CURSO: CORRIDA FINANCIERA, EL PASO A PASO

CONTENIDO DEL CURSO

1.
2.
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8.
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10.
11.
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14.

Introduccin: El anlisis financiero en dos cuadros

Presupuesto de inversin
Memoria de clculo
3.1. Ejemplo 1: Tienda de abarrotes
3.2. Ejemplo 2: Engorda de pollos
Clculo del capital de trabajo
Costos financieros
5.1. Esquema de financiamiento
5.2. Amortizacin del crdito
Costos de depreciacin y amortizacin de activos
6.2. Programa de reinversin
Balance general del patrimonio
Proyeccin anual de costos
8.1. Clculo del capital de trabajo incremental
Proyeccin anual de ingresos
Estado de resultados
Flujo de efectivo
Clculo de la TREMA ponderada
Clculo e interpretacin del punto de equilibrio
Calculo e interpretacin de los indicadores financieros
14.1. Valor Actual Neto (VAN)
14.2. Tasa Interna de Retorno (TIR)
14.3. Relacin Beneficio/Costo (RBC)

1.- INTRODUCCIN: EL ANLISIS FINANCIERO EN DOS

CUADROS
CAPITAL A INVERTIR
$

20,000.00

PAGOS MENSUALES

TOTAL ANUAL

FLUJO DE EFECTIVO
ANUAL

TOTAL ACUMULADO
GANANCIA
VAN A TASA 0%

MESES
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AOS
0
1
2
3
4
5

OPCIONES DE INVERSIN
5 AOS Inversin
3 AOS Inversin
"A"
"B"
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
800.00 $
1,000.00
$
9,600.00 $
12,000.00
-$
20,000.00 -$
20,000.00
$
9,600.00 $
12,000.00
$
9,600.00 $
12,000.00
$
9,600.00 $
12,000.00
$
9,600.00
$
9,600.00
$
48,000.00 $
36,000.00
$
28,000.00 $
16,000.00
$
28,000.00 $
16,000.00

5 AOS
Inversin "A"
-$
20,000.00
0
$
9,600.00
VAN A UNA TASA
1
$
9,600.00
DE
2
$
9,600.00
ACTUALIZACIN
3
$
9,600.00
DE:
4
$
9,600.00
5
10%
VALOR ACTUAL NETO
VAN POR FRMULA
TIR

TASA DE
VALOR
ACT.
ACTUALIZADO
20,000.00
100% -$
$
8,727.27
91%
$
7,933.88
83%
$
7,212.62
75%
$
6,556.93
68%
$
5,960.84
62%
$
16,391.55
$
16,391.55
39%

3 AOS
Inversin "B"
-$
20,000.00
$
12,000.00
$
12,000.00
$
12,000.00
$
$
-

TASA DE
VALOR
ACT.
ACTUALIZADO
20,000.00
100% -$
$
10,909.09
91%
$
9,917.36
83%
$
9,015.78
75%
$
68%
$
62%
$
9,842.22
$
9,842.22
36%

2.- PRESUPUESTO DE INVERSIN

ACTIVO

UNIDAD

ACTIVO FIJO
MQUINA 1
MQUINA 2
TERRENO
COSTOS DE ACONDICIONAMIENTO
VEHCULO
SISTEMA DE RIEGO
EQUIPO Y MOBILIARIO DE OFICINA
ACTIVO DIFERIDO
LICENCIA DE FUNCINAMIENTO
COSTOS DE ESTUDIOS DEL PROYECTO
CONSULTORA TCNCA
ESTUDIO DE MERCADO
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS

TOTAL DE INVERSIN

COSTO UNITARIO

EQUIPO
EQUIPO
M2
PRESUPUESTO
UNIDAD
SISTEMA
LOTE

$
$
$
$
$
$
$
$

253,590.00
25,000.00
45,000.00
590.00
13,000.00
115,000.00
30,000.00
25,000.00

LICENCIA
SERVICIO
SERVICIO
SERVICIO

$
$
$
$
$

CICLO
CICLO

$
$
$

CANTIDAD
REQUERIDA

MONTO

1
1
50
1
1
1
1

$
$
$
$
$
$
$
$

282,500.00
25,000.00
45,000.00
29,500.00
13,000.00
115,000.00
30,000.00
25,000.00

48,000.00
12,000.00
13,000.00
13,000.00
10,000.00

1
1
1
1

$
$
$
$
$

48,000.00
12,000.00
13,000.00
13,000.00
10,000.00

91,825.51
85,425.51
6,400.00

1
1

$
$
$

91,825.51
85,425.51
6,400.00

422,325.51

4.- CLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO

PRIMER AO DE OPERACIONES

DATOS OPERATIVOS

MES 1
$
$
$
$

$
$
$
$

MES 3
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 4
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

TOTAL

$
$
$
$

MES 5
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 6
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 7
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 8
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 9
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 10
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 11
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

$
$
$
$

MES 12
216,184.00
216,064.00
120.00
216,184.00

$
$
$
$

1,297,704.00
1,296,384.00
1,320.00
1,297,704.00

INGRESOS
INGRESOS POR VENTA DE MERCANCIA
INGRESO POR VENTA DE CARTN Y PLSTCO
TOTAL DE INGRESOS

$
$
$
$

COSTOS VARIABLES
COMPRA DE MERCANCIA
CONSUMIBLES
MANO DE OBRA
ENERGA ELCTRICA

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

85,425.51
82,489.31
296.20
2,240.00
400.00

$
$
$
$
$

1,025,106.09
989,871.69
3,554.40
26,880.00
4,800.00

RENTA
CONTADOR
ADMINISTRACIN
PAPELERA
TOTAL DE EGRESOS

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

6,400.00
2,000.00
600.00
3,600.00
200.00
91,825.51

$
$
$
$
$
$

76,800.00
24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00
1,101,906.09

16,326.49 $
26,519.54 -$

16,326.49
10,193.04

$
$

16,326.49
6,133.45

$
$

16,326.49
22,459.94

$
$

16,326.49
38,786.43

$
$

16,326.49
55,112.93

$
$

16,326.49
71,439.42

$
$

124,358.49
195,797.91

195,797.91

COSTOS FIJOS

FLUJO DE EFECTIVO
FLUJO DE EFECTIVO ACUMULADO

-$
-$

CAPITAL DE TRABAJO

MES 2
108,152.00
108,032.00
120.00
108,152.00

91,825.51 $
91,825.51 -$

91,825.51

16,326.49 $
75,499.01 -$

16,326.49 $
59,172.52 -$

16,326.49 $
42,846.03 -$

5. COSTOS FINANCIEROS
5.1.- ESQUEMA DE FINANCIAMIENTO
ACTIVO

UNIDAD

ACTIVO FIJO

COSTO UNITARIO

EQUIPO
EQUIPO
M2
PRESUPUESTO
UNIDAD
SISTEMA
LOTE

$
$
$
$
$
$
$
$

253,590.00
25,000.00
45,000.00
590.00
13,000.00
115,000.00
30,000.00
25,000.00

ACTIVO DIFERIDO
LICENCIA DE FUNCINAMIENTO
COSTOS DE ESTUDIOS DEL PROYECTO
CONSULTORA TCNCA
ESTUDIO DE MERCADO

LICENCIA
SERVICIO
SERVICIO
SERVICIO

$
$
$
$
$

CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS

CICLO
CICLO

$
$
$

MQUINA 1
MQUINA 2
TERRENO
COSTOS DE ACONDICIONAMIENTO
VEHCULO
SISTEMA DE RIEGO
EQUIPO Y MOBILIARIO DE OFICINA

TOTAL DE INVERSIN
% DE PARTICIPACIN

CANTIDAD
REQUERIDA

MONTO

SOCIOS
29,500.00

1
1
50
1
1
1
1

$
$
$
$
$
$
$
$

282,500.00 $
25,000.00
45,000.00
29,500.00 $
13,000.00
115,000.00
30,000.00
25,000.00

48,000.00
12,000.00
13,000.00
13,000.00
10,000.00

1
1
1
1

$
$
$
$
$

48,000.00 $
12,000.00 $
13,000.00
13,000.00
10,000.00 $

22,000.00
12,000.00

91,825.51
85,425.51
6,400.00

$
$
$

91,825.51 $
85,425.51
6,400.00 $

6,400.00

1
1

422,325.51
100%

FINANCIAMIENTO
SUBSIDIO
153,000.00

$
$

13,000.00
115,000.00

25,000.00

26,000.00

$
$

13,000.00
13,000.00

$
$
$

CRDITO
100,000.00
25,000.00
45,000.00

30,000.00

29,500.00

10,000.00
$

$
$

85,425.51
85,425.51

185,425.51
44%

6,400.00

57,900.00
14%

179,000.00
42%

5. COSTOS FINANCIEROS

PLAZO DE PAGO
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5

AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
TOTAL

5.2. AMORTIZACIN DEL CRDITO A LARGO PLAZO (MTODO DE AMORTIZACIN CONSTANTE A CAPITAL
INTERS
SALDO INSOLUTO
PAGO A CAPITAL
PAGO TOTAL
15%
$
185,425.51 $
$
$
$
185,425.51 $
37,085.10 $
27,813.83 $
64,898.93
$
148,340.41 $
37,085.10 $
22,251.06 $
59,336.16
$
111,255.30 $
37,085.10 $
16,688.30 $
53,773.40
$
74,170.20 $
37,085.10 $
11,125.53 $
48,210.63
$
37,085.10 $
37,085.10 $
5,562.77 $
42,647.87
$
185,425.51 $
83,441.48 $
268,866.99

PAGO A CAPITAL = MONTO DEL CRDITO / (PLAZO DE PAGO - AOS DE GRACIA)

PAGO A CAPITAL =
$
37,085.10

SALDO FIN DE AO
$
$
$
$
$
$

185,425.51
148,340.41
111,255.30
74,170.20
37,085.10
-

6.- COSTOS DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE ACTIVOS

6.1. DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN
ACTIVOS

VALOR INICIAL

ACTIVO FIJO (DEPRECIACIN)

MQUINA 1
MQUINA 2
TERRENO
COSTOS DE ACONDICIONAMIENTO
VEHCULO
SISTEMA DE RIEGO
EQUIPO Y MOBILIARIO DE OFICINA

$
$
$
$
$
$
$
$

282,500.00
25,000.00
45,000.00
29,500.00
13,000.00
115,000.00
30,000.00
25,000.00

ACTIVO DIFERIDO (AMORTIZACIN)

LICENCIA DE FUNCINAMIENTO
COSTOS DE ESTUDIOS DEL PROYECTO
CONSULTORA TCNCA
ESTUDIO DE MERCADO

$
$
$
$
$

48,000.00
12,000.00
13,000.00
13,000.00
10,000.00
TOTAL

DEPRECIACIN

VIDA
ECONMICA
(AOS)

VIDA
TCNICA
(AOS)

4
3

5
4

20%
25%

10
12
5
5

15
15
10
10

7%
7%
10%
10%

5
5
5
5

20%
20%
20%
20%

TOTAL

MQUINA 1 $
MQUINA 2 $
$

1
-

$
$
$

VALOR DE RESCATE

$
$
$
$
$
$
$
$

30,283.33
5,000.00
11,250.00
866.67
7,666.67
3,000.00
2,500.00

$
$
$
$
$
$
$
$

181,916.67
20,000.00
33,750.00
8,666.67
92,000.00
15,000.00
12,500.00

$
$
$
$
$
$
$
$

100,583.33
5,000.00
11,250.00
29,500.00
4,333.33
23,000.00
15,000.00
12,500.00

$
$
$
$
$
$

9,600.00
2,400.00
2,600.00
2,600.00
2,000.00
39,883.33

$
$
$
$
$
$

48,000.00
12,000.00
13,000.00
13,000.00
10,000.00
229,916.67

$
$
$
$
$
$

100,583.33

6.2. PROGRAMA DE REINVERSIN

ACTIVOS EN QUE SE REINVERTIR

VALOR DE
REPOSICIN

MONTO

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

2
3
4
$
$
$
$
$
33,750.00 $
$
$
33,750.00 $

5
20,000.00
20,000.00

7.- BALANCE GENERAL DEL PATRIMONIO

CONCEPTO

MONTO INICIAL

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

2
3

ACTIVOS
ACTIVO FIJO
MQUINA 1
MQUINA 2
TERRENO
COSTOS DE ACONDICIONAMIENTO
VEHCULO
SISTEMA DE RIEGO
EQUIPO Y MOBILIARIO DE OFICINA

$
$
$
$
$
$
$
$

282,500.00
25,000.00
45,000.00
29,500.00
13,000.00
115,000.00
30,000.00
25,000.00

$
$
$
$
$
$
$
$

282,500.00
25,000.00
45,000.00
29,500.00
13,000.00
115,000.00
30,000.00
25,000.00

$
$
$
$
$
$
$
$

252,216.67
20,000.00
33,750.00
29,500.00
12,133.33
107,333.33
27,000.00
22,500.00

$
$
$
$
$
$
$
$

221,933.33
15,000.00
22,500.00
29,500.00
11,266.67
99,666.67
24,000.00
20,000.00

$
$
$
$
$
$
$
$

191,650.00
10,000.00
11,250.00
29,500.00
10,400.00
92,000.00
21,000.00
17,500.00

$
$
$
$
$
$
$
$

195,116.67
5,000.00
33,750.00
29,500.00
9,533.33
84,333.33
18,000.00
15,000.00

$
$
$
$
$
$
$
$

ACTIVO DIFERIDO
LICENCIA DE FUNCINAMIENTO
COSTOS DE ESTUDIOS DEL PROYECTO
CONSULTORA TCNCA
ESTUDIO DE MERCADO

$
$
$
$
$

48,000.00
12,000.00
13,000.00
13,000.00
10,000.00

$
$
$
$
$

48,000.00
12,000.00
13,000.00
13,000.00
10,000.00

$
$
$
$
$

38,400.00
9,600.00
10,400.00
10,400.00
8,000.00

$
$
$
$
$

28,800.00
7,200.00
7,800.00
7,800.00
6,000.00

$
$
$
$
$

19,200.00
4,800.00
5,200.00
5,200.00
4,000.00

$
$
$
$
$

9,600.00
2,400.00
2,600.00
2,600.00
2,000.00

$
$
$
$
$

37,085.10 $
37,085.10 $

PASIVOS
$
CRDITO A LARGO PLAZO $

185,425.51 $
185,425.51 $

185,425.51 $
185,425.51 $

148,340.41 $
148,340.41 $

111,255.30 $
111,255.30 $

74,170.20 $
74,170.20 $

184,833.33
20,000.00
22,500.00
29,500.00
8,666.67
76,666.67
15,000.00
12,500.00

8.- PROYECCIN ANUAL DE COSTOS

CRECIMIENTO PORCENTUAL
CONCEPTO
COSTOS FIJOS

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO

5%
5%
AO 2
AO 3

0%
AO 1

5%
AO 4

TOTAL

5%
AO 5

RENTA
CONTADOR
ADMINISTRACIN
PAPELERA
TOTAL

$
$
$
$
$

24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00
76,800.00

$
$
$
$
$

24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00
76,800.00

$
$
$
$
$

24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00
76,800.00

$
$
$
$
$

24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00
76,800.00

$
$
$
$
$

24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00
76,800.00

$
$
$
$
$

120,000.00
36,000.00
216,000.00
12,000.00
384,000.00

COMPRA DE MERCANCIA
CONSUMIBLES
MANO DE OBRA
ENERGA ELCTRICA
TOTAL

$
$
$
$
$

989,871.69
3,554.40
26,880.00
4,800.00
1,025,106.09

$
$
$
$
$

1,039,365.27
3,732.12
28,224.00
5,040.00
1,076,361.39

$
$
$
$
$

1,091,333.54
3,918.73
29,635.20
5,292.00
1,130,179.46

$
$
$
$
$

1,145,900.21
4,114.66
31,116.96
5,556.60
1,186,688.44

$
$
$
$
$

1,203,195.22
4,320.40
32,672.81
5,834.43
1,246,022.86

$
$
$
$
$

5,469,665.93
19,640.30
148,528.97
26,523.03
5,664,358.24

TOTAL

$
$
$

76,800.00 $
1,025,106.09 $
1,101,906.09 $

76,800.00 $
1,246,022.86 $
1,322,822.86 $

384,000.00
5,664,358.24
6,048,358.24

COSTOS VARIABLES

COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES

CONCEPTO
COSTO TOTAL DE OPERACIN
ESTIMADOR PORCENTUAL DEL C.T.
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL INCREMENTAL DE TRABAJO

AO 1
$
8%
$
$

76,800.00 $
1,076,361.39 $
1,153,161.39 $

76,800.00 $
1,130,179.46 $
1,206,979.46 $

76,800.00 $
1,186,688.44 $
1,263,488.44 $

8.1. CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTAL

AO 2
1,101,906.09 $
1,153,161.39 $
8%
91,825.51 $
96,096.78 $
$
4,271.28 $

AO 3
1,206,979.46 $
8%
100,581.62 $
4,484.84 $

AO 4
1,263,488.44 $
8%
105,290.70 $
4,709.08 $

AO 5
1,322,822.86
8%
110,235.24
4,944.54

9.- PROYECCIN ANUAL DE INGRESOS

CRECIMIENTO PORCENTUAL
INGRESOS
INGRESOS POR VENTAS ANUALES
$
INGRESOS POR VENTA DE MERCANCIA $
INGRESO POR VENTA DE CARTN Y PLSTCO $

0%
AO 1
1,297,704.00 $
1,296,384.00 $
1,320.00 $

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO

5%
5%
5%
AO 2
AO 3
AO 4
1,362,589.20 $
1,430,718.66 $
1,502,254.59 $
1,361,203.20 $
1,429,263.36 $
1,500,726.53 $
1,386.00 $
1,455.30 $
1,528.07 $

5%
AO 5
1,577,367.32
1,575,762.85 $
1,604.47 $

TOTAL

7,163,339.94
7,293.83

10.- ESTADO DE RESULTADOS

CONCEPTO
(+) INGRESOS TOTALES
(-) COSTOS VARIABLES
(=) UTILIDAD BRUTA
(-) COSTOS FIJOS
(=) UTILIDAD OPERATIVA
(-) DEPRECIACIN DE ACTIVOS FIJOS
(-) AMORTIZACIN DE ACTIVOS DIFERIDOS
(-) INTERSES DEL CRDITO A LARGO PLAZO
(=) UTILIDAD ANTES DE IMP Y PTU
(-) I.S.R. (30%)
(-) P.T.U (10%)
(=) UTILIDAD NETA DISPONIBLE

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AO 1
1,297,704.00
1,025,106.09
272,597.91
76,800.00
195,797.91
30,283.33
9,600.00
27,813.83
128,100.75
38,430.23
12,810.08
76,860.45

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO

AO 2
AO 3
1,362,589.20 $
1,430,718.66 $
1,076,361.39 $
1,130,179.46 $
286,227.81 $
300,539.20 $
76,800.00 $
76,800.00 $
209,427.81 $
223,739.20 $
30,283.33 $
30,283.33 $
9,600.00 $
9,600.00 $
22,251.06 $
16,688.30 $
147,293.41 $
167,167.57 $
44,188.02 $
50,150.27 $
14,729.34 $
16,716.76 $
88,376.05 $
100,300.54 $

AO 4
1,502,254.59
1,186,688.44
315,566.16
76,800.00
238,766.16
30,283.33
9,600.00
11,125.53
187,757.29
56,327.19
18,775.73
112,654.38

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AO 5
1,577,367.32
1,246,022.86
331,344.47
76,800.00
254,544.47
30,283.33
9,600.00
5,562.77
209,098.37
62,729.51
20,909.84
125,459.02

11.- FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO

AO 0

TOTAL DE INGRESOS EN EFECTIVO

APORTACIN DE SOCIO
SUBSIDIO
CRDITO A LARGO PLAZO
INGRESOS POR VENTAS
SALDO DEL AO ANTERIOR

$
$
$
$

TOTAL DE EGRESOS EN EFECTIVO

COMPRA DE ACTIVO FIJO
COMPRA DE ACTIVO DIFERIDO
COMPRA DE CAPITAL DE TRABAJO
REINVERSIONES
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
PAGO DE CRDITO A LARGO PLAZO
I.S.R.
P.T.U.

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

FUJO DE EFECTIVO

AO 1

422,325.51
57,900.00
179,000.00
185,425.51
422,325.51
282,500.00
48,000.00
91,825.51
-

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

AO 2
AO 3

AO 4

AO 5

$
$
$
$
$
$

1,297,704.00
1,297,704.00
-

$
$
$
$
$
-$

1,358,806.40
1,362,589.20
3,782.80

$
$
$
$
$
$

1,466,191.00
1,430,718.66
35,472.34

$
$
$
$
$
$

1,620,428.90
1,502,254.59
118,174.31

$
$
$
$
$
$

1,788,369.77
1,577,367.32
211,002.45

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,301,486.80
76,800.00
1,025,106.09
148,340.41
38,430.23
12,810.08

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,323,334.06
76,800.00
1,076,361.39
111,255.30
44,188.02
14,729.34

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,348,016.69
76,800.00
1,130,179.46
74,170.20
50,150.27
16,716.76

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,409,426.45
33,750.00
76,800.00
1,186,688.44
37,085.10
56,327.19
18,775.73

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,426,462.20
20,000.00
76,800.00
1,246,022.86
62,729.51
20,909.84

211,002.45 $

361,907.57

-$

3,782.80 $

35,472.34 $

118,174.31 $

12.- CLCULO DE LA TREMA PONDERADA

FUENTE DE INVERSIN
SOCIOS
SUBSIDIO
CRDITO A LARGPO PLAZO
TOTAL

MONTO
$
$
$
$

57,900.00
179,000.00
185,425.51
422,325.51

% DE
PARTICIPACIN
14%
42%
44%

COSTO
FINANCIERO
9%
10%
12%

PROMEDIO
PONDERADO
1%
4%
5%

TREMA = 11%

13.- CLCULO E INTERPRETACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

CONCEPTO

AO 1

COSTOS FIJOS

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO

AO 2
AO 3
76,800.00 $
76,800.00 $
24,000.00 $
24,000.00 $
7,200.00 $
7,200.00 $
43,200.00 $
43,200.00 $
2,400.00 $
2,400.00 $

RENTA
CONTADOR
ADMINISTRACIN
PAPELERA

$
$
$
$
$

76,800.00
24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00

$
$
$
$
$

COMPRA DE MERCANCIA
CONSUMIBLES
MANO DE OBRA
ENERGA ELCTRICA

$
$
$
$
$

1,025,106.09
989,871.69
3,554.40
26,880.00
4,800.00

$
$
$
$
$

INGRESOS TOTALES

1,297,704.00 $

1,362,589.20 $

PUNTO DE EQUILIBRIO ($)

PUNTO DE EQUILIBRIO (UNIDADES VENDIDAS)
PUNTO DE EQUILIBRIO (%)

365,606.86 $

365,606.86 $
3.4
27%

COSTOS VARIABLES

3.4
28%

1,076,361.39
1,039,365.27
3,732.12
28,224.00
5,040.00

$
$
$
$
$

AO 4
76,800.00
24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00

$
$
$
$
$

AO 5
76,800.00
24,000.00
7,200.00
43,200.00
2,400.00

1,186,688.44
1,145,900.21
4,114.66
31,116.96
5,556.60

$
$
$
$
$

1,246,022.86
1,203,195.22
4,320.40
32,672.81
5,834.43

1,430,718.66 $

1,502,254.59 $

1,577,367.32

365,606.86 $
3.4
26%

365,606.86 $
3.4
24%

365,606.86
3.4
23%

1,130,179.46
1,091,333.54
3,918.73
29,635.20
5,292.00

$
$
$
$
$

$1,400,000.00
$1,300,000.00
$1,200,000.00
$1,100,000.00
$1,000,000.00
$900,000.00
$800,000.00

PUNTO DE EQUILIBRIO
AO 1
CT

CICLO
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE

CF
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00
76,800.00

76,800.00

1,101,906.09

IT
-

1,297,704.00

CF
$700,000.00

CT
IT

$600,000.00
$500,000.00

$400,000.00
$300,000.00
$200,000.00
$100,000.00
$ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOSTO

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

14.- CLCULO E INTERPRETACIN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS VAN, TIR Y RBC

11%

TASA DE ACTUALIZACIN (TREMA) =

CONCEPTO
COSTOS TOTALES DEL PROYECTO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
-$

ACTIVO FIJO
ACTIVO DIFERIDO
CAPITAL DE TRABAJO
COSTO POR REINVERSIN
COSTOS DE OPERACIN
PAGO DEL CRDITO A LARGO PLAZO
P.T.U.
I.S.R
BENEFICIOS TOTALES DEL PROYECTO
MINISTRACIN DEL CRDITO A LARGO PLAZO
SUBSIDIO
INGRESOS POR VENTAS
VALOR DE RESCATE DE ACTIVOS FIJOS
RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO
FLUJO DE FONDOS
FACTOR DE ACTUALIZACIN
BENEFICIOS TOTALES DEL PROYECTO ACTUALIZADOS
$
COSTOS TOTALES DEL PROYECTO ACTUALIZADOS
$
FLUJO DE FONDOS ACTUALIZADO
-$

0
422,325.51
282,500.00
48,000.00
91,825.51
185,425.51
185,425.51
236,900.00
100%
185,425.51
422,325.51
236,900.00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

HORIZONTE DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)

1
2
3
1,218,045.32 $
1,275,686.20 $
1,332,104.73
$
$
$
$
$
4,271.28 $
4,484.84
$
$
1,101,906.09 $
1,153,161.39 $
1,206,979.46
64,898.93 $
59,336.16 $
53,773.40
12,810.08 $
14,729.34 $
16,716.76
38,430.23 $
44,188.02 $
50,150.27
1,297,704.00 $
1,362,589.20 $
1,430,718.66
$
$
$
$
1,297,704.00 $
1,362,589.20 $
1,430,718.66
$
$
$
$
79,658.68 $
86,903.00 $
98,613.93
90%
82%
74%
1,171,836.79 $
1,111,086.61 $
1,053,485.84
1,099,904.38 $
1,040,223.90 $
980,873.11
71,932.41 $
70,862.71 $
72,612.73

INDICADORES FINANCIEROS

VAN
TIR
RBC

268,899.33
39%
1.1

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

4
1,425,261.07
4,709.08
33,750.00
1,263,488.44
48,210.63
18,775.73
56,327.19
1,502,254.59
1,502,254.59
76,993.53
66%
998,871.19
947,677.06
51,194.13

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

5
1,474,054.61
4,944.54
20,000.00
1,322,822.86
42,647.87
20,909.84
62,729.51
1,872,435.89
1,577,367.32
184,833.33
110,235.24
398,381.29
60%
1,124,253.87
885,056.52
239,197.35