Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
KATA PENGANTAR
Puji syukur atas kehadirat Tuhan Yang Maha Esa karena atas segala rahmat
dan berkatnya sehingga kami dapat menyelesaikan tugas makalah ini
dengan baik. Laporan ini merupakan laporan tertulis dari kelompok Etika
Profesi Akuntansi PRO5M Jurusan Akuntansi 2011 Universitas Negeri
Jakarta.
Laporan ini ditujukan kepada Ibu Marsellisa Nindito sebagai Dosen Mata
Kuliah Etika Profesi Akuntansi. Makalah ini membahas tentang dua kasus
yang masng-masing terjadi di AS dan Indonesia, dan menganalisa kasus
tersebut dengan prinsip GCG yang ada.
Pada kesempatan ini kami selaku mahasiswa menyampaikan ucapan terima
kasih kepada Ibu Marsellisa Nindito selaku Dosen Mata Kuliah Etika Profesi
Akuntansi yang telah memberikan arahan dan bimbingan dalam
menyempurnakan makalah ini.
Penulis menyadari bahwa dalam laporan ini masih banyak kekurangan dan
jauh dari sempurna, sehingga penulis sangat mengharapkan kritik dan saran
yang membangun dari para pembaca untuk perbaikan penulis di masa yang
akan datang. Semoga laporan ini bermanfaat bagi semua pihak.
ii
DAFTAR ISI
Kata Pengantar
Daftar Isi
ii
BAB 1 Pendahuluan
1.1 Latar Belakang
BAB 2 Pembahasan
2.1 Studi Kasus 1: Enron
2.1.2 Kronologi
12
16
19
25
30
30
30
2.2.3 Kronologi
31
32
33
33
BAB 3 Penutup
3.1 Kesimpulan
35
3.2 Saran
36
Daftar Pustaka
Lampiran: Print-out Presentasi
37
BAB 1
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
Good Corporate Governance (CG) merupakan isu yang relatif baru dalam dunia manajemen
bisnis. Secara umum, Corporate Governance terkait dengan sistem mekanisme hubungan
yang mengatur dan menciptakan insentif yang pas diantara para pihak yang mempunyai
kepentingan pada suatu perusahaan agar perusahaan dimaksud dapat mencapai tujuantujuan usahanya secara optimal.
Corporate Governance itu adalah suatu sistem yang dibangun untuk mengarahkan dan
mengendalikan perusahaan sehingga tercipta tata hubungan yang baik, adil dan transparan
di antara berbagai pihak yang terkait dan memiliki kepentingan (stakeholder) dalam
perusahaan.
Good Corporate Governance (GCG) juga berarti suatu proses dan struktur yang digunakan
untuk mengarahkan dan mengelola bisnis dan akuntabilitas perusahaan dengan tujuan
utama mempertinggi nilai saham dalam jangka panjang dengan tetap memperhatikan
kepentingan stakeholder lain.
Good Corporate Governance (GCG) mendapatkan perhatian luas setelah terjadinya
berbagai /krisis seperti krisis moneter di Indonesia ataupun skandal Enron di Amerika
Serikat. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pentingnya CGC maka kami melakukan
studi mengenai pelanggaran CGC yang terjadi pada Enron dan PT Katarina Utama Tbk.
BAB 2
PEMBAHASAN
2.1 Studi Kasus 1: Skandal Enron dalam Runtutan Reformasi
Tata Kelola
2.1.1 What: Sekilas Tentang Enron Corporation dan KAP
Anderson
Enron Corporation
Pada tahun 1985, Enron didirikan oleh Kenneth Lay melalui merger antara Houston Natural
Gas dan InterNorth. Perusahaan yang bergerak di bidang energi tersebut melakukan
penjualan listrik dengan menggunakan harga pasar pada awal tahun 1990. Adanya hasil
Kongres Amerika Serikat yang memutuskan untuk melakukan deregulasi penjualan gas
alam telah menyebabkan Enron mengalami peningkatan pendapatan yang signifikan. Enron
merupakan penjual gas alam terbesar pada tahun 1992 di Amerika Utara, kontrak penjualan
gas Enron menghasilkan laba sebelum pajak sebesar $122 juta, dan merupakan
penyumbang kedua terbesar dalam laba usaha perusahaan.
Dalam upaya untuk memperluas pertumbuhan bisnis perusahaan, Enron menerapkan
strategi bisnis diversifikasi. Perusahaan tersebut memiliki dan mengoperasikan berbagai
aset meliputi gas pipelines, electricity plants, pulp and paper plants, water plants, dan
broadband services. Perkembangan pesat Enron telah menyebabkan harga saham
perusahaan tersebut mengalami kenaikan sebesar 311% dari awal tahun 1990 sampai akhir
tahun 1998. Pada tahun 1999 harga saham mengalami kenaikan sebesar 56% dan pada
tahun 2000 sebesar 87%. Harga saham per lembar perusahaan adalah sebesar $83.13.
Dari hasil survey majalah Fortune tentang Most Admired Company, Enron dinobatkan
sebagai the Most Innovative Company di Amerika.
Pada tahun 2001, Enron telah menjadi konglomerat yang memiliki dan mengoperasikan gas
pipelines, electricity plants, pulp and paper plants, water plants, dan broadband services
berskala internasional, dan sahamnya diperdagangkan secara luas di pasar modal.
Tabel berikut menunjukkan besarnya segmentasi pasar Enron, terlihat bahwa perdagangan
domestik dan internasional perusahaan mengalami pertumbuhan yang sangat pesat dari
1
tahun 1993 tahun 2000.
Paul M. Healy dan Krishna G. Palepu, "The Fall of Enron", Journal of Economic Perspectives Volume
17, Number 2, (Massachushetts:Harvard Business Scchoolm,Spring 2003), h.
326, http://pubs.aeaweb.org/doi/pdfplus/10.1257/089533003765888403 diakses pada 19 Maret
2014
Figure 1
Sepanjang akhir periode 1990-an, saham Enron naikks ecara perlahan-lahan di NYSE,
dengan rentang perdagangan $20-$40. Dalam beberapa bulan awal tahun 2000 harga
saham Enron melonjak menjadi $70 dan mencapai puncaknya pada Agustus 2000 pada
harga $90,56 dan menutup tahun dengan harga saham mendekati $80. Pada tahun 2001,
tren tersebut menurut secara drastis hingga suatu titik dimana saham Enron sebenarnya
sudah tidak berharga lagi. Pada tanggal 2 April 2002, saham Enron hanya bernilai 24 sen
2
pada pasar over-the-counter.
Figure 23
Leonard J. Brooks dan Paul Dunn,Etika Bisnis & Profesi untuk Direktur, Eksekutif, dan Akuntan, terj.
Kanti Pertiwi, (Jakarta:Salemba Empat, 2011), h.86
3
__,Enron: The amazing disintegrated firm, The Economist Magazine (Dec 08, 2001)
http://www.economist.com/node/896844 diakses Maret 19, 2014
4
KAP Arthur Andersen
KAP Arthur Andersen didirikan pada tahun 1913 oleh Arthur Andersen dan Clarence Delany
sebagai Anderse Delany & Co. Perusahaan tersebut berubah nama menjadi Arthur
4
Andersen & Co. pada tahun 1918 .
Andersen memimpin perusahaan sampai kematiannya pada tahun 1947, beliau adalah
aktivis pembentukan standar dalam industri akuntansi. Ketika munculnya opsi saham dalam
bentuk kompensasi, Arthur Andersen adalah KAP pertama yang mengusulkan ke FASB
bahwa opsi saham harus disertakan pada laporan biaya sehingga berdampak pada laba
bersih seperti kompensasi dalam bentuk tunai.
Setelah konsultasi IT ditetapkan pada tahun 1980, Arthun Andersen pun mengembangkan
praktek konsultasi di bidang IT tersebut, sementara KAP lain masih berfokus pada
konsultasi jasa audit. Pada akhir tahun 1990-an, Arthur Andersen telah berhasil mengalitigakan pendapatan per saham para partnernya.
Berikut adalah tarif jasa KAP Big-4 untuk klennya sebelum skandal Enron. Jika
dibandingkan dengan KAP lainnya, Arthur Andersen memasang tarif tertinggi untuk jasa
5
audit dan kedua tertinggi untuk jasa IT .
Figure 3
Sesuai perkiraan, Arthur Andersen berjuang untuk menyeimbangkan antara "faithfulness to
accouting standards" dengan "its clients' desire to maximize profits", khususnya di laporan
laba rugi kuartalan. Arthur Andersen telah diduga terlibat dalam penipuan akuntansi dan
audit pada Sunbeam Products, Waste Management Inc., Asia Pulp & Paper, Baptist
Foundation of Arizona, WorldCom, dan Enron.
Moore, Mary Virginia; Crampton, John (2000). "Arthur Andersen: Challenging the Status Quo"
(.PDF). The Journal of Business Leadership (American National Business Hall of Fame) 11 (3): 7189.
http://www.anbhf.org/pdf/moore_crampton.pdf, diakses pada Maret 18, 2014.
5
J. Well and J.A. Tannenbaum, "Big Companies Pay Audit Firms More for Other Services," The Wall
Street Journal (April 10, 2000), pp. C1-C2,
http://online.wsj.com/news/articles/SB986848130788136961 (diakses Maret 18, 2014)
6
menyiapkan serial limited partnership yang disebut Special Purpose Entities. Aturan
akuntansi memungkinkan bahwa perusahaan dapat tidak mencantumkan special
purpose entities pada laporan keuangan asalkan terdapat suatu pihak yang dapat
mengontrol penyelenggaraannya serta memiliki setidaknya 3 persen nilai special
purpose entity. Entitas untuk tujuan khusus ini kemudian mengajukan sejumlah besar
hutang dengan saham Enron sebagai penjaminnya. Uang yang dipinjam ini diakui
sebagai pembelian nilai lebih kontrak dan dicatat sebagai uang pendapatan penjualan
meskipun sebenarnya adalah hutang. Entitas ini juga mengambil alih sejumah besar
hutang Enron. Fastow juga membuat nama fiktif seperti Chewco, Jedi, Talon, Condor,
dan Raptor dan yang lainnya dengan membayarkan milyar-an dolar sebagai gaji dan
pendapatan atas 3 persen kepemilikan entitas.
Karena tidak dilaporkan, maka pemegang saham percaya bahwa Enron tidak
mengalami lonjakan hutang. Mereka juga percaya bahwa Enron menghasilkan lagi yang
baik serta mengalami peningkatan tiap tahunnya. Hal ini juga dikuatkan dengan
pernyataan kantor akuntan publik Arthur Anderson bahwa laporan Enron adalah akurat.
1991 Richard Causey berhenti dari Arthur Andersen dan bergabung dengan Enron
sebagai Assistant Controller.
1993 Sheron Wattkins mulai bekerja di Enron. Pada kasus Enron ini ia sebagai wakil
presiden. Diamenyadari bahwa meskipun harga saham cukup tinggi sehingga
nilai lebih dapat digunakan untuk menutupi hutang entitas khusus, namun ia
tahu bahwa ketika harga saham turun akan memicu tak solvabelnya entitas dan
mengembalikan hutang pada laporan keuangan Enron.
1997 Skilling diangkat menjadi President and Chief Operating Officer of Enron. Di
tahun ini Fastow menciptakan Chewco, sebuah partnership, untuk membeli
saham pensiun University of California di perusahaan jount venture yang dijuluki
JEDI, tetapi Chewco tidak memenuhi persyaratan untuk dapat disimpan di balance
sheet Enron. Akhirnya, tahap pertama yang memicu kejatuhan Enron dimulai,
yaitu: menyembunyikan utang dan menggelembungkan laba
1998 Fastow diangkat menjadi Chief Finance Officer.
1999 Causey diangkat menjadi Chief Accounting Office. Fastow menciptakan SPE
pertama, LJM, yang konon dibuat untuk "membeli" "kinerja buruk aset Enron dan
lindung nilai (hedge) investasi-investasi beresiko. SPE LJM ini membantu Enron
dalam menyembunyikan utang perusahaan dan menggelembungkan laba. Direksi
Enron menyetujui rencana Fastow untuk menjalankan SPE yang melakukan
penawaran dengan Enron, sekaligus terus menjabat sebagai Chief Financial
Officer Enron. Causey dan mantan Chief Risk Officer, Rick Buy, dtugaskan untuk
mengawasi kesepakatan tersebut untuk melindungi kepentingan Enron..
Agustus 2000 Harga saham Enron mencapai titik tertinggi yaitu $90.
Desember 2000 Enron mengumumkan bahwa Skiling yang pada saat itu menjabat
sebagai President and Chief Operating Officer akan meneruskan posisi Lay, yaitu
sebagai CEO Enron DI Februari 2001 nanti. Lay tetap sebagai Chairman of the
Board of Directors.
2001 Sherron Watkins yang pada saat itu sebagai wakil presiden di bawah Fastow,
mulai curiga dengan praktek akuntansi yang dilakukan Fastow. Sepanjang harga
saham Enron cukup tinggi, nilainya akan mencukupi untuk menutupi saldo hutang
SPE dan hutang tersebut tetap di luar pembukuan Enron. Tetapi, jika harga saham
7
jatuh, maka akan memicu aturan yang memaksa perusahaan untuk membubarkan
SPE dan memasukkan hutang dan aset yang terlalu tinggi pada laporan keuangan
Enron.
Namun, di semester ke dua tahun 2001, saham Enron mulai jatuh dari angka $80 per
saham. Karena harga sahamnya jatuh, akuntan Enron berjuang untuk menghimpun hutang
dan aset pada Spesial Purpose Entities sehingga dapat menghindari pencatatan tersebut di
laporan keuangan perusahaan.
14 Agustus 2001 Karena para investor mulai curiga dan harga saham Enron jatuh
sampai $ 47 per saham, Skilling tiba-tiba mengundurkan diri dari jabatan
presiden dan CEO dengan alasan pribadi. Lay kembali menjadi CEO.
22
Agustus
Namun demikian Lay dan pengacaranya hanya diam saja, Lay berpendapat bahwa tidak
ada yang salah dengan apa yang telah dilakukannya meskipun Special Purpose Entities
harus dibongkar karena harga saham Enron yang terus menurun.
Lay malah
mengumumkan pada pekerja dan investor bahwa pertumbuhan Enron di masa
mendatang baik, dan menganjurkan pada investor untuk terus menanamkan saham di
Enron. Ironisnya, Lay dan eksekutif lainnya menjual secara diam-diam saham mereka.
Watkins juga mengontak temannya di Arthur Anderson untuk mendiskusikan
permasalahannya pada kepala auditor, namun tidak dilakukan oleh temannya itu.
16 Oktober 2001 Enron mengumumkan kerugian sebesar $638 pada kuartal III. Enron
juga mengambil alih hutang dan aset entitas khusus, hal ini menurunkan
$544 juta atas laba dan mengurangi nilai ekuitas pemegang saham
sebesar $1.2 milyar yang berasal dari: write-off terkait gagalnya usaha
perdagangan broadband dan air, transaks SPE LJM2, kemitraan yang
awalnya dibuat oleh Fastow untuk hedging nilai aset dan menjaga ratusan
juta dollar utang dari rekening perusahaan.
19 Oktober 2001 Securities and Exchange Commission mengeluarkan perintah
penyelidikan atas keuangan Enron.
22 Oktober 2001 SEC mengumumkan bahwa mereka sedang menyelidiki Special
Purpose Entities yang dimiliki Enron. Lay mengatakan, "We will cooperate
fully with the SEC and look forward to the opportunity to put any concern
about these transactions to rest."
24 Oktober 2001 Fastow dipecat dari Enron.
5 November 2001 Bendahara Enron, Ben Glisan Jr. dan pengacara Enron, Kristina
Mordaunt, dipecat karena berinvestasi di SPE bentukan Fastow. Masingmasing menginvestasikan $5,800 di 2001 dan menerima pengembalian
$1,000,000 hanya dalam beberapa minggu kemudian.
8 November 2001 SEC memerintahkan Enron untuk menyajikan kembali seluruh laporan
keuangannya selama 5 tahun, dari tahun 1997-2001, untuk
8
menggabungkan SPEnya ke dalam laporan keuangan perusahaan.
Penyajian kembali dibuat untuk mengurangi ekuitas pemegang saham
sebesar 1,2 milyar dolar AS dan untuk menambah hutang perusahaan
sebesar 2,6 milyar dolar AS.
Penyajian kembali ini, mencakup transaksi dengan kemitraan Fastow yang lain: LJM
Cayman, LJM1, Chewco dan Chewco Investment. Chewco dikelola oleh karyawan Enron
Global Finance, Kopper yang dilaporkan kepada Fastow.
Penyajian kembali terkait LJM1 dan Chewco, seperti yang sebelumnya dibebankan pada
laba dan pengurangan ekuitas pemegang saham, jumlahnya sangat besar. Hal ini
mengurangi mengurangi laporan laba rugi Enron sebesar $28juta pada tahun 1997 (dari
total $105juta); $133 juta pada tahun 1998 (dari total $703); $248juta pada tahun 1999 (dari
total $893); dan $99juta pada tahun 2000 (dari total $979).
Penyajian kembali tersebut mengurangi ekuitas pemegang saham yang dilaporkan sebesar
$258 juga pada tahun 1997; $391juta pada tahun 1998; $710 juta pada tahun 1999; dan
$754juta pada tahun 2000.
Penyajian kembali tersebut juga meningkatkan laporan utang sebesar $711 juta pada tahun
1997; $561 juta pada tahun 1998; $685 juta pada tahun 1999; dan $628 juta pada tahun
2000.
Enron juga mengungkapkan untuk pertama kalinya bahwa mereka telah mengetahui juga
Fastow menerima lebih dari $30 juta dari LJM1 dan LJM2. Pengumuman ini menghancurkan
9
kepercayaan pasar dan para investor terhadap Enron.
9 November 2001 Dynegy Inc., rival Enron, menyatakan perjanjian untuk membeli lebih
dari $8 miliar dalam bentuk saham
19 November 2001 Enron merevisi laba kuartal III dan menyatakan utang sebesar $690
juta yang jatuh tempo pada 27 November 2001
28 November 2001 Saham Enron terjun bebas dibawah $1 yaitu 24 sen membuat
Dynegy membatalkan rencana pembelian saham Enron.
2 Desember 2001 Enron menyatakan kebangkrutan / palit, ribuat pekerja diberhentikan
9
Februari 2002 Sherron Watkins hadir sebelum kongress komite dan membuka pada
publik apa yang ia ketahui seputar praktik akuntansi perusahaan. Ia
dilabeli whistlebower pemberani oleh pers
4 Februari 2002 Lay mengundurkan diri dari Board of Directors
7 Februari 2002 Skiling, Fastow, dan mantan ajudan Fastow, Michael Kopper muncul
dalam KOngres dengan McMahon dan pengancara Enron, Jordan MIntz.
Skiling bersaksi sedangkan Fastow dan Kopper meminta Hak Amandemen
Kelima
12 Februari 2002 Lay meminta Hak Amandemen Kelima pada sidang Senat setelah
menyatakan "kesedihan yang mendalam" atas keruntuhan Enron
28 Februari 2002 KAP Andersen menawarkan ganti rugi $750 jutar untuk menyelesaikan
berbagai gugatan hukum yang diajukan kepada KAP Andersen.
Pemerintahan Amerika (The US General Services Administration)
melarang Enron dan KAP Andersen untuk melakukan kontrak pekerjaan
dengan lembaga pemerintahan di Amerika.
14 Maret 2002 Mantan Auditor Arthur Anderson untuk Enron, David Dunchan, didakwa
karena telah menghancurkan dokumen Enron terkait usaha penggagalan
investigasi. KAP Andersen terus menerima konsekwensi negatif dari kasus
Enron berupa kehilangan klien, pembelotan afiliasi yang bergabung
dengan KAP yang lain dan pengungkapan yang meningakat mengenai
keterlibatan pegawai KAP Andersen dalam kasus Enron.
22 Maret 2002 Mantan ketua Federal Reserve, Paul Volkcer, yang direkrut untuk
melakukan revisi terhadap praktek audit dan meningkatkan kembali citra
KAP Andersen mengusulkan agar manajeman KAP Andersen yang ada
diberhentikan dan membentuk suatu komite yang diketuai oleh Paul
sendiri untuk menyusun manajemen baru.
26 Maret 2002 CEO Andersen Joseph Berandino mengundurkan diri dari jabatannya
9 April 2002 David Duncan, mantan auditor Andersen untuk Enron, mengaku bersalah
karena telah mengintruksikan stafnya untuk menghancurkan dokumen
sesuai kebijakan perusahaan. Jeffrey McMahon mengumumkan
pengunduran diri sebagai presiden dan Chief Opereting Officer Enron
yang berlaku efektif 1 Juni 2002.
15 Juni 2002 Andersen dihukum. Juri federal di Houston menyatakan KAP Andersen
bersalah telah melakukan hambatan terhadap proses peradilan
KAP Andersen diberhentikan sebagai auditor Enron pada pertengahan Juni 2002.
sementara KAP Andersen menyatakan bahwa penugasan Audit oleh Enron telah berakhir
pada saat Enron mengajukan proses kebangkrutan pada 2 Desember 2001.
21 Agustus 2002 Kopper mengaku bersaalah atas pencucian uang dan konspirasi,
mantan eksekutif Enron pertama yang mencapai kesepakatan dengan
Jaksa. Ia mengidentifikasikan serangkaian SPE yang dirancang untuk
membentuk imej palsu Enron yang sehat secara finansial, sementara ia
memperkaya dirinya, Fastow, dan lainnya.
10
12 September 2002 Tiga mantan bankir National Westminster Bank didakwa atas
penipuan kawat untuk menyedot jutaan dollar dalam pendapatan yang
ditujukan untuk atasan mereka melalui investasi dalam SPE Fastow.
Mereka berjuang untuk mendapatkan ekstradisi
16 Oktober 2002 Andersen dihukum dengan masa percobaan dan denda $500,000,
Arthur Andersen telah diblokir dan dilarang beroperasi sebagai KAP, dan
hanya beberapa ratus karyawan yang tersisa setelah hukuman ini.
17 Oktober 2002 Manten trader terbaik Enron, Timothy Belden, mengaku bersalah atas
wire-fraud dan partisipasinya dalam skema untuk memainkan pasar energi
selama krisis energi di California pada tahun 2000-2001
31 Oktober 2002 Fastow didakwa dengan 78 tuduhan konspirasi, penipuan, pencucian
uang, dan lainnya
26 November 2002 Mantan eksekutif tingkat menengah Enron, Larry Lawyer, mengaku
bersalah karena telah mengajukan formulir pajak palsu sehingga $80,000
pendapatan Enron disalurkan kepadanya sebagai "hadiah" atas
manipulasi pajak yang dilakukannya
4 Februari 2003 Mantan trader Enron, Jeffrey Richted, mengaku bersalah atas tindakan
konspirasi dan tidak jujur terhadap FBI dengan tujuan untuk membantu
memanipulasi pasar listrik di California pada tahun 2000.
12 Maret 2003 Dakwaan atas tuduhan memalsukan $111juta pendapatan dari gagalnya
kesepakatan video-on-the-mand dengan Blockbuster dijatuhkan terhadap
2 mantan eksekutif akuntan dan keuangan: Kevin Howard dan Michael
Krautz
30 April 2003 Dakwaan terhadap Fastow meningkat dari yang awalnya 78 dakwaan
(31/10/2009) menjadi 98 dakwaan, sementara istrinya Lea Fastow,
didakwa atas kejahatan dan konspirasi pajak dan berpartisipasa dalam
beberapa kegiatan suaminya. Lima mantan board eksekutif lainnya
dituduh berbohong pada Wall Street dan investor mengenai kemampuan
jaringan Enron untuk menggelembungkan Saham Enron. Mantan
bendahara Enron, Glisan, didakwa atas konspirasi dan pencucian uang
dalam penawaran SPE yang dilakukan Fastow. Mantan eksekutif
keuangan, Dan Boyle, didakwa atas konspirasi dalam penjualan
pembangkit listrik palsu di dekat Nigeria ke Merrill Lynch, untuk memenuhi
target pendapatan Enron
10 September 2003 Glisan mengaku bersalah atas perilaku konspirasi dan langsung
dijebloskan di penjara selama 5 tahun, menjadikannya mentan eksekutif
pertama yang berada di balk jeruji besu. Kemudian Glisan mulai bekerja
sama dengan Jaksa
17 September 2003 Dakwaan terbuka atas 3 mantan bankir Merrril Lynch atas peran
mereka dalam kesepakatan pembangkit listrik palsu di Neigeria. Mantan
eksekutif Merril Lynch keempat dan mantan akuntan Enron kemudian
dibebankan atas dakwaan yang sama
11
30 Oktober 2003 David Delainey, mantan chief executife di unit trading Enron, mengaku
bersalah atas tuduhan insider tradng, ia mengakui bahwa ia berada dalam
skema "manajemen senior" untuk memanipulasi pendapatan perusahaan
dan melampaui ekspektasi Wallstreet dengan menjual $4,2 juta dalam
bentuk saham
14 Januari 2004 Andrew Fastow mengaku bersalah atas 2 tuduhan konspirasi dan setuju
untuk mendekam di penjara selama 10 tahun
22 Januari 2004 Mantan akuntan top Enron, Causey, mengaku tidak tahu menahu
tentang konspirasi dan tuduhan sebagai "arsitek utama" dalam skema
penipuan yang menyesatkan investor
19 Februari 2004 Skiling menambahkan dakwaan Causey dan mengaku tidak bersalah
agar lepas dari 30 tuduhan termasuk: konspirasi, penipuan, dan insider
trading.
6 Mei 2004 Lea Fastow, mengaku bersalah atas tuduhan formulir pajak palsu, karena
termasuk kejahatan ringan LEa dihukum maksimal 1 tahun penjara
19 Mei 2004 Mantan sekretaris Enron, Paula Rieker, mengaku bersalah atas satu
tuduhan insider trading untuk menjua saham pada tanggal 5 July,
mengetahui bahwa Enron kehilangan uang lebih banyak daripada yang
diklaim oleh publik
7 Juli 2004 Dakwaan penyegelan terhadap Lay diserahkan
8 Juli 2004 Lay menyerah kepada FBI. Dakwaan terbuka atas tuduhan berpartisipasi
dalam konspirasi untuk memanipulasi hasil keuagan Kuartalan; membuat
pernyataan publik palsu dan menyesatkan mengenai kinerja keuangan
perusahaan; mengabaikan faktafakta yang diperlukan untuk membuat
laporan keuangan yang akuran dan adil. Lay mengaku tidak tahu (plead
innocent)
15 Juli 2004 Hakim US Bankruptcy, Judge Arthur Gonzalez, menegaskan rencana
reorganisasi Enron dimana sebagian besar kreditur akan menerima sekitar
seperlima dari $63 juta yang mereka miliki dalam bentuk tunai atau saham
30 Juli 2004 Mantan CEO Broadband Enron, Kenneth Rice, mengaku bersalah atas
penipuan sekuritas dan menggelapkan $13,7 juta dalam bentuk tunai dan
properti yang meliputi perhiasan dan sepasang mobil sport
5 Agustus 2004 Mantan trader top Enron, John Forney, mengaku bersalah di San
Francisco atas manipulasi harga listrik selama krisis listrik di California
pada tahun 20002001
25 Agustus 2004 Mantan kepala investor relations, Mark Koenig, mengaku bersalah
karena telah membantu dan bersengkokol dalam penipuan sekuritas.
Koenig membantu menyajikan laporan keuangan palsu kepada investor
31 Agustur 2004 Mantan COO Enron, Kevin Hannon, mengaku bersalah atas 1 tuduhan
konspirasi.
12
20 September 2004 Sidang atas penipuan dan konspirasi 4 mantan eksekutif Merril
Lynch Bank dan 2 mantan eksekutif mengah Enron dimulai
7 Oktober 2004 Mantan asisten bendahara Enron, Timothy Despain, mengaku bersalah
atas konspirasi dan bersedia untuk bekerjasama dengan Jaksa
15 Oktober 2004 Seorang hakim Inggris mendakwa 3 bankir Inggris dari Merril Lynch di
Amerika Serikat atas tuduhan penipuan yang berkaitan dengan Enron
dapat diekstradisi untuk diadili di Texas. Mereka masih berjuang melawan
putusan tersebut
19 Oktober 2004 Seorang hakim federal memberikan tuntutan terpisah dari Skiling dan
Causey atas tuduhan penipuan bank dan berbohong kepada bank
mengenai penggunaan pinjaman untuk membeli saham Enron, tetapi tetap
memberikan hukuman yang sama untuk ketiganya dalam tuntutan yang
lain.
3 November 2004 Juri memvonis 4 mantan eksekutif Merril Lynch Bank, termasuk
mantan kepala investasi perbankan, Daniel Bayly, dan mantan eksekutif
menengah Enron, atas penipuan dalam kasus pembangkit listrik palsu di
Niagara. Seorang mantan akuntan Enron dibebaskan.
24 Februari 2005 Seorang hakim federal menjadwalkan sidang peradilan untuk Lay,
Skiling, dan Causey pada 17 Januari 2006
18 April 2005 Sidang peradilan Enron dimulai
31 Mei 2005
15 Juli 2005 Mantan akuntan eksekutif Enron, Christopher Calger, mengaku bersalah
atas tuduhan konspirasi yaitu berpartisipasi dalam skema pengakuan
pendapatan prematur yang tidak benar
20 Juli 2005 Juri dalam persidangan Enron membebaskan 3 dari 5 terdakwa pada
beberapa tuduhan, namun mengalami deadlock pada 164 dakwaan.
Kelima terdakwa tersebut akan diadili dalam 3 sidang terpisah, Mai, Juni,
dan September 2006
12 Desember 2005 Seorang hakim menyetujui penarikan pengakuan bersalah dari
mantan auditor Anderson yang mengaudit Enron, Duncan.
28 Desember 2005 Causey mengaku beralah atas penipuan sekuritas dan bersedia
mendekam di penjara selama 7 tahun dan melayani pemerintah. Hakim
US District, Judge Sim Lake, menjadwalakn ulang sidang Lay dan Skiling
13
Oktober 2006 Skiling dihukum 24 tahun penjara atas penipuan
November 2006 Causey dijatuhi hukuman 5 tahun penjara
14
memperingatkan atasannya tentang masalah yang akan terjadi jika Enron terus melakukan
manipulasi data tersebut.
Board of Directors10
Dewan Direksi Enron gagal melidungi pemegam saham Enron dan memberikan konstribusi
pada kejatuhan perusahaan publik terbesar ketujuh di AS, dengan membiarkan Enront
terlibat dalam praktik akuntansi beresiko tinggi, konflik transaksi kepentingan yang tidak
pantas, pengungkapan kegiatan penghancuran dokumen penting, dan kompensasi eksekutif
yang berlebihan. Dewan mengetahui hal ini tetapi lebih memilih untuk menutup mata dan
merugikan pemegang saham, karyawan, dan rekan bisnis.
Karyawan Enron
Enron memaksa karyawan dalam hal pengelolaan dana pensiun, dimana
diharuskanpembelian saham perusahaan sebagai dana pensiun, karyawan percaya atas
reputasiperusahaan. Tujuan Enron adalah menaikan harga saham perusahaan dengan cara
ini. Dan pada saat masa jatuhnya enron, para ekskutif yang terlebih dahulu tahu telah
menjualsahamnya, sedangkan karyawan hanya dapat menjual saham sampai pada harga
26 sen. Sangat banyak terjadi kerugian pada karyawan. Baik financial maupun moral.
Karyawan Enron banyak yang tidak diterima di perusahaan lain.
Sheron Wattkins
Sherron adalah seorang akuntan profesional yang kompeten dan telah bekerja untuk Arthur
Andersen selama bertahun-tahun sebelum bergabung dengan Enron. Dia mengeluhkan
praktik akuntansi agresif yang dilakukan oleh Enron. Ketika Lay tidak merespon surat yang
ia tulis, Sharron pun memberikan kesaksian di depan komte penyelidikan. Seandainya ada
anggota dewan yang mendengarkan kekhawatirannya mengenai Enron, mungkin tindakan
pencegahand dapat dilakukan.
Senate Permanent Subcommite on Investigation, Report on the Role of the Board of Directors in
the Collapse of Enron, http://www.gpo.gov/fdsys/pkg/CPRT-107SPRT80393/pdf/CPRT107SPRT80393.pdf
11
Brooks, Op.Cit. h.104-105
15
o
o
David B. Duncan
David menjadi karyawan Andersen selama 20 tahun, ia bertanggung jawab atas Enron sejak
1997, ia dibayar lebih dari $1 juta. David dipecat dari Andersen pada Januari 2002 dan
dibebankan hukuman karena telah memerintahkan staff Andersen untuk menghancurkan
lebih dari 1 ton dokumen yang berkaitan dengan Enron. Pada 9 April 2002, David mengaku
bersalah dengan hukuman maksimum 10 tahun, tetapi karena ia mengaku bersalah dan
bersedia menjadi saksi kemungkinan hukuman tsb dapat diringankan.
Mitra Kerja
Mitra kerja dan konsumen Enron dirugikan dalam hal ini, sebut saja Blockbuster. Begitupun
dengan pemasok dan kreditor yang bekerja sama dengan Enron.
Investor13
Sebagai hasil dari skandal Enron, investor baik pribadi maupun kelompok, kehilangan jutaan
dollar karena mereka mendapatkan informasi yang salah mengani kinerja keuangan
12
George J. Benston and Al L. Hartgraves, Enron: what happened and what we can earn from it,
Journal of Accounting and Publiv Policy 21, (Elsavier, 2002), p. 105-127,
http://bbs.cenet.org.cn/uploadimages/200311294124115529.pdf diakses pada Maret 19, 2014
13
The Enron Scandal and Ethical Issues, http://www.ukessays.com/essays/accounting/the-enronscandal-and-ethical-issues-accounting-essay.php diakses pada Maret 19, 2014
16
perusahaan, semua pemegang saham kehilangan uang yang telah mereka investasikan
setelah Enron jatuh bangkrut. Pemegang saham kehilangan hampir $11miiliar ketika harga
saham Enron yang tadinya mencapai $90 menjadi anjlok ke angka 24 sen. Investor yang
trauma sulit untuk kembali berinvestasi setelah skandal ini.
White House14
Skandal ini semakin rumit dengan ditengarainya keterlibatan banyak pejabat tinggi gedung
putih dan politisi di Senat Amerika Serikat yang pernah menerima kucuran dana politik dari
perusahaan ini. Bahkan, tercatat 35 pejabat penting pemerintahan George W. Bush
merupakan pemegang saham Enron. Dalam daftar perusahaan penyumbang dana politik,
Enron tercatat menempati peringkat ke-36, dan penyumbang peringkat ke-12 dalam
penggalangan dana kampanye Bush. Akibat pertalian semacam itu, banyak orang curiga
pemerintahan Bush dan para politisi telah dan akan memberikan perlakuan istimewa, baik
dalam bisnis Enron selama ini maupun dalam proses penyelamatan perusahaan itu.
ALEX BERENSON and RICHARD A. OPPEL Jr., Once-Mighty Enron Strains Under Scrutiny, Published:
October 28, 2001 http://www.nytimes.com/2001/10/28/business/once-mighty-enron-strainsunder-scrutiny.html
17
seringkali dipertanyakan. Dengan adanya kesulitan untuk penerapan matching principle
antara profit dan cash, telah memberikan laporan yang menyesatkan bagi investor.
Unrealized gains and losses pada market value dari kontrak jangka panjang (yang tidak dihedging) kemudian dilaporkan sebagai bagian dari pendapatan tahunan pada saat
terjadinya. Sebagai contoh, Enron melakukan kontrak kerjasama dengan Blockbuster Video
pada tahun 2000. Pilot Project tersebut terdapat di Portland, Seattle dan Salt Lake City.
Berdasarkan proyek tersebut Enron kemudian mengakui estimasi profit sebesar $ 110 juta
walaupun berbagai kalangan mempertanyakan keberlangsungan teknis dari proyek tersebut
dan permintaan pasar. Ketika jaringan tersebut gagal, Blockbuster menarik kerjasamanya
dan Enron tetap meneruskan untuk mengakui future profit walaupun kontrak tersebut
berakhir dengan kerugian.
Secara garis besar, SPE dapat digunakan secara tidak etis dan ilegal untuk:
Melebih-lebihkan pendapatan dan laba
Meningkatkan kas dan menyembunyikan utang ata kewajiban
Menutupi kerugian terhadap investasi saham Enron pada perusahaan lain
Menghindari-aturan-aturan akuntansi untuk penilaian saham Enron
Secara tidak benar memperkaya beberapa eksekutif Enron
Memanipulasi harga saham Enron sehingga menyesatkan investor
memperkaya eksekutif Enron yang memegang opsi saham.
dan
18
Beberapa Bank, KAP, bankir investasi, dan kantor pengacara bahkan politisi diduga
memberikan konsultasi mengenai penyembunyian pajak terstruktur pada 12 transaksi besar
yang mencapai $2 miliar dari tahun 1995-2001. Manajemen Enron menemukan bahwa
transaksi pajak tidak hanya bisa menghemat pajak, tetapi dapat digunakan untuk
menciptakan laba dalam lapora keuangan. Setelah itu, departemen pajak Enron tampak
sebagai pusat revenue center. Secara umum, empat strategi yang digunakan Enron dalam
transaksi terstruktur tersebut adalah:
Duplikasi kerugian ekonomi tunggal (mengurangi kerugian yang sama sebanyak
dua kali)
Pergeseran dari DPP aset tak tersusutkan (tidak kena pajak) menjadi suatu aset
terususutkan (kena pajak)
Timbulnya biaya pemotongan pajak untuk pembayaran pokok
Timbulnya biaya jasa bagi pihak yang memberikan bantuan untuk WP lain.
Enron mencatat kredit yang timbul dari 2 strategi pertama sebagai pendapatan keuangan.
Enron sengaja terlibat dalam transaksi yang sedikit atau tanpa tujuan bisnis untuk
mendapatkan perlakuan pajak dan akuntansi yang menguntungkan. Sedangkan transaksitransaksi rumit, kompleksitasknya direkayasa dengan saran dari penasihat luar yang
canggih. Para penasihat ini adalah:
Arthur Andersen, Banker Trust, Vinson Elkins, Deloitte Touche, Akun-Gump-Straus,
Chase Manhattan, Deutsche Bank, dan Ernst Young.
Pada kasus ini, Lea Fastow, istri Andrew Fastow yang pernah menjabat sebagai asisten
bendaharan mengaku bersalah atas tuduhan penipuan pajak, ia mengajukan formulir pajak
palsu. Lea dihukum 1 tahun penjara..
16
Ibid., h.107-109
19
Figure 4
17
17
Ibid., h.103
20
Figure 5
18
18
Ibid., h.113
21
Dengan memindahkan akun beban kepada akun modal, WorldCommampu menaikkan
pendapatan atau laba. WorldCom mampu menaikan laba karena akun beban dicatat lebih
rendah, sedangkan akun aset dicatat lebih tinggi karena beban kapitalisasi disajikan sebagai
beban investasi.
Pada 25 Juni 2002, saham WorldCom dari $64,5 pada pertengahan 1999 menjadi kurang
dari $2 per saham. Dan turun lagi hingga kurang dari $1 yang akhirnya nilai sahamnya
kurang dari 1 sen. Para pegawai WorldCom yang mempunyai saham perusahaan sebagai
bagian dari dana pensiun mereka juga mengalami kerugian. Pada akhir tahun 2000 sekitar
32 % atau $642,3 juta dana pensiun mereka berupa saham.Dan mengumumkan akan
memberhentikan 17.000 karyawan dari total 85 ribu karyawan.
Pada 21 Juli 2002, WorldCom mengikuti program proteksi kebangkrutan sementara dari
departemen kehakiman Amerika serikat. WorldCom melaporkan aset sebesar $103 milyar
dengan total utang $41 milyar. Kebangkrutan WorldCom merupakan kebangkrutan yang
paling besar di Amerika Serikat
Pada tahun 2004 WorldCom berubah nama mnjadi MCI, dan CEO WorldCom diganti dari
Ebbers menjadi John Sidgemore. Scott D. Sullivan didakwa dengan hukuman penjara
maksimum 25 tahun penjara sedangkan Ebbers didakwa dengan hukuman penjara lebih
dari 25 tahun.
22
perusahaan saat ini, tindakan yang dibutuhkan untuk memenuhi harapan masyarakat
mencakup hal-hal sebagai berikut
Klarifikasi peran, tanggung jawab dan akuntabilitas dari dewa direksi, subkomitenya,
diri para direktur pribadi dan auditor.
Memastikan bahwa para direktur memiliki informasi yang cukup mengenai rencana
dan kegiatan perusahaan, kecukupan kebijakan dan pengendalian internal untuk
memastikan kepatuhan, dan kepatuhan actual, termasuk keprihatinan para whistleblower.
Memastikan bahwa para direktur memiliki kompetensi keuangan yang memadai dan
keahlian lainnya yang diperlukan.
Memastikan bahwa laporan keuangan akurat, lengkap, dapat dpahamidan
transparan.
Memastikan bahwa standar akuntansi memadai untuk melindungi kepentingan para
investor.
19
Ibid., h.123
23
20
Ibid., h.124-125
Theodorus M. Tuanakotta, Setengah Abad Profesi Akuntansi, (Jakarta: Salemba Empat, 2007), h.
265- 271
21
24
yang terintegrasi. Hal ini berarti bahwa sistem auditor dua tingkat dikembangkan di seluruh
dunia. Satu untuk perusahaan besar dan satu untuk perusahaan kecil.
Dampak penuh SOX terus berkembang, tetapi penguatan akuntabilitas, serta penguatan
standar independensi dan hubungan auditor ke subkomite audit, akan membantu auditor
melayani kepentingan publik.
22
__, Sarbanes Oxley Act and Impact To Accounting Profesion in Indonesia, dipublikasikan 26
November 2010, http://princesdavinaquu.blogspot.com/2010/11/sarbanes-oxley-act-and-impactto.html diakses Maret 19, 2014
23
Asdar Munandar, Penerapan Srbanes Oxley di Indonesia , dipublikasikan Februari 2012,
http://asdarmunandar.blogspot.com/2012/02/penerapan-sarbanes-oxley-di-indonesia.html, diakses
Maret 19, 2014
25
24
The Enron Scandal and Ethical Issues, http://www.ukessays.com/essays/accounting/the-enronscandal-and-ethical-issues-accounting-essay.php diakses pada Maret 19, 2014
26
Transparansi (transparency)
Berkaitan dengan kewajiban bagi para pengelola untuk menjalankan prinsip keterbukaan
dalam proses keputusan dan penyampaian informasi. Keterbukaan dalam menyampaikan
informasi juga mengandung arti bahwa informasi yang disampaikan harus lengkap, benar
dan tepat waktu kepada semua pemangku kepentingan.
Dalam Skandal Enron dimensi Transparasi jelas dilanggar, hal ini dapat dilihat pada:
Akuntabilitas (accountability)
Prinsip akuntabilitas adalah prinsip dimana para pengelola berkewajiban untuk membina
system akuntansi yang efektif untuk menghasilkan laporan keuangan yang dapat dipercaya.
Untuk itu, diperlukan kejelasan fungsi, pelaksanaan, dan pertangungjawaban setiap organ
sehingga pengelolaan berjalan efektif.
Dalam skandal Enron, pihak manajemen tidak mengelola sistem akuntansi yang efektif
sehingga menghasilkan laporan keuangan yang tidak dapat dipercaya, hal ini dapat
dicermati pada:
27
dan tidak dilaporkan dalam laporan keuangan konsilidasi perusahaan induk, ditambah
lagi pihak yang memiliki SPE adalah pihak internal Enron.
Melakukan skema prabayar, yakni mencatat transaksi prabayar dalam pengiriman
energi masa depan sebagai laba operasi dan arus kas saat ini, bukan sebagai arus kas
dari operasi pembiayaan.
Perhitungan pajak yang salah yaitu mengakui kerugian yang sama sebanyak dua kali
dan mencatatnya sebagai pendapatan; dan merubah dpp aset tak tersusutkan (tidak
kena pajak) menjadi aset tersusutkan (kena pajak)
Melakukan praktik asset light, yaitu menjual aset pembangkin listrik secara langsung
atau menjual kepentingan di dalamnya kepada investor secara lansung, dan mencatat
pendapatan tersebut sebagai laba dari hasil monetizing dan syndicating
Responsibilitas (responsibility)
Prinsip responsibilitas adalah prinsip di mana para pengelola wajib memberikan
pertanggungjawaban atas semua tindakan dalam mengelola perusahaan kepada para
pemangku kepentingan sebagai wujud kepercayaan yang diberikan kepadanya. Prinsip
tanggung jawab ada sebagai konsekuensi logis dari kepercayaan dan wewenang yang
diberikan oleh para pemangku kepentingan kepada para pengelola perusahaan.
Skandal Enron memberikan contoh pelanggaran tanggung jawab ini mempunyai dalam
berbagai dimensi, yaitu:
1) Dimensi ekonomi, Enron tidak bertanggungjawab untuk memberian keuntungan
ekonomis bagi para pemangku kepentingan. Dimensi ini juga melanggar prinsip fairness
dimana tidak semua pemangku kepentingan mendapatakan keuntungan ekonomis yang
sama bahkan ada yang dirugikan.
2) Dimensi hukum, tanggung jawab manajemen Enron tidak diwujudkan dalam bentuk
ketaatan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku. Enron melakukan ratusan
transaksi yang melanggar hukum, mulai dari konspirasi, penipuan, pemalsuan laporan,
insider trading, penipuan pajak, pencucian uang, dan penipuan sekuritas.
Vinson dan Elkins, pengacara eksternal Enron sudah sudah menyadari adanya
risiko tak terkendali dalam transaksi yang dilakukan Enron, mereka juga telah
mengajukan laporan penjabaran risiko kepada Lay, namun akibat loyalitasnya kepada
Lay mereka tetap menyetujui SPE yang dikelola oleh Faslow dan SPE lain. Padahal
dalam etika hukum, pengacara eksternal memiliki kewajiban etis yang jelas untuk
menarik diri dari transaksi di mana klien jelas melanggar hukum.
3) Dimensi moral, artinya sejauh mana wujud tanggung jawab tindakan manajemen
tersebut telah dirasakan keadilannya bagi semua pemangku kepantingan. Selama
prinsip fairness tidak terpenuhi, dimensi moral sulit untuk dipertanggunjawabkan. Selain
itu kegiatan perusahaan Enron tidak menghormati nilai-nilai dasar yang mendasari
ketertarikan pemangku kepentingan (hypernorms) sehingga saat mendekati detik-detik
keterpurukan, Enron tidak mendapat dukungan dari pemangku kepentingan selain
dengan cara curang.
4) Dimensi spiritual, artinya sejauh mana tindakan manajemen telah mampu mewujudkan
akuntabilitas diri atau telah dirasakan sebagai bagian dari ibadah sesuai dengan ajaran
agama yang diyakininya. Eksekutif Enron hanya mengejar tujuan lahirian dengan
mengabaikan tujuan spiritual, dengan ini tahap yang dicapai hanya PQ dan IQ saja.
Independensi (independency)
Independensi adalah keadaan di mana para pengelola dalam mengambil suatu keputusan
bersifat professional, mandiri, bebas dari konflik kepentingan, dan bebas dari
tekanan/pengaruh dari mana pun yang bertentangan dengan perundang-undangan yang
berlaku dan prinsip-prinsip pengelolaan yang sehat.
28
Pelanggaran prinsip ini terjadi pada, sebagai perikut:
Arthur Ardensen menyediakan setidaknya 5 layanan kepada Enron yaitu: (1) sebagai
auditor eksternal yang mengaudit kewajaran laporan keuangan Enron; (2) sebagai
Konsultan akuntansi dan manajemen, termasuk saat transaksi SPE; (3) sebagai
penasihat perpajakan; (4) sebagai internal auditor Enron; (5) sebagai penasihat
masalah keuangan. Kelima layanan tersebut memiliki fungsi yang saling bertabrakan
bahkan tumpang tindih hingga menyebabkan hilangnya objektivitas Arthur Andersen.
Banyaknya auditor Arthur Andersen yang kemudian pindah dan menjabat sebagai
eksekutif Enron, seperti: Richard Causey, Sheron Wattkins, dan staff lainnya
SPE seharusnya dimiliki oleh pihak independen, tetapi SPE yang bertransaksi dengan
Enron adalah bentukan Fastow yang merupakan CFO Enron
Kesetaraan (fairness)
Perlakuan yang setara merupakan prinsip agar para pengelola memperlakukan semua
pemangku kepentingan secara adil dan merata, baik pemangku kepentingan primer
(pemasok, pelanggan, karyawan, pemodal) maupun pemangku kepentingan sekunder
(pemerintah, masyarakat dan yang lainnya). Prinsip ini juga sangat erat dan tumpang tindih
dengan prinsip akuntabilitas dan tanggung jawab.
Enron memperlakukan pemangku kepentingannya dengan tidak adil, yaitu:
Hendarto, Op.Cit.h.3-4
29
menyisakan penderitaan bagi banyak pihak disamping proses peradilan dan tuntutan
hukum. Artinya secara kasat mata kasus Enron (baik manajemen Enron maupun KAP
Andersen) telah melakukan malpraktik jika dilihat dari etika bisnis dan profesi akuntan
antara lain :
1. Adanya praktik discrimination of information/unfair discrimination, melalui suburnya praktik
insider trading, dimana hal ini sangat diketahui oleh Board of Director Enron, dengan
demikian dalam praktik bisnis di Enron sarat dengan collusion. Kondisi ini diperkuat oleh
Bussines Round Table (BRT), pada tanggal 16 Pebruari 2002 menyatakan bahwa : (a).
Tindakan dan perilaku yang tidak sehat dari manajemen Enron berperan besar dari
kebangkrutan perusahaan; (b). Telah terjadi pelanggaran terhadap norma etika corporate
governance dan corporate responsibility oleh manajemen perusahaan; (c). Perilaku
manajemen Enron merupakan pelanggaran besar-besaran terhadap kepercayaan yang
diberikan kepada perusahaan.
2. Adanya Deception Information, yang dilakukan pihak manajemen Enron maupun KAP
Arthur Andersen, mereka mengetahui tentang praktek akuntansi dan bisnis yang tidak
sehat. Tetapi demi trust dari investor dan publik kedua belah pihak merekayasa laporan
keuangan mulai dari tahun 1985 sampai dengan Enron menjadi hancur berantakan.Bahkan
CEO Enron saat menjelang kebangkrutannya masih tetap melakukan Deception dengan
menyebutkan bahwa Enron secara berkesinambungan memberikan prospek yang sangat
baik. KAP Andersen tidak mau mengungkapkan apa sebenarnya terjadi dengan Enron,
bahkan awal tahun 2001 berdasarkan hasil evaluasi Enron tetap dipertahankan, hal ini
dimungkinkan adanya coercion atau bribery, karena pihak Gedung Putih termasuk Wakil
Presiden Amerika Serikat juga di indikasikan terlibat dalam kasus Enron ini.
3. Arthur Andersen, merupakan kantor akuntan publik- The big six- yang melakukan Audit
terhadap laporan keuangan Enron Corp. tidak hanya melakukan manipulasi laporan
keuangan Enron, KAP Andersen telah melakuklan tindakan yang tidak etis dengan
menghancurkan dokumen-dokumen penting yang berkaitan dengan kasus Enron. Arthur
Andersen memusnahkan dokumen pada periode sejak kasus Enron mulai mencuat ke
permukaan, sampai dengan munculnya panggilan pengadilan. Walaupun penghancuran
dokumen tersebut sesuai kebijakan internal Andersen, tetapi kasus ini dianggap melanggar
hukum dan menyebabkan kredibilitas Arthur Andersen hancur. Disini Andersen telah ingkar
dari sikap profesionallisme sebagai akuntan independen dengan melakukan tindakan
knowingly and recklessly yaitu menerbitkan laporan audit yang salah dan meyesatkan
(deception of information).
30
PT Katarina Utama Tbk (a), Laporan Keuangan dan Laporan Internal 2010
31
Utama tahun 2008 telah dimanipulasi. Dalam dokumen laporan keuangan 2008 nilai asset
perseroan naik hampir 10 kali lipat dari Rp 7,9 miliar pada tahun 2007 menjadi Rp 76 miliar
pada 2008, sedangkan ekuitas perseroan tercatat naik 16 kali lipat menjadi Rp 64,3 miliar
27
dari Rp4,49 miliar.
Tahun 2003 Budiman Soedarno, salah satu pimpinan KAP Budiman, Wawan, Pamudji &
Rekan, yang saat itu tergabung dalam KAP Rodi A. Kartamulja dan Budiman pernah
mendapat peringatan tertulis dari Bapepam atas kasus penyalahgunaan dana penawaran
28
umum PT Central Korporindo Tbk .
Pada tahun 5 Januari 2005 KAP Rodi A. Kartamulja, tempat akuntan public Budiman
29
Soedarno tergabung didalamnya, dibekukan izinnya atas pelanggaran yang dilakukan .
Kemudian tahun 2007 Budiman Soedarno bersama Wawan Sumawan, Pamudji, dan Datusi
Kustiman mendirikan KAP Budiman, Wawan, Pamudji & Rekan berdasarkan akte notaris
Marina Suwana, S.H di Jakarta Nomor 11 tanggal 9 April 2007.
32
terlihat naik hampir 10 kali lipat dari Rp 7,9 miliar pada 2007 menjadi Rp 76 miliar pada
2008. Adapun ekuitas perseroan tercatat naik 16 kali lipat menjadi Rp 64,3 dari Rp 4,49
miliar
Seperti tahun 2008, laporan keuangan tahun 2009 juga diduga penuh angka-angka
fiktif. Dalam laporan keuangan audit 2009, Katarina mencantumkan ada piutang usaha dari
MIG sebesar Rp 8,606 miliar dan pendapatan dari MIG sebesar RP 6,773 miliar, selain itu
PT Katarina Utama Tbk melakukan penggelembungan asset dengan memasukan sejumlah
proyek fiktif senilai RP 29,6 miliar. Rinciannya adalah piutang proyek dari PT Bahtiar
Mastura Omar Rp10,1 miliar, PT Ejey Indonesia Rp 10 miliar dan PT Inti Bahana Mandiri RP
9,5 miliar.
Setahun pasca listing dugaan penyelewengan dana IPO mulai tercium otoritas
bursa dan pasar modal atas laporan pemegang saham dan Forum Komunikasi Pekerja
Katarina (FKPK). PT Katarina Utama Tbk diduga melakukan penyalahgunaan dana hasil
IPO sebesar Rp 28,971 miliar dari total yang diperoleh sebesar Rp 33,60 miliar. Realisasi
dana IPO diperkirakan hanya sebesar Rp 4,629 miliar.
Menurut rencana prospectus, dari dana hasil penawaran umum perseroan
menjanjikan sekitar 54,05% akan dipakai untuk kebutuhan modal kerja sementara 36,04%
sisanya akan dperuntukan untuk membeli berbagai peralatan proyek.
Dugaan penyelewengan tersebut dipicu oleh laporan keuangan perseroan yang
menunjukan angka-angka yang tidak normal. Pada 2010, jumlah asset terlihat menyusut
drastic dari Rp 105,1 miliar pada 2009, menjadi Rp26,8 miliar. Ekuitas anjlok dari Rp97,96
miliar menjadi Rp20,43 miliar. Adapun pendapatan yang tadinya sebesar Rp29,9 miliar,
hanya tercatat RP3,7 miliar. Perseroan pun menderita kerugian sebesar RP77miliar dari
31
periode sebelumnya yang memperoleh laba Rp55 miliar .
Pada 1 Septeber 2010 saham PT Katarina Utama Tbk (RINA) disuspensi oleh
Bursa Efek Indonesia. Audit yang dilakukan oleh KAP Akhyadi Wadisono memberikan opini
disclaimer selama tahun 2010 dan 2011. Tanggal 1 Oktober 2012 otoritas bursa
memberikan sanksi administartif dan melakukan delisting atas saham PT Katarina Utama
tbk, yang berkode RINA.
Akibat kasus ini perusahaan tidak dapat memenuhi hak-hak karyawannya. Bahkan
selama ini manajemen tidak menyampaikan secara utuh dana jamsostek yang dipotong dari
gaji karyawan, ada juga karyawan yang tidak mengikuti jamsostek tetapi gajinya juga ikut
dipotong. Perusahaan Listrik Negara telah memutuskan aliran listrik ke kantor cabang PT
Katarina Utama di Medan karena tidak mampu membayar tunggakan listrik sebesar 9 juta
untuk tagihan 3 bulan berjalan.
31
Laporan Keuangan (audited) PT Katarina Utama Tbk untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2010
33
Selain itu manipulasi laporan keuangan juga disebabkan oleh pihak internal yang dengan
sengaja melakukan manipulasi guna mempercantik angka-angka dalam laporan keuangan
agar menarik investor yang akan membeli saham PT Katarina Utama.
Transparansi (Transparency)
Akuntabilitas (Accountability)
Responsibilitas (Responsibility)
Independensi (Independency)
Keadilan (Fairness)
Adapun dalam kasus PT Katarina Utama Tbk ini, ada 5 pelanggaran terhadap prinsip tata
kelola yang baik.
a.
32
Transparansi (Transparency)
Laporan Keuangan PT Katarina Utama tahun 2010 (diaudit oleh KAP Akhyadi Wibisono)
34
PT Katarina Utama tidak menyampaikan informasi dengan benar, seperti yang telah
disampaikan bahwa Manajemen RINA telah memanipulasi laporan keuangan dengan
memasukkan sejumlah piutang fiktif guna memperbesar nilai aset perseroan dan
memperbesar nilai pendapatan sehingga informasi yang diterima oleh para pemangku
kepentingan menjadi tidak akurat yang mengakibatkan para pemangku kepentingan seperti
investor menjadi salah mengambil keputusan. Hal ini menunjukkan bahwa PT Katarina
Utama telah melanggar prinsip Transparansi (Keterbukaan) dalam penyampaian informasi.
b.
Akuntabilitas (Accountability)
Telah terbukti bahwa Katarina Utama tidak merealisasikan dana hasil IPO sesuai dengan
prospektus perseroan dan melakukan penyelewengan dana, sehingga terjadi ketidak
efektifan kinerja perseroan. Laporan Keuangan yang dihasilkannya pun menjadi tidak akurat
dan tidak dapat dipercaya. Hal ini jelas menjadi bukti bahwa PT Katarina Utama gagal
dalam menerapkan prinsip akuntabilitas.
c.
Responsibilitas (Responsibility)
PT Katarina Utama melanggar prinsip Responsibilitas dengan melakukan penyelewengan
dana milik investor publik hasil IPO sebesar Rp 29,04 miliar, manajemen PT Katarina Utama
juga tidak meyelesaikan kewajibannya kepada karyawan dengan membayar gaji mereka,
selain itu PT Katarina Utama tidak membayar tunggakan listrik sebesar Rp 9 juta untuk
tagihan selama 3 bulan berjalan. Berdasarkan informasi yang diperoleh sebagian besar
direksi dan pemangku kepentingan perseroan dikabarkan telah melarikan diri ke luar negeri.
Hal ini jelas menggambarkan bahwa RINA melanggar Prinsip Responsibilitas.
d.
Independensi (Independency)
Adanya manipulasi laporan keuangan menunjukan bahwa divisi keuangan yang membuat
laporan tersebut tidak independen. Meskipun merupakan bagian internal dari PT Katarina
Utama, pihak yang bertanggungjawab membuat laporan keuangan haruslah membuat
laporan keuangan sesuai nilai yang sebenarnya tanpa manipulasi tanpa terpengaruh pihak
manajemen meskipun pihak manajemen menginginkan adanya manipulasi.
e.
Keadilan (Fairness)
PT Katarina Utama tidak memperlakukan secara adil para pemangku kepentingan, investor
tidak diperlakukan secara adil dan tidak ada keadilan pula bagi karyawan. Hal itu sangat
jelas tergambarkan pada pada pemotongan gaji untuk asuransi jamsostek para karyawan,
telah dipaparkan diatas bahwa para karyawan yang tidak mengikuti asuransi jamsostek
gajinya tetap ikut dipotong tanpa alasan yang jelas. Selain itu cabang RINA di Medan telah
melakukan penutupan secara sepihak tanpa menyelesaikan hak hak para karyawan dengan
tidak membayar gaji sesuai dengan pengorbanan yang telah mereka berikan kepada PT
Katarina Utama, terbukti bahwa manajemen PT Katarina Utama melanggar prinsip Keadilan.
35
BAB 3
PENUTUP
3.1 Kesimpulan
Studi Kasus Enron
Kebohongan yang dilakukan pada sebuah sistem terbuka seperti organisasi Enron
cepat atau lambat pasti akan terbongkar dan dapat menyeret segolongan nama yang
terkait dengan skandal perusahaan ini ke dalam pengadilan yang berujung pada
penjara.
Kasus - kasus kejahatan ekonomi tingkat tinggi selalu saja mengorbankan kepentingan
orang banyak. Telah terjadi pelanggaran terhadap kode etik berbagai profesi seperti
akuntan, pengacara dan sebagainya, dimana segelintir profesional tersebut serakah
dengan memanfaatkan ketidaktahuan dan keawaman banyak orang. Hal ini
mengakibatkan bencana yang mencelakakan banyak pihak seperti ribuan pekerja,
pemegang saham, para pemasok, kreditor, dan pihak-pihak lainnya.
Terbongkarnya praktek persekongkolan tingkat tinggi ini menjadi bukti bahwa praktek
bisnis yang bersih dan transparan akan lebih langgeng ( sustainable ). Prinsip - prinsip
tata kelola korporasi yang baik ( good corporate governance ) harus dijaga dan
dipelihara. Pengelolaan haruslah dilakukan secara transparan, fair, akuntabel, serta
menjaga keseimbangan lingkungan.
Bagi pihak hukum, baik pengadilan maupun pengacara harus dengan tegas dan bijak
untuk menangani kasus seperti ini agar tidak terjadi kejanggalan dan kerancuan dalam
penyelesaian kasus kasus seperti ini di kemudian hari. Segala bentuk kejahatan tidak
boleh ditoleransi.
3.2 Saran
Studi Kasus Enron
Kasus Enron menjadi sebuah pelajaran bagi dunia bisnis di seluruh dunia. Apabila suatu
praktik atau perilaku yang dilandasi dengan ketidak-baikan akhirnya akan menuai ketidakbaikan pula. Saran dari kelompok kami untuk entitas bisnis agar tidak jatuh seperti yang
dialami Enron :
Menjunjung tinggi nilai-nilai spiritualitas dan etika agar setiap perilaku senantiasa
berpijak untuk kebaikan semua.
Jangan melakukan hal yang dapat merugikan orang banyak untuk memperkaya diri
sendiri.
Saran bagi KAP Arthur Anderson :
36
Perusahaan public haruslah memenuhi prinsip-prinsip tata kelola yang baik karena
didalam ada kepemilikannya masyarakat.
Otoritas bursa harus memperketat pengawasan terhadap perusahaan yang hendak
betransformasi menjadi perusahaan public, maupun yang sudah menjadi perusahaan
public.
37
DAFTAR PUSTAKA
Timeline: A chronology of Enron Corp. (2006, January 18). Dipetik March 19, 2014, dari
http://www.nytimes.com/2006/01/18/business/worldbusiness/18ihtweb.0117enron.time.html?pagewanted=all&_r=0
(2010). Laporan Keuangan dan Laporan Internal. Jakarta: PT. Katarina Utama Tbk.
Sarbanes Oxley Act and Impact To Accounting Profesion in Indonesia. (2010, November
26).
Dipetik
March
19,
2014,
dari
http://princesdavinaquu.blogspot.com/2010/11/sarbanes-oxley-act-and-impactto.html
(2-3 Oktober 2012). Dalam Majalah Bisnis Indonesia. Jakarta.
BAPEPAM. (2003, Agustus 10). Press Release. Dipetik Maret 19, 2014,
http://www.bapepam.go.id/old/old/news/agt2003/Penegakan%20Hukum.PDF
dari
Benston, G. J., & Hartgraves, A. L. (2002). Enron: what happened and what we can earn
from it. Elsavier Journal of Accounting and Public Policy 21, 105-127.
Berenson, A., & Oppel Jr., R. A. (2001, October 28). OncepMighty Enron Strains Under
Scrutiny.
Dipetik
March
19,
2014,
dari
http://www.nytimes.com/2001/10/28/business/once-mighty-enron-strains-underscrutiny.html
Brooks, L. J., & Dunn, P. (2011). Etika Bisnis & Profesi untuk Direktur, Eksekutif, dan
Akuntan. Jakarta: Salemba Empat.
Darmadji, T., & Fakhrudin, H. M. (2001). Pasar Modal di Indonesia. Jakarta: Salemba
Emban Patria.
Healy, M. P., & Palepu, G. K. (Spring 2003). The Fall of Enron. Journal of Economic
Perspectives Vol. 17 No.2, 3-26.
Hendarto, B. R. (2010, October 27). Pelanggaran Etika Bisnis dengan Menggunakan Studi
Kasus
Pada
Perusahaan.
Dipetik
March
18,
2014,
dari
Scribd:
http://www.scribd.com/doc/40228705/KASUS-ENRON
J., W., & A. Tannebaum. (April 10, 2000). Big Companies Pay Audit Firms More for Other
Services. The Wall Street Journal, C1-C2.
KAP Akhyadi Wibisono. (2011). Laporan Keuangan (audited) untuk tahun yang berakhir
pada tanggal 31 Desember 2010. Jakarta: PT Katarina Utama Tbk.
Moore, M. V., & Crampton, J. (November 2003). Arthur Anderson: Challengin the Status
Quo. The Journal of Business Leadership (America National Business Hall of
Fame), 71-89.
Penerapan Srbanes Oxley di Indonesia . (t.thn.). Dipetik March 19, 2014, dari
http://asdarmunandar.blogspot.com/2012/02/penerapan-sarbanes-oxley-diindonesia.html
38
Santosa, M. B. (2005, 01 28). Menkeu Bekukan Izin Dua Akuntan Publik. Dipetik 03 19,
2014,
dari
http://finance.detik.com/read/2005/01/28/172324/281069/5/menkeubekukan-izin-dua-akuntan-publik
Senate Permanent Subcommittee on Investigations. (2002, July 08). Report on the Role of
the Board of Directors in the Collapse of Enron. Dipetik March 14, 2014, dari U.S.
Government
Printing
Office:
http://www.gpo.gov/fdsys/pkg/CPRT107SPRT80393/pdf/CPRT-107SPRT80393.pdf
Septiani, W. (2013, December 7). Enron Fall. Dipetik March 19, 2014, dari
http://buatbercerita.blogspot.com/2013/12/tugaskelompok-pengauditan-i-enronfall.html diakses Maret 19
The Economist Magazine. (2001, 12 08). Enron: The Amazing disintegrating firm. Adieu
Arafat?
The Enron Scandal and Ethical Issues. (t.thn.). Dipetik March 19, 2014, dari
http://www.ukessays.com/essays/accounting/the-enron-scandal-and-ethical-issuesaccounting-essay.php
Tuanakotta, T. M. (2007). Setengah Abad Profesi Akuntansi. Jakarta: Salemba Empat.