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ASSOCIAO RUMO & ALL

DISCLAIMER

Esta apresentao contm estimativas e declaraes sobre operaes futuras a respeito de nossa estratgia e
oportunidades de crescimento futuro. Essas informaes se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e
estimativas ou projees de eventos futuros e tendncias, que afetam ou podem afetar nossos negcios e resultados
operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declaraes sobre operaes futuras se baseiam em
suposies razoveis, elas esto sujeitas a diversos riscos e incertezas e so feitas considerando as informaes
atualmente disponveis para ns. Nossas estimativas e declaraes sobre operaes futuras podem ser influenciadas
pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condies econmicas gerais, polticas, demogrficas e comerciais no Brasil e
especificamente nos mercados geogrficos que servimos; (2) inflao, depreciao e desvalorizao do real; (3)
desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e acar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de
investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessrio e em termos razoveis;
(5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negcios no futuro; (6) alteraes na demanda dos consumidores;
(7) alteraes em nossos negcios; (8) intervenes do governo resultantes em alteraes na economia, impostos,
taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situao financeira, liquidez e resultados
operacionais.
As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se
destinam a identificar estimativas e declaraes de operaes futuras. As estimativas e declaraes sobre operaes
futuras se referem apenas data na qual elas foram feitas e no assumimos nenhuma obrigao de atualizar ou revisar
qualquer estimativa e/ou declarao sobre operaes futuras em virtude de novas informaes, eventos futuros ou
outros fatores. As estimativas e declaraes sobre operaes futuras envolvem riscos e incertezas e no so garantias
de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas
estimativas e declaraes sobre operaes futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas
e declaraes sobre operaes futuras discutidas nesta apresentao podem no ocorrer e nossos resultados futuros e
nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declaraes sobre operaes
futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor
no deve tomar nenhuma deciso de investimento com base nessas estimativas e declaraes sobre operaes futuras.

Racional da Proposta
A Cosan acredita na construo de valor a partir da associao das duas companhias

Oferta de
logstica
ferroviria e
porturia
integrada

Ativos
estrategicamente
localizados

Sinergias
operacionais
relevantes

Eficiente
gesto do
fluxo de
movimentao
de cargas

Formao da
maior
companhia de
logstica da
Amrica Latina

Estrutura da Transao Proposta


Principais Aspectos da Transao
Viso Geral

Composio do Conselho de Administrao

Associao dos negcios da Rumo e ALL atravs da incorporao

9 Membros

pela Rumo da totalidade das aes de emisso da ALL

Participaes na nova companhia

36,5% Acionistas Rumo

63,5% Acionistas ALL

BRZ

1 Membro

FUNCEF

1 Membro

PREVI

1 Membro

Jlia /
Riccardo
Arduini

1 Membro

Wilson
Delara

1 Membro

1 Membro

Listagem Rumo

1 Membro

A nova companhia ser listada no Novo Mercado

Condies Precedentes
BNDES
(i)

registro da Rumo como companhia aberta no Novo Mercado

(ii)

aprovaes regulatrias pelo CADE e ANTT

(iii)

aprovaes societrias e de terceiros necessrias

1 Membro

Estrutura da Transao Proposta


Estrutura Acionria Atual
BNDES
75,0%

12,5%

BRZ

12,1%

12,5%

4,8%

Julia
Arduini
5,6%

PREVI

FUNCEF

3,9%

3,8%

Riccardo
Arduini

GMI
4,9%

0,8%

Estrutura Acionria Aps a Transao Proposta


Acionistas
ALL
27,4%

4,6%

4,6%

22,9%

Free
Float
40,5%

Free
Float
64,0%

ALL

A maior empresa de logstica independente da Amrica Latina

Destaques

Desempenho Operacional

12.900 km de vias

Volume Transportado:
(Bilhes de TKUs)

62,2%

100%

26.819 vages
916

locomotivas2

80% das exportaes agrcolas do


Brasil

80% do PIB do Brasil provm de


regies cobertas pela malha da ALL

4 dos portos mais ativos do pas

43,0

45,2

2011

2012

44,7

2013E

33,3

33,2

9M12

9M13

65,0%

50,4%

Volume Contineres Transportados


(Mil Contineres)
46,1

51,6

2011
2012
Km Rodados
(milhes de Km)

63,8
2013E

37,8

47,5

9M12

9M13
MT

64,0

74,0

78,2

2011

2012

2013E 1

54,4

60,2

9M12

9M13

BA
GO
MG
MS
SP
PR
SC

Notas:
1
De acordo com fato relevante divulgado pela ALL e 5 de fevereiro de 2014
2
Desconsidera ativos detidos pela Rumo e operados pela ALL (929 vages e 50 locomotivas)

RS

RUMO Modelo integrado de logstica


Vantagens Competitivas
Menor Custo vs. Caminhes

Capacidade De Descarga
(mil toneladas / dia)

65,1

Preo competitivo

Maior Flexibilidade e Confiabilidade

Desempenho Operacional1

Garantia de atendimento e performance


Sistema logstico completo: armazenagem,
transporte e embarque

24,0
28,5

28,5

28,5

30,9

09/10

10/11

11/12

12/13

+1 milho de toneladas de capacidade


esttica
Armazns no interior e no porto de Santos

Soluo Completa e Integrada

41,1
13/14 E

Capacidade De Elevao
(mm toneladas / ano)
16,5

Capacidade de Estocagem

UNIDADE
PRODUTORA

14,4

14,4

14,4

09/10

10/11

11/12

TERMINAIS DE
TRANSBORDO

17,1

FERROVIA

Capacidade Esttica No Porto


(mil toneladas)

12/13

13/14 E

423

423

PORTOS

One-stop shop da usina para o navio


Equipe especializada na logstica de
exportao de commodities agrcolas

Notas:
1
Considera ano fiscal com fechamento em Maro
2
Capacidade de descarga total aps investimentos na rea do porto

360

360

360

09/10

10/11

11/12

12/13

Capacidade de descarga adicional aps


investimentos na rea do porto

13/14 E

Viso da Cosan para a Nova Companhia


Companhias

Capacidade

Lder mundial em logstica de acar


destinado a exportao
Capacidade esttica: 1 mm / ton
2 beros de atracao, 11 armazns,
12 moegas (ferrovirio e caminhes)
50 Locomotivas, 929 Vages
52% de share nos terminais de acar
porto de Santos
R$ MM

Destaques
Financeiros

LTM 3T2013

Maior empresa de logstica


independente da Amrica Latina

4 Concessionrias
12,900 Km de via
916 Locomotivas
26,819 Vages
80% das exportaes agrcolas do Brasil
R$ MM

LTM 3T2013

Receita Lquida

785,4

Receita Lquida

3.659,8

EBITDA

289,6

EBITDA

1.823,2

Caixa

556,0

Caixa

2.321,1

Endividamento Total

730,4

Endividamento Total

6.395,5

Dvida Lquida

174,4

Dvida Lquida

4.074,4

Dvida Lquida / EBITDA

0,6x

Dvida Lquida / EBITDA

2,2x

Combinado LTM 3T2013


Receita Lquida

4.445,2

EBITDA

2.112,8

Dvida Lquida

4.248,8

Dvida Lq. / EBITDA

2,0x

A Cosan acredita na gerao de valor pela potencial combinao de


Rumo e ALL
Modelo de logstica integrada
Equipe de gesto da Rumo e ALL com forte know-how
logstico e ferrovirio
Sinergias administrativas e operacionais (otimizao dos
galpes, equipamentos, ptios, pessoal, servios)
Maior gerao de caixa, com reduo da alavancagem e maior
disponibilidade de funding para novos investimentos
Maximizao da capacidade ferroviria

Soluo de atuais gargalos logsticos


Slida base de acionistas para liderar a expanso da Nova
Companhia

Investor Relations
www.cosan.com.br/ir
ri@cosan.com.br
+55 (11) 3897-9797