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Administrando o Fluxo de Caixa com Eficincia

Existem vrios aspectos importantes que devem ser entendidos e dominados pelo
empresrio para que ele possa administrar, tornar e manter sua empresa prspera.
No basta ser bom em apenas algum deles e apresentar deficincia em outros. Somente
atuando de forma eficiente no conjunto das reas fundamentais da vida da empresa, ela
poder ter uma posio slida no mercado.
Por falar em mercado, o que fazer quando voc percebe que est perdendo clientes
porque a concorrncia pratica preos mais baixos que os seus?
Convidamos voc a pensar sobre questes relacionadas a esse problema e levantamento
de possveis solues.

O momento econmico (escassez de crdito, altas taxas de juros) que atravessamos no
momento exige de qualquer atividade empresarial uma gesto financeira eficiente,
sobretudo o gerenciamento do Fluxo de Caixa. Conhea alguns conceitos, tcnicas e
dicas, reflita e tenha melhores condies de tomar decises estratgicas.

O QUE FLUXO DE CAIXA?
um controle financeiro que tem por objetivo auxiliar o gestor ou empresrio a tomar
decises sobre a situao do caixa da empresa. Este relatrio gerencial informa a origem
de todo o dinheiro que entrou no Caixa e aplicao de todo o dinheiro que saiu do Caixa
em um determinado perodo.
Pode ser elaborado de duas formas:
Entradas e Sadas de Caixa Projetadas, neste caso os valores previstos para um
determinado perodo de atividade.
Entradas e Sadas de Caixa Realizadas, neste caso os valores de fato ocorreram,
ou seja, foram realizados em termos de entradas e sadas de recursos
financeiros.

As principais finalidades do Fluxo de Caixa so:

Planejar e controlar as entradas e sadas de caixa num perodo determinado de
tempo, normalmente um ms ou vrios meses.
Auxiliar o empresrio ou gestor de pequenos negcios a tomar decises
antecipadas sobre o fluxo financeiro da empresa;
Demonstrar a situao do Caixa da empresa de forma antecipada, permitindo
eventuais ajustes quando for necessrio.
Verificar se a empresa est trabalhando com aperto ou folga financeira.

Para elaborar o Fluxo de Caixa torna-se necessrio tomar alguns cuidados, tais como:

Conhecer com detalhes o ciclo financeiro da empresa (prazos de pagamentos e
recebimento);
Manter os Controles Auxiliares em dia, tais como: Controle Bancrio, Controle
de Recebimento de Clientes, Controle de Pagamento de Fornecedores, Controle
de Pagamento de Despesas e o Controle de Movimento de Caixa;
Todos os valores lanados no Fluxo de Caixa devero ser realistas, ou seja,
manter os valores das estimavas das entradas e sadas caixa sempre atualizados.


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Modelo de Fluxo de Caixa

Descrio Dia 01 Dia 02 Dia ... Dia 30 Total
1. SALDO INICIAL
2. ENTRADAS DE CAIXA
2.1 Vendas a Vista
2.2 Valores a Receber
2.3 Outros Recebimentos
TOTAL DAS ENTRADAS DE CAIXA
3. SADAS DE CAIXA
3.1 Fornecedores
3.2 Folha de Pagamento + Encargos
Sociais

3.3 Despesas Operacionais
3.4 Outros Pagamentos
TOTAL DAS SADAS DE CAIXA
4. SALDO DE CAIXA ( 1+2 3)



Conceitos Importantes

Fluxo de Caixa: controle financeiro que tem por finalidade auxiliar o empresrio ou
gestor de pequenos negcios a controlar o fluxo financeiro da empresa.

Ciclo Operacional: corresponde ao intervalo entre a compra de mercadorias ou
matrias-primas e o prazo de recebimento das vendas a prazo. Portanto o Ciclo
Operacional igual o prazo mdio de estocagem mais o prazo mdio de recebimento
das vendas a prazo.
CO = PME + PMR

Ciclo Financeiro: corresponde ao intervalo de tempo entre o pagamento de compras e o
recebimento de vendas. O Ciclo Financeiro soma do prazo mdio de estocagem com
prazo mdio de recebimento e em seguida deduz o prazo mdio de pagamento.
CF = PME + PMR PMP

Fluxo Financeiro: significa entradas e sadas de recursos financeiros do caixa.

Disponibilidade Financeira: trata-se do valor correspondente ao saldo de Caixa mais os
recursos financeiros depositado nos bancos.

Saldo Inicial : o saldo de caixa no incio do perodo da data da elaborao do Fluxo de
Caixa.

Entradas de Caixa: corresponde as vendas realizadas a vista, como tambm os valores
correspondentes aos recebimentos de duplicatas, cheques pr-datados e faturas de carto
crdito etc.

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Sadas de Caixa: corresponde aos pagamentos de fornecedores e as despesas
operacionais da empresa tais como, folha de pagamento e encargos sociais, impostos,
gua, luz, telefone, aluguel etc.

Saldo Final de Caixa: o saldo final obtido atravs da soma do saldo inicial mais as
entradas de caixa deduzindo as sadas de caixa.

Giro do Caixa: representa quantas vezes o caixa movimenta-se por ano na empresa em
funo do seu ciclo financeiro. Exemplificando, supondo que o Ciclo Financeiro da
empresa fosse de 60 dias, neste caso o Giro de Caixa seria de 6 vezes ao ano (360 dias :
6). Quanto maior for o giro melhor para empresa, pois ira necessitar de menos capital de
giro para suprir o caixa.

Caixa Operacional Mnimo: representa o volume mnimo de recursos financeiros de que
uma empresa necessita para financiar suas atividades operacionais. Para calcular o
COM (Caixa Operacional Mnimo) necessrio estimar o valor do SAC (Sadas Anuais
de Caixa) que corresponde aos valores desembolsados para pagamento de fornecedores
de mercadorias ou matrias-primas, como tambm para cobrir as despesas operacionais.
Para facilitar o entendimento faremos o uso de um exemplo numrico. Supondo que os
valores previstos de sadas de caixa anual fossem: pagamento de fornecedores R$
200.000,00 e pagamento das despesas operacionais R$ 100.000,00. Portanto, o total do
SAC de R$ 300.000,00. Considerando que o Giro do Caixa fosse de 6 vezes. O valor
do Caixa Operacional Mnimo de R$ 50.000,00 (R$ 300.000,00 : 6 vezes).


Dicas
1. Para o empresrio que est implantando o Fluxo de Caixa pela primeira vez,
procure programar as entradas e sadas de caixa num perodo de tempo mais
curto, do tipo uma semana no mximo um ms.
2. A cada dia que passar, procure atualizar os valores correspondentes s entradas e
sadas de recursos financeiros.
3. Ficar atento com os dez primeiros dias do ms, pois neste perodo o desencaixe
financeiro tende a ser maior por causa da folha de pagamento, tributos e outras
despesas que tenha vencimento nesta poca.
4. Acompanhar o ciclo financeiro da empresa e na medida do possvel mant-lo o
menor possvel. Lembrando que o ciclo financeiro soma do prazo de
recebimento com prazo de estocagem deduzindo o prazo de pagamento.
5. Na elaborao do Fluxo de Caixa levar em considerao os perodo de
sazonalidade quando for o caso.
6. Para assumir novos compromissos com fornecedores ou outros credores
consulte o seu Fluxo de Caixa e verifique se as datas dos vencimentos destes
novos compromissos no coincidem com perodos crticos em termos de sada
de Caixa.



Jos Carlos Cavalcante
Consultor de Empresas
Orientao Empresarial
Sebrae-SP
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