AS OITO GRANDES TENDNCIAS DE CRESCIMENTO AT 2020

Por Giovanni Fiorentino, Lucas Brossi, Ivan Amelong e Ciro Campanatti

Direitos Autorais 2012 Bain & Company, Inc. Todos os direitos reservados.
Contedo: Equipe Editorial Global
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Giovanni Fiorentino scio, Lucas Brossi gerente, Ivan Amelong
e Ciro Campanatti so consultores, todos do escritrio de So Paulo.
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Contedo
Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 2
1. O prximo bilho de consumidores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 9
2. Infraestrutura antiga, novos investimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 13
3. Militarizao aps industrializao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 17
4. Aumento crescente da produo primria. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 21
5. Desenvolvimento do capital humano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 25
6. Manuteno da sade dos mais ricos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 29
7. Tudo igual, mas melhor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 33
8. Preparao para a prxima grande novidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 37
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Oito tendncias de trilhes de dlares para a prxima dcada
Turbulncias dirias em escala global esto dando aos lderes e investidores muitas razes para agirem com cau-
tela, j que eles precisam enfrentar grandes desaos constantemente. O aumento de dvidas soberanas, os mer-
cados volteis, a instabilidade de moedas, os impasses polticos e o crescimento estagnado ameaam as econo-
mias dos pases desenvolvidos. Enquanto isso, China, ndia, Brasil e outras naes emergentes se fortalecem, num
dos maiores fenmenos econmicos das duas ltimas dcadas.
De um ponto de vista tradicional, os sobressaltos atuais indicam mudanas profundas e estruturais que deniro
a agenda dos negcios no futuro. Esperamos choques macroeconmicos nos prximos dez anos, com descontinui-
dades que modelaro as opes que as empresas tero para se adaptar e crescer.
Apesar das manchetes assustadoras dos jornais e das tenses dirias do mercado, oito macrotendncias de trilhes
de dlares esto por vir na economia global (vea Figura 1 e 2). A busca das empresas e dos governos pelo
potencial de crescimento das macrotendncias ser observada em todas as partes do mundo.
Europa, Japo e Estados Unidos certamente enfrentaro um perodo de turbulncias econmicas e crescimento lento,
sobretudo na primeira metade da dcada. Entretanto, como iremos observar, metade das macrotendncias afeta
tambm os mercados emergentes, nos quais enxergamos oportunidades animadoras. Alm disso, vemos com mais
otimismo os mercados desenvolvidos e vislumbramos situaes oportunas onde muitos analistas hoje no enxergam.
Uma mudana no crescimento global. Ainda observaremos pontos de turbulncia econmica, mas, mes-
mo assim, esperamos que a economia mundial cresa no longo prazo, a uma taxa anual de 3,6%, resultando em
uma elevao do PIB mundial para o patamar de 90 trilhes de dlares em 202040% maior do que o atual.
Os pases em desenvolvimento sero, cada vez mais, as fontes do crescimento econmico mundial. Apesar das
economias desenvolvidas gerarem hoje dois teros do PIB mundial, essa proporo cair para 58% em 2020, uma
variao considervel em um intervalo de tempo relativamente curto.
O crescimento da populao mundial em 750 milhes de pessoas, sendo quase todas de pases emergentes e em
desenvolvimento, ser o responsvel por cerca de um quarto do aumento do PIB. A elevao da produtividade
responder pelo restante, com o crescimento do PIB per capita em cerca de 30% durante o mesmo perodo. Ape-
sar de esperarmos que os prximos anos continuem difceis no mundo ocidental, conseguimos visualizar um
caminho para o crescimento na segunda metade da dcada, especialmente se os governos comearem a enfrentar
os endividamentos pblicos e privados. Nossas anlises consideram que a Europa e os Estados Unidos contribuiro
com oito trilhes de dlares adicionais no PIB mundial em 2020.
Macrotendncia: o prximo bilho de consumidores. A riqueza crescente das economias dos pases emergentes
trar mais variedade de produtos de consumo a um grande nmero de novos consumidores. Apesar de ainda
serem menos providos do que os consumidores da classe mdia das economias desenvolvidas, o fato de repre-
sentarem um nmero bem expressivo e dedicarem uma parte cada vez maior da sua renda a uma maior varie-
dade de produtos e servios, um novo mercado de grandes propores ser criado. Sua contribuio estimada ao
PIB global em 2020 ser de dez trilhes de dlares.
Macrotendncia: infraestrutura antiga, novos investimentos. Para renovar e revitalizar a economia dos pases
desenvolvidos, a infraestrutura essencial, cuja maior parte foi criada h mais de cinquenta anos, precisar ser
reformada e ampliada. Frente a um cenrio de nanas pblicas sob presso, haver oportunidades crescentes
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para parcerias pblico-privadas. Nas economias emergentes, ser necessrio que a infraestrutura se desenvolva
continuamente para acomodar o crescimento e denir as fundaes da expanso futura. Sua contribuio esti-
mada ao PIB global em 2020 ser de um trilho de dlares.
Intensicao da disputa por recursos nitos. O crescimento da populao, o aumento das atividades
industriais, a urbanizao e a elevao da prosperidade provocaro uma luta por produtos bsicos, em particular
por alimentos, gua, energia e commodities industriais, hoje sob domnio das economias desenvolvidas. As em-
presas devero continuar investindo no planejamento de cenrios para se prepararem para os choques e para
manterem a exibilidade dos seus modelos de negcios.
Macrotendncia: militarizao aps industrializao. Com o poder econmico se movendo para a sia, o poder
poltico e militar tambm so movimentados. Na China, onde os gastos com defesa aumentaram nos ltimos
anos, em termos reais e como proporo do PIB, as despesas militares em 2010 atingiram o valor de 160 bilhes
de dlares, um aumento de 6,7% em relao ao ano anterior, de acordo com os dados mais recentes disponveis.
Este investimento crescente est fazendo com que seus vizinhos respondam com mais investimentos em defesa,
elevando o risco de conitos nas rotas comerciais do Oceano ndico e do Mar da China Meridional. No curto prazo,
o desenvolvimento militar apresentar oportunidades para vendas de armas dos fabricantes norte-americanos e
europeus at que os pases compradores possam aumentar a sua prpria produo. Ao mesmo tempo, naes e
empresas gastaro mais em medidas para enfrentar o risco crescente de terrorismo, ameaas de revoltas em
zonas de conito e o novo desao da guerra ciberntica. Sua contribuio estimada ao PIB global em 2020 de
um trilho de dlares.
Figura 1: Oito grandes tendncias conduziro o crescimento econmico global na prxima dcada
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020
1
5
2
6
3
7
4
8
O prximo bilho
de consumidores
Desenvolvimento
do capital humano
Infraestrutura antiga,
novos investimentos
Manuteno da
sade dos mais ricos
Militarizao aps
industrializao
Tudo igual, mas melhor
Aumento crescente
da produo primria
Preparao para a
prxima grande novidade
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Macrotendncia: aumento crescente da produo primria. O crescimento da demanda em mais pases por
petrleo e gs natural, gros e protena, gua potvel e minrioscomo cobre, alumnio e metais de terras raras
provocar volatilidade nos preos e escassez momentnea de algumas destas commodities na prxima dcada.
A volatilidade e a inao dos preos das commodities aumentaro com o passar do tempo, pois alm do aumento
da demanda, esses insumos esto cada vez mais inter-relacionados. O milho, por exemplo, um alimento, mas
tambm uma importante fonte de etanol usado para transporte, e mais gua est sendo desviada para uso na extra-
o de minrios e combustvel, e este, por sua vez, ser usado na dessalinizao em novas fontes de gua potvel.
O investimento em medidas de conservao, fontes alternativas e tecnologia aumentar em algumas reas, porm
novas fontes de combustvel fssil devem reduzir os incentivos econmicos em energia alternativa. Sua contri-
buio estimada ao PIB global em 2020 de trs trilhes de dlares.
Populaes mais inteligentes e mais saudveis. Potencialmente, o maior estmulo para crescimento
no longo prazo o desenvolvimento do capital humano, que move a economia e que pode vencer restries de
recursos. O crescimento da maior parte das economias emergentes ultrapassa neste momento os investimentos
em sade e educao de suas populaes, criando potenciais restries ao crescimento futuro, mas tambm
oportunidades para preencher as lacunas existentes.
Macrotendncia: desenvolvimento do capital humano. A enorme migrao da populao do campo para a cidade
alterou a paisagem das economias de rpido crescimento, porm a infraestrutura social no melhorou na mesma
velocidade. A ampliao do acesso educao e a melhoria da sua qualidade nos prximos dez anos sero fatores-
chave para esses pases realizarem com sucesso a transio para uma economia de indstria e servios de maior
Figura 2: Estimamos que o aumento do PIB global de cada uma das tendncias seja de pelo menos ~US$1T,
e apenas duas delas representam mais da metade do crescimento
O prximo
bilho de
consumidores
1 2 3 4 5 6 7 8
Infraestrutura
antiga, novos
investimentos
Militarizao
aps
industriali
zao
Aumento
crescente da
produo
primria
Desenvol
vimento
do capital
humano
Manuteno
da sade dos
mais ricos
Tudo igual,
mas melhor
Preparao
para a
prxima
grande
novidade
Total
Economias
avanadas se
adaptando ao
envelhecimento
da populao
Economias
emergentes
recuperando
o atraso
econmico
Contribuio estimada das oito grandes tendncias no aumento real do PIB global entre 2010 e 2020p
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20
US$30T
10
1
1
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2
4
5
1
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Nota: nmeros arrendondados para o trilho de dlar americano mais prximo
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valor agregado e baseada em tecnologia. Da mesma maneira, a construo de um sistema de sade bsico e de
uma rede de segurana social mais forte absorver uma proporo muito maior de investimentos do que no
passado. Sua contribuio estimada ao PIB global em 2020 de dois trilhes de dlares.
Macrotendncia: manuteno da sade dos mais ricos. Com a populao das economias desenvolvidas enve-
lhecendo, surgiro mais e melhores tratamentos mdicos, alm de mudanas nos sistemas de pagamento para
elevar a ecincia do gasto com sade. Tudo isso estimular, nos governos, a inovao e as reformas. Sua contri-
buio estimada ao PIB global em 2020 de quatro trilhes de dlares.
Uma nova onda de inovao tecnolgica. J comeamos a observar inovaes que alteraro a maneira
como se vive e se trabalha nas economias mais desenvolvidas e que vo impulsionar a nova gerao de empreende-
dores. Tecnologias, como as impressoras 3D, desencadearo avanos na manufatura, possibilitando a produo
de pequenas quantidades de produtos altamente personalizados, com custos cada vez menores. Melhorias con-
tnuas nos sistemas de comunicao e nas tecnologias de rede daro mais mobilidade s pessoas. Estimuladas
por tais inovaes, as economias mais desenvolvidas, hoje em lento crescimento, podero acelerar na direo de
uma nova trajetria de desenvolvimento na prxima dcada.
Macrotendncia: tudo igual, mas melhor. Cada vez mais, a inovao acontecer de outras maneiras, alm das
tecnologias recentes, como o iPad e o Twitter, por exemplo. As empresas investiro mais em inovaes sutis
(mudanas de hbito), ou seja, oferecero produtos e servios premium para consumidores mais ricos como
substitutos para compras comuns, itens melhores e que demandam maior preo e uma grande variedade de pro-
dutos de nicho de mercado. Essas mudanas atingiro os nossos hbitos mais bsicos, desde a maneira como
tomamos caf at a forma como compramos roupas. Empresrios inovadores criaro negcios com base nestas
ideias. Sua contribuio estimada ao PIB global em 2020 de cinco trilhes de dlares.
Macrotendncia: preparao para a prxima grande novidade. As inovaes tendem a acontecer em ondas, e
cinco potenciais plataformas prometem orescer nos prximos dez anos: nanotecnologia, biotecnologia/genmica,
inteligncia articial, robtica e conectividade onipresente. Em muitos casos, os desenvolvimentos das tecnologias
vo se ajudar mutuamente. Os avanos em nanotecnologia, por exemplo, contribuiro para melhorar o potencial
computacional necessrio para novas descobertas em inteligncia articial. medida que as tecnologias deixam
de ser conceitos de pesquisa e prottipos e passam a ser utilizadas em produtos de consumo acessveis e em novos
processos de fabricao, elas melhoraro a ecincia de maneira decisiva e aceleraro o crescimento, o que acon-
tecer sobretudo no m da dcada. Sua contribuio estimada ao PIB global em 2020 de um trilho de dlares.
Ao analisarem como devem se posicionar para melhor se beneciarem das oito grandes macrotendncias, as
empresas precisam considerar as seguintes implicaes:
O prximo bilho de consumidores no ser s mais um bilho. Eles so e continuaro a ser, durante
esta dcada, diferentes dos consumidores dos mercados mais desenvolvidos, com renda mdia familiar
anual bem abaixo de vinte mil dlares. Esse mercado possui potencial para grandes volumes de vendas de
produtos com preo acessvel e representa uma grande oportunidade para inuenciar o gosto daqueles que
passaro a fazer parte da classe mdia nos prximos anos. Contudo, devido a sua baixa renda, os consumi-
dores do mercado emergente procuraro por produtos distintos daqueles visados pelos consumidores dos
mercados mais desenvolvidos. Para atingir os novos consumidores de maneira ecaz, as multinacionais pre-
cisaro de uma estrutura de custos diferente.
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No desista do Ocidente. Mesmo que estejam passando por uma incrvel expanso econmica, China e n-
dia, juntas, contribuiro com um pouco mais de um quarto do crescimento de 14 trilhes de dlares em con-
sumo previsto para a prxima dcada. Os Estados Unidos e outras economias desenvolvidas contribuiro com
seis trilhes de dlares, ou mais de 40% do total, e continuaro a representar a maior parte da classe mdia
alta mundial. O envelhecimento dessa populao apresenta novos desaos, mas no o m das oportunidades.
Inovaes sutis geraro lucros. A prxima dcada premiar negcios criativos e que inovarem ao transformar
produtos e servios existentes em ofertas premium. As possibilidades de criao de algo novo so to grandes
quanto a imaginao dos inovadores e podem englobar de alimentos e eletrodomsticos at transporte e en-
tretenimento. Elas aparecem em conceitos de vendas de varejo, como fast fashion e fast food. Tambm so
visveis em recreao, lazer e servios pessoais, e at mesmo em utilidades pblicas, onde a desregulamen-
tao est criando boas chances para que as corporaes diferenciem seus servios em outros aspectos alm
do preo. Inovaes sutis podem ser ainda mais poderosas quando se inter-relacionam com as grandes ino-
vaes, como no caso da telefonia mvel e das redes sociais, por exemplo. Quase toda companhia precisar
investir em inovaes sutis ou em marketing, atendimento ao cliente e outras tcnicas que contribuem com
o processo de criao de novidades. Caso contrrio, ser superada pela concorrncia.
A guerra por talentos se intensicar. O envelhecimento da populao no Ocidente e o desenvolvimento
econmico contnuo da China e da ndia resultaro na escassez de gestores competentes, o que ser perce-
bido no mundo todo. As corporaes tambm disputaro os talentos com outras oportunidades de empreen-
dedorismo, que buscaro atrair trabalhadores jovens e bem preparados. Para continuarem globalmente com-
petitivas, as empresas precisaro atrair, desenvolver e manter os grandes talentos. Parte da soluo ser o
desenvolvimento de modelos de trabalho exveis, que possam atender aos mais experientes e aposentados
e s mulheres, de forma que possam equilibrar carreira e famlia.
Ser necessrio s corporaes dedicar uma energia signicativa em gerenciamento durante os momentos de
instabilidade econmica, que podem aumentar nos prximos anos. No entanto, conforme enfrentam as turbu-
lncias no curto prazo, elas tambm iro querer concentrar recursos e se posicionar para capitalizar nessas macro-
tendncias de longo prazo.
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O que essas macrotendncias signicam para o Brasil?
O aumento substancial da classe mdia e a elevao do PIB per capita observado nos ltimos dez anos do con-
ana para um cenrio positivo ao Brasil na prxima dcada. O modelo econmico dever evoluir, com mais n-
fase em investimentos e produtividade, por isso as perspectivas so positivas. O pas hoje j representa 45% da
economia da Amrica Latina e o quinto mercado consumidor do mundo. Dentre os emergentes, o Brasil apre-
sentar o terceiro maior crescimento esperado de consumo at 2020, cando atrs apenas de China e ndia. Esti-
mado em 650 bilhes de dlares, tal crescimento continuar criando grandes oportunidades para empresas de
todos os tamanhos e setores.
A situao demogrca atual do Brasil, com 68% da populao em idade ativa, consiste em uma vantagem com-
petitiva. esperado que a populao economicamente ativa cresa pelos prximos anos num ritmo superior ao
da populao total, o que criar importantes alavancas para acelerao das taxas de crescimento econmico.
Apesar do aumento nos investimentos sociais e das melhorias alcanadas na sade, educao, nutrio e assistn-
cia social, o pas ainda tem uma grande lacuna a ser preenchida em comparao com as economias desenvolvidas.
Essa situao cria importantes chances de negcios para as empresas desses setores, mas tambm uma amea-
a para o desenvolvimento do pas no longo prazo, caso os investimentos no sejam realizados com sucesso.
Da mesma maneira que ocorre nos principais pases em desenvolvimento como China e ndia, o aumento da
classe consumidora cria grandes desaos sociais, principalmente na aposentadoria: o Brasil um pas de popu-
lao nova, porm tem as despesas em aposentadorias em nveis semelhantes aos dos pases desenvolvidos, o que
poder criar diculdades s contas pblicas no futuro, com impacto na poupana e no nvel geral de investimentos.
O aumento do consumo de alimentos provenientes do crescimento da populao mundial com elevao da renda
tambm apresenta oportunidades para a produo agrcola brasileira. O crescimento da demanda externa por
soja, por exemplo, levar a um aumento na produo no Brasil de 25 milhes de toneladas anuais at 2020, 75%
destinados exportao. Dentre os maiores produtores agrcolas, o Brasil o que possui a maior disponibilidade
de gua, o que ser uma vantagem competitiva considervel no longo prazo em um cenrio de presso sobre os
recursos naturais. Por m, o desenvolvimento das reservas do pr-sal, num momento em que o mundo ainda
demandar energia em abundncia, representa outra grande circunstncia favorvel para o pas.
No mbito dos investimentos em infraestrutura o cenrio tambm bastante positivo, com destaque para trans-
portes e energia. No Brasil os investimentos privados em transporte, sobretudo o rodovirio, vm crescendo consi-
deravelmente nos ltimos anos tanto em volume como em porcentagem do PIB, com grande participao dos
modelos de concesso. Haver ainda espao para negcios no transporte ferrovirio, que no Brasil representa
hoje cerca de 25% da matriz de transporte (bem abaixo da mdia de 40% dos pases desenvolvidos). Os investi-
mentos em energia e transportes devero crescer de forma substancial nos prximos anos para acompanhar o au-
mento da demanda e eliminar gargalos histricos do pas no setor. Para o Brasil, as perspectivas so desaantes
e prometem manter o desenvolvimento observado nos ltimos anos.
1.
O prximo bilho
de consumidores:
uma grande
demanda se
aproxima, mas o
mercado emergente
formado pela classe
mdia ser, em
geral, mais pobre.
O que est por trs da tendncia?
A China, seguida pela ndia e por outras economias asiticas emergentes,
est criando uma vasta populao de consumidores, cujo crescimento
continuar na prxima dcada.
Esses consumidores ultrapassaro o nvel de renda familiar de cinco
mil dlares anuais. Alguns chegaro a fazer parte da classe mdia
global e compraro ainda mais.
Ainda assim, essa classe mdia ser consideravelmente mais pobre
do que a classe mdia atual das economias desenvolvidas. Na
China, por exemplo, a renda mxima atingir cerca de 18 mil
dlares por ano, aproximando-se mais de uma Polnia gigante
do que de um Estados Unidos.
Como resultado, as economias desenvolvidas ainda sero
responsveis por 40% do crescimento do poder de consumo.
O que isso signica para os negcios?
Trata-se de um mercado grande, mas com preos muito
mais baixos. Devido ao nvel de renda relativamente
inferior dos novos consumidores, os produtos e servios
oferecidos sero diferentes daqueles vendidos aos
consumidores das economias desenvolvidas.
As empresas precisaro focar nos mercados emergen-
tes com uma estrutura de custos diferente. Deve-se
esperar que os preos permaneam baixos, e no
que subam para todos os produtos.
As companhias tero uma oportunidade nica
para criar impacto sobre as preferncias daqueles
que comeam a ingressar na classe mdia.
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Mas a China, a ndia e outros pases em desenvolvimento ainda sero cerca de 5 a 10 vezes mais pobres
per capita do que os pases avanados...
Dois teros do crescimento da populao da classe mdia global viro apenas da China e da ndia
Populao mundial com renda familiar superior a US$5K/ano Participao no crescimento de US$ 1,3B na classe mdia global
entre 2010 e 2020p
Total =
US$ 1,3B
Outros siaPacfico
971M
Indonsia
ndia
China
siaPacfico
292M
No siaPacfico
Paquisto
Egito
Brasil
Estados Unidos
Ucrnia
Nigria
Mxico
Outros
Amrica Latina
Outros
Oriente Mdio
Outros
Filipinas
Vietn
100%
80
60
40
20
0
3,6
1,3 4,8
2020p
2010
5K
4
3
2
1
0
Nota: utilizamos o limiar de US$5K/ano na renda familiar disponvel para definir a renda mnima necessria para participar da atividade econmica acima da subsistncia
PIB real (US$) per capita
US$60K
11
15
4
3
1
47
43
37
9
5
3
58
53
44
2010
2020p
40
20
0
Brasil China Indonsia ndia Estados Unidos Japo Reino Unido
Nota: nvel de preos 2010 em dlar americano a taxas de cmbio fixas
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Os Estados Unidos continuaro dominando as leiras da classe mdia-alta global*
... por isso, com relao ao consumo nal, a China e os novos consumidores da ndia s iro contribuir com
um pouco mais do que do crescimento do consumo at 2020
Participao no crescimento do consumo final total entre 2010 e 2020p
100%
US$6T
Outros avanados
Outros em desenvolvimento
Em desenvolvimento
Turquia
Mxico
Indonsia
Rssia
Brasil
ndia
China
Egito
Avanados
Canad
Austrlia
Coreia do Sul
Frana
Reino Unido
Japo
Estados Unidos
US$8T
80
60
40
20
0
Total = US$14T
Nota: nvel de preos 2010 em dlar americano a taxas de cmbio fixas
Nmero de domiclios, por faixa de renda lquida ao longo do tempo (Renda em US$K)
Limiar para classe
mdia alta mundial*
0

0
,
5
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5
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0

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5

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0
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5

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5

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6
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5
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0

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0

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0
>
1
5
0
>
1
5
0
2020p 2010
Estados Unidos China ndia Japo Brasil Rssia Zona Euro
Limiar para classe
mdia alta mundial*
225K
200
150
100
50
0
*Definio de classe mdia alta global arbitrria e qualitativa. Para fins ilustrativos, utilizamos o limiar de US$35K/ano, conforme a maioria das definies de classe mdia
nos Estados Unidos
2.
Infraestrutura
antiga, novos
investimentos:
urbanizao em
pases em
desenvolvimento e
obsolescncia em
pases desenvolvidos
estimularo os
investimentos.
O que est por trs da tendncia?
Grande parte da infraestrutura mais importante dos pases desenvolvidos
foi construda h mais de cinquenta anos e precisa ser substituda.
Com os recursos pblicos sob presso, as oportunidades para parce-
rias pblico-privadas devero aumentar, caso haja retornos nanceiros
atrativos. J pode ser observado um crescimento da privatizao das
estradas com pedgio, por exemplo.
As naes em desenvolvimento tambm precisaro de nova infraes-
trutura e novos investimentos. Por exemplo, apesar do predomnio
da conectividade do tipo wireless, as limitaes da sua largura de
banda no permitem que ela substitua as novas e caras linhas de
bra tica em todos os casos.
A China, a maior economia em desenvolvimento, j pode estar
sofrendo pelo excesso de investimentos ou descompasso da
infraestrutura.
Por outro lado, em outros emergentes, como o Brasil e a ndia,
os gargalos no setor ainda so imensos.
O que isso signica para os negcios?
Haver grandes oportunidades de investimento de baixo
risco em mercados desenvolvidos e em desenvolvimento
por meio de parcerias pblico-privadas.
As oportunidades em outros pases, onde os governos
ainda mantero controle sobre o nanciamento e os
investimentos em infraestrutura, sero limitadas ao
fornecimento de suprimentos e s vendas de
equipamentos pesados.
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Aps dcadas de declnio nos investimentos em infraestrutura, a renovao ser necessria
Demanda global de infraestrutura impacta tanto nos mercados desenvolvidos como nos em desenvolvimento
Demanda global
de infraestrutura
Mercados em desenvolvimento
(novas demandas da urbanizao)
Mercados desenvolvidos
(substituio da infraestrutura envelhecida)
?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
?
Sistemas de controle de trfego areo desatualizados
Pontes obsoletas
Represas envelhecidas
Sistemas de abastecimento
Investimentos em energia
Gargalos ferrovirios
Vias em condies precrias
Barragens ultrapassadas
Eclusas em uso acima de sua vida til
Transportes pblicos subconstrudos
Sistemas de tratamento sanitrio envelhecidos
ou com estruturas deficientes
e/ou potencialmente perigosas
prximos do fim do ciclo de vida
que estiveram em descompasso com a
demanda
provenientes do crescimento e mudanas no
padro da demanda
e congestionamento de rodovias
com confiabilidade desconhecida
, que descartam
bilhes de litros de gua no tratada
?

Urbanizao acelerada e em larga escala

:
Sistemas de produo e distribuio de gua
Rodovias e pontes
Malha ferroviria
Investimentos em trfego
Habitaes
Sistemas de tratamento de esgoto sanitrio
Tratamento de lixo
Escolas
Servios emergenciais (polcia, bombeiros, hospitais)
requer investimentos
massivos em infraestrutura e servios essenciais
A urbanizao em larga escala na ndia colocou grande presso
sobre a infraestrutura urbana como fornecimento de gua, rodovias e
transporte, esgoto e saneamento, tratamento de resduos slidos etc.
Ministro do Desenvolvimento Urbano da ndia, jan. de 2009
Proporo dos investimentos em infraestrutura como
% dos gastos totais governamentais (OCDE)
10% US$800B
600
400
200
0
8
6
4
2
0
1990
9,5
1995
8,1
2000
7,7
2005 Eletricidade
300
gua
250
Rodovias
100
Ferrovias
50
Telecom
75
Total
625
7,1
Estimativa da OCDE para as mudanas nos investimentos,
20102020p
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
Pgina 15
Devido a dcits de oramentos nos pases da OCDE, modelos de negcios alternativos como parcerias
pblico-privadas esto se tornando comuns
Gastos em infraestrutura acumulados at 2030 so estimados em US$41T, cerca da metade em regies
desenvolvidas
Projeo dos gastos acumulados em infraestrutura, 20052030p
100%
22 9 8 2
80
60
40
20
0
Total = US$41T
Oriente Mdio
Amrica do Norte
Amrica do Sul e Latina
gua Energia Rodovias e
Ferrovias
Portos e
Aeroportos
Europa
siaPacfico
frica
Nota: investimentos necessrios para modernizar sistemas obsoletos e atender demanda crescente
Dficits governamentais devem ser
supridos por investimentos privados
Diversificao e expanso das fontes
de renda pblicas convencionais
Proporo dos investimentos em infraestrutura como
% dos gastos totais governamentais (OCDE)
10%
~910%
Mdia nos
anos 1980 e 1990
~910%
Dficit
estimado
(~3%)
Mudanas para
20102020p
8
6
4
2
0
?
?
Governos esto para
Contratos de longa durao
Vantagens competitivas sustentveis (barreiras para entrada)
Baixos custos variveis
Baixa variao da demanda
No entanto, governos esto tambm

Resultados das vendas devem ser reinvestidos em infraestrutura

Parceiro privado responsvel pelos efeitos externos sobre a

operao

Aumentos limitados nas taxas (pedgios)

auxiliando parceiros privados assegurar a
atratividade dos investimentos
regulando essas parcerias

3.
Militarizao aps
industrializao:
uma oportunidade
momentnea para os
fabricantes de armas.
O que est por trs da tendncia?
A China est expandindo sua fora militar para proteger sua cadeia de
suprimentos, pois o seu crescimento depende da importao de matrias-
primas e componentes.
Os investimentos da China esto fazendo com que os do Japo, ndia
e outros pases tambm aumentem. Mais investimentos no setor militar
criam elevados riscos de conitos armados na regio. Seria inusitado
passar uma dcada inteira livre de conitos militares.
Historicamente, o mundo conou na vigilncia das rotas do Pacco
pelos Estados Unidos. Apesar das economias locais estarem cada
vez mais preocupadas em proteger o Oceano ndico e o Mar da
China Meridional, a segurana do Pacco permanecer depen-
dente dos Estados Unidos na prxima dcada.
O que isso signica para os negcios?
Haver uma boa chance momentnea para as naes
produtoras de armas venderem-nas aos pases em desen-
volvimento. O total de vendas de armas das cem princi-
pais empresas de armamentos aumentou 8% entre 2008
e 2009, atingindo 401 bilhes de dlares. Alm disso,
78 dessas cem companhias (e 92% da receita total)
esto localizadas nos Estados Unidos e na Europa
Ocidental.
Considerando sua importncia estratgica, a produo
militar, com o passar do tempo, ocorrer provavel-
mente dentro das fronteiras de cada pas, limitando
as oportunidades de longo prazo das empresas
de armamentos multinacionais.
As corporaes que dependem das cadeias de
suprimentos que passam pela regio da sia e
Pacco devem considerar os riscos de instabili-
dade poltica e militar, bem como opes alter-
nativas de suprimento no caso de uma
emergncia.
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
Pgina 18
Metade do crescimento dos gastos globais com defesa vir da regio sia-Pacco
Os Estados Unidos so responsveis por aproximadamente 50% dos gastos globais em defesa
Gastos globais em defesa (2010) Gastos em defesa dos Estados Unidos em % do PIB
100% 15%
80
10
60
5
40
0
20
0
Japo
US$1T
Outros Retorno para nveis aps a
Guerra Fria reduziriam os
gastos em US$250300B
ndia
Arbia Saudita
Rssia
China
Emergentes 1947 2010
US$0,6T
Total=US$1,6T
Europa
Estados Unidos
Desenvolvidos
Aumento estimado dos gastos totais em defesa por regio (20102020p)
200%
150
100
50
0
165
siaPacfico
94
Oriente
Mdio e
frica
49
Amrica
Latina
30
Amrica do Norte
Despesas atuais
28
Europa
Total=
US$1T
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
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Ao mesmo tempo, presses oramentrias nos Estados Unidos podem contrabalancear o crescimento da
regio Asia-Pacco em ~US$ 100 bilhes
Domnio energtico e geograa fazem parte dos drivers para o aumento potencial dos gastos militares na
regio sia-Pacco
Projeo do dficit de petrleo da China em % do consumo total Oceano ndico/Estreito de Malaca um corredor crtico
para o acesso da China a fontes de petrleo
Bangladesh
Burma
Laos
Tailndia
Camboja
Vietn
Mar do Oeste
da China
Okinawa
Mar
Filipino
Taiwan
Hong Kong
Hainan Dao
Mar
do Sul
da China
Filipinas
Palawan
Oceano
Pacfico
Norte
Oceano ndico
Brunel
Malsia
Mar de Celebes
Halmahera
Nova
Guin
Mar de Java
Java
Indonsia
Bali
Sumba
Mar de Banda
Mar do
Timor
Mar de
Arafura
Cingapura
Energia, crescimento e geografia combinados podem formar
um racional econmico para o aumento dos gastos militares
(sobretudo navais), primeiramente pela China
e em seguida pelos outros pases prximos
~14 M barris
de petrleo/dia
80%
1990 2000 2010 2020 2030
60
40
20
0
*Inclui apenas os investimentos e aquisies do Departamento de Defesa dos Estados Unidos
Gastos atuais e projetados do Departamento de Defesa dos Estados Unidos
US$800B
700
Gastos atuais
em defesa*
160
Fim do financiamento
das guerras
20 (baixo) a 70 (alto)
Cenrios de
crescimento do
oramento (estimado)
560610
Gastos em defesa dos
Estados Unidos em 2020
(projeo)*
Reduo de
90140
Diferena
atual vs.projeo
600
400
200
0
4.
Aumento crescente
da produo
primria:
elevao da demanda
por commodities.
O que est por trs da tendncia?
A demanda por todas as commodities aumentar. O consumo de petrleo,
alimentos, gua e minrios eleva-se em funo do crescimento da populao,
mas vem sendo amplicado tambm pela industrializao das economias
emergentes.
As commodities esto sob presso, no apenas por causa do aumen-
to da demanda para uso convencional, mas tambm em razo do
crescente uso alternativo. O milho ser utilizado como alimento e na
produo de etanol, por exemplo. A gua ser necessria para
consumo e para produo agrcola e energtica.
Apenas uma pequena lista de commodities poder passar por limi-
taes nesta dcada, porm, para todas elas, os preos crescen-
tes e a volatilidade sero, muito provavelmente, a regra. O for-
necimento de minrios se ajustar de forma gradual para atender
necessidade, mas no at o m da dcada. J para responder
demanda de alimentos, ser necessrio um perodo contnuo
de melhoria da ecincia da produo a m de evitar a alter-
nativa: aumento constante dos preos desses itens.
O que isso signica para os negcios?
Presso para o aumento do preo das commodities nos
prximos dez anos, exceto o do petrleo (apesar de o
preo da energia poder se tornar bastante voltil).
A volatilidade dos preos em geral aumentar, em par-
te reetindo o excedente mundial de capital nanceiro
buscando retorno dos investimentos, o que ampliar
alteraes de demanda e preo.
A escassez do cobre e dos metais de terras raras
ser, provavelmente, o maior desao das empre-
sas, e no a falta de energia, gua e alimentos.
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
Pgina 22
Recursos primrios esto cada vez mais interligados
Minrios devem ser responsveis pela principal presso no curto prazo
~+118200%
+20%
+18%
+13%
1T m
3
+90 QBtus
1qkcal/ano
Minrios
Alternativas de produo existem,
mas devem levar anos (715)
para entrar em funcionamento,
criando oportunidades de
investimentos, porm tambm
possveis perodos de escassez
gua
Escassez de gua est surgindo
na China e na ndia; apesar
destes pases terem meios de
superar o problema, o custo
poder ser um freio no
desenvolvimento
Energia
Enquanto o crescimento
impulsionar a demanda, o
aumento na eficincia (queda
anual de ~2,9% em BTU/PIB)
dever contrabalancear a
demanda, propiciando
fornecimento suficiente (com
volatilidade nos preos)
Alimentos
Haver necessidade de
novas reas ou aumento de
produtividade para atender
demanda. Devido existncia
limitada de novas reas frteis, o
aumento de eficincia exigir
intensificao dos recursos (gua),
criando instabilidade nos preos
Nota: porcentagens e quantidades reprsentam aumento da demanda a base de 2010 versus
Minrios
gua
Energia
Alimentos
Uso do petrleo e derivados
aumenta a produo agrcola
Expanso para reas menos frteis
demanda ;
mudana para
tambm
mais consumo de gua
alimentos mais
proteicos aumenta o
consumo de gua por caloria
Energia pode ser usada para se
a partir do
processo de dessalinizao
obter gua potvel
Tcnicas de extrao podem
contaminar e reduzir o
fornecimento de gua
Extrao, processamento ou
reciclagem demandam consumo
elevado de energia
Biocombustveis aumentam o
suprimento de energia em
detrimento dos alimentos
Metais de terra rara (ex.: em
turbinas elicas) podem aumentar o
fornecimento de energia, mas
podem contribuir tambm com a
degradao ambiental
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
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Cobre, alumnio e platina so os trs metais com maior potencial para sofrer presses no fornecimento
2/3 do aumento no fornecimento de energia viro de combustveis fsseis
Projeo do mix de fornecimento de energia em quadrilhes de BTU
600
400
200
2010
500
2/3 do crescimento do fornecimento de energia viro de
combustveis fsseis, em sua maior parte impulsionados pela
tendncia de mudanas para o gs natural e pelo consumo
chins de carvo e petrleo
Nuclear
Nuclear
Renov
veis
Renov
veis
Gs
natural
Gs
natural
Carvo
Carvo
Lquidos
Lquidos
Gs
natural
24
Nuclear
10
Hidro
3
Elico
2
Outros
renovveis
16
2020p
591
Carvo
(China)
18
Carvo
(ex. China)
4
Lquidos
(China)
7
Lquidos
(ex. China)
7
0
Nota: nmeros entre parntesis representam o valor de mercado anual
Cobre
(US$120BUS$180B)
Alumnio
(US$80BUS$100B)
Platina
(US$9BUS$11B)
?
?
Atrelado de forma significativa indstria automobilstica e embalagem de bens de
consumo
Aumento da eficincia no consumo de combustvel dos carros nos Estados Unidos pode
elevar a quantidade de alumnio por veculo, criando presses adicionais
?
?
Excelente aplicao como catalisador para automveis e outros usos industriais
Potencial para um aumento considervel na demanda, se a tecnologia de clulas de
combustvel vingar
?
?
Principal elemento dos componentes eltricos, incluindo:
infraestrutura eltrica para casas, prdios, linhas de transmisso e gerao de energia
computadores, dispositivos eltricos e utenslios domsticos
China e pases em desenvolvimento esto se eletrificando, o que impulsiona a demanda
de cobre

5.
Desenvolvimento do
capital humano:
sero necessrios
investimentos em
treinamento de mo
de obra para
melhorar a
capacitao nos
novos mercados e
para manter a
competitividade nos
desenvolvidos.
O que est por trs da tendncia?
Os pases do prximo bilho de consumidores precisam investir na sua
infraestrutura social (sade e educao) ou correro o risco de se desen-
volverem menos do que os pases com economia mais bem equilibrada,
tanto em termos de produtividade da fora de trabalho como de poder
aquisitivo dos consumidores.
Para criar uma classe consumidora na China (seguida pela ndia e Indo-
nsia), sero necessrios investimentos em sade e educao. A popu-
lao, que est envelhecendo, precisa de economias adicionais para
sustent-la na aposentadoria ou de alternativas de assistncia pblicas.
Em economias desenvolvidas o crescimento ser maior nos setores
de tecnologia e assistncia mdica, que precisam de mo de obra
qualicada e esprito empreendedor. Aqueles que no tiveram
acesso educao tero cada vez menos oportunidades nos
pases desenvolvidos.
O que isso signica para os negcios?
Espera-se escassez de talentos na rea de gesto durante
um perodo nos mercados emergentes, pois o crescimento
econmico dever ultrapassar o aumento da mo de
obra qualicada local, e os administradores dos pases
desenvolvidos preferiro cada vez mais o empreende-
dorismo. Empresas que planejam expandir para esses
mercados precisaro recrutar talentos o mais cedo
possvel e investir em treinamento e reteno.
Nas economias desenvolvidas, a escassez de talen-
tos signicar mais e melhores oportunidades de
carreira para os prossionais de idade mais avan-
ada e para os recm-graduados, cuja maioria
hoje formada por mulheres.
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
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Gastos em educao nos pases em desenvolvimento diferem significativamente dos nveis nos pases
desenvolvidos...
Dentre os emergentes, a China tem a situao mais crtica na sade, seja em produtos ou em servios
Despesas em consumo de produtos e
equipamentos mdicos (US$ 2010)
Aumento
em 2020p
2010
257
72
47
15 15
China Brasil ndia Rssia Indonsia
Crescimento ser forte nos produtos mdicos...
...mas existem problemas crticos
no lado dos servios tambm...
...especialmente a falta de mdicos
Nmero de pedidos
para consultas mdicas
em Pequim (2009)
138 milhes
Capacidade de consultas
mdicas disponveis em
Pequim (2009)
1,78 milho
Mesmo que eles tenham planos de sade, mesmo que tenham dinheiro nos
bolsos, eles no conseguem facilmente se hospitalizar ...se eles precisarem
Gordon Liu, Universidade de Pequim
US$300B
200
100
0
*Ensino Primrio: no Brasil, equivale aos anos iniciais do Ensino Fundamental. Ensino Secundrio: corresponde aqui aos anos finais do Ensino Fundamental e ao Ensino Mdio.
Ensino Tercirio: tratase do nosso Ensino Superior
**Considerando paridade do poder de compra
Ensino Primrio*
Gastos por estudante (2010 em US$)**
US$13K
E
s
t
a
d
o
s

U
n
i
d
o
s
E
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d
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l
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n
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B
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l
B
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B
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C
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C
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C
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n
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i
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n
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I
n
d
o
n

s
i
a
I
n
d
o
n

s
i
a
I
n
d
o
n

s
i
a
US$13K US$30K
10
10,6
11,7
8,3
8,2
7,3 7,3
1,5
13,4
26,4
12,7 12,7
8,4
10,3
6,5
1,7
1,1
1,1
0,5
0,2
7,5
7,3
6,5
5,2
1,5
1,4
0,3
0,1
10
20
8 8
10
5 5
3 3
0 0 0
Ensino Secundrio*
Gastos por estudante (2010 em US$)**
Ensino Tercirio*
Gastos por estudante (2010 em US$)**
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
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Se os pases do BRIC migrarem para as aposentadorias privadas, haver uma oportunidade bilionria
para as empresas de servios nanceiros
levando a lacunas de talentos que aparecem no setor de servios, como gesto, vendas e assistncia mdica
Percentual de respondentes da pesquisa da Manpower relatando
dificuldades para preencher vagas abertas (2010)
TM
Brasil
Principais categorias com falta de talentos
Brasil
1. Tcnicos
2. Comerciantes
3. Operrios de produo
1.
2.
3. Executivos/gestores
Operrios de produo
Tcnicos
1. Comerciantes
2. Faxineiros/domsticas
3. Contadores/assistentes
financeiros
4. Assistentes administrativos
5. Operrios de construo
civil
4.
5. Representantes de vendas
Operrios de construo
civil
4. Mdicos e profissionais da
sade
5. Representantes de vendas
China
ndia
China ndia Estados Unidos
80%
60
40
20
0
Nota: percentual considera o ganho lquido, j descontadas as taxas
Percentual de renda praposentadoria
substituda pela previdncia, por origem
Financiamento
privado
Total OCDE
Financiamento
pblico
81
Reino
Unido
78
17
Brasil
662
5
ndia
714
2
Rssia
660
1
China
2.231
Israel
90
ustria
94
Estados
Unidos
64
Chile
Fundos de previdncia em porcentagem do PIB
Diferena para
a OCDE (US$B):
O modelo adotado ir impactar no quanto
dever ser financiado pela iniciativa privada
Existem diversos modelos para financiar
aposentadorias nos pases da OCDE
80%
100%
75
50
25
0
60
40
20
0
6.
Manuteno da
sade dos mais
ricos:
os gastos com
assistncia mdica
continuaro a
crescer, porm mais
lentamente.
O que est por trs da tendncia?
Nos mercados desenvolvidos, a populao cada vez mais velha, e o
aumento dos ndices de doenas crnicas, como obesidade e diabetes,
continuaro a elevar as despesas com assistncia mdica. A expanso
contnua da assistncia mdica como bem de consumo tambm criar
demandas por novos produtos e inovaes em servios e, em alguns
casos, aumentar o escopo do que considerado cuidado necessrio.
A recente recesso econmica e a necessidade de reformas scais
criaro presses signicativas nos preos para os contribuintes dos
setores pblico e privado. As respostas devem variar, mas incluiro
uma mistura de controle direto dos custos, denio de protocolos
para utilizao de assistncia de sade e a busca por modelos
integrados que alinhem melhor os incentivos. Na melhor das
hipteses, esses esforos reduziro o aumento dos custos ao
mesmo nvel do crescimento do PIB.
O que isso signica para os negcios?
Os lucros permanecero sob presso em todos os setores,
mas haver oportunidades signicativas para inovao.
Produtores de equipamentos, centros de assistncia
mdica e usurios pressionaro para que a oferta de
assistncia mdica melhore. Mais ecincia, custos
per capita reduzidos e mais transparentes, alm de
melhorias mensurveis no estado dos pacientes, con-
tinuaro a dar excelentes retornos.
Para reduzir a exposio a reembolsos, as empresas
e os investidores nanceiros vero oportunidades
em produtos e servios de assistncia mdica
mais orientados ao consumidor e pelos quais os
pacientes estaro dispostos a pagar a mais.
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
Pgina 30
Entre as economias avanadas, os Estados Unidos sero provavelmente os responsveis pela maior parte
do aumento dos gastos com sade
Os ricos iro aumentar despesas de sade, tanto as crticas como as dispensveis
Pases desenvolvidos iro cuidar
das doenas dos ricos
Avanos baseados em tecnologia
iro beneficiar primeiramente os
ricos e, em seguida, se tornaro
padro nos pases desenvolvidos
Produtos saudveis passaro
de dispensveis a necessrios
?
?
Obesidade, diabetes e outras doenas
crnicas
Doenas relacionadas idade
?
?
Por exemplo, tratamentos avanados
contra o cncer ou cuidados do
corao
Uma vez que os tratamentos estejam
amplamente disponveis, sero difceis
de racionalizar, aumentando os custos
de sade por pessoa
?
?
?
Despesas com vitaminas, spa, bem
estar, vaidade e outras iro aumentar
Haver crescimento na demanda, j
que o rtulo de tratamento mdico
cria acesso ao reembolso de seguros
para alguns procedimentos que,
anteriormente, eram eletivos
No entanto, o aumento das opes
tambm colocar mais presso
para conter custos, sobretudo nos
Estados Unidos
Gastos globais com sade
US$12T
9
6
6
2010
2
Aumento
(economias avanadas)
2
Aumento
(economias em desenvolvimento)
10
Crescimento
anual
(1020)
15,2%
11,3%
5,1%
0,4%
1,4%
4,8%
2020p
Em desenvolvimento
BRIC
Outros avanados
Japo
Europa Ocidental
Estados Unidos
3
0
As oito grandes tendncias de crescimento at 2020 | Bain & Company, Inc.
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Produtos saudveis passaro de dispensveis a necessrios, tornando-se mais difundidos
Nveis per capita de despesas de sade nas economias avanadas continuaro maiores do que nas economias
em desenvolvimento
Gastos com sade , 2010 per capita Gastos com sade , 2020p per capita
$15K US$15K
8,4
Estados
Unidos
18%
Percentual
do PIB:
Percentual
do PIB:
Estados
Unidos
20%
12,3
4,4
0,5
Participao da populao global
0,4
3,8
Outros
avanados
10%
Outros
avanados
11%
0,2
Participao da populao global
BRIC
5%
BRIC
5%
0,1
Em desenvolvimento
4%
Em desenvolvimento
4%
US$15K
10 10
5 5
0 0
Nota: Europa Ocidental e Japo foram consolidadas como Outros avanados com fins de apresentao
Gastos com publicidade na indstria farmacutica nos Estados Unidos
(2010 US$)
Outros
Massagem
Cirurgia
a laser
Fertilizao
in vitro
Cosmticos
Acupuntura Vitaminas
Pesquisadores estimam que a indstria farmacutica nos Estados Unidos
gasta do que em I&D

quase duas vezes mais em promoo

Science Daily
Reunies e
eventos
Direto ao
consumidor
Informando a
profissionais
de sade
11
1998
16
2001
22
2004
22
2008
US$25B
20
15
10
5
0
A indstria farmacutica nos Estados Unidos est
aumentando as despesas com publicidade
Vrios tratamentos podem
tornarse cuidados necessrios
7.
Tudo igual, mas
melhor:
para os mais ricos,
a busca por mais
qualidade em vez
de quantidade
orientar as
tendncias de
consumo.
O que est por trs da tendncia?
Nas economias avanadas, uma proporo signicativa do crescimento
do PIB vir da ampla variedade de melhorias adicionadas s ofertas
existentes.
As inovaes sutis, que so melhorias possveis de ser geradas a partir
de mudanas de processos, modelos de negcios ou de novas per-
cepes do mercado e/ou consumidor, sero particularmente impor-
tantes. Elas no costumam fazer parte das denies tradicionais
de inovao, mas se tornaro cada vez mais comuns.
O resultado das inovaes sutis ser o aumento do consumo total,
incluindo o consumo de bens no fsicos (intangveis), em con-
traste com a mera inovao em ecincia, que apenas diminui
custos e nveis de preos.
O que isso signica para os negcios?
Para as corporaes, o compromisso no investimento em
mudanas de hbitos no apenas uma necessidade
competitiva, mas tambm criativa: elas produziro
novos e grandes mercados, fora dos antigos e
sobrecarregados.
Marketing, pesquisas com o consumidor, melhorias
no processo e inovaes no modelo de negcios
continuaro a ser importantes na criao de mais
valor econmico, muito alm de apenas ajudarem
a roubar uma fatia do mercado.
Os servios, sobretudo os prestados ao consumi-
dor, estaro fadados a um crescimento rpido e
diversicado, em resposta exploso da diversi-
dade de produtos oferecidos.
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A inovao, porm, ocorre no apenas em tecnologia; marketing e inovaes sutis inuenciam os maiores
segmentos de consumo
Muitas categorias de consumo em economias avanadas parecem ser de baixa tecnologia e no de
alta inovao
Amostra de consumo nos Estados Unidos, por categorias de produtos (2009), com reas destacadas de concentrao de alta tecnologia
Tecnologia intensiva/alta inovao
Habitao/Casa
Habitao
Luz, gs, gua
Mveis
Tvs, aparelhos de som etc.
Telecomunicaes
Assistncia mdica
Alimentos e bebidas
Comer fora
Roupa
Jias/relgios
Servios
financeiros
Seguros
Servios
profissionais
Autos
Gasolina
Reparao
de
automveis
Transporte pblico
Produtos
durveis
vrios
Itens de
lazer
Clubes, parques,
teatros, esportes
Jogo
Videos e outros
itens recreativos
Cigarro
Hotis
Viagens areas
E
d
u
c
a

o
S
o
c
i
a
l
/
r
e
l
i
g
i
o
s
o
Medicamentos
Cuidados pessoais e vesturio
Suprimentos da casa
Cuidados pessoais
Revistas/jornais
Manuteno da casa
Internet
Telefones/fax
Correio Aparelhos teraputicos/
equipamentos
Viagem
Bagagem
Outros
servios
recreativos
Livros
didticos
31%
Sade
20%
Alimentao
e Vesturio
17%
Dinheiro
10%
Transporte
9%
Recreao
e Lazer
9%
Capital
humano
4%
100%
80
60
40
20
0
Descrio
Grandes inovaes
Inovaes sutis
Exemplos recentes
Apple iPad
Nova categoria de
computador pessoal
Nova categoria de
consumo de mdia
Experincia de
consumo e escolha
melhorada, criando
uma experincia
de compras
de supermercado
premium
Lder em moda rpida,
inovando em
velocidade e
qualidade para
mercados de massa
Whole Foods
Twitter
H&M
?
?
?
?
Frequentemente e intensivas em
reas como , relacionados a internet,
biotecnologia, farmacuticos, aeroespao e engenharia
Frequentemente uma nova de consumo
Frequentemente relacionadas eficincia,
cientficas P&D
alta tecnologia
categoria ou tipo
consumindo menos
?
?
?
?
Frequentemente intensivas em ou
reas como alojamento, alimentao, vesturio, bens
de consumo, lazer e servios de sade
Aumentando o
Promove
marketing processos
componente
mais consumo
premium
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Caf um exemplo de um produto de baixa tecnologia que foi melhorado e criou mais valor econmico
Dividimos o tema Tudo igual, mas melhor em trs arqutipos que iro empurrar o PIB para cima
Substituindo para melhor
Aumentando qualidade
para aumentar o preo
Mais qualidade com reduo de preos
Elevando as opes para os nichos
3 2 1
? Criando melhores opes ,
para substituir produtos e servios
existentes
premium
?
?
?
Aumento do desempenho em meio de queda de preos, aumentando o valor para o consumidor
Forte presena dentro da indstria de alta tecnologia, que permite crescimento em outros setores. Mas, por si s, ir diminuir o PIB total ao longo
do tempo
Em geral presente em uma das outras trs, especialmente em Substituindo para melhor
?
?
Agrupando melhor qualidade com preos
maiores, forando o consumo de
qualidade
Especialmente presente em automveis e
servios de sade
?
?
Aumentando o nmero de opes para
atender s necessidades no servidas a
nichos
Alto potencial, sobretudo entre servios
Preo mdio de uma xcara de caf nos Estados Unidos
24
Caf
premium
0,201
Caf
instantneo
uma unidade
0,300,50
Kcup
0,050,10
Caf
filtrado
Inovaes sutis aumentaram o valor econmico em 80% um crescimento de 21% na quantidade consumida versus
US$4
3
2
1
0
Produto baixa tecnologia
~US$20
Produto melhorado
+US$100
?
?
?
Caf um produto de , porm representa um
mercado de US$135B
Valor em dlar americano: +80% (20002010)
Quantidade consumida: +21% (20002010)
Nas ltimas dcadas,
para uma xcara de caf
As inovaes incluem:

(por exemplo, lojas Starbucks)

(por exemplo, cpsulas)

baixa tecnologia
inovaes criaram substitutos
Experincia
Forma de preparo

premium
8.
Preparao para a
prxima grande
novidade:
a nova importante
descoberta ainda
no est por aqui,
mas suas sementes j
comeam a germinar.
O que est por trs da tendncia?
Inovaes importantes, como ferrovias, eletricidade e internet tiveram
um impacto bem maior do que o esperado, provocando mudanas muito
alm do seu uso imediato. As ferrovias formaram a base da rede
telegrca, alm de proporcionar um meio de transporte mais rpido
e mais convel, por exemplo.
Esses tipos de descoberta liberam recursos e substituem a mo de
obra ao automatizar funes fsicas, intelectuais, ou ambas.
Desenvolvimentos atualmente em curso indicam inovaes, mas
elas esto a pelo menos dois passos da comercializao.
Exemplos incluem robs que realizam servios domsticos,
impressoras 3D para prottipos feitos em casa e inovaes em
nanotecnologia em uma ampla gama de aplicativos, incluindo
produo industrial e rea da sade.
O que isso signica para os negcios?
Grandes apostase grandes ganhosno horizonte.
Um sistema nanceiro que orienta o capital em direo
aos melhores investimentos e oportunidades, como
fazem os investidores de capital de risco nos Estados
Unidos, pode oferecer vantagens ao alimentar estas
conquistas. Grandes investidores, como fundos
soberanos, poderiam usar seus volumosos recursos
na criao de incubadoras ou portflios de ideias,
de forma similar ao que faz a indstria farmacutica
para desenvolver novas drogas, por exemplo.
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Cinco tecnologias principais poderiam criar impacto transformador de longo prazo
A histria recente tem mostrado que as inovaes tendem a se aglomerar e a se reforar mutuamente em ondas
Em cada revoluo, uma plataforma de tecnologiachave (em destaque)
normalmente essencial para catalisar as outras tecnologias dessa mesma revoluo
Grandes revolues tecnolgicas so motor do crescimento econmico
Primeira fase da
Revoluo industrial
Primeira fase da
Revoluo da Informao
Segunda fase da
Revoluo industrial
Segunda fase da
Revoluo da Informao?
?
?
?
Mquina a vapor
Ferro
Txteis
?
?
?
?
?
Eletrificao
Ao
Produtos qumicos (incluindo
petrleo)
Ferrovirio e auto
Telgrafo e telefone
?
?
?
Tecnologia da informao
Tecnologia nuclear
Tecnologia aeroespacial
?
?
?
?
?
Nanotecnologia
Biotecnologia/genmica
Inteligncia artificial
Robtica
Conectividade onipresente
Nanotecnologia
Plataforma/
tecnologia
catalisadora?
Impactos
incrementais no
futuro prximo?
Hoje principalmente em laboratrio
Automatizando servios de baixa complexidade Aumentando a
expectativa de vida
No esperada,
mas possvel
Novas formas
de consumo?
Social/
culturalmente
transformador?
Probabilidade muito alta Maior probabilidade Menor probabilidade
Biotecnologia/
genmica
Inteligncia
artificial
Robtica
Conectividade
onipresente
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A inovao tecnolgica pode desencadear respostas sociais que iro transformar a forma como vivemos,
trabalhamos e nos divertimos
Nanotecnologia parece a mais anloga eletricidade em termos de potencial de transformao
Ampla gama de usos potenciais
Apoio potencial a
outras tecnologiaschave
Ainda cedo, mas promissoras
demonstraes em campo
Nanotecnologia a compreenso e o controle da matria em escala nanomtrica, em dimenses
entre aproximadamente 1 e 100 nanmetros, onde

fenmenos nicos permitem novas aplicaes.

Iniciativa Nacional de Nanotecnologia dos Estados Unidos
? Aplicaes de nanotecnologia so
provveis em vrias reas diferentes:
Novas abordagens para
Melhoras no
Novos
Produtos e catalisadores
inovadores

curar doenas
humanas
desempenho dos
computadores
materiais
qumicos
melhorados
Processos de fabricao
?
?
?
Melhoras em materiais podem permitir
e
armazenamento
Ferramentas em nanoescala podem
permitir avanar no
Melhoras na computao podem permitir
um novo limiar de
novas formas de produo
de energia
conhecimento
genmico
poder computacional
para inteligncia artificial
?
?
?
Rob de 4nm
Nanogerador
Clulas solares em papel
construdo de peas de
ADN (Caltech, outros)
de tamanho de um clipe de
papel pode gerar tanta energia como
uma bateria AA fonte de energia
potencial para computao onipresente
(Georgia Tech)
criam painis
volticos flexveis a uma frao dos
custos existentes (MIT)
Alavancas tecnolgicas e implicaes Possveis inovaes sociais em resposta
1
2
3
4
5
?
?
Plataformas de mltiplas tecnologias trabalhando em
combinao
Nanotecnologia
Biotecnologia/genmica
Inteligncia artificial
Robtica
Conectividade onipresente
Mltiplas implicaes socioeconmicas

Trabalhadores deslocados devido ao aumento do

escopo da automatizao, aumentando a presso
sobre a classe mdia

Maiores ciclos de vida

Declnio da escala como barreira

O novo pequeno negcio

Menos trabalhos tradicionais, mas menos barreiras de
ingresso para novos negcios
Tendncia para valorizao da propriedade intelectual
(ideias, capacitaes, nichos) operao
Localizao como uma varivel independente

Separao entre localizao e trabalho; escolhendo a

localizao por ela mesma
Mudanas nos pontos que definem etapas na vida

Prolongamento de etapas, mais educao, adolescncia

demorada, carreiras mais longas/mltiplas
Comprando tempo livre

Adquirindo menos horas e mais flexibilidade, com

trajetrias alternativas e caminhos de carreiras diversos
Aumento dos custos para reduzir o risco

Crescimento da demanda (e oferta) de seguros para reduzir

o risco e ajudar a administrar as transies e incertezas

versus
Este relatrio baseia-se em pesquisa secundria de mercado, em anlise de informaes nanceiras j disponveis ou enviadas Bain & Company e em
uma gama de entrevistas com participantes do setor. A Bain & Company deixa claro que no vericou, de forma independente, qualquer informao
fornecida ou sua disposio e, por isso, no garante, expressa ou implicitamente, que tais dados sejam corretos ou completos. Projees de mercado,
informaes nanceiras, anlises e concluses contidas neste documento esto fundamentadas no tipo de informao mencionado acima e no julgamento
da Bain & Company. Portanto, no devem ser entendidas como previses denitivas nem como garantias de desempenho ou de resultados futuros. Alm
disso, os dados e as interpretaes aqui presentes no constituem aconselhamento de nenhum tipo, no se destinam ao uso para ns de investimento, e
nem a Bain & Company nem nenhuma de suas subsidirias ou seus scios, diretores, acionistas, funcionrios ou representantes assumem qualquer encargo
ou responsabilidade com relao utilizao ou conabilidade de qualquer informao ou anlise includa nestas pginas. Todos os direitos deste
documento pertencem Bain & Company, e ele no pode ser publicado, transmitido, distribudo, copiado, reproduzido nem republicado, no todo ou em
parte, sem a permisso explcita, por escrito, da Bain & Company.
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Alm disso, ns nos preocupamos tanto quanto eles sobre como alcan-los. Juntos, encontramos o valor alm das fronteiras,
desenvolvemos ideias e conhecimentos prticos e implementveis e motivamos toda a equipe para trilhar o caminho para o sucesso.
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