Organizador

Judas Tadeu Grassi Mendes

Coordenao Editorial
Christian Luiz da Silva
Reviso
Estelita Sandra de Matias
Editorao
Eliel Fortes Barbosa - coordenao
Maria Laura Zocolotti - composio
Ana B. Martins e Norma C. Santos - diagramao
Esta obra uma realizao da Associao Franciscana de Ensino Senhor
Bom Jesus - AFESBJ / FAE Business School e da Editora Gazeta do Povo
Projeto Editoral
Presidente da AFESBJ
Frei Guido Moacir Scheidt
Diretor Administrativo-Financeiro
Paulo Arns da Cunha
Diretor Geral da FAE
Frei Gilberto Gonalves Garcia
Diretor Acadmico da FAE
Judas Tadeu Grassi Mendes
Diretor
Francisco Cunha Pereira Filho
Redao e Oficinas
Praa Carlos Gomes, 4 - Centro
CEP 80010-140
R. Pedro Ivo, 459 - Centro
CEP 80010-20 - Curitiba-PR
Tel.: PABX (0xx41) 321-5000
Atendimento ao assinante: 0800-414444
Atendimento ao leitor: (0xx41) 321-5401
GAZETADOPOVO
Faculdades Bom Jesus
Finanas empresariais/ Fae Business School. Curitiba:
Associao Franciscana de Ensino Senhor Bom Jesus, 2002.
88p. (Coleo gesto empresarial, 4)
1. Matemtica financeira. 2. Contabilidade. 3. Administrao
financeira. 4. Custos. 5. Controladoria. 6. Planejamento
tributrio.
CDD 650.01513
658.15
658.1552
342.22
iii
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Coleo gesto empresarial:
uma contribuio ao mundo dos negcios
A A
A AApresentao
A FAE Business School, com a colaborao espontnea de
48 professores, produziu, emparceria coma Editora Gazeta do Povo,
a Coleo Gesto Empresarial. Composta por cinco volumes, ela ser
distribuda aos leitores do jornal Gazeta do Povo. Cada volume aborda
um tema fundamental dentro da gesto dos negcios. So eles:
Economia, Gesto (em seus fundamentos mais amplos), Marketing,
Finanas e Capital Humano.
Oprimeiro volume - Economia Empresarial, que contoucoma
colaborao do professor Igor Zanoni Constant Carneiro Leo, mostra o
quanto o conhecimento econmico do ambiente dos negcios essencial
para o sucesso da empresa. Nele, o leitor encontrar os fundamentos
de anlise de mercado, levando-se em considerao o ambiente de
crescente competio no mercado brasileiro, em especial nos ltimos
anos; a interveno do governo nos mercados por meio das polticas
econmicas; os principais indicadores econmicos da economia
brasileira e noes de negcios internacionais.
O segundo volume aborda os fundamentos de Gesto
Empresarial, que contou com a colaborao do professor Eduardo
Damio da Silva, evidenciando que a gesto de negcios sustentveis
deve incorporar compromissos socioambientais. Os captulos deste livro
incluem os indicadores de desempenho como modelos gerenciais, as
iv
ECONOMIA
EMPRESARIAL
Judas Tadeu Grassi Mendes
Diretor Acadmico da FAE
estratgias das empresa, o planejamento estratgico e os vrios aspectos
da logstica, da qualidade e do meio ambiente.
Gerar valor, atrair e manter clientes satisfeitos. Este o foco do
terceiro volume, que trata sobre Marketing e que contou com a
colaborao do Prof. Paulo Prado. Os captulos deste livro incluem
fundamentos de marketing, conceitos bsicos, segmentao e
posicionamento, composto e plano de marketing, marketing de servios,
comunicaointegradademarketing, estratgiadepreos ewebmarketing.
Este quarto livro, quecontoucomacolaboraodoprofessor Emlio
Arajo Menezes, trata de Finanas Empresariais cuja principal
finalidade maximizar rentabilidade e liquidez commenores riscos. Os
captulos deste volume enfocam: matemtica financeira, contabilidade,
administrao financeira, custos, controladoria e aspectos de
planejamento tributrio.
No quinto e ltimo volume, que contou com a colaborao da
professora Angelise Valladares Monteiro e trata da Gesto do Capital
Humano, enfoca o desafio das organizaes em lidar com pessoas. Os
captulos tratam de vrios temas inter-relacionados: comportamento
organizacional, ferramentas de gesto de pessoas, liderana, relaes
pessoais e tica empresarial.
Na sociedade complexa em que vivemos somos cada vez mais
dependentes das organizaes em todas as etapas de nossas vidas.
Esta coleo que ora apresentamos representa o esforo da FAE
Busines School e da Editora Gazeta do Povo para que o leitor
compreenda melhor as organizaes, que procuram combinar os
recursos escassos de maneira eficaz para cumprir seu objetivo de
satisfazer as necessidades econmicas e sociais. Esperamos que a
coleo propicie a todos uma agradvel e profcua leitura.
v
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
M M
M MMensagem
com muita satisfao que a Gazeta do Povo oferece aos
seus leitores a Coleo Gesto Empresarial. No especial momento
em que o Brasil procura sua afirmao no mundo globalizado,
enfrentando os desafios da maior produtividade para a competio,
necessria a profissionalizao, que se d por meio do conhecimento e
aprimoramento das tcnicas de administrao empresarial.
Para que esta coleo fosse composta por obras de grande valor,
comleitura acessvel e prtica, aGazetadoPovo foi buscar os professores
da FAE Business School, uma das mais tradicionais faculdades de
Administrao, Contbeis eEconomiaempresarial doEstadoereconhecida
entre as melhores do pas.
O resultado esta coleo, na qual se encontram conceitos de
grande validade para a implementao e prtica diria em todas as
escalas empresariais.
Tudo foi feito para que as pessoas possam ser melhores a cada
dia e, pelas boas prticas de gesto, promovam a qualidade e o
desenvolvimento de suas empresas e negcios.
Boa leitura.
vii
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
N N
N NNota sobre os autores
Matemtica Financeira
Amilton Dalledone Filho matemtico, especialista em anlise de sistemas, possui
MBA executivo em Finanas e controladoria em gesto bancria, mestrando em
administrao pela UFSC e professor da FAE Business School.
Glower Lopes Kujew estatstico, especialista em educao e professor da FAE
Business School.
Contabilidade Empresarial
Aderbal Nicolas Mller contador, mestre em cincias contbeis, doutorando em
gesto de negcios pela UFSC e professor da FAE Business School.
Antonio Gonalves Oliveira contador, especialista em finanas, mestre em
administrao pela USP, doutorando emgesto de negcios pela UFSCe professor da
FAE Business School.
Administrao Financeira
Edison Kuster administrador, mestre em engenharia de produo pela
UFSC e professor da FAE Business School.
Nilson Danny Nogacz economista, especialista em marketing e
mestrando em engenharia de produo pela UFSC e professor da FAE
Business School.
Gesto de Custos
CleoniceBastos Pompermayer economista, mestreeminovaotecnolgicapeloCEFET/
PR, doutoranda emgesto de negcios pela UFSCe professora da FAE Business School
Joo Evangelista Pereira Lima contador, matemtico e administrador, especialista
emadministrao financeira, mestre emadministrao pela UFSCe professor da FAE
Business School.
Controladoria
Marcelo Evandro Johnsson economista, especialista em finanas e administrao
estratgica, mestre em administrao pela UFSC, doutorando em gesto de negcios
pela UFSC e professor da FAE Business School.
Valter Pereira Francisco Filho administrador, especialista emfinanas, possui
mestrado profissional emdireo e administrao de empresas pela ESADE
(Espanha) e professor da FAE Business School.
Planejamento Tributrio
Vera Lucia L. Oliveira Calil contadora, especialista em planejamento e
programao oramentria e em auditoria e gesto financeira, mestre em
administrao pela UFSC, doutoranda em gesto de negcios pela UFSC
e professora da FAE Business School.
Henrique Gaede advogado e contador, especialista em direito da empresa
e da economia e professor da FAE Business School.
ix
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
S S
S SSumrio
MatemticaFinanceira
Amilton Dalledone Filho e Glower Lopes Kujew 1
ContabilidadeEmpresarial
Aderbal Nicolas Mller e Antonio Gonalves Oliveira 25
AdministraoFinanceira
Edison Kuster e Nilson Danny Nogacz 37
Gesto de Custos
Cleonice Bastos Pompermayer e Joo Evangelista Pereira Lima 49
Controladoria
Marcelo Evandro Johnsson e Valter Pereira Francisco Filho 59
PlanejamentoTributrio
Vera Lucia L. Oliveira Calil e Henrique Gaede 69
1
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Amilton Dalledone Filho
M M
M MMatemtica F F
F FFinanceira
Glower Lopes Kujew
1
O mundo globalizado nos mostra cada vez mais a necessidade de
informaes e, para tanto, necessrio o conhecimento bsico que possibilita
o entendimento de conceitos mais apurados.
Esteraciocniooquenorteiaa MatemticaFinanceiraquesepreocupa
comoestudodovalor dodinheironotempo, sendouma base de conhecimento
indispensvel para o entendimento da Engenharia Financeira e da Anlise de
Investimentos, pois fornece as ferramentas necessrias ao desenvolvimento
das diversas teorias existentes.
Todo investidor busca a melhor rentabilidade de seus recursos, e para
que se possa medir o seu retorno faz-se necessria a aplicao de clculos
financeiros que possibilitam a tomada de deciso e a gesto financeira das
empresas. Grandes corporaes tm investido muitos recursos no
desenvolvimento de profissionais capacitados a entender e buscar as melhores
opes de negcios.
Como intuito de auxiliar no entendimento de alguns conceitos bsicos
que auxiliamna introduo ao ensino da Matemtica Financeira, desenvolveu-
se este material que, semnenhuma pretenso de esgotar o assunto, ir fornecer
conceitos fundamentais ao aprendizado dos leitores. Para facilidade de
entendimento, este material foi dividido em tpicos, que seguem uma lgica
de entendimento, alm de exemplos clarificando os conceitos mostrados
praticamente atravs da utilizao da mquina calculadora HP 12 C. Assim, o
primeiro item aborda as operaes bsicas que envolvem a margem de lucro
sobre o preo de compra e sobre o preo de venda. J o segundo item traz o
conceito de juros simples, que, apesar de ter utilizao restrita no mercado
financeiro, de fundamental importncia para o entendimento dos juros
compostos, que fazemparte do terceiro item. Neste, aborda-se tambma questo
2
FINANAS
EMPRESARIAIS
das taxas, onde trabalhado o conceito de taxas efetivas e nominais conforme
os seus perodos de capitalizao. E, para encerrar este trabalho, o ltimo item
trata das sries de pagamentos uniformes, utilizadas sobremaneira no mercado
pelas financeiras atravs, principalmente, dos emprstimos pessoais
conhecidos como CDC (Crdito Direto ao Consumidor), alm claro do
comrcio de forma.
Esperamos atender s suas expectativas atravs deste material de apoio,
que nada mais que um princpio no estudo das finanas.
1 Operaes bsicas
Formas de apresentao da taxa
Centesimal ou percentual (%)
Corresponde a referncia da taxa a cemunidades de capital.
Exemplo:
1. i = 2%ao ms
2. i = 0,45%ao dia
Unitria
Corresponde a referncia da taxa a uma unidade de capital.
Exemplo:
1. 2%(forma centesimal) corresponde a 0,02 na forma unitria.
2. 0,45%(forma centesimal) corresponde a 0,0045 na forma unitria.
Operaes com lucro
Elementos Notao
Preo de compra ............................................................. P
C
Preo de venda ............................................................... P
V
Margem de lucro sobre o preo de compra..................... i
C
Margem de lucro sobre o preo de venda ...................... i
V
Margem de lucro calculada sobre o preo de compra
3
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Exemplos:
1. Determinado produto foi adquirido por R$ 400,00, obtendo-se na
venda a margem de lucro sobre o preo de compra de 15%. Qual o
preo de venda do produto?
Dados: P
C
= R$ 400,00; i
C
= 15%; P
V
= ?
2. Um produto foi adquirido por R$ 300,00 e vendido por R$ 360,00.
Calcule a margem de lucro obtida sobre o preo de compra.
Dados: P
C
= R$ 300,00; P
V
=R$ 360,00; i
C
= ?
Margem de lucro calculada sobre o preo de venda
Exemplos:
1. Determinado produto foi adquirido por R$ 450,00. Se a margemde
lucro sobre o preo de venda obtido foi igual a 15%, qual o preo de
venda do produto?
Dados: P
C
= R$ 400,00; i
C
= 15%; P
V
= ?
2. Um produto foi adquirido por R$ 300,00 e vendido por R$ 360,00.
Calcule a margem de lucro obtida sobre o preo de venda.
Dados: P
C
= R$ 300,00; P
V
= R$ 360,00; i
V
= ?
Relao entre margem de lucro sobre o preo de compra
e preo de venda
Se ento (I)
e sendo logo (II)
4
FINANAS
EMPRESARIAIS
Igualando (I) e (II) temos: portanto: e
Exemplos
1. Se a margemde lucro sobre o preo de compra igual a 25%, qual a
margem de lucro sobre o preo de venda?
Dados: i
C
= 25%; i
V
= ?
2. Se a margem de lucro sobre o preo de venda igual a 20%, qual a
margem de lucro sobre o preo de compra?
Dados: i
V
= 20%; i
C
= ?
2 JUROS SIMPLES
Oregime de juros simples ou de capitalizao simples aquele emque
a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial.
Elementos Notao
Valor futuro ou montante ................................................ M
Valor presente ou principal ............................................. V
Taxa de juros ................................................................... i
Nmero de perodos ....................................................... n
Juros simples .................................................................. j
Clculo dos juros simples
J = P . i . n (I)
Exemplo: A dvida de R$ 600,00 dever ser liquidada 21 dias aps o
vencimento, taxa de juros de 0,3%ao dia. Calcular os juros simples
a serem pagos.
Dados: P = R$ 600,00; i = 0,3%ao dia; n = 21 dias; J = ?
J =P. i . n =600 . 0,003 . 21 =R$ 37,80
5
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Clculo do valor futuro ou montante
Exemplo: Advida de R$ 1.200,00 dever ser liquidada 24 dias aps o
vencimento, taxa de juros de 0,25% ao dia. Calcular a quantia que
liquidar a dvida.
Dados: P = R$ 1.200,00; i = 0,25%ao dia; n = 24 dias; M= ?
Proporcionalidade entre as taxas
No regime de juros simples, existe proporcionalidade entre as taxas.
Quando uma taxa fornecida em uma unidade de tempo diferente daquela a
que se refere o prazo da operao, basta modificarmos a sua unidade de tempo
utilizando uma proporo.
Exemplo: Advida de R$ 4.500,00 dever ser liquidada 18 dias aps o
vencimento, taxa de juros de 6% ao ms. Calcular a quantia que
liquidar a dvida.
Dados: P = R$ 4.500,00; i = 6%ao ms; n = 18 dias; M= ?
Neste caso, a unidade de tempo da taxa diferente daquela a que se
refere o prazo da operao. Portanto, para modificarmos a unidade
de tempo da taxa fazemos:
i
m
6%
i
d
x
ao dia
3 DESCONTO SIMPLES
O desconto deve ser entendido como sendo a diferena entre o valor
futuro (valor nominal) de umttulo e seu valor presente (valor atual) quando o
mesmo negociado antes do vencimento. O desconto denominado simples
quando obtido atravs de clculos lineares.
6
FINANAS
EMPRESARIAIS
Elementos Notao
Valor nominal ou valor futuro ......................................... N
Valor presente ou valor atual .......................................... V
Taxa de desconto simples ............................................... i
Nmero de perodos de antecipao ou prazo ................ n
Desconto simples comercial ........................................... d
Desconto simples comercial ou desconto por fora
O desconto simples comercial calculado sobre o valor nominal do
ttulo, ou seja:
Portanto, o valor atual do ttulo pode ser obtido fazendo-se:
Exemplos:
1. Umttulonovalor de R$ 14.000,00dever ser negociado75dias antes
do vencimento taxa do desconto simples comercial de 6% ao ms.
Determinar o valor do desconto bem como o valor atual do ttulo.
Dados: N=R$14.000,00; i =6%aoms; n=75dias =2,5meses; V=?
Clculo do valor atual do ttulo:
2. Uma duplicata descontada em uma instituio financeira,
produzindo um crdito na conta do cliente de R$ 4.640,00. Se a taxa
do desconto simples comercial da operao foi de 4,5% ao ms e a
duplicata foi negociada 48 dias antes do vencimento, determinar o
valor futuro (nominal) da duplicata.
Dados: V=R$4.640,00; i =4,5%aoms; n=48dias =1,6meses; N=?
3. Umttulo no valor de R$ 8.000,00 foi negociado 54 dias antes de seu
vencimento por R$ 7.208,00. Determinar a taxa do desconto simples
comercial envolvida na operao.
7
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Dados: V= R$ ; i = 4,5%ao ms; n = 54 dias = 1,8 meses; N= ?
4 CAPITALIZAO COMPOSTA
Capitalizao composta aquela emque a taxa de juros incide sempre
sobre o capital inicial acrescido dos juros acumulados at o perodo
imediatamente anterior. Neste regime de capitalizao a taxa de juros varia
exponencialmente emfuno do tempo.
Elementos Notao
Valor futuro ou montante ................................................ FV
Valor presente ou principal ............................................. PV
Taxa de juros ................................................................... i
Nmero de perodos de capitalizao ou prazo............... n
Juros compostos ............................................................ j
Fluxodecaixadaoperao
Clculo do valor futuro ou montante
(I)
8
FINANAS
EMPRESARIAIS
Generalizando, FV=PV. (1 +i)
n
(II), onde (1 +i)
n
denominadofator de
acumulao de capital para pagamento nico (fac) que depende da taxa de
juros e do nmero de perodos de capitalizao.
Clculo dos juros compostos
Da equao (I) temos que J = FV PV.
Substituindo a equao (II) emJ = FV PV obtemos
Obs.: Operodo de capitalizao e a taxa de juros devemestar referidos
mesma unidade de tempo.
Exemplos:
1. Calcular o valor futuro produzido pela aplicao de R$ 12.000,00
pelo prazo de 6 meses taxa efetiva de juros de 5% ao ms.
Dados: PV= R$ 12.000,00; n = 6 meses; i = 5%ao ms; FV= ?
2. Determinar a quantia que aplicada pelo prazo de 5 meses, taxa
efetiva de juros de 4%aoms, produziuovalor futurode R$11.558,20.
Dados: FV= R$ 11.558,20; i = 4%ao ms; n = 5 meses; PV= ?
9
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
3. O emprstimo de R$ 5.400,00 foi liquidado aps 3 meses por R$
6.431,49. Calcule a taxa efetiva de juros da operao.
Dados: PV= R$ 5.400,00; FV=R$ 6.431,49; n =3 meses; i =?
4. Determinar onmerode meses da aplicaode R$15.000,00efetuada
taxa efetiva de juros de 3%ao ms e que produziu o valor futuro de
R$16.882,63.
Dados: FV=R$ 16.882,63; PV=R$ 15.000,00; i =3%ao ms; n =?
Resoluo utilizando calculadora financeira
10
FINANAS
EMPRESARIAIS
5 TAXAS
Taxa Efetiva: Ataxa efetiva pressupe incidncia de juros apenas uma
nica vez emcada perodo a que se refere a taxa, isto , a unidade de tempo da
taxacoincide comaunidade de tempodos perodos de capitalizao, ouseja, a
taxa efetiva a taxa por perodo de capitalizao. Quando o perodo de
capitalizao no mencionado, fica subentendido que o mesmo coincide
com o perodo de tempo da taxa.
Exemplos:
1. 24% ao ano, capitalizao anual ou 24% ao ano.
2. 10%ao ms, capitalizao mensal ou 10%ao ms.
Taxa nominal: A taxa nominal pressupe incidncia de juros mais de
uma vez emcada perodoa que e refere a taxa, isto, aunidade de tempoaque se
refereataxanocoincidecomaunidadedetempodosperodosdecapitalizao.
Quando uma taxa for enunciada desta forma, para que a mesma seja aplicvel s
frmulas comas quais trabalhamos, devemos primeiramente transform-la em
taxa efetiva utilizandoocritrioda proporcionalidade, fazendocoincidir a unidade
de tempo da taxa coma unidade de tempo do perodo de capitalizao.
Exemplos:
1. 24%ao ano, capitalizao mensal ou 2%ao ms.
2. 6%ao ms, capitalizao diria ou 0,2%ao dia (1 ms com30 dias).
Taxas equivalentes: duas taxas so ditas equivalentes quando, embora
referidas a unidades de tempo diferentes, aplicadas sobre o mesmo capital,
durante o mesmo perodo, produzemo mesmo valor.
Elementos Notao
Taxa que quero calcular .................................................. i
q
Taxa que tenho ............................................................... i
t
Unidade da taxa que quero calcular ................................ q
Unidade da taxa que tenho ............................................. t
Clculo da taxa equivalente:
Exemplos:
1. Suponha as taxas de 10%ao ms e 33,10%ao trimestre. Considere o
capital de R$ 20.000,00 aplicado durante 3 meses a essas taxas. Os
valores futuros produzidos so:
11
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Dados: PV=R$20.000,00; n=3meses =1trimestre; i
1
=10%aoms;
i
2
= 33,1%ao trimestre
Nesse caso podemos afirmar que as taxas de 10%ao ms e 33,1%ao
trimestre so equivalentes, seno vejamos, qual a taxa trimestral
equivalente a taxa de 10%ao ms?
Dados: i
t
=10%ao ms; t = 1 ms; q = 1 trimestre = 3 meses; i
q
= ?
2. Determinar a taxa anual equivalente a taxa de 10%ao ms.
Dados: i
t
= 10% ao ms; t = 1 ms; q = 1 ano = 12 meses; i
q
= ?
3. Determinar a taxa mensal equivalente taxa de 120%ao ano.
Dados: i
t
= 120% ao ano; t = 1 ano = 12 meses; q = 1 ms; i
q
= ?
4. A quantia de R$ 6.000,00 ser aplicada taxa de 30% ao ano
capitalizao mensal pelo prazo de 12 meses. Determinar o valor
futuro (montante) produzido pela aplicao.
Dados: PV=R$ 6.000,00; i =30%ao ano cap. mensal; n =12 meses;
FV=?
Ataxa apresentada nominal, pois a unidade de tempo da taxa (ano)
diferente da unidade de tempo a que se refere o perodo de
capitalizao (ms); portanto, primeiramente devemos transform-
la emtaxa efetiva, utilizando o critrio da proporcionalidade.
i
a
30% 12 meses
i
m
x 1 ms
5. Considerando o mesmo enunciado do exemplo anterior, mas supondo
que a taxa seja de 30% ao ano, qual o valor futuro produzido pela
aplicao? Compare os resultados obtidos.
12
FINANAS
EMPRESARIAIS
Dados: PV = R$ 6.000,00; i = 30% ao ano; n = 12 meses = 1 ano;
FV=?
A taxa apresentada agora efetiva, pois, embora omitido, fica
subentendido que o perodo de capitalizao coincide coma unidade
de tempo da taxa (ano). Nesse caso, podemos aplic-la diretamente
na frmula, efetuando a mudana conveniente no prazo da aplicao.
6 DESCONTO COMPOSTO
Oconceito de desconto no regime de capitalizao composta idntico
ao do regime de juros simples: corresponde ao abatimento por saldar-se um
compromisso antes do seu vencimento. Adiferena devida apenas ao regime
de juros, sendo o raciocnio financeiro o mesmo. O que fazemos calcular a
diferena entre o valor nominal e o valor atual do compromisso na data emque
se prope que seja efetuado o desconto. O desconto corresponde quantia a
ser abatida do valor nominal, e o valor descontado a diferena entre o valor
nominal e o desconto.
Elementos Notao
Valor nominal ou valor futuro ......................................... FV
Valor presente ou valor atual .......................................... PV
Taxa de desconto ............................................................ i
Nmero de perodos de antecipao ou prazo ................ n
Desconto composto ....................................................... d
Fluxodecaixadaoperao
Clculo do valor atual ou valor presente:
13
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Clculo do desconto composto: d = FV PV
Exemplo:
Um ttulo no valor de R$ 40.000,00 dever ser negociado 3 meses
antes do vencimento, taxa efetiva do desconto composto de 5%ao
ms. Determinar o valor do desconto bem como o valor atual do
ttulo.
Dados: FV= R$ 40.000,00; i = 5%ao ms; n = 3 meses; PV= ?
Clculo do valor atual do ttulo
Clculo do desconto
7 SRIES DE PAGAMENTOS UNIFORMES
Sries de Recuperao de Capital
a srie que mostra o retorno do capital atravs de pagamentos iguais
e peridicos. Este retorno pode ser de um emprstimo ou da aquisio de um
bem.
Elementos Notao
Valor presente ou valor financiado ................................. PV
Pagamento ou prestao ................................................ PMT
Taxa de juros ................................................................... i
Nmero de pagamentos .................................................. n
Perodo de diferimento ou carncia................................. m
14
FINANAS
EMPRESARIAIS
Srie de n pagamentos, peridicos, iguais e postecipados
Caracterizao da srie
Clculo do pagamento:
Exemplos:
1. O preo vista de uma geladeira de R$ 1.000,00. Entretanto a
mesma pode ser adquirida em 6 pagamentos mensais iguais, com
primeiro pagamento efetuado 30 dias aps a compra. Se, nos
financiamentos, a loja cobra a taxa efetiva de juros de 5% ao ms,
determinar o pagamento mensal a ser efetuado.
Dados: PV=R$ 1.000,00; n =6 pagamentos mensais; i =5%ao ms;
PMT = ?
2. O preo vista de um televisor com tela de 20 polegadas de R$
700,00. Entretanto o mesmo pode ser adquirido da seguinte forma:
entrada correspondente a 25% do preo a vista e o restante
financiado em4 pagamentos mensais iguais. Se, nos financiamentos,
a loja cobra a taxa efetiva de juros de 6% ao ms, determinar o
pagamento mensal a ser efetuado.
15
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Dados: PV=0,75. 700=R$525,00; n=4pagamentos mensais; i =6%
ao ms; PMT = ?
Clculo do valor presente:
Exemplo:
1. Para liquidar um emprstimo, uma pessoa dever efetuar 12
pagamentos mensais iguais de R$199,04. Sabendo-se que a financeira
cobra a taxa efetiva de juros de 8% ao ms, calcule a quantia que
essa pessoa tomou emprestado.
Dados: PMT = R$ 199,04; n = 12 pagamentos mensais; i = 8% ao
ms; PV= ?
16
FINANAS
EMPRESARIAIS
Srie de n pagamentos, peridicos, iguais e antecipados
Caracterizao da srie
Clculo do pagamento:
Exemplos:
1. O preo vista de uma geladeira de R$ 1.000,00. Entretanto a
mesma pode ser adquirida em 6 pagamentos mensais iguais, com
primeiro pagamento dado como entrada. Se, nos financiamentos, a
loja cobra a taxa efetiva de juros de 5% ao ms, determinar o
pagamento mensal a ser efetuado.
Dados: PV=R$ 1.000,00; n =6 pagamentos mensais; i =5%ao ms;
PMT = ?
Resoluo utilizando calculadora financeira
2. O preo vista de um televisor com tela de 20 polegadas de R$
700,00. Entretanto o mesmo pode ser adquirido em 10 pagamentos
mensais iguais de R$ 96,59. Determinar a taxa efetiva mensal de
juros cobrada pela loja.
17
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Dados: PV= R$ 700,00; n = 10 pagamentos mensais;
PMT= R$ 96,59; i = ?
Em virtude da impossibilidade de isolarmos a taxa (i) nas frmulas
anteriores, recomenda-se a utilizao de uma calculadora financeira.
Clculo do valor presente:
Exemplo
1. Uma empresa adquiriu determinado equipamento e para liquidar a
dvida comprometeu-se a efetuar 18 pagamentos mensais iguais de
R$ 645,62, e o primeiro pagamento dado como entrada. Sabendo-se
que a taxa efetiva de juros da operao de 4% ao ms, calcule o
valor financiado.
Dados: PMT = R$ 645,62; n = 18 pagamentos mensais; i = 4% ao
ms; PV= ?
18
FINANAS
EMPRESARIAIS
Sries de n pagamentos, peridicos iguais e
postecipados, diferidos de m perodos de tempo
Caracterizao da srie
Clculo do pagamento:
Exemplo:
1. Oemprstimode R$50.000,00dever ser liquidadoem12pagamentos
mensais iguais, taxa efetiva de juros de 3% ao ms. Sabendo-se
que est estipulado para a operao o perodo de carncia de 5
meses, calcular o pagamento mensal a ser efetuado.
Dados: PV=R$ 50.000,00; n =12 pag. mensais; i =3%ao ms; m=5
meses; PMT = ?
Clculo do valor presente:
19
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Exemplo
1. Determinada dvida dever ser liquidada em18 pagamentos mensais
iguais de R$ 2.998,55. Sabendo-se que est envolvido na operao
o perodo de carncia de 6 meses e que a taxa efetiva de juros de
4%ao ms, calcular o valor da dvida.
Dados: PMT=R$ 2.998,55; n =18 pag. mensais; i =4%ao ms; m=
6 meses; PV= ?
Sries de Formao de Capital
a srie que mostra a acumulao de capital atravs de depsitos
iguais e peridicos. O valor futuro (montante) produzido pelas aplicaes
poder servir como poupana ou para a aquisio de bens.
Elementos Notao
Valor futuro ou montante ................................................ FV
Depsito ou pagamento ................................................. PMT
Taxa de juros ................................................................... i
Nmero de depsitos (pagamentos) ............................... n
20
FINANAS
EMPRESARIAIS
Sries de n depsitos (pagamentos) peridicos, iguais e
antecipados
Caracterizao da srie
Clculo do depsito:
Exemplo
1. Uma pessoa que temcomo objetivo obter o montante de R$ 5.000,00
umms aps ter efetuado o 12
o
depsito mensal deseja saber qual o
valor desses depsitos, sabendo-se que os mesmos sero
remunerados taxa efetiva de juros de 2,5% ao ms.
Dados: FV=R$ 5.000,00; n =12 depsitos mensais; i =2,5 %ao ms;
PMT = ?
Clculo do valor futuro:
Exemplo:
1. Se forem efetuados 12 depsitos mensais iguais de R$ 200,00,
remunerados taxa efetiva de juros de 2%ao ms, determinar o valor
futuro produzido pelas aplicaes, um ms aps o ltimo depsito.
21
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Dados: PMT= R$ 200,00; n = 12 depsitos mensais; i = 2%ao ms;
FV=?
Sries de n depsitos (pagamentos) peridicos, iguais e
postecipados
Caracterizao da Srie
Clculo do pagamento:
Exemplo:
1. Uma pessoa que temcomo objetivo obter o montante de R$ 5.000,00
imediatamente aps ter efetuado o 12
o
depsito mensal, deseja saber
qual o valor desses depsitos, sabendo-se que os mesmos sero
remunerados taxa efetiva de juros de 2,5% ao ms.
Dados: FV=R$ 5.000,00; n =12 depsitos mensais; i =2,5 %ao ms;
PMT = ?
22
FINANAS
EMPRESARIAIS
Clculo do valor futuro (montante):
Exemplo:
1. Se forem efetuados 12 depsitos mensais iguais de R$ 200,00,
remunerados taxa efetiva de juros de 2% ao ms, determinar o
valor futuro produzido pelas aplicaes, imediatamente aps o ltimo
depsito.
Dados: PMT= R$ 200,00; n = 12 depsitos mensais; i = 2%ao ms;
FV=?
23
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Bibliografia recomentada
SOBRINHO, JosDutraVieira. Matemticafinanceira. 4. ed. SoPaulo:
Atlas, 1994.
Resumo
Este captulo apresentou alguns conceitos bsicos que introduzem a
Matemtica Financeira. Para facilidade de entendimento, foi divididoemtpicos
que seguem uma lgica de entendimento, alm de exemplos clarificando os
conceitos mostrados praticamente atravs da utilizao da mquina calculadora
HP 12C. Assim, o primeiro item aborda as operaes bsicas que envolvem
margem de lucro sobre o preo de compra e sobre o preo de venda. J o
segundo item traz o conceito de juros simples, que, apesar de ter utilizao
restrita no mercado financeiro, de fundamental importncia para o
entendimento dos juros compostos, que fazem parte do terceiro item. Neste,
aborda-se tambm a questo das taxas, onde trabalhado o conceito de taxas
efetivas e nominais conforme os seus perodos de capitalizao. Finalmente,
trata-se das sries de pagamentos uniformes, utilizadas sobremaneira no
mercado pelas financeiras atravs, principalmente, dos emprstimos pessoais
conhecidos como CDC (Crdito Direto ao Consumidor), alm claro do
comrcio de forma.
25
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Aderbal Nicolas Mller
Antonio Gonalves Oliveira
C C
C CContabilidade E E
E EEmpresarial
2
Introduo
Entre os agentes econmicos, ativos participantes da economia das
naes, temos as organizaes empresariais, que contribuem com sua
manuteno e crescimento. Entende-se que este dinamismo no ocorre
isoladamente, sendo necessria a interveno humana para o gerenciamento
das aes dessas organizaes. Temos a a chamada gesto empresarial que,
amparada em tcnicas de gesto, pratica constantemente a arte de planejar,
organizar, controlar e decidir os passos a seremseguidos pela organizao em
direo ao alcance de seus objetivos. Inserida nesse contexto temos a
Contabilidade, vista como a cincia que estuda e controla o patrimnio das
entidades organizacionais, que nesse caderno mostra-se da forma mais aplicada
possvel, ou seja, como fonte geradora de dados e informaes teis que
subsidiam a gesto organizacional em seus processos de tomada de deciso.
Destacam-se as formalidades de escriturao, as demonstraes
contbeis, a auditoria e a anlise de balanos na Contabilidade, que se prestam
ao registro dos fatos praticados pela organizao e sistematizao dos fatos
em forma de demonstraes contbeis que refletem seu estado patrimonial,
financeiro e de resultados.
26
FINANAS
EMPRESARIAIS
Mas o que patrimnio?
Quando se pergunta a algum, e solicita-se aos leitores que nesse
momento se faam essa pergunta, observa-se que as pessoas tendem a iniciar
mentalmente umclculo matemtico e, verbalizando, dizemcomo exemplo: um
veculo, uma casa, uma chcara, um terreno, um computador, um volume
depositadoemconta corrente, uma aplicaofinanceira etc., oque leva a concluir
que, para a maioria das pessoas, patrimnio so os bens que se possuem.
Diferentemente do que a maioria das pessoas pensa, patrimnio no
somente aquilo que se possui emforma de bens tangveis. Falando-se emgesto
empresarial, temos comopatrimnioorganizacional tudoaquiloqueaorganizao
possui, ou seja, seus bens, seus direitos e tambm as suas obrigaes. A
Contabilidade, aplicando todas as suas tcnicas e procedimentos, prov o
controle desse patrimnio, registrando sistematicamente todos os fatos passveis
de mensurao monetria que ocorrem em todos os setores empresariais
(administrativo, comercial, produo etc.), e que contribuempara a alterao de
seu estado patrimonial. Esse artigo demonstra de forma geral o que a
Contabilidade, bemcomo a sua importncia na gesto das empresas e, de forma
mais especfica, demonstra a aplicao da Contabilidade nos procedimentos de
gesto, iniciando com um histrico e concluindo com a Contabilidade como
sistema de informao gerencial, atual viso de mercado, preterida pela viso de
controle fiscal, o que se justifica pela turbulncia crescente do ambiente
organizacional, que temlevado as empresas a investiremno desenvolvimento e
utilizao de informaes, aplicadas como ferramentas de apoio aos processos
de controle e tomada de deciso.
1 Da histria realidade atual
Aps a idade da pedra, verifica-se a figura do homemprimitivo contando
seus rebanhos, preocupado com o seu crescimento, evoluo e,
conseqentemente, com a sua riqueza. Assim, faziam-se inventrios e,
inocentemente, analisava-se a variao patrimonial.
Mais recentemente temos a consolidao do mtodo contbil, ou da
Contabilidade propriamente dita, de forma intimamente ligada ao surgimento
A contabilidade registra
sistematicamente todos os fatos
passveis de mensurao monetria e
que contribuem para a alterao do
estado patrimonial da empresa
27
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
do capitalismo, como forma quantitativa de mensurar os acrscimos e
decrscimos dos investimentos iniciais alocados a alguma explorao de ordem
mercantil, comou semfins lucrativos, executando-se, nesse momento, uma de
suas funes principais, o controle, que objetiva fornecer informaes de
forma estruturada para anlise e tomada de decises.
2 Campo de atuao da contabilidade
AContabilidade, na qualidade de metodologia especialmente concebida
para captar, registrar, acumular, resumir e interpretar os fenmenos que afetamas
situaes patrimoniais, financeiras e econmicas de qualquer entidade, temum
campode atuaomuitoamplo. Sua aplicaose d ementidades comfinalidades
lucrativas ou no, que tenham necessidade de exercer atividades econmicas
para cumprir com seu objetivo social. A atuao da Contabilidade sobre o
patrimnio das entidades possibilita respostas s necessidades informacionais
dos scios ou acionistas das organizaes, respondendo-lhes perguntas como:
qual a taxa de lucratividade proporcionada ao investimento emaes ou quotas
da sociedade? Ser que a empresa continuar a oferecer, no mdio e longo
prazo, perspectivas de rentabilidade e segurana para seu investimento? Existe
alguma alternativa mais adequada para seus investimentos?
Para os administradores, o interesse nos dados contbeis atinge um
grau de profundidade e anlise, bemcomo de freqncia, muito maior do que
para os demais usurios. De fato, so eles os agentes responsveis pelas
tomadas de decises dentro de cada organizao a que pertencem. Note-se
que as informaes fornecidas pela Contabilidade no se limitam, como julgam
muitos, ao Balano Patrimonial e Demonstrao de Resultados. Almdesses
demonstrativos bsicos e finais de umperodo contbil, a Contabilidade fornece
aos administradores umfluxo contnuo de informaes sobre os mais variados
aspectos da gesto financeira e econmica das empresas. O gestor que sabe
usar a informao contbil, e que conhece suas limitaes, dispe de um
poderoso instrumental de trabalho que lhe permite tomar decises visando o
futuro com maior segurana, bem como conhecendo a situao atual e o grau
de acerto e impropriedade de suas decises anteriores.
28
FINANAS
EMPRESARIAIS
No se pode deixar de destacar tambma importncia da Contabilidade
para as atividades governamentais. O governo e os economistas tm duplo
interesse nas informaes contbeis. Baseado em tais informaes que o
governo exerce o poder de tributar. Isso especificamente verdadeiro no caso
da maioria das empresas cujo imposto de renda mensurado a partir dos
balanos, embora alguns ajustes tenham que ser feitos ao lucro contbil. E os
economistas, encarregados de anlises globais ou setoriais, interessam-se
pelos dados contbeis das diversas unidades microeconmicas, os quais
convenientemente agregados e tratados estatisticamente, fornecem bases
adequadas para suas anlises.
3 Finalidades para as quais se usa a
informao contbil
Embora tais finalidades possam ser demonstradas de vrias formas,
pode-se agrup-las em duas formas bsicas: controle e planejamento.
Quanto ao controle, esse pode ser conceituado como um processo
pelo qual a alta administrao se certifica, na medida do possvel, de que a
organizao est agindo em conformidade com os planos e polticas traados
pelos detentores do capital e pela prpria administrao. Essa uma
conceituao bem ampla de controle, aceita pelos usurios da Contabilidade,
que contrasta com a definio restrita, que resumia o controle a uma funo
quase policial dentro da empresa.
O controle, na literatura, sempre considerado como uma forma
complementar ao planejamento. , portanto, de grande utilidade reconhecer o
controle em seus contornos possveis para torn-lo um meio eficaz na busca
de resultados, independentemente do contexto onde possa ser aplicado, em
organizaes de pequeno ou grande porte, com ou sem fins lucrativos.
Os responsveis pela administrao das organizaes (gestores dos
negcios) precisam entender e enxergar o controle em toda a sua extenso e
potencialidade, como meio de alcanar os objetivos organizacionais. Quando
essa viso for assimilada, poder o processo de controle ser aplicado de forma
eficaz, servindo como ferramenta til ao processo de tomada de deciso.
Ainformao contbil, principalmente no que
se refere ao estabelecimento de padres e
ao inter-relacionamento da Contabilidade
com os planos oramentrios, de grande
utilidade no planejamento empresarial
29
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Para isso, as organizaes tm investido em tecnologia e em estudos
para conceber mtodos eficazes de tratamento das informaes extradas da
Contabilidade e que esto no ambiente organizacional, interno e externo,
buscando, assim, a excelncia empresarial.
Oplanejamento, por sua vez, o processo de decidir que curso de ao
dever ser tomado para o futuro. Normalmente, o processo de planejamento
consiste em considerar vrios cursos alternativos de ao e decidir qual o
melhor. Planejamento, que deve ser diferenciado de previso, pode abranger
um s segmento ou a empresa como um todo. A informao contbil,
principalmente no que se refere ao estabelecimento de padres e ao inter-
relacionamento da Contabilidade com os planos oramentrios, de grande
utilidade no planejamento empresarial. Mesmo em caso de decises isoladas
sobre vrias alternativas possveis, normalmente utiliza-se grande quantidade
de informao contbil.
4 A contabilidade como sistema de informao
necessrio gesto das empresas
Um dos objetivos da Contabilidade fornecer informaes sobre as
mutaes que ocorrem no patrimnio das empresas. Muitos, no entanto,
consideram e at confundem a Cincia Contbil como mero instrumento de
informao. Todas as reas do conhecimento geram informaes.
AContabilidade, almdegerar informaes, permiteexplicar os fenmenos
patrimoniais, construir modelos de prosperidade, efetuar anlises, controlar e
tambm prever e projetar exerccios seguintes, entre tantas outras funes.
AContabilidade, do ponto de vista sistmico, assimcomo os sistemas,
est integrada com o meio ambiente. Dessa forma, fica evidenciada
Contabilidade a viso de umsistema aberto, ou seja, aquele que no depende
somente das informaes internas, mas da ligao e filtragemde informaes
externas organizao.
Sobre viso sistmica aplicada Contabilidade, elevando-a situao
de sistema, segundo Ruy Aguiar Leme, bastante conhecida a similitude
entre a empresa e um organismo vivo. Neste organismo, podemos distinguir
um crebro, encarregado das decises; os membros, encarregados da ao; o
sistema nervoso, que se incumbe de transmitir o comando do crebro para os
membros e as informaes dos sentidos para o crebro.
30
FINANAS
EMPRESARIAIS
Partindo desse enfoque organizacional, por analogia, pode-se visualizar
a Contabilidade como um sistema nervoso que serve de elo de ligao entre a
administrao e as reas de execuo. Existe uma dependncia das partes,
uma vez que todas esto ligadas intencionalmente para manter o organismo
empresarial emfuncionamento.
Assim, no basta ter um bom sistema nervoso, se o crebro no
responder aos estmulos ou vice-versa. O organismo empresa depende de
uma boa administrao, assessorada pela Contabilidade como fonte de
informaes teis aos processos de tomada de deciso e controle, destacando-
se a necessidade de utilizao, por parte dos administradores, das informaes
produzidas pelo Sistema de Informao Contbil.
Conceitualmente, segundo o Instituto Brasileiro de Contadores
(IBRACON, 1992), entende-se o Sistema de Informao Contbil como um
conjunto articulado de dados, tcnicas de acumulao, ajustes e editagens de
relatrios que permitem:
Tratar as informaes de natureza repetitiva como mximo possvel
de relevncia e o mnimo de custo;
Dar condies para, atravs da utilizao de informaes primrias
constantes do arquivo bsico, juntamente com as tcnicas
derivadas da prpria Contabilidade e/ou outras disciplinas,
fornecer relatrios de exceo para finalidades especficas em
oportunidades definidas ou no.
O Sistema de Informao Contbil tem por objetivo a produo de
informaes destinadas a prover seus usurios com demonstraes contbeis
e anlises de natureza econmica, financeira, fsica, de resultados, de desempenho
e de produtividade com relao entidade, objeto de contabilizao.
Ao se procurar demonstrar os objetivos do Sistema de Informao
Contbil, podemos descrev-los como sendo os de:
prover informaes monetrias e no monetrias, destinadas s
atividades e decises dos nveis operacional, ttico e estratgico
da empresa, e tambm para os usurios externos a ela;
constituir-se na pea fundamental do sistema de Informao
Gerencial da empresa.
AContabilidade umcomponente da
gesto, tendo como um dos seus
principais objetivos fornecer informaes
para o processo de tomada de deciso
e de formulao de estratgias
31
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
4.1 Ambiente do sistema de informao contbil
Compreendendo o que foi descrito at aqui, tem-se que a Contabilidade
aplicada, na prtica, pode ser entendida como umsubsistema dentro do sistema
organizacional (sistema empresa). Esse, por sua vez, integra um sistema
maior, que o sistema ambiental (meio ambiente).
Os usurios das demonstraes fornecidas pelo Sistema de Informao
Contbil so todas pessoas fsicas ou jurdicas que tenham interesse na
avaliao da situao e do progresso de determinada entidade, seja uma
empresa, uma entidade de finalidades no-lucrativas ou mesmo umpatrimnio
familiar, e nessa perspectiva que se aborda a Contabilidade e o ambiente, ou
seja, de que forma a Contabilidade contribui para o ambiente global e de que
maneira ele capta os dados externos para process-los e transform-los em
informaes teis para o processo de tomada de decises.
Usando o enfoque sistmico, ressalta-se que o ambiente interfere
diretamentenas variaes patrimoniais, registradas eestudadas pelaContabilidade.
Exemplificando-se, possvel dizer que parte das aes governamentais causa
mutaes no patrimnio e, ainda, que eventos naturais podem causar danos ao
patrimnio e que devemser registrados pela Contabilidade.
Recebendo e processando dados internos e externos, cabe
Contabilidade cumprir com sua responsabilidade social, informando a
sociedade e demonstrando como as aes administrativas podeminterferir no
sistema global. Isso significa que o Sistema de Informao Contbil se estende
at as fronteiras do Sistema Empresa e que seus limites so os mesmos.
Quais sejam:
Limite inicial
A ocorrncia de qualquer transao que resulte em alterao do
patrimnio da empresa, ou seja, qualquer ato praticado pela
administrao que seja possvel de valorizao monetria, portanto,
possvel de ser registrado e controlado pela Contabilidade.
Limite final
Toda vez que alguma deciso, seja em nvel operacional, ttico ou
estratgico, tenha que ser tomada e que decorra da qualquer
alterao no patrimnio da empresa.
Olimite final exposto ocorre a partir do momento emque se estabelece
para o Sistema de Informao Contbil o objetivo, conforme j mencionado,
de ser tambmumsistema de suporte ao processo decisrio na empresa pelas
seguintes razes:
32
FINANAS
EMPRESARIAIS
Oprocesso de deciso requer como suporte umconjunto de dados,
que, no caso, pode ser fornecido pelo sistema.
O processo de deciso a ltima etapa do ciclo operacional da
empresa. Qualquer etapa, aps esta, ser uma nova deciso
ocasionada pelo seu resultado, mantendo-se, ento, um ciclo.
Graficamente, podemos mostrar os limites do Sistema de Informao
Contbil, de forma anloga aosistema empresa conforme mostradona figura 1:
4.2 O sistema de informao contbil
e as organizaes
A rea de atuao da Contabilidade compreende qualquer entidade,
pessoa fsica ou jurdica, que tenha seu patrimnio definido e delimitado. Ela
procura prestar colaborao a essas, no apenas para sua gesto, mas at
para sua prpria continuidade, visto que sem controle e sem informaes
fornecidas pela Contabilidade, seria impossvel a tais organismos alcanarem
suas finalidades.
A administrao das empresas, tendo em vista as contingncias da
prpria vida em sociedade, tem se modificado nos ltimos tempos, tanto em
tamanho como emcomplexidade, tornando a Contabilidade cada vez mais um
indispensvel instrumento para sua segurana e desenvolvimento.
33
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
A presena da Contabilidade decorre da necessidade de se conhecer e
controlar os componentes e as variaes do patrimnio, riqueza imprescindvel
satisfao das necessidades humanas e da vida em sociedade.
Para ilustrar, toma-se o patrimnio das organizaes, independentemente
do porte ou ramo de atividade, sob a ao administrativa do homem, que sobre
ele, atravs de decises tomadas, age praticando atos de natureza econmica.
Existe ainda, almdo patrimnio e do trabalho humano desenvolvido sobre ele,
o sistema administrativo, que coordena o trabalho e os componentes
patrimoniais, dirigindo-se ambos para ele. Assim, vema ser a Contabilidade um
componente da gesto, tendo como um dos seus principais objetivos fornecer
informaes para o processo de tomada de deciso e at mesmo de formulao
de estratgias. A contabilidade como sistema de informaes gerenciais deve
organizar-se de modo a manter um processo contnuo de comunicao com
seus usurios, que em ltima anlise, so os seus clientes. Assim, pode ela ser
considerada uminstrumento gerencial eficaz. Afigura 2 corrobora tal colocao,
mostrando, inclusive, o fluxo completo das informaes.
4.3 Os subsistemas do sistema de
informao contbil
AContabilidade, vista como umsistema, dada a sua funo no ambiente
organizacional, possui a caracterstica de consolidar de forma convergente os
demais sistemas de outras reas da empresa, inclusive os de misses
operacionais (compras, contas a pagar, contas a receber, tesouraria,
faturamento etc.). Esses so, nesse momento, os subsistemas daquele (sistema
de informao contbil), uma vez que ocorre umfluxo de seus dados emdireo
ao mesmo para transform-los eminformaes teis para o processo decisrio.
Assim, para otimizar a utilizao, as empresas que o utilizamtm, de um
modo geral, dividido o Sistemas de Informao Contbil em duas grandes
reas: Legal ou Fiscal e Gerencial. Almdessas reas, tem-se a rea de anlise,
dada a caracterstica gerencial da Contabilidade, tambmde suma importncia.
A figura 03 mostra as reas descritas, juntamente com suas funes.
AContabilidade, dentro do processo de
gesto organizacional, passa a ser
parte integrante e fundamental das
tomadas de deciso
34
FINANAS
EMPRESARIAIS
FONTE: TC/IOB
FIGURA 2 - FLUXO DAS INFORMAES CONTBEIS
35
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Concluso
H uma profunda mudana na viso empresarial sobre a forma e a
finalidade da Contabilidade em nossos dias. A antiga preocupao fiscal d
espao permanente para a estrutura de uma cultura societria e gerencial da
Contabilidade. AContabilidade, dentro do processo de gesto organizacional,
passa a ser parte integrante e fundamental das tomadas de deciso. Inmeras
so as razes apontadas no texto que traduzema versatilidade e a necessidade
de utilizao do sistema de informaes contbeis dentro do escopo da
administrao empresarial. Assim, cabe retornar introduo e aos primeiros
itens e repensar como se est interpretando a Contabilidade em nossa
organizao. Ocontrole, ferramenta essencial para a garantia da dirigibilidade
sistmica, dado pela Contabilidade e, bem utilizado, pode trazer grandes
contribuies para o sucesso empresarial, sua continuidade e para a to
desejada maximizao da utilizao dos recursos empresariais e do capital
investido, como pode-se perceber ao longo do texto.
Razes no faltam para o repensar da Contabilidade como instrumento
de gesto. Informaes nofaltampara garantir a aplicabilidade da Contabilidade
como ferramenta essencial no processo decisorial nas organizaes.
36
FINANAS
EMPRESARIAIS
Bibliografia Recomendada
GIL, Antonio de Loureiro. Sistemas de informaes contbil-financeiros. 3.ed.
So Paulo: Atlas, 1999.
NAKAGAWA, Masayuki. Introduo controladoria. So Paulo: Atlas, 1995.
PADOVEZE, Clvis Lus. Contabilidade gerencial: um enfoque em sistema de
informao contbil. 3.ed. So Paulo: Atlas, 2000.
Resumo
A Contabilidade vem passando, atualmente, por uma profunda
transformao, sendo inserida dentro do ambiente de sistemas de informaes
gerenciais nas organizaes. O papel do controle, dentro do processo
oramentrio, vem ganhando espao nas tomadas de decises empresariais,
fornecendo subsdios e segurana para a correta aplicao das informaes
decisoriais. Assim, como fonte cognitora das demais reas, a Contabilidade
destaca-se por sua importncia fundamental como captadora, produtora e
fonte de informaes, de forma sistmica nas companhias. A Contabilidade
passa a ser entendida, ento, como um componente da gesto, inclusive no
ambiente estratgico empresarial. O controle, utilizado adequadamente, traz
como conseqncia: maior segurana, reduo de riscos na tomada de decises
e melhor desempenho na utilizao dos recursos empresariais e do capital
investido.
37
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Edison Kuster
A A
A AAdministrao F F
F FFinanceira
Nilson Danny Nogacz
3
O que realmente importante saber para uma boa administrao
financeira? Esta pergunta comum entre os empresrios, em especial aos
pequenos e microempresrios, mas de difcil elaborao. Pode-se dizer que
tudo na administrao financeira importante, mas, se fosse necessrio eleger
apenas umitem, mesmo assimcitaramos duas estratgias, que ao nosso ver so
de extrema importncia, para o sucesso de uma empresa e de seus comandantes.
O principal papel do Administrador Financeiro o relativo tesouraria
da empresa, ou seja, cuidar efetivamente do dinheiro, sua entrada e sada, e
logicamente preservar o retorno exigido pelos acionistas. Neste sentido
necessriobuscar umplenoentendimentoda Administraode Caixa da empresa
e o Custo ao qual este fluxo est submetido. A administrao de caixa est
intimamente ligada ao ciclo operacional da empresa e o custo de capital ao
financiamento deste ciclo.
Vejamos agora maiores detalhes sobre ambas as abordagens, bemcomo
exemplos para melhor entendimento.
1 Administrao de caixa
Aadministrao do caixa compreende uma tarefa de suma importncia
para a empresa. Agrande maioria dos fracassos empresariais temfortalecido a
convico de que a principal razo da chamada mortalidade precoce das
pequenas e mdias empresas a falta da habilidade gerencial de seus
administradores. Estas empresas normalmente nascem atravs de uma idia
de negcios proposta por empresrios que conhecemprofundamente a funo
38
FINANAS
EMPRESARIAIS
tcnica a ser exercida, porm no se preocupam com a funo administrativa
financeira da empresa. Esses empresrios acreditamque, produzindo bens de
alta qualidade e demanda, esto dispensados de dedicar tempo boa
administrao, relegando esta tarefa a funcionrios sem preparo, ao invs de
contratarem algum apto para faz-lo em seu lugar. Empresa alguma poder
crescer ou mesmo sobreviver, sem um gerenciamento adequado na rea
administrativa. essencial a essa funo administrativa o conhecimento dos
procedimentos financeiros e contbeis disponveis, bem como a sua melhor
utilizao para o acompanhamento, controle, ajuste e projeo dos resultados
da empresa.
O demonstrativo do Fluxo de Caixa o instrumento financeiro que
permite ao administrador monitorar a evoluo do equilbrio ou desequilbrio
entre a entrada e a sada de dinheiro durante um perodo determinado,
possibilitando a adoo antecipada de medidas que possibilitem assegurar a
disponibilidade de recursos para o atendimento das necessidades de caixa.
Elaborado emperodos, o fluxo de caixa deve compreender umresumo
do cronograma das despesas e investimentos, das receitas previstas e pocas
de realizaes, dos pagamentos parciais ou totais de obrigaes, bem como
de novas obrigaes a contratar, possibilitando prever:
As projees das entradas e sadas de recursos;
Os perodos deficitrios e superavitrios da projeo;
Os resultados finais por perodos.
1.1 Estabelecendo os controles
Aadministrao do Caixa constitui ferramenta fundamental para a boa
administrao dos recursos financeiros em qualquer empresa, independente
de seu tamanho. Apreviso de caixa preparada pelo administrador financeiro
somente ter sucesso com o esforo conjunto dos vrios departamentos da
empresa. A previso de vendas, as condies das vendas, incluindo prazos
de recebimentos, so geralmente de responsabilidade do pessoal de vendas.
Os gastos de produo so definidos com o auxlio do pessoal de produo e
contabilidade de custos.
essencial para a funo administr
ativa o conhecimento dos procedimentos
financeiros e contbeis disponveis
39
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Todos os demais departamentos envolvidos no processo da
administrao devero proceder de forma a evitar custos e despesas excessivas
e procurar a maior receita para as suas atividades. Uma constante comunicao
entre os diversos setores e o setor financeiro fundamental para o sucesso do
gerenciamento das disponibilidades.
Com a entrada das diversas informaes dirias e dos documentos
internos provenientes do setor financeiro, inicia-se a fase de controle de dados
relativos a:
1. MovimentaoFinanceira
Registro das entradas e sadas, de tal forma que se permita comparar
as previses com o realizado;
Conhecimento de todas as movimentaes financeiras:
- Quais so as receitas e despesas?
- Emque datas iro ocorrer?
- Qual o meio de movimentao?
- Se so constantes, dirias, semanais ou mensais.
2. Controle do Pessoal
Estrutura de Recursos Humanos existente, com determinao de
suas peculiaridades relativas:
- Profissionais efetivos;
- Profissionais temporrios;
- Trainees (estagirios).
Despesas agregadas relativas a encargos trabalhistas, contribuies.
3. Controle de mquinas, veculos e equipamentos
Consumo de combustvel e ou energia;
Servios executados;
Manuteno preventiva;
Manuteno corretiva;
Peas e elementos controlados.
4 Controle de Estoques
Entradas e sadas de insumos e matrias-primas;
Nveis de estoque, datas de compra;
Estrutura de armazenagem.
40
FINANAS
EMPRESARIAIS
2 Montagem do fluxo de caixa
Aseguir ser elaborado umexemplo da montagemde umfluxo de caixa
para demonstrar sua simplicidade e comprovar sua utilizao como instrumento
de ajuda na tomada de deciso, por parte do administrador financeiro.
A partir dos dados fornecidos nos quadros 1 e 2, ser criado um fluxo
de caixa projetado para os meses de junho a outubro de 20 X 0.
necessrio considerar ainda as seguintes informaes adicionais:
Operodo inicial fevereiro de 20 X0;
O perodo projetado ser at outubro de 20 X 0;
Saldo de R$ 22.600,00 comincio emjunho;
Condies dos negcios operacionais:
As vendas sero em 4 parcelas postecipadas;
As compras sero em 3 parcelas antecipadas.
Osaldo de caixa deve ser ajustado mensalmente emR$ 3.000,00;
Deve-se efetuar emprstimos quando da falta de caixa a uma taxa de
juros de 4% ao ms;
Asobra de caixa dever ser aplicada comremunerao de 0,87%a.m.
41
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
2.1 Ajuste no regime de competncia para
regime de caixa
Considerando-se que as informaes do volume de compras e vendas
(quadro 1) encontram-se sob o regime de competncia, isto , baseiam-se nos
valores de notas com datas dos fatos geradores, ser necessrio efetuar o
ajuste para o regime de caixa, ou seja, identificar qual o volume financeiro da
movimentao de caixa a cada perodo de interesse.
Uma compra realizada no ms de fevereiro estar influenciando a
movimentao financeira do caixa at o pagamento da ltima parcela negociada
com o fornecedor, do mesmo modo que a venda de produto ou servios pela
empresa, quando realizada a prazo, ir afetar a movimentao do caixa at o
registro da previso de entrada da ltima parcela concedida ao cliente. Desta
forma importante levar em considerao que o lucro lquido um conceito
estritamente contbil, pois apurado tradicionalmente pelo regime de
competncia, e o fluxo de caixa montado a partir da movimentao financeira,
entrada e sada de recursos. No sendo, portanto, aconselhvel se tentar
comparar os resultados contbeis com o resultado financeiro da empresa,
pois os mesmos ocorrem em tempos diferentes.
a) Com este objetivo e considerando-se a informao adicional das
condies de negcios (03 parcelas mensais antecipadas)
identificam-se os valores destinados s compras:
42
FINANAS
EMPRESARIAIS
b) Para ajustar as informaes sobre as vendas, tambm observando
as condies de negcios (04 parcelas mensais postecipadas),
identificam-se os valores destinos s vendas:
c) Considerando que as demais informaes do exerccio encontram-
se no regime de caixa, para se efetuar a montagemdo fluxo final ser
suficiente que se obedeam os critrios estabelecidos para cada
uma das contas relacionadas. Desta forma importante levar em
considerao que o lucro lquido umconceito estritamente contbil,
pois apurado tradicionalmente pelo regime de competncia, e o
fluxo de caixa montado a partir da movimentao financeira, entrada
e sada de recursos. No sendo, portanto, aconselhvel se tentar
comparar os resultados contbeis com o resultado financeiro da
empresa, pois os mesmos ocorrem em tempos diferentes.
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
2.2 Fluxo de caixa
O saldo inicial de R$ 22.600,00, foi informado como ms de junho de
20 X 0.
Para a montagem do Fluxo de Caixa, foram consideradas 05 (cinco)
modalidades de critrios de projees:
1. Contas: Marketing e Combustveis, foi efetuado o levantamento
de consumo a partir do ms de fevereiro e projetado comacrscimos
conformes.
2. Contas: Aluguel e Administrativas, fixando uma verba para os
prximos perodos.
3. Contas: Comisses e Salrios, determinando uma verba baseada
em percentual das vendas do ms anterior.
4. Os impostos so pagos no ms seguinte sobre a movimentao
das compras e vendas, sem regime de compensao.
5. Demais contas possuem ms especfico para cada ocorrncia.
44
FINANAS
EMPRESARIAIS
3 Custo de capital
Custo de capital pode ser definido como o custo dos recursos
financeiros prprios e/ou de terceiros utilizados pela empresa em seu ciclo
operacional ou empreendimento. A boa administrao financeira prope que
todo investimento ou uso de capital merece uma rigorosa anlise de viabilidade,
buscando avaliar as alternativas perante o custo do capital. Como as
alternativas existentes para o financiamento do ciclo operacional e ou capital
de giro so diversas, de extrema importncia que o administrador financeiro
busque conhecer o custo efetivo de cada uma destas fontes, atravs dos
instrumentos de anlise competentes, para posterior tomada de deciso.
A utilizao de capital de terceiros vantajosa quando seu custo se
apresenta inferior taxa de retorno prevista. Porm, mesmo comesta vantagem,
existe o risco do endividamento pela eventual falta de lucratividade na operao.
3.1 Os custos relativos
Ao se calcular o custo de capital de uma operao, torna-se importante
considerar todas as despesas existentes, pois as instituies financeiras, pelas
caractersticas de seus negcios, passam a exigir reciprocidades diversas.
Considera-se como reciprocidade todo e qualquer recurso utilizado por uma
empresa na obteno do capital, seja a curto, mdio ou longo prazo, que
podem ser desde o simples saldo mdio at contraprestaes de aplicaes
financeiras, seguros, planos previdencirios, pagamento de fornecedores,
centralizao de folha de pagamento, recolhimento de encargos, impostos,
taxas, contribuio de melhoria, e ainda, em alguns casos, favores. Outras
despesas, muitas vezes esquecidas pelos empresrios, so aquelas decorrentes
dos custos comalienaes, hipotecas, transferncias, emisso de documentos,
viagens de funcionrios para obter liberaes especiais, entre outras. Especial
ateno deve ser dada s custas de fornecimento de garantias, pois
considerando que a maioria das instituies teminteresse emGarantias Reais
(representadas pela transferncia de umbemtangvel e especfico), o financeiro
deve considerar todas as despesas de transferncias como escritura e registro,
A boa administrao financeira prope que
todo investimento ou uso de capital merea
uma rigorosa anlise de viabilidade
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
tanto na passagem do bem para a posse da instituio como para o retorno da
posse do bem, aps a quitao do emprstimo. Neste momento de grande
importncia a habilidade do financeiro em negociar com a instituio uma
garantia que no represente grande nus de transferncia, apesar de oferecer
tranqilidade para a instituio.
Dentre os diversos aspectos do custo de capital, podemos citar o
custo relativo dvida, que nada mais do que o custo relativo taxa aplicada
sobre um financiamento/emprstimo qualquer, ou ainda o custo marginal de
capital, que projeta na estrutura tima de capital uma nova realidade, oriunda
de uma nova fonte de recurso, ou ainda, de um novo aporte de recursos. Para
apurar o custo de capital, a maioria das empresas se utiliza do mtodo de
clculo do Valor Presente Lquido (VPL), que consiste em apurar o valor
presente de umfluxo de resultado projetado, utilizando-se de uma taxa mnima
de atratividade para realizar o desconto do fluxo. Ataxa mnima de atratividade
(TMA) a taxa mnima que a empresa deseja obter na aplicao de umprojeto
ou negcio.
Outro mtodo tambmlargamente utilizado a Taxa Interna de Retorno
(TIR), que consiste em determinar qual a taxa pela qual um investimento se
equipara ao seu retorno num perodo de tempo, considerando as entradas de
um fluxo projetado. Ambos os modelos podem ser facilmente apurados com
uma calculadora financeira, emespecial a HP 12 C.
3.2 Custo mdio ponderado de capital
Quando uma empresa necessita buscar recursos para atender suas
necessidades de capital, seja ele de curto, mdio ou longo prazo, estes podero
no ser de uma nica fonte, e portanto no necessariamente possurem o
mesmo custo. Neste sentido se faz necessrio apurar o custo mdio ponderado
que possibilite realizar uma anlise sobre a viabilidade ou no de se buscar
estes recursos.
O primeiro passo determinar quais os ativos que comporo a anlise
e qual seu custo efetivo. Importante salientar que todas as taxas devero
obrigatoriamente estar na mesma base de tempo (dia, ms etc.). Supondo que
uma empresa necessite de ummontante de R$ 50.000,00 para implementar um
projeto de expanso e verificando as fontes de recursos disponveis no
mercado, identificou-se a possibilidade de compor este capital necessrio
para servir de base ao financiamento deste projeto, as fontes de recursos
descritas no quadro 6.
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FINANAS
EMPRESARIAIS
O segundo passo ser apurar a proporo que cada ativo representa
no somatrio dos R$ 50.000,00. Neste sentido a valor de R$ 20.000,00 relativo
ao ativo Financiamento equivalente a 40%do valor total, como demonstra o
quadro 7.
O terceiro passo ser calcular o custo proporcional de cada ativo em
relao sua participaonototal necessriopara oprojeto. Oprocesso bastante
simples, bastando multiplicar o Custo do Ativo pela proporo de participao
deste ativo. Antes de realizar este clculo necessrio converter a proporo da
forma percentual para a forma unitria, conforme demonstra o quadro 8.
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Aps a apurao do custo proporcional, procede-se ao somatrio
destes, apurando assim o custo mdio ponderado para o projeto, que no
exemplo acima ficou em4,90%ao ms.
Como percebido pelo exemplo acima, o Custo Mdio Ponderado de
capital possui a importncia de servir como indicador dos custos relativos
aos mltiplos ativos financeiros que uma empresa possa buscar no mercado a
fimde financiar seus projetos, e emespecial servir de comparao, comdemais
ativos tanto internos como externos empresa. Outra importante razo para o
seu clculo possibilitar ao administrador financeiro realizar simulaes a fim
de encontrar umcusto ponderado menor, dentro dos limites de cada ativo que
o mercado concede empresa.
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FINANAS
EMPRESARIAIS
Bibliografia recomendada
GITMAN, Lauwrence J. Princpios da administrao financeira. So Paulo:
Harbra, 2001.
SANTOS, Edno Oliveira dos. Administrao financeira da pequena e mdia
empresa. So Paulo: Atlas, 2001.
ZDANOWICZ, Jos Eduardo. Fluxo de caixa: uma deciso de planejamento e
controle financeiro. Porto Alegre: Sandra Luzzata, 1998.
Resumo
Contextos econmicos modernos de concorrncia de mercado exigem das
empresas maior eficincia na gesto financeira de seus recursos, no cabendo
indecises e improvisaes sobre o que fazer comeles. Sabidamente, uma boa
gesto de recursos financeiros reduz substancialmente a necessidade de capital
de giro, proporcionando maiores lucros com a reduo das despesas
financeiras. Se os fluxos de caixa so otimizados, obtm-se maior segurana
na utilizao do capital de giro. Essa e deve ser a preocupao constante das
empresas, pois os custos financeiros podem absorver valores significativos
da sua receita operacional. A preocupao com o fluxo de caixa no deve ser
exclusiva das grandes empresas; uma instituio religiosa, empresa estatal,
empresa privada, comercial, industrial ou de servios tambm necessitam de
um fluxo bem gerenciado com a finalidade de atingir os seus objetivos de
maneira adequada. Somente um Fluxo de caixa bem otimizado poder
dimensionar com segurana o capital de giro.
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Cleonice Bastos Pompermayer
G G
G GGesto de C C
C CCustos
Joo Evangelista Pereira Lima
4
Orecm-findosculoXXfoi excessivamenteprdigoparaahumanidadeem
conquistas cientficas, tcnicas e emrecursos materiais e humanos, principalmente
para o mundo dos negcios com a evoluo rpida e alucinante das atividades
econmicas, aps aconsolidaodaRevoluoIndustrial (1760-1860).
As mudanas ocorridas no sculo XX, pela sua rapidez, qualidade e
quantidade, foram, relativamente, mais significativas e diversificadas doque todo
o progresso econmico e social da humanidade desde a era dos australopitecos
at o fimdo sculo XIX.
Semdvidaalguma, aRevoluoIndustrial ergueuummarcosignificativo
e indelvel na histria da vida do homem sobre a terra.
Essas conquistas, frutificadas emtodas as cincias, so conseqncias
da dedicao e das pesquisas cientficas dos homens que, associadas aos inmeros
interesses econmicos e financeiros das organizaes e das naes, trazem
para a humanidade, ao longo do tempo, mais progresso e desenvolvimento. Os
povos caminham embalados e escorados pelas cincias.
Verifica-se que o homem do limiar do terceiro milnio desfruta de um
melhor padro de qualidade de vida a expectativa de vida, em1900, era de 40
anos e em nossos dias est estimada em 70 anos. No obstante, nesse cenrio de
atraentes paisagens, depara-se ohomem, emcontrapartida, comenormes desafios,
destacando-se a preservaodomeioambiente, oindeclinvel compromissocom
a paz, o extermnio da violncia e os crnicos problemas sociais.
Os homens acompanham e so, ao mesmo tempo, os protagonistas do
surgimento e evoluo de novas tcnicas de produo, geradoras de inmeras
possibilidades de atendimento das suas necessidades de consumo. Constata-
se, principalmente nas organizaes, que os empreendedores se postamdiante
de um novo cenrio de ordem econmica e social, cujo nome globalizao.
50
FINANAS
EMPRESARIAIS
Os negcios esto diferentes, mais competitivos e de ganhos mais difceis e
modestos. Nos dias atuais, a gesto dos negcios requer mais argcia, mais
dedicao e muita persistncia. O ambiente de negcios outro.
As organizaes, empresas ou qualquer outro tipo de entidade, no so
estruturadas por foras isoladas, que se interligam com a aparncia de um
todo fragmentado. Elas, ao contrrio, so foras coesas e, guindadas pela sua
misso e seus objetivos, promovem o desenvolvimento da comunidade, da
cidade, da regio e da macroeconomia emque esto inseridas. No cumprimento
da sua misso, as organizaes desenvolvem suas atividades econmicas,
buscando cumprir suas principais funes: patritica, mercadolgica,
tecnolgica, social e econmica, o que torna os negcios mais atraentes e mais
ricos emreciprocidade.
Afuno econmica no a principal, mas imprescindvel. Auferir e
aferir lucro a exigncia maior de qualquer atividade econmica. As demais
funes se revestem de significativa importncia se a funo econmica for
atendida. O lucro, sob qualquer ttulo, a seiva que nutre e robustece o
patrimnio das entidades. Entretanto, o lucro no apenas uma simples
verificao de uma desigualdade. Se o valor da receita maior do que o valor
da despesa o resultado lucro (R > D = L); o lucro a conseqncia da soma
parcial ou total de qualidade e produtividade, de emoo e razo, de intuio
e lgica, de capacidade empresarial e trabalho, de f e persistncia, de firmeza
e equilbrio, de vontade e garra.
Olucro deixou de ser atributo da receita, das vendas, mas, sim, funo
resultante dos custos incorridos, de tal modo que, almejar lucro, conter
custos. Lucros e custos so grandezas inversamente proporcionais. O lucro
ser mximo se o custo for mnimo.
Diante dessa realidade inconteste, as empresas pequenas, mdias e
grandes carecem de ferramentas eficientes, para serem utilizadas nos
processos de gesto dos negcios. A institucionalizao nas empresas de
uma transformao comportamental alicerada na prtica efetiva de nova cultura
de custos, consubstanciada em tcnicas modernas de produo e de
administrao de recursos financeiros e humanos, o caminho mais eficaz
para a boa gesto de custos. Em qualquer circunstncia, sempre possvel
conter custos, seja pela racionalidade das tarefas, pelo combate implacvel
aos desperdcios e pela eliminao dos suprfluos.
A boa gesto de custos nas empresas dependente e conseqente da
coragemdecisria dos administradores emmudar processos e comportamentos.
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
1 A importncia da gesto de custos
Os primeiros indcios arqueolgicos da existncia e evoluo da
contabilidade datamentre os anos 8000 e 3000 a.C., cuja mensurao e controle
eram feitos por um sistema rudimentar, constitudo de pequenas fichas de
barro de formas variadas. Com o surgimento da escrita cuneiforme, a
comunicao contbil ficou aperfeioada. Os babilnios, em2100 anos a.C., j
registravamas trocas; no Imprio Romano (200 a.C.) as contas governamentais
eramescrituradas. Em1494, Fra Luca Pacioli publicouLaSummade Arithmetica,
contendo o captulo Tractatus XI De computis et scripturis, formalizou o
mtodo da partida dobrada.
Os fundamentos contbeis, na era mercantilista, sculos XVI e XVIII,
deram suporte Contabilidade Financeira. Na Revoluo Industrial, perodo
de 1760 at 1860, originou a Contabilidade de Custos, como complemento da
Contabilidade Financeira. No incio do sculo XX, principalmente aps 1929,
vicejou nos meios contbeis e empresariais a Contabilidade Gerencial.
Busca-se com freqncia delimitar as reas de aplicao da
Contabilidade Financeira e da Contabilidade Gerencial. Esses limites, para fins
de gesto, no esto definidos. Ambas se complementam e se completam.
A gesto de custos, todavia, est alm das tcnicas tradicionais da
contabilidade. Sob o enfoque contbil, os custos podem ser analisados como
Custo Contbil e Custo Gerencial. O Custo Contbil, subordinado
Contabilidade Financeira, est disciplinado por normas legais tcnicas
(princpios contbeis), fiscais (compulsoriedade na aplicao das leis) e
societrias (fatos passados e rigidez formal).
O Custo Gerencial, embora no objetive desrespeitar as leis, no est
vinculado a elas. Compromete-se com a eficincia pela reduo dos gastos,
atravs de estudos e anlises voltados para a mudana de processos, gesto
financeira adequada e para o atendimento de questes especiais relacionadas
com a logstica do atendimento correto aos clientes.
2 Custos como elemento estratgico
As mudanas de processos e comportamentos so o foco de um plano
estratgico elaborado e posto em prtica nas empresas. O perfil dos mercados
de bens e servios mostra que as empresas bempreparadas sosempre vitoriosas:
os bens dos incompetentes so transferidos para o patrimnio dos competentes.
52
FINANAS
EMPRESARIAIS
A boa gesto de custos tem seu grande objetivo na maximizao dos
lucros, cuja eficcia mais contundente a conquista natural da liderana em
custos. esta a estratgia competitiva principal para levar uma empresa a
conquistar mais fatias e permanncia assegurada no mercado.
As estratgias competitivas, na busca de um novo caminho para a
empresa enfrentar o futuro, passam, inevitavelmente, pela estruturao da
teoria do seu negcio. A anlise, estudo e formulao dessas estratgias
baseiam-se nas tcnicas administrativas propostas, no incio do sculo XX,
por Taylor, fundamentadas na organizao cientfica do trabalho (tarefas); por
Mayo, concentradas nos aspectos comportamentais das pessoas (capacitao)
e, finalmente, por Fayol, o defensor da organizao cientfica da gesto, cuja
eficcia obedece seis funes bsicas: tcnica (processo), comercial (compra
e venda), financeira (aportar e aplicar recursos), contbil (mensurar e registar
fatos), segurana (preservar o patrimnio e pessoas) e administrativa (planejar,
organizar, comandar, coordenar e controlar.
3 Fundamentos bsicos
As atividades econmicas
As tcnicas para apurao de custos, sejam contbeis ou gerenciais,
so aplicveis em todos os negcios, de um modo geral, principalmente para
planejar, administrar e controlar as atividades econmicas resultantes de cada
negcio que pode, resumidamente, explorar atividade industrial, comercial ou
prestao de servio. As atividades exploradas pelas empresas so as fontes
geradoras de recursos: so as receitas resultantes das vendas de bens e/ou
servios. Essas atividades so conhecidas como atividades fim. As demais
atividades das empresas so denominadas atividades meio.
Os gastos com as atividades fim denominam-se custos. Por outro
lado, os gastos com as atividades meio so conhecidos como despesas.
Os controles proporcionados pelos registros contbeis dos gastos, custos e
despesas, so a essncia da Contabilidade de Custos.
Sistema de custos o conjunto dos
meios e mtodos que a empresa utilizar
para obter informaes gerenciais
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Os gastos e as atividades
Denomina-se atividade a combinao adequada e harmoniosa de um
conjunto de pessoas, tecnologias, recursos e mtodos.
Conceitualmente, custos so todos os gastos, em bens e servios,
utilizados na produo de outros bens e/ou servios. Os gastos incorridos na
fabricao de umproduto (indstria), na compra de uma mercadoria (comrcio)
ou na prestao de umservio (servio) so caracterizados, tecnicamente, como
custos, porque so gastos coma atividade fim. Enquanto considerados como
custos, os valores desses gastos representam valores em bens ou direitos.
Pode-se, ento, considerar que custos so ativos que se transformamemativos.
Ainda, conceitualmente, despesas so os gastos em bens ou servios
utilizados, consumidos ou transferidos para se obter uma receita. Portanto, as
despesas esto vinculadas s atividades meio.
Gastos das atividades FIM
Na indstria, a atividade fim produzir produtos para vender. Os
gastos com a produo chamam-se Custo industrial (custo fabril ou custo
de transformao). Ocusto industrial dos produtos a soma dos componentes
de matria-prima, mo-de-obra direta e custos indiretos de fabricao.
Cada componente de custo temtratamento contbil especfico, porque
dotado de minuciosos detalhes de ordemfiscal, econmica e administrativa.
Os componentes de custos podem ser reunidos em dois grupos: Custos
primrios so os valores representativos da soma dos componentes de matria-
prima e mo-de-obra direta. Os custos de transformao so os valores da
soma dos componentes de mo-de-obra direta e custos indiretos de fabricao.
Observa-se que a transformao efetiva-se no componente de matria-prima.
No comrcio, a atividade fim a compra e venda de mercadorias.
Portanto, os custos, qualitativamente, so poucos e os clculos dos custos
so mais simples.
Nos servios, a atividade fim a prestao de servios. Os gastos
incorridos com a prestao de servios so de conotaes diferentes das
atividades industrial e comercial. Na prestao de servios, geralmente, os
gastos mais representativos so oriundos do trabalho do pessoal, sem se
considerar que os demais gastos no so passveis de controles.
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FINANAS
EMPRESARIAIS
Gastos das atividades MEIO
Conceituou-se que os gastos com as atividades meio so
denominados despesas. Para fins de gesto de custos, a segregao dos
gastos, em custos e despesas, no dispensa o controle individual de cada
espcie de gasto. Pelo contrrio, os controles e a apurao dos custos devem
ser abrangentes. A gesto da atividade econmica e do negcio primordial
para o xito do desempenho reditual das organizaes.
Na continuidade, apresenta-se a viso gerencial dos custos, abordando-
se os sistemas de custos e os mtodos de custeio.
4 Viso gerencial dos custos
Quanto mais intensa a concorrncia a que estiver submetida uma
empresa, mais importante ser dispor de umsistema de custos que lhe permita
conhecer seus custos e, a partir da, encontrar uma posio vantajosa diante
de seus concorrentes.
A introduo ou manuteno de uma gesto de custos eficaz exige,
sem dvida, cuidados que se estendem desde a compreenso de um sistema
de custos at a interao e aceitao deste pelos membros da empresa.
Custos - Centro Processador de Informaes
Segundo Leone (2000, p. 21), a viso gerencial dos custos completa-
se no momento emque visualizamos custos na empresa e/ou instituio como
umcentro processador de informaes, que recebe (ou obtm) dados, acumula-
os de forma organizada, analisa-os, interpreta-os, produzindo informaes de
custos para diversos nveis gerenciais.
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
O processamento dos dados e obteno das informaes compreende
trs fases distintas: a coleta de dados, que consiste no levantamento e na
seleo dos dados relevantes, planejamento de como esses dados sero
colhidos, sendo necessrio um treinamento das pessoas da empresa que
elaboraro o levantamento desses dados.
Esses dados sero processados por meio do centro processador que
os receber e os transformar em informaes. Nesta fase de fundamental
importncia uma definio das reais necessidades gerenciais da empresa de
modo a tornar possvel uma combinao de mtodos (existente na teoria de
custos), a fimde produzir-se umsistema de custos capaz de produzir informaes
que atendam quelas necessidades gerenciais previamente definidas.
A terceira fase a fase considerada, por Leone (2000, p. 25), como
nobre e consiste na obteno das informaes e resultados gerados no
processamento. Essas informaes e resultados devero ser encaminhados
aos usurios do sistema com a finalidade de apoiar o planejamento, apurao
dos custos e tomadas de decises.
Por sistema de custos entende-se, portanto, o conjunto dos meios e
mtodos que a empresa utilizar para coletar e sistematizar os dados de que
necessita para produzir informaes.
Mtodos de Custeio
Os mtodos de custeio atualmente so apresentados e discutidos sob
a luz de duas correntes. Uma delas representada pelos chamados mtodos
de custeio tradicionais, que tiveram sua origem na necessidade de se avaliar
os estoques na indstria nascente, aps a Revoluo Industrial (sculo XVIII),
que era uma tarefa mais simples, at ento, na empresa tipicamente
mercantilista, conforme Martins (2001, p.20).
Com o passar do tempo, os objetivos dos sistemas de custeio
tradicionais evolurampara a busca de informaes que apoiassemo controle
das operaes, a anlise de resultados e o custeio e anlise dos produtos.
Os sistemas tradicionais focalizam a apurao dos custos em trs
elementos: materiais utilizados na produo, mo-de-obra empregada e custos
indiretos de fabricao, tendo os dois primeiros como elementos principais na
composio dos custos dos produtos.
A atual gesto de custos apia-se em mtodos de
custeios discutidos sob a luz de duas correntes:
mtodos tradicionais e mtodos estratgicos
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FINANAS
EMPRESARIAIS
Esses sistemas possuema capacidade de fornecer informaes para as
seguintes necessidades gerenciais:
apurao de custos - atravs de mtodos de acumulao por centros/
custos, por ordem de produo/servio ou por unidades de esforo
de produo;
decises - mtodo de anlise de margem, estruturado de forma a
permitir a realizao de anlise de custos fixos, lucro e margem de
contribuio, e ponto de equilbrio;
controle - mtodos fundamentados no custo-padro e na
contabilidade de custos por responsabilidade.
A segunda corrente dos mtodos de custeio a da gesto estratgica de
custos. Esta abordagem tem suas bases nas exigncias impostas s empresas
pelo novo ambiente competitivo globalizado e, paralelamente, pelo crescimento
da participao dos custos indiretos de fabricao em relao ao total dos
custos indiretos de fabricaoemrelaoaototal dos custos, nas ltimas dcadas.
A convivncia das empresas nesse novo ambiente pode ser traduzida
por uma forte presso pela busca de vantagem competitiva, o que intensifica
a necessidade e a importncia do uso de uma tecnologia de mensurao e
gesto de custos capaz de fornecer respostas confiveis s seguintes questes:
Qual a margemreal de umproduto/ou servio, uma vez que o preo
de venda definido pela concorrncia?
Qual o custo da estrutura fixa?
Como reduzir custos para aumentar resultado?
Quais so os produtos ou clientes mais rentveis?
O gerenciamento dos custos empresariais voltado para esses tipos de
informaes d margem para o surgimento de vrios mtodos de custeio,
baseados na anlise dos processos operacionais, na melhoria contnua e na
otimizao dos custos: custeio baseado ematividades (ABC- Activity-Basead
Costing), custo-alvo, custo kaizen.
Metodologia ABC, conceito e objetivo
Conceito e metodologia
A metodologia ABC prende-se ao pressuposto de que na realidade os
custos devem ser analisados sob a seguinte tica: Quem consome os recursos
(materiais, tempo de mo-de-obra, equipamentos e estrutura) so as atividades
envolvidas nos processos elaborados para atingir-se os produtos e/ou servios.
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Essas atividades, portanto, devero ser custeadas para que a empresa
possa avaliar seus custos e benefcios no processo como um todo.
Oconceito de custos utilizado por esse mtodo pode ser assimresumido:
As atividades consomem os recursos e quem consome as atividades so os
produtos e/ou servios.
Objetivos
Custo das atividades envolvidas num determinado processo;
Anlise das atividades fundamentais nos processos;
Avaliao do desempenho;
Conhecimento das atividades a serem otimizadas;
Custo mais preciso dos produtos ou servios;
Anlise e determinao de atividades que podem ser executadas
por terceiros commenor custo e mais eficincia.
Melhoria contnua
Para atingir uma gesto de custos eficiente e que, principalmente,
acompanhe a dinmica das mudanas dos mercados fornecedores e
consumidores, alm de conhecer os custos imprescindvel por parte da
empresa uma busca constante de reduo e melhoria contnua dos custos.
Essa reduo e melhoria contnua poder ser obtida pela utilizao dos
mtodos do custo-alvo ou custo-meta, que temcomo objetivo o estabelecimento
de um custo-meta para um produto e/ou servio a partir do preo pelo qual o
consumidor est disposto a pagar.
A melhoria contnua significa a empresa estar a cada dia, e em todos os
processos, introduzindo alternativas de reduo de custos, mantendo a qualidade
de seu produto e/ou servio final. Esse resultado poder ser obtido na empresa
com a prtica do mtodo Kaizen que significa melhoria contnua e constante.
Dificuldades na Implantao de Gesto de Custos
Toda e qualquer implantao de uma tecnologia de gesto nas empresas
acompanhada, invariavelmente, de algumas barreiras e dificuldades.
Em custos, essas dificuldades apresentam aspectos que merecem
destaque, dada a freqncia de ocorrncia observada nas instituies:
Abarreira da cultura organizacional, do tipo: Sempre fizemos dessa
forma ou mesmo, ser que vale a pena?;
A prioridade dada a outras reas, como vendas, operacional,
administrativo, financeiro e contabilidade, ficando custos geralmente
emltima instncia no planejamento dirio;
Compreenso do conceito real de custos, que dever ser revestido
de uma abordagem mais profunda, indexada ao uso de recursos;
A absoro de custos sob a tica de uma reviso gerencial de um
58
FINANAS
EMPRESARIAIS
sistema processador de informaes e, finalmente, a adequao do
sistema de custos aos softwares (existentes na empresa);
Apoio da alta direo da empresa.
Consideraes finais
Atrajetria estratgica escolhida pela empresa ter influncia decisiva
na definio e desenvolvimento do sistema de custos a ser implantado.
A forma como a empresa est estruturada, no tocante organizao,
constitui-se tambm num fator que favorecer ou dificultar a interao dos
setores, refletindo no sucesso ou ineficincia do sistema de custos.
O nvel tecnolgico e recursos de informtica utilizados pela empresa
tambm podero oferecer alguma resistncia, em funo de adequaes e
reformulaes que se mostrem necessrias com a introduo do sistema.
A intensidade com que tais questes se manifestam no uniforme,
apresentando diferenas conforme a qualificao de seu quadro gerencial, o
estgio de maturidade da empresa entre outras.
Bibliografia recomendada
LEONE, George. Custos: planejamento, implantao e controle. So Paulo: Atlas, 2000.
MARTINS, Eliseu. Contabilidade de custos. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2001.
Resumo
Este captulo apresentou uma abordagem sobre a gesto de custos
enfatizando tanto as mudanas atuais observadas no ambiente de negcios
quanto a relevncia de uma boa gesto de custos na busca da sobrevivncia
das empresas. Essa abordagem deu-se atravs da definio de estratgias
competitivas compatveis como mercado, no sentido de as empresas enfrentar
o futuro. Nesse contexto ressaltam-se o papel e a importncia das cincias
contbeis com o apoio para a evoluo da teoria de custos, assim como a
relevncia dos fundamentos bsicos a seremutilizados emmtodos e princpios
de custeios, desde os mtodos tradicionais, metodologias ABC de custeio at
a melhoria contnua. Apresentam-se por fim a viso de informaes e as
principais dificuldades que podero surgir no momento da implantao de
sistemas de gesto de custos.
59
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Marcelo Evandro Johnsson
C C
C CControladoria
Valter Pereira Francisco Filho
5
O presente captulo tem por objetivo apresentar o conceito e os
enfoques da Controladoria enquanto rea responsvel por suprir os gestores
cominformaes para otimizar o processo de tomada de deciso. Almdisso,
so apresentados o processo de controle e o processo de planejamento e
controle oramentrio, que constituem as metodologias mais adequadas para
que a Controladoria desempenhe suas atividades da forma mais dinmica,
econmica e efetiva possvel.
1 Conceitos e enfoques
A Controladoria enquanto ramo do conhecimento, apoiada em
informaes contbeis e numa viso multidisciplinar, responsvel pela
modelagem, construo e manuteno de sistemas de informaes e modelos
de gesto das organizaes, que supram adequadamente as necessidades
informativas dos gestores e os conduzam durante o processo de gesto,
quando requerido, a tomaremdecises timas. Estas necessidades informativas
so a cada dia maiores, exigindo que a Controladoria deva agir de forma pr-
ativa em relao a estas necessidades, o que exige dos profissionais desta
rea uma formao bastante slida em termos de conhecimentos relativos ao
processo de gesto organizacional.
necessrio entender que as organizaes so entidades de
transformao de recursos (materiais, humanos, financeiros, tecnolgicos etc.)
que tempor objetivoa geraode benefcios de natureza material (bens, servios,
riquezas) e no material (de ordemafetiva, intelectual, moral), sempre revertidos
ao prprio homem. Isto as caracteriza como organizaes sociais e econmicas.
60
FINANAS
EMPRESARIAIS
O campo de atuao da Controladoria compreende as organizaes,
caracterizadas como sistemas abertos e dinmicos, interagindo com outros
num determinado ambiente. Sistema um conjunto de elementos
interdependentes que interagem, formando um todo unitrio e complexo,
desenvolvendo funes para atingir objetivos comuns. aberto, pois capaz
de interagir com seu ambiente, influenciando-o e ao mesmo tempo sendo
influenciado. dinmico, pois est em constante transformao conforme a
ocorrncia de eventos internos e externos.
A abordagem sistmica das organizaes constitui uma metodologia
apropriada para o estudo das organizaes, observando suas relaes com o
ambiente, bem como as relaes existentes entre os elementos internos.
possvel identificar seis sub-sistemas, componentes do sistema de organizao:
a) Institucional - conjunto de crenas, valores e expectativas dos
proprietrios que se converte em diretrizes que orientam todos os
demais sub-sistemas;
b) Fsico - compreende todos os elementos materiais do sistema de
organizao, tais como edifcios, instalaes, mveis, veculos,
equipamentos etc.;
A controladoria deve promover a eficcia
organizacional, viabilizar a gesto econmico-
financeira e participar ativamente do
planejamento e controle das operaes
61
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
c) Social - refere-se ao conjunto dos elementos humanos na
organizao, incluindo caractersticas pessoais e do grupo. Onvel
de motivao e satisfao das pessoas reflete-se diretamente no
desempenho da organizao;
d) Organizacional - representa a organizao formal da organizao,
a estrutura departamental, nveis hierrquicos e responsabilidade;
e) Informao - constitudo pelas atividades de obteno,
processamento e gerao de informaes necessrias execuo e
gesto das atividades da organizao;
f) Gesto - refere-se ao processo que orienta a realizao das
atividades da organizao. responsvel pela dinmica do sistema:
planejamento, execuo e controle das atividades.
O ambiente externo da organizao compe-se de um conjunto de
entidades que direta ou indiretamente influenciam e so influenciadas por ela.
Essas influncias ocorrem tanto por troca de produtos, recursos, informao,
tecnologia, quanto pela influncia de variveis polticas, econmicas, sociais,
regulatrias, ecolgicas etc., quedeterminamaamplitudedagestoorganizacional.
Oambiente remoto de uma organizao composto por entidades que,
embora possam no se relacionar diretamente com ela, possuem autoridade,
domnio ou influncia suficientes para definir variveis conjunturais,
regulamentares e outras condicionantes de sua atuao. Exemplos dessas
entidades so: governos, entidades regulatrias e fiscalizadoras, entidades de
classe e sindicatos, associaes empresariais, organismos internacionais e
governos de outros pases. Essas entidades normalmente desempenhampapis
significativos na determinaode variveis relevantes que caracterizamocenrio
global emque a organizaodever atuar, comopor exemplo: regime de governo,
acordos internacionais, inflao, taxa de juros, distribuio de renda, mercado
de trabalho, mudanas culturais, educao, tributos, fiscalizao. Na maioria
dos casos, essas variveis no so controlveis pela organizao.
J o ambiente prximo da organizao formado de entidades que
compemo segmento onde atua e compete, tais como: clientes, fornecedores,
concorrentes e consumidores. Aamplitude de gesto neste ambiente caracteriza
as transaes realizadas entre as entidades: preo, volume, qualidade, prazos
de entrega e pagamento etc. O segmento de atuao pode ser definido como
um conjunto de atividades que constituem um determinado estgio da cadeia
de valor da organizao, formando uma rede de relacionamentos comclientes
e fornecedores.
Oambiente empresarial brasileiro sofreu mudanas profundas na ltima
dcada, entre as quais possvel citar a estabilidade de preos, a maior abertura
para importaes e as privatizaes, acirrando a competio. Este ambiente
competitivo faz comque a Controladoria desempenhe umpapel fundamental
62
FINANAS
EMPRESARIAIS
na gesto das organizaes: zelar pela continuidade da organizao. Um dos
pressupostos bsicos da criao de uma organizao sua continuidade, que
assume extrema complexidade coma globalizao dos mercados e a velocidade
das mudanas. Para que a misso da organizao possa ser cumprida a
contento, a Controladoria deve promover a eficcia organizacional, viabilizar a
gesto econmico-financeira e participar ativamente do planejamento e
controle das operaes, integrando as diversas reas da organizao.
Considerando que o ambiente em que atuam as organizaes
essencialmente dinmico, e que suas relaes com esse ambiente devem
proporcionar-lhe condies de sobrevivncia, necessrio que o sistema
mantenha certa capacidade de adaptao s exigncias ambientais. Aocorrncia
de eventos externos e internos organizao determina sua situao patrimonial,
econmica, financeira e mercadolgica, influenciando suas condies de
sobrevivncia. Assim, para assegurar a sua continuidade, necessrio que o
sistema mantenha umcerto equilbrio, ajustando-se s exigncias ambientais,
bemcomo conservando algumas de suas caractersticas, que se alteramcoma
ocorrncia de eventos. Para as atividades estratgicas e de relacionamento
como mercado deve haver umequilbrio dinmico, que possibilite ao sistema
uma condio de funcionamento harmonioso aps a ocorrncia de qualquer
evento que altere as caractersticas e a estrutura da organizao.
2 A controladoria e o processo de
gesto organizacional
AControladoria, enquanto rea responsvel por suprir as necessidades
informativas dos gestores de uma organizao, necessita fazer uso de uma
metodologia de trabalho que lhe permita desenvolver esta atividade da forma
mais dinmica e econmica possvel. Aesta metodologia de trabalho dado o
nome de processo de controle, conforme figura a seguir.
63
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
O processo de controle, que nada mais do um modelo de gesto
voltado abordagem sistmica das organizaes, diz respeito s atividades
desenvolvidas pela Controladoria, necessrias gerao pr-ativa de
informaes para o processo de tomada de decises. necessrio enfatizar
que tais informaes so decorrentes do monitoramento e controle, prvio ou
no, da performance dos diversos setores e sub-sistemas de uma organizao.
Aprimeira atividade a ser desenvolvida pela Controladoria refere-se
definio de parmetros ou padres de controle. Os padres de controle so
as referncias em relao s quais a performance da organizao ser
comparada, ou seja, para que seja possvel avaliar positiva ou negativamente
qualquer resultado necessrio estabelecer qual a referncia a ser considerada.
Os padres de controle so divididos quanto forma e quanto origem. Em
relao forma, so divididos em padres de controle do tipo unitrio e do
tipo intervalo. O primeiro refere-se a um padro com valor nico, enquanto o
segundo admite os valores compreendidos emumdado intervalo. Emrelao
origem, so divididos empadres de controle internos e padres de controle
externos. Os internos referem-se a informaes geradas unicamente atravs
do histrico da organizao. Os externos referem-se a informaes geradas
atravs de pesquisa de mercado.
Como exemplo de padres de controle para a varivel rentabilidade
tem-se: padro unitrio: 15%; padro do tipo intervalo: valores compreendidos
entre 12 e 18%. Os resultados da organizao sero comparados a estes
padres, podendo haver trs situaes:
a) situao verde: o resultado projetado de 17% e est acima do
padro unitrio;
b) situao amarela: o resultado projetado de 14% e est entre o
padro unitrio e o intervalo inferior;
c) situao vermelha: o resultado projetado de 10%e est abaixo do
intervalo inferior. A utilizao destas trs cores em relao s
possveis situaes encontradas para os resultados permite
estabelecer, de uma forma bastante simplista e didtica, uma analogia
com os sinais de trnsito. Uma situao verde indica que a
O processo de controle tem como objetivo
principal a gerao pr-ativa de informaes
para os tomadores de deciso
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FINANAS
EMPRESARIAIS
organizao dever seguir adiante, preocupando-se apenas em
descobrir que fatores possibilitam a obteno de uma melhor
performance. Uma situao amarela indica que a organizao dever
entrar em estado de ateno, pois a performance projetada no
poder ser aceita no mdio e longo prazos. Uma situao vermelha
indica que a organizao dever rever todo o seu planejamento
sistmico, pois a performance projetada poder prejudicar a
continuidade da organizao. A figura a seguir demonstra estas
trs situaes.
Uma vez definidos os padres de controle, a Controladoria necessita
desenvolver a atividade considerada como a mais complexa de todo o processo,
que a elaborao da projeo agregada dos resultados de todos os setores
da organizao. Para tanto a Controladoria dever desenvolver umsistema de
planejamento e controle oramentrio que possibilite a elaborao de projees
e simulaes, considerando os mais diversos cenrios, dos resultados
operacionais, econmicos e financeiros da organizao. Desta forma, os
resultados projetados refletema interao e os objetivos conflitantes existentes
entre todos os sub-sistemas que compem a organizao.
Uma vez projetados os resultados, a Controladoria passar a elaborar a
anlise comparativa entre os resultados e os padres de controle previamente
estabelecidos. Esta comparaotempor objetivoapurar a existncia de diferenas,
denominadas desvios, entre os resultados e os padres de controle.
Uma vez apurada a existncia de desvios, a Controladoria dever
elaborar a anlise da relevncia, que visa apurar se os desvios so relevantes
emtermos de comprometimento dos objetivos organizacionais. Para determinar
a relevncia de umdesvio, a Controladoria faz uso dos padres de controle do
65
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
tipo intervalo, classificando os desvios emdesvios de baixa relevncia (situao
amarela) e desvios de alta relevncia (situao vermelha). Caso seja apurado
um desvio de baixa ou alta relevncia, a Controladoria dever elaborar
alternativas para uma possvel soluo do desvio ou problema, as quais
sero repassadas aos gestores responsveis pelos diversos setores
organizacionais responsveis pela ocorrncia do desvio. importante perceber
que as alternativas estaro sendo repassadas a mais de um setor, pois na
maioria das vezes a ocorrncia de umdesvio resultado de conflitos decisrios
entre alguns setores de uma organizao, na medida em cada setor procura
tomar decises que maximizema sua prpria performance. Esta etapa constitui-
se na ltima atividade desenvolvida pela Controladoria, pois a partir do
momento em que as informaes forem repassadas aos gestores, a
responsabilidade pela tomada de deciso ou escolha de qual alternativa utilizar
ser exclusiva dos gestores. Para a elaborao de alternativas, a Controladoria
dever apurar as causas ou fatores que contribuempara a ocorrncia do desvio.
Neste momento evidencia-se a necessidade da apurao prvia do fluxo de
informaes existente entre todos os setores da organizao.
3 A controladoria e o oramento organizacional
No sentido de otimizar o processo de tomada de deciso dos gestores
de uma organizao, fornecendo-lhes informaes, a Controladoria dever
respeitar duas premissas: a) o Princpio do Controle Futuro, ou seja, prever
antes para corrigir antes. Este Princpio consagra o posicionamento de que a
atividade de controle ser mais eficaz e eficiente na medida em que trabalhar
cominformaes projetadas; b) agregar informaes de todos os sub-sistemas:
o oramento organizacional dever considerar todos os setores da organizao
a fim de tornar possvel o monitoramento de todos os fluxos de informao e
para que os objetivos conflitantes entre os diversos setores da organizao
sejam mais facilmente evidenciados. Para que isto seja possvel, torna-se
imperativo o estabelecimento de um processo de planejamento e controle
oramentrio, o qual possibilitar, atravs da agregao e projeo de
informaes de todos os sub-sistemas, o monitoramento prvio das possveis
performances de todos os setores da organizao. A figura 4 apresenta o
processo de planejamento e controle oramentrio, considerando o conjunto
de decises existentes em uma organizao industrial. O estabelecimento de
um processo de planejamento e controle oramentrio para organizaes
comerciais e de prestao de servios pode ser realizado mediante a supresso
de algumas etapas do processo descrito para uma organizao industrial.
66
FINANAS
EMPRESARIAIS
A primeira atividade pertinente ao desenvolvimento do planejamento
oramentrio refere-se elaborao da projeo do volume de vendas. Esta
atividade ser elaborada pelo setor responsvel pelas atividades
mercadolgicas da organizao. A Controladoria, por sua vez, ir elaborar
diferentes cenrios a partir da projeo elaborada. Cabe enfatizar que no
deve haver uma preocupao excessiva no que se refere exatido da projeo
de vendas, uma vez que a projeo inicial somente constitui a referncia a
partir da qual os diferentes cenrios, otimistas e pessimistas, sero elaborados.
A verdadeira importncia da projeo de vendas reside no fato de que
praticamente todas as decises organizacionais dependem, direta ou
indiretamente, desta informao.
Uma vez elaborados os diferentes cenrios de venda, ser possvel
elaborar o planejamento do volume de produo. Neste momento so
agregadas informaes como nveis e polticas de estoques, evidenciando,
mais uma vez, a necessidade de agregar informaes para tornar efetivo o
planejamento sistmico da organizao.
Conhecido o volume de produo projetado, torna-se necessrio
projetar a utilizao dos fatores de produo, que so constitudos por
insumos, estrutura fsica e pelos colaboradores da organizao. Durante esta
etapa evidencia-se a importncia da existncia de umprocesso de planejamento
e controle oramentrio, na medida em que somente atravs deste processo
que se torna possvel otimizar a utilizao dos fatores de produo, emfuno
da realizao do planejamento sistmico.
67
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
A projeo da utilizao dos fatores de produo possibilita, atravs
da utilizao das mais diversas metodologias, a elaborao da projeo dos
custos e despesas em que a organizao ir incorrer. Isto permitir o clculo
dos preos de venda de todos os produtos. Neste ponto necessrio salientar
que estes preos no constituiro, necessariamente, os preos de venda a
serempraticados, mas sim, sero utilizados para a comparao comos preos
de venda praticados pelo mercado. Esta comparao permitir avaliar
previamente a necessidade de alterao na composio de custos dos produtos
e/ou na poltica mercadolgica da organizao.
Aps a definio dos preos de venda a seremefetivamente praticados,
a Controladoria dever projetar os resultados financeiro e econmico
decorrentes de todas as projees previamente elaboradas. O resultado
financeiro constitui-se na maior ou menor disponibilidade de recursos por
parte da organizao, enquanto o resultado econmico constitui-se na apurao
de lucro ou prejuzo operacional. Os dois resultados diferem constantemente
em funo da considerao ou no da varivel prazos de pagamento e
recebimento, sendo tambm utilizados os termos regime de caixa, para a
apurao do resultado financeiro, e regime de competncia, para a apurao
do resultado econmico.
Para finalizar o planejamento oramentrio, a Controladoria ir definir,
para cada etapa do processo, quais as variveis que sero utilizadas para
efeitos de controle, o que ter como resultado final umconjunto de informaes
gerenciais, as quais sero repassadas aos gestores da organizao.
Consideraes finais
Dentre os vrios aspectos relacionados s atividades desenvolvidas
pela Controladoria, necessrio salientar os seguintes: a) a qualidade do
processo de controle ser diretamente proporcional qualidade do processo de
planejamento, uma vez que somente o planejamento sistmico permite projetar
todas as interaes e conflitos existentes entre as decises de todos os setores
de uma organizao; b) apesar da complexidade existente nos procedimentos
metodolgicos necessrios realizao das atividades da Controladoria, estes
procedimentos so aplicveis em organizaes de qualquer porte; c) a
implantao de um processo de controle deve ser realizada de maneira a
O processo de planejamento e controle
oramentrio permite o gerenciamento sistmico
e agregado de todos os setores da organizao
68
FINANAS
EMPRESARIAIS
contemplar o monitoramento das principais varveis de cada etapa do fluxo
operacional da organizao, no incorrendo no erro de somente monitorar
resultados financeiros e contbeis, pois as informaes financeiras e contbeis
so apenas conseqncias de decises tomadas nos mais diversos setores de
uma organizao; d) a implantao de um processo de controle requer, muitas
vezes, uma mudana cultural no processo de gesto organizacional, na medida
em que dever haver uma postura de colaborao de todos os setores
organizacionais no fornecimento de informaes Controladoria.
Bibliografia recomendada
CATTELI, Armando. Controladoria: uma abordagem da gesto econmica -
GECON. So Paulo: Atlas, 1999.
GARRISON, Ray H.; NOREEN, Eric W. Contabilidade gerencial. Rio de
Janeiro: LTC, 2001.
WELSCH, Glenn Albert. Oramento empresarial. So Paulo, Atlas: 1992.
Resumo
AControladoria responsvel pela modelagem, construo e manuteno de
sistemas de informaes e modelos de gesto das organizaes, suportando
a tomada de decises. Sua misso zelar pela continuidade das organizaes.
As organizaes so caracterizadas como sistemas abertos e dinmicos,
interagindo com outros num determinado ambiente, sendo necessrio que o
sistema mantenha umcerto equilbrio, ajustando-se s exigncias ambientais.
A atividade de controle, enquanto uma das atividades do processo de gesto
empresarial, que composto por planejamento, organizao, execuo e
controle, tempor objetivos suprir as necessidades informacionais dos gerentes
e monitorar de forma pr-ativa a performance dos diversos setores de uma
organizao. Para a realizao deste monitoramento prvio, a Controladoria
deve fazer uso de um sistema de planejamento e controle oramentrio que
possibilite, atravs da apurao sistmica do fluxo de informaes gerenciais
das organizaes, projetar de forma agregada o resultado organizacional. Esta
projeo agregada permitir otimizar o resultado da organizao como um
todo, ao contrrio dos oramentos tradicionais, que nada mais so do que
limitadores de despesas setoriais.
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COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
Vera Lucia L. Oliveira Calil
P P
P PPlanejamento T T
T TTributrio
Henrique Gaede
6
Introduo
A responsabilidade das pessoas fsicas na qualidade de scios e/ou
administradores de sociedades comerciais tem sido motivo de ateno e de
preocupao na seara empresarial. evidente a crescente tendncia que se
observa de agravamento da responsabilizao dos scios, especialmente sob
a tica do descumprimento de forma involuntria de obrigao tributria.
No Direito Comercial Brasileiro existem sete espcies de sociedades
comerciais, sendo quatro reguladas pelo Cdigo Comercial (Lei n. 556, de 25
de junho de 1859): sociedade de capital e indstria, sociedade em comandita
simples, sociedade emconta de participao e sociedade emnome coletivo; e
trs reguladas por legislao especial: sociedade em comandita por aes,
sociedade por quotas de responsabilidade limitada e sociedade annima.
Neste artigo nos ocuparemos de tratar o tema proposto no mbito das
sociedades por quotas de responsabilidade limitada reguladas pelo Decreto
n. 3.708, de 10 de janeiro de 1919 , e das sociedades annimas, estas ltimas,
especificamente as de capital fechado reguladas pela Lei n. 6.404, de 15 de
dezembro de 1976 , e posteriores alteraes, uma vez que estes so os tipos
societrios que predominamno mercado brasileiro.
70
FINANAS
EMPRESARIAIS
1 A responsabilidade dos scios/acionistas
Oscio ou o acionista normalmente entende que sua responsabilidade
limita-se ao nmero de quotas ou de aes que possui na sociedade a que
pertence. Vale ressaltar que este entendimento comporta recomendaes.
De fato, ele se aplica quando o capital social est totalmente
integralizado e os atos praticados durante a gesto empresarial esto
consubstanciados na licitude, observam o disposto nos Contratos e Estatutos
Sociais, refletem operaes normais e compatveis com a probidade
administrativa, dentre outros aspectos.
Reza o artigo 1. da Lei 6.404/76 que a responsabilidade dos scios ou
acionistas ser limitada ao preo das aes subscritas ou adquiridas. No mesmo
sentido, e como no poderia deixar de ser, temos o artigo 2., parte final, do
Decreto 3.708/19, que estabelece ser limitada a responsabilidade do scio ao
capital integralizado.
Trata-se de um poderoso instrumento de proteo dos bens pessoais,
ficando a responsabilidade dos scios, quando regularmente exercida a
empresa, condicionada ao pagamento de sua parte do capital social. Assim, as
sociedades limitadas tm sido usadas como meio de proteo do patrimnio
pessoal (tambm as sociedades annimas se prestam mesma finalidade).
As sociedades, no Direito Brasileiro, adquirem personalidade jurdica
quando inscritos os seus atos constitutivos no respectivo Registro do Comrcio:
A sociedade, constituda por seu contrato e personificada pelo registro, tem
um fim prprio, econmico ou ideal; move-se, no mundo jurdico, a fim de
realizar este fim; tem direitos seus, e um patrimnio que administra, e com o
qual assegura aos credores a soluo das dvidas que contrai (In C. Civil
Comentado, Ed. Histrica, Ed. Rio, 2 tir., ago/86, vol. I/228).
Assim que dispe oartigo20, doCdigoCivil: As pessoas jurdicas tm
existncia distinta da dos seus membros; e o artigo 592, do Cdigo de Processo
Civil: Os bens particulares dos scios norespondempelas dvidas da sociedade,
seno nos casos previstos em lei; o scio demandado pelo pagamento da dvida
temdireito a exigir que primeiro sejamexcutidos os bens da sociedade.
Comisto, constata-se uma distino entre a sociedade e seus membros.
Mas no pode o direito conceder a proteo quando o uso do modelo
feito de modo abusivo, fraudulento, a causar prejuzo a terceiros, credores
71
COLEO
GESTO
EMPRESARIAL
da sociedade, que se vemimpedidos de executar os bens dos seus integrantes.
O problema passou a ser visto como a necessidade de se desconsiderar a
personalidade jurdica da sociedade empresarial, superando-se a
individualidade patrimonial para atingir as pessoas que se ocultam sob ela.
Esse tema objeto de anlise em praticamente todos os sistemas legislativos,
e, na jurisprudncia brasileira, temencontrado alguma ressonncia mediante a
aplicao da teoria a casos concretos, por fundamentos variados, bem como
em algumas oportunidades, o legislador, tem adotado expressamente regras
que implicam responsabilidade dos scios por dvidas da sociedade (assim,
noCDC, Lei 8.078/90, art. 28, e Lei Antitruste, Lei 8.884/94, art. 18; art. 50da Lei
10.406/02 Novo Cdigo Civil).
Entretanto, para ter uma vontade e uma atividade, a sociedade age por
meio das pessoas naturais que lhe servem de rgo, seus administradores.
Podem ocorrer casos em que, numa sociedade, o scio se confunda com o
rgo de administrao da sociedade. Da, imperativo buscar definir qual a
responsabilidade dos scios/ administradores que lhes servem de rgo.
Comefeito, no artigo 10, do Decreto 3.708/19, que rege as sociedades
por quotas de responsabilidade limitada, encontra-se o seguinte dispositivo:
Os scios-gerentes ou que deremo nome firma no respondempessoalmente
pelas obrigaes contradas em nome da sociedade, mas respondem para com
esta e para comterceiros solidria e ilimitadamente pelo excesso de mandato e
pelos atos praticados com violao do contrato ou da lei.
J a lei das S. A., emseu artigo 158, preceitua:
Oadministrador no pessoalmente responsvel pelas obrigaes que contrair
emnome da sociedade e emvirtude de ato regular de gesto; responde, porm,
civilmente, pelos prejuzos que causar, quando proceder:
I dentro de suas atribuies ou poderes, com culpa ou dolo;
II com violao da lei ou do estatuto.
2 Da responsabilidade tributria
dos administradores
Embora o art. 20 do Cdigo Civil estabelea que as pessoas jurdicas
tm existncia distinta da dos seus membros, no se pode generalizar este
entendimento, pois os arts. 134 e 135 do CTNe o art. 592 do CPC, contrariando
a disposio acima citada, dispem que nem sempre os administradores so
72
FINANAS
EMPRESARIAIS
imunes s sanes por atos praticados em discordncia com a lei, estatuto ou
contrato social.
Com efeito, consoante frisou J. X. Carvalho de Mendona, a pessoa
jurdica, por no ter vida natural prpria, necessita da atuao das pessoas
fsicas que lhe servem de rgo de administrao, no sentido de ver
implementados os seus fins sociais.
Contudo, quando a sociedade age por intermdio de seus
administradores, ela mesma quempratica o ato jurdico.
Portanto, os atos praticados regularmente pelo gerente ou administrador
da sociedade obrigamapenas a esta. No contraem, aqueles, obrigao pessoal
nos contratos e operaes realizados no exerccio de sua funo. Em vista
disto, conseqentemente, seus bens no respondem por estas dvidas.
Porm, os gerentes e administradores sero responsveis pessoalmente
pelos atos que praticarem com infrao de disposio legal ou violao de
qualquer clusula estatutria (Artigo 158 da Lei das S. A. e art. 10, do Dec.
3.708). Esta norma aplicada tambm aos conselheiros e diretores de
sociedades annimas (art. 145 LSA). A norma inserta no artigo 158 citado,
assim como no artigo 10 do Decreto, guardadas suas devidas propores,
reproduzida no art. 135 do CTN.
Referida norma societria tambm dispe que o administrador deve
empregar, no exerccio de suas funes, o cuidado e a diligncia, procurando
exercer as atribuies que a lei e o estatuto lhe conferem para lograr os fins no
interesse da companhia, satisfazendo s exigncias do bempblico e da funo
social da empresa. E, emafastando-se dos deveres a ele inerentes, oadministrador,
assim como o scio-gerente, sero responsveis pelos atos que cometer (pelo
excesso de mandato e pelos atos praticados com violao lei).
Conforme mencionado anteriormente, a Lei das Sociedades Annimas
estabelece que o administrador deve atuar perante a companhia respeitando
os deveres de diligncia, obedincia e lealdade.
O dever de diligncia tem como significado a idia de cuidado ativo,
zelo, aplicao, atividade, rapidez, presteza. Na relao jurdica possui um
carter subjetivo e considerado pela doutrina dominante como um dever
bsico e principal.
O dever de obedincia, em relao s leis e aos contratos significa o
respeito ou o acatamento que se deve regra jurdica ou ao princpio legal
Os atos praticados regularmente pelo
gerente ou administrador da sociedade
obrigam o mesmo apenas a esta
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institudo e obrigao fundada na clusula contratual. , verdadeiramente, o
cumprimento do que devido, por imposio legal ou contratual.
Desta forma, podemos deduzir que obedincia, para o administrador,
o respeito, submisso s disposies da lei e do contrato social. Assim, se o
administrador agir emconformidade coma lei e como estatuto da sociedade,
no estar incorrendo emquebra do dever de obedincia e conseqentemente
no ser responsvel por eventuais problemas que possam vir a ocorrer
enquanto estiver na gesto da companhia.
O dever de lealdade nada mais do que atuar perante a companhia
seguindo as regras da honra e da honestidade, ou ainda emrespeito fidelidade.
Ele vem traduzir a obrigao do administrador em atuar perante a sociedade
com zelo, ou seja, no se aproveitar da sua posio privilegiada para usar em
seu benefcio informaes, vantagens e oportunidades do cargo.
2.1 Responsabilidade tributria: responsvel
tributrio X contribuinte
Emtermos de relao tributria, a sociedade o contribuinte do tributo.
Entretanto, como a sociedade se manifesta atravs de seus administradores,
estes, na relao tributria, so considerados os responsveis tributrios.
A definio legal de responsvel tributrio dada por excluso, ou
seja, responsvel um terceiro, vinculado indiretamente ao fato gerador, que
a lei optou colocar como obrigado ao pagamento do tributo, ocupando o lugar
que naturalmente seria do contribuinte.
Os arts. 134 e 135 do Cdigo Tributrio Nacional, que sero
apresentados a seguir, estabelecem a responsabilidade tributria dos
administradores de empresa.
Esta responsabilidade, de carter sancionatrio, justifica-se pela
indubitvel vinculao jurdica existente entre o contribuinte (a empresa) e o
responsvel tributrio (os respectivos administradores), posto que, como j
dito, o controle da vida e dos bens da pessoa jurdica est com os seus
diretores, gerentes ou representantes, scios ou no, embora possuam
existncia e patrimnios distintos.
Em termos de relao tributria, a sociedade o
contribuinte do tributo. Entretanto, como a
sociedade se manifesta atravs de seus
administradores, estes, na relao tributria,
so considerados os responsveis tributrios
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2.2 Natureza jurdica da responsabilidade
tributria do administrador
Oartigo 134, inciso III, do Cdigo Tributrio Nacional prev:
Art. 134. Nos casos de impossibilidade de exigncia do cumprimento da
obrigao principal pelo contribuinte, respondemsolidariamente comeste nos
autos em que intervierem ou pelas omisses de que so responsveis: (...)
III os administradores de bens de terceiros, pelos tributos devidos por estes;
Esse artigo estabelece que a responsabilidade do administrador (sano
administrativo-fiscal) que agiu ou omitiu-se indevidamente pressupe o
nascimento da obrigao tributria advinda de fato lcito.
Nessa esteira, refutvel a idia de que o Estado-Administrao pode
compelir solidariamente a empresa e os seus respectivos administradores ao
cumprimento da prestao pecuniria qual cada umencontra-se obrigado.
inolvidvel que a m redao do art. 134 do CTN confundiu o conceito de
solidariedade com o de subsidiariedade.
No h a responsabilidade solidria neste caso, mas sim uma
responsabilidade supletiva dos administradores que agiram irregularmente.
O dever de pagar o tributo, nascido por fora da concretizao do fato
jurdicotributrio, da empresa, independentemente doadministrador praticar ou
no, aposteriori, ofatoilcito. J os administradores, por fora de dever cumprido
(ilcito), tornam-se devedores de sanoadministrativa estipulada nomesmovalor
do dbito tributrio do contribuinte, porque assimdecidiu o legislador.
Noque tange aoexercciode direitode regresso, entendemos ser plausvel
que o administrador indenize a pessoa jurdica quanto s sanes tributrias
materiais a que deucausa, por exemplo, multa de mora, multa pelonopagamento
de tributo, juros e multa pelo descumprimento de deveres instrumentais. No
concordamos coma possibilidade de o administrador vir a arcar comos valores
que originariamente teriamque ser pagos pelo contribuinte (tributo).
J o artigo 135, inciso III, do Cdigo Tributrio Nacional diz o seguinte:
Art. 135. So pessoalmente responsveis pelos crditos correspondentes a
obrigaes tributrias resultantes de atos praticados com excesso de poderes
ou infrao de lei, contrato social ou estatutos:
(...)
III os diretores, gerentes ourepresentantes de pessoas jurdicas de direitoprivado.
Tal responsabilidade dos administradores decorre, na prtica, de atos
abusivos ou cominfringncia de lei, contrato social ou estatutos da sociedade
que tenham desencadeado uma relao jurdica obrigacional stricto sensu
entre Fisco e pessoa jurdica por eles administrada.
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A dvida que paira no caso da responsabilidade do art. 135 do CTN
se os administradores sero responsveis, exclusiva, subsidiria ou
solidariamente coma pessoa jurdica.
Quanto ao assunto trazido discusso, vislumbramos um
posicionamento doutrinrio e jurisprudencial nos trs sentidos, ou seja, ora o
art. 135 interpretado como hiptese de responsabilidade pessoal, ora
subsidiria, ora solidria.
O entendimento predominante o da responsabilidade exclusiva ou
pessoal, pois o administrador deve ter a obrigao de entregar ao Fisco uma
prestao pecuniria, por questo de poltica legislativa, equivalente do crdito
tributrio gerado pelo ilcito.
Todavia, o que se depreende do art. 135 que so os atos ilcitos
praticados pelo administrador que fazemnascer umoutro vnculo obrigacional,
desta vez, de natureza sancionatria administrativo-fiscal.
Assim, aopraticar a conduta ilcita, oadministrador passa a integrar oplo
passivo da obrigao tributria, oportunidade na qual exclusivamente os seus
bens respondero pela prestao punitiva imposta pela administrao fiscal.
Entretanto, para que ocorra a responsabilidade prevista no art. 135 do
CTN, a prtica do ato ilcito deve ser apurada atravs de processo de
conhecimento. Porm, o Fisco, abusando das disposies transcritas acima,
aplica sano ao administrador sem apurar a responsabilidade do mesmo.
Diante de todo o exposto, no se pode vislumbrar o direito de regresso
do administrador contra a sociedade. De fato, o direito de regresso pressupe
o cumprimento de uma obrigao alheia e neste caso a obrigao decorrente
da prtica de atos ilcitos no alheia e sim pessoal do administrador.
2.3 Apurao da culpa do administrador
A responsabilidade do administrador no pode ser presumida. Deve-
se provar que agiu contrariando a lei, o estatuto ou o contrato social. S se
presume no caso de dissoluo irregular de sociedade, por construo
jurisprudencial.
OFisco, entretanto, comfulcro no art. 135 do CTN, sequer questiona a
responsabilidade do administrador. Considera-a como evidente, patente, pelo
que o administrador se v obrigado ao pagamento do dbito, sob pena de
prejudicar a continuao das atividades da empresa, por exemplo.
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2.4 Da responsabilidade legal
dos administradores e scios
So vrias as disposies que podemos encontrar tipificadas na
legislao sobre a responsabilizao direta dos administradores das
sociedades e scios (enquanto administradores) no tocante, inclusive, prtica
de atos criminosos e de atos lesivos ao patrimnio da sociedade e de terceiros
comquemela se relaciona (credores, fisco etc.).
A par da tipificao legal, que ilustraremos a seguir, surgiu em nosso
ordenamento, por fora de construo jurisprudencial e doutrinria, com
influncia do exterior, a teoria da desconsiderao da personalidade jurdica.
Esta teoria ganhou fora e hoje, inclusive, vemexpressa nas normas do
Cdigo do Consumidor.
Assim, se a pessoa jurdica desviada dos fins estabelecidos no ato
constitutivo para acobertar atos ilcitos, possvel desconsiderar essa
distino, de modo a se permitir a efetivao da responsabilidade do scio
infrator, afastando-se a regra do Artigo 20 do Cdigo Civil.
So pressupostos para que a pessoa jurdica possa ser desconsiderada:
a) abuso de direito; b) excesso de poder, infrao de lei, fato ou ato ilcito ou
violao dos estatutos ou contrato social; e c) falncia, estado de insolvncia,
encerramentoouinatividade da pessoa jurdica, provocada por m administrao.
Se o desvio de finalidade da sociedade no tem por escopo acobertar
ato ilcito, emdetrimento de outra pessoa, no se configura o caso de aplicao
da teoria da desconsiderao.
A teoria da desconsiderao objetiva, portanto, desconsidera a
personalidade jurdica da sociedade para atingir o patrimnio dos scios por
dvida da sociedade, ou, vice-versa, toda vez que a pessoa jurdica tiver sido
deliberadamente utilizada comfins contrrios ao direito, comvistas a prejudicar
terceiros ou fraudar a lei.
Como vimos, a aplicao desta teoria legtima e compatvel com o
ordenamento jurdico brasileiro. Foi recepcionada pelo nosso Direito do
Se a pessoa jurdica desviada dos fins
estabelecidos no ato constitutivo para acobertar
atos ilcitos, possvel desconsiderar essa
distino, de modo a se permitir a efetivao da
responsabilidade do scio infrator
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Consumidor e pelo Novo Cdigo Civil, uma vez que vem sendo adotada por
nossos tribunais, embora sempre com muita cautela.
Aaplicao da disregard doctrine, a par de ser salutar meio para evitar a fraude
via utilizao da personalidade jurdica, h de ser aplicada comcautela e zelo,
sob pena de destruir o instituto da pessoa jurdica e olvidar os incontestveis
direitos da pessoa fsica. Sua aplicao ter de ser apoiada em fatos concretos
que demonstremo desvio da finalidade social da pessoa jurdica, comproveito
ilcito dos scios (RT 673/160).
Concluso
Diante das consideraes apresentadas quanto possibilidade de
responsabilizao dos scios/administradores, principalmente nos casos em
que agemcomexcesso de mandato ou atravs de atos praticados comviolao
do contrato ou da lei, e considerando que a lei impe a este mesmo administrador
o dever de empregar todos os recursos legais que estiveremao seu alcance no
sentido de lograr os fins e no interesse da empresa (arts. 153 e 154, Lei n.
6.404/76), conclui-se que o planejamento e a adequada administrao da carga
tributria, observados os limites da lei, devemfazer parte da rotina de qualquer
empreendimento. Neste sentido pode-se dizer que a discusso no mais se
coloca em nvel de planejar o pagamento de tributos, mas entre planejar bem
ou planejar mal, incluindo neste ltimo caso, para quem o pratica, a
possibilidade de implicaes diretas sob a sua pessoa.
Torna-se evidente, portanto, a necessidade da presena de profissionais
que possamde maneira tcnica apontar para o caminho tributrio menos oneroso
para a empresa, uma vez que parece inquestionvel, sob o ponto de vista jurdico,
poder a empresa, diante da necessidade da realizao de uma determinada
operao, escolher a alternativa que implique um menor custo. Somente desta
forma se estar cumprindo de maneira integrada a exigncia de se observar os
interesses da empresa, semcoloc-la emriscode contingncia e sem implicaes
de qualquer natureza aos seus scios e administradores. No sendo assim,
torna-se a gesto tributria uma mera aventura.
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Bibliografia e legislao recomendada
NUFEL, Jos. Novo dicionrio jurdico brasileiro. 9.ed. So Paulo:
Forense, 2000.
RODRIGUES, Silvio. Direito civil. So Paulo: Saraiva, 2002. v.1.
Lei n. 10.406/2002
Lei n. 10.303 de 31.10.2001
Lei n. 6.404 de 15.12.1976
Lei n. 8.078/1990
Cdigo Civil Comparado - Editora Saraiva - 2002
Cdigo de Processo Civil - Editora Saraiva
Cdigo Tributrio Nacional - Editora Saraiva
Decreto n. 3.708 de 10.01.1919
Lei n. 3.071 de 01.01.1916
Lei n. 556 de 25.06.1859
Resumo
O tema exposto apresentou os aspectos abordados no mbito da
responsabilidade tributria dos scios e/ou administradores das sociedades
por quotas de responsabilidade limitada, reguladas pelo Decreto n. 3.708 de
10.01.1919, evidenciando a legislao aplicada, a doutrina e as decises
proferidas pelo Superior Tribunal de Justia. Analisando-se sob a tica legal,
conclui-se que houve um abrandamento em termos de responsabilizao das
pessoas fsicas que possuam vnculo com pessoas jurdicas e que no
cumpriram com suas obrigaes tributrias. No entanto, intensificam-se os
motivos que gradativamente preocupam os empresrios, principalmente
concernente ao endividamento de suas empresas. Oinsucesso de determinada
empresa, ou por umgerenciamento deficiente decorrente do ambiente externo
(dentre outros, as polticas e diretrizes semsucesso por parte da Administrao
Pblica), ou do scio quando investido na funo de administrador, no exclui
a imunidade no tocante s penalidades originrias da inobservncia
involuntria da obrigao tributria.