sobre a importncia dos indicadores econmico- financeiros na atualidade dos negcios. O presente estudo aborda os seguintes grupos de indicadores: Liquidez, Rentabilidade, Endividamento ou Estrutura de Capitais e por fim os Indicadores de Rotatividade. A metodologia utilizada refere-se a uma pesquisa bibliogrfica sobre o tema abordado, e uma aplicao prtica nos relatrios de uma empresa. Abordagem terica Abaixo apresenta-se um quadro com os Indicadores Econmico- Financeiros abordados no decorrer do estudo. Salienta-se que os referidos ndices foram selecionados, em virtude de serem os mais utilizados. Porm, cabe lembrar que esses no so os nicos. NDICES FRMULAS
ESTRUTURA DE CAPITAIS 1. Participao de Capitais de Terceiros Exigvel Total Patrimnio Lquido 2. Composio do Endividamento Passivo Circulante Exigvel Total 3. Imobilizao do Patrimnio Lquido Ativo Permanente Patrimnio Lquido 4. Imobilizao dos Recursos No- Correntes Ativo Permanente PL + ELP
RENTABILIDADE 9. Liquidez ou Giro do Ativo Vendas Lquidas Ativo Total 10. Margem Lquida __Lucro Lquido_ Vendas Lquidas 11. Rentabilidade do Ativo Lucro Lquido Ativo Total 12. Rentabilidade do Patrimnio Lquido Lucro Lquido/Patrimnio Lquido
ROTATIVIDADE 13. Rotao de Estoques Custo das Mercadorias Vendidas Estoque Mdio de Mercadorias 14. Rotao de Duplicatas a Receber Vendas a Prazo/Mdia de Clientes 15. Rotao de Fornecedores Compra a Prazo/Mdia de Fornecedores 16. Rotao do Ativo Circulante Vendas/Ativo Circulante Quadro l: Os indicadores econmico - financeiros Fonte: Marion (1998), adaptado. INDICADORES ECONMICO - FINANCEIROS ndices de endividamento ou estrutura de capitais
Os ndices de Endividamento tm como principal objetivo mostrar o grau de comprometimento do capital prprio de uma empresa, com o capital de terceiros. Esses ndices mostram, por exemplo, o quanto por cento do capital de terceiros vencem a curto prazo. Alm disso, possvel verificar o quanto do capital prprio e dos recursos no correntes foi aplicado no Ativo Permanente. Quadro 2: BALANO PATRIMONIAL - Empresa Wellington LTDA.
ANO 2006 ANO 2006 ATIVO PASSIVO Circulante 592.000 Circulante Disponvel 55.000 Contas a Pagar 100.000 Duplicatas a Receber 57.000 Fornecedores 44.000 Estoques 480.000 Exigvel a Longo Prazo Realizvel a Longo Prazo 73.000 Financiamentos 450.000 Permanente 289.000 Investimentos 150.000 Patrimnio Lquido 360.000 Imobilizado 139.000 Capital 140.000 Reservas 220.000 TOTAL 954.000 TOTAL 954.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006)
Quadro 3: DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Empresa Wellington LTDA. ANO 2006 Vendas 1.843.000 Custo das Vendas (1.281.000) LUCRO BRUTO 562.000 Despesas com vendas (316.000) Despesas Administrao (84.000) Receitas/ Desp. Fin. (40.000) LUCRO OPERACIONAL 122.000 Resultado no operacional 58.000 LUCRO ANTES DO IR 180.000 Proviso p/ IR (4.000) LUCRO LIQUIDO 176.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006) Outras informaes relevantes: - O valor das vendas a prazo no perodo corresponde a: R$ 800.000 (Oitocentos mil reais); - O valor das compras a prazo no perodo corresponde a R$ 500.000 (Quinhentos mil reais); Aplicao do indicador em uma empresa fictcia DEFINIO DOS INDICES FRMULAS INDICES DA EMPRESA 1. Participao de Capitais de Terceiros Exigvel Total Patrimnio Lquido 1,65 2. Composio do Endividamento Passivo Circulante Exigvel Total 0,24 3. Imobilizao do Patrimnio Lquido Ativo Permanente Patrimnio Lquido 0,80 4. Imobilizao dos Recursos No- Correntes Ativo Permanente PL + ELP 0,36 Quadro 4: Dos Indicadores de Endividamento Fonte: Empresa pesquisada (2006) ndices de liquidez ou solvncia
So quatro os ndices de liquidez: imediata, seca, corrente e geral. Os ndices de Liquidez mostram a capacidade que a empresa tem para cumprir com os compromissos assumidos. Quadro 2: BALANO PATRIMONIAL - Empresa Wellington LTDA.
ANO 2006 ANO 2006 ATIVO PASSIVO Circulante 592.000 Circulante Disponvel 55.000 Contas a Pagar 100.000 Duplicatas a Receber 57.000 Fornecedores 44.000 Estoques 480.000 Exigvel a Longo Prazo Realizvel a Longo Prazo 73.000 Financiamentos 450.000 Permanente 289.000 Investimentos 150.000 Patrimnio Lquido 360.000 Imobilizado 139.000 Capital 140.000 Reservas 220.000 TOTAL 954.000 TOTAL 954.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006)
Quadro 3: DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Empresa Wellington LTDA. ANO 2006 Vendas 1.843.000 Custo das Vendas (1.281.000) LUCRO BRUTO 562.000 Despesas com vendas (316.000) Despesas Administrao (84.000) Receitas/ Desp. Fin. (40.000) LUCRO OPERACIONAL 122.000 Resultado no operacional 58.000 LUCRO ANTES DO IR 180.000 Proviso p/ IR (4.000) LUCRO LIQUIDO 176.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006) Outras informaes relevantes: - O valor das vendas a prazo no perodo corresponde a: R$ 800.000 (Oitocentos mil reais); - O valor das compras a prazo no perodo corresponde a R$ 500.000 (Quinhentos mil reais); Aplicao do indicador em uma empresa fictcia DEFINIO DOS INDICES FRMULAS INDICES DA EMPRESA 5. Liquidez Geral AC+RLP PC + ELP 1,12 6. Liquidez Corrente Ativo Circulante Passivo Circulante 4,11 7. Liquidez Seca Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante 0,78 8. Liquidez Imediata ____Disponvel___ Passivo Circulante 0,38 Quadro 5: Dos Indicadores de Liquidez Fonte: Empresa pesquisada (2006) ndices de rentabilidade
Os ndices de rentabilidade selecionados nesse trabalho mostram, por exemplo, o retorno que a empresa est proporcionando sobre o capital prprio. Aplicao dos indicadores em uma empresa fictcia Quadro 2: BALANO PATRIMONIAL - Empresa Wellington LTDA.
ANO 2006 ANO 2006 ATIVO PASSIVO Circulante 592.000 Circulante Disponvel 55.000 Contas a Pagar 100.000 Duplicatas a Receber 57.000 Fornecedores 44.000 Estoques 480.000 Exigvel a Longo Prazo Realizvel a Longo Prazo 73.000 Financiamentos 450.000 Permanente 289.000 Investimentos 150.000 Patrimnio Lquido 360.000 Imobilizado 139.000 Capital 140.000 Reservas 220.000 TOTAL 954.000 TOTAL 954.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006)
Quadro 3: DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Empresa Wellington LTDA. ANO 2006 Vendas 1.843.000 Custo das Vendas (1.281.000) LUCRO BRUTO 562.000 Despesas com vendas (316.000) Despesas Administrao (84.000) Receitas/ Desp. Fin. (40.000) LUCRO OPERACIONAL 122.000 Resultado no operacional 58.000 LUCRO ANTES DO IR 180.000 Proviso p/ IR (4.000) LUCRO LIQUIDO 176.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006) Outras informaes relevantes: - O valor das vendas a prazo no perodo corresponde a: R$ 800.000 (Oitocentos mil reais); - O valor das compras a prazo no perodo corresponde a R$ 500.000 (Quinhentos mil reais); DEFINIO DOS INDICES FRMULAS INDICES DA EMPRESA 9. Liquidez ou Giro do Ativo Vendas Lquidas/Ativo Total 1,93 10. Margem Lquida Lucro Lquido/Vendas Lquidas 0,10 11. Rentabilidade do Ativo Lucro Lquido/Ativo Total 0,18 12. Rentabilidade do Patrimnio Lquido Lucro Lquido/Patrimnio Lquido 0,49 Quadro 6: Dos Indicadores de Rentabilidade Fonte: Empresa pesquisada (2006) ndices de rotatividade
Em um ambiente de alta competitividade analisa- se a importncia do controle dos ativos e principalmente dos itens que formam o Ativo Circulante do negcio. Verifica-se tambm a possibilidade e a necessidade do confronto das Duplicatas a Receber, com as Duplicatas a Pagar. Aplicao dos indicadores em uma empresa fictcia Quadro 2: BALANO PATRIMONIAL - Empresa Wellington LTDA.
ANO 2006 ANO 2006 ATIVO PASSIVO Circulante 592.000 Circulante Disponvel 55.000 Contas a Pagar 100.000 Duplicatas a Receber 57.000 Fornecedores 44.000 Estoques 480.000 Exigvel a Longo Prazo Realizvel a Longo Prazo 73.000 Financiamentos 450.000 Permanente 289.000 Investimentos 150.000 Patrimnio Lquido 360.000 Imobilizado 139.000 Capital 140.000 Reservas 220.000 TOTAL 954.000 TOTAL 954.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006)
Quadro 3: DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Empresa Wellington LTDA. ANO 2006 Vendas 1.843.000 Custo das Vendas (1.281.000) LUCRO BRUTO 562.000 Despesas com vendas (316.000) Despesas Administrao (84.000) Receitas/ Desp. Fin. (40.000) LUCRO OPERACIONAL 122.000 Resultado no operacional 58.000 LUCRO ANTES DO IR 180.000 Proviso p/ IR (4.000) LUCRO LIQUIDO 176.000 Fonte: Empresa pesquisada (2006) Outras informaes relevantes: - O valor das vendas a prazo no perodo corresponde a: R$ 800.000 (Oitocentos mil reais); - O valor das compras a prazo no perodo corresponde a R$ 500.000 (Quinhentos mil reais); DEFINIO DOS INDICES FRMULAS INDICES DA EMPRESA 13. Rotao de Estoques CMV Estoque Mdio de Mercadorias 2,66 14. Rotao de Duplicatas a Receber Vendas a Prazo Mdia de Clientes 14,03 15. Rotao de Fornecedores Compra a Prazo Mdia de Fornecedores 8,77 16. Rotao do Ativo Circulante Vendas Ativo Circulante 3,11 Quadro 7: Indicadores de Rotatividade Fonte: Empresa pesquisada (2006) Consideraes Finais
Esse trabalho props realizar uma discusso terica sobre o principal tema abordado Indicadores Econmico - Financeiros, utilizando a viso de especialistas da rea, e em seguida aplicando os indicadores selecionados em uma empresa. O trabalho teve como objetivo principal mostrar a importncia dos indicadores econmico- financeiros nos dias atuais. Dessa forma, entende-se que o objetivo principal foi atendido, atravs dos seguintes itens: - Verificar o grau de endividamento dos negcios atualmente, torna-se fundamental para a administrao da empresa. Assim, as pessoas responsveis pela gesto podem acompanhar a evoluo do grau de comprometimento com o capital de terceiros, por exemplo; - Saber a capacidade da empresa de cumprir com os compromissos assumidos interessante tanto para a prpria administrao da empresa, quanto aos credores; - Mostrar o retorno aos interessados fundamental para qualquer negcio atualmente - Manter um acompanhamento na rotatividade das contas, sejam elas obrigaes ou direitos primordial para o negcio. Referncias
BRAGA, Hugo Rocha, Estrutura anlise e interpretao, 4 ed. So Paulo: Atlas, 1999. IUDICBUS, Srgio de. Anlise de balanos. anlise da liquidez e do endividamento; anlise do giro; rentabilidade e alavancagem financeira. 7 ed. So Paulo. Atlas, 1998. ZDANAWICZ, Jos Eduardo. Estrutura e anlise das demonstraes contbeis. 1 ed. Porto Alegre: Zagra, 1998. MARION, Jos Carlos, Contabilidade empresarial, 8 a ed., So Paulo, Atlas, 1998. MARION, Jos Carlos, Anlise das demonstraes contbeis, 2 a ed. So Paulo: Atlas, 2002. MATARAZZO, Dante. C. Anlise financeira de balanos abordagem bsica e gerencial. 6 a ed. So Paulo. Atlas, 2003.