ESTADO DE RESULT

BALANCE GENERA
FLUJO DE EFECTIV

DE RESULTADOS

NCE GENERAL
O DE EFECTIVO

SUPUESTOS
PLAZO DEL PROYECTO
INFLACION ANUAL
MOD
PAGO DE CONTADO
MOI
PAGO DE CONTADO
MATERIALES
CONTADO
A CREDITO
OTROS CIF
CONTADO
CREDITO
GASTOS
CONTADO
CREDITO
VENTAS
CONTADO
A CREDITO
IMPUESTO A LA RENTA
CONTADO
A CREDITO

5 AOS
3% ANUAL

80% COMPRAS
20%
100%
0%
95%
5%
90%
10%
33%

COBROS O PAGOS EFECTUADOS EN EL MISMO AO

COBROS O PAGOS A EFECTUARSE EN EL AO SIGUIENTE

LA PRODUCCION DEL AO ES IGUAL A LAS VENTAS

INVERSIONES
COSTO

Terrenos
Edificios Planta
Edificios Administracion
Maquinaria y Equipo
Vehiculos
Equipo de Oficina
Intangibles

20,000,000
50,000,000
5,000,000
150,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
249,000,000

VIDA UTIL
(AOS)

DEPRECIACION
AO

20
20
10
10
5
5

2,500,000
250,000
15,000,000
600,000
1,600,000
2,000,000

OBSERVACIONES

NO DEPRECIABLE
CIF-FIJO
GASTO ADMINISTRACION
CIF-FIJO
GASTO ADMINISTRACION
GASTO ADMINISTRACION
GASTO ADMINISTRACION

ER

VENTAS
AOS
UNIDADES (KILOS)
PRECIO DE VENTA/KILO
VENTAS TOTALES

1
75,000
1,500.00
112,500,000

2
75,000
1,545.00
115,875,000

3
75,000
1,591.35
119,351,250

4
75,000
1,639.09
122,931,788

5
75,000
1,688.26
126,619,741

ER
INFLACION

INGRESOS POR VENTAS

AOS
CONTADO
A CREDITO
TOTAL INGRESOS

3%

1
101,250,000
0
101,250,000

2
104,287,500
11,250,000
115,537,500

3
107,416,125
11,587,500
119,003,625

4
110,638,609
11,935,125
122,573,734

5
113,957,767
12,293,179
126,250,946

FC
CONTADO
A CREDITO

90%
10%

BALANCE GENERAL
AOS
CUENTAS POR COBRAR

1
11,250,000

2
11,587,500

3
11,935,125

4
12,293,179

5
12,661,974

BG

INFORMACION
MOD
MD
CIF:
MOI
MI
OTROS
DEPRECIACION
PRODUCCION ANUAL
INFLACION
COSTOS DE PRODUCCION
AOS
CXP Mano de Obra Dir
Materiales Directos
CIF:
MOI
MI
OTROS
DEPRECIACION
TOTAL
CONTADO
A CREDITO

7,500,000 ANUALES
20 POR KILO

VARIABLE
VARIABLE

2,000,000
5
10
30
75,000
3%

ANUALES
POR KILO
POR KILO
17,500,000
KILOS

FIJO
VARIABLE
VARIABLE
FIJO

1
7,500,000
1,500,000

2
7,725,000
1,545,000

3
7,956,750
1,591,350

100 POR KILO

4
8,195,453
1,639,091

5
8,441,316
1,688,263

2,000,000
2,060,000
2,121,800
2,185,454
2,251,018
375,000
386,250
397,838
409,773
422,066
750,000
772,500
795,675
819,545
844,132
17,500,000 17,500,000 17,500,000 17,500,000 17,500,000 el costo de depreciac
29,625,000 29,988,750 30,363,413 30,749,315 31,146,794
MD MI
ER
80%
20%

EGRESOS POR COSTOS

CXP Mano de Obra Dir
Materiales Directos
CIF:
MOI
MI
OTROS
DEPRECIACION
TOTAL

1
7,500,000
1,200,000

2
7,725,000
1,536,000

3
7,956,750
1,582,080

4
8,195,453
1,629,542

5
8,441,316
1,678,429

2,000,000
2,060,000
2,121,800
2,185,454
2,251,018
300,000
384,000
395,520
407,386
419,607
750,000
772,500
795,675
819,545
844,132
0
0
0
0
0 EL COSTO POR DEPRECI
11,750,000 12,477,500 12,851,825 13,237,380 13,634,501
FC

EJEMPLO AO 2 MD
1,545,000
1,500,000
BALANCE GENERAL
AOS
CXP Mano de Obra Dir
Materiales Directos
CXP MOI
CXP MI
CXP OTROS
CXP COSTOS PN

80%
20%

1
0
300,000
0
75,000
0
375,000

1,236,000 COSTO DEL AO DE CONTADO

300,000 PENDIENTE DEL AO PASADO
1,536,000 TOTAL A PAGAR AO 2
2
0
309,000
0
77,250
0
386,250

3
0
318,270
0
79,568
0
397,838

4
0
327,818
0
81,955
0
409,773

5
0
337,653
0
84,413
0
422,066
BG

INFORMACION
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS FIJOS DE VENTAS
COMISIONES POR VENTAS
INFLACION
GASTOS
AOS
GASTOS ADMON
GASTOS FIJOS DE VENTAS
COMISIONES POR VENTAS
Gasto Depr. Edif Admon
Gasto Depr Vehiculos
Gasto Depr Equipo de Oficina
Amortizacion Intangibles
TOTAL

1,600,000 ANUALES
1,200,000 ANUALES
5% DE LAS VENTAS
3%
1
1,600,000
1,200,000
5,625,000
250,000
600,000
1,600,000
2,000,000
12,875,000

2
1648000
1236000
5,793,750
250,000
600,000
1,600,000
2,000,000
13,127,750

3
4
1697440
1748363
1273080
1311272
5,967,563
6,146,589
250,000
250,000
600,000
600,000
1,600,000
1,600,000
2,000,000
2,000,000
13,388,083 13,656,225

5
1800814
1350611
6,330,987
250,000
600,000
1,600,000
2,000,000
13,932,412
ER

EGRESOS POR GASTOS

AOS
GASTOS ADMON
GASTOS FIJOS DE VENTAS
COMISIONES POR VENTAS
Gasto Depr. Edif Admon
Gasto Depr Vehiculos
Gasto Depr Equipo de Oficina
Amortizacion Intangibles
TOTAL

BALANCE GENERAL
AOS
CXP GASTOS DE ADMON
CXP GTOS FIJOS DE VENTAS
CXP COM POR VENTAS
CXP GASTOS DE ADMON

1
1,520,000
1,140,000
5,343,750
0
0
0
0
8,003,750

2
1,645,600
1,234,200
5,785,313
0
0
0
0
8,665,113

3
1,694,968
1,271,226
5,958,872
0
0
0
0
8,925,066

4
1,745,817
1,309,363
6,137,638
0
0
0
0
9,192,818

1
80,000
60,000
281,250
421,250

2
82,400
61,800
289,688
433,888

3
84,872
63,654
298,378
446,904

4
87,418
65,564
307,329
460,311

5
1,798,192
1,348,644
6,321,767
0 EL GASTO POR DEPRECIACION NO IMPLICA DESEMBOLSO DE EFECTIVO
0
0
0
9,468,602
FC

5
90,041
67,531
316,549
474,121
BG

CREDITO COMERCIAL 3
MONTO =
0
PLAZO =
5 AOS
INTERES=
20% ANUAL
CUOTA =
0
LIQUIDACION
SALDO
n
CUOTA
INICIAL
0
0
1
0
2
0
3
0
4
0
5
0
CREDITO COMERCIAL 4
MONTO =
PLAZO =
INTERES=
CUOTA =
LIQUIDACION
SALDO
n
INICIAL
0
1
2
3
4
5
CREDITO COMERCIAL 5
MONTO =
PLAZO =
INTERES=
CUOTA =
LIQUIDACION
SALDO
n
INICIAL
0
1
2
3
4
5

ABONO A
K
0
0
0
0
0
0

SALDO
FINAL

INTERESES

ABONO A
K

SALDO
FINAL

INTERESES

ABONO A
K

SALDO
FINAL

INTERESES
0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0

0
0
0
0
0
0

AOS
ANUAL

CUOTA

AOS
ANUAL

CUOTA

ESTADO DE RESULTADOS
AOS
Ventas
(-) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS
UAII (Utilidad Antes de Impuestos e Intereses)
(-) INTS
UAI (Utilidad Antes de Impuesto)
(-) Imporenta
UTILIDAD NETA
Imp Renta

1
112,500,000
29,625,000
82,875,000
12,875,000
70,000,000
17,430,000
52,570,000
17,348,100
35,221,900
33%

2
115,875,000
29,988,750
85,886,250
13,127,750
72,758,500
14,868,011
57,890,489
19,103,861
38,786,628

3
119,351,250
30,363,413
88,987,838
13,388,083
75,599,755
11,915,981
63,683,774
21,015,645
42,668,129

4
122,931,788
30,749,315
92,182,473
13,656,225
78,526,248
8,508,137
70,018,111
23,105,976
46,912,134

5
126,619,741
31,146,794
95,472,947
13,932,412
81,540,535
4,566,776
76,973,759
25,401,340
51,572,418

VENTAS E INGRESOS
COSTOS
GASTOS
FINANCIACION

FLUJO DE CAJA
0
DISPONIBLE:
Saldo Inicial
(+) Ingresos Ventas
Aporte socios
Crdito de Fomento
Crdito Comercial
SALDO DISPONIBLE
(-) EGRESOS:
Costos
Gastos
Pago de Obligaciones Financieras
Intereses
Pago de Imp Renta
Inversiones
TOTAL EGRESOS
SALDO ANTES DE FINANCIACION
(+) Financiacin Requerida
SALDO FINAL

0
0
124,500,000
74,700,000
49,800,000
249,000,000

0
101,250,000

101,250,000

0
0
0
0
0
249,000,000

11,750,000
8,003,750
18,927,781
17,430,000
17,348,100
0

249000000

73459631.04

0
0
0

27,790,369
0
27,790,369

124,500,000

27,790,369

2
27,790,369
115,537,500

3
66,723,614
119,003,625

4
106,576,922
122,573,734

5
147,256,700
126,250,946 VENTAS E INGRESOS
ENUNCIADO

143,327,869

185,727,239

229,150,655

12,477,500
8,665,113
21,489,770
14,868,011
19,103,861
0

12,851,825
8,925,066
24,441,800
11,915,981
21,015,645
0

13,237,380
9,192,818
27,849,644
8,508,137
23,105,976
0

273,507,646
13,634,501 COSTOS
9,468,602
31,791,005
4,566,776
25,401,340
0

76604254.92

79150317.38

81893955.12

84862224.98

66,723,614
0
66,723,614

106,576,922
0
106,576,922

147,256,700
0
147,256,700

188,645,421
0
188,645,421

38,933,245

39,853,308

40,679,779

41,388,721

DIAGRAMA ECONOMICO

DIAGRAMA ECONOMICO

1
ACTIVOS
Corrientes
Caja y Bancos
Clientes
TOTAL CORRIENTES
No Corrientes
Propiedades
Depr. Acum. Propiedades
Propiedades (Neto)
Intangibles
TOTAL NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Corrientes
Provision de impuesto de renta
CXP-Costos
CXP-Gastos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Oblig. Fin. - Comercial
Oblig. Fin. - Fomento
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Aporte de los Socios
Res. Ejerc. Anteriores
Res. Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATR.

BALANCE GENERAL
2

27,790,369
11,250,000

66,723,614
11,587,500

106,576,922
11,935,125

239,000,000
19,950,000

239,000,000
39,900,000

239,000,000
59,850,000

219,050,000
8,000,000

199,100,000
6,000,000

179,150,000
4,000,000

17,348,100
375,000
421,250
18,144,350
43,107,891
62,464,328
105,572,219
123,716,569

19,103,861
386,250
433,888
19,923,999
35,077,360
49,005,089
84,082,449
104,006,448

21,015,645
397,838
446,904
21,860,387
25,440,722
34,199,926
59,640,649
81,501,036

124,500,000
0
35,221,900
159,721,900
283,438,469

124,500,000
35,221,900
38,786,628
198,508,528
302,514,975

124,500,000
74,008,528
42,668,129
241,176,656
322,677,692

147,256,700
12,293,179

188,645,421 SALDO DE FLUJO DE CAJA

12,661,974 VENTAS E INGRESOS

239,000,000
79,800,000

239,000,000 TOTAL DE INVERSIONES (NO INCLUYE INTANGIBLES)

99,750,000 INVERSIONES

159,200,000
2,000,000

139,250,000
0 INVERSIONES

23,105,976
409,773
460,311
23,976,060
13,876,758
17,914,247
31,791,005
55,767,065
124,500,000
116,676,656
46,912,134
288,088,790
343,855,856

25,401,340
422,066
474,121
26,297,527
0
0
0
26,297,527

ESTADO DE RESULTADOS
COSTOS
GASTOS
FINANCIACION
FINANCIACION

124,500,000 FLUJO DE CAJA

163,588,790 UTILIDADES DEL AO ANTERIOR
51,572,418 ESTADO DE RESULTADOS
339,661,209
365,958,736

FLUJO DE EFECTIVO

n
INGRESOS
EGRESOS
FC NETO
0
124,500,000 -124,500,000
1
27,790,369
0
27,790,369
2
38,933,245
0
38,933,245
3
39,853,308
0
39,853,308
4
40,679,779
0
40,679,779
5
180,638,721
0 180,638,721
TASA DE DESCUENTO
20%
VALOR RESIDUAL
139,250,000
VALOR PRESENTE NETO (VPN)
TASA INTERNA DE RETORNO(TIR)

INGRESOS
MENOS
INGRESOS

40,971,473
30.3% RENDIMIENTO DEL PROYECTO PA

RENDIMIENTO DEL PROYECTO PARA LOS INVERSIONISTAS

TASA DE DESCUENTO
VALOR RESIDUAL =
TIR =
VPN =

DIAGRAMA ECONOMICO

0
i=

20%
0
0

0
0

FLUJO DE CAJA
n

INGRESOS
VR RESID

3,168,686,156 DIANA

EGRESOS

3,128,898,648 DANI

FC NETO

ESCENARIO 2
(1) =
0.5 MENOS RIESGO QUE EL MERCADO
kRF1 =
6.0%
kM1 =
63.67% RENDIMIENTO DEL MERCADO BAJO
KP =
34.8%
TASA DE DESCUENTO
34.8%
TASA DE CRECIMIENTO =
3%
VALOR DE SALVAMENTO =
0
TIR =
#VALUE!
VPN =
#VALUE!

0
DIAGRAMA ECONOMICO

#VALUE!

0
-39,787,508

FLUJO DE CAJA
n
INGRESOS
VR SALV
EGRESOS
FC NETO

1
0
0
0
0

2
0
0
0
0

3
0
0
0
0

4
5
0
0
0
0 ########### DIANA
0 ########### DANI
0
39,787,508
#VALUE!

6
0
0
0
0

ESCENARIO 3
(1) =

1 BETA DEL MERCADO

kRF1 =

6.0%

kM1 =

63.67% RENDIMIENTO DEL MERCADO BAJO

KP =
63.7%
TASA DE DESCUENTO
TASA DE CRECIMIENTO =
VALOR DE SALVAMENTO =
TIR =
VPN =

63.7%
3%
0
#VALUE!
#VALUE!

0
0
DIAGRAMA ECONOMICO

#VALUE!

0
-39,787,508

FLUJO DE CAJA
n
INGRESOS
VR SALV
EGRESOS
FC NETO

1
0
0
0
0

2
0
0
0
0

3
0
0
0
0

4
5
0
0
0
0 ########### DIANA
0 ########### DANI
0
39,787,508
#VALUE!

6
0
0
0
0

ESCENARIO 4
RENDIMIENTO REQUERIDO (Kp) =
(1) =
3 MAYOR RIESGO QUE EL MERCADO
kRF1 =
6.0%
kM1 =
63.67% RENDIMIENTO DEL MERCADO BAJO
KP =
179.0%
TASA DE DESCUENTO
179%
TASA DE CRECIMIENTO =
3%
VALOR DE SALVAMENTO =
0
TIR =
#VALUE!
VPN =
#VALUE!

0
DIAGRAMA ECONOMICO

5
#VALUE!

0
0

0
0
-39,787,508

FLUJO DE CAJA
n
INGRESOS
VR SALV
EGRESOS
FC NETO

1
0
0
0
0

2
0
0
0
0

3
0
0
0
0

4
5
0
0
0
0 ########### DIANA
0 ########### DANI
0
39,787,508
#VALUE!

6
0
0
0
0

ESCENARIO 5
kRF2 =
8%
(2) =
0.5 MENOS RIESGO QUE EL MERCADO
kM2 =
118% RENDIMIENTO DEL MERCADO ALTO
KP =
63%
TASA DE DESCUENTO
63%
TASA DE CRECIMIENTO =
3%
VALOR DE SALVAMENTO =
0
TIR =
#VALUE!
VPN =
#VALUE!

0
DIAGRAMA ECONOMICO

#VALUE!

0
-39,787,508

FLUJO DE CAJA
n
INGRESOS
VR SALV
EGRESOS
FC NETO

1
0
0
0
0

2
0
0
0
0

3
0
0
0
0

4
5
0
0
0
0 ########### DIANA
0 ########### DANI
0
39,787,508
#VALUE!

ESCENARIO 6
kRF2 =
(4) =

8%
3 MAYOR RIESGO QUE EL MERCADO

kM2 =

118% RENDIMIENTO DEL MERCADO ALTO

KP =
TASA DE DESCUENTO
TASA DE CRECIMIENTO =

338%
338%
3%

6
0
0
0
0

VALOR DE SALVAMENTO =
TIR =
VPN =

0
#VALUE!
#VALUE!

0
0
DIAGRAMA ECONOMICO

#VALUE!

0
-39,787,508

FLUJO DE CAJA
n
INGRESOS
VR SALV
EGRESOS
FC NETO

1
0
0
0
0

2
0
0
0
0

3
0
0
0
0

4
5
0
0
0
0 ########### DIANA
0 ########### DANI
0
39,787,508
#VALUE!

6
0
0
0
0

ESCENARIO 7
kRF2 =
8%
(2) =
0.5 MENOS RIESGO QUE EL MERCADO
kM1 =
63.67% RENDIMIENTO DEL MERCADO BAJO
KP =
35.8%
TASA DE DESCUENTO
35.8%
TASA DE CRECIMIENTO =
3%
VALOR DE SALVAMENTO =
0
TIR =
#VALUE!
VPN =
#VALUE!

0
0
DIAGRAMA ECONOMICO

#VALUE!

0
-39,787,508

FLUJO DE CAJA
n
INGRESOS
VR SALV
EGRESOS
FC NETO

1
0
0
0
0

2
0
0
0
0

3
0
0
0
0

4
5
0
0
0
0 ########### DIANA
0 ########### DANI
0
39,787,508
#VALUE!

6
0
0
0
0

ESCENARIO 8
kRF2 =
8%
(4) =
3 MAYOR RIESGO QUE EL MERCADO
kM1 =
63.67% RENDIMIENTO DEL MERCADO BAJO
KP =
175%
TASA DE DESCUENTO
175%
TASA DE CRECIMIENTO =
3%
VALOR DE SALVAMENTO =
0
TIR =
#VALUE!
VPN =
#VALUE!

0
0
DIAGRAMA ECONOMICO

#VALUE!

0
-39,787,508

FLUJO DE CAJA
n
INGRESOS
VR SALV
EGRESOS
FC NETO

1
0
0
0
0

2
0
0
0
0

3
0
0
0
0

4
5
0
0
0
0 ########### DIANA
0 ########### DANI
0
39,787,508
#VALUE!

6
0
0
0
0

0
0
VALOR DE SALVAMENTO

0
0
0

8
0
0
0
0

10

9
0
0
0
0

10
0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
VALOR DE SALVAMENTO

0
0
0

8
0
0
0
0

10

9
0
0
0
0

10
0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
VALOR DE SALVAMENTO

0
0
0

10

8
0
0
0
0

9
0
0
0
0

10
0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
VALOR DE SALVAMENTO

0
0
0

8
0
0
0
0

10

9
0
0
0
0

10
0
0
0
0

0
0
0
0

0
VALOR DE SALVAMENTO

0
0
0

8
0
0
0
0

10

9
0
0
0
0

10
0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
VALOR DE SALVAMENTO

0
0
0

8
0
0
0
0

10

9
0
0
0
0

10
0
0
0
0

0
0
0
0

0
0
VALOR DE SALVAMENTO

0
0
0

8
0
0
0
0

10

9
0
0
0
0

10
0
0
0
0

0
0
0
0