Analisis de Costos en Operaciones Mineras

REA DE PROMOCIN MINERA
Servicios, Talleres y Cursos
66 aos promoviendo
la minera
Mayo 2007
Anlisis de Costos en
Operaciones Mineras
I MDULO
Expositor:
Ing. Manuel Basurto Lavanda
TEMARIO GENERAL
Mdulo I
Conceptos Bsicos y Generales de Costos
Mdulo II
Fundamentos Bsicos de Costos en Minera
Mdulo III
Anlisis de costos en el Sector Minero
Mdulo IV
Otros aspectos de costos relevantes en Minera
Mdulo I Conceptos Bsicos y Generales de Costos
TEMARIO
Mdulo I Conceptos Bsicos Generales de Costos
1. Objetivo general del Curso
2. Definiciones, objetivos y funciones de los costos
3. Sistemas de Control de costos
4. El tradicional mtodo de Costos, utilidad y precio
5. Las cinco fuerzas competitivas
6. Concepto de cadena de valor
7. Reingeniera
8. Costeo basado en actividades (ABC y ABM)
9. Gestin de costos a travez de actividades (ABM)
10. Reflexiones econmicas sobre costos y precios
11. Correcciones estructurales y cclicas
1. Objetivo general del curso

El objetivo de toda empresa minera es alcanzar las metas de su
Planeamiento Corporativo. Deben lograr que sus operaciones
cumplan los objetivos tcnicos, econmicos, ambientales, sociales
de seguridad, y legales.
Este curso tiene como objetivo proporcionar al profesional con poca
experiencia en gestin minera, criterios y herramientas bsicas para
introducirlos en el campo de la Gestin y el Control de Costos
Operativos Mineros.
El control de costos no es slo un mero registro y control contable.
Debe proporcionar la informacin que sirva para evaluar crticamente
una operacin minera y permitirle su optimizacin permanente que
sea sostenido a travs del tiempo.

Aplicaciones del Sistema de costos
El sistema de Costos es parte del sistema de gestin de una empresa.
Debe permitir conocer que pas, dnde, cundo, cunto y porqu pas.
Facilita la correccin de los desvos del pasado y preparar mejor el futuro.
Se utiliza para realizar las siguientes tareas:

1.2.3.4.5.6.-
Sirve para calcular el precio adecuado de los productos y servicios.

Conocer qu bienes o servicios producen utilidades o prdidas.
Para comparar los costos reales con los costos presupuestados.
Permite comparar los costos entre diferentes perodos
Permite comparar los costos entre sus diferentes departamentos.
Permite comparar los costos entre Diferentes empresas
Contina.
2. Definiciones, objetivos y funciones de los costos (Cont.)

Sirve para realizar las siguientes tareas: (Cont.)
7.- Localiza los puntos dbiles de una empresa.
8.- Determina las reas que requieren urgentes medidas de racionalizacin.
9.- Controla el impacto de las medidas de racionalizacin realizadas.
10.- Facilita disear e impulsar programas de expansin y/o optimizacin.
11.- Facilita disear e impulsar nuevos productos y servicios.
12.- Gua en las decisiones de inversin.
13.- Facilita negociar con los actuales proveedores y alternativos.
14.- Facilita negociar con los clientes actuales y alternativos.
15.- Facilita optimizar el precio, calidad y caractersticas del producto
16.- Facilita estructurar eficientes procesos y servicios.
17.- Se utiliza como instrumento de planificacin y control.

Tipos de costos
Clasificacin segn la funcin que cumplen
1. Costo de Produccin
2. Costo de Comercializacin
3. Costo de Administracin
Clasificacin segn su asignacin
1. Costos Directos
2. Costos Indirectos
Clasificacin segn su grado de variabilidad

1. Costos Fijos
2. Costos Variables
Clasificacin segn su comportamiento
1. Costos Unitarios
2. Costo Totales

Concepto de costo
Costos: es el sacrificio, o esfuerzo econmico que se realiza para lograr un objetivo. Los
rubros son diversos, como: Sueldos, Materiales, Servicios, etc. Es bsicamente un
concepto econmico, es lo que influye en el resultado de la empresa.
Perdidas: Si no se logra el objetivo deseado tenemos una prdida. La mercadera que se
deteriora es una prdida; porque ya no tiene un objetivo determinado.
Desembolsos: Es un concepto de financiero y no econmico. Forma parte del manejo de
dinero. Est relacionada con los movimientos de caja o tesorera. Uno puede comprar al
contado un insumo, pero hasta que el producto no se elabora no es un costo.
Amortizacin depreciacin: Hay bienes que se utilizan para producir, pero no se
incorporan al producto como insumo. Slo ayudan a elaborarlos. Por ejemplo: Equipos,
instalaciones, etc. A estos bienes se les aplica la amortizacin o depreciacin, que est
relacionado con su vida til, desgaste, obsolescencia, etc. Esto s es un costo.
Inversin: Es un gasto que se hace antes de una nueva actividad operativa prevista en el
tiempo. Mayormente son equipos, Instalaciones, etc. Cuando entren en produccin sern
considerados costos, y se estimarn como depreciaciones y/o amortizaciones.

FUNCIONES DE LOS COSTOS
El estudio de costos tiene dos campos: Control Operativo e Intrprete Econmico,

Es una bisagra que, observando y controlando el escenario productivo, lo decodifica y
traslada a un adecuado lenguaje de gestin.
El rubro contable: Bienes de Cambio (Materias Primas Produccin en Proceso
Producto Terminado) describe el objetivo de control productivo. Controla adems la
generacin de riqueza en una empresa. Este proceso incorpora otras actividades que
generan valor, como comercializacin, administracin, etc.
Proceso de transformacin. Es el recorrido que hacen los Bienes de Cambio. Es
donde se transforman e incorporan valor agregado. El grfico adjunto muestra un
esquema global, fijando los mecanismos de enlace de los que se vale Costos.

INTERPRETACIN DEL NEGOCIO Y LA EMPRESA
Debemos evaluar a la empresa por su propia capacidad de generar utilidades.

Cada empresa tiene sus particularidades y se requieren anlisis especiales que
respeten esta individualidad.
Es comn escribir atractivos estudios de planificacin estratgica y definicin

de su realidad econmica sin un adecuado sustento de costos. Estos estudios no
tienen realmente valor alguno.
La mala informacin se convertir finalmente en un falso orientador. Si se llegan

a aplicar esas recomendaciones, sobre la marcha aparecern muy serias
divergencias entre lo real y lo escrito. Se requerir mucha imaginacin para
solucionar lo ocurrido. Hay casos en que el dao es irreversible.
Se requiere de mucha objetividad en las tareas de planificacin y de

interpretacin de la empresa: Debe fortalecerse el concepto cable a tierra.
Luego se puede estructurar una nueva visin superior de la empresa, pero
ajustada a su medida.
3.- Sistemas de Control de costos

El sistema de control de costos es una herramienta esencial para la gestin de
una empresa y como tal, es muy determinante para su futuro.
Los sistemas tradicionales asignan los costos a Centros de Costos y luego los
aplican a los Objetos de Costos (Productos). Para el caso de los costos directos
no hay problema, pero en los costos indirectos si hay dificultades.
Debido a ello surgieron nuevas propuestas de registro, control, anlisis y
gestin de costos. En esta presentacin abordaremos muy brevemente cinco
metodologas diferentes.
Los sistemas a tratar son los siguientes:
El tradicional mtodo de Costos, utilidad y precio

Las cinco fuerzas competitivas
Concepto de cadena de valor
Reingeniera
Costeo basado en actividades (ABC)
Gestin de costos a travs de actividades (ABM)

Punto de Equilibrio y Contribucin Marginal (Cont.)
CONCEPTOS BASICOS DEL SISTEMA
Este sistema, se basa en que toda empresa poseen dos grandes tipos de costos: Costos
Fijos y Costos Variables, segn su comportamiento ante los cambios en el volumen de
produccin.
Las variables aplicadas en este mtodo son las siguientes:
o Produccin (q) : Es el volumen de produccin, en unidades.
o Precio Unitario (PU) : Es el valor unitario de venta del producto.
o Ventas (V) : Es ingreso obtenido por las ventas [ q x PU )
o Costo Fijo (CF): El costo que no vara con la produccin
o Costo Variable Unitario (CVU): Es el costo unitario que vara con la produccin
o Costo Variable Total (CVT): Equivalentes a [ q x CUT ]
o Costo Total : Es la suma de los costos fijos y variables [ CF + CV ]
o Utilidad (U) : Es el resultado econmico de la empresa [ V CT ]
Las principales frmulas son las siguientes:
o Ventas: V = CF + CV + U
o Precio de Venta = Costo Total unitario + Utilidad
o Costo Total unitario (CTU) = CT / q = (CV + CF) / q

PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
En la siguiente grfica mostramos el comportamiento de los costos fijos,
los costos variables, los costos totales, las utilidades y las ventas.

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
En el Grfico se puede visualizar cmo se comportan los costos y las ventas

en funcin del volumen de produccin.
Obsrvese que existe el Punto de Equilibrio, aquel que no se tiene

Utilidades ni Prdidas. Tambin hay otras dos zonas opuestas: Una en la que
se generan prdidas y en la otra se generan utilidades.
El cruce de las lneas que representan las ventas y los costos fijos se
denomina Punto de cierre (PC), e indica que la compaa perdera menos $
cerrando sus puertas, ya que no tendra que soportar los costos fijos.
Para un determinado costo fijo de la Empresa, y conocida la Contribucin

Marginal de cada producto, se puede calcular el importe de las ventas el
volumen de produccin para no ganar ni perder.

CONTRIBUCION MARGINAL
En esta Grfica mostramos el comportamiento de los costos unitarios fijos,
costos unitarios variables, los costos unitarios totales y las ventas unitarias.

CONTRIBUCION MARGINAL (CM)
Se llama "contribucin marginal" o "margen de contribucin" a la diferencia

entre el Precio de Venta y el Costo Variable Unitario. Si la contribucin marginal
es "positiva", contribuye a absorber el costo fijo y dejar inclusive un "margen"
para la utilidad o ganancia.
Cuando la contribucin marginal es igual al costo fijo, y no deja margen para la

ganancia, se dice que la empresa est en su "punto de equilibrio".
Cuando la contribucin marginal no cubre los costos fijos, la empresa puede

seguir trabajando slo en el corto plazo, incluso con resultado negativo. Porque
esa contribucin marginal absorber parte de los costos fijos.
Este concepto es importante en las decisiones de retirar o incorporar nuevos

productos de la empresa, por la incidencia que pueden tener los mismos en la
absorcin de los "costos fijos" y su capacidad de "generar utilidades".
Es importante analizar la "contribucin marginal" de cada producto. Una empresa

debe alentar y priorizar aquellos con alta contribucin marginal.

En las dcadas del '70 y '80, para aumentar la rentabilidad, se busc

reducir los costos internos de la organizacin. stos se convirtieron en
una real preocupacin y durante aos se tuvo en mente la ecuacin:
COSTOS + UTILIDAD = PRECIO DE VENTA
Ahora esta frmula ha quedado transformada sigue:

PRECIO DE VENTA - COSTOS = UTILIDAD??
El precio de venta ya no es una variable. Ahora es un techo para las

empresas que desean exportar y que compiten en un mundo globalizado.
Es el caso de la industria minera, que no fija los precios.
Por lstima el precio de las materias primas es muy variable y cclico. Hay
perodos de Crisis y de Bonanza. Debemos considerar esta variable como
la ms importante y determinante.
5. Las cinco fuerzas competitivas

Michael Porter a inicio de los '80 introdujo el anlisis de las cinco fuerzas
competitivas que determinan lo atractivo que puede ser el sector y las
ventajas, dentro de ste, de una empresa sobre otra.
Estas cinco fuerzas actan siempre y al mismo tiempo varan en
magnitud y en importancia relativa entre distintos sectores y entre distintas
empresas de un mismo sector, son condicionantes de la rentabilidad
posible de las organizaciones.
6. Concepto de Cadena de valor

Michael Porter plantea tambin la Cadena de Valor.
Se incluye slo las actividades que agregan valor. Trata de esquematizar "el
conjunto de actividades que actan para producir y vender los productos.
Una empresa es rentable si el valor de los productos excede el costo de hacerlos.
La cadena de valor exige tambin evaluar a los proveedores y clientes. Se debe

conocer la importancia que nuestros productos tienen para ellos.
Las empresas que deben obtener ventajas competitivas en Costo, como es la
Minera, debe conocer el valor de cada una de sus actividades principales.
Es necesario analizar cuales actividades especficas proporcionan una ventaja
competitiva en cuanto a los costos o a la diferenciacin.
7. Reingeniera
En la dcada del '80 se comienza a hablar de Reingeniera.
La Reingeniera de un negocio consiste en no quedarse en la forma actual

de organizacin de los procesos, sino redefinirlos e impulsarlos en la
forma ms ptima de realizarlos.
Implica adecuar las empresas a las exigencias del mercado actual y futuro,
utilizando las mejores tecnologas disponibles.
M.Hammer y J.Champy establecen las tres fuerzas que marcan a las

Empresas y las conducen a un territorio desconocido y peligroso:
o
o
o
CLIENTES: Los clientes tienden a asumir el mando.

COMPETENCIA: La competencia se intensifica permanentemente.
CAMBIO: El cambio se vuelve constante.
Reingeniera es revisar y redisear los procesos para obtener mejoras tales

como reduccin de costos, mejor calidad o nuevos productos servicios.
Un proceso es un conjunto de actividades que genera un resultado de valor
para los clientes. Es la meta fundamental de la reingeniera
8. Costeo basado en actividades (ABC)
Los sistemas tradicionales distribuyen los Costos Indirectos a los Objetos de Costos usando
una base de distribucin.
El Sistema ABC considera a los Centros de Costos como el primer nivel de asignacin de
costos. Luego se procede a determinar el costo de las actividades, que luego se imputan a
los costos a los productos. El segundo anlisis, el de las actividades, es mucho ms
profundo y vital para la empresa.
El mtodo tradicional atiende los siguientes motivos bsicos:

o
o
o
Poder debitar a Centros los costos y luego adjudicarlos a los procesos.

Mejorar el control de la eficiencia productiva
Asignar un responsable a ese Centro Productivo Proceso
El Costeo basado en Actividad (ABC) le ha agregado las siguientes premisas:

o
o
o
o
Qu son los costos?

Cul es el contexto donde deben ser analizados?
Quin consume los costos
Cmo se imputan los costos a los productos?
Es decir, se est asignando real valor a las actividades que se llevan a cabo.
El ABC no elimina los Centros, slo estima primero los costos de las actividades, para luego
imputarlo a los productos.
8. Costeo basado en actividades (ABC) Cont.

Comparacin entre el sistema tradicional y el sistema basado en actividades
8. Costeo basado en actividades (ABC) Cont.
9. Gestin de costos a travs de actividades (ABM)

La buena gestin de costos de las compaas debe sustentarse en sus Planes
Estratgicos. Una buena estructura de costos puede ayudarlo en la bsqueda
sus ventajas competitivas sostenibles.
La gestin a travs del mtodo de Actividades permitir un adecuado control del
cumplimiento de los Objetivos Generales y facilitar la toma de conductas
correctivas mejor fundadas.
Tanto el ABC como el ABM (Activity Based Management) se nutren de la
informacin que se obtiene de las actividades pero con distintos objetivos.
El ABC tiende a optimizar la distribucin de costos en los Objetos de Costos
utilizando relaciones causales (causa-efecto).
El ABM tiene como propsito la reduccin de los costos. Es un mtodo
sistemtico para planificar, controlar, y mejorar la utilizacin de los recursos
humanos y generales de las compaas.
Permite adems un anlisis detallado de los mrgenes de las actividades para
establecer si pueden ser mejoradas en su procedimiento.
9. Gestin a travs de actividades (ABM) Cont.

Prioridades en el anlisis de actividades
Primero se debe elaborar un mapa detallado de las actividades de la organizacin y
luego establecer un orden de precedencia. El ordenamiento debe estar basado en
su importancia econmica, adems de las siguientes:
o Actividades Cuello de Botella: Son actividades con capacidad limitada.
o Su participacin en los Procesos: Se deben priorizar las actividades que tengan
una alta participacin en los procesos.
o Nivel de absorcin de Recursos: Se deben priorizar las actividades de mayor
absorcin de recursos o bienes. El costo de las mismas puede ser un buen indicador
de cules son las prioritarias.
El ABC y el ABM son las dos caras de una misma moneda y juntas caminan bien.
La primera determina los costos de las actividades y la segunda facilita la gestin
de las mismas, para lograr con ambas una mejora en las utilidades.
Una vez reconocidas las actividades se establecen prioridades para su anlisis. Ese
orden estar dado por la relacin costo-beneficio. Primero las que puedan
mejorarse en mayor medida y producir aumentos mayores en las utilidades.
8. Costeo basado en actividades (ABC y ABM) Cont.

Definiciones en ABC
Actividad: Es un conjunto de tareas o acciones que se realizan para satisfacer una
necesidad o demanda en la empresa y que agregan valor a los productos". Con este
anlisis es fcil establecer aquellas que no aportan ningn valor y que se recomienda
sean eliminadas.
Proceso: Es una serie de actividades relacionadas con un objetivo comn. Existen los
procesos industriales, comerciales, administrativos, etc. Hay niveles jerrquicos donde
los Procesos estn compuestos de actividades, y stas a su vez de tareas.
Objeto de costos: Es el Producto, Servicio o Departamento que deseamos medir,
acumular y asignar los costos. Habr entonces Objetos de Costos que tendrn relacin
con el entorno de la empresa y otros que sern utilizados internamente.
Conductores de costos (Cost Drivers): Son los que llevan los costos desde los
Centros de recursos hacia las Actividades y desde estas hasta los Objetos de Costos.
Son los motivadores o causantes de los mismos. Ellos deben establecer las relaciones
causa-efecto entre los objetos de costos y las actividades y los Centros de
Responsabilidad.

Clasificacin de Actividades
Las actividades se han clasificado en cuatro categoras bsicas:
Actividades a nivel unitario
Actividades a nivel lote
Actividades a nivel producto
Actividades a nivel empresa u organizacin
Segn su participacin en el costo de productos se clasifican en:
Actividades primarias, las que contribuyen directamente a un Objeto de Costos.
Actividades secundarias, las que apoyan a las actividades primarias.
Segn su capacidad de generacin de valor a la empresa, se dividen en:
Actividades que agregan valor a los productos
Actividades que no agregan valor a los productos (Se recomienda eliminarlas)
Las actividades que agregan valor deben analizarse por su relacin

costo beneficio: Valor agregado Vs. Recursos utilizados
10. Reflexiones econmicas sobre costos y precios

Extracto de un discurso de Arnold Rubn Simoni
El origen del fenmeno econmico es la necesidad humana. Antes se da el

proceso psicofsico que la determina, luego viene el juicio de valor, despus,
el precio y por ltimo, el costo.
El costo es lo que se da por obtener y no lo que se recibe, que se denomina

precio. El costo debe implicar esfuerzo, sacrificio o privacin. El costo no es
un valor, ni produce utilidad. En consecuencia no es un bien, es un mal.
La teora econmica divide el futuro en corto y largo plazo. En el corto

plazo se deben tomar decisiones dentro del marco de factores dados. Para
el futuro ms lejano, largo plazo, se dispone de ms tiempo para tomar
decisiones, inclusive para cambiar los factores fijos.
En conclusin, el costo por unidad de producto slo es vlido para una

empresa dada y en cierto momento. Lo importante de ste anlisis es la
conclusin de que todos los costos son relativos, con relacin a causas
determinadas.
11. Correcciones estructurales y cclicas

Y se acab oficialmente la recesin en EEUU
Extracto de Semana Econmica. 29 Octubre 2009
En este artculo se seala que segn cifras del Bureau of Economic Analysis, ya se
acab la recesin en los EUA. El PBI americano creci 3.5% (anualizado) en el tercer
trimestre. Pero, Por qu sigue aumentando el desempleo cuando el PBI crece?
Sealan dos motivos: Las correcciones estructurales y las correcciones cclicas.
Por correcciones estructurales: Consiste en la transformacin de la economa
norteamericana hacia sectores con mayor productividad. As como la gran depresin
de los aos 30 aceler la evolucin de una economa agrcola a una industrial, esta
recesin permitir a EE.UU. deshacerse de su base industrial menos productiva, y
moverse hacia una de servicios y de manufacturas de alto valor agregado.
Por correcciones cclicas: Se refiere a la acumulacin de ineficiencias () que
aparecen durante los booms. Muchas empresas por buscar aumentar sus ventas e
ingresos, han incrementan indebidamente sus costos.
En nuestro caso se ha presentado el mismo fenmeno.

Toca ahora efectuar las necesarias correcciones cclicas.
Gracias
Operaciones Mineras
II MDULO
Expositor:
Mdulo II Fundamentos Bsicos de Costos en Minera
TEMARIO GENERAL
Mdulo I
Mdulo II
Mdulo III
Mdulo IV
TEMARIO
Mdulo II Fundamentos bsicos de costos en minera
1.
Objetivos de la Minera (SNMP)
2.
Cadena de Valor en una operacin minera
3.
Tipos de minado y de procesamiento metalrgico
4.
Estados financieros bsicos (Balance y Flujo de Caja)
5.
Principales variables comerciales y operativas
6.
Conciliacin Geologa Vs. Minera Vs. Metalrgica
7.
Costos totales en minera y su comportamiento unitario
8.
Anlisis de costos desembolsables (Flujo de Caja).
2.1 Objetivos de la Minera (SNMP)
SECTOR MINERO
Misin: Descubrir, transformar y proveer los recursos

minerales requeridos por la sociedad, generando valor
de
manera
eficiente
con
responsabilidad
social, ambiental y cultural en beneficio del pas.
Visin: Somos reconocidos como aliados estratgicos

del desarrollo sostenible del pas y un modelo de
eficiencia. Lideramos el ranking de competitividad
minera en Latinoamrica.
MAPA ESTRATEGICO SNMPE
(SECTOR MINERO)
4. LOGRAR REPUTACION FAVORABLE DEL SECTOR
Perspectiva
Stakeholders
ACCIONES CONCRETAS
PARA REMEDIAR PASIVOS
AMBIENTALES
CONSOLIDAR
VINCULOS CON
OTROS ACTORES
SOCIALES
(IGLESIA, ONGs, GOBI
ERNOS
LOCALES, OTROS)
SER
PROACTIVOS
EN LA
GENERACION
DE CORRIENTE
DE OPINION
LAS EMPRESAS
DEL SECTOR
DEBEN ACTUAR
CON
TRANSPARENCIA
3. PROMOVER Y CONTRIBUIR AL DESARROLLO LOCAL, REGIONAL Y OTROS

PROMOVER
USO Y
DISTRIBUCION
EFICIENTE
DEL CANON Y
REGALIAS
PROMOVER
PARTICIPACION
DE EMPRESAS
MINERAS EN
PROCESOS DE
DESARROLLO
LOCAL Y
REGIONAL
PROMOVER
COMPRAS
DE BIENES Y
SERVICIOS
LOCALES
CONTRIBUIR
A LA
FORMACION
DE
CADENAS
PRODUCTIV
AS
CONTRIBUIR
A LA
GENERACIO
N DE
CAPITAL
SOCIAL
Perspectiva
Procesos
Internos
2. GENERAR VALOR CON EL APROVECHAMIENTO RESPONSABLE Y EFICIENTE DE LOS

RECURSOS NATURALES
2.1 MONITOREO
DE
INDICADORES
SOBRE EL
EMPLEO
EFICIENTE DE
AGUA, ENERGIA
Y TIERRAS
2.2 PROMOVER LA
EXCELENCIA
OPERATIVA EN
CALIDAD, MEDIO
AMBIENTE, SEGURIDA
D, SALUD
OCUPACIONAL Y
RELAC.
COMUNITARIAS
2.3 PROMOVER BUENAS

CONDICIONES DE
TRABAJO Y
OPORTUNIDADES DE
DESARROLLO PARA EL
PERSONAL DEL SECTOR
MINERO
2.4
PROMOVER
LA INVERSION
E
INVESTIGACIO
N EN EL
SECTOR
Perspectiva
Aprendizaje
1. TENER UNA VISION COMPARTIDA DEL SECTOR

SENSIBILIZAR Y
ALINEAR A LAS
EMPRESAS
ASOC. EN LOS
TEMAS
ESTRATEGICOS
PRIORIZAOS
ASEGURAR EL
LIDERAZGO DE LA
SNMPE EN ALCANZAR
LOS OBJETIVOS
ESTRATEGICOS DEL
SECTOR
CONSEGUIR QUE
LA VISION DEL
SECTOR MINERO
AL 2010 SEA
COMPARTIDA
POR EL PAIS
2.1 Objetivos de la Minera (SNMP) Cont.

PERSPECTIVAS EN LOS PROCESOS INTERNOS
2.0 GENERAR VALOR CON EL APROVECHAMIENTO RESPONSABLE

Y EFICIENTE DE LOS RECURSOS NATURALES
2.1
Monitoreo de indicadores sobre el empleo eficiente de

recursos: agua, energa y tierras.
2.2
Promover la excelencia operativa en los aspectos de

calidad, medio ambiente, seguridad, salud ocupacional
y relaciones comunitarias.
2.3
Promover buenas condiciones de trabajo y oportunidades

de desarrollo para el personal del sector minero
2.4
Promover la inversin e investigacin en el sector
2.2 Cadena de Valor en minera
2.2 Cadena de Valor en minera Cont.

CADENA DE VALOR MINERA
En el Grfico anterior muestra una tpica la Cadena de Valor en una Empresa Minera.
El margen de las empresas mineras depende del valor de sus productos minerales, que a su
vez estn en funcin de los precios internacionales, que estn fuera de su control, y
tambin de los costos de sus actividades primarias y de apoyo. Los costos son la nica
variable en la que tienen cierto control.
Cada empresa debe analizar la composicin de su propia cadena de valor en trminos

econmicos y formular un plan realista y con visin de mediano plazo. Sin embargo, aqu se
sugiere un plan efectivo que consiste en:
o
o
o
o
o
o
Establecer las actividades que generan mayor valor y fortalecerlas.

Adquirir nuevas tecnologas para optimizar sus procesos en general
Detectar qu reas generan el mayor costo y en qu tipo de gasto.
Potenciar su Sistema de Costos y de Gestin.
Mejorar continuamente las condiciones comerciales.
Administrar mejor el recurso humano y empoderarlo.
Extracto tomado de MINERIA, FINANZAS Y GESTION

GBLOG DE LUIS FELIPE IRIARTE
2.3 Tipos de minado y procesos metalrgicos
TIPOS DE MINERAL
o
Minera monometlica
o Minera polimetlica
TIPOS DE MINADO
Minado a cielo abierto

o Minado subterrneo
o
o Minado de placeres
o Minado de dragado
PROCESOS
o
o
o
o
o
Flotacin
Lixiviacin cida
Lixiviacin bacteriana
Cianuracin
Fundicin
Refinacin
Cada mina es nica y

tiene sus caractersticas
propias, ventajas
competitivas y tambin
sus propios desafos.
2.4 Estados financieros (Balance y Flujo de Caja)

RESUMEN DEL BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007
Cifras en USD
Rubro
2,008
2,007
Var (%)
Del EPG
Activo Corriente
290,911
249,890
16.4%
Capital de trabajo
Otros Activos
92,988
50,584
83.8%
Amotiz / deprec
Total Activo
383,899
300,474
27.8%
Pasivo corriente
27,903
52,992
-47.3%
Otros pasivos
52,346
13,336
292.5%
Total pasivos
80,249
66,328
21.0%
Utilidad acumulada
217,268
190,508
14.0%
Capital social
30,281
30,281
0.0%
Otros rubros
56,101
13,357
320.0%
Patrimonio Neto
303,650
234,146
29.7%
Pasivo y Patrimonio
383,899
300,474
27.8%
Utilidad neta
2.4 Estados financieros (Balance y Flujo de Caja) Cont.

RESUMEN DEL BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007
Cifras en USD
Rubro
2,008
2,007
Var (%)
Gestin empresarial
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
197,227
-65,260
131,967
265,271
-49,807
215,464
-25.7%
31.0%
-38.8%
Gestin de operaciones
Gastos de ventas
Otros gastos operativos
Regalas mineras
Total gastos operativos
Utilidad de operacin
-9,997
-19,535
-3,162
-32,694
99,273
-7,567
-18,223
-6,097
-31,887
183,577
32.1%
7.2%
-48.1%
2.5%
-45.9%
Gestin comercial
Gestin de gastos
Ingresos financ. y TC
Provision cierre de mina
Apoyo a Comunidades
Aporte voluntario
Otros gastos
Total otros ingr/gastos
Utilidad antes de PT/IR
1,042
-1,198
-945
-828
-807
-2,736
96,537
14,763
-1,117
-1,140
-1,505
-3,320
7,681
191,258
-92.9%
7.3%
-17.1%
-45.0%
-75.7%
-135.6%
-49.5%
Gestin financiera
Particip. trabajadores
Impuesto a la renta
Utilidad Neta
-7,763
-26,782
61,992
-14,817
-51,120
125,321
-47.6%
-47.6%
-50.5%
Gestin apoyo social

Gestin de gastos
2.5 Variables comerciales y operativas
Parmetros de produccin (Parte diario)
PRODUCTO
FINAL (TM)
(%) PF
Mineral de cabeza
3,747.00
100.0%
Concent. de plomo
119.80
Concent. de zinc
PRODUCTOS
Radio de
concent.
LEYES
RECUPERACIONES
Ag (oz/t)
%Pb
%Zn
%Ag
%Pb
%Zn
1.00
5.96
2.81
6.26
100.00 100.00 100.00
3.2%
31.28
90.41
49.15
7.93
48.56
55.92
4.05
352.82
9.4%
10.62
14.47
5.08
50.79
22.89
17.02
76.46
Relave Final
3,274.38
87.4%
1.14
1.95
0.87
1.40
28.55
27.06
19.49
Total conc. Pb+Zn
472.62
12.6%
7.93
2.5 Variables comerciales y operativas Cont.

COTIZACION DE LOS METALES

VALORIZACION DE MINERAL Y CONCENTRADOS
Para ser didcticos usaremos un ejemplo simplificado (Cobre).

En un concentrado polimetlico (Ej. Cu-Ag-Au) el clculo es similar, slo ms laborioso.
Algunas minas producen varios tipos de concentrados (Ej. Conc Cu+Ag+Au; Conc Pb+Ag y
Conc Zn). Los clculos son mas elaborados pero similares.
Caractersticas del mineral y concentrado de nuestro ejemplo:

Ley del mineral
1.30 (%)
Ley del concentrado
23.00 (%)
Recuperacion metalurgica
92.00 (%)
Ratio de Concentracion
(23/(1.3*0.92)
19.23 TM-Min / TM-Conc.
Las condiciones comerciales del concentrado son:
Cotizacin del cobre
4,400.00 $/TM-Fino
Ley pagable (ajuste al...)
90.00 (%)
Deduccin por mermas
1.00 (%) Cu pagable
Castigos (Estimado)
24.00 $/TM-Conc
Cargos de fundicin
120.00 $/TM-Conc
Cargos por refinacin
0.32 $/k CuF
Transporte (Flete & Puerto)
26.00 $/TM-Conc

VALORIZACION DE MINERAL Y CONCENTRADOS
VALORIZACION DE 1 TM DE CONCENTRADO
Valor del concentrado
((23% x 90%) - 1%) x 4,400
Cargos por castigos
Cargos por fundicin
(23% x 0.32 x 1000)
Cargos por transporte
Valor neto del concentrado
866.800
-24.000
-120.000
-73.600
-26.000
623.200
VALORIZACION DE 1 TM DE MINERAL
Valor del mineral
((1.3% x 92% x 90%) x 4,400
Cargos por castigos
(24 / 19.23)
Cargos por fundicin
(120 / 19.23)
(1.3% x 92% x 0.32 x 1000)
(26 / 19.23)
Valor neto del mineral
47.362
-1.248
-6.240
-3.827
-1.352
34.694
INGRESO NETO UNITARIO DEL MINERAL

NSR por 1.0% Cu = (34.694 / 1.3%)
26.688

MINADO SUPERFICIAL EN USA
VARIOS NIVELES DE PRODUCCION - RELACION ESTERIL / MINERAL 2:1
Nivel de produccin
Parmetros operativos
Produccin anual mineral
Produccin anual min+est.
Total reservas sugeridas
Vida util estimada
Costos de operacin
Labor
Suministros y materiales
Equipos de minado
Administracin
Otros
Total costos operativos
Total costo de capital
Costo unitario de inversin
Depreciacin estimada
Unidad
5,000
10,000
20,000
40,000
80,000
TM/ao
1,500,000
4,500,000
18,000,000
12.0
3,000,000
9,000,000
36,000,000
12.0
6,000,000
18,000,000
72,000,000
12.0
12,000,000
36,000,000
144,000,000
12.0
24,000,000
72,000,000
288,000,000
12.0
2.900
1.900
3.200
1.400
0.860
10.260
2.600
1.850
3.150
0.900
0.760
9.260
2.200
1.750
3.100
0.600
0.700
8.350
1.700
1.600
3.050
0.400
0.660
7.410
1.100
1.400
3.000
0.300
0.620
6.420
22,000,000
1,467
2.44
39,000,000
1,300
2.17
70,000,000
1,167
1.94
130,000,000
1,083
1.81
250,000,000
1,042
1.74
TM/ao
TM
Aos
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD
USD/TM-da
USD/TM

MINADO SUPERFICIAL EN USA
PRODUCCION 40,000 TM/da - VARIOS RATIOS ESTERIL MINERAL
Relacin Esteril / Mineral
Parmetros operativos
Produccion diaria mineral
Produccion anual mineral
Produccion anual min + est
Total reservas sugeridas
Vida util estimada
Parmetros econmicos
Costos de operacin
Labor
Suministros y materiales
Equipos de minado
Administracin
Otros
Total costos operativos
Total costo de capital
Costo unitario de inversin
Depreciacin estimada
Unidad
.1:1
.2:1
.4:1
.8: 1
TM/da
40,000
12,000,000
24,000,000
144,000,000
12.0
40,000
12,000,000
36,000,000
144,000,000
12.0
40,000
12,000,000
60,000,000
144,000,000
12.0
40,000
12,000,000
108,000,000
144,000,000
12.0
1.300
1.000
2.100
0.330
0.470
5.200
1.700
1.500
3.050
0.400
0.660
7.310
2.600
2.300
6.100
0.640
1.100
12.740
4.640
4.100
11.820
0.900
2.050
23.510
95,000,000
1,188
1.32
130,000,000
1,083
1.81
210,000,000
1,050
2.92
370,000,000
1,028
5.14
TM/ao
TM/ao
TM
Aos
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD/TM
USD
USD/TM-da
USD/TM

METODOS DE MINADO SUBTERRANEOS EN USA
SISTEMA DE MINADO
Acceso por Rampa

Operacin
Inversin
($/TM)
(MM$)
PRODUCCION ASUMIDA DE 4,000 TM/da

Subniveles con taladros largos
16.150
Hundimiento por subniveles
20.800
Cmaras y pilares
25.800
Corte y relleno
40.500
Acceso por Pique

Operacin
Inversin
($/TM)
(MM$)
45.600
48.400
52.000
64.800
15.400
24.000
26.700
43.600
71.000
75.000
74.000
78.480
SUBNIVELES CON T.L. - VARIOS NIVELES DE PRODUCCION

Para 4,000 TMD
20.800
48.400
Para 8,000 TMD
16.100
86.200
para 14,000 TMD
14.800
140.000
24.000
19.400
16.800
75.000
126.500
180.000
COSTOS EN PLANTAS DE FLOTACION - CASO USA

Nivel de produccin
TMD
5,000
10,000
20,000
40,000
80,000
Un tipo de concentrado
$/TM
9.70
8.40
7.40
6.90
6.60
Dos tipos de concentrados
$/TM
10.40
9.10
8.00
7.40
7.10
Tres tipos de concentrados
$/TM
11.10
9.60
8.40
7.80
7.50
Un tipo de concentrado
MM$
45.00
80.00
150.00
290.00
540.00
Dos tipos de concentrados
MM$
51.00
88.00
160.00
310.00
580.00
Tres tipos de concentrados
MM$
58.00
95.00
170.00
330.00
610.00
Costos de operacin
Costos de inversin

PARAMETROS OPERATIVOS Y COMERCIALES
VARIABLES
1.- Parametros operativos

1.1
Produccin de mina
1.2
Ley mineral de cabeza
1.3
Produc. esteril (E/M=5.2)
1.4
Recuperacin metalurgica
1.5
Ley del concentrado
1.6
Produccion concentrados
1.7
Contenido fino en Conc.
1.8
Ratio de concentracin
2.- Parametros comerciales

2.1
Cotizacin del cobre
UNIDAD
CANTIDAD
TM-Min
3,325,000
%Cu
1.320%
TM-Est
17,290,000
85.0%
%Cu
29.2%
TM-Conc
127,761.99
TM-Cu
37,307
Ind.
26.0
US$/TM-CuF
6,614
2.2
Deduccin a la ley
%Cu en conc.
5.0%
2.3
Ded.vtas (Fund+Ref+Flete)
US$/TM-Conc
569
2.4
Valor neto concentrado
US$/TM-Conc
1,031.55

RESULTADOS ECONOMICOS Y ANALISIS DE COSTOS
VARIABLES
3.- Valor de ventas

3.1
Ingresos por ventas
3.2
Regalias (2% de Vtas)
3.3
Ingreso neto
4.- Costos de operacin
4.1
Minado del mineral (V)
4.2
Minado del esteril (V)
UNIDAD
TOTAL COSTO ANUAL
US$
131,793,403
2,635,868
129,157,535
US$
US$
Costo. Unit. Por

Param.
Costo Unit.
Por TM-Min
Costo Unit.
Por TM-CuF
39.637
0.793
38.844
3,532.7
70.7
3,462.1
$/TM-Est
6,084,750
24,724,700
1.830
1.430
1.830
7.436
163.1
662.7
$/TM-Min
26,001,500
7.820
7.820
697.0
$/Ao
2,327,500
0.700
0.700
62.4
$/TM-Conc
2,363,597
18.500
0.711
63.4
$/TM-Min
4.3
Tratamiento planta (V)
4.4
Costos indirectos (F)
4.5
Transp. terr. conc. (V)
4.6
Prov. cierre de mina (F)
$/Ao
5,320,000
1.600
1.600
142.6
4.7
Apoyo comunitario (F)

Deprec / amortiz (F)
Total costo operativo
$/Ao
2,992,500
0.900
0.900
80.2
$/Ao
4.200
US$
13,965,000
83,779,547
4.200
25.197
374.3
2,245.7
4.8
4.9
5.- Margen operativo neto

5.1
Margen operativo neto
US$/TM-Min
45,377,989
13.648
1,216.4
5.2
Particip. Utilidades (8%)

Impuesto a la renta (30%)
Utilidad neta
US$/TM-Min
3,630,239
1.092
97.3
US$/TM-Min
12,524,325
29,223,425
3.767
8.789
335.7
783.3
5.3
5.4
US$/TM-Min
2.6 Conciliacin Geologa, Mina y Metalurgia

CONCILIACION GEOLOGICA - MINADO Y METALURGIA
PARAMETROS OPERATIVOS
VARIABLES
UNIDAD
PRESUPUESTO
OPERACIN REAL
TM-Min
3,500,000
3,325,000
%Cu
1.500%
1.320%
Produccin de mina
Produccin de esteril
TM-Est
18,200,000
22,500,000
Relacin est / min (E/M)
TM-Est
5.20
6.77
92.0%
85.0%
Ley del concentrado
%Cu
31.0%
29.2%
TM-Conc
155,806.45
127,761.99
TM-Cu
48,300
37,307
Ind.
22.5
26.0
2.7 Costos totales y unitarios en minera

ANALISIS DE COSTOS TOTALES Y UNITARIOS
VARIABLES
UNIDAD
TOTAL COSTO ANUAL
Costo Unit.
Por TM-Min
Costo Unit.
Por TM-CuF
(%)
Ingresos por ventas
US$
131,793,403
39.64
3,533
100.0%
US$
2,635,868
0.79
71
2.0%
Ingreso neto
US$
129,157,535
38.84
3,462
98.0%
US$
83,779,547
25.20
2,246
63.6%
US$/TM-Min
45,377,989
13.65
1,216
34.4%
Part. Utilid + Imp.Renta
US$/TM-Min
16,154,564
4.86
433
12.3%
Utilidad neta
US$/TM-Min
29,223,425
8.79
783
22.2%
2.8 Costo desembolsable (Flujo de Caja)

FLUJO DE CAJA
Es un estado financiero que no costea econmicamente las
operaciones, sin que reporta el movimiento dinerario de
efectivo. Le sirve ms a la Gerencia Financiera.
Registra y comparar la oportunidad de ocurrencia de los
ingresos y desembolsos. Vg. Los ingresos por ventas se dan
en casos meses despus de entregado. Igualmente, las
compras de insumos y de servicios en ocasiones se pagan
por adelantado y en otros casos se pagan meses despus de
haber sido consumidos.
En este estado financiero no se consideran los costos por
depreciacin de activos fijos ni la amortizacin de
intangibles, por no constituir desembolsos.
Gracias
Operaciones Mineras
III MDULO
Expositor:
TEMARIO GENERAL
Mdulo I
Mdulo II
Mdulo III
Mdulo IV
Mdulo III Anlisis de costos en el Sector Minero
TEMARIO
Mdulo III Anlisis de costos en el Sector Minero
1. Anlisis Costos reales Vs. Presupuestos Vs. Histricos.
2. Anlisis de Costos Unitarios Vs. Consumos unitarios

3.
Anlisis por tipo de gasto (Ley de Pareto)
4.
Anlisis de costos asociados al control ambiental
5.
Anlisis de costos ambientales: Cierre de operaciones
6.
Costos vinculados con el desarrollo social del entorno
7.
Anlisis de una operacin minera hipottica.
3.1 Costos Reales Vs. Presupuestos Vs. Histricos

COSTOS PRESUPUESTADOS, REALES E HISTORICOS
SUPUESTOS : MINADO DE COBRE A CIELO ABIERTO - 10,000 TMD
PARAMETROS OPERATIVOS Y COMERCIALES
VARIABLES
UNIDAD
PRESUPUESTO
OPERAC. REAL
AO ANT (2007)
TM-Min
3,500,000
3,325,000
2,800,000
%Cu
1.500%
1.320%
1.800%
TM-Est
18,200,000
22,500,000
21,000,000
Ratio
5.20
6.77
7.50
92.0%
85.0%
90.0%
%Cu
31.0%
29.2%
31.0%
1.1
Produccin de mina
1.2
1.3
1.4
Relacin esteril mineral (E/M)
1.4
1.5
Ley del concentrado
1.6
TM-Conc
155,806.45
127,761.99
146,322.58
1.7
TM-Cu
48,300
37,307
45,360
1.8
Ind.
22.46
26.02
19.14
2.1
Cotizacin del cobre
US$/TM-CuF
4,409.24
6,613.86
5,511.55
2.4
US$/TM-Conc
826.40
1,031.55
949.35
3.1 Costos Reales Vs. Presupuestos Vs. Histricos Cont.

COSTOS PRESUPUESTADOS, REALES E HISTORICOS
RESULTADOS ECONOMICOS
VARIABLES
Costos totales anuales

3.3
Ingreso neto
4.9
5.1
5.4
Costo operativo total

Utilidad neta
Costo unitario por TM-Min

3.3
Ingreso neto
4.9
5.1
5.4
Utilidad neta
Costo unitario por TM-CuF
3.3
Ingreso neto
4.9
5.1
5.4
Utilidad neta
UNIDAD
PRESUPUESTO
OPERAC. REAL
AO ANT (2007)
US$
126,183,649
77,930,097
48,253,552
31,075,288
129,157,535
91,229,847
37,927,689
24,425,431
136,133,545
78,342,194
57,791,352
37,217,631
36.05
22.27
13.79
8.88
38.84
27.44
11.41
7.35
48.62
27.98
20.64
13.29
2,612.50
1,613.46
999.04
643.38
3,462.07
2,445.41
1,016.65
654.72
3,001.18
1,727.12
1,274.06
820.49
US$
US$
US$
US$/TM-Min
US$/TM-Min
US$/TM-Min
US$/TM-Min
US$/TM-CuF
US$/TM-CuF
US$/TM-CuF
US$/TM-CuF
3.2 Costos Unitarios Vs. Consumos unitarios

Precio Unitario
($/unidades)
Total costo real
150
.(140 x 15) =
140
2,100
Costo presupuestado
1,100
100%
Variacion por precio
600
55%
Variacion por cantidad
400
36%
130
Variacion por precio
120
.(40 x 15) =
110
600
100
90
80
Costo total real
Variac.
70
Costo presupuestado
60
.(100 x 11) =
50
por
1,100
cantidad
.(100 x 4) =
40
400
30
20
10
10
11
12
13
14
15
Cantidad (en unidades)
16
2,100
191%
3.3 Anlisis por naturaleza de gasto (Ley de Pareto)

Produccin .
VARIABLES
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
Salarios
Energa electrica
Combustibles
Neumticos
Nitrato de amonio
Sobretiempos
Cal viva
Sulfato de cobre
Bolas de acero
Lubricantes
Flete de concentrados
Repuestos de equipo movil
Repuestos equipos fijos
Floculantes
Equipo de seguridad
Otros rubros
Costo Anual
Individual (US$)
Costo Unit.
($/TM-Min)
(%) Individual
11,200,000
6,400,000
4,300,000
3,150,000
1,256,800
1,125,000
950,000
840,000
735,000
550,000
450,000
334,000
282,530
186,000
133,200
4,356,890
36,249,420
3.368
1.925
1.293
0.947
0.378
0.338
0.286
0.253
0.221
0.165
0.135
0.100
0.085
0.056
0.040
1.310
8.879
30.9%
17.7%
11.9%
8.7%
3.5%
3.1%
2.6%
2.3%
2.0%
1.5%
1.2%
0.9%
0.8%
0.5%
0.4%
12.0%
643.4
3,325,000 TM-Min
Costo Anual
Acumulado (US$)
(%)
Acumulado
11,200,000
17,600,000
21,900,000
25,050,000
26,306,800
27,431,800
28,381,800
29,221,800
29,956,800
30,506,800
30,956,800
31,290,800
31,573,330
31,759,330
31,892,530
36,249,420
30.9%
48.6%
60.4%
69.1%
72.6%
75.7%
78.3%
80.6%
82.6%
84.2%
85.4%
86.3%
87.1%
87.6%
88.0%
100.0%
3.4 Costos operativos en aspectos ambientales

Se deben incluir en cada uno de los procesos los costos
de las actividades vinculadas con las exigencias de una
adecuada gestin ambiental.
Podemos considerar como ejemplo los siguientes:
Costos de riego de caminos para evitar polvos
Mediciones de calidad de aire, agua y suelos.
Costos tratamiento de aguas cidas
Costos de manejo de residuos slidos y lquidos
Etc.
3.5 Costos ambientales de cierre de operaciones

COSTOS DE CIERRE DE MINA
(Cifras en miles de USD)
PROGRESIVO
CIERRE
FINAL
POSTCIERRE
COSTO
TOTAL
Costo Unit
(US$ / TM)
APLICACIN
AO ACTUAL
300
6,800
800
7,900
0.12
656
Cierre desmonteras
6,600
2,800
900
10,300
0.16
856
Cierre relaveras
1,200
8,600
900
10,700
0.16
889
Cierre de canteras
1,400
4,300
300
6,000
0.09
498
Cierre de plantas
300
1,200
300
1,800
0.03
150
Cierre instalac. admin.
200
700
300
1,200
0.02
100
Instalac. de tratamiento
100
2,800
600
3,500
0.05
291
Costos de gestin (20%)
2,020
5,440
820
8,280
0.13
688
TOTAL GENERAL MINA
12,120
32,640
4,920
49,680
0.76
4,127
CONCEPTO
Cierre de mina
Reservas totales (TMxMil)
65,000
NOTA: Se costea el cierre minero. Se aplique deposite en un Fondo.
5,400
3.6 Costos de desarrollo social del entorno

COSTOS DEL PROGRAMA SOCIAL
Programas de apoyo social
No.
CONCEPTO
Produccion
15,000 TM / Da
5,400,000 TM / Ao
Comunidad
A
Comunidad
B
Comunidad
C
COSTO TOTAL
PROG. SOC.
COSTO UNIT
PROG. SOC
(%)
Apoyo en educacin y salud
39,240
76,140
34,560
149,940
0.028
5.5%
Apoyo en infraestructura
32,700
63,450
28,800
124,950
0.023
4.6%
Apoyo a la gestin comunal
32,700
63,450
28,800
124,950
0.023
4.6%
Capacitacin para empleo en minera
109,000
211,500
96,000
416,500
0.077
15.3%
Capacitacin empleo en otros sectores
87,200
169,200
76,800
333,200
0.062
12.2%
Proyectos de desarrollo sostenible
327,000
634,500
288,000
1,249,500
0.231
45.9%
10
Gestin del Programa Social (20%)
133,416
129,438
58,752
321,606
0.060
11.8%
11
Total Costo Programa Social
761,256
1,347,678
611,712
2,720,646
0.504
100.0%
4.0%
6.2%
5.2%
5.1%
54
62
58
58
Indicadores de Resultado
Proyectado: +10%
12
Incremento nivel de desarrollo
13
Grado de aceptacin a la minera
14
Facturacin de empresas comunales
1,308,000
2,538,000
1,152,000
4,998,000
Meta: 5.4 M$ (1.0 $/t)
15
Salario minero de comuneros
2,616,000
5,076,000
2,304,000
9,996,000
Meta: 10.8 M$ (2.0 $/t)
16
Trabajadores comuneros en minera
112
198
72
382
17
Nmero total de comuneros (PEA)
224
451
205
880
Proyectado: 75
Meta: 440T (50%)
3.7 Anlisis de una operacin minera hipottica

ANALISIS DE COSTOS DE UNA OPERACIN
VARIABLES
UNIDAD
PRESUPUESTO
OPER. REAL
OPER. OPTIMA
TM-Min
3,500,000
3,325,000
3,500,000
%Cu
1.500%
1.320%
1.500%
TM-Est
18,200,000
22,500,000
18,200,000
Ratio
5.20
6.77
5.20
92.0%
85.0%
92.0%
%Cu
31.0%
29.2%
31.0%
TM-Conc
155,806.45
127,761.99
155,806.45
TM-Cu
48,300
37,307
48,300
Ind.
22.5
26.0
22.5
1.- Parametros operativos

1.1
Produccin de mina
1.2
1.3
1.4
1.4
1.5
Ley del concentrado
1.6
1.7
1.8
2.- Parametros comerciales

2.1
Cotizacin del cobre
US$/TM-CuF
4,409
6,614
6,614
2.2
Deduccin a la ley
%Cu en conc.
5.0%
5.0%
5.0%
2.3
Ded.ventas (Fund+Ref+Flete)
US$/TM-Conc
320
569
569
2.4
US$/TM-Conc
826.40
1,031.55
1,150.60
3.7 Anlisis de una operacin minera hipottica Cont.

ANALISIS DE COSTOS DE UNA OPERACIN
PRESUPUESTO ANUAL
VARIABLES
UNIDAD
ANUAL
Cto. Unit.
p/Param.
OPERACIN REAL
Cto. Unit.
(TM-Min)
Cto. Unit.
(TM-CuF)
ANUAL
Cto. Unit.
p/Param.
OPERACIN OPTIMIZADA
Cto. Unit.
(TM-Min)
Cto. Unit.
(TM-CuF)
ANUAL
Cto. Unit.
p/Param.
Cto. Unit.
(TM-Min)
Cto. Unit.
(TM-CuF)
3.- Valor de ventas

3.1
Ingresos por ventas
US$
128,758,826
36.788
2,665.8
131,793,403
39.637
3,532.7
179,271,464
51.220
3,711.6
3.2
US$
2,575,177
0.736
53.3
2,635,868
0.793
70.7
3,585,429
1.024
74.2
3.3
Ingreso neto
US$
126,183,649
36.052
2,612.5
129,157,535
38.844
3,462.1
175,686,035
50.196
3,637.4
4.- Costos de operacin

4.1
Minado del mineral (V)
$/TM-Min
5,775,000
1.650
1.650
119.6
6,084,750
1.830
1.830
163.1
5,775,000
1.650
1.650
119.6
4.2
Minado del esteril (V)
$/TM-Est
22,568,000
1.240
6.448
467.2
32,175,000
1.430
9.677
862.5
22,568,000
1.240
6.448
467.2
4.3
Tratamiento planta (V)
$/TM-Min
26,250,000
7.500
7.500
543.5
26,001,500
7.820
7.820
697.0
26,250,000
7.500
7.500
543.5
4.4
Costos indirectos (F)
$/Ao
1,750,000
0.500
0.500
36.2
2,327,500
0.700
0.700
62.4
1,750,000
0.500
0.500
36.2
4.5
Transp. terr. conc. (V)
$/TM-Conc
2,337,097
15.000
0.668
48.4
2,363,597
18.500
0.711
63.4
2,337,097
15.000
0.668
48.4
4.6
Prov. cierre de mina (F)
$/Ao
4,550,000
1.300
1.300
94.2
5,320,000
1.600
1.600
142.6
4,550,000
1.300
1.300
94.2
4.7
Apoyo comunitario (F)
$/Ao
2,450,000
0.700
0.700
50.7
2,992,500
0.900
0.900
80.2
2,450,000
0.700
0.700
50.7
4.8
Deprec / amortiz (F)
$/Ao
12,250,000
3.500
3.500
253.6
13,965,000
4.200
4.200
374.3
12,250,000
3.500
3.500
253.6
4.9
US$
77,930,097
22.266
1,613.5
91,229,847
27.438
2,445.4
77,930,097
22.266
1,613.5
5.- Margen operativo neto

5.1
US$/TM-Min
48,253,552
13.787
999.0
37,927,689
11.407
1,016.7
97,755,938
27.930
2,023.9
5.2
Particip. Utilidades (8%)
US$/TM-Min
3,860,284
1.103
79.9
3,034,215
0.913
81.3
7,820,475
2.234
161.9
5.3
Impuesto a la renta (30%)
US$/TM-Min
13,317,980
3.805
275.7
10,468,042
3.148
280.6
26,980,639
7.709
558.6
5.4
Utilidad neta
US$/TM-Min
31,075,288
8.879
643.4
24,425,431
7.346
654.7
62,954,824
17.987
1,303.4
Gracias
Operaciones Mineras
IV MDULO
Expositor:
TEMARIO GENERAL
Mdulo I
Mdulo II
Mdulo III
Mdulo IV
Otros aspectos relevantes en Minera
TEMARIO
Mdulo IV Otros aspectos relevantes en Minera
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Valor unitario del mineral (NSR) y valor de la mina

Factores que afectan: Dilucin, recuperacin y mermas
Anlisis operativo a Corto Plazo y a Largo Plazo
Actualizacin de reservas (Nuevas exploraciones)
Vida til y planes de optimizacin y/o expansin
Anlisis de costos en pocas de crisis y de bonanza
Anlisis de sostenibilidad del negocio (Quartiles)
Manejo de riesgos en el negocio minero
4.1 Valor del mineral (NSR) y valorizacin de la mina

Caractersticas del mineral y del concentrado
Ley del mineral
1.30
Ley del concentrado
23.00
Recuperacion metalurgica
92.00
(%)
(%)
(%)
Las condiciones comerciales

Cotizacin del cobre
Ley pagable (ajuste al...)
Deduccin por mermas
Castigos (Estimado)
Cargos de fundicin
Transporte (Flete & Puerto)
$/TM-Fino
(%)
(%) Cu pag
$/TM-Conc
$/TM-Conc
$/k CuF
$/TM-Conc
VALORIZACION
Valor del cobre
Cargos por castigos
Cargos por fundicin
Valor neto final
4,400
90.00
1.00
24.00
120.00
0.32
26.00
TM-CONC
866.800
-24.000
-120.000
-73.600
-26.000
623.200
INGRESO NETO UNITARIO DEL MINERAL

NSR por cada 1.0% Cu = (34.694 / 1.3%)
TM-MIN
47.362
-1.248
-6.240
-3.827
-1.352
34.694
26.688
4.1 Valor del mineral (NSR) y valorizacin mina (Cont.)

VALORIZACION DE LA MINA
UNIDAD
VALORIZACION
ANUAL
VALORIZACION MINA
(7 aos)
1.- Parametros operativos y comerciales

1.1
Produccin de mina
TM-Min
3,500,000
24,605,000
1.2
%Cu
1.500%
1.320%
1.4
Ratio
5.20
4.12
2.1
Cotizacin del cobre
US$/TM-CuF
4,409
4,409
2.4
US$/TM-Conc
826.40
796.40
US$
126,183,649
752,284,424
VARIABLES
6.- Resumen operativo anual

6.1
Ingreso neto
6.2
Costos operativos
US$
77,930,097
582,134,549
6.3
Part.Lab e Imp. Renta
US$
17,178,265
60,573,355
6.4
Utilidad neta
US$
31,075,288
109,576,519
7.- Costo unitario por TM de mineral

7.1
Ingreso neto
US$/TM-Min
36.052
30.574
7.2
Costos operativos
US$/TM-Min
22.266
23.659
7.3
US$/TM-Min
4.908
2.462
7.4
Utilidad neta
US$/TM-Min
8.879
4.453
4.2 Dilucin, recuperacin y mermas

Entre los aspectos que ms influyen en los resultados econmicos tenemos:
a) La dilucin del mineral:
1. Es la reduccin en la ley de cabeza, al incorporar parte del estril en la extraccin del
mineral, por un inadecuado seccionamiento.
2. Afecta directamente los ingresos, se mantienen iguales los costos operativos, y afectan en
mayor medida las utilidades netas.
3. Se recomienda efectuar un adecuado control geolgico minero
b) La recuperacin metalrgica
1. Cada mineral tiene sus condiciones ptimas de proceso (molienda, pH, reactivos, etc.) Su
Inadecuado manejo reduce la recuperacin.
2. Afecta tambin a los ingresos y las utilidades. Los costos se mantienen.
3. Se recomienda efectuar un adecuado control metalrgico.
c) Mermas, especialmente el mineral y en concentrados
1.Es la reduccin del volumen de productos con valor econmico.
2. La merma de mineral se da en el transporte (prdidas), en las rumas (viento), por no
extraerlo (minado subterrneo) y por considerarlo estril (cielo abierto).
3. La merma en los concentrados se da en el transporte (prdidas y robos) y en los
depsitos (viento y robos).
4. Se afectan los ingresos y las utilidades. Los costos se mantienen.
5. Se recomienda efectuar un adecuado control de prdidas.
4.2 Dilucin, recuperacin y mermas (Cont.)

IMPACTOS DE LA DILUCION - RECUPERACION - MERMAS
VARIABLES
UNIDAD
ESCENARIO BASICO
DILUCION DEL
MINERAL (-5%)
RECUPERACION
MERMA EN EL
METALURGICA (-5%) CONCENTRADO (-5%)
TM-Min
3,500,000
3,500,000
3,500,000
3,500,000
%Cu
1.500%
1.425%
1.500%
1.500%
1.- Parametros operativos y comerciales

1.1
Produccin de mina
1.2
1.4
92.0%
92.0%
87.4%
92.0%
1.6
TM-Conc
155,806.45
148,016.13
148,016.13
148,016.13
1.7
TM-Cu
48,300
45,885
45,885
45,885
2.1
Cotizacin del cobre
US$/TM-CuF
4,409
4,409
4,409
4,409
2.4
US$/TM-Conc
826.40
826.40
826.40
826.40
6.- Resumen operativo anual

6.1
Ingreso neto
US$
126,183,649
119,874,467
119,874,467
119,874,467
6.2
Costos operativos
US$
77,930,097
77,813,242
77,813,242
77,813,242
6.3
US$
17,178,265
14,973,796
14,973,796
14,973,796
6.4
Utilidad neta
US$
31,075,288
27,087,429
27,087,429
27,087,429
6.5
Variacion
(%)
100%
87.2%
87.2%
87.2%
7.- Costo unitario por TM de mineral

7.1
Ingreso neto
US$/TM-Min
36.052
34.250
34.250
34.250
7.2
Costos operativos
US$/TM-Min
22.266
22.232
22.232
22.232
7.3
US$/TM-Min
4.908
4.278
4.278
4.278
7.4
Utilidad neta
US$/TM-Min
8.879
7.739
7.739
7.739
7.5
Variacion
(%)
100%
87.2%
87.2%
87.2%
4.3 Anlisis a Corto Plazo y a Largo Plazo

COMPARACION DEL PROYECTO ORIGINAL CON LA OPERACIN REAL (En miles de US$)
CONCEPTO
10
11
12
Ingresos por ventas
385.4
372.8
363.5
350.5
350.5
350.5
350.5
341.6
341.6
341.6
341.6
313.0
Regalias (3%)
-11.6
-11.2
-10.9
-10.5
-10.5
-10.5
-10.5
-10.2
-10.2
-10.2
-10.2
-9.4
Costos de operacin
-83.7
-82.7
-81.7
-80.7
-79.9
-79.1
-78.3
-77.7
-77.1
-76.5
-75.9
-75.3
Deprec. y amortiz.
-27.2
-27.5
-27.9
-28.3
-28.7
-35.5
-35.5
-35.5
-35.5
-35.5
-6.2
-6.3
P.Lab e Imp Renta
-102.5
-98.0
-94.7
-90.0
-90.2
-87.9
-88.2
-85.1
-85.3
-85.5
-97.2
-86.6
Utilidad neta
160.4
153.3
148.2
140.8
141.1
137.4
137.9
133.1
133.4
133.8
152.0
135.4
Utilidad acumulada
160.4
313.7
461.8
602.7
743.8
881.2
1,019.2
1,152.2
1,285.7
1,419.5
1,571.5
1,707.0
315.4
345.9
378.4
389.9
Regalias (3%)
-9.5
-10.4
-11.4
-11.7
Costos de operacin
-87.5
-85.7
-93.7
-88.7
Deprec. y amortiz.
-27.2
-27.5
-27.9
-28.3
P.Lab e Imp Renta
-74.6
-86.7
-95.7
-101.8
Utilidad neta
116.7
135.6
149.7
159.3
Utilidad acumulada
116.7
252.3
401.9
561.2
Utilidad neta
72.8%
88.4%
101.0%
113.1%
Utilidad acumulada
72.8%
80.4%
87.0%
93.1%
PROYECTO ORIGINAL
OPERACIN REAL
Ingresos por ventas
CCUMPLIMIENTO (%)
4.4 Actualizacin de reservas (Nuevas exploraciones)

Las reservas son recursos comprobados (medidos + indicados) que
tras una evaluacin tcnica y econmica brindan beneficios.
Son el valor ms preciado de una empresa minera. Su explotacin le
generar ingresos y utilidades. Inclusive su valor como empresa y su
cotizacin en bolsa dependen de ellas.
El estimado de reservas debe revisarse cada ao al trmino de una
campaa exploratoria. Las reservas varan por lo siguiente:
a) Por la reduccin de reservas ya explotadas.
b) Por ajustes en las condiciones operativas y comerciales.
c) Por exploraciones para transformar recursos inferidos en reservas.
d) Por exploraciones orientadas a definir mineral en nuevas zonas.
4.5 Vida til y planes de optimizacin y/o expansin

. RECURSOS TOTALES DEL PROYECTO .
4.0
3.5
3.0
(%Cu)
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
0
50
100
150
200
Recursos totales (Millones de TM)
Cut Off
Ley Media
250
300
4.5 Vida til y planes de expansin (Cont.)
3.0%
300
2.5%
250
2.0%
200
1.5%
150
1.0%
100
0.5%
50
0.0%
10
20
30
40
Nivel de produccion (TMD)
Cut off
Ley media
Reservas
Esteril
Mineral y esteril (Mill.TM)
Ley de cobre (%Cu)
. RESERVAS Y LEYES - TAJOS OPTIMOS
4.7 Sostenibilidad del negocio (Quartiles)

. CURVA MUNDIAL DE LOS COSTOS DEL COBRE .
1.6
1.4
Costo total (US$ / Lb)
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Produccion mundial (%)
4.6 Anlisis en pocas de crisis y/o bonanza

. FIG.16 OPTIMIZANDO LOS FLUJOS DE FONDOS - 30k .
300
Aos con recursos para reinvertir

Zona de Reinversiones altas
Millones de US$
250
200
150
100
50
0
1
10
11
12
AOS PROYECTADOS
FND - Caso base
FND - Bonanza
FND - Depresin
REINVERSIN
13
14
15
4.6 Anlisis en pocas de crisis y/o bonanza (Cont.)

Recomendaciones
GENERALES
Estudiar permanentemente el comportamiento del mercado de los metales.
Evaluar constantemente los aspectos tcnicos y formular proyectos.
Reprogramar el Planeamiento Econmico cuando sea requerido
Intensificar las exploracin y delinear a plenitud el yacimiento.
PARA EPOCAS DE DEPRESIN
Explotar los minerales de mayor ley, previamente reservados
Postergar las inversiones ejecutando slo las de emergencia.
Asegurar la continuidad de las operaciones.
PARA EPOCAS DE BONANZA
Adelantar las inversiones en la mina: V.gr. mayor remocin de estril
Adelantar las inversiones de soporte operativo (Equipos e instalaciones)
Ejecutar inversiones orientadas al mejoramiento de la productividad .
Ejecutar ampliaciones operativas, aplicando el concepto de economa de escala.
Tratar minerales de baja ley, que con precios altos son considerados rentables.
Mejorar el modelo integrador : Geologa Mina - Planta.
4.8 Manejo de riesgos en el negocio minero

GESTION DE RIESGOS
La metodologa ms comn para el manejo Gestin de Riesgos es la siguiente:
1.- El primer paso es elaborar un listado de los posibles riesgos en las operaciones
mineras a estudiar. Es nuestro caso mostramos el siguiente listado:
o Riesgos tcnicos previsibles:
Cambios en las reservas (Volumen y leyes)
Cambios en los parmetros metalrgicos (Recuperacin, fineza)
Insuficiente rendimiento en los equipos y procesos
o Riesgos econmicos previsibles
Precio de los metales
Inflacin - devaluacin
Mayores impuestos
o Riesgos imprevisibles
Desastres (Hazards)
Eventos productivos inesperados
o Riesgos legales
Demandas laborales
Fuerza mayor en contratos
4.8 Manejo de riesgos en el negocio minero (Cont.)

GESTION DE RIESGOS (Cont.)
2.- Se procede a calcula el Indicador de Riesgo (IR) a cada riesgos evaluado.
Se debe utilizar la siguiente formula:
Factor de Probabilidad x Factor de Ocurrencia x Factor de Severidad
El Factor de Probabilidad constituye la chance de ocurrencia del riesgo
analizado.
El Factor de Ocurrencia constituye la frecuencia de ocurrencia del riesgo
analizado.
El Factor de Severidad constituye el impacto o consecuencia econmica si
ocurre.
En cada caso se debe asignar una calificacin entre 0 y 10.
Por lo tanto, el ndice de Riesgo (IR) a obtener puede oscilar entre 0 y 1,000.
Cuando el IR supera los 300 es un Alto Riesgo y debe tener un tratamiento
especial.
Cuando el IR oscila entre 100 y 300 dicho riesgo merece ser observado.
Cuando el IR es menor a 100 es insignificante y debe descartarse.
4.8 Manejo de riesgos en el negocio minero (Cont.)

GESTION DE RIESGOS (Cont.)
3.- Luego se evalan las consecuencias y la severidad de riesgo identificado, as como los
gastos involucrados. Es decir establecer el valor en riesgo.
4.- Finalmente se determinar la prioridad de mitigar el riesgo analizado. Se deben planificar
las acciones de mitigacin y los planes de contingencia. Debe intentarse, en lo
posible, convertir los riesgos en oportunidades.
Gracias

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