKH DOOEHDXWHRXV IRUP RI WKH /RUG
L
LL
(YLGHQFH 1DUDGD3DQFDUDWUD
6WDJHVRIGHYHORSPHQW
)URP VUDGGKD WR SUHPD
59
UhrRSDQLsDG
,QWURGXFWLRQ
7R REWDLQ SHUIHFW NQRZOHGJH RQH PXVW WDNH VKHOWHU RI WKH
7KH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,QYRFDWLRQ
$
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL
3DUDPDWPD z
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
FLW
VDW
HWHUQLW\
DQDQGD
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH XQLYHUVH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:KHQ WKH FRQGLWLRQHG VRXO GHFLGHV WR GHGLFDWH KLPVHOI WRZDUGV UHDOLVLQJ WKH $EVROXWH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GLUHFWO\
0DQWUD2QH
$
9HGLFNQRZOHGJHLVWUDQVFHQGHQWDO
DQGLVWUDQVIHUUHG
WKURXJKWKHGLVFLSOLFVXFFHVVLRQ,WLVWKXVDERYHWKHIRXUGHIHFWV
%
%HLQJ WKH RULJLQ RI DOO HQHUJLHV WKH /RUG LV WKH SURSULHWRU RI DOO WKLQJV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
GLVUHJDUGLQJ WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH /RUGw
0DQWUD7ZR
:RUN LV LQHYLWDEOH IRU DOO OLYLQJ EHLQJV $FWLQJ DFFRUGLQJ WR SUHVFULEHG GXWLHV DOORZV RQH WR
HQJDJH LQ KLV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ
NDUPDEDQGKDQD
QDLVNDUP\D RU DNDUPD
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KLV FRQGLWLRQHG QHHGV LQ D UHOLJLRXV ZD\ 7KDW ZLOO OHDG KLP WR WKH VWDJH RI
60
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR JUDWLI\
DNDUPLF
DFWLYLW\
,Q D VLPLODU ZD\ RQH VKRXOG OHDUQ WKH DUW RI FRQQHFWLQJ SKLODQWKURSLF DFWLYLWLHV RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DNDUPD
0DQWUD7KUHH
$
7KH KXPDQ OLIH LV GHVLJQHG WR EH D YHKLFOH IRU WKH ZD\ZDUG VSLULW VRXO WR FRPH WR
IXOO FRQVFLRXVQHVV
8QOLNH DQLPDOV ZKRVH OLYHV DUH VLPSO\ D VWUXJJOH IRU PDLQWHQDQFH KXPDQ EHLQJV DUH
JLYHQ IDFLOLW\ WR
GXW\ RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
)XUWKHUPRUH KH LV D
RYHU WKH WUXH QDWXUH RI KLV HWHUQDO VHOI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWPDKD DV KH FRYHUV
6XFK SHRSOH PXVW VWUDLQ YHU\ KDUG OLNH DQLPDOV MXVW WR UHFHLYH PLQLPDO ERGLO\ FRPIRUWV
GXULQJ WKHLU OLIHWLPH $W GHDWK DOO RI WKHLU ZRUN LV UXLQHG DQG LW VLPSO\ OHDGV WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBB_________________________________0
0DQWUD)RXU
$
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB B
LLL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DWWLWXGH
0DQWUD)LYH
$
$WWHPSWV DW XQGHUVWDQGLQJ WKH 6XSUHPH PXVW ILUVW WDNH LQWR DFFRXQW +LV
SRWHQFLHV
BBBBB _______________________________________________________________________________________________________________0
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XFK LQFRQFHLYDEOH
7ZR 0D\DYDGL DUJXPHQWV FDQ EH GHIHDWHG E\ WKLV YHUVH WKDW *RG LV D PRUWDO EHLQJ DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
QXOOLILHG LI ZH DFFHSW WKH H[LVWHQFH RI WKH /RUGuV LQFRQFHLYDEOH SRWHQFLHV 7KHQ ZH ZLOO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HQHUJ\
61
%
______________________________________________________________________________________
DV KH UHYHDOV +LV
______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________ WKRXJK DV +H
__________________________
______________________________________
&
______________________________________________________________________________________
RI DOO OLYLQJ EHLQJV DQG LQ HYHU\ DWRP 7KH /RUG LV RXWVLGH RI DOO WKLQJV DV WKH
_______________________________________________
_________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB_
______________________________________________________________________________________
0DQWUD6L[
$
1)
______________________________________________________________________________________
2)
______________________________________________________________________________________
3)
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LL
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LLL
LY
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKRP KH DGRUHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKRP KH DYRLGV
_____________________________________________________________________________________
GHYRWHH VHHV DOO WKLQJV LQ UHODWLRQ ZLWK WKH /RUG +H GRHV QRW GLVFULPLQDWH EHWZHHQ
RWKHUV GXH WR ERGLO\ W\SH RU HYHQ EHOLHIV EXW UDWKHU VHHV WKHP DOO DV
________________________________________________
__________________
___________________________
_________________
__________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WKH V\PSWRPV RI DQ
XWWDPDDGKLNDUL
E\
IODXQWLQJ VRPH VHQWLPHQWDO VHQVH RI RQHQHVV RQ D PDWHULDO OHYHO 6XFK SHRSOH DUH QRW
TXDOLILHG WR WHDFK RWKHUV DERXW VSLULWXDO YLVLRQ DV WKH\ DUH FRPSOHWHO\ XQUHDOLVHG RQ WKH
PDWWHU 2QH PXVW DSSURDFK WKH
XWWDPDDGKLNDUL
EURWKHUKRRG :LWKRXW GRLQJ VR KH UHPDLQV RQ WKH PDWHULDO SODWIRUP ZLWK QR LQIRUPDWLRQ
DERXW WKH VSLULWXDO ZRUOG
%
9LHZLQJUHDOLW\LQWKHSURSHUSHUVSHFWLYHLQYROYHV
SUHYLRXVDFDU\DV
WKH
______________________________________________________________________________________
vWR REVHUYH E\
______________________________________________________________________________________
62
0DQWUD6HYHQ
$
6SLULWXDORQHQHVVLVRITXDOLW\DQGLQWHUHVW
7KH RQHQHVV RI WKH OLYLQJ HQWLWLHV DQG WKH /RUG LV TXDOLWDWLYH QRW TXDQWLWDWLYH 7KLV PHDQV
WKDW WKH OLYLQJ HQWLW\ LV RQH ZLWK WKH /RUG DV WKH\ DUH ERWK
HQWLW\ LV QHYHU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UHJDUG
_____________________________________________________________________
DV WKH PDLQ
LL
SURSRUWLRQDWH TXDOLWLHV VDOW FRQWHQW HWF DV WKH ZKROH RFHDQ EXW LV FRQVLGHUDEO\
VPDOOHU
7R SURYH WKLV SRLQW 6ULOD 3UDEKXSDGD VWDWHV v,I WKH LQGLYLGXDO OLYLQJ EHLQJ ZHUH HTXDO WR
WKH 6XSUHPH /RUG ERWK TXDOLWDWLYHO\ DQG TXDQWLWDWLYHO\ WKHUH ZRXOG EH QR TXHVWLRQ RI KLV
EHLQJ XQGHU WKH LQIOXHQFH RI WKH PDWHULDO HQHUJ\w
%
RUWKHRQHQHVVRIWKHOLYLQJHQWLW\DQGWKH/RUGDOVR
LQGLFDWHVLQDEURDGHUVHQVHWKHRQHLQWHUHVWRIDOOOLYLQJHQWLWLHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V FKLOGUHQ RI WKH VDPH )DWKHU WKHUH LV RQH XQLYHUVDO IDPLO\ 2QO\ E\ DFWLQJ LQ WKLV
UHODWLRQVKLS SODFLQJ .psmD LQ WKH FHQWUH FDQ WKH VRXO DFKLHYH SXUH VSLULWXDO KDSSLQHVV LQ
UHODWLRQVKLS ZLWK WKH /RUG
0DQWUD(LJKW
$
7KH /RUG KDV D WUDQVFHQGHQWDO IRUP WKDW LV XQOLNH WKH IRUP RI WKH PDWHULDOO\
HPERGLHG HQWLW\
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV
DVQDYLUDP
____________________________________________________________
______________________________________
EXW LV QRQGLIIHUHQW IURP +LPVHOI %HFDXVH WKH /RUG LV QRW GLIIHUHQW IURP +LV VHQVHV ERG\
PLQG VRXO HWF HDFK RI +LV OLPEV LV FDSDEOH RI SHUIRUPLQJ WKH IXQFWLRQV RI WKH RWKHUV
7KH /RUG LV GHVFULEHG DV XQHPERGLHG _____________________________________________________________________________ 7KLV HPSKDVLVHV WKH SRLQW WKDW
WKH /RUG GRHV QRW DVVXPH D PDWHULDO ERG\ OLNH WKH IDOOHQ VRXOV 5DWKHU KLV IRUP LV
VDF
FLGDQDQGD
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DVVRFLDWLRQ DQG +H IXOILOOV WKH PDWHULDO GHVLUHV RI LOOXVLRQHG FRQGLWLRQHG VRXOV DFFRUGLQJ
WR WKHLU NDUPLF TXDOLILFDWLRQ
&
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB +H LV XQGHUVWRRG DV
DQWLVHSWLF DQG
VXGGKDP
DSDSDYLGGKDP
EHFDXVH +LV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DSDSDYLGGKDP
FDQ SXULI\
EHFDXVH WKH
63
0DQWUD1LQH
$
$YLG\D
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RQH WKH LOOXVLRQ RI DGYDQFHPHQW ZLWKRXW JLYLQJ KLP DQ\ VSLULWXDO HQOLJKWHQPHQW 6XFK LV
WKH PRGHUQ VLWXDWLRQ ZKHUH RQ D PDVV VFDOH SHRSOH DUH HGXFDWHG WR EHOLHYH WKDW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$QDORJ\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
6XFK HGXFDWLRQ LV OLNH D MHZHO RQ WKH KHDG RI D FREUD z YHU\ DWWUDFWLYH \HW
XOWLPDWHO\ GDQJHURXV
%
:RUVH WKDQ PDWHULDOLVWV DUH SVHXGRVSLULWXDOLVWV ZKR PLVOHDG RWKHUV DERXW WKH WUXH
FRQFOXVLRQV RI VDVWUD
____________________________________________________________________________ 6XFK SHRSOH FODLP WR EH VFKRODUV RI WKH 9HGDV EXW GR QRW
___________________________________
DSSURDFK WKH 9HGDV WKURXJK WKH GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ 7KH\ LQVWHDG FRQFRFW WKHLU RZQ
XQGHUVWDQGLQJ 7KHUHIRUH WKH\ PLVV WKH WUXH JRDO RI WKH 9HGDV UL .psmD
UDWDV
________________________________________________
9HGDYDGD
______________________________________________________________________________________
E\
HOHYDWLRQ WR KLJKHU SODQHWV 'XH WR WKHLU JURVV PLVXQGHUVWDQGLQJ WKH\ IDOO GRZQ
______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH DQG WKLQN WKHPVHOYHV *RG 7KH\ GR QRW FRQVLGHU KRZ v*RGw FRXOG EH
RYHUSRZHUHG E\ WKH PDWHULDO HQHUJ\ DV WKH\ DUH
0DQWUD7HQ
$
______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________.
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQFUHDVH RI EDG TXDOLWLHV VXFK DV SULGH DQG QDWLRQDOLVP 0RGHUQ HGXFDWLRQ IRFXVHV RQ WKH
DGYDQFHPHQW RI WHFKQRORJ\ 'XH WR WKH ODFN RI PRUDO HGXFDWLRQ VXFK WHFKQRORJ\ LV XVHG
VLPSO\ WR IXUWKHU
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH
GKLUD
______________________________________________________________________________________
LV RII WKH ERGLO\ SODWIRUP DQG FDQ WKXV JLYH LQVWUXFWLRQV WKDW DUH EHQHILFLDO IRU
GKLUD
64
0DQWUD(OHYHQ
$
______________________________________________________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KLV
FDQQRW EH FKDQJHG 7KHUHIRUH HYHQ WKH PRVW SRZHUIXO SHUVRQV LQ WKH PDWHULDO ZRUOG
PXVW HYHQWXDOO\ IDOO DW WKH KDQGV RI GHDWK H[DPSOH RI +LUDQ\DNDVLSX
%
9LG\D JLYHV
$YLG\D
______________________________________________________________________________________
__________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
IRU VHQVH
JUDWLILFDWLRQ 6XFK vNQRZOHGJHw LQFUHDVHV ERGLO\ DWWDFKPHQW ORFNLQJ LWV IROORZHUV LQWR
UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK ,W DJJUDYDWHV WKH SXUVXLW RI PDWHULDO FRQWURO DQG SRZHU OHDGLQJ
WR GDQJHURXV VLWXDWLRQV VXFK DV WKRVH FDXVHG E\ DWRPLF ZHDSRQU\
9LG\D
______________________________________________________________________________________
GKDUPD DUWKD
YLG\D
YLG\D
LV WKH KHDULQJ
&
2QH PD\ DSSUHFLDWH WKH UHODWLYH LPSRUWDQFH RI PDWHULDO DFWLYLWLHV DQG NQRZOHGJH E\
VHHLQJ WKHP DV VXESULQFLSOHV RQ WKH SDWK RI OLEHUDWLRQ
0DWHULDO DFWLYLWLHV DUH QRW WR EH VWRSSHG EXW SHUIRUPHG ZLWK WKH LQWHQWLRQ RI PDLQWDLQLQJ
RQHuV ERG\ DQG PLQG IRU WKH VDNH RI VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ v7KH FXOWXUH RI VSLULWXDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI
WKH ERG\ DQG PLQG LV UHTXLUHG LI ZH DUH WR UHDFK RXU JRDOw 7KH FHQWUDO SXUSRVH RI WKH
VXESULQFLSOHV LV WR DWWDLQ GHYRWLRQDO VHUYLFH WR WKH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
0DQWUD7ZHOYH
$
NQRZQ LQ +LV RZQ JORU\ 7KURXJK VSHFXODWLRQ RQH FDQ RQO\ UHDFK WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7KH SUREOHP ZLWK WKLV LV WKDW DOO DZDUGV WKH GHPLJRGV FDQ JLYH DUH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG WKH ZRUVKLSSHU ZLOO VRRQ ILQG KLPVHOI VXIIHULQJ DJDLQ 7KH RQO\ ZD\ WR ILQG SHUPDQHQW
UHOLHI IURP PLVHU\ LV WR JR EDFN WR *RGKHDG
&
65
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ GLVFLSOLF VXFFHVVLRQ
%HFDXVH WKH\ PLVOHDG RWKHUV WRZDUG LJQRUDQFH WKH\ DUH KHDGHG IRU WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBB BBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
0DQWUD7KLUWHHQ
$
______________________________________________________________________________________
NQRZOHGJH
6SLULWXDO UHDOLVDWLRQ LV REWDLQHG RQO\ E\ IROORZLQJ WKH SURSHU SURFHVV $Q\ RWKHU DWWHPSW LV
GHVWLQHG WR IDLO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKR DWWHPSW WR XQGHUVWDQG VDVWUD ZLWKRXW WKH JXLGDQFH RI WKH SDUDPSDUD PLVV WKH
FRQFOXVLRQ RI VDVWUD DQG PLVOHDG RWKHUV DV ZHOO
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$EKLMQD PHDQV vIXOO\ FRQVFLRXVw 7KHUHIRUH WKH $EVROXWH 7UXWK LV QRW VRPH DEVWUDFW YRLG
EXW LV WKH VXSUHPHO\ FRQVFLRXV EHLQJ IURP ZKRP DOO H[LVWHQFH HPDQDWHV 6UL .psmD LV
GHVFULEHG DV VXFK WKURXJKRXW WKH 9HGLF OLWHUDWXUH
%HFDXVH .psmD LV WKH XOWLPDWH WUXWK WKH JRDO RI OLIH LV WR XQGHUVWDQG +LP DQG RXU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZLWK +LP
7HDFKLQJ WKLV WUXWK WR RWKHUV LV WUXH VHUYLFH WR KXPDQLW\ 2QO\ E\ VHUYLFH GLUHFWHG IRU WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI WKH /RUG ZLOO DOO SHRSOH EH VDWLVILHG H[DPSOH RI URRW DQG OHDYHV
7KLV LV GRQH E\ KHDULQJ RI .psmD IURP VDVWUD $V RQH FXOWLYDWHV VXFK KHDULQJ WKH /RUG
SHUVRQDOO\ SXULILHV KLP RI LPSXULWLHV ZLWKLQ WKH KHDUW OHDGLQJ KLP WRZDUG IXOOHU UHDOLVDWLRQ
0DQWUD)RXUWHHQ
$
7KHRQO\ZD\WRGHDWKOHVVQHVVLVWKHSDWKRIGHYRWLRQWRWKH/RUGE\ZKLFK
RQHDZDNHQVRQHuVGRUPDQWVSLULWXDOFRQVFLRXVQHVV
0DWHULDO VFLHQWLVWV DWWHPSW WR UHPRYH PDWHULDO PLVHULHV DLPLQJ DW D XWRSLDQ HDUWKO\
FLYLOLVDWLRQ 7KLV LGHD LV IRROLVK DV WKH\ ZLOO QHYHU XOWLPDWHO\ VWRS
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
HPERGLHG EHLQJV 6XFK VFLHQWLVWV DVSLUH WR FRQTXHU GHDWK EHFDXVH WKH\ KDYH QR
LQIRUPDWLRQ DERXW HWHUQDO OLIH LQ WKH VSLULWXDO ZRUOG
.QRZOHGJH RI .psmD EULQJV GHDWKOHVVQHVV DV LW EULQJV RQH WR UHDOLVH KLV HWHUQDO VSLULWXDO
QDWXUH $V ORQJ DV RQH LV FRQWDPLQDWHG ZLWK WKH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
PHQWDOLW\ KH LV
IRUFHG WR VXIIHU UHSHDWHG ELUWK DQG GHDWK LQ WKH PDWHULDO ZRUOG 2QO\ E\ WDNLQJ VKHOWHU RI
UL .psmD LQ SXUH GHYRWLRQ FDQ RQH HQG WKH F\FOH
66
0DQWUD)LIWHHQ
$
%KDJDYDQ UL .psmD LV WKH XOWLPDWH VRXUFH DQG PDLQWDLQHU RI DOO VSLULWXDO DQG
PDWHULDO PDQLIHVWDWLRQV
7KH ZRUG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
SRWHQFLHV DQG DOO RWKHU IRUPV RI *RGKHDG 7KH EUDKPDM\RWL LV +LV LPSHUVRQDO HQHUJ\ +LV
H[SDQVLRQ RI 3DUDPDWPD LV WKH PHDQV E\ ZKLFK +H FUHDWHV DQG PDLQWDLQV WKH PDWHULDO
PDQLIHVWDWLRQ
%HFDXVH .psmD DV %KDJDYDQ PDLQWDLQV DOO PDQLIHVWDWLRQV ERWK PDWHULDO DQG VSLULWXDO RQH
PXVW ORRN EH\RQG WKHP WR UHDOLVH +LP
%
__________________________________________________________________
&
____________________________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR NQRZ KLP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ORYLQJ H[FKDQJH UDVD ,W LV GXH WR WKLV UDVD WKDW RQH FDQ H[SHULHQFH WKH KLJKHVW EOLVV
WKURXJK UHDOLVDWLRQ RI UL .psmD
0DQWUD6L[WHHQ
$
7KH /RUG DQG WKH MLYD VRXOV DUH RQH DQG GLIIHUHQW VLPXOWDQHRXVO\
7KH MLYD VRXOV DQG WKH /RUG DUH RQH LQ WHUPV RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VXQ UD\V EXW DUH QRW FRPSOHWHO\ WKH VDPH DV WKH\ ODFN +LV RPQLSRWHQFH 7KH\ DUH
FRQWUROOHG DQG +H LV WKH FRQWUROOHU
%
&
7KH DFWLYLWLHV RI SXUH GHYRWHHV FDQ RQO\ EH XQGHUVWRRG E\ RWKHU SXUH GHYRWHHV QRW
E\ MQDQLV RU \RJLV
-XVW DV NQRZOHGJH RI .psmD LV D P\VWHU\ WR WKRVH ZLWKRXW WKH SURSHU TXDOLILFDWLRQV VR
DOVR LV WKH NQRZOHGJH RI +LV SXUH GHYRWHHV ZKR UHODWH ZLWK KLP LQ +LV KLJKHVW DVSHFW RI
%KDJDYDQ .psmD JLYHV VSHFLDO IDYRXU WR GHYRWHHV E\
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
67
WKHP IURP
0DQWUD6HYHQWHHQ
$
7KH VSLULW VRXO LV HWHUQDOO\ LQGLYLGXDO WKH ERG\ LV PDGH XS RI PDWWHU ZKLFK
WHPSRUDULO\ FRYHUV WKH VSLULW VRXO DFFRUGLQJ WR NDUPD
2QH ZLOO DWWDLQ D FHUWDLQ ERG\ DFFRUGLQJ WR KLV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
KDV WKH VSLULW RI LQGHSHQGHQW PDWHULDO HQMR\PHQW KH WDNHV D IXWXUH ELUWK LQ WKH PDWHULDO
ZRUOG DFFRUGLQJ WR WKH PRGHV RI HQMR\PHQW WR ZKLFK KH LV FRQGLWLRQHG 7KHUHIRUH WKH
GHYRWHHV WU\ WR IRFXV WKHLU PLQG RQ .psmD LQ DQ DWWHPSW WR IRUHJR WKLV ZRUOG DQG UHWXUQ WR
+LP
%
0DQWUD(LJKWHHQ
$
7KH /RUG SXULILHV WKH FRQGLWLRQHG VRXOV RI VLQIXO UHDFWLRQV LQ RUGHU WR DOORZ WKHP WR
DGYDQFH LQ VHOIUHDOLVDWLRQ
7KH /RUG JLYHV HYHU\RQH WKH RSSRUWXQLW\ WR DFKLHYH IUHHGRP IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQ WKH
HQGHDYRXU WR DGYDQFH LQ VSLULWXDO UHDOLVDWLRQ 7KH /RUG KDV SUHVHQWHG GLIIHUHQW SDWKV RI
SXULILFDWLRQ IRU WKRVH RI KLJKHU DQG ORZHU PDWHULDO DWWDFKPHQWV
+H SUHVHQWV D SURFHVV RI NDUPDNDQGD DV D V\VWHP RI SLRXV VHQVH JUDWLILFDWLRQ E\ ZKLFK
RQH FDQ JUDGXDOO\ EH SXULILHG RI PDWHULDOLVWLF SURSHQVLWLHV $GGLWLRQDOO\ +H KDV FUHDWHG
EUDKPLQLFDO FXOWXUH WR PDLQWDLQ WKH SULQFLSOHV FRQGXFLYH IRU WKH FRQGLWLRQHG VRXOV WR
SURJUHVV WRZDUG VHOIUHDOLVDWLRQ %\ IROORZLQJ WKHVH SURFHVVHV RQH VORZO\ FRPHV WR D
SRVLWLRQ ZKHUH KH LV UHDG\ WR IXOO\ VXUUHQGHU WR WKH /RUG
,I RQH E\SDVVHV WKH SUHOLPLQDU\ SURFHVVHV RI SXULILFDWLRQ DQG LPPHGLDWHO\ WDNHV VKHOWHU RI
.psmD WKH /RUG SHUVRQDOO\ WDNHV FKDUJH RI KLV OLIH .psmD IUHHV WKH VXUUHQGHUHG VRXO IURP
WKH UHDFWLRQV WR KLV SUHYLRXV VLQV EULQJLQJ KLP WR WKH SRVLWLRQ RI EUDKPDQD UHJDUGOHVV RI
KLV VLWXDWLRQ DW
%
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
([WHUQDOO\ WKURXJK JXUX VDGKX DQG VDVWUD VSLULWXDO PDVWHU VDLQWV DQG VFULSWXUH
,QWHUQDOO\ WKURXJK WKH
______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________ __________________________________________
68
____________________________________________________
______________________
1HFWDURI,QVWUXFWLRQ
3UHIDFH
__________________________________________________
_______________________________________________________________________
7R XQGHUVWDQG WKH PLVVLRQ RI /RUG Uh &DLWDQ\D 0DKSUDEKX DQG IROORZ LQ +LV IRRWVWHSV
RQH PXVW YHU\ VHULRXVO\
_____________________________________________________________
____________
____________________ ______________________________________________________________________________________
___________
________________
___________________
______________________________________________________________________________________
,Q DOO VSLULWXDO DIIDLUV RQHuV ILUVW GXW\ LV WR FRQWURO KLV PLQG DQG VHQVHV
______________________________________________________________________________________
E\ IRllowing
the
instructions of Rupa Goswami DQG WKHQ HYHU\WKLQJ FRQFHUQLQJ KRZ WR PDNH IXUWKHU
SURJUHVV
____________________
______________
______________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________
______________
___________________
________________________________________________________________________________
7H[W2QH
___________________
______________________________________________________________________________________
_______________ ______________________________________________
,I RQH DOZD\V WKLQNV RI .psmD DQG KRZ WR VHUYH .psmD EHVW RQHuV
_____________________
________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
___________________________________________________________________________
______________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
__________________________________
ZLOO QDWXUDOO\ EH
.URGKD DQJHU FDQQRW EH VWRSSHG EXW LW FDQ EH DSSOLHG ULJKWO\ *LYH DQ H[DPSOH
____________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________
________________________________
BBBBBBBBBBBB
__________.________________________
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
69
7H[W7ZR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
_BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB_
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
QRW IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
UhOD 1DURWWDPD GVD 7KNXUD KDV DGYLVHG XV WR OLYH RQO\ LQ WKH DVVRFLDWLRQ RI .ULVKQD
FRQVFLRXV GHYRWHHV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
:H KDYH HVWDEOLVKHG WKH ,QWHUQDWLRQDO 6RFLHW\ IRU .ULVKQD &RQVFLRXVQHVV WR JLYH SHRSOH
DQ RSSRUWXQLW\ WR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W7KUHH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RI JXUX DQG .psmD 7KH VXFFHVVIXO H[HFXWLRQ RI .psmD FRQVFLRXV DFWLYLWLHV UHTXLUHV ERWK
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7DWWDWNDUPDSUDYDUWDQDW PHDQV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBhBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG GHYRLG RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
,Q WKLV .psmD FRQVFLRXVQHVV PRYHPHQW ZH UHTXLUH HYHU\RQH WR ULVH HDUO\ LQ WKH PRUQLQJ
E\ IRXU DP DQG DWWHQG PDlJDODUDWL RU PRUQLQJ ZRUVKLS WKHQ UHDG UhPDG
%KJDYDWDP SHUIRUP NhUWDQD DQG VR IRUWK 7KXV ZH KROG FRQWLQXRXV DFWLYLWLHV LQ
GHYRWLRQDO VHUYLFH WZHQW\IRXU KRXUV GDLO\ 7KLV LV FDOOHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
RU IROORZLQJ LQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
70
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
3HRSOH PXVW EH JLYHQ WKH FKDQFH WR DVVRFLDWH ZLWK WKH GHYRWHHV RI ,6.&21 EHFDXVH
VLPSO\ E\ UHFLSURFDWLQJ LQ WKH VL[ ZD\V PHQWLRQHG DERYH DQ RUGLQDU\ PDQ FDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
NHHSV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WUDQTXLOLW\ DQG IULHQGO\ UHODWLRQV EHWZHHQ PHQ DQG QDWLRQV WKH\ PXVW IROORZ WKH .ULVKQD
FRQVFLRXV V\VWHP RI UHOLJLRQ E\ ZKLFK WKH\ FDQ GHYHORS WKHLU GRUPDQW ORYH IRU .psmD WKH
6XSUHPH 3HUVRQDOLW\ RI *RGKHDG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
w
LV FDOOHG D QHRSK\WH
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
EXW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
2QH VKRXOG QRW EHFRPH D VSLULWXDO PDVWHU XQOHVV KH KDV DWWDLQHG WKH SODWIRUP RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
JXLGDQFH
71
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
LQWR DFFRXQW LV WKH VSLULWXDO PDVWHUuV PDLQ EXVLQHVV ZKLFK LV GHYRWLRQDO VHUYLFH
URRP IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
ZKR
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$YLG\ D PLVFRQFHSWLRQ DERXW RQHuV VSLULWXDO LGHQWLW\ SURYLGHV WKH IRXQGDWLRQ IRU
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7R FOHDQVH WKH PLQG DQG KHDUW IURP DOO PLVFRQFHSWLRQV RQH VKRXOG WDNH WR WKH FKDQWLQJ
RI WKH +DUH .ULVKQD PDKDPDQWUD %\ FKDQWLQJ WKH KRO\ QDPH RI WKH /RUG RQH LV
LPPHGLDWHO\ IUHHG IURP
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$V VRRQ DV RQH LV OLEHUDWHG IURP WKH EOD]LQJ ILUH RI PDWHULDO H[LVWHQFH KH FDQ
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBB
72
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
7KH HVVHQFH RI DOO DGYLFH LV WKDW RQH VKRXOG XWLOLVH RQHu IXOO WLPH z WZHQW\ IRXU KRXUV D
GD\ z LQ QLFHO\ FKDQWLQJ DQG UHPHPEHULQJ WKH /RUGuV GLYLQH WUDQVFHQGHQWDO
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
DQG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB BB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
WR EH DOZD\V
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
v,Q WKH QHRSK\WH VWDJH RQH VKRXOG DOZD\V HQJDJH LQ KHDULQJ .psmDNDWKD 7KLV LV FDOOHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
UhOD 5|SD *RVYPh KDV JLYHQ PXFK VWUHVV WR 5GKNXmGD EHFDXVH RI 6UL &DLWDQ\D
0DKDSUDEKXuV
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
7H[W
$OWKRXJK WKH NDUPhV DUH VRPHWLPHV HOHYDWHG WR KLJKHU SODQHWDU\ V\VWHPV DV ORQJ DV WKH\
UHPDLQ DWWDFKHG WR IUXLWLYH DFWLYLWLHV WKH\ PXVW
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
VRXO DQG QRW WKH ERG\ LV RQHVHOI RQH UHPDLQV RQ WKH SODWIRUP RI
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
$OWKRXJK RQH PD\ EH DFFHSWHG DV D MQh RU RQH DGYDQFHG LQ NQRZOHGJH KLV NQRZOHGJH
LV FRQVLGHUHG
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
73
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBBB
BBBBBBBBBB BBBBBBBBBBBBB
____________________________________________________
Bhagavad-gita 1 The Soul and Transmigration
Key BG Verses:
The soul is eternally individual
Transmigration
The soul, different from the body
Soul, prakpti, and bodily activities
2.12-14
2.13, 14, 22
2. 20
5.14-15
8.5-6; 15.8-9
13.22-23
14.18
16.19
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 2 Characteristics of the Self-Realised Person
Key BG Verses:
Free from attachment, fear and anger
Situated in transcendence
The higher taste
Undisturbed (analogy of the ocean)
Equal vision
Happiness within
2.55
2.56
2.59
2.70
5.18
5.24
Samadhi
The symptoms of a mahatma
Qualities that endear one to .psmD
Transcends the modes
Engaged in devotional service
Related themes:
Further Notes:
74
6.20-23
9.13-14
12.13-20
14.26
18.54
2.12
2.13,14
2.20
4.6
4.8
4.9
4. 11
Related themes:
Further Notes:
___________________________________________________________
Bhagavad-gita 3(b) How to Receive Knowledge
Key BG Verses:
Importance of parampara
Qualification: friend and devotee
Qualifications of the disciple
4.1-2
4.3
4.34
7.1
9.1
10.10
Related themes:
Further Notes:
___________________________________________________________
Bhagavad-gita 4 Mind and Sense Control
Key BG Verses:
The higher taste
Intelligence superior to mind and senses
Control by tolerance
Happiness within
Mind as friend and/or enemy
Withdraw the mind
2.59
3.43
5.22-23
5.24
6.6
6.26-27
Related themes:
Further Notes:
75
6.35
8.7
8.14
9.34, 18.65
16.21
6.46
6.47
7.19
8.28
12.8-12
13.25-26
18.66
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 5(b) Renunciation of Work vs. Work in Devotion
Key BG Verses:
Higher taste
Real sannyasa
One is constantly forced to act
The pretender
Karma-yoga
Do your duty
2.59
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
5.2-3
5.6
6.1
18.11
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 6 Levels of God-Realisation
Key BG Verses:
Vision of a yogi
Krishna is the superior truth
Krishna is partial
Devotional service leads to Krishna
Krishan is the source of everything
Krishnas mercy
6.29-32
7.7
9.29
9.34
10.8
10.11
Further Notes:
76
14.26
14.27
15.15-20
18.54
18.66
2.12
2.23-24
7.7
7.24
10.8
12.2-7
14.27
15.7
18.54
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 8 Demigod Worship
Key BG Verses:
Motivation is material desire
Less intelligent and result of worship
Receive only repeated birth and death
7.20
Worship of Krishna in a wrong way (analogy)
2.56
Krishna is the master of all sacrifices
9.20-21 Destinations of worshippers
9.23
9.24
9.25
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 9 Devotees and Non-Devotees
Key BG Verses:
Offered food is sinless
The miscreants and the pious
The mahatmas
Krishna is partial
3.13
7.15-16
9.11-14
9.29
Demoniac mentality
Destination of demons
Demons dont follow scripture
Related themes:
Further Notes:
77
16.13-15
16.19
16.23-24
4.13
4.14
4.15
7.4-7
9.4-6
9.10
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 10(b) The Modes of Material Nature
Key BG Verses:
Vedas deal with modes, which one should transcend
Bewilderment due to false ego
How to transcend the modes
Nature is the mother, Krishna the father
2.45
3.27
7.14
14.4
14.6-8
14.18
14.26
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 11 Varnasrama Dharma
Key BG Verses:
Created by Krishna according to guna & karma (analogy)
Qualities and work of the varnas
Perform your duty even if imperfectly
4.13
18.42-44
18.46-47
Related themes:
Further Notes:
78
3.9
3.30
5.29
6.47
7.14
7.19
8.5
8.7
8.14
9.13-14
Krishnas reciprocation
Bhakti
Krishnas reciprocation
Become My devotee
Origin of all gives understanding and mercy
By d.s., one comes to Krishna
Meditation upon Krishna
How to transcend the modes
One can understand Krishna only by d.s.
Become My devotee
9.22
9.26-27
9.29
9.34
10.8-11
11.54-55
12.2
14.26
18.55
18.65-66
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Bhagavad-gita 12(b) Ananya-bhakti
Key BG Verses:
Mahatmas
Krishnas reciprocation of love
Bhakti
Krishnas reciprocation
9.13
9.22
9.26
9.29
Become My devotee
Only by devotional service can Krishna be known
How to transcend the modes
Become my unalloyed devotee
9.34
11.54
14.26
18.65-66
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Devotion 1 Purity of Devotional Service
Key NOD Passages
A. Pxxi to end (including definition of devotional service)
B. Pure devotees desire nothing but p.d.s. [p3]
C. P.d.s. is not possible as long as one is materially affected. [p32]
D. If one has desires for bhukti and mukti one cannot taste p.d.s. [p33]
E. Pure devotees have no desire for bhukti or mukti only p.d.s. [p33, 34]
F. Summary of Ch.4: pure devotees do not have any other desire than p.d.s (many references.)
G. If, after accepting initiation, one does not follow the rules and regulations of d.s., then he is again fallen. One
must always remember he is part and parcel of Krishna and his duty is to serve the whole. [p48&49]
H. Ultimately devotional service requires nothing more than sincerity [p113]
79
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Devotion 3 Yukta-Vairagya
Key NOD Passages:
A. Real renunciation means accepting Krishnas things to be used in Krishnas service (but not
independently) [p114,115, 116]
Related themes:
Further Notes:
80
Related themes:
Further Notes:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
81
Related themes:
Further Notes:
Devotional service can only be attained by the mercy of a pure devotee. [p14]
Interest in a pure devotees instruction makes one eligible for d.s. [p19]
Association with mahatmas gives one attraction for Sri Krishna. [p29]
Association of p.d. enables one to advance [p30.31]
Rendering service to devotees. [p102]
Association of devotees unlimitedly more valuable than unlimited material happiness. [p106]
Constantly associating with pure devotee (with faith) elevates one to bhava. [p32]
Special mercy of devotee. [p132 to end]
Associating with pure devotee with faith gradually elevates one to prema. [146]
Related themes:
Further Notes:
82
Isopanisad 1 Knowledge
Key ISO Mantras/Passages:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Isopanisad 2 The Living Entities
Key ISO Mantras/Passages:
Related themes:
Further Notes:
Isopanisad 3 Materialism
Key ISO Mantras/Passages:
Related themes:
Further Notes:
83
____________________________________________________
Isopanisad 5 Bhakti
Key ISO Mantras/Passages:
____________________________________________________
Isopanisad 6 The Absolute Truth
Key ISO Mantras/Passages:
____________________________________________________
Isopanisad 7 Isavasya
Key ISO Mantras/Passages:
84
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Instruction 2 Attitude
Key NOI Verses/Passages:
85
___________________________________________________________
Nectar of Instruction 5 Sadhu-sanga
Key NOI Verses/Passages:
Related themes:
Further Notes:
____________________________________________________
Nectar of Instruction 6 Devotees
Key NOI Verses/Passages:
Related themes:
Further Notes:
Related themes:
Further Notes:
86
87
Demigod Worship
8.
9.
Varnasrama Dharma
12(b) Ananya-bhakti
12(a) Bhakti
11.
Defeating Impersonalism
5(a)
7.
4.
Levels of God-Realisation
3(b)
6.
3(a)
2.
5(b)
1.
R e l a t e d
T h e m e s
You can use this chart to show how Major Themes in the Bhagavad-gita are connected with others (from the Gita and the other Bhakti
[astri books). Use Chart 2 on the next page for the other books.
88
7. Bhakti
6. Devotees
5. Sadhu-sanga
4. ISKCONs Purpose
2. Attitude
7. Isavasya
5. Bhakti
4. Defeating Impersonalism
3. Materialism
1. Knowledge
7. Sadhu-sanga
6. Happiness
5. Eligibility
4. Parampara
3. Yukta-Vairgya
R e l a t e d
T h e m e s