Finanele ntreprinderii Aplicaii Setul 5

1.

Avei la dispoziie urmtoarele date cu privire la bilanul i contul de profit i pierdere al unei companii.
Indicatorii
Profitul/pierderea activitii de exploatare
Creterea creditelor pe termen lung i scurt
Rambursarea creditelor pe termen lung i scurt
Cheltuieli financiare pltite
Retragerea capitalului social
Cheltuiala cu amortizarea i provizioanele n exerciiul curent
Venituri financiare ncasate
Achiziia de echipamente
Impozitul pe profit pltit
Variaia Necesarului de fond de rulment (NFR)
Creterea capitalului social
Pli pentru dividende
Achiziiile de terenuri

Valoare
9000
1000
500
1200
200
400
500
500
350
1300
200
500
2000

Se cere:

2.

a.

S se precizeze care dintre indicatorii de mai sus intr n calculul:

Fluxului de numerar din exploatare
Fluxul de numerar din activitatea de investiii
Fluxul de numerar din activitatea financiar
Precizai i dac aceti indicatori influeneaz pozitiv sau negativ fiecare component a fluxului de
numerar.

b.

Calculai fluxul de numerar net.

Un proiect de investiii genereaz urmtoarele variabile n faza de operare:

Indicatorul
Anul 1
Anul 2
Anul 3
Venituri din vnzarea produciei
6000
6200
6300
Venituri financiare
2000
2000
2000
Cheltuieli cu mat. prime
1500
1600
1600
Cheltuieli cu salariile
1000
1100
1150
Cheltuieli comerciale
500
550
600
Cheltuieli administrative
200
200
200
Achiziia de mijloace fixe
1500
0
0
Cheltuieli financiare
600
600
700
Amortizarea mijloacelor fixe
400
400
400
Impozit
250
250
250
Investiia iniial este de 10000 i planul de finanare este urmtorul:
Sursa
Credit
Obligaiuni
Aciuni
Impozitarea este de 16%.

Pondere
25%
25%
50%

Anul 4

Cost estimat
8%
10%
14%

Se cere:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.

S se estimeze fluxurile de numerar brute i nete ale proiectului

Costul mediu ponderat al capitalului
Valoarea actualizat
Valoarea actualizat net
Rata intern de rentabilitate
Indicele de profitabilitate
Termenul de recuperare al investiiei

Anul 5
6350
2000
1800
1200
650
200
1200
700
400
250

6400
2000
1800
1250
700
200
0
800
400
250